FORMA DE CALIFICAR:

Curso de Matemticas Actuariales del Seguro de

Personas I

Tareas
Trabajos
: 30%
: 10%
Exmenes : 60%
(SEMESTRE 2014-1) Asistencia : 10%
Profesor: Act. Jos Fernando Soriano Flores
E-mail: act_fernando@hotmail.com
CONSIDEREACIONES:
Celular: 55-21064804
Profesor Adjunto: Chrisitan Arturo Quiroga Vergara
Para el desarrollo del curso, se han preparado estas notas de clase en formato PDF con el
E-mail: ch.guiroga@hotmail.com
contenido de todo lo que se ver en el semestre, la finalidad de estas notas es que el alumno
Celular: 55-13734218
no anote ni tome apuntes en clase, simplemente pondr atencin a la clase y si cree
Introduccin: El curso intentar ser terico y prctico intentando abarcar el temario del conveniente anotar algo lo har sobre las mismas.
curso, para tal efecto algunos temas, trabajos y tareas sern utilizando el software Excel. Con
el fin de avanzar de una manera rpida pero precisa en el curso se harn para la mayora de Adems se contar con un blog para todos, en el cual se guardara de manera permanente el
los temas notas de clases de tal manera que el alumno no ocupe mucho tiempo de la clase en material de clase a lo largo del semestre.
anotaciones y dedique la mayor parte del tiempo a poner atencin al desenvolvimiento de la
clase. Para diversos efectos se crear un blog en el cual se enviaran mensajes referentes al
curso as como material didctico de apoyo al curso, mismo que tendr que ser impreso para Matemticas Actuariales Mtodo Tradicional.
atender la clase.
Cuando nosotros tomamos el curso de Matemticas financieras abordbamos el tema de
Temario Anualidades Ciertas, que consista precisamente traerse una cantidad monetaria a valor
1. Matemticas Actuariales Mtodo tradicional presente y suponamos ciertos los pagos, en otras palabras, suponamos con 100% de
a. Tabla de mortalidad probabilidad de que el pago se iba a dar. En el clculo actuarial hablamos nuevamente de
b. Modelo biomtrico Gompertz-Makeham anualidades pero sujeta a una contingencia: El individuo est con vida, pues si ste no lo
c. Anualidades contigentes est, no hay manera de recibir el pago.
d. Seguros de Vida
e. Prima Neta Nivelada El clculo actuarial expuesto bajo el Mtodo Tradicional parte del supuesto muy general de
f. Clculo de reservas que los periodos de evaluacin son anuales o en su mejor caso aproximaciones mensuales,
dicho en otras palabras los puntos de valuacin sern discretos.
g. Asset Share
i. Examen 1: a , b , c
En sta parte del curso abordaremos ste mtodo y para al captulo 2 el caso continuo.
ii. Examen 2: c , d , e
iii. Trabajos: f

2. Matemticas Actuariales Mtodo Moderno

a. Funciones Biometricas
b. Tabla de Mortalidad
c. Anualidades
d. Seguros
i. Examen 3
3. Herramienta de anlisis Estadstico
a. Trabajo
1
1.-A.- Tabla de Mortalidad
Definicin: Una Tabla de Mortalidad es un Cuadro Estadstico que resume el impacto de la
mortalidad en un grupo cerrado de personas (Cohorte Generalmente Ficticia) denotado como
lx .
Clasificacin:
Generada o de Cohorte: Se construye en base a la observacin de un grupo
cerrado de personas hasta que dicho grupo desaparezca por la causa de muerte.
Actual: Se construye en un periodo corto de tiempo tomando como referencia dos
censos o observaciones.
Tipos:
Abreviada: Como su nombre lo indica es una tabla abreviada la cual emplea
grupos de edad resumidos generalmente las edades 1, 4, 5, 10, 15, 20, etc.
Completa: Utiliza edades completas (1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, etc.)
Construccin:
Para construir una tabla de Mortalidad es necesario hacer uso de la siguiente notacin y
funciones biomtricas:
l x : Nmero de Vivos de Edad exacta x
d x : Nmero de muertes ocurridas entre las edades x y x+1, es decir:
d x l x l x 1
d x Casos Faborables}
qx
lx Casos Totales}
Es decir:
d x lx lx 1 l
qx 1 x 1 1 px
lx lx lx
n Lx : Aos persona vividos entre las edades x y x+n.
Esta es una de las series ms importantes de una tabla de mortalidad y generalmente es la
que menos se comprende, su comprensin y estimacin se vuelve esencial para poder
comprender muchos tpicos actuariales, con el fin de que se entienda cul es la
interpretacin de los Aos-Persona Vividos considrese el siguiente ejemplo:
Supongamos que tenemos un grupo de tres personas todas de edad 25, y supongamos
tambin que una de ellas llega con vida a la edad 30, otra a la edad 29 y otra a la edad 28,
eso quiere decir que una persona vivi 5 aos entre las edades 25 y 30, otra vivi 4 aos
entre las edades 25 y 30, y otra vivi 3 aos entre las edades 25 y 30, esto quiere decir que
los aos persona vividos entre las edades 25 y 30 fueron de 5+4+3=12 aos.
Dado el ejemplo anterior podemos decir que los aos persona vividos entre las edades x y
x+n es el rea bajo la funcin lx como se muestra en la siguiente figura:

n d x : Nmero de muertes ocurridas entre las edades x y x+n, es decir:

