Estrutura do Sistema Financeiro

Nacional

por: Algo Sobre

sobre: Conhecimentos Bancrios

O Sistema Financeiro Nacional conforme apresentado por Lopes & Rossetti

caracterizado por quatro fases distintas:

O Sistema Financeiro Nacional em sua primeira fase caracterizou-se pela intermediao

financeira na sua forma mais simples atravs de atividades relacionadas ao setor
cafeeiro e a implantao de projetos no setor de infra-estrutura.

A partir da segunda fase caracterizada pelo perodo das Guerras e da Depresso, que se
estendeu de 1914 a 1945, houve uma srie de processos de considervel importncia no
quadro geral da intermediao financeira no Brasil, com destaque aos seguintes:

Expanso do sistema de intermediao financeira de curto e mdio prazo;

Disciplina, integrao e ampliao das margens de segurana, face a criao da
Inspetoria Geral dos Bancos (1920), instalao da Cmara de Compensao
(1921) e a implantao da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil (1921);
Estudos para criao de um Banco Central no pas.

Esses destaques trouxeram amplos benefcios ao sistema financeiro do pas, medida

que deu maior consistncia ao processo de intermediao.

A terceira fase que se estendeu de 1945 a 1964, caracterizou-se como fase de transio
entre a estrutura simples de intermediao financeira da primeira metade do sculo e a
complexa estrutura montada a partir das reformas institucionais de 1964-65. Nos anos
de transio as principais transformaes no sistema financeiro nacional foram:

Consolidao e penetrao no espao geogrfico da rede de intermediao

financeira de curto e mdio prazo;
Implantao de um rgo normativo, de assessoria, controle e fiscalizao, o
SUMOC - Superintendncia da Moeda e do Crdito;
Criao de uma instituio financeira central de fomento, o Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico, BNDE;
Criao de instituies financeiras de apoio a regies carentes;
Desenvolvimento espontneo de Companhias de crdito, financiamento e
investimento de mdio e longo prazo.
A ltima fase da evoluo da intermediao financeira no Brasil iniciou-se em 1964-65,
com a promulgao de trs leis que introduziram profundas alteraes na estrutura do
sistema financeiro nacional:

Lei n 4.380 - 21/08/64: instituiu a correo monetria nos contratos

imobilirios de interesse social, criou o Banco Nacional de Habitao e
institucionalizou o Sistema Financeiro de Habitao;
Lei n 4.595 - 31/12/64: definiu as caractersticas e as reas especficas de
atuao das instituies financeiras e transformao do SUMOC e seu Conselho
em Banco Central do Brasil e Conselho Monetrio Nacional, respectivamente;
Lei n 4.728 - 14/07/65: disciplinou o mercado de capitais e estabeleceu medidas
para seu desenvolvimento.

A partir desses trs institutos legais, o sistema financeiro brasileiro passou a contar com
maior e mais diversificado nmero de intermedirios financeiros no bancrios, com
reas especficas e bem determinadas de atuao. Ao mesmo tempo, foi
significativamente ampliada a pauta de ativos financeiros, abrindo-se um novo leque de
opes para aplicao de poupanas e criando-se, em decorrncia disto, condies mais
efetivas para a ativao do processo de intermedia".

A quarta fase iniciou-se pela implementao dessas reformas at os dias atuais. Alm
daquelas instituies citadas, foi incorporado ao quadro do sistema a Comisso de
Valores Mobilirios, criada pela Lei n 6.385, de 7/12/76.

Aps o perodo de 1968 a 1973, o pas passou a conviver com uma conjuntura adversa
internacional (choque do petrleo de 73 e 79 e a crise da dvida externa de 82) e
conturbada a nvel interno (redemocratizao e inflao). Influenciado tambm por
esses acontecimentos, surgiu por parte dos agentes econmicos a necessidade de se
protegerem quanto as oscilaes adversas a que esto sujeitos, tanto a fatos e polticas
internas, quanto externas.

