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1. Una sociedad tiene un activo total de 3.000.000 euros, los accionistas han
aportado 1.200.000 euros y el resto ha sido financiado mediante prstamos,
por los que se paga un inters del 4%. El tipo impositivo del impuesto sobre
beneficios es del 20%, y el resultado de explotacin o BAIT es de 180.000
euros. Se pide: calcular la rentabilidad econmica y financiera.
SOLUCIN
BAIT= 180.000
Activo= 3.000.000 = Neto + Pasivo 1.200.000 (accionistas) + 1.800.000
(inters al 4%)
Tipo impositivo = 20%
Rentabilidad Econmica= (BAIT/AT)x100 = (180.000/3.000.000)x100 = 6%
(0,5 ptos.)
Rentabilidad Financiera= (B Neto/ Fondos propios)x100=
(86.400/1.200.000)x100= 7,2% (1,5 ptos.)
B neto = BAIT - Int.- Impuestos
B neto = 180.000 - 72.000 - 21.600= 86.400
Intereses=4% de 1.800.000= 72.000
BAI = (BAIT__intereses)= 180.000 - 72.000=108.000
Impuestos = 20% de 108.000= 21.600
Recursos propios= Activo Exigible =3.000.000 - 1.800.000=1.200.000
BALANCE
Activo 1.500.000 Neto 400.000
Pasivo 1.100.000
TOTAL 1.500.000 TOTAL 1.500.000
RATIOS %
a) RE = BAIT/A 9,8
b) RF = BN/N 13,125
c) Interpretar los resultados obtenidos. (0,5 puntos)
La RE es la rentabilidad de la inversin o del activo y nos indica que por cada
euro invertido obtiene un beneficio operativo (sin considerar la financiacin
utilizada) de 0,098 euros.
La RF es la rentabilidad de los accionistas o propietarios y nos indica que por
cada euro de capital propio se obtiene un beneficio despus de pagar
intereses e impuestos de 0,13125 euros.
4.- La empresa EMPRENDEDORES, S.A. presenta la siguiente informacin de
su patrimonio:
Resultado del ejercicio: 5.500 Maquinaria: X
Terrenos y bienes naturales: 18.000 Aplicaciones informticas: 450
Deudas l/p con entidades de cto.: Clientes, efectos comerciales a cobrar:
20.000 15.300
Proveedores de inmovilizado l/p: 4.500 Clientes: 11.250
Proveedores: 16.200 Bancos e instituciones de crdito c/c
vista, euros: 3.150
Capital: 35.300 Construcciones: 13.500
Mercaderas: 8.000 Mobiliario: 5.850
Caja , euros: 500 Elementos de transporte: 3.300
Reservas estatutarias: 14.000 Acreedores por prestac. de servicios:
1.800
Se pide:
a) Elaborar el balance clasificando las cuentas por masas patrimoniales y
determinar el saldo de Maquinaria.
b) Calcular y comentar el Fondo de maniobra.
SOLUCION
a) (1 punto)
ACTIVO PASIVO
ACTIVO NO CORRIENTE 59.100 NETO 54.800
Terrenos y bienes naturales 18.000 Capital 35.300
Construcciones 13.500 Reservas estatutarias 14.000
Maquinaria 18.000 Resultado del ejercicio 5.500
Mobiliario 5.850 PASIVO NO CORRIENTE 24.500
Elementos de transporte 3.300 Deudas l/p con entidades de cto.
20.000
Aplicaciones informticas 450 Proveedores de inmovilizado l/p 4.500
ACTIVO CORRIENTE 38.200 PASIVO CORRIENTE 18.00
Mercaderas 8.000 Proveedores 16.200
Clientes, efectos comerciales a cobrar Acreedores por prestac. de servicios
15.300 1.800
Cientes 11.250
Bancos e instituciones de crditoc/c
vista, euros 3.150
Caja, euros 500
TOTAL ACTIVO 97.300 TOTAL PASIVO 97.300
Maquinaria = 97.300 79.300 = 18.000 (0,25 puntos)
b)
Fondo de maniobra = neto + pasivo no corriente activo no corriente=
54.800 + 24.500 59.100=20.200
Fondo de maniobra = activo corriente pasivo corriente= 38.200 18.000 =
20.200 (0,5 puntos)
Comentario (0,25 puntos)
5.Una empresa presenta los siguientes elementos patrimoniales sin ordenar:
Acreedores, efectos com. a pagar Terrenos y bienes naturales 280.000
18.000
Elementos de transporte 104.500 Amort. Ac. Inmovilizado material 33.000
Deudas l/p con entidades de cto. Clientes 112.500
200.000
Proveedores de inmovilizado l/p Bancos e instituciones de crdito, c/c
45.000 vista, euros 31.500
Proveedores 162.000 Reserva legal 100.000
Capital ? Materias primas 80.000
Mobiliario 150.000 Maquinaria 210.000
Caja, euros 35.000 Productos terminados 153.000
Reservas voluntarias 140.000 Resultado del ejercicio 55.000
Se pide:
a) Elaborar el balance clasificando las cuentas por masas patrimoniales (0,75
puntos) y determinar la cuanta del capital social (0,5 puntos).
