I.

El SISTEMA FINANCIERO
1.1. CONCEPTO
El sistema financiero esta conformado por el conjunto de Instituciones bancarias,
financieras y dems empresas e instituciones de derecho pblico o privado, debidamente
autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin
financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizadas a
captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones.
Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulacin del flujo monetario y cuya
tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer
inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman
"Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros".
El sistema financiero peruano incluye a diferentes tipos de instituciones que captan
depsitos: bancos, empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crdito, cajas
rurales y el banco de la Nacin que es una entidad del estado que fundamentalmente lleva
a cabo operaciones del sector pblico.

1.2. FUNCION DEL SISTEMA FINANCIERO

Captar el ahorro y canalizarlo, en forma de prstamos, hacia la inversin.
Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los que quieren
prestar sus ahorros y los inversores, de manera que ambos obtengan la mayor
satisfaccin con el menor coste.
Lograr la estabilidad monetaria.

1.3. ELEMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

Agentes del sistema financiero
Las unidades de consumo (productores y consumidores)
1.4. LEY QUE REGULA EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El sistema financiero peruano, est regulado por la Ley General del Sistema Financiero
y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley
No 26702.

1.5. INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA FINANCIERO

Bancos.
Financieras.
Compaas de Seguros.
Administradoras de Fondos de Pensiones.
Banco de la Nacin.
COFIDE.
Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa.
Cajas Rurales de Ahorro y Crdito
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
Cajas Municipales de Crdito Popular
EDPYMES
Cooperativas de Ahorro y Crdito
1.6. ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO
Banco Central de Reserva del Per: Encargado de regular la moneda y el crdito del
sistema financiero. Sus funciones principales son:
Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema financiero, sean
determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
La regulacin de la oferta monetaria
La administracin de las reservas internacionales (RIN)
La emisin de billetes y monedas.
Superintendencia de Banca y Seguro (SBS): Organismo de control del sistema
financiero nacional, controla en representacin del estado a las empresas bancarias,
financieras, de seguros y a las dems personas naturales y jurdicas que operan con
fondos pblicos.
La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo es
fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacin e instituciones
financieras de cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la superintendencia
puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacin o negocio.
Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV): Institucin
Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de
valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las
mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional
administrativa y econmica.
Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones (SAFP): Al igual que
la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.
 II. LA TASA DE INTERS
2.1. CONCEPTO
La tasa de inters (o tipo de inters) es el pago estipulado, por encima del valor
depositado, que un inversionista debe recibir, por una unidad de tiempo determinando,
del deudor, a raz de haber utilizado su dinero durante ese tiempo. Con frecuencia se le
llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja cunto paga un
deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo.

