mbito de las Finanzas Anlisis y Control Financiero

Fabiola Astudillo Santander

Finanzas de corto plazo

Instituto IACC

26/06/2017
 Desarrollo

INSTRUCCIONES:

Estudie con calma el siguiente Balance y Estado de Resultados y calcule las siguientes

Razones Financieras:

a) Razn Circulante

b) Prueba Acida

c) Rotacin de Inventarios

d) Rotacin de las cuentas por Cobrar

e) Razn Deuda a Capital

f) Margen de Utilidad

g) UADII (EBIDTA)

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Con los resultados obtenidos puede sacar alguna conclusin? Justifique y no escriba

ms de 4 lneas

a) Razn Circulante: es una de las razones ms conocidas y usadas y es

simplemente:

Segn el balance es:

739
= 1,31
562

Esto significa que la empresa tiene 1,31 pesos en activos circulantes por cada peso de

pasivos circulantes o que los activos circulantes son 1,31 veces los pasivos circulantes.

La razn circulante se ve afectada por diferentes situaciones que ocurren en la

empresa y cada situacin produce un efecto diferente.

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 b) Razn o Prueba Acida: dado que el inventario es el activo circulante menos

lquido y sus valores en los libros son menos confiables como medida de su

valor de mercado y, adems, parte puede perderse por obsolescencia o daarse,

una buena medida para evaluar con ms exactitud la liquidez es eliminarlos del

clculo. Por otro lado, grandes inventarios generalmente son signo de problemas.

Por lo tanto:

739 433
= = 0,54
562

Esta prueba da resultados diferentes que la razn de circulante y la gravedad del

problema depende del tipo de inventario y si este existe o no.

c) Rotacin de Inventarios: mide la eficiencia con que la empresa utiliza sus activos,

o la intensidad con que los usa.

1.352
= = 3.1
433

Esto significa que la empresa rot su inventario 3,1 veces durante el ao. Mientras

mayor este nmero, ms eficiente es la administracin del inventario. Este nmero ser
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mejor o peor dependiendo de la industria que se trate. Por ejemplo, en comestibles

debe ser ms veces y en maquinarias menos veces.

d) Rotacin de las Cuentas por Cobrar: las medidas de inventario muestran la

rapidez con que se pueden vender los productos de la empresa. Ahora, para

medir la rapidez con que se cobran esas ventas se tiene:

2.325
= = 11,9
196

Esto significa que la empresa cobr sus crditos y los volvi a otorgar 11,9 veces en el

ao.

365 ()
=
( )

365
= = 31
11,9

Esto significa que la empresa en promedio cobra sus ventas a crdito en 31 das en

promedio. Esto implica que las ventas de la ecuacin deben ser las ventas a crdito o

suponer que todo se vende a crdito.

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 e) Razn Deuda a Capital: Esta nos sirve para saber la proporcin del

financiamiento de la empresa, Que cantidad es inversin y que cantidad es

deuda.

=
. . +

485
= = 0,15
485 + 2.652

Es decir 15% va a estar endeudado. Buen apalancamiento financiero.

f) Margen de Utilidad: mide la eficiencia de la empresa para usar sus activos y

administrar sus operaciones. El foco de atencin en este caso es la utilidad neta.

453
= = 0,1948 = 19,48%
2.325

Esto indica que la empresa genera $0,1948 de utilidad neta por cada $1 de ventas. Si

el margen es bueno o es malo es relativo y debe compararse con otras empresas y

otros perodos. Adems, por ejemplo, si se baja el precio, el resultado puede ser una

disminucin del margen, pero un aumento de la utilidad neta total y el flujo de efectivo

operacional, por lo que un margen pequeo no es necesariamente malo.

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 g) UADII (EBIDTA): es un indicador financiero que determina las ganancias o la

utilidad obtenida por una empresa, sin tener en cuenta los gastos financieros, los

impuestos y dems gastos contables que no implican salida de dinero en

efectivo, como la amortizacin y la depreciacin.

+ = = ,

691 + 282 = 973 .

Se puede concluir y segn los Ratios Financieros realizados, que la empresa est

realizando un buen trabajo, ya que cuenta con un efectivo disponible de $973 (UADII),

la razn circulante es la correcta, se realiza rotacin de inventario en el ao y se realiza

cobro de crditos.

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 Bibliografa

https://www.youtube.com/watch?v=YuRNQCgNgCo

https://www.youtube.com/watch?v=z8X66-LsB_g

IACC (2012). mbito de las finanzas anlisis y control financiero. Semana 1.