n d x lx lx n

p x : Probabilidad de que una persona de edad x sobreviva 1 ao ms, es decir:

l x 1 Casos Faborables
px
lx Casos Totales
n p x : Probabilidad de que una persona de edad x sobreviva n aos ms
lx n
n px
lx

q x : Probabilidad de que una persona de edad x muera entre las edades x y x+1 En el caso de conocer la funcin lx de manera continua entonces diramos que:
xn

n Lx l dx
x
x

2
Como desconocemos dicha funcin entonces suponemos que la funcin lx se comporta de Dx : V x l x Donde V x 1 i x e i = Inters Tcnico
manera lineal entre las edades x y x+n, de tal manera que el rea a calcular es de un w
rectngulo cuya base mide n y altura lx+n, y un triangulo de base n y altura lx lx+n, de tal
N x : Dt
manera que:
tx

n n C x : V x 1 d x
n Lx n l x n l x lx n
l x lx n w
2 TAREA dEMOSTRAR 2 M x : Ct
tx
(TAREA 1. DEMOSTRAR ULTIMA IGUALDAD)
(TAREA 2. Calcular una tabla de mortalidad en base a la serie lx y un inters tcnico
Lx : Aos persona vividos entre las edades x y x+1 del 5% - TAREA EN EXCEL)
Usando la formula anterior (sustituyendo n 1)
(TRABAJO 1. Calcular las probabilidades indicadas por el Profesor Tarea a mano)
1
Lx lx lx 1
2 1.-B.- Ley de Mortalidad Gompertz - Makeham.

Tx : Aos persona vividos entre las edades x y w
Es complicado aproximar los aos persona vividos entre x y w con el supuesto de
distribucin uniforme de las muertes como en el caso anterior, por lo que
sumaremos rangos de edades de aos persona vividos para obtener una mejor
aproximacin:
w edad x=19.234676, la tabla de mortalidad no nos lo puede decir, pues sus observaciones son
Tx n Lt
tx
ex : Esperanza de vida a la edad x (Nmero de aos que se espera viva una
persona de edad x:
En otras palabras es el promedio de aos que una persona de edad x sobrevivir, en
ese sentido se sumaran los aos persona vividos desde la edad x hasta la edad w y
se dividirn entre el total de personas de edad x:
Recordemos que una tabla de mortalidad es un cuadro estadstico que resume el impacto de
la mortalidad en un grupo cerrado de personas a travs del tiempo, dicho estudio lo hacia en
el mejor de los casos de manera anual, es decir, nosotros conocamos a la serie l x de
manera discreta, pues el valor x solo poda tomar valores enteros (x=1,2,3,4,5.....), la
cuestin aqu es saber por ejemplo, cuntos vivos tengo yo a la edad x= 12.00045, a la
discretas y no continuas. Gompertz intento resolver este tipo de preguntas y lo que hizo
simplemente fue asociarle una funcin (un modelo matemtico) continua a la funcin
discreta l x de la tabla de mortalidad, dicha funcin tena que cumplir con emular de la
manera ms exacta a la funcin discreta.

Tx
ex
lx
En trminos generales se puede decir que estas son todas las funciones que componen una
tabla de mortalidad, sin en cambio, el actuario para hacer clculos actuariales se apoya en
funciones adicionales llamados Valores Conmutados

Valores Conmutados.
Es as que se presenta su desarrollo.
Los valores conmutados se definen en funcin a un inters tcnico y el factor de valor
presente visto en el curso de Matemticas Financieras: Recordemos una serie muy particular de la tabla de mortalidad: Tasa Central de
Mortalidad:

3
 dx Finalmente tenemos que:
n mx n
x
( y ) dy
n Lx
Es decir, el nmero de muertos en determinado tiempo, respecto al total de personas l x l0 e 0

presentes,
A esta ltima ecuacin se le conoce como Ecuacin Fundamental de la Ciencia Actuarial
Partiendo de esta igualdad y recordando que:
h Hasta ahora ya hemos encontrado un modelo matemtico, una funcin lx continua, pero solo
h Lx h l x h dx
2 conocemos el radix y desconocemos la forma que puede tener la tasa instantnea de
Si suponemos que h es un nmero muy pequeo podemos decir entonces que: mortalidad. Es as que Gompertz tambin respondi esta pregunta haciendo el siguiente
Lx h l x razonamiento:
h
Por lo que tendramos:
El dijo: la resistencia del hombre a la muerte, disminuye a una tasa proporcional a ella
d x l x l xh misma y decrece con el paso del tiempo. i.e.
h mx h

h Lx (h)(l x )
( y ) la podemos ver como la No resistencia a la muerte a morir de tal manera
Gracias a esto definimos a la Tasa Instantnea de Mortalidad x :
que si ( y ) es muy grande entonces la NO resistencia del hombre a la muerte es
muy grande, esto quiere decir que la SI resistencia del hombre al morir es pequea.
l x l xh 1 l l 1 l l
( x ) lim h m x lim lim x x h lim x h x
h0 h 0 ( h )(l ) l x h 0 h l x h 0 h Entonces:
x

Que por definicin de Derivada: 1 ( y ) la podemos ver como la SI Resistencia a la muerte o bien la resistencia

1 d (l x ) d ln(l x ) del hombre a morir ya que si ( y ) es muy grande entonces, 1 ( y ) , es muy

