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Curso de Forex-Anlisis Fundamental-

El anlisis fundamental es parte integral de cualquier anlisis de mercado, y en el


mercado FOREX es indispensable. Muchas personas ven el anlisis fundamental
como algo bsico y sin necesidad de una mayor capacitacin, y nosotros estamos
completamente en desacuerdo con esa postura.

La capacitacin necesaria para entender el anlisis fundamental debe aplicarse al


mercado objetivo. Por ejemplo, si se quiere invertir en la Bolsa de Valores es
aconsejable que se estudie los indicadores principales con que se mide una
empresa, pero si se quiere invertir en FOREX es indispensable entender los ciclos
econmicos y cmo se mide la salud econmica de un pas o regin.

En Cursos de Forex enfocaremos nuestra capacitacin enfocados en el mercado


FOREX:

A continuacin les presentamos nuestros captulos de anlisis Fundamental:

Introduccin y conceptos generales del anlisis fundamental


Factores Fundamentales
Indicadores Fundamentales
Bancos Centrales
Personas Influyentes
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Introduccin al Anlisis Fundamental

El Anlisis Fundamental es un mtodo usado para determinar el valor de una


divisa, accin, producto, etc; mediante el estudio de datos financieros que son los
"fundamentos" que tiene el precio. El anlisis fundamental slo toma en
consideracin las variables que tienen directa relacin con la divisa, accin o
producto; tales como (para el caso del mercado Forex): desempleo, inflacin, PIB
(Producto Interno Bruto), etc. respectivos al par a estudiar.

A modo de ejemplo solamente haremos un simple anlisis fundamental del par


Forex EUR/USD: Para hacer este anlisis estudiaremos las proyecciones
econmicas de la zona Euro y la Norteamericana, veremos los niveles de empleo
en cada unas de ellas, como las expectativas econmicas. Luego sacaremos
nuestra conclusin sobre qu economa est ms fuerte y en base a esto
tomaremos nuestras decisiones de inversin.

Muchos crticos del Anlisis Fundamental (generalmente operadores proclives al


anlisis tcnico) argumentan que el anlisis fundamental es irrelevante ya que el
precio contiene todos los elementos incorporados en l (nos recuerda a los
postulados del anlisis tcnico...).

La segunda de las crticas es de corte prctico ms que terico, y es que el


anlisis fundamental carece de una metodologa como un proceso poco cientfico,
haciendo difcil de cuantificar ya sea determinar precios objetivos como medir las
reacciones del mercado.

A pesar de estas crticas, se puede decir que los seguidores del anlisis
fundamental tienen una abrumadora mayora frente a sus crticos. Mucho de los
inversores u operadores, ya sean privados o corporativos, profesionales como
amateurs creen que el anlisis fundamental es til, ya sea solo como acompaado
de otros modelos de anlisis.

Si usted es un operador que cree en el anlisis fundamental y su aplicabilidad en


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el mercado Forex, entonces debe estar al tanto de la situacin econmica
mundial, entender los factores y principales agentes que mueven los pares de
divisas de una direccin a otra.

