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Centro de Formacin Tcnica

Santo Toms
La Serena

ADMINISTRACIN FINACIERA
Mercado de Capitales e Instrumentos Financieros

Mara Jos Adones Ponce


Gabriela Briceo Guzmn
Alondra Mazzei Covarrubias
Dinelly Maldonado Zepeda

Sebastin Araya Pizarro


Ingeniera de Ejecucin en Administracin
Mercado de Capitales en Chile

Las claves de ste desarrollo se iniciaron a fines de los


aos 70 donde
Se liberaron las tasa de inters
Se incorpor la reforma al sistema de pensiones de los
1980
Se incorporaron las nuevas leyes de valores (18.045) y
de sociedades annimas de 1981 (18.046)
La reforma tributaria de 1984
La nueva Ley de Bancos de 1986
Mercado de Capitales

El mercado de capitales es aqul en que se coordinan la oferta y la demanda de


capital financiero en sus ms variadas formas (dinero y valores o activos
financieros), surgiendo intermediaros especializados, regulados y controlados.
Quienes participan?

La Bolsa de Entidades Intermediarios o Inversionistas


Valores emisoras Casas de Bolsas
Brindan la Se trata de Se ocupan de la Puede tratarse de
operatividad que instituciones que compra y venta de personas fsicas,
demandan las colocan acciones acciones y de la inversores extranjeros,
operaciones con la misin de administracin de inversores instituciones,
financieras lograr recursos de la inversin de entre otros
parte de los terceros
Brindan inversores
informacin
calificada
Superintendecia de Administradoras de
Fondos de Pensiones (SAFP)

Entidad autnoma,
cuya mxima
autoridad es el Su misin institucional
Superintendente. es cautelar que los
beneficios y las
Su principal prestaciones del
funcin es la de sistema de pensiones
regular las y del seguro de
administradoras de cesanta sean
fondo de entregados en tiempo
pensiones
Entidades bajo supervisin

Sistemas Bajo Regulacin y Instituciones Fiscalizadas


Fiscalizacin

Pensiones Solidarias Instituto de Previsin Social (IPS)


Pensiones de Capitalizacin Individual AFP
Seguro de Cesanta AFC
Antiguo de Reparto Asesores Previsionales
Compaas de Seguros
Modelo de Supervisin

Supervisin Basada en Riesgos Mecanismo


(SBR)

Procesos estructurados para Integral Preventivo

Identificar
Monitorear
controlar
mitigar los riesgos
Superintendecia de Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF)
Institucin pblica Deben supervisar las
creada en 1925, empresas bancarias
autnoma, con as como de otras
personalidad entidades y su
jurdica de misin es velar por
duracin el buen
indefinida y se funcionamiento del
relaciona con el sistema financiero.
gobierno a travs
del Ministerio de
Hacienda.
Instituciones Fiscalizadas por el SBIF

Asesoras Financieras Operadores de Tarjetas de Dbito


Auditores Externos Operadores de Tarjetas de Pago con
Bancos Provisin de Fondos
Cooperativas de Ahorro y Crdito Sociedades de Apoyo al Giro Bancarias
Emisores y Operadores de Tarjetas de Sociedades de Apoyo al Giro de
Crdito Cooperativas
Sociedades Evaluadoras Sociedades de Leasing Inmobiliario
Firmas Evaluadoras de Instituciones de Sociedades de Cobranza
Garanta Recproca Sociedades de Factoring
Firmas Evaluadoras de Almacenes Sociedades de Garanta Recproca y
Generales de Depsito Fogape
Almacenes Generales de Depsito
registrados en SBIF
Cul es el enfoque de Supervisin o
Fiscalizacin del SBIF?
Diez principios hacen
Seis principios hacen
mencin a
referencia a
la capacidad del
la estructura legal y
supervisor para
facultades del
evaluar aspectos de la
supervisor
gestin de los bancos,

Cinco estn asociados


a normas prudenciales Cuatro dicen relacin
mnimas y con los mtodos de
operaciones supervisin.
transfronterizas

El Comit de Basilea en el ao 1997 estableci 25 principios bsicos con el


objeto de fortalecer la supervisin prudencial y la estabilidad financiera en
los pases.
Enfoque de Supervisin

Las materias son evaluada por


la Direccin de Supervisin de la
Superintendencia, en sus visitas en
terreno En marzo de 2014 se public la "Gua
del Proceso de Supervisin Bancaria"
Se incorpor en la normativa la necesidad
de que la propia institucin evale su
gestin
Prevencin del
lavado de
activos y del
Supervisin de
Entidades
financiamiento
Administraci del terrorismo. Gestin de la
n del riesgo
funcin de
de crdito y
auditora

Financieras
gestin
interna y rol
global del
del comit de
proceso de
auditora.
crdito.