( x) pequea.

l x dx por regla de dx Lo que hizo Gompertz entonces es decir que la resistencia del hombre al morir es 1 ( y )
la cadena la cual es proporcional a ella misma, y esta decrece al paso del tiempo. I.e. entre ms tiempo
Como x es variable muda: pase la resistencia del hombre es menor.
d ln(l y )
( y) Sea entonces:
dy
Intentemos despejar a l y de la ultima expresin, h = constante de proporcional que asegura la hiptesis de Gompertz
1 ( y ) = resistencia del hombre a la muerte
( y ) dy d ln(l y ) d 1
= tasa de cambio de la resistencia del hombre a morir
x x dy ( y )
( y ) dy d ln(l y ) dy 1 d 1
h
( y ) dy ( y )
0 0
x
l
( y ) dy ln(l y ) ln(l x ) ln(l 0 ) ln x
x

l0
0
0 Ntese que el factor "h" esta multiplicado por un signo negativo, esto se debe a que la
x l resistencia del hombre al morir decrece con el paso del tiempo.
ln x
( y ) dy
l0
lx
e 0
e

l0 De esta ltima expresin ya podemos despejar a ( y ) , entonces:

4
 1 d 1 C = Proporcin en la que se estn muriendo
h
( y ) dy ( y ) Sustituyendo este ltimo resultado en:
d 1

dy ( y ) d 1
x x
( y ) dy BC y dy
h ln
1 dy ( y ) l x l0 e 0
l0 e 0

( y)
Resolvemos primero la integral:
x x
Resolviendo la Ecuacin Diferencial tenemos que:
B C y dy B C y dy
d 1
hd dy ln ( y ) dy 0 0

d C y
ln C
Recordemos que: Cy
dy
1
hdy ln B1
( y)
x
x x
Cy B y x
B C y dy B C y dy B C
1 0
h y B2 ln B1 0 0 ln C 0 ln C
( y)
1 B
h y ln B1 B2 Sea = ln g
( y) ln C
Sea B1 B2 ln B

x
B C y dy ln g C y ln g C x C 0 C x 1 ln g
x
1 0
h y ln ln B
( y)
0

B

x
h y ln B C y dy C x 1 ln g ln g C
x
1

( y) 0
x
B C y dy ln g C
x
B 1
h y
ln
( y)
B
e e 0
( y)
x x

l0 g C 1
( y ) dy BC y dy C x 1
( y )e h y
B ln g x
l x l0 e 0
l0 e 0
l0 e
( y ) B e h y

g
l0 C x
Cx
l x l0 g C 1 l0 g C g 1 l0
Sea e h = C x x

g
( y) B C y
g g
Donde:

B = Deterioro biolgico

5
 l0 Esta ultima formula es conocida como la ley de Gompertz Makeham
Sea K
g
Hasta aqu, hemos descubierto aquel modelo matemtico que nos describe a la funcin lx en
forma continua, pero, cmo se calculan los parmetros K, S, G y C?
l0 C x x
lx g K gC
g Esta pregunta la resolveremos usando el Mtodo de los Grupos no Superpuestos
x
lx K g C
Recapitulando Gompertz propuso que ( y ) B C y , y al sustituir este valor obtuvo que
x Calculo de los parmetros de la ley de Gompertz-Makeham. Mtodo de los Grupos
lx K g C Superpuestos.
Tiempo despus Makeham propuso que ( y ) A B C y , donde A, era el factor de
"azar"
Como se mencion con anterioridad el curso intentar ser prctico y a continuacin se

x x
( y ) dy A BC y dy muestra un mtodo prctico con el cual, usando observaciones discretas de la tabla de
l x l0 e 0
l0 e 0
mortalidad es posible obtener los parmetros de la Ley Gompertz-Makeham utilizando la
herramienta de EXCEL.
Resolvemos primero la integral:
x x x
( A B C y )dy Ady BC y dy Para esto es necesario contar con n observaciones las cuales tienen que ser mltiplos del
0 0
nmero de parmetros que deseamos obtener, en este caso la Ley Gompertz-Makeham
0 cuenta con 4 parmetros: K, S, g y c, en ese sentido n puede ser igual a 16
C x 1
ln g

x
( A B C y )dy A y 0 ln g C A x ln g C 1
x x
1 x

0
Sea A ln S
x Se parte del hecho de tener i = 16 observaciones de la serie l x de la tabla de mortalidad
( A B C y )dy A x ln g C 1 x ln S ln g C 1 ln S x g C 1
x x x
distribuidas de igual forma en el tiempo.
0
x
( A B C y )dy ln S x g C
x
1 m i x lx
0 1 5 95774
2 10 95659
1
x x 3 15 95573
l0 S x g C 1
C x 1
( y ) dy ( A BC y ) dy x
g x
l x l0 e 0
l0 e 0
l0 e ln S 4 20 95391
5 25 95153
6 30 94792
2
gC
x
7 35 94367
l x l0 S x g C 1 l0 S x
x l x
0 S x gC 8 40 93638
g g
9 45 92581
l0 10 50 90870
Sea K 3
g 11 55 87880
x
12 60 83975
lx K S x g C
4 13 65 78429

6
 14 70 69603 c c m1
15 75 57732
S1 S 2 S1 m 2 ln S c m c m 1 ln g
1 c
16 80 43043
c c m1