Es posible predecir las condiciones de la economa pero de improbables los


precios de mercado utilizando el anlisis fundamental. Usted debe tener un cierto
plan de la accin con respecto a las maneras de utilizar la informacin como
lugares de entrada y salida en una cierta estrategia de comerciar. Divisas el
anlisis que fundamenta es una estrategia fundamental de comerciar
extensamente utilizado por comerciante en lnea de divisas. Esta estrategia
contiene algunas estimaciones donde los criterios bsicos diferentes, menos el
movimiento del precio, son tomados en consideracin durante el comerciar de
moneda. Las condiciones econmicas en la patria de moneda junto con varios
otros factores son los elementos obligatorios de estos criterios. Alguna parte
fundamental de la economa es incluida en el anlisis fundamental. Una divisas
decentes el anlisis que fundamental incluye varios factores macroeconmicos
como tasas de crecimiento econmico, como los tipos de inters, como la
inflacin, como el nivel del desempleo y como otros. La oferta y demanda de
mercadotecnia que viene de poderes polticos y sociales es el objetivo del anlisis
fundamental. El equilibrio de mercadotecnia de la oferta y demanda forma los
precios de monedas. Los tipos de inters y la fuerza general de economa son los
dos factores clave que influyen el equilibrio de la suministro-demanda. La salud
general de la economa puede ser comprendida por varios indicadores econmicos
como PIB. La incapacidad frecuente de divisas en lnea fundamentales analiza
para encontrar que los puntos de la entrada y la salida es divisas el anlisis
fundamental el problema clave. Debido a este factor el control del riesgo,
especialmente proporcionado con el apalancamiento, consigue bastante
complicado. Slo un pedazo de una enorme cantidad de la venida de informacin
que cada da es considerable. Los tipos de inters y el comercio internacional son
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los factores analizaron el ms con cuidado. Crear las divisas que comercia la
estrategia comerciantes fundamentalistas crea los modelos. Los datos empricos
son reunidos en estos modelos para pronosticar an ms las tendencias posibles
del precio y basar de mercadotecnia de conducta en los indicadores econmicos
clave.

Los Analistas Fundamentales muchas veces deben de escoger que indicadores


econmicos tienen mayor relevancia y siempre acorde a la coyuntura actual. Por
ejemplo, si se encuentra la economa norteamericana en una crisis y eso ha
permitido que el Dlar se debilite frente a otros pares y la causa de la crisis
econmica tiene como fuente el sector hipotecario. Un buen analista fundamental
tendra especial inters a los indicadores de construccin de nuevas viviendas,
como la situacin financiera bancaria (que son los que prestan el dinero para
construir innmuebles). Seguramente estos indicadores no tendran tanta
relevancia si la economa estuviera en crisis debido al declive de la industria
informtica (como ejemplo).

Hoy en da se cuenta con muchas herramientas, la mayara de corte estadstico,


que ayudan a los analistas a determinar las principales variables que afectan el
precio de una divisa, accin o producto. Una de las ms famosas son las
regresiones lineales, que son ampliamente usadas para determinar el precio de
los productos, principalmente metales como oro, plata y cobre; y tambin
ampliamente usados para medir el precio del crudo.

Para el caso del mercado Forex, el estudio del anlisis fundamental se basa en los
indicadores econmicos del pas en cuestin, haciendo que cada divisa represente
la salud econmica del pas. Es as que el precio del "Yen" ser afectado por la
situacin econmica del Japn, anlogamente el Euro, Dlar, etc.
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Conceptos Bsicos

La economa ser afectada por el desempeo de inversin. Los retornos


esperados pueden cambiar debido a influencia de inflacin o deflacin. Por eso es
importante tomar las tendencias de economa en la consideracin al planear las
estrategias de inversin.

Ciclos Econmicos

El Negocio es como una bicicleta. La actividad de la economa es mostrada


generalmente por el ciclo del negocio. El ciclo del negocio consiste en cuatro
etapas: recuperacin (tambin conocido como expansin), el pico, la contraccin
(tambin llam recesin), y la depresin.

El crecimiento de actividad econmica, el aumento de demanda y produccin as


como la expansin de empleo pueden ser vistos. Los tipos de inters suben
generalmente durante esta fase debido al prstamo de dinero por negocios y
consumidores para su expansin.

Inflacin

La inflacin actualmente de ciclo de negocio alcanza el mximo la cantidad de


bienes a solicitud consigue ms alto que el uno en oferta que es seguida por el
aumento de precios y hace la inflacin. En el ambiente inflacionario la cantidad de
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dinero ofrecido para los bienes es demasiado alto y hace las condiciones para que
los precios puedan subir. Esto baja la capacidad del cliente para comprar. La
demanda disminuye baja la actividad econmica debido a que los precios
aumentan. La fase de retroceso sigue este proceso.

