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BOLETIN ESTADISTICO
Grupos Financieros
Junta de Gobierno
Presidente
Secretario
Secretario Suplente
Vicepresidentes
Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield
Lic. Jos Luis Ochoa Bautista
3
Funcionarios
Presidente
Vicepresidentes
Secretario de la Presidencia
Elaboracin y Publicacin:
Supervisin en Jefe de Anlisis tels. 57-24-64-21 y 22
Supervisin de Difusin tel. 57-24-64-49.
Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, Mxico, D. F.
Distribucin:
Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, Mxico, D. F. tel. 57-24-60-00 ext. 5554 y 5556.
4
Indice
Presentacin .......................................................................................................... 7
5
Grupo Financiero Invex ..................................................................................... 104
6
Presentacin
L a Comisin Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletn para cumplir con lo
dispuesto por la fraccin XXIII del Artculo 4 de la Ley de la Comisin Nacional Bancaria y de
Valores.
De esta manera, y considerando los datos contenidos en los Reportes establecidos por la
circulares 1477, 1486 y 1489, la Comisin pretende divulgar toda aquella informacin que sea
relevante y que no se oponga a los preceptos legales. Por lo que la informacin que se consulta
a travs de la pgina de Internet incluye, adems de la que tradicionalmente se publica, un
mayor nivel de detalle acerca de las principales operaciones de los Grupos Financieros.
Los Estados de Contabilidad y Resultados del periodo al que se refiere el boletn para cada
uno de los grupos financieros, presentando la informacin de cada una de sus subsidiarias,
de la controladora y del consolidado del Grupo.
7
Es importante tener en cuenta que los estados financieros y otros cuadros que se presentan
sobre los diferentes grupos financieros, no incluyen la informacin de las subsidiarias que no
son supervisadas por la CNBV, debido a que no tienen la obligacin de enviarla a ste
Organismo.
Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones
a la normatividad aplicable a los grupos financieros, se anexa una relacin de las circulares y
otras disposiciones emitidas por la CNBV durante los ltimos aos, que podrn ser adquiridas
en las oficinas de este Organismo o consultadas en la pgina de Internet.
Cabe sealar que los datos consignados, se han obtenido de la informacin que los Grupos
Financieros envan a esta Comisin. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad
de ellos; sin embargo, dicha informacin est sujeta a nuestros procesos selectivos de revisin
para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos.
www.cnbv.gob.mx
Con objeto de facilitar a los usuarios el acceso a la informacin sobre los grupos financieros,
se encuentran disponibles en Internet de manera gratuita, una serie de cuadros de indicadores
y conformacin del sector, notas de anlisis y el boletn estadstico de Grupos Financieros bajo
el siguiente esquema:
Se presenta un cuadro sobre la conformacin de cada uno de los grupos financieros. Esta
seccin tiene ligas a la informacin de las subsidiarias, o a las pginas de Internet de la
Comisin Nacional de Seguros y Fianzas y la CONSAR, en caso de ser entidades supervisadas
por estas.
Para cualquier duda o aclaracin sobre la informacin contenida en este boletn, comunicarse
a la Supervisin de Anlisis de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, Insurgentes Sur
1971, Torre Norte 6. Piso, Col. Guadalupe Inn. C. P. 01020, Mxico, D. F. Tel. 57-24-64-21,
Fax. 57-24-68-77.
8
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
GRUPOS FINANCIEROS SUPERVISADOS POR LA CNBV ACTUALIZADO A DICIEMBRE DE 2006
SUPERVISIN DE DIFUSIN
AFIRME, G.F., S.A. DE C.V. BANCA AFIRME FACTORAJE ARRENDADORA ALMACENADORA SEGUROS
AFIRME AFIRME AFIRME AFIRME
G.F. BANORTE, S.A. DE C.V. * BANCO DEL FACTOR ARRENDADORA ALMACENADORA CASA DE BOLSA FIANZAS SEGUROS PENSIONES CRDITOS
CENTRO, BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE BANORTE PRONEGOCIO
* BANCO GENERALI
MERCANTIL DEL
NORTE
G.F. BBVA BANCOMER, S.A. DE C.V. * BBVA CASA DE SEGUROS PENSIONES HIPOTECARIA GFB SERVICIOS * BBVA BANCOMER
BANCOMER BOLSA BBVA BANCOMER BANCOMER NACIONAL SERVICIOS
SERVICIOS, BANCOMER ADMINISTRATIVOS
* BBVA * BBVA BANCOMER
BANCOMER GESTIN
G.F. CREDIT SUISSE FIRST BOSTON BANCO CREDIT CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE
(MXICO), S.A. DE C.V. SUISSE FIRST CREDIT SUISSE FIRST BOSTON
BOSTON FIRST BOSTON SERVICIOS
G.F. FINAMEX S.A. DE C.V. FINAMEX CASA FINAMEX CASA OPERADORA DE INMOBILIARIA
DE CAMBIO DE BOLSA FONDOS FINAMEX FINAMEX
G.F. HSBC, S.A. DE C.V. * HSBC MXICO HSBC CASA DE HSBC FIANZAS HSBC SEGUROS HSBC HSBC OPERADORA HSBC AFORE(2)
* HSBC BANK BOLSA PENSIONES DE FONDOS
PANAM(2)
G.F. INBURSA, S.A. DE C.V. BANCO INBURSA ARRENDADORA INVERSORA FIANZAS SEGUROS PENSIONES OPERADORA * OUT SOURCING
FINANCIERA BURSTIL GUARDIANA INBURSA INBURSA INBURSA DE INBURNET
INBURSA SOCIEDADES DE * ASESORIA
INVERSION ESPECIALIZADA
INBURNET
G.F. MIFEL, S.A. DE C.V. BANCA MIFEL FACTORAJE ARRENDADORA OPERADORA MIFEL
MIFEL FINANCIERA
MIFEL
G.F. SANTANDER SERFIN, S.A. DE C.V. BANCO SERFIN CASA DE BOLSA SEGUROS GESTION
SANTANDER SANTANDER SANTANDER SANTANDER
SERFIN SERFIN SERFIN MEXICO
ING G.F. (MXICO), S.A. DE C.V. ING BANK ING CASA DE ING INVESTMENT SERVICIOS ING
BOLSA MANAGEMENT
INVEX G.F., S.A. DE C.V. BANCO INVEX INVEX CASA DE INVEX OPERADORA INVEX SERVICIOS
BOLSA CORPORATIVOS
IXE G.F., S.A. DE C.V. IXE BANCO IXE IXE CASA DE IXE FONDOS *FINCASA HIPOTECARIA
ARRENDADORA BOLSA *IXE SOFOL IXE SERVICIOS
J.P. MORGAN G.F., S.A. DE C.V. BANCO J.P. J.P. MORGAN J.P. MORGAN
MORGAN CASA DE BOLSA SERVICIOS
Continua...
COMISIN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES
GRUPOS FINANCIEROS SUPERVISADOS POR LA CNBV ACTUALIZADO A DICIEMBRE DE 2006
SUPERVISIN DE DIFUSIN
MONEX G.F., S.A. DE C.V. MONEX DIVISAS MONEX CASA MONEX MONEX
DE BOLSA OPERADORA DE FINANCIERA
FONDOS
G.F. BARCLAYS MXICO, S.A. DE C.V. BARCLAYS BANK BARCLAYS CAPITAL SERVICIOS BARCLAYS
MXICO CASA DE BOLSA
(1) Estas entidades no son supervisadas por la CNBV y por lo tanto no le proporcionan su informacin financiera.
