Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
ANLISIS FINANCIERO
CURSO:
CONTABILIDAD FINANCIERA
PROFESOR:
ALUMNOS:
FECHA:
28/02/16
1
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
INDICE
2
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
CAPTULO I
DESCRIPCIN DE LA EMPRESA
1.1 HISTORIA
Hacia 1967, Wilder Lozano Noriega denuncia la zona que hoy conocemos como
Poderosa. Es l quien busca y anima a don Jess Arias Dvila a entrar en esta aventura
y conquistar el reto de Poderosa. As surge una perdurable amistad y el 5 de mayo de
1980 se funda Compaa Minera Poderosa.
3
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Nombre Cargo
Gerente General
4
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Visin de la Empresa
Misin de la Empresa
Valores
5
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
6
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
CAPTULO II
ANALISIS FINANCIEROS
800
700
700 617 640
600
500
390 403 TOTAL ACTIVOS
378
400
296 TOTAL PASIVOS
300 239 250
TOTAL PATRIMONIO
200
100
0
2013 2014 2015
7
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
8
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
- En los activos corrientes, la cuenta de mayor importancia en el 2013 fue la caja (8%)
pero ha disminuido a 3 % para el 2015, aumentando las cuentas por cobrar (5%).
9
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
Activos Activos no Pasivos Pasivos no Patrimonio
corrientes corrientes corrientes corrientes
2013 18.1% 81.6% 18.8% 19.7% 61.2%
2014 14.6% 85.3% 22.3% 16.5% 61.0%
2015 13.4% 86.4% 30.4% 11.8% 57.5%
Activos corrientes
8.0%
7.0%
6.0%
5.0%
4.0%
3.0%
2.0%
1.0%
0.0%
Efectivo y Cuentas por Inventarios Otros Activos
Equivalentes al cobrar no financieros
Efectivo comerciales y
otras cuentas
por cobrar
2013 7.7% 5.6% 3.0% 1.4%
2014 3.4% 5.6% 3.9% 1.4%
2015 3.0% 4.8% 3.7% 1.4%
10
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Activos no corrientes
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
Inversiones en Propiedades, Activos Otros Activos
subsidiarias, Planta y intangibles no financieros
negocios Equipo (neto) distintos de la
conjuntos y plusvala
asociadas
2013 0.0% 41.6% 37.9% 1.9%
2014 0.0% 45.9% 37.3% 1.8%
2015 0.0% 47.5% 37.1% 1.7%
Pasivos corrientes
14.0%
12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
Otros Pasivos Cuentas por Otras Cuentas Otras
Financieros Pagar por Pagar provisiones
Comerciales
2013 7.1% 4.5% 6.4% 0.4%
2014 9.6% 6.2% 5.7% 0.4%
2015 12.4% 6.4% 11.1% 0.0%
11
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Pasivos no corrientes
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
Otros Pasivos Otras Cuentas Otras Pasivos por
Financieros por Pagar provisiones impuestos
diferidos
2013 9.7% 1.4% 4.2% 4.0%
2014 6.5% 1.3% 4.7% 3.7%
2015 3.7% 1.1% 4.0% 2.8%
35.0%
30.0%
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0.0%
2013 2014 2015
Capital Emitido 24.3% 23.4% 19.2%
Otras Reservas de Capital 4.8% 4.6% 4.2%
Resultados Acumulados 32% 32.8% 34%
12
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Monto Monto
Variacin Variacin
Estado de Resultados 2013 - 2014 2014 - 2015
Ingresos de actividades ordinarias (Ventas) 12 2.2% 134 24.1%
Costo de Ventas -38 9.7% -67 15.6%
Utilidad Bruta -26 -17.1% 67 53.2%
Gastos de Ventas y Distribucin -1 50.0% 1 -33.3%
Gastos de Administracin 1 -2.2% -8 18.2%
Otros Ingresos Operativos -3 -75.0% 1 100.0%
Otros Gastos Operativos -1 233.3% 1 -50.0%
Utilidad por actividades de produccin -31 -28.4% 62 79.5%
Ingresos Financieros 3 566.7% 3 75.0%
Gastos Financieros 9 -69.2% 0 0.0%
Diferencias de Cambio neto -5 100.0% -5 50.0%
Resultados antes de impuesto a las ganancias -22 -24.4% 60 88.2%
Gasto por Impuesto a las Ganancias 3 -10.7% -9 36.0%
Utilidad neta del ejercicio -19 -30.6% 51 118.6%
13
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
- Se puede apreciar, que la variacin de la utilidad neta, entre los aos 2014 y 2013 fue
negativo, pero al siguiente ao fue positivo, aumentando en ms de un 100%
14
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
CAPTULO III
RATIOS FINANCIEROS
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre dos nmeros. Son un
conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas del Balance o del estado de
Ganancias y Prdidas.
Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones acertadas a quienes estn
interesados en la empresa, sean stos sus dueos, banqueros, asesores, capacitadores,
el gobierno, etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente,
sabremos cul es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder
por las obligaciones contradas con terceros.