Deflacin

Durante la deflacin baja la actividad econmica y hace que se pierdan empleos y


con eso baja el consumo y con esto la demanda. Seguido generalmente por los
precios que bajan esa vuelta en la deflacin. La fase de la depresin viene
despus eso. La deflacin es caracterizada como un proceso de fuerte y
prolongada reduccin de los valores. La subida siguiente de la demanda es
causada por precios bajos y crea las condiciones para la economa para entrar en
la fase de expansin.

Efecto del ciclo de negocio en Forex

El mercado Forex es sensible a los cambios de la economa y reacciona durante su


movimiento por cualquiera de las fases. Es importante para los inversionistas
vigilar estos cambios y tomar las decisiones correctas para sacar beneficios de
estos cambios.

Los movimientos del precio del dlar es opuesto o tiene direccin contraria a los
tipos de inters dentro de los Estados Unidos. Por ejemplo el aumento de ingresos
causados por el alza de tipos de inters hace que el precio del Dlar disminuya
frente a otras divisas como el Euro o el Yen.

Poltica Monetaria

El control de suministro de dinero y crdito dentro de la economa es el objetivo


general en la poltica monetaria. Los tipos de inters son afectados por estos
procesos y causan el descenso econmico de actividad. La poltica monetaria es
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interesada principalmente en el control de la inflacin.

Bancos Centrales (FED)

El banco central de la nacin, que es el Sistema Federal de la Reserva (FED), fue


establecido en 1913 por el Acto de Congreso que ha creado 12 distritos Federales
de la Reserva dentro del pas. La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal de
Gobernadores situado en Washington D.C. es responsable de la coordinacin de
actividad de bancos de distrito. Los siete miembros de la tabla son designados
por el Presidente y los nominados requieren la confirmacin del Senado.

Los Indicadores de Anlisis Fundamental para el mercado FOREX consiste en una


herramienta indispensable para medir la salud econmica de un pas o zona que
utiliza una misma divisa.

Una caracterstica primordial de los indicadores fundamentales sobre algn


mecado Forex es que el resultado de este indicador fundamental afectar al
mercado a medida de las EXPECTATIVAS que se tengan sobre l. Es por
eso que recomendamos siempre estar viendo nuestro calendario econmico.

A continuacin les presentamos los principales indicadores fundamentales para


medir un mercado FOREX.

Producto Interno Bruto (PIB) - Gross Domestic Product (GDP)

El PIB es considerado la medida ms representativa de la economa de un pas, y


representa el valor de mercado total de todos bienes y servicios producidos en un
pas durante un ao dado. Desde que la figura de PIB misma a menudo es
considerada un indicador que "llega tarde" con la noticia, la mayora de los
operadores se centran en los dos informes que son publicados en los meses antes
de los resultados finales del PIB: un informe anticipado y un informe preliminar.
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Las revisiones significativas entre estos informes pueden causar inestabilidad
considerable. El PIB es algo anlogo al margen del beneficio bruto de una
compaa pblicamente establecida en la que ellos son medidos su crecimiento
interno.

Ventas del Detalles (o al por menor)

Las ventas al por menor miden los recibos totales de todas tiendas al por menor
en un pas dado. Esta medida es derivada de una muestra aleatoria de tiendas al
por menor a travs de una nacin. El informe es especialmente til porque es un
indicador oportuno indicando lo que gastan los consumidores y que es ajustado a
factores estacionales. Puede ser utilizado para predecir el desempeo de retrasar
ms importantes indicadores, y para valorar la direccin inmediata de una
economa. Las revisiones a informes avanzados de ventas al por menor pueden
causar inestabilidad significativa. Las ventas al por menor pueden ser comparadas
a la actividad de ventas de una compaa pblicamente establecida.