S 2 S 3 S 2 m 2 ln S c 2 m c m 1 ln g
Con las 16 observaciones se hacen m = 4 grupos de igual tamao. Y se hace el siguiente 1 c
x
anlisis: Partimos de la ley de Gompertz-Makeham lx K S x g C 2 c c
m 1

Se hace una re etiquetacin de la serie l x como se muestra en la columna "i" (Ej. Si i=1

2 S 0 S1 S 0 c m 1 ln g
1 c
entonces estaremos hablando de l5 ). Entonces la formula nos queda de la siguiente manera: 2 c c
m 1

i
2 S1 S 2 S1 c m c m 1 ln g
l (i ) K S i g C 1 c
i
ln(l (i )) ln( K S i g C ) De 2 S1 se puede despejar "c"
ln(l (i )) ln K i ln S C i ln g 1
2 S m
Analizamos y sumando cada uno de los 4 grupos, tenemos que: c 2 1
S0
m m m m
De S 0 se puede despejar "g"
2
S 0 ln(l (i )) ln K i ln S C i ln g
i 1 i 1 i 1 i 1
2m 2m 2m 2m
2 S 0
S1 ln(l (i)) ln K i ln S C
i m 1 i m 1 i m1 i m 1
i
ln g g exp
(c m 1) 2 c c
m 1



1 c
3m 3m 3m 3m
S2 ln(l (i))
i 2 m 1
ln K
i 2 m 1
i ln S
i 2 m 1
C
i 2 m 1
i
ln g De S 0 se puede despejar "a"
4m 4m 4m 4m 1 c c m1
S exp 2 S 0 (c m 1) ln g
S3 ln(l (i)) ln K i ln S C
i 3 m 1 i 3 m 1 i 3 m 1 i 3 m 1
i
ln g m 1 c
De S 0 se puede despejar "k"
Resolviendo estas sumas, tenemos que:
1 m(m 1) c c m1
m
m(m 1) c c m 1 k exp S 0 ln S ln g
S 0 ln(l (i)) m ln K ln S ln g m 2 1 c
i 1 2 1 c
m c c
m 1
2m
m( m 1)
S1 ln(l (i)) m ln K m 2
ln s c ln g (TAREA 3, Dado ejercicio anterior encuentre la frmula para calcular los parmetros
i m 1 2 1 c de la ley Gompertz Tarea a mano)
2m c c
m 1
3m
m(m 1)
S2 ln(l (i )) m ln K 2 m 2
ln S c
ln g (TAREA 4, Dado el cuadro puesto al principio de este capitulo encuentre los
i 2 m 1 2 1 c parmetros de la Ley Gompertz-Makeham en EXCEL)

Sacando diferencias tenemos que: 1.-C.- Anualidades Contingentes.

c c m 1
S 0 S1 S 0 m ln S c 1
2

ln g
m
En el curso de matemticas financieras se estudio este tema como Anualidades Ciertas, y
1 c
consista en una serie de pagos ciertos, en el caso de Matemticas Actuariales I se estudia
este tema como Anualidades contingentes que consisten en una serie de pagos que
7
dependen de una contingencia, es decir, la serie de pagos va a depender directamente de la N x 1 N x n 1
ocurrencia de una contingencia, en nuestro caso, va a depender de si vive o muere la a x :n
persona. Dx

Para simplificar algunos clculos saltaremos un poco del tema para ver un tipo de Seguro a
x:n Anualidad Anticipada Temporal n aos: Supongamos ahora que se va a dar un
muy especial: pago de 1 u.m. al principio de cada ao de forma anual durante n aos, a una persona
siempre y cuando esta permanezca con vida, este valor presente se calcula, anlogamente a
lo anterior de la siguiente manera:
N x N xn
n E x Dotal Puro n aos: En este caso se dar un solo pago de 1 u.m. (unidad monetaria) a a x:n
una persona de edad x si esta llega con vida a la edad x+n, es decir, sobrevive n aos, este
Dx
valor presente se calcula de la siguiente manera: Hasta ahora se han analizados los casos en los que se entrega una cantidad de unidades
monetarias si una persona llega con vida, o vive determinado numero de aos. Toca tiempo
de analizar aquellos casos en los que se entregara una cantidad de unidades monetarias si la
V x n lx n V x n lx n Dx n
n E x 1 V n Px
n
V persona muere en un nmero determinado de aos, a este tipo de casos se les llama
Vx lx V x lx Dx Seguros.

ax Anualidad Vitalicia Vencida: Supongamos ahora que se va a dar un pago de 1 u.m. al

1.-D.- Seguros
final del ao de forma anual a una persona, siempre y cuando esta permanezca con vida, este
valor presente se calcula de la siguiente manera: Ax Seguro Ordinario de Vida: Una persona de edad x, contrata un seguro ordinario de
w

D D D D x t
N
vida, y as en caso de que fallezca, se le entregara una suma asegurada de 1 u.m. a los
beneficiarios en cuanto la persona fallezca. Este valor presente se calcula de la siguiente
a x 1 E x 2 E x w x E x x 1 x 2 w t 1
x 1 manera:
Dx Dx Dx Dx Dx
V d x V 2 d x 1 V x V d x V 2 d x 1
a
x Anualidad Vitalicia Anticipada: Supongamos ahora que se va a dar un pago de 1 u.m. Ax x
al principio del ao de forma anual a una persona, siempre y cuando esta permanezca con lx lx V lx lx
vida, este valor presente se calcula de la siguiente manera: w

