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Y ADMINISTRATIVAS
AUTORA:
ALUMNA: MARGOTH VALDIVIESO CARRERA
ASESOR:
DR. CPCC. JUAN DE DIOS SUREZ SNCHEZ
HUARAZ PERU
2015
i
JURADO EVALUADOR
------------------------------------------------------------
PRESIDENTE
------------------------------------------------------------
SECRETARIO
------------------------------------------------------------
MIEMBRO
ii
AGRADECIMIENTO
A Dios, creador y dueo de mi vida porque ha estado conmigo en cada paso que doy,
A la Uladech Catlica, por haberme formado integralmente hasta lograr mis objetivos,
profesional.
A todos mis Profesores, especialmente al Dr. CPCC. Juan de Dios Suarez Snchez,
quien le debo el hecho de que sta tesis tenga los menos errores posibles. Gracias por ser
Margoth.
iii
DEDICATORIA
Son muchas las personas especiales a las que me gustara agradecer su apoyo
Para poder realizar sta tesis de la mejor manera posible, fue necesario el apoyo de
A mis Padres, Vctor y Bertha a quienes ms admiro, ya que han sido un apoyo
incondicional y econmico para lograr ste objetivo profesional. Gracias por su sacrificio.
A mi Esposo Yenssins I. Ynoc Guerrero, por ayudarme y facilitarme las cosas sin
Margoth.
iv
RESUMEN
La investigacin tuvo como objetivo general. Describir las principales caractersticas del
financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de las MYPE del sector servicio _ Rubro
Jugueras de Huaraz, 2015. La investigacin fue Cualitativa, para su realizacin se
escogi una muestra dirigida de 07 MYPE de una poblacin de 12 del sector servicio y
rubro mencionado; a los que se le aplic un cuestionario de 22 preguntas, utilizando la
tcnica de la encuesta. Los principales resultados encontrados fueron: del 100% de los
representantes, el 50% de los representantes legales su edad flucta entre los 18 a
25 aos, el 44% su edad fluctan entre los 26 a 60 aos y el 6% no precisa. Entre
los representantes legales de las MYPE encuestados predomina el sexo masculino
con un 61%. En cuanto a la instruccin que ms predomina es la secundaria
completa con un 28% al igual que superior universitario completo 28%; en tanto al
perfil el 50% cuentan con ms de 3 trabajador, mientras el 28% tienen 1 trabajador
y el 11% manifiestan que no tienen trabajadores en su negocio. Respecto al
financiamiento el 61% es propio, mientras el 39% tienen un financiamiento de
terceros, el 67% manifiestan que lo invirtieron en capital de trabajo y el 33%
manifestaron que invirtieron en activos fijos. En proporcin a la capacitacin solo el
56% manifiestan que recibieron capacitaciones, mientras el 39% no recibi
ninguna capacitacin. En relacin a su rentabilidad el 44% no precisa sobre el tema,
mientras el 56% si cree que el financiamiento mejoro la rentabilidad de su
empresa. Finalmente el 100% de los representantes legales de las MYPE opinaron que la
capacitacin recibida es una inversin para su negocio en un futuro cercano.
v
ABSTRACT
La investigation too come objective general .Describer las principals characteristics of the
financing, the training and the profitability of the MYPE of the sector services Item
Jugueras of Huarazs , 2015. The investigatin descriptive. For his accomplishment there
chose a sample directed of 07 MYPE of a population of 12 of the sector service and
mentioned item; to which there was applied a questionnaire of 22 questions, using the
technology of the survey. The principal opposing results were: of 100 % of the
representatives, 50 % of the legal representatives his age fluctuates between the 18 to 25
years, 44 % his age fluctuates between the 26 to 60 years and 6 % it is not necessary.
Between the legal polled representatives of the MYPE it predominates over the masculine
sex with 61 %. As for the instruction that more prevails it is secondary completes with 28
% as top complete university student 28 %; while to the profile 50 % counts with more
than 3 worker, while 28 % has 1 worker and 11 % they demonstrate that they do not have
workers in his business. With regard to the financing 61 % is own, while 39 % has a
financing third party; of the , 67 % demonstrates that they invested it in the capital of
work and 33 % they demonstrated that they invested in fixed assets. In proportion to the
training only 56 % demonstrates that they received trainings, while 39 % did not receive
any training. In relation to his profitability 44 % is not necessary on the topic, while 56 %
if he believes that the financing I improve the profitability of his company. Finally 100 %
of the legal representatives of the MYPE thought that the received training is an
investment for his business in a nearby future.
vi
NDICE
Pg.
