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U N I V E R S I D A D DE C H I L E

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS


D I A G O N A L PA R A G U AY 2 5 7 - FO N O 6783499
ESCUELA ECONOMA Y ADMINISTRACIN

PAUTA EXAMEN DE TTULO


Temporada Abril 2009

INGENIERA COMERCIAL
PAUTA EXAMEN MICROECONOMA

Parte A

1. Un laboratorio posee la patente de un medicamento, el cual se vende en


dos pases, A y B. El precio que fija el laboratorio a dicho remedio en el pas A es
mayor que aquel para el pas B. Le conviene a dichos pases, A y B, exigir
conjuntamente al laboratorio que venda el medicamento al mismo precio en
ambos pases?

Respuesta. Si el laboratorio es obligado a fijar el mismo precio en ambos pases,


ste lo fijara a un precio intermedio entre el que fijara sin restricciones en A y B.
Por lo tanto, a B no le convendra y a A s.

2. El mtodo de Mnimos Cuadrados Ordinarios (MCO) aplicado a una


muestra que presenta censura siempre entrega una subestimacin de los
verdaderos parmetros del modelo. Comente la afirmacin.

Respuesta Verdadero. Independiente de si la censura es por arriba o por abajo,


estimadores MCO aplicados a una muestra censurada siempre sern menores a
los verdaderos estimadores. Ello ocurre pues el valor esperado condicional de la
variable dependiente debe considerar la correccin por censura la cual siempre
tiene el mismo signo. Esto es equivalente a estimar un modelo con una variable
omitida donde la omisin corresponde a la correccin (Inverse Mills Ratio).

3. Un individuo adverso al riesgo va a demandar seguros hasta eliminar la


incertidumbre de su renta futura. Comente la afirmacin.

Respuesta. Esta afirmacin es Falsa. En general, la demanda por seguros


depender no slo de la aversin al riesgo del individuo, sino tambin del precio
de los seguros. A modo de ejemplo, considere un individuo que enfrenta
incertidumbre sobre su renta futura, la cual puede tomar los valores $W (con
probabilidad q) y $w (con probabilidad (1-q)). Suponga que W>w y 0<q<1. Asuma
tambin que existe un nico contrato de seguro que a cambio de una prima de $A
paga $1 en el estado de la naturaleza donde la renta del individuo es $w.

Entonces, un individuo que maximiza su utilidad esperada,

q u(W-A*z) + (1-q) u(w-A*z + z),

la cual depende de la cantidad demandada del seguro, z, podr demandar este


seguro hasta eliminar la incertidumbre sobre su renta futura si y slo si el precio
del seguro no es muy alto, esto es, el nmero A es menor o igual que W/(W-w).
Adems, cuando la funcin u(.) es derivable, el individuo adverso al riego
demandar el seguro hasta eliminar la incertidumbre sobre su renta futura si y slo
si el seguro tiene un precio justo, esto es, un precio unitario igual al valor medio de
sus pagos: A=1-q.

4. Es cierto o no que un estimador consistente es siempre insesgado.


Justifique su respuesta.

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Respuesta. Falso. Pueden existir estimadores que sean sesgados en muestras
finitas pero que converjan en probabilidad a su valor esperado en grandes
muestras.

5. Considere un pas donde existe un duopolio en el mercado de la cerveza.


Pueden los productores verse favorecidos por una ley que limite la publicidad de
este producto?

Respuesta. En el caso que la publicidad no haga crecer el mercado total que


consume cerveza, y solo quite clientes a los competidores, una prohibicin puede
dejar a todos los productores mejor. En tal escenario, la prohibicin hara que cada
un mantenga su cuota de mercado, pero gastando menos en publicidad.

Parte B

6. El gobierno decide subsidiar la Internet de banda ancha. Para ello va a


aplicar un subsidio de $5.000 al mes por familia que se conecte a ese servicio. Se
plantea una discusin respecto de donde aplicar el subsidio. Hay quienes
sostienen que se debe subsidiar la compra de computadores; otros se pronuncian
por subsidiar la conexin a Internet. Asumiendo que slo tiene sentido tener un
computador si uno se conecta a Internet, a cul de los servicios debe aplicarse el
subsidio? Depende la solucin del nivel de competencia que exista en cada
mercado (Internet y computadores personales)? Justifique detalladamente su
respuesta.

Respuesta. Dado que la conexin al computador y el servicio de Internet son


bienes perfectamente complementarios, habra una demanda nica por el conjunto
computador + conexin.