N V x 1 d x V x 2 d x 1 C x C x 1 Ct
M
ax x x tx
x
Dx V lx V lx
x
Dx D x Dx Dx

a x:n Anualidad Vencida Temporal n aos: Supongamos ahora que se va a dar un pago
de 1 u.m. al final del ao de forma anual durante n aos, a una persona siempre y cuando Ax :n Seguro Temporal n aos: Una persona de edad x, contrata un seguro de vida, y as en
esta permanezca con vida, este valor presente se calcula: caso de que fallezca antes de los prximos n aos, se le entregara una suma asegurada de 1
u.m. a los beneficiarios en cuanto la persona fallezca. Este valor presente se calcula de la
w w siguiente manera:
D D D D x t D x t
a x:n 1 E x 2 E x n E x x 1 x 2 x n t 1 t n 1

Dx Dx Dx Dx

Es decir:

8
 V d x V 2 d x 1 V n d x n 1 V x V d x V 2 d x 1 V n d x n1
Ax:n x
Px Prima Neta Nivelada para un seguro Ordinario de Vida: Usando la formula general
lx lx lx V lx lx lx tenemos que:
x 1 x2
V d V d x 1 xn
V d x n 1 C x C x 1 C Mx
x x x n 1
V lx V lx
x
V lx
x
Dx Dx Dx A D M
Px x x x
w w a x Nx Nx
C C
tx
t
t x n
t
M x M xn Dx

Dx Dx
Px :n Prima Neta Nivelada para un seguro Temporal n aos: Usando la formula general
tenemos que:
Ax::n Seguro Dotal Mixto n aos: Una persona de edad x, contrata un seguro de vida
M x M xn
Dotal Mixto, y as en caso de que fallezca antes de los prximos n aos llegue con vida, se
le entregara una suma asegurada de 1 u.m. a el o a los beneficiarios. Este valor presente se Ax :n Dx M M xn
calcula de la siguiente manera: Px :n x
a x:n N x N xn N x N xn
M x M xn D xn Dx
Ax::n n E x Ax :n (TAREA 5: Calcular la formula para calcular la prima neta nivelada para un Seguro
Dx Dotal Mixto-a mano)

1.-E.- PRIMAS 1-F.- Reservas:

En trminos Generales ya se vio este tema, pues el ultimo tema que vimos fue el de
seguros denotado en general con una A, y dado que es un valor presente, tambin lo Sean:
podemos ver como una prima neta nica, es decir, a el valor presente de un seguro, se VPOCt = Valor Presente de las obligaciones de la compaa en el ao t.
puede ver como una prima que se pagara en una sola exhibicin para cubrir el siniestro VPOAt = Valor Presente de las obligaciones del asegurado en el ao t.
(fallecimiento), pero que pasa si el asegurado no quiere pagar en una sola exhibicin el
seguro. Entonces se desprende la siguiente formula general para calcular una Prima Neta Entonces la formula general para calcular una reserva en el ao t sera:
Nivelada:

tV VPOC t VPOAt
PRIMA NETA NIVELADA Por ejemplo:

En este caso el asegurado pagara una prima P de manera anual y siempre de la misma tV x Reserva al ao t de un seguro Ordinario de Vida contratado a edad x: Usando la
cantidad durante la vigencia del seguro, de tal manera que se tiene que cumplir: formula general antes vista tenemos que:

P a A M N

tV x S . A. Ax t Px a x t S . A. x t
Px x t
Es decir, que la prima P (Serie de pagos peridicos iguales) trada a valor presente debe de
VPOC
ser igual a la prima que se pagara en una sola exhibicin y finalmente la formula general t VPOAt D x t Dx t
quedara: 1
S . A. M x t Px N x t
A Dx t
P
a

9
tV x :n Reserva al ao t de un seguro temporal n aos contratado a edad x: supongamos que el factor de cancelacin en el ao 3 de la vigencia de la pliza es del 0.38,
Nuevamente usando la formula general antes vista tenemos que: podemos decir entonces que en el tercer ao el 38% de los asegurados cancelan su pliza.

tV x :n S . A. Ax t:n t Px :n a
VPOCt
FACTOR DE RESCATE:
Anlogamente como la CIA aseguradora calcula los factores de cancelacin en base a su
x t:nt
experiencia, los factores de rescate se calculan tomando en cuenta el numero de asegurados
que hacen uso de los valores de rescate (Seguro Saldado, Seguro Prorrogado, etc), i.e.
analiza cuantos asegurados usan el valor de rescate y en base a eso calcula el factor de
VPOAt rescate.

M M N N TASAS DEL FONDO DE INVERSIN. i(t )

S . A. x t x n Px xt x n No es ms que la tasa a la que la CIA aseguradora cree invertir todo el dinero que le entra
D x t Dx t ya sea de reserva de prima. Que generalmente son mayores al inters tcnico.