Ttulo de la tesis.......... .i
Dedicatoria... ... iv
Resumen....v
Abstrac..vi
ndice de grficos, tablas y cuadros ... ... ... ... ... .ix
I. INTRODUCCIN1
2.1. Antecedentes 7
4.1. Resultados 47
4.2. Anlisis de Resultados 89
ASPECTOS COMPLEMENTARIOS 98
Referencias Bibliogrficas 98
Anexos 103
viii
NDICE GRFICOS, TABLAS Y CUADROS:
Tabla 06 (Grfico 06) Hace cunto tiempo se dedica a las MYPE del
Sector Servicios Rubro JUGUERAS de Huaraz ?................. .54
ix
Tabla 12 (Grfico 12) Si el financiamiento es de terceros: De qu tipo
de entidades financieras ha obtenido los crditos?... ... .. ... 60
x
Tabla 24 (Grfico 24) En el ao 2014: Qu tasa de inters pago? ... 72
xi
Tabla 36 (Grfico 36) En qu temas se capacitaron sus trabajadores?...... 84
xii
I. Introduccin
Hilario (2007). Preciso que las micro finanzas han surgido en respuesta a la falta de
acceso a servicios financieros formales para la mayora de pobres del mundo. Las
Instituciones de Micro finanzas (IMF) atienden a un nmero cada vez mayor de clientes de
de esas instituciones. Para satisfacer esa demanda, la mayora de las IMFs hace planes
Por otro lado Mendivil (2006). Sostiene que las MYPE surgen de la necesidad que no
ha podido ser satisfecha por el estado, tampoco por las grandes empresas nacionales, ni
trabajo y por lo tanto estas personas guiadas por esa necesidad buscan la manera de poder
generar sus propias fuentes de ingresos, para ello recurren de diferentes medios para
conseguirlo, creando sus propios negocios a travs de pequeas empresas, con el fin de
auto- emplearse y emplear a sus familiares. Ya que despus pasan a ser un gran aporte a la
forma contribuye a la pobreza urbana y rural. Mientras que las PYMES, podramos decir
que, se forman por racionalidad empresarial y son ms empresa que familia, las MYPE
empresa le falta una adecuada orientacin, tanto para los que recin quieren iniciarse en la
actividad empresarial, como para los que ya estn en este camino empresarial, pues
1
requieren de informacin y conocimiento a travs de la capacitacin, para el mejor manejo
de su negocio .
largo plazo a tasas de inters razonables. El European Fund for Southeast Europe (EFSE)
prstamos a las MYPE, siendo esto vital para la salud de las pequeas economas asegurar
que las empresas tengan acceso a lneas de crdito. El EFSE aporta unos 900 millones
(US$1,077 millones) anuales para financiar unos 350 mil crditos a MYPE en pases del
Azerbaijn, Bielorrusia, Serbia y Montenegro. Para que los pases mencionados tengan ese
con dinero se puede hacer casi todo, mientras ms recursos financieros tenga la empresa y
mejor los maneje, ms factible ser que resista algn problema que se presente o que sean
interesantes sobre polticas que nacen de los gobiernos a favor de las MYPE, Por ejemplo
en Mxico, las MYPE representan ms del 50% del PBI y brindan 7 de 10 empleos, por
fortalecer programas a favor de las MYPE. Por otro lado en Argentina el Fondo Nacional
Por otro lado manifiesta Hilario (2007). Que Brasil es otro de los pases
ellos es el SEBRAE (Servicio de Apoyo a la Micro y Pequea Empresa) a travs del cual
el gobierno distribuye parte de sus ingresos a las regiones de su pases de tal manera que
las pequeas entidades que desean obtener asesora y prstamo puedan consolidar su
cerca del 98%del total de empresas, responden por cerca del 60% de los empleos
generados y participan con 43% de la renta total de los sectores industriales, comercial y
de servicios. Adems de eso, las micros y pequeas empresas responden por cerca del 2%
Ferraro (2009). Sostiene que en el Per las MYPE han adquirido un papel
del Per. Estas aportan el 42% del Producto Bruto Interno (PBI) y emplean a casi el 80%
actualmente nos topamos cada 5 minutos con un negocio o una persona ofreciendo
diversos servicios. Este es el sector ms importante ya que adems genera ingresos para la
que gracias a su flexibilidad puede adaptarse a todo tipo de mercado es por eso que est
presente en todas las regiones del Per aunque la gran mayora esta aun centrada en Lima.
Por su parte Vigil (2008). Manifiesta que el Per tiene muchas oportunidades para
ser exitoso, pero no las puede aprovechar, simplemente por los obstculos para acceder al
costos del crdito, la falta de confianza de las entidades financieras respecto a los
proyectos, la peticin de excesivas garantas, los plazos muy cortos, entre otros. Dadas
estas dificultades, los micro y pequeos empresarios tienen que recurrir a prestamistas
inters, mientras el segundo se basa en la confianza entre los socios participantes. Pero no
solo el financiamiento es la variable que incide en la rentabilidad las MYPE, sino tambin
competitividad y la globalizacin
Sarmiento (2008). Menciona que En la regin Ancash, las MYPE presentan una
gremial y empresarial. As mismo la escasa capacitacin de las MYPE no les permite tener
casos por que los mismos microempresarios tienen poca valoracin a la capacitacin y
departamento o regin Ancash al 2007 est conformado por 690 empresas formalizadas y
como gran empresa, 29.5% (272); pequea empresa, 43.74% (255); y, como micro
4
empresa, 26.76% (163). Hasta agosto del ao 2007 han solicitado el RUC ante la
tambin en nuestra regin que la mayor participacin econmica las dan las micro y
capacitacin adecuada para hacer surgir su negocio ni las condiciones para formalizarlas.
teoras de la rentabilidad y del riesgo en los modelos tericos de los diferentes autores
permite la falta de direccin empresarial en forma cientfica que no le dan una rentabilidad
5
Para poder conseguir el objetivo general, nos hemos planteado los siguientes objetivos
especficos:
de las MYPE del sector servicios_ rubro Jugueras de Huaraz, 2015, es de suma
importancia, debido a que permitir clasificar las formas de financiamiento a las cuales
de jugos.