Produccin Industrial

Este informe muestra el cambio en la produccin en las fbricas, minas y las


empresas de utilidades (energa, agua, etc.) dentro de una nacin. Tambin
informa su nivel de "utilizacin de capacidad", el grado a que la capacidad de
cada una de estas fbricas es utilizada. Es ideal para una nacin ver un aumento
de la produccin mientras est en su mximo o cerca de la utilizacin mxima de
la capacidad. Los operadores que utilizan este indicador estn atentos
generalmente a la produccin de las utilidades, que puede ser muy voltiles, ya
que presentan demandas a sus servicios con una fuerte estacionalidad y por
cambios en el tiempo. Revisiones en las predicciones de este sector se pueden
traducir en grandes cambios en la cotizacin de la moneda de un pas.
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Indice de Precios al Consumido (IPC)

El IPC es una medida del cambio en los precios de bienes de consumo a travs de
ms de 200 categoras diferentes. Este informe, cuando es comparado con las
exportaciones de una nacin, puede ser utilizado para ver si un pas hace o pierde
dinero en sus productos y servicios. Tenga cuidado, sin embargo, para vigilar las
exportaciones muy estudiado por los operadores de FOREX porque los precios
de exportaciones a menudo cambian la direccin del mercado de la divisa de una
nacin. Parte de los otros indicadores mayores incluye a los directores
compradores indexan (PMI), el ndice de precios al productor (PPI), el informe de
bienes duraderos, el ndice del costo del empleo (ECI), y albergar los comienzos.
Y no se olvida los muchos informes en privado publicados, el ms famoso de que
es el Michigan la Inspeccin de consumo de la Confianza. Todo stos les
proporcionan un recurso valioso a los operadores, si es utilizado apropiadamente.

Balanza de Pagos

Este anlisis es basado en la balanza de pagos de un pas dado. La situacin


interna determina el volumen de importaciones y la situacin econmica
extranjera determina las exportaciones. A esto es agregado los movimientos de
capital que depende de la diferencia entre tipos de inters. El comercio exterior y
los movimientos de capital determinan la oferta y demanda de divisas en el
mercado FOREX y por lo tanto su precio (tasa de cambio).

La balanza de pagos es hecha del valor de todas transacciones econmicas


(balanza comercial, los servicios, rendimiento del capital) emprendido en un ao
entre un pas dado y el exterior.

Por contraste al anlisis fundamental, el anlisis tcnico slo toma en


consideracin la tasa las tendencias del pasado. Las predicciones son basadas
nicamente en tasas histricas. Su objetivo es de reunir y relacionar la
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informacin a condiciones de oferta y demanda en los mercados de divisas por
medio de un grfico o el clculo apropiados. El anlisis tcnico es llevado a cabo
por medio de una representacin grfica de indicadores por orden cronolgico.
Tambin puede ser utilizado para tasas de cambio, el inters y los precios de las
acciones. Proporciona indicadores importantes para el estudio de un mercado. Las
tendencias pasadas del precio y la extrapolacin de ciertas tasas histricas
permiten los pronsticos futuros de los mercados.

En el mercado de divisas, las tasas cambian varias veces por minuto, y esto hace
que usted se enfrente a un flujo considerable de datos. La seleccin de datos es
determinada por el anlisis objetivo de grficos. El operador de divisas debe
poder obtener una apreciacin clara de las tendencias de tasa en el espacio de un
da. Adems, entrando las tasas dentro de unos pocos minutos pueden tomar
gran importancia para l. Por otro lado, es la responsabilidad de la cabeza del
departamento financiero de una compaa de estudiar la tendencia a largo plazo;
es generalmente suficiente para l saber los precios a fines del da o an a fines
de la semana.