(2) Estas entidades consolidan con el grupo financiero en la informacin enviada a la CNBV
Nota Tcnica
ANTECEDENTES
A partir de entonces y hasta 1970, oper en Mxico la figura de banca especializada la cual
tena dentro de sus funciones principales la de Depsito; la Financiera y la Hipotecaria y en las
secundarias la de Ahorro y la Fiduciaria. Cada uno de los ramos principales necesitaba una
autorizacin especial de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) y la nica manera
de operar ms de una de las anteriores actividades, era combinado una de las funciones
principales con las secundarias.
Para poder realizar ms de una operacin principal, los banqueros recurrieron a la compra de
otras concesiones; es decir, si tenan un Banco Hipotecario adquiran acciones representativas
del capital de una Financiera o de un Banco de Depsito, con lo cual integraban en un grupo
las diferentes actividades de intermediacin. Algunos de los grupos que se conformaron
fueron:
Es hasta diciembre de 1970 que la figura de los grupos financieros es reconocida en las
reformas a la abrogada Ley General de Instituciones de Crdito y Organizaciones Auxiliares,
en donde se definan a travs del artculo 99 bis que expresaba lo siguiente; "Las agrupaciones
de Instituciones de Crdito que se obliguen a seguir una poltica financiera coordinada y, en
las cuales existan nexos patrimoniales de importancia, podrn ostentarse ante el pblico con
el carcter de Grupos Financieros, siempre que cumplan con los siguientes requisitos: ..."
Sin embargo, stas asociaciones eran solamente interbancarias en las que participaban
instituciones especializadas de Depsito, Financieras, Hipotecarias y de Capitalizacin que
eran las contempladas en la Ley antes mencionada, en la cual se obligaba a las entidades del
Grupo a seguir una poltica financiera coordinada, como se mencion anteriormente, y a
establecer un sistema de garantas recprocas entre los miembros en caso de prdida de sus
capitales pagados.
En marzo de 1976, la SHCP expidi las Reglas para el establecimiento y operacin de bancos
mltiples, con lo que las asociaciones anteriores o grupos se transformaron en esta nueva
11
figura del sistema financiero mexicano. Estas instituciones continuaron con la tendencia de
incorporar nuevos servicios financieros, y esta vez lo hicieron mediante su participacin en el
capital de intermediarios financieros no bancarios: Casas de Bolsa, Arrendadoras Financieras,
Empresas de Factoraje, Instituciones de Seguros, etc., lo que les permiti ser "accionistas" de
estas entidades.
Aunque las reformas de 1989 a la Ley Reglamentaria del Servicio Pblico de Banca y Crdito
dio un impulso a la conformacin de este tipo de agrupaciones, fue hasta junio de 1990 que
el Congreso de la Unin aprob una reforma constitucional a los artculos 28 y 123, con el
fin de introducir un rgimen jurdico que permitiese la inversin privada mayoritaria en las
instituciones de banca mltiple.
En lo que se refiere a los Grupos Financieros, las reformas llegaron a travs de la adecuacin
de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, la cual menciona en su artculo 7 que
estos conglomerados deben de estar constituidos por una Sociedad Controladora y por
alguna de las entidades financieras siguientes: Almacenes Generales de Depsito, Arrendadoras
Financieras, Empresas de Factoraje Financiero, Casas de Cambio, Instituciones de Fianzas,
Instituciones de Seguros, Sociedades Financieras de Objeto Limitado, Casas de Bolsa,
Instituciones de Banca Mltiple, as como Sociedades Operadoras de Inversin y Administradoras
de Fondos para el Retiro".
12
Adems, se aclara que el Grupo Financiero se debe conformar con cuando menos dos de las
siguientes entidades financieras: Instituciones de Banca Mltiple, Casas de Bolsa e Instituciones
de Seguros. En caso de que no se cumpla con este requisito, debe incluir por lo menos a tres
de las entidades mencionadas en el prrafo anterior y que no sean Sociedades Operadoras
de Inversin o Administradoras de Fondos de Retiro.
El avance hacia la conformacin de los Grupos financieros, ha tenido como objetivo el mejorar
la operatividad, eficiencia y comodidad en el ofrecimiento de los servicios financieros por parte
de los intermediarios, aprovechando economas de escala que les permitan abatir costos de
operacin y administracin. Por otro lado, se ha buscado que el usuario de este tipo de
servicios encuentre las diferentes opciones en un solo lugar, sin que ello implique opciones
limitadas, ya que como se puede apreciar en los cuadros de conformacin de los grupos
financieros que se presentan en este boletn, se han autorizado suficientes conglomerados
con la idea de promover la sana competencia.
Se han llevado a cabo avances en este sentido con las siguientes estrategias: la homogeneizacin
de la normatividad y las disposiciones regulatorias, con la finalidad de evitar la evasin de su
cumplimiento al desplazar operaciones entre las empresas del grupo; la evaluacin de la
concentracin de riesgos en cada una de las empresas y el riesgo conjunto del conglomerado,
as como regulando y vigilando las operaciones intragrupo y eliminndolas del proceso de
consolidacin contable, de manera que no se dupliquen y cumplan con las caractersticas de
revelacin y suficiencia.
En lo que se refiere a las prcticas contables, los principios y criterios para la presentacin de
los estados financieros y otra informacin se han adecuado con las normas internacionales,
buscando una estandarizacin que permita la comparacin en el desempeo de las entidades
y grupos a nivel internacional. Estos cambios se pueden consultar en la seccin de Normatividad
-> Circulares, para los diferentes sectores, incluyendo a los Grupos financieros, que se
encuentra en la pgina de Internet de la CNBV.
13
Evolucin de los Grupos Financieros Septiembre 2006
El 7 de abril del 2006 , la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) autoriz la constitucin
y funcionamiento de Grupo Financiero Barclays Mxico S. A. de C. V., integrado por una
Sociedad Controladora, Barclays Capital, S.A. de C.V., Casa de Bolsa y Barclays Bank Mxico, S.A.
de C.V, Institucin de Banca Mltiple.
El 3 de enero del 2006 se autoriz la operacin a Grupo Financiero Ve por Ms, sin embargo
inicio operaciones como grupo el 16 junio de 2006, la sociedad controladora incorpor tres
subsidiarias: Arrendadora Ve por Ms; OFIN, Operadora de Fondos y Banco Ve por Ms, dichas
sociedades estn en proceso de modificar su denominacin social por lo que las nuevas
denominaciones sern las siguientes: Banco Ve por Ms, S.A., Arrendadora Ve por Ms, S.A.,
Operadora de Fondos de Inversin Ve por Ms, S.A.
Previo al cierre del tercer trimestre del 2006 (3T06), Ixe Casa de Bolsa realiz una capitalizacin
de resultados por 40 mdp, y derivado de la enajenacin de un bien inmueble sta registr una
prdida de 4.6 mdp, a esta misma fecha pago dividendos a Ixe Grupo Financiero por 9.7 mdp.
Durante el 3T06 la inflacin fue de 1.80%, lo que signific una tasa acumulada a septiembre
de 2.47%; asimismo, en este mes la tasa anual fue de 4.09% mientras que en junio pasado fue
de 3.18%.
La Reserva Federal de los Estados Unidos mantuvo sin cambio las tasas de inters de corto plazo
durante el trimestre; la tasa de Fondos Federales permaneci en 5.25%, por lo que en enero-
septiembre de 2006 la tasa se increment en 100 puntos base (pb).