Finalmente, el trabajo nos servir de base para realizar otros estudios similares en otros
6
II. Revisin de Literatura.
2.1 Antecedentes.
Por otro lado, segn Vega (2012). En su Tesis de titulacin sobre anlisis del
financiamiento para las PYMES en la regin Piura (Per); realizado en Espaa. El pas y
cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad. Esta situacin plantea grandes
retos a los pases y a las MYPE en cuanto a diversos temas como la generacin de
crecimiento del pas a tasas mayores al 7% anual. Esta tasa permitira que en un periodo de
o las altas tasas de analfabetismo que actualmente tenemos. Ello quiere decir que es
posible promover el desarrollo humano en nuestro pas, teniendo a las MYPE como un
elemento clave para el desarrollo econmico y social del pas, sin embargo an no han
superado las barreras de la formalidad a pesar que tienen bajo su responsabilidad ms del
80% del empleo productivo en el Per. Esta dbil situacin se ir superando en la medida
analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana
7
medianas empresas. Llegando a la conclusin que las pequeas y medianas empresas
oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas en la que
reglas y los esquemas se rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo
decir, que permita al director general alentar a los empleados a compartir su conocimiento
y que facilite la comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de creacin
interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el nico atributo del
obtenidos por las empresas riojanas entre 2007 y 2009. Los resultados muestran que en la
determinacin de las rentabilidades de las empresas influyen las condiciones del entorno
general, del sector de pertenencia y las propias peculiaridades de las empresas, y estas
ganancias empresariales resulta relevante la eleccin entre las distintas fuentes de recursos
agricultura e industria. Por tamao, bsicamente, las Pymes son las que recurren en mayor
8
Prev (2010). En su estudio sobre la rentabilidad de las empresas; sostiene que la
rentabilidad, es lo que miden los inversores al decidir si reinvierten sus ahorros en una
determinada compaa, o si, por el contrario, retiran sus fondos en el imaginario popular,
un emprendimiento que logra producir ingresos mayores que sus costos, generando
directivos y a empresarios que un negocio deja una rentabilidad de, por ejemplo, el 10, eso
quiere decir que el resultado de ese negocio deja un margen de 10% sobre las ventas. Para
otras utilizando el beneficio neto sobre ventas. Sin embargo, si preguntamos a un grupo de
ejecutivos que ensayen una definicin de rentabilidad, normalmente nos dicen que es el
comprometida.
rentabilidad de la empresa y su sustentacin. Los resultados de esta tesis indican que las
que existen diferencias entre sectores econmicos y pases. Asimismo, se observa cierta
rentabilidad entre las empresas de alto y bajo rendimiento se tiende a acortar en el tiempo.
Este ltimo resultado mostrara que existe una sustentacin slo parcial de las ventajas
competitivas de las empresas. Concluy: que los efectos de los factores relacionados con
rentabilidad en un determinado sector (menos del 10%) y otro muy importante en otro
(sobre el 50%).
San Jos Lambayeque en el perodo 2010 2012. Concluyendo: que las fuentes de
Distrito de San Jos, gracias a que dichas fuentes les han permitido acceder a crditos para
una mejora tanto en su produccin como en sus ingresos, ya que ahora cuentan con un
mejor inventario para ofrecer a sus clientes. Al evaluar las diferentes fuentes de
financiamiento que tuvieron mayor participacin en el Mercado del Distrito de San Jos,
durante el perodo 2010 2012, quien tuvo un mayor dinamismo en el sector fue MI
BANCO como principal proveedor de recursos financieros quienes les dieron las
atender obligaciones con terceros, del mismo modo se encuentran los recursos financieros
Por otra parte, Benilla (2012).En su Tesis de titulacin sobre el financiamiento y los
beneficios en las micro y pequeas empresas del Per. Determina que en el Per las
problemas. En tal sentido, la inversin inicial en este tipo de empresas, en su mayor parte
provienen de ahorros propios; por lo tanto, la estrecha base de capital inicial sin reservas
lquidas y la estructura financiera imperante, traen consigo que los pequeos empresarios
10
muchas veces escojan productos (giro del negocio) para cuya fabricacin se necesita poco
capital inicial y para los cuales el tiempo de ejecucin es corto; en consecuencia, los
pero sin embargo, la venta de sus productos depende de la demanda inmediata de los
productos fabricados por dichas empresas, lo que les genera mucha inestabilidad, por lo
que de cada tres Mype formadas, dos mueren antes de llegar a los tres aos.
que establece que la banca formal no tiene mayor presencia en el segmento de las micro y
pequeas empresas. Sin embargo, la que s tiene una mayor participacin en la provisin
en micro finanzas. Asimismo, establece que el 50% de las MYPE solicitaron crdito y el
50% no lo hicieron. De los que lo hicieron, el 45% recurrieron a las instituciones bancarias
los problemas ms importantes que enfrentaron las MYPE estudiadas fueron: altas tasas de
capacidad de pago de las MYPE. Finalmente, en el trabajo se determin que, el 92% de los
empresarial a dos niveles. Concluy: que se constata un doble efecto sobre la rentabilidad,
11
de manera que las industrias con menos y con ms variedad estratgica son las ms
rentables, mientras que las que tienen un nivel de variedad intermedio son las menos
basado en las hiptesis fundamentales de Modigliani & Miller (1958). Donde los ltimos
son los nicos que afirman la ausencia del impacto del financiamiento sobre el valor de la
base a Modigliani & Miller para enunciar su teora sobre la estructura de capital en 1958,
los cuales suponen que el costo del capital medio ponderado y el valor de la empresa son
se refleja en la columna izquierda de su balance a travs de los activos reales; no por las
12
proporciones de ttulos de deuda y capital propio emitidos por la empresa. Segn esta
accionistas, por lo tanto el valor total de mercado y el costo de capital de la empresa son
deuda sea libre de riesgo. Pero, si el apalancamiento aumenta el riesgo de la deuda, los
propietarios de sta demandarn una mayor rentabilidad sobre la deuda. Lo anterior hace
empresa que trate de maximizar la riqueza de sus accionistas habr de realizar solamente
aquellas inversiones cuya tasa interna de rentabilidad sea al menos igual al costo de capital
predominante es la teora del capital humano, la cual tiene diversas variantes, pero
del capital humano planteada por Becker (1964). Esta teora ha evolucionado en el
tiempo, pues fue concebida inicialmente para explicar aspectos del ciclo de vida de las
En lo bsico, esta teora concibe a la capacitacin como una inversin para el empleador y
firma pero se tiene que incurrir en costos. Es decir, como en toda inversin las inversiones
en capital humano producen tasas de retorno, los cuales tienen que ser comparados con sus
costos. Estos costos pueden ser costos directos o costos de oportunidad. Los costos
directos incluyen gastos en materiales educativos, tutora, transporte, etc. Los costos de
uno de los trabajos pioneros de Becker (1964). El modelo bsico asume que los mercados
de trabajo y de bienes finales son competitivos. La idea general del modelo en el que se
El nivel de inversin en capital humano eficiente es aquel que optimiza el valor presente de
la diferencia entre beneficios y costos a lo largo del tiempo. Este modelo, a pesar de su
14
sencillez, tiene importantes implicancias sobre la educacin post escuela. Entre estas
podemos mencionar:
A mayor duracin del periodo en que los ingresos se incrementan, ms probable es que
sea positivo. Los costos incluyen no slo costos directos sino tambin los costos
estudiar.