Tasa de Inters

Puede fortalecer o debilitar a una moneda particular. Por una parte, los tipos de
inters altos atraen inversin en el extranjero que reforzar la moneda local. Por
otro lado, inversionistas de mercado de valores a menudo reaccionan contra los
aumentos del tipo de inters por vender sus activos en la creencia que pidiendo
prestado dinero a una tasa mayor los costos afectarn adversamente muchas
compaas. Los inversionistas de acciones pueden vender sus activos que causa
una baja en el mercado de valores y la economa nacional. Determinar cul de
estos dos efectos predominar depende de muchos factores complejos, pero hay
generalmente un consenso entre observadores econmicos de cambios cmo
particulares de tipo de inters afectar la economa y el precio de una moneda.
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Comercio Internacional

Cuando el comercio internacional est en dficit (ms importaciones que


exportaciones) es generalmente un indicador desfavorable. El comercio
internacional en dficit significa que los flujos de dinero sales de un pas en mayor
cantidad de lo que entran y esto es un efecto que desvaloriza la moneda.
Generalmente, sin embargo, las esperanzas de mercadotecnia dictan si una
balanza comercial de dficit es desfavorable o no. Si un condado opera por
costumbre con una balanza comercial de dficit que esto ya ha sido tomado en
cuenta en el precio de su moneda. Dficits en la balanza comercial slo afectarn
los precios de moneda cuando ellos son ms que las esperanzas de
mercadotecnia.

rdenes de Bienes Duraderos

Las rdenes de Bienes duraderos son una medida de las nuevas rdenes
colocadas con fabricantes domsticos para inmediato y la entrega futura de
productos no perecederos de fbrica. Mensualmente, cambios porcentuales
reflejan la tasa del cambio de tales rdenes. Los niveles de, y de los cambios en,
los bienes duraderos ordenan una extensa lista de indicadores del sector
industrial. Las Ordenes de Bienes duraderos son un indicador mayor de
tendencias industriales de sector porque la mayora de las producciones
industriales se hacen con rdenes de compra.

A menudo, el indicador es seguido pero excluye las rdenes de Defensa y


Transporte porque stos son generalmente mucho ms voltiles que el resto de
las rdenes y pueden oscurecer la tendencia fundamental ms importante. Las
rdenes de Bienes duraderos son medidas en trminos nominales y por lo tanto
incluyen los efectos de la inflacin. Por lo tanto las rdenes de Bienes duraderos
deben ser comparadas a la tasa de crecimiento de la tendencia en PPI para llegar
en las rdenes verdaderas se debe ajustar la inflacin. Las Ordenes crecientes de
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Bienes duraderos son asociadas normalmente con la actividad econmica ms
fuerte y pueden por lo tanto llevan a los tipos de inters a corto plazo ms altos
que son a menudo los sostenedores de una moneda, por lo menos a corto plazo.

Balance de Cuenta Corriente

Las figuras actuales de la cuenta son entregadas trimestralmente y son una


medida ms amplia de la balanza de pagos que la balanza comercial. Las figuras
incluyen los elementos como comercio en servicios y rentas de inversiones as
como el comercio en bienes. Tambin incluido, son afluencias de inversin directa.
Un gran dficit de la Cuenta Corriente ilustra los problemas del comercio y
aumenta la dependencia en afluencias principales a los EEUU. Dficits ms anchos
aumentarn los dlares se arriesgan el perfil. Un dficit alto tender a debilitar el
dlar. Generalmente, un dficit anual sostenido encima de 5,0% de PIB es una
seal de alerta grave para una moneda.

Indice de Costo de Empleo (ECI)

El empleo de la nmina es una medida del nmero de trabajos en ms de 500


industrias en todos estados y 255 reas metropolitanas. Las estimaciones del
empleo son basadas en una inspeccin de negocios ms grande y cuentan el
nmero de empleados pagados que trabajando a medio tiempo o de jornada
completa en el negocio de la nacin y establecimientos de gobierno.

Solicitudes de Desempleo

Definicin: Este informe indica cuntos nuevos reclamos para beneficios


desempleados fueron archivados por trabajadores parados en la ltima semana.
Las figuras son preparadas en una base del estado por estado por agencias de
gobierno y entonces son agregadas. El nmero de reclamos continuos tambin es
soltado. Hay los problemas con ajustes estacionales y el de 4 semanas moviendo
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promedian es normalmente la figura ms importante a determinar la tendencia
fundamental.