A transformao que vem passando a intermediao financeira nos ltimos anos

motivada pelo desenvolvimento da economia, refletindo em processos de fuses e
incorporaes, resultando em aumento de competitividade.

Diante disso a atividade de intermediao financeira, alm de minimizar a incerteza e os

riscos a nveis compatveis com as exigncias de maximizao dos ganhos, ter que
proporcionar cada vez mais segurana e agilidade no julgamento e previso de melhores
retornos.

Sistema Financeiro Nacional

O Sistema Financeiro Nacional constitudo:

do Conselho Monetrio Nacional;

Do Banco Central do Brasil; - do Banco do Brasil S.A.;
Do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social; - das demais
instituies financeiras pblicas e privadas.
 Conselho Monetrio Nacional
CMN
Independente do concurso ou certificao bancria para que esteja estudando,
sempre muito importante lembrar que o Conselho Monetrio Nacional o rgo
Mximo do Sistema Financeiro Nacional.

Sobre o CMN
Conselho Monetrio Nacional
Como citado anteriormente o Conselho Monetrio Nacional (CMN) o rgo
mximo do Sistema Financeiro Nacional tendo como responsabilidades a formulao
da poltica nacional de moeda e de crdito com o intuito de manter o desenvolvimento
scio econmico do Brasil. O conselho monetrio nacional teve origem na lei 4.595 de
1964 e entrou em funcionamento noventa dias aps a promulgao da lei. De acordo
com o artigo terceiro da mesma lei que o criou, ficam estabelecidos os objetivos abaixo.

Objetivos do Conselho Monetrio Nacional

Art. 3 A poltica do Conselho Monetrio Nacional objetivar:

a) Adaptar volume de meio de pagamentos;

b) Regular evitando forte inflao ou deflao;

c) Regular a balana de pagamentos e valor da moeda no exterior;

d) Orientar a aplicao de recursos das instituies publicas ou privadas

proporcionando condies de desenvolvimento harmnico;

e) Propiciar a melhora e aperfeioamento das instituies e produtos financeiros;

f) Zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras;

g) Coordenar a poltica monetria, creditcia, oramentria, fiscal e da dvida pblica,

interna e externa.

Em conjunto com o Conselho Monetrio Nacional funciona tambm a COMOC

(Comisso Tcnica da Moeda e do Crdito), a COMOC tem a funo de manifestar-se
previamente sobre os assuntos de competncia do Conselho Monetrio Nacional. Assim
como a COMOC tambm existem outras sete comisses consultivas que se manifestam
antecipadamente as reunies do CMN.

Competncias do Conselho Monetrio Nacional

Art. 4 Compete ao Conselho Monetrio Nacional:

a) Autorizar as emisses de papel-moeda;

b) Aprovar os oramentos monetrios preparados pelo Banco Central;

c) Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial

d) Disciplinar o crdito em todas as suas modalidades e as operaes;

e) Coordenar a poltica de investimentos do Governo Federal;

f) Regular a constituio, funcionamento e fiscalizao dos que exercerem

atividades subordinadas a esta;

g) Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos comisses e

qualquer outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios ou financeiros,
inclusive os prestados pelo Banco Central da Repblica do Brasil

h) Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras

podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas;

i) Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas

instituies financeiras;

Composio do Conselho Monetrio Nacional

Desde seu incio em 1965 o Conselho Monetrio Nacional j sofreu diversas
alteraes em sua composio, hoje composto pelo Ministro da Fazenda (Joaquim
Vieira Ferreira Levy), Ministro do Oramento, Planejamento e Gesto ( Nelson
Henrique Barbosa Filho) e o Presidente do Banco Central ( Alexandre Tombini).