aquellos que no estudian, mayor valor presente de la inversin. sta es una implicancia
Una observacin interesante en este sentido es que las inversiones en capital humano
ste puede renegociar su salario. Si hubiera slo un empleador para ese trabajador, es
hubiera incrementado su productividad. Esto llevo a Becker (1964) a distinguir entre dos
tipos de capacitacin:
trabajador el que tiene los incentivos para financiar este tipo de capacitacin. La
Es claro que esta distincin es solamente terica, porque en la vida real todo tipo de
16
2.2.3. Teora de la rentabilidad:
por ello, que nos presenta dos teoras para el tratamiento de la rentabilidad.
Avanza con una nueva teora, indicando que el inversor diversificar su inversin
actualizado. Para fundamentar esta nueva lnea de trabajo se basa en la ley de los
grandes nmeros indicando que el rendimiento real de una cartera ser un valor
que la existencia de una hipottica cartera con rentabilidad mxima y con riesgo
(Markowitz, 1959).
Es por ello, que con esta teora concluye que la cartera con mxima rentabilidad
actualizada no tiene por qu ser la que tenga un nivel de riesgo mnimo. Por lo
modelo diagonal del mismo autor que, a su vez, fue el resultado de un proceso de
17
simplificacin que Sharpe realiz del modelo pionero de su maestro Markowitz.
existentes entre cada pareja de ttulos. Para evitar esta complejidad, Sharpe
lugares.
micro y pequea empresa la MYPE son las unidades econmicas constituidas por
baja productividad, operan por debajo del costo, los ingresos que generan
18
es la informalidad, es decir, no cuentan con registros tributarios, laborales
y municipales.
Las MYPE se han creado para dar oportunidad de empleo a grandes sectores
de la poblacin, procurando que los costos de los puestos de trabajo sean menores
de empleo como en el combate de la pobreza. Es por esta razn que se han llevado
19
quiere decir que la microempresa busca generar empleo, es por ello que se
realizan grandes esfuerzos para que ellas puedan acceder a financiamientos para
importante porque busca que las MYPE ingresen en el mercado para generar
la subsistencia familiar. Esto hace que la empresa tenga muy escaso potencial de
Los empresarios buscan reducir sus costos para aumentar sus ganancias y para
remunerndolos por debajo del sueldo mnimo por largas jornadas de trabajo y sin
20
calidad solo por el hecho de ser extranjeros y se le da mnima importancia al
compatriotas emprendedores
Lo nico que podra lograr que la MYPE tenga un futuro crecimiento sera lograr
a) El Nmero de trabajadores:
inclusive.
Tributarias (UIT).
actividad o proyecto econmico. Dicha cantidad debe ser devuelta con un monto
(Somerset, 2010).
Para Hernndez (2008). Toda empresa, sea pblica o privada, para poder
mbito ms formal.
terreno, etc.)
los medios por los cuales las personas fsicas o morales se hacen llegar recursos
financiamiento.
Segn el estudio de Lerma, Martn, Castro & otros (2007). Para la micro,
sido una labor fcil, sin embargo, se puede tener accesos a diferentes fuentes de
23
financiamiento y utilizar cada una de ellas, con base en las ventajas y desventajas
produccin o llevar a cabo nuevos proyectos. Los crditos que diversas entidades
a) La lnea de crdito
otorga a sus clientes con el propsito de que sea utilizado para los fines
determinar una lnea de crdito, la entidad financiera realiza un anlisis previo del
monto mximo puede ser ampliado, para lo cual se tiene que cumplir con la
documentacin solicitada por la entidad que nos presta el dinero. Debemos tener
capacidad de pago, pues incumplir con algn pago podra afectar nuestra lnea de
crdito futura. Recomendamos ser muy prudentes en el uso del crdito para evitar
24
b) La cuenta corriente
una entidad bancaria. Si una cuenta de ahorros est hecha para acumular su
dinero, una cuenta corriente est hecha para soportar un flujo constante de dinero.
Caractersticas
- Los instrumentos con los que opera son; de pago (cheques y tarjetas de crdito)
y de cobro (cheques).
- La tasa de inters que se paga por los fondos es pactada por las partes y
crdito prstamo.
corriente de un monto mayor al que tiene como saldo, con el compromiso de que
lo cubra en un plazo establecido por el banco. Es decir, podemos tener US$ 100
en la cuenta y usar US$ 110 en una compra urgente que debamos hacer y no
habr ningn problema, siempre y cuando estos US$ 10 de exceso sean repuestos
25
banco, el costo depende de cada institucin financiera. Este costo es mayor a la
c) El descuento
inters por este servicio o castigando el monto total de los prstamos otorgados.