A menudo utilizadas en contabilidad, existen numerosas ratios financieras que se utilizan
para evaluar el estado financiero global de empresas, compaas y corporaciones. Las
ratios financieras pueden ser utilizadas por los gerentes pertenecientes a la empresa, por
los inversionistas que poseen acciones de la empresa, y por los acreedores de la
empresa. Los analistas financieros utilizan ratios financieras para comparar las fortalezas
y debilidades de distintas empresas, y la evolucin en el tiempo de las empresas. Si las
acciones de una empresa son compradas y vendidas en el mercado de valores (o bolsa
de comercio), el precio del mercado de las acciones es utilizado para calcular
determinadas ratios financieras.
15
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
La liquidez es la capacidad que posee una entidad de hacer frente a sus deudas en el
corto plazo, atendiendo al grado de liquidez del activo circulante. Pueden obtenerse
varios ndices segn el grado de las partidas que se tomen para su confeccin.
Liquidez corriente
16
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Capital de trabajo
17
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Ratio de endeudamiento
Se observa que en el 2013 por cada sol de patrimonio se poda pagar 0.63 soles
de deuda, en el 2014 aumento en 1.6% su capacidad de endeudamiento y para el
ao 2015 este ratio aument en 14%. El ratio de endeudamiento es aceptable ya
que esta entre 0.5 y 1.5.
Cobertura de intereses
18
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
En el 2013 la empresa por cada sol de gasto financiero se cuenta con 8.3 soles
para pagar los intereses. Se observa que la cobertura ha ido aumentando, por lo
que existe una gran facilidad de pago de intereses.
Cobertura de deudas
2014- 2015-
Ao 2013 2014 2015 Var%14/13 Var%15/13
2013 2014
Total deuda
239,006 250,543 296,477 11,537 45,934 4.8% 18.3%
financiera
EBITDA 108,441 78,541 139,762 -29,900 61,221 -27.5% 77.9%
Cobertura
2.2 3.1 2.1 0.9 -1 40.9% -32.2%
de deudas
Fuente: Bolsa de valores de Lima Elaboracin propia
19
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Conclusin global: la empresa puede pagar deudas siempre que sean a largo plazo
porque su ratio de cobertura de intereses es alto. Tiene una gran capacidad de pagar
intereses y puede incrementar su deuda para financiar otros activos.
ROTACIN DE INVENTARIO
20
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
19.2 19.2
19.2
19.2
19.2
19.1
19.1 19.1 19.1 Rotacin de Inventarios
19.1
19.1
19.1
19.0
2013 2014 2015
21
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
8 7
4 3
Rotacin de Cuentas
2 x Cobrar
2
-
2013 2014 2015
22
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
33 32
32
31
29
30
29
27 Rotacin de
28
Cuentas x Pagar
27
26
25
24
2013 2014 2015
CICLO DE CAJA
Observamos que el periodo del ciclo de caja ha disminuido, esto nos indica que la
empresa est vendiendo sus productos ms rpidamente, cobra los pagos ms
rpidos o toma ms tiempo para pagar a sus proveedores.
23
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Anlisis
24
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
RATIO DE DUPONT
Anlisis
Del cuadro podemos observar que las utilidades netas con respecto a las ventas
para el ao 2015 han aumentado con respecto al ao 2014, esto se traduce en
que aumenta la cantidad monetaria que terminan en utilidades netas.
Del cuadro podemos observar que las ventas con respecto a los activos totales
en el 2015 han aumentado en un 14% con respecto al ao 2014
Del cuadro podemos observar que los activos totales con respecto al patrimonio
en el ao 2015 han aumentado en un 6% con respecto al 2014
25
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
ANEXOS
ESTADO SITUACION
FINANCIERA
(EN MILLONES DE SOLES)
AO 2013 2014 2015
Total Activos
Corrientes/ 112.8 94.3 94.3
Total Activos
No Corrientes/ 504.2 546.3 605.9
TOTAL DE
ACTIVOS/ 617.1 640.6 700.2
Total Pasivos
Corrientes/ 116.7 143.8 213.4
Total Pasivos
No Corrientes/ 122.3 106.8 83.1
Total Pasivos/
239.0 250.5 296.5
Total
Patrimonio/ 378.1 390.0 403.7
TOTAL
PASIVO Y 617.1 640.6 700.2
PATRIMONIO/
26
[ANLISIS FINANCIERO] Contabilidad Financiera
Otros Ingresos
Operativos/ 4.0 1.0 2.2
Otros Gastos - - -
Operativos/ 0.6 1.5 1.2
UTILIDAD DE
OPERACIONES 108.4 78.5 139.8
Ingresos
Financieros/ 0.6 4.6 6.9
Gastos - - -
Financieros/ 12.9 4.1 3.8
Diferencias de - - -
Cambio neto/ 5.7 10.1 15.6
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS 90.4 68.9 127.3
Gasto por - - -
Impuesto a las 27.8 25.5 34.2
Ganancias/
UTILIDAD NETA
62.6 43.4 93.1
27