Pagos descontando agricultura (Non-farm Payrolls)

Cada mes que la Oficina de la Estadstica de Partido Laborista estima el nmero


de personas empleadas en los EEUU por una muestra de compaas. Cuando el
nombre sugiere, el sector agrcola es excluido. Respuestas de compaas son
tomadas y la figura de nmina de no-granja es la diferencia en la suma
comparado con el mes anterior. El informe es soltado normalmente en el primer
viernes de cada mes.

El informe es equilibrado segn la temporada para evitar producir una serie


plana. Si hay problemas con el empleo en distintos sectores de la economa.
Tambin incluido, son las figuras en horas y ganancias semanales. Un promedio o
el aumento mensual neutral del empleo estn en la regin de +200,000 dado que
los EEUU poblacin que trabaja sube coherentemente por alrededor de 150.000
un mes. El crecimiento de la nmina de 150.000 es, por lo tanto, necesit para
llevar justo el mismo paso que el nmero ms alto de trabajadores. Una figura
negativa, es decir el empleo ms bajo, sugiere que la economa de EEUU est en
la recesin. Una figura encima de 400.000 indica una economa muy fuerte. Es un
indicador de frecuencia mensual

Indice PMI

El reporte PMI es el equivalente al ISM en los Estados Unidos

Indice de Precios Producidos (PPI)

El Indice de precios al productor (PPI) mide el precio medio de una cesta fija de la
capital y bienes de consumo en el nivel al por mayor. Hay tres estructuras
primarias de la publicacin para el PPI: la industria, los bienes, y la etapa de
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procesamiento. Su importancia es vigilar el PPI que excluye los precios de
alimento y energa para su estabilidad mensual. Esto es referido como el centro
PPI y da una imagen ms clara de la tendencia fundamental de la inflacin. Los
cambios en el centro PPI son considerados un precursor de la inflacin de precio
al consumidor. La presin inflacionaria es engendrada cuando el centro PPI
anuncia ms grande que las ganancias esperadas. Se entregan los 11 de cada
mes.

Nmina de Pagos (Payroll Employment)

El empleo de la nmina es una medida del nmero de personas para ser pagada
como empleados por establecimientos de negocio de no-granja y unidades de
gobierno. Los cambios mensuales en el empleo de nmina reflejan el nmero
neto de nuevos trabajos creados o perdidos durante el mes y cambios es seguido
extensamente como un indicador importante de la actividad econmica. El
empleo de la nmina es uno de los indicadores mensuales primarios de la
actividad econmica acumulada porque abarca cada sector mayor de la economa.

Es tambin til examinar las tendencias en la creacin de empleo en varias


categoras de la industria porque los datos acumulados pueden enmascarar las
desviaciones significativas en tendencias fundamentales de industria. Los
aumentos grandes en el empleo de nmina son vistos como signos de la actividad
econmica fuerte que podra llevar finalmente a los tipos de inters ms altos que
es sostenedora de la moneda por lo menos a corto plazo. Si, sin embargo, las
presiones inflacionarias son vistas construyendo como, esto puede socavar la
confianza ms larga del trmino en la moneda.

Construccin de Viviendas y Permisos de Construccin

Mide el nmero de unidades residenciales que comenzarn a construirse cada


mes. La importancia es que permite predecir los cambios del producto interno
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bruto. Mientras las inversiones residenciales representan justo cuatro por ciento
del nivel de PIB (En los Estados Unidos, en Espaa lleg a alcanzar el 10%). Sin
embargo, debido a su sensibilidad, representa con frecuencia una porcin mucho
ms alta de cambios en PIB sobre espacios de tiempo relativamente cortos.

Buenos hasta aqu el anlisis fundamental, aunque no se menciona, hay que


tener mucho cuidado al operar noticias sobre todo de alto impacto, porque hacen
que los mercados estn muy vlatiles y hay movimientos muy fuertes que pueden
causar dao en la cuenta si uno no est preparado. Si eres nuevo es mejor no
operar en estos momentos, y esperar a que el mercado se estabilice para operar
nuevamente.