Esto representa para l una facultad valiosa, porque puede convertir en dinero
lquido un crdito a plazo y emplear ese dinero en saldar sus nuevas compras. De
(Bellido, 2010).
d) Leasing
particularidad de que se puede optar por su compra al final del plazo establecido
MYPE. Una vez vencido el plazo del contrato, se puede elegir entre tres opciones:
26
Adquirir el bien, pagando una ltima cuota preestablecida de valor
residual (valor del bien luego del uso que le hemos dado, que tambin
a. Bancos
de mercado.
27
En el Per, los Bancos son las instituciones reguladas que ofrecen servicios
Se puede indicar entonces que los bancos son aquellos cuyo negocio principal
solicita garantas prendarias que deben representar por lo menos tres veces el
28
operar en cualquier lugar del pas ofreciendo muchos de los servicios bancarios.
gobernabilidad.
A todo ello, el estudio realizado por Pro Inversin (2007). y los autores ya
mencionados destacan que estas instituciones captan recursos del pblico con el
reas urbanas. Desde este siglo las cajas rurales diversificaron sus operaciones e
29
preferentemente a la mediana, pequea y microempresa del mbito rural. Las que
permite cierta escala en el manejo de los crditos; entre ellas estn las ONG y las
Agricultura MINAG).
ONG
prcticas y buen gobierno para el sector de las microfinanzas (Conger, Inga &
Webb, 2009).
30
2.3.2.7. Fuentes de financiamiento informal:
Los amigos y los parientes: las fuentes privadas como los amigos y la
familia, son otra opcin de conseguir dinero. Este se presenta sin intereses
o a una tasa de inters baja, lo cual es muy beneficioso para iniciar las
operaciones.
31
crecimiento y adaptacin a nuevas circunstancias internas y externas. Adems
aptitudes bsicas que los nuevos empleados necesitan para realizar su trabajo
(Helberth, 2006).
a) Productividad
organizaciones en general deben dar las bases para que sus colaboradores
b) Calidad
32
los conocimientos y habilidades labores necesarios, son menos propensos
d) Desarrollo personal
e) Supervivencia
administracin pblica.
Es un compromiso social.
competencias en la institucin.
pblica.
comunes y son:
34
para capacitar y desarrollar a los futuros gerentes de alto nivel de la
compaa.
secuencia lgica de pasos y se ensean mejor de esta manera, paso por paso.
Requiere de hacer una lista de todos los pasos necesarios en el puesto, cada uno
con una debida secuencia apropiada. Junto a cada paso, se lista tambin un punto
clave (si lo hay). Los pasos muestran que es lo que se debe hacer, mientras que
los puntos clave muestran cmo se tiene que hacer y por qu.
que existe entre el lucro econmico que se obtiene de determinada accin y los
(ROE), como el retorno que recibe un accionista en una empresa por participar
econmicamente de la misma.
Por otro lado, es el rendimiento, ganancia que produce una empresa. Se llama
gestin rentable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino que,
35
adems, permite obtener una ganancia, a un excedente por encima del conjunto de
gastos de la empresa.
forma muy variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que inciden en
rentable de una empresa la que no slo evita las prdidas, sino que, adems,
permite obtener una ganancia, a un excedente por encima del conjunto de gastos
Por tal motivo, se puede decir que la rentabilidad est compuesta por:
36
durante el periodo analizado se reinvierten en el fondo. La frmula para calcular
1. ndices de liquidez.
corto plazo.
integren.
3. ndices de Solvencia
compromisos.
4. ndices de Rentabilidad.
econmica y financiera).
37
2.3.4.1. Niveles de anlisis de rentabilidad
a) La rentabilidad econmica
relacionados entre s.
Sin embargo, sin entrar en demasiados detalles analticos, de forma genrica suele
RE =
de los medios empleados con independencia del tipo de impuestos, que adems
38
b) La rentabilidad financiera
Resultado neto
RF =
los profesores Cuervo & Rivero (2006) la base del anlisis econmico-financiero
39
se encuentra en la cuantificacin del binomio rentabilidad-riesgo, que se presenta
- Anlisis de la rentabilidad.
necesario tener en cuenta que, por otra parte, el fin de solvencia o estabilidad de la
2.4. Hiptesis:
desarrollo de las MYPE del sector servicios_ rubro jugueras de Huaraz, 2015.
40
Financiamiento.
Capacitacin.
Rentabilidad.
III. METODOLOGA
experimental descriptivo.
su contexto.
3.2.1. Poblacin
3.2.2. Muestra
Estudio.
41
2.2. Definicin y Operacionalizacin de las Variables
Definicin
Variable Definicin Operacional: Indicadores
Conceptual
Cree o percibe que la rentabilidad de su
empresa ha mejorado en los dos ltimos
Percepcin que tienen aos
los propietarios y/o Cree o percibe que la rentabilidad de su
gerentes de las MYPE empresa ha mejorado por el
Rentabilidad de las MYPE.
sobre la rentabilidad de financiamiento recibido
sus empresas en el Cree o percibe que la rentabilidad de su
periodo de estudio. empresa ha mejorado por el
financiamiento y la capacitacin
recibidos.
42
3.4 Tcnicas e instrumentos de recoleccin de datos
3.4.1. Tcnica
de datos de la realidad.
3.4.2. Instrumento
la rentabilidad.
Para la recoleccin de los datos se realizaron visitas previas a las MYPE del sector
investigacin.