1
S.A. M xt M xn Px:n N xt N xn SEGURO A PRIMA UNICA.
Consiste en calcular un seguro a prima nica dependiendo del tipo del seguro que se va a
Dx t vender, por ejemplo si queremos calcular un seguro temporal a "n" aos a prima nica, con
una Suma Asegurada (SA) se calculara de la siguiente manera:
(TAREA 6.- Calcular la frmula para calcular la reserva al ao t de un seguro Dotal
Mixto contratado a edad x) M x M x n
Ax :n PU * SA
(TRABAJO 2: Calcular trabajo de ejercicios referente a anualidades, seguros, primas y Dx
reservas)

Para aplicar en la prctica lo visto en este repaso el siguiente tema es:

ANUALIDAD ANTICIPADA.
1-G.- ASSET SHARE: No es mas que calcular la anualidad anticipada de un seguro, como ejemplo si tenemos un
seguro temporal a "n" aos con una Suma Asegurada (SA) se calculara de la siguiente
Se pueden encontrar muchas definiciones de Asset Share e incluso la traduccin al castellano manera:
es algo ambigua pero, para efectos de este curso lo definiremos como: la simulacin de la
rentabilidad que se espera tener por la venta de un seguro .En este caso, un seguro de vida, N x N xn
para simular dicha rentabilidad nos apoyaremos de la teora actuarial que ya vimos y en una x:n
hoja de clculo de Excel, de tal manera que la finalidad de este ejercicio nos ayudara a Dx
dominar esta herramienta tan usada en el mercado laboral y nos dar un ejemplo prctico de
cmo usar los conocimientos adquiridos en nuestra carrera. PRIMA NETA NIVELADA.
Es la prima que siempre pagara el asegurado en todas sus anualidades, por ejemplo para un
Para simular dicha rentabilidad es necesario partir de ciertas hiptesis como por ejemplo el seguro temporal a "n" aos.
nmero de asegurados que tendr, tasas de inversin, gastos de administracin y operacin.
En base a esto la Aseguradora pronosticar las ganancias en dinero que tendra por la venta PU M x M x n
de algn seguro en especfico. Px :n PN * SA
x:n N x N xn
FACTORES DE CANCELACIN:
Estos son factores de ajustes y como su nombre lo dice, corresponden a la frecuencia con la PRIMA DE TARIFA.
cual los asegurados "cancelan" el seguro, este factor lo calcula la CIA aseguradora en base a Esta es la prima que sale al mercado, o prima comercial, en esta prima ya se recargan gastos
su experiencia i.e. analiza el nmero de asegurados que cancelan su seguro al pasar la de gestin externa (GGE) y los gastos de gestin interna (GGI). Se calcula de la siguiente
vigencia de la pliza, en base a eso se calculan los factores de cancelacin. Por ejemplo, manera:
10
 En general este producto no da un nmero entero, de tal forma que se tiene que redondear al
PN entero ms prximo. Entonces el dinero que espera pagar la Aseguradora esta dado de la
PTarifa siguiente manera:
(1 gge ggi )

TABLA SELECTA (Qt).

Esta tabla se calcula a partir de la proporcin que existe entre las tasas de mortalidad de la
Mortalidadt (# Asegt * Qt ) * SA
aseguradora y las tasas de la tabla de mortalidad utilizada, es decir, son probabilidades de
muerte ajustadas por la Aseguradora en base a su propia experiencia. Generalmente las tasas
RESERVA T.
de mortalidad de la tabla selecta son ms grandes que las de una tabla de mortalidad.
En esta columna se calcula la reserva terminal por asegurado, consiste en calcular la
reserva al tiempo "t" por asegurado, para este efecto se usara el mtodo prospectivo. i.e.
CALCULO DE LAS FUNCIONES DEL ASSET SHARE:
La reserva terminal por asegurado de un seguro temporal a "n" aos al ao "t" en el ao
"t" es:
#Aseg: en esta funcin se calculan los nmeros estimados de asegurados tendr la
1
V x : n SA * ( M x t M x n ) Px :n ( N x t N x n ) *
'
aseguradora, para calcular esta columna se osan los factores de cancelacin para estimar
t
cuantos asegurados al paso del tiempo van ir cancelando su seguro, se calcula de la siguiente Dx t
manera: La reserva terminal por asegurado de un seguro ordinario de vida (vida entera) al ao "t"
# Aseg t # Aseg t 1 * (1 Qt 1 Cant 1 ) en el ao "t" es:
1
V x SA * M x t Px * N x t *
PRIMA. t
Dx t
En esta colma se calcula, cuanto dinero le entra a la aseguradora en primas i.e.
La reserva terminal por asegurado de un seguro dotal al ao "t" en el ao "t" es:
Prima
t (Ptarifa) * (# Asegt ) 1
G.G.E. V x : n SA * ( M x t M x n Dx n ) Px :n ( N x t N x n ) *
t
Estos Son los gastos de gestin externa, en esta columna la aseguradora calcula cuanto
Dx t
dinero desembolsar por gastos como pago de Agentes de Seguros,
VALOR DE RESCATE.
GGEt Prima t *GGE En esta columna se calcula el dinero esperado que piensa pagar la aseguradora por el
concepto de Valor de Rescate, dicho en otras palabras, la Aseguradora hace un estimado de
G.G.I.
cuanto dinero piensa desembolsar por que un asegurado decida cancelar su pliza, la forma
Estos Son los gastos de gestin interna, en esta columna la aseguradora calcula cuanto dinero
de calcular es la siguiente; suponiendo que le devolver el 95% de su reserva matemtica
desembolsar por Gastos de Administracin (Ej. Pago de Nomina de empleados):
una ves aplicndole el factor de rescate que le corresponde:
GGI t Prima t *GGI
Valor _ de _ Re scate _ Esperadot # Asegt * Cant * Rvat * Rctet * 0.95
MORTALIDAD.
En esta columna se calcula el dinero el cual espera pagar la aseguradora en sumas RESERVA TERMINAL.
aseguradas, para ello se tiene que calcular el nmero esperado de muertos que tendr. En esta columna la aseguradora calcula cuanto dinero tendr en reserva por todos sus
asegurados. i.e.