El Banco de Mxico mantuvo sin cambio el corto monetario durante el 3T06, permaneciendo
en los 79 mdp desde el 23 de marzo de 2005.
17
En el 3T06 las tasas de inters de referencia para los mercados se mantuvieron estables; la de
fondeo bancario cerr el trimestre en 7.05%, la TIIE 28 das en 7.32% y la de Cetes 28 das en 7.05%.
En el mismo periodo el saldo promedio de la base monetaria fue de 354,146 mdp, lo que
represent un incremento real anual de 18.0%. Este aumento indica que durante el trimestre
se present un mayor dinamismo en el proceso de remonetizacin en la economa, a una tasa
anual estimada de 8.95%, que se explica por un alto crecimiento econmico (4.6%) y por efecto
de los gastos de las campaas electorales.
Por otra parte, el 29 de septiembre de 2006 el saldo de las reservas internacionales netas fue
de 67,303 millones de dlares (mdd), e implic una prdida en el trimestre de 11,440 mdd,
hecho que se explica por la compra de dlares por parte del Gobierno Federal al Banco de
Mxico, con la finalidad de realizar pagos anticipados de deuda externa ante organismos
financieros internacionales; adems en el periodo el Banco de Mxico introdujo dlares al
mercado de cambios.
El tipo de cambio spot se ubic en 10.99 pesos por dlar el 29 de septiembre de 2006, lo que
signific una apreciacin nominal del peso mexicano de 2.78% durante el 3T06; pero una
depreciacin de 3.44% en relacin con el cierre de diciembre de 2005.
Al cierre del 3T06 el saldo de los bonos en poder del pblico (Valores gubernamentales, Bonos
IPAB y Brems) fue de 2,354 miles de mdp, lo que implica un incremento en el trimestre de
123,967 mdp (1.80% en trminos reales); ante esto, el aumento acumulado a septiembre de
2006 fue de 272,397 mdp, con un crecimiento real de 10.79% respecto al saldo de diciembre
de 2005.
18
En la mayor parte del 3T06 los precios internacionales del petrleo se mantuvieron altos y con
una tendencia ascendente; aunque en septiembre se registr una baja significativa. En el
trimestre el precio promedio de la mezcla mexicana de exportacin fue de 57.35 dlares por
barril, ligeramente superior al dato del trimestre anterior (56.44 dlares), y 8.40 dlares mayor
que el precio reportado para el mismo trimestre de 2005.
En 2006 los flujos mensuales de remesas de trabajadores en el exterior han sido de mayores que
en aos anteriores, en el 3T06 ingresaron al pas por este concepto 6,018 mdd. De esta manera,
el flujo acumulado a septiembre de 2006 fue de 17,443 mdd, cantidad mayor en 18.51%
respecto al monto registrado en igual periodo de 2005.
19
20
Anlisis Financiero1 Septiembre 2006
Con la incorporacin de los grupos financieros Barclays y Ve por Ms; y la desaparicin del
Grupo Financiero GBM Atlntico, la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) supervis
27 grupos financieros a septiembre del 2006.
En el 3T06, los siete grupos de mayor tamao; BBVA Bancomer, Banamex, Santander, HSBC,
Banorte, Scotiabank Inverlat e Inbursa, tenan el 91.35% de los activos totales de estos
conglomerados financieros, mientras que en el mismo trimestre del ao anterior este porcentaje
fue de 91.83%.
Banorte
60% 373,732.0 394,881.2
HSBC
Santander
40% 498,720.7 589,365.5
Banamex
BBVA Bancomer
20% 575,437.8 588,906.6
0%
Septiembre 05 Septiembre 06
1 Cifras en millones de pesos (mdp) y tasas de crecimiento en trminos reales, utilizando como factor de actualizacin la variacin en el ndice
Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
2 Los grupos financieros contemplados en la presente nota, son los supervisados por la Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
21
Destacan la mayor participacin de Banamex (de 22.07% a 23.49%), de HSBC (de 10.75% a
11.33%) y de Banorte (de 7.89% a 8.17%), mientras que BBVA Bancomer y Santander la
disminuyeron de 25.47% a 23.47% y de 16.54% a 15.74%, respectivamente3.
En lo que se refiere a la participacin mayoritaria en el capital social por procedencia, los grupos
financieros en los que predomina el capital de origen extranjero poseen el 84.32% de los activos
totales del sector, mientras que en el 3T05 este proporcin fue de 85.01.
En el total de grupos financieros, el negocio bancario particip con el 84.38% de los activos
totales4 en septiembre del 2006, mientras que el ao anterior lo hizo con el 83.32%. En este
mismo orden, las controladoras representaron el 12.90% y 12.30%, y las otras entidades el
2.71% y 4.38%.
*Incluye: Casas de bolsa, Organizaciones y actividades auxiliares del crdito, Sociedades de inversin y ptras entidades que conforman a
los grupos financieros, y que son supervisados por la CNBV.
ACTIVOS
En el 3T06 los activos de los grupos financieros, eliminadas las operaciones intragrupo,
ascendieron a 2,259,286 mdp, lo que signific un incremento real de 6.69% con respecto al
mismo trimestre del ao anterior.
3 Para un mayor detalle, sobre la participacin de cada uno de los grupos financieros en el activo y otros conceptos importantes, consultar cuadro
de Participacin de Mercado en este mismo boletn.
4 Para calcular esta participacin, se considera la informacin antes de las eliminaciones. De esta manera, al no considerar las operaciones intragrupo,
se garantiza que la suma sea igual a 100%.
22
Por grupo, destacan los crecimientos de Credit Suisse First Boston con 116.16%, Invex
59.73%, Banregio 39.25%, Mifel 39.13% y Multivalores 35.12%. En el otro sentido, los grupos
que presentan el mayor decremento en activos son: J.P. Morgan (-26.43%), Bank of America
(-24.06%) y Finamex (-23.85%).
Respecto a la conformacin del activo del total de grupos financieros, las disponibilidades
representaron el 16.91% al 3T06, mientras que en el 3T05 participaron con el 17.84%. De esta
manera, el crecimiento anual real de estos activos de fcil realizacin fue de 1.12%, pasando
de 403,076 mdp a 424,277 mdp.
Por otra parte, las inversiones en valores presentaron un decremento en trminos reales de
17.18%, al pasar de 406,243 mdp a 350,203 mdp, por lo que su participacin porcentual en
el activo disminuy de 17.98% a 13.96% en el periodo de estudio.
Si se excluyen de las inversiones en valores a los ttulos conservados a vencimiento, que son los
activos de este tipo que presentan mayor dificultad de realizacin, y les sumamos las
disponibilidades, el porcentaje de activos lquidos respecto al activo total, pas de 31.85% a
28.90%. En esta variacin fue determinante la disminucin de 69.94% en los ttulos disponibles
para la venta.
(%)
Otras cuentas por cobrar (neto) 186,543 8.26 295,223 11.77 52.04
23
Cartera de crdito
Debido a la preponderancia del negocio bancario dentro de las actividades de los grupos
financieros, el concepto de mayor importancia es el de cartera de crdito cuya participacin
porcentual en el activo fue de 50.30% en 3T06, mientras que en el 3T05 fue de 49.64%.
En los resultados por grupo financiero, los que presentan una mayor proporcin de cartera
vencida respecto a la total son los siguientes: GE Capital, Ixe, Caterpillar, Invex y Value.
IMOR (%)*
Septiembre 2006
6.0
5.0
4.0
3.0
2.0
1.0
0.0
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* Se excluyen de la grfica a J.P. Morgan, ING, Credit Suisse First Boston, Finamex y Barclays los cuales no presentan
cartera vencida a septiembre del 2006, y por lo tanto su IMOR es de cero.