43
3.5. Plan de Anlisis
3.6.
44
3.6. Matriz de consistencia
45
3.7. Principios ticos
El conocimiento informado:
Principio de Justicia:
se tuvo en cuenta:
personas.
46
Anonimato:
Privacidad:
fines de la investigacin.
Honestidad:
estudio.
IV. RESULTADOS
4.1 Resultados
47
Tabla 01
Edad
Frecuencia Porcentaje
(aos)
No precisa 1 6%
26 60
8 44%
(Adulto)
18 25 (
9 50%
Joven)
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
No precisa
26 60 (Adulto)
18 25 ( Joven)
Total
Figura 01: Edad de los representantes legales de las MYPE del sector
servicios rubro jugueras de Huaraz.
Fuente: Tabla 01
48
Interpretacin
En la tabla 01 y figura se observa que, del 100% de los representantes, el 50% de
los representantes legales de las MYPE encuestadas, su edad flucta entre los 18
a 25 aos, el 44% su edad fluctan entre los 26 a 60 aos y el 6% no precisa.
Tabla 02
Sexo de los representantes legales de las MYPE del sector servicios rubro
jugueras de Huaraz
Frecuencia
Masculino
Femenino
Total
49
Figura 02: Sexo de los representantes legales de las MYPE del sector
servicios rubro jugueras de Huaraz
Fuente: Tabla 02
Interpretacin: Tabla 02
Tabla 03
50
Frecuencia
Ninguno
Primaria completa
Primaria incompleta
Secundaria completa
Secundaria incompleta
Superior universitario
completa.
Fuente: Tabla 03
Interpretacin: Tabla 03
Tabla 04
Estado civil de los representantes legales de las MYPE del sector servicios
rubro jugueras de Huaraz.
51
Distribucin porcentual del estado civil de los representantes legales de las
MYPE del sector servicios rubro jugueras de Huaraz.
Frecuencia
Soltero
Casado
Conviviente
Divorciado
No precisa
Total
Figura 04: Estado civil de los representantes legales de las MYPE del sector
servicios rubro jugueras de Huaraz.
Fuente: Tabla 04
Interpretacin: Tabla 04
En la tabla y figura 04 se puede notar que, del 100% de los representantes legales
encuestados el 28% es conviviente, y el 22% son casados al igual que el 22% son
divorciados.
Tabla 05
52
Profesin u ocupacin Frecuencia Porcentaje
Sin Profesin 8 44
Mecnico 2 11
Comerciante 2 11
Ingeniero 6 33
Profesor 0 0
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
Sin Profesin
Mecnico
Comerciante
Ingeniero
Profesor
Total
Fuente: Tabla 05
Interpretacin: Tabla 05
53
4.1.2 CARACTERSTICAS DE LAS MYPE.
Tabla 06
Hace cunto tiempo se dedica a las MYPE del sector servicios rubro
jugueras de Huaraz?
Frecuencia
01 ao
02 aos
03 aos
Ms de 03 aos
Total
Figura 06: Hace cunto tiempo se dedica a las MYPE del sector servicios
rubro jugueras de Huaraz?
Fuente: Tabla 06
54
Interpretacin: Tabla 06
Tabla 07
Formalidad de las MYPE del sector servicios rubro jugueras de Huaraz
.
Formalidad de las
Frecuencia Porcentaje
MYPE
Formal 17 94
Informal 1 6
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
Formal
Informal
Total
Figura 07: Formalidad de las MYPE del sector servicios rubro jugueras
de Huaraz.
Fuente: Tabla 07
Interpretacin: Tabla 07
55
En la tabla y figura 07 se observa que, de los 100% encuestados, 94%
manifestaron que son formales, mientras el 6% son informales.
Tabla 08
Frecuencia
Ninguno
1 Trabajador
2 Trabajadores
3 Trabajadores
Ms de 3 trabajadores
Total
56
.
Fuente: Tabla 08
Interpretacin: Tabla 08
Tabla 09
Frecuencia
Ninguno
1 Trabajadores
2 Trabajadores
3 trabajadores
Ms de 3 trabajadores
Total
57
Figura 09: Nmero de trabajadores permanentes de las MYPE del sector
servicios rubro jugueras de Huaraz.
.
Fuente: Tabla 09
Interpretacin: Tabla 09
Tabla 10
Frecuencia
Obtencin de ganancias
Subsistencia
Total
58
Figura 10: Motivos de formacin de las MYPE del sector servicios rubro
jugueras de Huaraz.
Fuente: Tabla 10
Interpretacin: Tabla 10
4.1.3 FINANCIAMIENTO
Tabla 11
Frecuencia
Fto. Propio
Fto. de terceros
Total
59
Figura 11: Cmo financia su actividad productiva?
Fuente: Tabla 11
Interpretacin: Tabla 11
Tabla 12
Si el financiamiento es de terceros: De qu tipo de entidades financieras ha
obtenido los crditos?
Frecuencia
Entidades bancarias
Entidades no bancarias
Usureros
Ninguno
Total
60
Figura 12: Si el financiamiento es de terceros: De qu tipo de entidades
financieras ha obtenido los crditos?
Fuente: Tabla 12
Interpretacin: Tabla 12
Tabla 13
Nombre de la Institucin
Tasa de Interes Caja Caja Nuestra Gente Caja Trijillo
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
No Precisa 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
4,25% Mensual 1 33,00% 0 0,00% 0 0,00%
6,63% Mensual 0 0,00% 1 33,00% 0 0,00%
5,15% Mensual 0 0,00% 0 0,00% 1 33,00%
Sub 33,00% 1 33,00% 1 33,00%
100,00%
Caja Frecuencia
No Precisa
4,25%
6,63%
5,15%
61
Figura 13: Nombre de la Institucin Financiera y que tasa de inters?