Muertos _ esperadost Round( # Asegt *Qt ,0) DIVIDENDOS.

Re serva _ Ter min al t # Aseg t * Rva t

11
Una ves que la aseguradora crea reservas ese dinero lo invierte a una tasa i(t) mayor a la del El 0.95 corresponde al porcentaje que la aseguradora dar de la reserva que a creado el
Inters Tcnico, formando as los llamados "dividendos", la forma de calcularlos es: asegurado una ves aplicado el factor de rescate que le corresponde.

Dividendost # Aseg t * Rvat 1 * (i( t ) * 0.90 it )

Suponiendo que dar el 90% de dividendos.

FONDO. SEGURO SALDADO

Esta es una de las funciones ms importantes de un Asset Share pues hace uso de la mayora Si el asegurado decide no seguir pagando la prima y desea continuar protegido, el valor de
de las columnas del Asset Share ya que a todas las entradas de dinero a la aseguradora le rescate puede ser utilizados para pagar el plazo que falte de transcurrir de la vigencia del
resta todas las salidas obteniendo as las ganancias. Se calcula de la siguiente manera: Contrato.

Fondot [( Fondot 1 Pr imat GGEt ) * (1 it )] De esta forma, el asegurado utiliza el Valor de Rescate para pagar una cobertura a prima
nica, por le mismo plazo que contrat originalmente, pero con menor suma asegurada.
[(GGI t Mortalidadt ) * (1 it )1 / 2 ] VRscatet Divdendost Supongamos un Seguro Temporal n aos, entonces la formula se deduce de la siguiente
manera:
Ntese que los GGI y Mortalidad fueron llevados a valor futuro o invertidos medio periodo
eso suponiendo que el dinero que gasto la compaa en nomina de empleados y muertes
ocurridas fueron entregados a mitad de ao. ValRcte _ por _ Asegt Ax t:nt Seguro _ Saldadot

VP PRIMAS. Re serva del Asegurado Costo del Seguro Nueva Suma Asegurada
En esta columna se llevan a valor presente el dinero en primas que le entraron a la
aseguradora, se calcula de la siguiente manera:
( M x t M x n )
( 1) ( 1) ( 1)
ValRcte _ por _ Aseg t Seguro _ Saldadot
VP Pr imas t Pr ima t * (1 i1 ) * (1 i 2 ) * ..... * (1 i t 1 ) D x t

ValRcte _ por _ Aseg t

CONSTRUCCIN DE LA TABLA DE VALORES GARANTIZADOS PARA EL Seguro _ Saldadot
ASEGURADO ( M x t M x n )
Las siguientes columnas si bien no forman parte del Asset Share si son muy importantes D x t
verlas de manera didctica y se calculan para mostrar un especie de catalogo al asegurado, en
donde se le explique qu puede hacer con su dinero en reserva si decide cancelar su seguro.
(Tarea 5, Construir la formula para calcular el Seguro Saldado en el tiempo t para un
VALOR DE RESCATE. seguro Ordinario de Vida)
Forma parte de los "valores garantizados", cuando el asegurado decide no continuar con el
seguro entonces la Aseguradora le devuelve "parte" de la Reserva Matemtica, cabe aclarar SEGURO PRORROGADO
que este como todos los valores garantizados solo se tomaran en cuenta cuando el asegurado
Si el asegurado decide no seguir pagando la prima y desea continuar protegido con la misma
ya haya permanecido al menos dos aos con la aseguradora. Se calcula de la siguiente
Suma Asegurada, el valor de rescate podr ser utilizado para este fin.
manera:
De esta forma, el asegurado utiliza el Valor de Rescate para pagar una cobertura a prima
ValRcte _ por _ Aseg t Rvat * Rctet * 0.95 nica, por la misma suma asegurada que contrat originalmente, pero por un plazo menor
(plazo prorrogado).

12
La deduccin de la formula es la siguiente:

Seguro _ prorrogado t
ValRcte _ por _ Aseg t A
x t:1 365
Re serva del Asegurado Costo del Seguro en un ao

