DATOS GENERALES

TC = 3.00 sol/dol r(D/C) = 1.80

DEV = 5% anual ke = 20% anual
T= 30% n= 5 aos

ANALISIS ACTIVOS ($) INVERSION VIDA UTIL DEPREC VR RESID

Terreno 150000 - -
Obras Civiles (Remod) 70000 5 LR 0% 0
Maquinas/Equipos 140000 5 LR 10% 14000
Control/Telematica 60000 3 SD 0% 0
Capacitacion 10000 - -
Imprevistos/Cap Trabajo 20000
TOTAL 450000

A) CUADRO DE DEPRECIACIONES ($)

1 2 3 4 5
Obras Civiles (Remod) 14000 14000 14000 14000 14000
Maquinas/Equipos 25200 25200 25200 25200 25200
Control/Telematica 30000 20000 10000
TOTAL DEPREC ($) 69200 59200 49200 39200 39200
Escudo Tributario ($) 20760 17760 14760 11760 11760

0 1 2 3 4
TC ANUALES (sol/dol) 3.00 3.15 3.31 3.47 3.65

Escudo Tributario (S/.) 65394 58741 51260 42883 45027

B) CUADRO DE ACTIVOS ($)

INVERSION DEPREC VL VM
Terreno 150000 0 150000 187500
Obras Civiles (Remod) 70000 70000 0 0
Maquinas/Equipos 140000 126000 14000 28000
Control/Telematica 60000 60000 0 0
Capacitacion 10000 0 10000 0
TOTAL 430000 256000 174000 215500

ANALISIS DE OPERACIONES (S/.)

1 2 3 4 5
Ventas (UNID) 18000 18900 19845 20837 21879
Precio Unitario (S/.) 80 81 82 84 85
Ventas Anuales (S/.) 1440000 1530900 1627290 1750308 1859715

Costo Unitario (S/.) 44 45 46 47 48

Costos Anuales (S/.) 792000 850500 912870 979339 1050192

Gastos G&A Fijos (S/.) 180000 180000 180000 180000 180000

FLUJO DE CAJA ECONOMICO (S/.)

0 1 2 3 4
Inversion Total -1350000
Ventas 1440000 1530900 1627290 1750308
- Costos de Ventas -792000 -850500 -912870 -979339
- Gastos G&A Fijos -180000 -180000 -180000 -180000
UAIT (I - E) 468000 500400 534420 590969
- Impuestos (30%) -140400 -150120 -160326 -177291
 (I - E)*(1 - T) 327600 350280 374094 413678
+ Escudo Tributario d*T 65394 58741 51260 42883
+L
FC ECONOMICO (S/.) -1350000 392994 409021 425354 456561

C) ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO
CREDICONTI (SOLES)
Como no se considera comision alguna. El costo es igual al TEA
icf = 20.00% anual
K(a.i) = 20.00%
K(d.i) = 14.00% anual soles

INNOVA FIN (DOLARES)

Aqu tampoco se considera comision alguna.
icf($) = 10.00% anual
icf(S/.) = 15.50% anual
K(a.i) = 15.50%
K(d.i) = 10.85% anual soles

Mmax MONTO K(d.i)

CREDICONTI MN 400000 400000 14.00%
INNOVA FIN 450000 450000 10.85%
CAPITAL PROPIO - 500000 20.00%
TOTAL 1350000

K(d.i) = 15.17%
FR = 0.05
TMAR = 15.93% anual

D) EVALUACION DEL PROYECTO

VANE = 3122267 VAN > 0
TIRE = 26.34% TIR > TMAR

E) PLAZO DE RECUPERACION DESCONTADO

INVERSION TOTAL 1350000

AOS 1 2 3 4 5
VALOR CORRIENTE 392994 409021 425354 456561 1263140
VALOR DESCONTADO 338990 304332 272994 252757 603194
VALOR ACUMULADO 338990 677980 982312 1255306 1508064
INV - VAL ACUMULADO -1011010 -672020 -367688 -94694 158064

PRI = 4.27 aos

F) FLUJO DE CAJA ECONOMICO

0 1 2 3 4 5
FCE -1350000 392994 409021 425354 456561 1263140

FLUJO DE CAJA DE DEUDA

CREDICONTI MN (SOLES)
SDI A I C SDF
0 400000
1 400000 80000 80000 160000 320000
2 320000 80000 64000 144000 240000
3 240000 80000 48000 128000 160000
4 160000 80000 32000 112000 80000
 5 80000 80000 16000 96000 0

0 1 2 3 4 5
FCD 1 400000 -136000 -124800 -113600 -102400 -91200

INNOVA FIN (DOLARES)

SDI A I C SDF
0 150000
1 150000 45317 15000 60317 104683
2 104683 49849 10468 60317 54834
3 54834 54834 5483 60317 0

0 1 2 3 4 5
FCD 2 ($) 150000 -55817 -57177 -58672
FCD 2 (S/.) 450000 -175824 -189112 -203761

0 1 2 3 4 5
FCD 850000 -311824 -313912 -317361 -102400 -91200

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

0 1 2 3 4 5
FCF -500000 81170 95109 107992 354161 1171940

VANF = 465802
TIRF = 36.66%
Valor establecido (DATO)
(Cap Propio)
(Horizonte)

s= 6

Dacum
70000
126000
60000
256000

5
3.83

IR = 12450

dolares soles
L= 203050 777447

1859715
-1050192
-180000
629523
-188857
 440666
45027
777447
1263140
INV = 485000 n= 8 aos
R= 85000

DEPRECIACION LR depreciacion constante

di = 50000 anual ET = 15000

Como el horizonte del proyecto es igual a la vida util de la inversion, entonces la depreciacion es total
Dacum = 400000

VL = 85000
VM = 485000

IR = 120000
L= 365000

FLUJO DE CAJA
0 1 2 3 4
Inversion -485000
Ventas 300000 330000 360000 360000
- Costos -180000 -180000 -180000 -180000
- INTERESES -30000 -30000 -30000 -30000
UAIT 90000 120000 150000 150000
IMPUESTOS (30% -27000 -36000 -45000 -45000
UDESPUES DE IT 63000 84000 105000 105000
ESCUDO TRIBUTARIO 15000 15000 15000 15000
L
FCE -485000 78000 99000 120000 120000

TIR = 20.58%
acion es total

5 6 7 8

360000 360000 360000 360000

-180000 -180000 -180000 -180000
-30000 -30000 -30000 -30000
150000 150000 150000 150000
-45000 -45000 -45000 -45000
105000 105000 105000 105000
15000 15000 15000 15000
365000
120000 120000 120000 485000