Por otro lado, en lo que respecta a la manera en que las entidades estn preparadas para
enfrentar riesgos de crdito, medido por el Indice de Cobertura6 (ICOR), el indicador del sistema
fue de 210.82% en el 3T06.
24
En los resultados individuales sobresalen Asecam, Banregio y Afirme, por tener los ms altos
niveles de cobertura, excluyendo a los que por tener una cartera vencida muy baja, tienen un
ICOR muy alto (Bank of America, Multivalores, Inbursa, Interacciones y Monex). La nica entidad
que apenas cubre con sus provisiones la cartera vencida es IXE 101.45%.
ICOR (%)*
Septiembre 2006
500.0
400.0
300.0
200.0
100.0
0.0
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* Se excluyen de la grfica a Credit Suisse First Boston, Finamex, ING, J. P. Morgan y Barclays debido a que
no presentancartera vencida y por lo tanto su ICOR es igual a cero. Tambin se excluye, a Bank of America,
Multivalores, Inbursa, Interacciones y Monex, que presentan los Indices de Cobertura ms altos debido a lo
bajo de su cartera vencida y en relacin a ella, altas provisiones.
PASIVOS
Captacin de recursos
Debido al predominio del negocio bancario dentro de los grupos financieros, en la conformacin
del pasivo el concepto de mayor importancia es este tipo de captacin (depsitos de
exigibilidad inmediata, plazo y bonos bancarios) la cual represent en el 3T06 el 59.08% del
activo, y tuvo un crecimiento anual de 4.01%.
25
Otros pasivos
En las cifras consolidadas de los grupos financieros, las otras cuentas por pagar representan un
concepto importante dentro del pasivo, ya que al 3T06 significaron el 14.27% del activo y en
el ao tuvieron un incremento real de 37.96%.
CAPITAL CONTABLE
En el periodo de estudio, el concepto que destaca por su comportamiento dentro del capital
contable, exceptuando el resultado del ejercicio el cual se analizar adelante, es el de resultado
de ejercicios anteriores, el cual pas de 114,083 mdp a 141,590 mdp, lo que signific un
incremento en trminos reales de 19.20%.
Por otro lado, los que presentan una mayor proporcin de capital contable respecto al activo
son: Barclays, Multivalores, Asecam, Value y Finamex, como se muestra en la grfica.
7 Se mide como una relacin de capital contable a activo, ya que no existen reglas de capitalizacin para todas las subsidiarias donde se depuren y
ponderen los activos y el capital contable a considerar en el cmputo.
26
Capital contable / Activo total (%)
Septiembre 2006
80
70
60
50
40
30
20
10
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RESULTADOS
Margen financiero
A septiembre del 2006, el margen financiero acumulado del total de grupos financieros
ascendi a 92,225 mdp, lo que signific un crecimiento real respecto al mismo periodo del ao
anterior de 17.70%. Esto, como resultado del mayor decremento real de los gastos por intereses
(-14.6%) los cuales pasaron de 139,685 mdp a 124,097 mdp, sobre los ingresos por intereses
(-0.70%), pasaron de 234,523 mdp a 242,199 mdp.
Las comisiones y tarifas cobradas fuera del margen financiero representaron el 24.62% de los
ingresos por intereses en el 3T06, mientras que en el 3T05 significaron el 22.12%. Sin embargo,
esas comisiones presentaron un crecimiento real de 10.43% respecto al ao anterior, alcanzando
el flujo un nivel de 59,623 mdp en el tercer trimestre del 2006.
Por su parte, las tarifas y comisiones pagadas crecieron 13.94% real en el ao, y aunque
presentan un mayor dinamismo que su contraparte descrita en el prrafo anterior, las
comisiones netas pasaron de 43,436 mdp en el 3T05 a 49,621 mdp en el 3T06.
27
En el desempeo por grupo, los que presentan una menor eficiencia operativa8 en el 3T06 son;
Monex, Associates, Multivalores, Value y Finamex. En cambio J.P. Morgan, ING, Bank of
America, Barclays e Inbursa son las agrupaciones financieras que muestran una menor
proporcin de gastos de administracin en relacin a su activo.
J.P. Morgan
ING
Bank of America
Barclays
Inbursa
Santander
Credit Suisse First Boston
Mifel
BBVA Bancomer
TOTAL
Banamex
Afirme
ScotiaBank Inverlat
Interacciones
Banorte
Ve por ms
HSBC
Banregio
Caterpillar
Ixe
Invex
Asecam
GE Capital
Finamex
Value
Multivalores
Associates
Monex
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Al analizar el porcentaje en el que las comisiones netas cubren los gastos de administracin y
promocin se observa que los grupos que tienen una mejor cobertura son: Inbursa, BBVA
Bancomer, G.E. Capital y Banamex.
8 Eficiencia operativa = Gastos de administracin y promocin anualizados / Activo total promedio * 100
28
Comisiones netas / Gastos de administracin (%)
Barclays
Bank of America
Caterpillar
Associates
Finamex
Asecam
Monex
Ve por ms
Mifel
ING
Value
Banregio
Afirme
Credit Suisse First Boston
Multivalores
ScotiaBank Inverlat
Ixe
J.P. Morgan
Interacciones
Invex
Santander
Banorte
HSBC
TOTAL
Banamex
GE Capital
BBVA Bancomer
Inbursa
(40) (20) 0 20 40 60 80
Resultado neto
Durante el 3T06 la utilidad neta del total de grupos financieros fue de 56,666 mdp, que
comparados con los 40,131 mdp del 3T05 significaron un incremento en trminos reales
de 35.65%.
Multivalores y Barclays (quien acaba de iniciar operaciones este trimestre) fueron los nicos
grupos financieros que presentaron prdidas en el 3T06. Por su parte, las agrupaciones que
presentan las mayores utilidades son; BBVA Bancomer (18,441 mdp), Banamex (12,939 mdp)
y Santander (7,552 mdp), esto debido a su tamao, ya que como veremos adelante no
necesariamente en proporcin a sus activos.
Rentabilidad
En lo que se refiere al Rendimiento de los Activos medido por el ROA9, los grupos que presentan
mejores resultados en el 3T06 son Finamex (se excluye de la grfica por problemas de escala),
Associates, Value, G.E. Capital y BBVA Bancomer.
29
Por otro lado Multivalores, Barclays, Credit Suisse Boston e IXE presentan un resultado negativo
debido a sus prdidas del periodo, el caso de estos dos ltimos es que, aunque presenta
utilidades acumuladas a septiembre del 2006, su flujo trimestral, utilizado para el clculo de este
indicador, es negativo. Asimismo, Bank of America, ING, J.P. Morgan, Afirme y Ve por Ms
presentan los valores ms bajos en este indicador.
ROA(%)*
12
10
(2)
ys
er x
rc s
er e
M G
Ve Af an
rm e
In s
H a
In am
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J.
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Ba
BB
ss
ot
ui
Sc
tS
di
re
C
* Se excluyen de la grfica a Finamex, cuyo valor de 27.51%, ocasiona problemas de escala en la grfica.
Por otro lado, en el anlisis del Margen de Inters Neto (MIN)11 del 3T06 se puede observar lo
siguiente: Monex, Multivalores y J.P. Morgan presentan gastos por intereses superiores a sus
ingresos, y como consecuencia su margen financiero y MIN son negativos. Asimismo, Barclays
10 ROE = Flujo trimestral de la utilidad neta anualizado / Capital contable promedio * 100
11 MIN = Margen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizado / Activo total promedio * 100
30
(inicia operaciones), Credit Suisse First Boston, Bank of America e Inbursa muestran una baja
proporcin de Margen Financiero respecto a sus activos que generan de manera directa
ingresos.