Entonces:
2.- Matemticas Actuariales Mtodo Moderno
ValRcte _ por _ Aseg
Seguro _ prorrogadot t
*365 2. Distribuciones de Sobrevivencia y Tablas de Mortalidad
M xt M x t 1
* SA 2.1. Introduccin
Dx t
Dado como se ha desarrollado el curso de Matemticas Actuariales del Seguro de
Personas I bajo el enfoque conocido como tradicional o caso discreto. El Enfoque
CUADRO DE RENTABILIDAD.
contino o mtodo moderno puede llegar a confundir al alumno de actuaria ya que
Finalmente es hora de saber que rentabilidad (que tan rentable fue el seguro que vendi la
algunas definiciones y conceptos pueden llegar a tomar otro significado. En contraste a
aseguradora) tubo la aseguradora con el seguro que vendi. Para ello necesitamos calcular el
lo anterior, este enfoque puede llegar a gustar ms al estudiante debido al enfoque
Valor Presente del Fondo VPF (cuanto dinero obtuvo al invertir la aseguradora) y el valor
probabilstico y estadstico que se da y en ste sentido le ser ms fcil interpretar los
presente de las primas VPP (cuanto dinero en primas entro a la aseguradora trado a valor
resultados.
presente.)
n
VPP VP Pr imast Es importante mencionar que ambos enfoques tradicional y moderno como en las
t 1
Matemticas convergen al mismo resultado y aunque es conveniente que para poder
comprender esta metodologa mejor para abordar el tema en algunos casos ser
necesario que olvidemos los conceptos que vimos bajo el caso tradicional, pero tambin
VPF Fondot n * (1 i(1) ) 1 * (1 i( 2 ) ) 1 * ...... * (1 i( t ) ) 1 en algunos casos los retomaremos para validar que llegamos al mismo resultado.
Por ejemplo en esta ocasin definiremos la variable aleatoria: Tiempo transcurrido
PORCENTAJE DE UTILIDAD. hasta el fallecimiento como T(x) (recordemos que bajo el enfoque tradicional sta
funcin no era una variable aleatoria y nos daba los aos-persona vividos), y ser la
VPF pieza fundamental de ste enfoque, dicha variable aleatoria denotada como X
Porcentaje _ de _ utilidad % corresponder a la edad en que la persona fallece. Como es de observarse esta variable
VPP aleatoria es continua pues la edad de fallecimiento de una persona puede ocurrir en
cualquier momento del tiempo despus de haber nacido y por tanto nos permitir
resumir los resultados en una Tabla de Mortalidad.
(Tarea 7, Calcular un Asset Share para un seguro temporal 10 aos-
EXCEL) 2.2. Probabilidad para la edad al fallecimiento

(Tarea 8, Calcular un Asset Share para un seguro temporal 20 aos Como ya mencionamos en la introduccin, la idea es evidenciar que existe una
EXCEL) incertidumbre al querer saber la edad de fallecimiento de una persona y dicha
incertidumbre traducirla en trminos de probabilidad (Tarea cotidiana del Actuario)
(Tarea 9, Calcular un Asset Share para un Seguro Ordinario de Vida
EXCEL) 2.2.1. La Funcin de Sobrevivencia

13
 Consideremos a un nio recin nacido. Como ya mencionamos en la introduccin, Definamos:
definimos como X una variable aleatoria continua que representa la edad en la que
dicho nio fallece. Consideremos tambin que F(x) representa la funcin de
distribucin (De ahora en adelante denotada como f.d.) de X:

Entonces:
Esto nos permite definir la funcin de Sobrevivencia:

Entonces:
Siempre suponiendo que: y por lo tanto

Esto quiere decir que para toda x 0:

Probabilidad de que un recin nacido alcance la edad x. Si nosotros recordamos del enfoque tradicional, la probabilidad de que una
persona de edad x muera entre las edades x y z:
Por lo tanto la distribucin de X puede describirse definiendo s(x) F(x).

Con esto podemos utilizar las leyes de probabilidad para hacer planteamientos de
probabilidad acerca de la edad al fallecimiento en trminos ya sea de s(x) F(x).

Ejemplo: Cul es la probabilidad de que un recin nacido muera entre las edades Y se evidencia la relacin entre el enfoque tradicional y el enfoque
x y z con x < z : moderno.

Tiempo futuro de vida

Tarea: Demostrar que la probabilidad de que un recin nacido muera entre las
edades x y z con x < z puede expresarse en trminos de la funcin de Sobrevivencia:
Como ya vimos el tiempo futuro de vida se refiere al nmero de aos que
Hint: van a transcurrir desde que una persona tiene edad x hasta su
Fallecimiento X (que ya vimos es una variable aleatoria), en este caso:
2.2.2. Tiempo Transcurrido hasta el fallecimiento para una persona de
edad x

Comencemos con el siguiente raciocinio: La probabilidad condicional de que un

recin nacido muera entre las edades x y z dado que ya alcanz la edad x puede Es decir, el tiempo que le queda para vivir a una persona que actualmente
expresarse como: tiene edad x.

Con esta definicin podemos encontrar:

Para calcularla, recordemos:
La probabilidad de que una persona de edad x muera dentro de los
prximos t aos:

14
 Por lo tanto: La probabilidad de que una persona de edad x sobreviva t
2.2.4. Fuerza de Mortalidad
aos:
Recordemos que la probabilidad condicional de que un recin nacido muera
entre las edades x y z dado que sobrevivi a la edad x:

Finalmente podemos decir que:

Supongamos que
es la f.d. de y

es la f.d. de S(x) 2.3. Tablas de Mortalidad

2.3.1. En construccin..

Por lo tanto: y
Si t= 1:

Generalizando este resultado podemos encontrar:

La probabilidad de que una persona de edad x muera entre las edades x+t y
x+t+u. O dicho de otra manera: la probabilidad de que (x) sobreviva t aos y muera
dentro de los siguientes u aos; es decir que (x) muera entre las edades (x+t) y
(x+t+u) aos, esta probabilidad la podemos calcular como:

2.2.3. Tiempo de vida futuro truncado

Si nosotros consideramos una variable aleatoria discreta asociada con el tiempo de

vida futuro, estaramos hablando del nmero de aos futuros completados por una
persona de edad x antes de su muerte o el tiempo de vida futro truncado de una
persona de edad x. Esta Variable aleatoria K(x), tiene la f.d.:

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