Organograma Conselho Monetrio Nacional

Como rgo mximo do sistema financeiro nacional e para poder cumprir todas as
competncias e objetivos a ele atribudas, o Conselho Monetrio Nacional como rgo
normativo, possui o auxlio dos rgos supervisores como o BACEN (Banco Central do
Brasil), a CVM (Comisso de Valores Mobilirios) e a SUSEP (Superintendncia de
Seguros Privados). Para facilitar o entendimento, veja o esquema abaixo:
O Banco Central do Brasil (BC, BACEN ou BCB) autarquia federal integrante do
Sistema Financeiro Nacional, sendo vinculado ao Ministrio da Fazenda do Brasil.

Criado em 31 de dezembro de 1964 pela da Lei n 4.595. Assim como os outros bancos
centrais do mundo, o brasileiro uma das principais autoridades monetrias do pas,
sendo a principal o Conselho Monetrio Nacional (CMN). O BCB recebeu esta
competncia de trs instituies diferentes: a Superintendncia da Moeda e do Crdito
(SUMOC), o Banco do Brasil (BB) e o Tesouro Nacional.[1]

Histria
Antes da criao do Banco Central, o papel de autoridade monetria era desempenhado
pela Superintendncia da Moeda e do Crdito (SUMOC), pelo Banco do Brasil e pelo
Tesouro Nacional.[1]

A SUMOC, criada em 1945, com a finalidade de exercer o controle monetrio e

preparar a organizao de um banco central, tinha a responsabilidade de fixar os
percentuais de reservas obrigatrias dos bancos comerciais, as taxas do redesconto e da
assistncia financeira de liquidez, bem como os juros sobre depsitos bancrios. Alm
disso, supervisionava a atuao dos bancos comerciais, orientava a poltica cambial e
representava o pas junto a organismos internacionais.[1]
O Banco do Brasil desempenhava as funes de banco do governo, mediante o controle
das operaes de comrcio exterior, o recebimento dos depsitos compulsrios e
voluntrios dos bancos comerciais e a execuo de operaes de cmbio em nome de
empresas pblicas e do Tesouro Nacional, de acordo com as normas estabelecidas pela
SUMOC e pelo Banco de Crdito Agrcola, Comercial e Industrial.[1]

O Tesouro Nacional era o rgo emissor de papel-moeda.[1]

Banco Central do Brasil de So Paulo, na Avenida Paulista.

Aps a criao do Banco Central buscou-se dotar a instituio de mecanismos voltados

para o desempenho do papel de "banco dos bancos". Em 1985, foi promovido o
reordenamento financeiro governamental com a separao das contas e das funes do
Banco Central, Banco do Brasil e Tesouro Nacional. Em 1986, foi extinta a conta
movimento e o fornecimento de recursos do Banco Central ao Banco do Brasil passou a
ser claramente identificado nos oramentos das duas instituies, eliminando-se os
suprimentos automticos que prejudicavam a atuao do Banco Central.[1]

O processo de reordenamento financeiro governamental se estendeu at 1988, quando as

funes de autoridade monetria foram transferidas progressivamente do Banco do
Brasil para o Banco Central, enquanto as atividades atpicas exercidas por esse ltimo,
como as relacionadas ao desenvolvimento e administrao da dvida pblica federal,
foram transferidas para o Tesouro Nacional.[1]

A Constituio Federal de 1988 estabeleceu dispositivos importantes para a atuao do

Banco Central, dentre os quais destacam-se o exerccio exclusivo da competncia da
Unio para emitir moeda e a exigncia de aprovao prvia pelo Senado Federal, em
votao secreta, aps arguio pblica, dos nomes indicados pelo Presidente da
Repblica para os cargos de presidente e diretores da instituio. Alm disso, vedou ao
Banco Central a concesso direta ou indireta de emprstimos ao Tesouro Nacional.[1]