Por ltimo, Finamex, Associates, Value, Asecam y Caterpillar son las agrupaciones que muestran
los mejores resultados en este indicador. Cabe destacar el caso de las tres primeras agrupaciones
quienes presentan tambin los mejores resultados en el ROA.
MIN (%)*
60
50
40
30
20
10
(10)
(20)
t
Ve In L
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C
* Se excluyen de la grfica a Finamex, cuyo valor de 122.20% ocasiona problemas de escala en la grfica.
31
Participacin en el Mercado* Septiembre 2006
(Millones de pesos y porcentajes)
Capital Ingresos por Gastos por Resultado
Activo % Pasivo % Contable % Intereses % Intereses % Neto %
TOTAL 2,509,109 100.00 2,135,304 100.00 373,805 100.00 242,199 100.00 124,097 100.00 56,293 100.00
BBVA Bancomer 588,906.6 23.47 503,381.3 23.57 85,525.3 22.88 54,340.7 22.44 20,938.3 16.87 18,441.8 32.76
Banamex 589,365.5 23.49 495,488.4 23.20 93,877.0 25.11 52,831.6 21.81 25,665.8 20.68 12,939.0 22.99
Santander 394,881.2 15.74 344,670.6 16.14 50,210.6 13.43 37,363.2 15.43 22,420.5 18.07 7,552.0 13.42
HSBC 284,295.8 11.33 253,890.6 11.89 30,405.3 8.13 20,388.3 8.42 7,197.4 5.80 4,326.6 7.69
Banorte 204,967.8 8.17 179,032.9 8.38 25,934.9 6.94 25,826.9 10.66 15,127.5 12.19 4,361.7 7.75
ScotiaBank Inverlat 133,016.5 5.30 113,631.4 5.32 19,385.0 5.19 15,549.9 6.42 10,125.7 8.16 3,291.8 5.85
Inbursa 96,736.6 3.86 62,214.1 2.91 34,522.5 9.24 10,875.9 4.49 7,661.9 6.17 2,476.2 4.40
Bank of America 19,762.3 0.79 17,322.4 0.81 2,439.9 0.65 2,454.5 1.01 2,034.9 1.64 294.9 0.52
ING 47,192.0 1.88 43,210.3 2.02 3,981.7 1.07 2,467.6 1.02 1,316.2 1.06 183.7 0.33
GE Capital 13,786.2 0.55 11,448.2 0.54 2,338.0 0.63 2,471.8 1.02 719.5 0.58 234.6 0.42
Ixe 20,838.4 0.83 18,361.4 0.86 2,477.0 0.66 2,627.4 1.08 2,006.3 1.62 147.2 0.26
J.P. Morgan 23,598.7 0.94 20,241.0 0.95 3,357.6 0.90 1,367.4 0.56 1,164.9 0.94 232.5 0.41
Afirme 14,219.2 0.57 12,765.8 0.60 1,453.4 0.39 1,504.6 0.62 997.9 0.80 41.7 0.07
Interacciones 12,132.0 0.48 10,339.5 0.48 1,792.5 0.48 1,785.1 0.74 1,380.5 1.11 199.9 0.36
Invex 13,614.9 0.54 11,050.9 0.52 2,564.0 0.69 1,731.3 0.71 943.0 0.76 195.0 0.35
Mifel 9,291.4 0.37 8,035.0 0.38 1,256.4 0.34 1,227.3 0.51 833.9 0.67 100.6 0.18
Credit Suisse First Boston 8,675.5 0.35 7,483.9 0.35 1,191.7 0.32 147.4 0.06 91.1 0.07 73.0 0.13
Associates 5,622.7 0.22 2,838.3 0.13 2,784.4 0.74 2,276.1 0.94 165.0 0.13 437.3 0.78
Caterpillar 5,179.1 0.21 4,243.9 0.20 935.2 0.25 1,044.4 0.43 661.3 0.53 146.6 0.26
Monex 2,947.9 0.12 1,506.6 0.07 1,441.3 0.39 294.2 0.12 257.3 0.21 173.8 0.31
Value 1,531.8 0.06 654.2 0.03 877.7 0.23 332.2 0.14 111.0 0.09 115.8 0.21
Multivalores 889.9 0.04 269.5 0.01 620.4 0.17 934.0 0.39 988.2 0.80 (6.7) (0.01)
Finamex 1,053.1 0.04 458.5 0.02 594.6 0.16 144.0 0.06 (13.9) (0.01) 89.2 0.16
Asecam 266.7 0.01 92.5 0.00 174.2 0.05 34.1 0.01 4.7 0.00 1.4 0.00
Banregio 10,470.9 0.42 8,389.5 0.39 2,081.4 0.56 1,807.5 0.75 1,123.3 0.91 261.5 0.46
Ve por ms 4,542.0 0.18 4,006.3 0.19 535.7 0.14 338.8 0.14 168.3 0.14 19.0 0.03
Barclays Mxico** 1,323.7 0.05 276.8 0.01 1,046.9 0.28 32.5 0.01 7.0 0.01 (37.2) (0.07)
* Considera la suma de la controladora y subsidiarias eliminando las operaciones entre las empresas del grupo que pudieran ocasionar una doble contabilidad
** Inicia operaciones
34
Indicadores Financieros* Septiembre 2006
(Porcentajes) Capital Gastos de Comisiones
Contable/ Gastos de Comisiones
IMOR (1) ICOR (2) Activo Total ROA (3) ROE (4) MIN (5) Administracin Netas/Gastos
Activo (6) de Administracin
BBVA Bancomer 2.04 203.99 14.52 5.36 38.77 7.27 4.67 75.48
ScotiaBank Inverlat 2.22 147.63 14.57 2.83 19.52 5.35 5.61 32.63
Bank of America 0.07 7,235.77 12.35 0.11 0.90 1.82 1.59 (2.23)
J.P. Morgan 0.00 0.00 14.23 0.45 4.60 (3.00) 0.74 33.88
Credit Suisse First Boston 0.00 0.00 13.74 (1.11) (6.39) 0.81 4.26 16.72
Barclays Mxico** 0.00 0.00 79.09 (0.90) (3.28) 0.44 1.65 (37.83)
35
Estados
Total de Financieros
Grupos Financieros
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Bancos Casas Otros
De Bolsa
Clave
Estado de Contabilidad
36
Septiembre 2006
37
Estados
Total de Financieros
Grupos Financieros
(Cifras en Millones de pesos)
Suma* de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
38
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
39
Estados
Grupo Financiero
Financieros
BBVA Bancomer
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Casa de Bolsa GFB Servicios BBVA Bancomer
Servicios
BBVA Bancomer Administrativos
Clave 055011 013010 028046 028080
Estado de Contabilidad
40
Septiembre 2006
41
Estados
Grupo Financiero
Financieros
BBVA Bancomer
(Cifras en Millones de pesos)
BBVA Bancomer BVA Bancomer Hipotecaria BVA Bancomer
Gestin Servicios Nacional Gestin
Clave 040012 040017 067021 070082
Estado de Contabilidad
42
Septiembre 2006
43
Grupo Financiero
Estados BBVA Bancomer
Financieros
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
44
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
45
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Banamex
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Arrendadora Acciones y Casa de Bolsa
Banamex Valores de Mxico Banamex
Clave 055010 010019 013001 013108
Estado de Contabilidad
46
Septiembre 2006
47
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Banamex
(Cifras en Millones de pesos)
Banco Nacional Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
de Mxico Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 040002
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
48
Septiembre 2006
49
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Santander
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Almacenadora Casa de Bolsa Banco
Serfin Santander Serfn Santander
Clave 055042 007053 013004 040014
Estado de Contabilidad
50
Septiembre 2006
51
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Santander
(Cifras en Millones de pesos)
Gestin Suma de Saldo
Santander Controladora y Consolidado del
Mxico Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070016
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
52
Septiembre 2006
53
Estados
Grupo Financiero
Financieros
HSBC
(Cifras en Millones de pesos)
54
Septiembre 2006
55
Estados
Grupo Financiero
Financieros
HSBC
(Cifras en Millones de pesos)
Operadora de HSBC Bank Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Fondos HSBC Panama Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070072 701437
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
56
Septiembre 2006
57
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Banorte
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Almacenadora Arrendadora Casa de Bolsa
Banorte Banorte Banorte
Clave 055013 007082 010054 013027
Estado de Contabilidad
58
Septiembre 2006
59
Suma de
Controladora y
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Banorte Subsidiaria
(Cifras en Millones de pesos)