Fuente: Tabla 13
Interpretacin: Tabla 13
Tabla 14
Frecuencia
Entidades bancarias
Entidades no bancarias
Usureros
No precisa
Total
62
Figura 14: Qu entidades financieras otorga mayores facilidades para la
obtencin del crdito?
Fuente: Tabla 14
Interpretacin: Tabla 14
Tabla 15
Frecuencia
Ninguna
1 vez
2 veces
3 veces
Ms de 3 vez
Total
63
Figura 15: En el ao 2013: Cuntas veces solicito crdito?
Fuente: Tabla 15
Interpretacin: Tabla 15
En la tabla y figura 15 se observa que, del 100% las MYPE encuestadas, el 56%
manifiestan que en el 2013 no solicitaron crdito, el 44% solicito 1 vez.
Tabla 16
Frecuencia
No precisa
Caja Municipal
Caja Nuestra Gente
Caja Trujillo
Total
Fuente: Tabla 16
64
Interpretacin: Tabla 16
Tabla 17
Frecuencia
No precisa
Corto Plazo
Largo Plazo
Total
Fuente: Tabla 17
Interpretacin: Tabla 17
65
En la tabla y figura 17 se observa que, de las MYPE que solicito crdito en el ao
2013, el 100% manifiestan que el tiempo del crdito es a corto plazo.
Tabla 18
Frecuencia
No precisa
4.24% mensual
6.63% mensual
5.15% mensual
Total
Fuente: Tabla 18
Interpretacin: Tabla 18
66
Tabla 19
Crdito en
montos Frecuencia Porcentaje
solicitados
No precisa 0 0
Si 1 100
No 0 0
Total 1 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
montos
solicitados
No precisa
Si
No
Total
Interpretacin: Tabla 19
67
Tabla 20
Frecuencia
No precisa
De S/.2000.00 a
S/.20,000.00
De S/.20,600.00 a
S/.35,000.00
Ms de S/.36,000.00
Total
Fuente: Tabla 20
Interpretacin: Tabla 20
68
Tabla 21
Frecuencia
Ninguna
1 vez
2 veces
3 veces
Ms de 3 vez
Total
Fuente: Tabla 21
Interpretacin: Tabla 21
En la tabla y figura 21 se observa que, del 100% las MYPE encuestadas, el 78%
manifiestan que en el 2014 no solicitaron crdito, el 22% solicito 1 vez.
69
TABLA 22
Frecuencia
No precisa
Caja Municipal
Caja Nuestra Gente
Caja Trujillo
Total
Fuente: Tabla 22
Interpretacin: Tabla 22
70
Tabla 23
Frecuencia
No precisa
Corto Plazo
Largo Plazo
Total
Fuente: Tabla 23
Interpretacin: Tabla 23
71
Tabla 24
Frecuencia
No precisa
4.24% mensual
6.63% mensual
5.15% mensual
Total
Fuente: Tabla 24
Interpretacin: Tabla 24
En la tabla y figura 24 se observa que, de las MYPE que solicito crdito en el ao
2014, existe una igualdad del 33%, manifiestan que la tasa de inters que paga es
del 5.15%, 6.63%, 4.24%.
72
Tabla 25
Crditos en montos
Frecuencia Porcentaje
solicitados
No precisa 0 0
Si 3 100
No 0 0
Total 3 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 25
Interpretacin: Tabla 25
73
Tabla 26
Frecuencia
No precisa
De S/.2000.00 a
S/.20,000.00
De S/.20,600.00 a
S/.36,000.00
Ms de S/.36,000.00
Total
Fuente: Tabla 26
Interpretacin: Tabla 26
74
Tabla 27
En qu fue invertido el
Frecuencia Porcentaje
crdito
No precisa 0 0
Capital de trabajo 2 67
Mejoramiento y/o
0 0
ampliacin del local
Activos fijos 1 33
Programa de capacitacin 0 0
Otros 0 0
Total 3 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE
Frecuencia
No precisa
Capital de trabajo
Mejoramiento y/o
ampliacin del local
Activos fijos
Programa de capacitacin
Otros
Fuente: Tabla 27
Interpretacin: Tabla 27
75
4.1.4 CAPACITACIN
Tabla 28
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 28
Interpretacin: Tabla 28
76
Tabla 29
Cuntos cursos de capacitacin ha tenido usted en los ltimos dos aos?
N cursos de capacitacin
Frecuencia Porcentaje
en los 2 ltimos aos
Ninguno 7 39
Uno 3 17
Dos 2 11
Tres 0 0
Cuatro 0 0
Ms de cuatro 6 33
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE
Frecuencia
Ninguno
Uno
Dos
Tres
Cuatro
Ms de cuatro
Total
Fuente: Tabla 29
Interpretacin: Tabla 29
77
Tabla 30
Frecuencia
No precisa
Administracin de
recursos humanos
Marketing empresarial
Otros
Fuente: Tabla 30
Interpretacin: Tabla 30
78
ltimos dos aos, mientras el 39% participo en la capacitacin de administracin
de recursos humanos y el 11% participo capacitacin en otros.
Tabla 31
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 31
Interpretacin: Tabla 31
Frecuencia
No precisa
1 curso
2 cursos
3 cursos
Ms de 3 cursos
Total
Fuente: Tabla 32
Interpretacin: Tabla 32
80
Tabla 33
Frecuencia
No precisa
Ao 2013
Ao 2014
Ambos aos
Total
Fuente: Tabla 33
Interpretacin: Tabla 33
81
Tabla 34
La capacitacin es una
Frecuencia Porcentaje
inversin
No precisa 0 0
Si 18 100
No 0 0
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 34
Interpretacin: Tabla 34
82
Tabla 35
Considera usted que la capacitacin como empresario es relevante para su
empresa?