A Constituio de 1988 prev ainda, em seu artigo 192, a elaborao de Lei

Complementar do Sistema Financeiro Nacional, ainda no editada, que dever substituir
a Lei 4.595/64 e redefinir as atribuies e estrutura do Banco Central do Brasil.[1]
A instituio do Banco Central desempenha hoje papel crucial na poltica econmica do
pas, e portanto guarda relevante valor na organizao financeira do pas, sendo assim
toda sua organizao para o intuito de melhor aplicabilidade das normas e funes
econmicas.[1]

Competncias
de competncia exclusiva do Banco Central do Brasil:

Emitir a moeda (observao: a Casa da Moeda - empresa pblica - fabrica o

papel moeda e moeda metlica, mas o ato de emisso - colocar em circulao -
responsabilidade do Banco Central);[2]
Executar servios de meio circulante;[2]
Receber os recolhimentos compulsrios dos bancos comerciais;[2]
Realizar operaes de redesconto e emprstimos de assistncia liquidez s
instituies financeiras;[2]
Regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papeis;[2]
Autorizar, normatizar, fiscalizar e intervir nas instituies financeiras;[2]
Controlar o fluxo de capitais estrangeiros.[2]

Formas de ingresso
Concurso Pblico

A exceo da diretoria colegiada, a nica forma de ingresso no Bacen mediante

concurso de provas e ttulos. O aprovado pode ser lotado em qualquer uma das 10
praas onde h representaes do Bacen.

Nomeao

A diretoria colegiada do Bacen, composta por presidente e diretores, de livre

nomeao pelo presidente da repblica, aps aprovao do Senado Federal. Os
membros da Diretoria no tem mandato por tempo fixo, como ocorre em outros bancos
centrais do mundo.

Comisso de Valores Mobilirios

A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia vinculada ao Ministrio da
Fazenda do Brasil, instituda pela Lei 6.385, de 7 de dezembro de 1976,[1] alterada pela Lei n
6.422, de 8 de junho de 1977, Lei n 9.457, de 5 de maio de 1997, Lei n 10.303, de 31 de
outubro de 2001, Decreto n 3.995, de 31 de outubro de 2001, Lei n 10.411, de 26 de
fevereiro de 2002, na gesto do presidente Fernando Henrique Cardoso, e juntamente com a
Lei das Sociedades por Aes (Lei 6.404/76) disciplinaram o funcionamento do mercado de
valores mobilirios e a atuao de seus protagonistas.

A CVM tem poderes para disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuao dos diversos
integrantes do mercado. Seu poder de normalizar abrange todas as matrias referentes
ao mercado de valores mobilirios.
Responsabilidades
Cabe a CVM, entre outras, disciplinar as seguintes matrias:

Registro de companhias abertas;

Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de
valores mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Administrao de carteiras e a custdia de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;
Suspenso de emisso, distribuio ou negociao de determinado valor
mobilirio ou decretar recesso de bolsa de valores;

De acordo com a lei que a criou, a Comisso de Valores Mobilirios exercer suas
funes, a fim de:

assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de

balco;
proteger os titulares de valores mobilirios contra emisses irregulares e atos
ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de
administradores de carteira de valores mobilirios;
evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulao destinadas a criar
condies artificiais de demanda, oferta ou preo de valores mobilirios
negociados no mercado;
assegurar o acesso do pblico a informaes sobre valores mobilirios
negociados e as companhias que os tenham emitido;
assegurar a observncia de prticas comerciais eqitativas no mercado de
valores mobilirios;
estimular a formao de poupana e sua aplicao em valores mobilirios;
promover a expanso e o funcionamento eficiente e regular do mercado de aes
estimular as aplicaes permanentes em aes do capital social das companhias
abertas.

A Lei tambm atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir irregularidades
eventualmente cometidas no mercado. Diante de qualquer suspeita a CVM pode iniciar
um inqurito administrativo, atravs do qual, recolhe informaes, toma depoimentos e
rene provas com vistas a identificar claramente o responsvel por prticas ilegais,
oferecendo-lhe, a partir da acusao, amplo direito de defesa.