Factor Banorte Banco Mercantil Pronegocio Suma de
Controladora y
del Norte Subsidiarias
Clave 019038 040072 067060
Estado de Contabilidad
60
Septiembre 2006
61
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Banorte
(Cifras en Millones de pesos)
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
Activo 204,967.83
Disponibilidades 40,883.99
Inversiones en valores 15,081.12
Ttulos para negociar 8,780.66
Ttulos para negociar sin restriccin 8,737.32
Ttulos para negociar restringidos o dados en garanta 43.34
Ttulos disponibles para la venta 1,909.93
Ttulos disponibles para la venta sin restriccin 933.45
Ttulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garanta 976.48
Ttulos conservados al vencimiento 4,390.53
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) 1,245.75
Cartera de crdito vigente 130,111.96
Cartera de crdito vencida 2,063.01
Estimacin preventiva para riesgos crediticios 3,539.49
Otras cuentas por cobrar (neto) 9,044.07
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 5,800.44
Bienes adjudicados 274.04
Inversiones permanentes en acciones 2,881.38
Subsidiarias 2,881.38
Acciones de empresas en proceso de incorporacin o fusin 0.00
Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversin. Obligatoria a Capital 0.00
Otras 0.00
Impuestos diferidos (neto) 0.00
ISR 0.00
Exceso de provisiones 0.00
Prdidas fiscales 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
PTU 0.00
Exceso de provisiones 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
Otros activos 1,121.57
Crdito mercantil (neto) 36.55
Otros activos, cargos diferidos e intangibles 1,085.02
Cobertura de riesgo por amortizaciones en crditos
para vivienda vencidos, UDIS 0.00
Pasivo 179,032.89
Captacin 146,061.99
Depsitos de exigibilidad inmediata 79,431.41
Depsitos a plazo 66,630.58
Bonos bancarios 0.00
Prstamos bancarios y de otros organismos 18,286.12
Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) 1,427.12
Otras cuentas por pagar 8,394.42
ISR y PTU por pagar 1,079.93
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 7,314.49
Obligaciones subordinadas en circulacin 4,584.39
Impuestos diferidos (neto) 201.06
Crditos diferidos 77.79
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones 0.00
Otros crditos diferidos 77.79
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
62
Septiembre 2006
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
63
Estados
Grupo Financiero
Financieros
ScotiaBank Inverlat
(Cifras en Millones de pesos)
64
Septiembre 2006
65
Estados
Grupo Financiero
Financieros
ScotiaBank Inverlat
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
66
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
67
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Inbursa
(Cifras en Millones de pesos)
68
Septiembre 2006
69
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Inbursa
(Cifras en Millones de pesos)
Asesoria Banco Inbursa Operadora Inbursa Suma de
Especializada de Sociedades de Controladora y
Inburnet Inversin Subsidiarias
Clave 028074 040036 070027
Estado de Contabilidad
70
Septiembre 2006
71
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Inbursa
(Cifras en Millones de pesos)
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
Activo 96,736.60
Disponibilidades 12,666.17
Inversiones en valores 11,057.19
Ttulos para negociar 8,013.51
Ttulos para negociar sin restriccin 8,012.46
Ttulos para negociar restringidos o dados en garanta 1.05
Ttulos disponibles para la venta 0.00
Ttulos disponibles para la venta sin restriccin 0.00
Ttulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garanta 0.00
Ttulos conservados al vencimiento 3,043.68
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) 6,248.73
Cartera de crdito vigente 57,518.82
Cartera de crdito vencida 697.87
Estimacin preventiva para riesgos crediticios 8,596.00
Otras cuentas por cobrar (neto) 4,472.49
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 863.24
Bienes adjudicados 52.25
Inversiones permanentes en acciones 10,996.46
Subsidiarias 7,255.09
Acciones de empresas en proceso de incorporacin o fusin 0.00
Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversin. Obligatoria a Capital 0.00
Otras 3,741.38
Impuestos diferidos (neto) 0.23
ISR 0.23
Exceso de provisiones 0.00
Prdidas fiscales 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.23
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
PTU 0.00
Exceso de provisiones 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
Otros activos 759.14
Crdito mercantil (neto) 126.11
Otros activos, cargos diferidos e intangibles 633.03
Cobertura de riesgo por amortizaciones en crditos
para vivienda vencidos, UDIS 0.00
Pasivo 62,214.11
Captacin 47,751.81
Depsitos de exigibilidad inmediata 26,103.85
Depsitos a plazo 21,647.96
Bonos bancarios 0.00
Prstamos bancarios y de otros organismos 1,565.97
Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) 1,910.17
Otras cuentas por pagar 10,090.18
ISR y PTU por pagar 635.44
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 9,454.74
Obligaciones subordinadas en circulacin 0.00
Impuestos diferidos (neto) 894.94
Crditos diferidos 1.03
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones 0.00
Otros crditos diferidos 1.03
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
72
Septiembre 2006
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
73
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Bank of America
(Cifras en Millones de pesos)
74
Septiembre 2006
75
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Bank of America
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
76
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
77
Estados
ING Grupo
Financieros
Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora ING, Servicios ING ING Bank
Casa de Bolsa
Clave 055037 013104 028075 040116
Estado de Contabilidad
78
Septiembre 2006
79
Estados
ING Grupo
Financieros
Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
80
Septiembre 2006
81
Estados
GE Capital
Financieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
82
Septiembre 2006
83
Estados
GE Capital
Financieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
84
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
85
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Ixe
(Cifras en Millones de pesos)
86
Septiembre 2006
87
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Ixe
(Cifras en Millones de pesos)
Ixe Banco Fincasa Ixe Sofol Ixe Fondos
Hipotecaria
Clave 040032 067013 067066 070077
Estado de Contabilidad
88
Septiembre 2006
89
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Ixe
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
90
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
91
Estados
JP Morgan
Financieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora J. P. Morgan J. P. Morgan Banco J. P.