La capacitacin es
Frecuencia Porcentaje
relevante
No precisa 0 0
Si 12 67
No 6 33
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 35
Interpretacin: Tabla 35
83
Tabla 36
Temas
Frecuencia Porcentaje
de capacitacin
No precisa 0 0
Gestin empresarial 2 11
Manejo eficiente del
0 0
microcrdito
Gestin financiera 0 0
Prestacin de mejor
9 50
servicio al cliente
Otros 7 39
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
de capacitacin
No precisa
Gestin empresarial
Prestacin de mejor
servicio al cliente
Fuente: Tabla 36
Interpretacin: Tabla 36
84
recibieron capacitacin en otras especialidades, mientras el 11% se capacitaron en
gestin empresarial.
Tabla 37
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 37
85
Interpretacin: Tabla 37
Tabla 38
La capacitacin mejoro la
Frecuencia Porcentaje
rentabilidad
No precisa 3 17
Si 9 50
No 6 33
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 38
86
Interpretacin: Tabla 38
Tabla 39
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
Fuente: Tabla 39
87
Interpretacin: Tabla 39
Tabla 40
Disminucin de
Frecuencia Porcentaje
rentabilidad
No precisa 1 6
Si 5 28
No 12 67
Total 18 100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las MYPE.
Frecuencia
No precisa
Si
No
Total
88
Figura 40: Cree usted que la rentabilidad de su empresa ha disminuido
en los ltimos dos aos?
Fuente: Tabla 40
Interpretacin: Tabla 40
4.2.1 Discusin:
lo que concuerda con los resultados encontrados por Vega (2012) (tabla
02).
89
El 94% de los representantes legales encuestados, indican que sus
trabajadores.
encontrados por Brealey & Myers (1993), donde el 25% de las MYPE
90
recibieron capacitaciones en otras especialidades mientras el 11% se
20,000.00
capacitacin.
92
Los empresarios que recibieron capacitaciones, dijeron que el curso ms
rentabilidad empresarial.
empresarial.
V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
CONCLUSIONES
1. Respecto al financiamiento:
acceso a crdito.
Entidades no bancarias.
capital de trabajo.
94
El 44% de los representantes legales de las MYPE encuestados no
2. Respecto a la capacitacin:
recibieron capacitacin.
especialidades.
95
El 67% de los representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron
disminuy.
RECOMENDACIONES
1. Respecto al Financiamiento
Ofrecer bonos de buen pagador a los deudores para que cumplan con sus
96
2. Respecto a la Capacitacin
laboral.
3. Respecto a la Rentabilidad
requiera.
97
ASPECTOS COMPLEMENTARIOS
Referencias Bibliogrficas
98
Bellido, P. (2010) Administracin Financiera. Lima Per: Ed. Tcnico
Cientfico.
Becker, G. (1964) Human Capital: A theorical and empirical analysis, with special
reference to ducation. Columbia University Press: New York.
99
Hernndez, A. (2008) Matemticas financieras, teora y prctica. Mxico:
COPYRIGHT. Disponible en:
http://books.google.com.pe/books?id=l9GtihVxDzIC&printsec=frontcover
#v=onepage&q&f=false
100
MENDIVIL, J. (2006) Anlisis y propuestas para la formalizacin de las micro y
pequeas empresas. Recuperado de
http://www.monografias.com/trabajos11/empre/empre.shtml
Modigliani y Miller (1958) The Cost of capital, corporate finance and the theory
of investment. Review EEUU: American Economic.
101
http://nuestrasclases.files.wordpress.com/2010/11/financiamiento-
apunte.pdf.
Vega, C. (2012) Anlisis del financiamiento para las pymes en la regin Piura
(Per). Tesis de Titulacin. Espaa: Universidad Internacional de
Andaluca.
102
ANEXOS:
Cronograma
Fecha
Actividades
Inicio Termino
Presupuesto
Bienes:
Unidad Precio
Detalle Cantidad
Medida
Unitario Total
Papel bond A4 80 gr 2 Millar 10.00 20.00
Resaltador 1 Unid. 6.00 6.00
Dispositivo USB 1 Unid. 35.00 35.00
Total 61.00
Servicios:
Precio
Detalle Cantidad Unidad
Medida Unitario Total
Impresiones 180 hojas 0.10 18.00
Fotocopiado 50 hojas 0.10 5.00
Empastado - - - -
Internet 80 horas 1.00 80.00
Movilidad 40 veces 1.00 40.00
Asesora - - - -
Total 143.00
103
CUESTIONARIO ESTRUCTURADO
La informacin que usted nos proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y de
investigacin, por lo que se le agradece por su valiosa informacin y colaboracin.
1. Datos Generales:
104
e) Superior no universitaria: Completa. Incompleta
Del Financiamiento:
2.1. Cul fue el monto del crdito financiero que obtuvo en el ltimo ao?
2014: S/.
105
2.6 El micro crdito financiero que obtuvo contribuy al incremento de la
rentabilidad anual de su empresa? Si No. Si la respuesta fuese
s:
a) En cunto?
Menos del 10% 15% 20% 30% Ms del 30%
Si la respuesta fuese No Por qu cree Ud.? Especificar:
3. De La Capacitacin:
3.2. Cuntos cursos de capacitacin ha tenido Ud. en los ltimos (2) aos?
a) Uno b) Dos c) Tres d) Cuatro e) Ms de 4
4. De la Rentabilidad Empresarial:
107