b) Calcular (0,5 puntos) y comentar el Fondo de maniobra (0,25 puntos).
SOLUCIN
A) ACTIVO NO CORRIENTE 711.500 A) PATRIMONIO NETO 698.500
b)
Fondo de maniobra = neto + pasivo no corriente activo no corriente=
698.500 + 245.000 711.500 = 232.000
Fondo de maniobra = activo corriente pasivo corriente= 412.000 180.000
= 232.000
SOLUCIN
Rentabilidad Econmica Empresa 1 = (BAIT / ACTIVO REAL) x 100 =
[(Ingresos - gastos) / (AF + AC)] x100 = [(108.000.29000) / (32.000 +
44.000)] x 100 = 10395% (0,25 puntos)
Rentabilidad Econmica Empresa 2 = (BAIT / ACTIVO REAL) x 100 =
[(Ingresos - Gastos) / (AF + AC)] x100 = [(400.000 310.000) / (200.000 +
190.000)] x 100 = 2308% (0,25 puntos)
Rentabilidad Econmica Empresa 3 = (BAIT / ACTIVO REAL) x 100 =
[(Ingresos - Gastos) / (AF + AC)] x100 = [(750.000 600.000) / (390.000 +
310.000)] x 100 = 2143% (0,25 puntos)
Comentario: La empresa 1 es la que presenta una rentabilidad econmica
mayor, porque a pesar de mantener el menor BAIT su activo real es bastante
ms reducido. (0,25 puntos)
Rentabilidad Financiera Ejercicio 1 = (B NETO / FONDOS PROPIOS) x 100
= [(BAIT-intereses-impuestos sobre beneficios) / (Capital + Reservas)] x 100 =
[58.250 / 45.200] x 100 = 12887% (0,25 puntos)
Rentabilidad Financiera Ejercicio 2 = (B NETO / FONDOS PROPIOS) x 100
= [(BAIT-intereses-impuestos sobre beneficios) / (Capital + Reservas)] x 100 =
[62.500 / 55.000] x 100 = 11364% (0,25 puntos)
Rentabilidad Financiera Ejercicio 3 = (B NETO / FONDOS PROPIOS) x 100
= [(BAIT-intereses-impuestos sobre beneficios) / (Capital + Reservas)] x 100 =
[83.500 / 205.000] x 100 =4073% (0,25 puntos)
Comentario: La rentabilidad financiera es ms elevada en la empresa 1 dado
que presenta un menor volumen de fondos propios. Le sigue la 2. (0,25
puntos)
SOLUCIN
Se restar por las equivocaciones de tipo horizontal 025 puntos por cada una
y en las de tipo vertical 01 punto.
a) Capital Social=175.900 euros (0.5 punto)
b) Balance de Situacin (1 punto)
Balance abreviado al 31 de diciembre de 2010 de la empresa Segundo de
Bachillerato S.L.