Casa de Bolsa Servicios Morgan
Clave 055020 013109 028054 040110
Estado de Contabilidad
92
Septiembre 2006
93
Estados
JP Morgan
Financieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
94
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
95
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Afirme
(Cifras en Millones de pesos)
96
Septiembre 2006
97
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Afirme
(Cifras en Millones de pesos)
Banca Afirme Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 040062
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
98
Septiembre 2006
99
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Interacciones
(Cifras en Millones de pesos)
100
Septiembre 2006
101
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Interacciones
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de
Controladora y
Subsidiarias
Clave
Estado de Contabilidad
Activo 12,132.02
Disponibilidades 1,158.82
Inversiones en valores 1,390.79
Ttulos para negociar 916.62
Ttulos para negociar sin restriccin 916.62
Ttulos para negociar restringidos o dados en garanta 0.00
Ttulos disponibles para la venta 1.30
Ttulos disponibles para la venta sin restriccin 0.55
Ttulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garanta 0.76
Ttulos conservados al vencimiento 472.86
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) 49.92
Cartera de crdito vigente 7,784.80
Cartera de crdito vencida 26.23
Estimacin preventiva para riesgos crediticios 246.48
Otras cuentas por cobrar (neto) 1,171.40
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 113.89
Bienes adjudicados 7.10
Inversiones permanentes en acciones 351.89
Subsidiarias 351.89
Acciones de empresas en proceso de incorporacin o fusin 0.00
Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversin. Obligatoria a Capital 0.00
Otras 0.00
Impuestos diferidos (neto) 195.18
ISR 195.18
Exceso de provisiones 0.00
Prdidas fiscales 195.18
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
PTU 0.00
Exceso de provisiones 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
Otros activos 128.48
Crdito mercantil (neto) 96.85
Otros activos, cargos diferidos e intangibles 31.63
Cobertura de riesgo por amortizaciones en crditos
para vivienda vencidos, UDIS 0.00
Pasivo 10,339.51
Captacin 6,395.88
Depsitos de exigibilidad inmediata 450.87
Depsitos a plazo 5,945.01
Bonos bancarios 0.00
Prstamos bancarios y de otros organismos 2,285.71
Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) 193.49
Otras cuentas por pagar 1,464.43
ISR y PTU por pagar 14.70
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 1,449.72
Obligaciones subordinadas en circulacin 0.00
Impuestos diferidos (neto) 0.00
Crditos diferidos (0.00)
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones 0.00
Otros crditos diferidos (0.00)
102
Septiembre 2006
Suma de
Controladora y
Subsidiarias
Clave
Estado de Resultados
103
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Invex
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Invex Invex Servicios Banco Invex
Casa de Bolsa Corporativos
Clave 055038 013041 028036 040059
Estado de Contabilidad
104
Septiembre 2006
105
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Invex
(Cifras en Millones de pesos)
Invex, Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Operadora Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070081
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
106
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Invex, Consolidado del
Controladora y
Operadora Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070081
Estado de Resultados
107
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Mifel
(Cifras en Millones de pesos)
108
Septiembre 2006
109
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Mifel
(Cifras en Millones de pesos)
Operadora Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Mifel Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070039
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
110
Septiembre 2006
111
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Credit Suisse First Boston
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Casa de Bolsa Credit Suisse Banco Credit
Credit Suisse First Boston Suisse First
First Boston Servicios Boston
Clave 055043 013118 028071 040126
Estado de Contabilidad
112
Septiembre 2006
113
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Credit Suisse First Boston
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
114
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
115
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Associates
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Arrendadora Servicios de Associates
Financiera Facoraje Servicios de
Associates Associates Mxico
Clave 055009 010093 019090 028043
Estado de Contabilidad
116
Septiembre 2006
117
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Associates
(Cifras en Millones de pesos)
118
Septiembre 2006
119
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Associates
(Cifras en Millones de pesos)
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
Activo 5,622.67
Disponibilidades 18.06
Inversiones en valores 338.09
Ttulos para negociar 338.09
Ttulos para negociar sin restriccin 338.09
Ttulos para negociar restringidos o dados en garanta 0.00
Ttulos disponibles para la venta 0.00
Ttulos disponibles para la venta sin restriccin 0.00
Ttulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garanta 0.00
Ttulos conservados al vencimiento 0.00
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) 0.00
Cartera de crdito vigente 4,370.35
Cartera de crdito vencida 87.80
Estimacin preventiva para riesgos crediticios 177.11
Otras cuentas por cobrar (neto) 159.74
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 288.38
Bienes adjudicados 0.00
Inversiones permanentes en acciones 0.00
Subsidiarias 0.00
Acciones de empresas en proceso de incorporacin o fusin 0.00
Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversin. Obligatoria a Capital 0.00
Otras 0.00
Impuestos diferidos (neto) 98.18
ISR 98.18
Exceso de provisiones 0.00
Prdidas fiscales 0.00
Otras diferencias temporales activas 98.18
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
PTU 0.00
Exceso de provisiones 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
Otros activos 439.18
Crdito mercantil (neto) 25.43
Otros activos, cargos diferidos e intangibles 413.74
Cobertura de riesgo por amortizaciones en crditos
para vivienda vencidos, UDIS 0.00
Pasivo 2,838.31
Captacin 0.00
Depsitos de exigibilidad inmediata 0.00
Depsitos a plazo 0.00
Bonos bancarios 0.00
Prstamos bancarios y de otros organismos 2,599.75
Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) 0.00
Otras cuentas por pagar 238.41
ISR y PTU por pagar 0.00
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 238.41
Obligaciones subordinadas en circulacin 0.00
Impuestos diferidos (neto) 0.00
Crditos diferidos 0.15
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones 0.00
Otros crditos diferidos 0.15
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
120
Septiembre 2006
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
121
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Caterpillar
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Caterpillar Cartepillar GFCM Servicios
Arrendadora Factoraje
Financiera Financiero
Clave 055017 010097 019022 028044
Estado de Contabilidad
122
Septiembre 2006
123
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Caterpillar
(Cifras en Millones de pesos)
Caterpillar Crdito Suma de Saldo
Sociedad, Financiera Controladora y Consolidado del
de Objeto limitado Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 067002
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
124
Septiembre 2006
125
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Monex
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Monex Banco Monex Monex
Casa de Bolsa Financiera
Clave 055045 013021 040112 067055
Estado de Contabilidad
126
Septiembre 2006
127
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Monex
(Cifras en Millones de pesos)
Monex Suma de Saldo
Operadora de Controladora y Consolidado del
Fondos Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070070
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
128
Septiembre 2006
129
Estados
Value Grupo
Financieros
Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Value Value, Value Factoraje
Arrendadora Casa de Bolsa
Clave 055022 010051 013019 019021
Estado de Contabilidad
130
Septiembre 2006
131
Estados
Value Grupo
Financieros
Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
132
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
133
Estados
Multivalores
Financieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Multivalores Multivalores Multivalores
Servicios
Arrendadora Casa de Bolsa Corporativos
Clave 055041 010044 013011 028027