2.2. TIPOS DE TASA DE INTERS

2.2.1. TASA DE INTERS ACTIVA

Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de
mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de
servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos
a favor de la banca.
OPERACIONES BANCARIAS ACTIVAS
Son operaciones a travs de las cuales los bancos realizan colocaciones
(financiamientos e inversiones). En este tipo de operaciones los bancos adoptan
una posicin acreedora frente a sus clientes. Por un lado, otorgan prstamos y
crditos a sus clientes acordando con ellos una retribucin que pagarn en forma
de intereses, en funcin al riesgo y costes operativos asumidos; por otro lado,
tambin realizan inversiones con la intencin de obtener una rentabilidad.
Dentro de estas operaciones encontramos:
Crditos de firma: No implica el desembolso de efectivo por parte de una entidad,
sino un compromiso de pago de una deuda en lugar del deudor. No supone la
entrega ni disposicin de efectivo por el cliente, sino que avala o garantiza el buen
funcionamiento de su operacin con un tercero, por ejemplo: Avales, Fianza
bancaria.
Prstamos hipotecarios: Se instrumenta en pliza o escritura pblica incluso
mediante letras financieras.
El crdito en cuenta corriente y sobregiro: El sobregiro es casi idntico al crdito
en cuenta corriente con la nica diferencia que no existe un acuerdo previo entre el
cliente y el banco, sino que el banco decide universalmente pagar los cheques no
cubiertos; es potestativo.
Apertura de crdito: por la apertura de crdito, un banco se compromete con su
cliente a otorgarle crditos de dinero o de firma, directamente a l o a un tercero
que le indique, dentro de ciertos lmites cuantitativos y mediante el pago de una
remuneracin, va intereses o comisiones. De este modo el cliente sabr que
dispondr del apoyo financiero en el momento en que lo requiera. En ese sentido,
como mencin la mayora de autores sobre la materia, la apertura de crdito ms
que un prstamo es una promesa de prstamo.
Crdito: contrato por el cual una entidad pone dinero a disposicin del beneficiario
hasta un lmite sealado y por un plazo determinado , percibiendo intereses sobre
las cantidades dispuestas , as como las comisiones fijadas , y recibiendo las
cantidades dispuestas en el plazo estipulado.
 Descuento bancario: es un contrato por el cual una entidad financiera otorgar un
prstamo cobrando los intereses por adelantado contra la transferencia de
instrumentos de contenido crediticio. El tenedor cede dichos ttulos al banco y este
le abona sus importes en dinero, descontando las cantidades cobradas por los
servicios prestados. En el descuento, ante la falta de pago, la entidad financiera
cuenta con la accin directa contra su cliente, y la de regreso contra el librador y
dems obligados. Es obligacin del cliente reembolsar al banco los crditos no
pagados por sus compradores. Los ttulos valores ms presentados a descuentos
bancarios en el Per son los pagars, letras de cambio y warrants.
La tarjeta de crdito: Es una tarjeta emitida por una entidad financiera a su titular
,por la cual se autoriza a este ultimo a efectuar pagos en determinados
establecimientos afiliados , con los cuales a su vez la entidad financiera tiene
pactada una comisin . Para efectuar los pagos el titular de la tarjeta debe presentar
la misma y firmar el recibo de pago o en el caso de compras presenciales deber
presentar los datos de tarjeta (nmero, vencimiento, cdigo de seguridad, etc.).
Leasing: El leasing o arrendamiento financiero es el contrato por el cual una
entidad financiera debidamente autorizada, cumpliendo con las instrucciones de su
cliente, compra a nombre propio determinados bienes muebles o inmuebles para
luego alquilrselos a sus clientes.
Factoring: Es un convenio continuo por el cual la entidad financiera asume
funciones de crdito y cobro de sus clientes comprando sus instrumentos de
contenido crediticio (facturas y ttulos valores representativos de deuda) en el
momento en el que son extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra l
en caso de falta de pago.
Confirming: Es una operacin por la que un factor comunica a un acreedor que ha
recibido el mandato para abonarle a su vencimiento una o ms facturas, actuando
como gestor de pago.
No implica esta operacin ninguna garanta de pago, Simplemente informa que
pagar por cuenta de su cliente.
Letras en descuento: El servicio de letras en descuento le ofrece la oportunidad
de recibir anticipadamente el pago de cada una de las letras aprobadas por su
funcionario de negocios. El importe abonado de la letra considera el descuento
correspondiente a la tasa de inters asignada a este tipo de operaciones.

2.2.2. TASA DE INTERS PASIVA

Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien deposita dinero mediante
cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen.
OPERACIONES BANCARIAS PASIVAS
Son operaciones que consisten en captar fondos de sus clientes, son una de las
fuentes de financiacin para las entidades bancarias, las entidades se comprometen
a devolver a sus clientes la cantidad recibida ms unos intereses anteriormente
pactados.
Son aquellas mediante las cuales las entidades obtienen fondos de sus clientes, a
cambio paga una tasa de inters pasiva. Aqu es el cliente el que concede el crdito
a la entidad financiera.
Dentro de las operaciones pasivas encontramos:
Cuentas de ahorro: Son un tipo de ahorro orientado a personas que tienen la
capacidad de juntar dinero en forma peridica, ya que pueden abrirse y mantenerse
con bajos montos.
Depsitos a plazo: Es una operacin por el cual las entidades financieras con el
fin de retener los recursos monetarios de sus depositantes por un periodo
determinado, reporta una rentabilidad financiera fija o variable, en forma de dinero
o en especie.
Cuentas corrientes: Contrato que permite operaciones con cargo al saldo de
cuentas, se instrumentaliza con el uso del cheque .El dinero tambin puede ser
retirado mediante cajeros automtico, y tambin se puede realizar pagos mediante
la tarjeta de debito.
CTS: Depsitos semestrales en moneda extranjera o nacional, efectuada por los
empleadores a favor de los trabajadores de manera obligatoria de acuerdo a ley.
Certificado bancario: es un ttulo valor emitido al portador, en dlares, por un
depsito a determinado plazo. Puede ser adquirido por personas naturales o
jurdicas, residentes o no residentes en el pas, de forma individual o
mancomunada.
Se puede elegir el plazo que ms convenga: de 30 a 360 das.
Hay tasas de inters preferenciales por este tipo de operaciones.