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE 232.000 A) PATRIMONIO NETO 190.900
I. Inmovilizado intangible A-1) Fondos propios
Aplicaciones informticas 4.000 I. Capital
II. Inmovilizado material Capital Social 175.900
Terrenos y bienes naturales 75.000 III. Reservas
Construcciones 100.000 Reserva legal 15.000
Maquinaria 40.000 B) PASIVO NO CORRIENTE 49.000
Mobiliario 14.000 II. Deudas a largo plazo
Equipos para proceso de 6.000 Deudas a l/p con entidades 10.000
informacin de crdito
Amortizacin Acumulada del -7.000 Proveedores de inmovilizado 20.000
inmovilizado material a l/p
B) ACTIVO CORRIENTE 37.500 Efectos a pagar a largo plazo 19.000
II. Existencias. C) PASIVO CORRIENTE 29.600
Mercaderas 15.000 V. Acreedores comerciales y
otras cuentas a pagar
III. Deudores comerciales y Proveedores 11.000
otras cuentas a cobrar
Clientes, efectos comerciales 12.000 Proveedores, efectos 18.000
a cobrar comerciales a pagar
VII. Efectivo y otros activos Acreedores por prestacin de 600
lquidos equivalentes servicios
Bancos e instituciones de 10.000
crdito
Caja, euros 500
TOTAL ACTIVO (A + B) 269.500 TOTAL PATRIMONIO NETO 269.500
Y PASIVO (A + B + C)
SOLUCIN:
DATOS:
Ingresos de explotacin 600.000
Gastos de explotacin 300.000
BAIT o BAII 300.000
Gastos financieros 75.000
BAT o BAI 225.000
Impuestos 78.750
B Neto 146.250
Activo 3.000.000,00
Fondos propios 1.000.000,00
R.ECA= BAIT/A 10%
R.FRA=BNETO/FP 1463%
Como muestran los resultados, la rentabilidad financiera es superior a la
econmica. Ello es debido a que la rentabilidad que obtenemos de nuestras
inversiones es superior al coste de los recursos ajenos que estamos utilizando
en nuestra financiacin.
SOLUCIN
a) (1,25 Puntos)
RE = (BAIT / AT*)100
RF= (BN/ FP)*100
RE= 15 %
Activo Total= 10.000
15 = (BAIT / 18.000)*100; BAIT= 2.700 (0,25 puntos)
RF = (BN / RP)*100
BN= BAIT-Intereses- Impuestos
Recursos Propios = 9.000
Recursos Ajenos = 9.000
Intereses = 9000*0,04 = 360
Impuestos = (2.700 360)* 0,25 = 585
BN= 2.700 360 585 = 1.755 (0,25 puntos)
RF = (1.755/ 9000)*100 = 19,5% (0,25 puntos)
b) (0,75 Puntos)
Al no haber deuda, no se pagan intereses:
BN = BAIT-Impuestos
BN = 2.700 (2700*0,25) = 2.700 675 = 2.025
RF = (2.025 / 18.000)*100 = 11,25%
Se pide:
a) Obtener la cifra de la cuenta Amortizacin Ac. Inmovilizado Material y
ordenar el Balance por masas patrimoniales segn el Plan General de
Contabilidad. (1 Punto)
b) Calcular y comentar los ndices siguientes: Fondo de maniobra; Ratio
Disponibilidad = (Efectivo/ pasivo corriente); Ratio de Garanta= (Activo
/Pasivo). (1 Punto)
SOLUCIN
a) (1 Punto)
- Cada error vertical (en masas), resta 0,25 puntos.
- Cada error horizontal, resta 0,1 punto.
b) (1 Punto)
- Fondo de maniobra= Activo Corriente Pasivo Corriente (FM = PN+PNC-
ANC)
FM= (180.000+ 275.000+ 135.000+ 340.000+ 50.000+200.000) (650.000+
230.000+ 50.000) = 1.180.000 930.000 = 250.000
Nos encontramos ante un Fondo de Maniobra positivo, lo cual implica una
situacin financiera equilibrada y sin problemas de liquidez a corto plazo.
(0,4 puntos)
- Ratio de Disponibilidad = Efectivo/ Pasivo corriente
RL = 200.000 / 930.000 = 0,215
SOLUCIN
TOTAL ACTIVO 973.000
ACTIVO NO CORRIENTE 591.000 Terrenos y bienes naturales 180.000
Construcciones 135.000
Maquinaria 180.000
Mobiliario 58.500
Equipos para procesos de informacin
33.000
Aplicaciones informticas 4.500
ACTIVO CORRIENTE 382.000 Materias Primas 80.000
Productos terminados 153.000
Cientes 112.500
Bancos e inst. cto.c/c vista, euros
31.500
Caja, euros 5.000
TOTAL PASIVO 973.000
NETO 548.000 Capital 353.000
Reserva legal 140.000
Resultado del ejercicio 55.000
PASIVO NO CORRIENTE245.000 Deudas l/p con entidades de cto
200.000
Proveedores de inmovilizado l/p
45.000
PASIVO CORRIENTE180.000 Proveedores 162.000
Acreedores efectos a pagar 18.000
Deuda l/p con entidades de crdito = 200.000
b)
Fondo de maniobra = neto + pasivo no corriente activo no corriente=
548.000 + 245.000 591.000 = 202.000
Fondo de maniobra = activo corriente pasivo corriente= 382.000 180.000
= 202.000