Estado de Contabilidad
134
Septiembre 2006
135
Estados
Multivalores
Financieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
Multivalores Sociedad Suma de Saldo
Operadora de Sociedades Controladora y Consolidado del
de Inversin Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070078
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
136
Septiembre 2006
137
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Finamex
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Finamex Finamex Inmobiliaria
Casa de Bolsa Casa de Cambio Finamex
Clave 055032 013012 016419 034122
Estado de Contabilidad
138
Septiembre 2006
139
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Finamex
(Cifras en Millones de pesos)
Oeradora de Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Fondos Finamex Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave 070067
Estado de Contabilidad
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
140
Septiembre 2006
141
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Asecam
(Cifras en Millones de pesos)
Controladora Arrendadora Asesoria Suma de
Cambiaria Controladora y
Asecam Casa de Cambio Subsidiarias
Clave 055007 010065 016240
Estado de Contabilidad
142
Septiembre 2006
143
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Asecam
(Cifras en Millones de pesos)
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
Activo 266.71
Disponibilidades 20.83
Inversiones en valores 27.89
Ttulos para negociar 27.89
Ttulos para negociar sin restriccin 27.89
Ttulos para negociar restringidos o dados en garanta 0.00
Ttulos disponibles para la venta 0.00
Ttulos disponibles para la venta sin restriccin 0.00
Ttulos disponibles para la venta restringidos
o dados en garanta 0.00
Ttulos conservados al vencimiento 0.00
Operaciones con valores y derivadas (saldo deudor) 0.00
Cartera de crdito vigente 95.24
Cartera de crdito vencida 0.26
Estimacin preventiva para riesgos crediticios 1.30
Otras cuentas por cobrar (neto) 16.70
Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) 25.98
Bienes adjudicados 0.00
Inversiones permanentes en acciones 70.59
Subsidiarias 70.59
Acciones de empresas en proceso de incorporacin o fusin 0.00
Obligaciones subordinadas de subsidiarias de
conversin. Obligatoria a Capital 0.00
Otras 0.00
Impuestos diferidos (neto) 0.66
ISR 0.66
Exceso de provisiones 0.66
Prdidas fiscales 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
PTU 0.00
Exceso de provisiones 0.00
Otras diferencias temporales activas 0.00
Otras diferencias temporales pasivas 0.00
Otros activos 9.86
Crdito mercantil (neto) 0.00
Otros activos, cargos diferidos e intangibles 9.86
Cobertura de riesgo por amortizaciones en crditos
para vivienda vencidos, UDIS 0.00
Pasivo 92.48
Captacin 30.11
Depsitos de exigibilidad inmediata 0.00
Depsitos a plazo 0.00
Bonos bancarios 30.11
Prstamos bancarios y de otros organismos 24.38
Operaciones con valores y derivadas (saldo acreedor) 0.00
Otras cuentas por pagar 36.34
ISR y PTU por pagar 0.33
Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 36.01
Obligaciones subordinadas en circulacin 0.00
Impuestos diferidos (neto) 0.06
Crditos diferidos 1.60
Exceso del valor en libros sobre el costo de las acciones 0.00
Otros crditos diferidos 1.60
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
144
Septiembre 2006
Saldo
Consolidado del
Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
145
Estados
BanregioFinancieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
146
Septiembre 2006
147
Estados
BanregioFinancieros
Grupo Financiero
(Cifras en Millones de pesos)
* Incorpora los resultados del proceso de consolidacin establecido en la Circular 1448, emitida por sta comisin el 14 de Octubre de 1999.
148
Septiembre 2006
149
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Ve por ms
(Cifras en Millones de pesos)
150
Septiembre 2006
151
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Ve por ms
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
152
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
153
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Barclays Mxico*
(Cifras en Millones de pesos)
154
Septiembre 2006
155
Estados
Grupo Financiero
Financieros
Barclays Mxico*
(Cifras en Millones de pesos)
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Contabilidad
156
Septiembre 2006
Suma de Saldo
Controladora y Consolidado del
Subsidiarias Grupo Financiero*
Clave
Estado de Resultados
157
Circulares y otras disposiciones recientes
Julio 2000 / Noviembre 2006
1475 Julio 26 / 2000 VALUACION DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCEROS. Se dan a conocer disposi-
ciones que prevn el que esas entidades utilicen exclusivamente precios actualizados para valuacin de sus
1477 Septiembre 11 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se adecua el catalogo de cuentas aplicable a esas Sociedades Controladoras, as
Anexo 1, como los modelos de cdulas para la consolidacin de los estados financieros con los de sus subsidiarias.
Anexo 2,
Anexo 3
1478 Septiembre 12 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se adecua el catalogo de cuentas aplicable a esas Sociedades, as como los mode-
Balance,
Edo. Resultados,
1482 Septiembre 29 / 2000 VALUACION DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCIEROS . Se difiere la entrada en
vigor de la circular 1475 hasta el 1 de noviembre del 2000, as como se deja sin efectos respecto de las
Sociedades Financieras de Objeto Limitado, Organizaciones Auxiliares del Crdito y Casas de Cambio.
1485 Octubre 25 / 2000 INTEGRACION ACCIONARIA. Se expiden disposiciones que dan a conocer formulario para la presentacin
Formulario de informacin relativa a la integracin accionaria del capital social de esas sociedades controladoras.
1486 Octubre 26 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer disposiciones que adecuan la informacin que esas sociedades
Anexo 2 ,
Anexo 3-A a 7
1489 A-2, B-2, Octubre 30 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer actualizaciones a los criterios contables con motivo de diversas
D2, D-2.1, adecuaciones en materia contable en los mbitos nacional e internacional.
D-2.2, D-3,
D-3.1, D-3.2,
1513 Enero 11 / 2002 RESERVAS PARA PENSIONES DE PERSONAL Y PRIMAS DE ANTIGEDAD. Se da a conocer la disposicin
que seala como innecesaria la obligacin de presentar a la Comisin, la informacin anual de valuacin
actuarial relativa a las obligaciones relacionadas con los fondos de pensiones o jubilaciones del personal, as
como las primas de antigedad correspondientes, toda vez que la misma es registrada y revelada conforme
a los criterios contables expedidos por la propia Comisin.
161
Circulares y otras disposiciones recientes
Julio 2000 / Noviembre 2006
RESOLUCION Diciembre 15 / 2004 RESOLUCION QUE MODIFICA LAS DISPOSICIONES DE CARACTER PRUDENCIAL A LAS QUE SE SUJE-
TARAN EN SUS OPERACIONES LOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE FUTUROS Y OPCIONES CO-
TIZADOS EN BOLSA. Se establece un rgimen especial para la red de seguridad aplicable a las cuentas
globales, as como para quienes pretendan administrar dichas cuentas y que no tengan el carcter de entida-
des financieras observen la normatividad aplicable para prevenir, detectar y reportar operaciones con recur-
sos de procedencia ilcita; tambin para que se informe a las sociedades de informacin crediticia los datos
de aquellos clientes que incumplan con sus obligaciones relacionadas con las operaciones que lleven a cabo
Anexos 1, 2, en el mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa y para que los clientes que participen en cuentas
y3 globales se encuentren informados sobre los riesgos de participar en este tipo de cuentas.
DISPOSICIONES Marzo 30 / 2005 INFORMACION FINANCIERA Disposiciones de carcter general aplicables a la informacin financiera de
las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisin de la Comisin Nacional Banca-
ria y de Valores.
DISPOSICIONES Marzo 10 / 2006 REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE SU CLIENTELA. Disposiciones de carcter general aplicables a
los requerimientos de informacin y documentacin relativa a los clientes de las instituciones de crdito y
casas de bolsa. Anexo 1, Anexo 2.
Resolucin Mayo 25 / 2006 INTEGRACIN DE EXPEDIENTES . Resolucin que modifica las reglas generales para la integracin de
expedientes que contengan la informacin que acredite el cumplimiento de los requisitos que deben
satisfacer las personas que desempeen empleos, cargos o comisiones en entidades financieras en lo
relativo a incluir aspectos objetivos que debern considerarse para determinar si cuentan con buena
fama pblica o solvencia moral.
Circular S/N 9/Noviembre/2006 CALENDARIO 2007. Disposiciones de carcter general que sealan los dias del ao 2007, en que las
entidades financieras sujetas a la supervisin de la CNBV, debern cerrar sus puertas y suspender operaciones.
162