Gestin de la
Gestin del
riesgo Recopilacin calidad de
atencin a los
financiero y Actualizada usuarios y
operaciones transparencia
de tesorera. de Normas de
informacin.
Recopilacin Actualizada de Normas

Administraci
n de la
Administraci
estrategia de
n del riesgo
negocios y
operacional.
Administracin gestin del
de los riesgos de capital.
exposiciones en
el exterior y
control sobre las
inversiones en
sociedades.
Banco Central

Tiene por objetivo: Para cumplir con sus objetivos


el Banco tiene, entre otras
atribuciones, regular la
Velar por la estabilidad cantidad de dinero en
de la moneda circulacin y el crdito en la
economa, de manera que
sean suficientes para que las
Tambin debe promover personas, empresas e
la estabilidad y eficacia instituciones hagan sus
del sistema financiero, transacciones.
Funciones
Regulacin del sistema
financiero y del mercado de
Regulacin de la cantidad de
capitales
dinero en circulacin y de
crdito El Banco Central est facultado para
regular las captaciones de fondos del
Fijar los intereses mximos
El Banco Central puede abrir lneas
de crdito, otorgar Dictar las normas y limitaciones a que
refinanciamiento y descontar y deben sujetarse los bancos y
redescontar documentos financieras
negociables en moneda nacional o
Fijar las relaciones entre las
extranjera
operaciones activas y pasivas
Reglamentar el funcionamiento de las
cmaras compensadoras
Superintendencia de Valores y
Seguros
Cul es su
objetivo?
Misin Tiene por objeto la
superior
Contribuir al fiscalizacin de las
desarrollo de los actividades y
mercados de entidades.
valores y seguros Debe velar porque
mediante una cumplan con las
regulacin y leyes, reglamentos,
fiscalizacin estatutos que rijan
eficientes el funcionamiento
de estos mercados.
Superintendencia de Valores y Seguros

Los inversionistas buscan instrumentos en los cuales invertir y las


empresas o emisores requieren financiar sus proyectos. Ambos
grupos negocian valores, tales como acciones, bonos y fondos
SVS mutuos, a travs de intermediarios.

Mercado de
Valores
Cmo opera el Mercado de Valores?

1. Las entidades
2. Los valores y los
emisores
3. Las entidades emiten los
valores
4. Los inversionistas
5. Los intermediarios
6. Bolsa de Valores
7. Los ttulos o certificados
Cmo fiscaliza el Mercado de Valores?

Monitorea las
operaciones
Exige la entrega Controla el realizadas en bolsa y
de informacin cumplimiento de fuera de bolsa por
los requisitos los corredores y
agentes de valores
Superintendencia de Valores y Seguros

En este mercado, las personas o empresas pueden encontrar una


SVS gran diversidad de seguros ofrecidos por las compaas de
seguros-, para protegerse ante futuras prdidas, ya sea de bienes
muebles o inmuebles, as como la vida de las personas, entre
muchos otros.
Mercado de
Seguros
Quines participan el Mercado de Seguros?
1. Personas o empresas que adquieren seguros
2. Ofrecen seguros a cambio del pago de una
prima.
3. Intermediacin y asesora de seguros
4. La pueden realizar las aseguradoras
directamente o liquidadores externos a stas
5. Regulacin y fiscalizacin: la supervisin del
funcionamiento del mercado de seguros,
conforme a la normativa vigente, est a cargo
de la SVS
6. Las personas pueden obtener prstamos
hipotecarios
7. Se utiliza para que los ciudadanos puedan
obtener de manera clara y comparable ofertas
de las distintas modalidades de pensin.
8. Las compaas de seguros contratan seguros
con otras aseguradoras o reaseguradoras
9. Clasificadoras de Riesgo, Empresas de
Auditora Externa.
Cmo fiscaliza el Mercado de Seguros?

Los cuatro principios de Conducta de Mercado que debern


aplicar en la gestin de sus negocios son:

1. Trato justo a los clientes.


2. Gestin de conflictos de inters.
3. Proteccin de la informacin de los clientes.
4. Promocin del desarrollo del mercado a travs de la
transparencia, la contribucin a la educacin financiera y el
acceso al seguro.