De este modo, da lo mismo a que servicio se le aplica el subsidio, pues lo que se


va a ver afectado va a ser la demanda por el producto compuesto. Por esta misma
razn, el resultado es independiente del nivel de competencia que presente cada
componente por separado.

7. Si dos bienes son complementario perfectos, la funcin de utilidad del


consumidor se puede escribir como:

u ( x , y ) = min{ x , y} .

Si los bienes son sustitutos perfectos, la funcin de utilidad se puede escribir


como:

u ( x , y ) = ax + by ,

donde a y b son estrictamente positivos. Encuentre la funcin de gasto y la


demanda Hicksiana para cada caso ya descrito.

Respuesta.

Caso I (bienes complementarios perfectos)

Dados los precios unitarios para las mercancas x e y, los cuales denotamos por p
y q respectivamente, la funcin de gastos e(p,q,u) es igual al costo mnimo en el
que debe incurrir el individuo para asegurar un nivel de utilidad u. As, e(p,q,u)

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ser igual al mnimo valor de la funcin px+qy sobre las canastas (x,y) tales que
min{x,y}=u. Las cantidades x e y que alcancen ese mnimo sern las demandas
Hicksianas a precios (p,q) y nivel de utilidad u, las cuales denotaremos por
(Hx(p,q,u), Hy(p,q,u)).

Si las dos mercancas tiene precios positivos, entonces el individuo demandar la


misma cantidad de ambas, Hx(p,q,u)=Hy(p,q,u)=u, para garantizar un nivel de
utilidad igual a u a un costo mnimo. Ahora, si una de las mercancas es gratis, el
individuo podr aumentar la demanda de la mercanca que es gratis sin
comprometer los costos y manteniendo inalterado el nivel de utilidad. Luego, si la
mercanca x es gratis, (Hx(0,q,u), Hy(0,q,u))=(r,u), donde r es cualquier valor
mayor o igual a u. Anlogamente, si la mercanca y es gratis, (Hx(p,0,u),
Hy(p,0,u))=(u,t), donde t es cualquier valor mayor o igual a u.

Por lo tanto, la funcin de gastos es e(p,q,u)=p*Hx(p,q,u)+ q*Hy(p,q,u)=(p+q)*u.

Observacin: Cuando p y q son positivos, se pueden obtener las demandas


Hicksianas derivando la funcin de gastos en relacin al precio correspondiente.

Caso II (sustitutos perfectos)

Dados los precios unitarios para las mercancas x e y, los cuales denotamos por p
y q respectivamente, la funcin de gastos e(p,q,u) es igual al costo mnimo en el
cual incurre el individuo para asegurar un nivel de utilidad u. As, e(p,q,u) ser
igual al mnimo valor de px+qy tal que ax+by=u. Las cantidades x e y que
alcancen ese mnimo sern las demandas Hicksianas a precios (p,q) y nivel de
utilidad u, las cuales sern denotadas por (Hx(p,q,u), Hy(p,q,u)).

Debemos analizar varios casos:

(i) Si alguno de los precios es cero, se puede obtener el nivel mnimo de utilidad u
sin incurrir en gastos, por lo que e(p,q,u) es igual a cero y las demandas
Hicksianas son (Hx(p,q,u), Hy(p,q,u))=(u/a,0), si p=0 y q>0; o bien, (Hx(p,q,u),
Hy(p,q,u))=(0, u/b), si p>0 y q=0.

Ahora, cuando p y q son positivos, para minimizar costos, hay que ver la relacin
entre la tasa marginal de substitucin entre las dos mercancas, a/b, y la tasa de
sustitucin de mercado, dada por el cuociente de los precios unitarios, p/q.

(ii) Si a/b > p/q, al individuo no le conviene hacer y positivo, pues sustituir el
consumo del bien y por el bien x es barato en el mercado, al compararlo con el
efecto que tiene en el nivel de utilidad. Luego, en este caso, la canasta que
minimiza costos es Hx(p,q,u)=u/a, Hy(p,q,u)=0 y la funcin de gastos es
e(p,q,u)=p*u/a.

(iii) Si a/b < p/q, al individuo no le conviene hacer x positivo, pues sustituir el
consumo del bien x por el bien y es barato en el mercado, al compararlo con el
efecto que tiene en el nivel de utilidad. Luego, en este caso, la canasta que
minimiza costos es Hx(p,q,u)=0, Hy(p,q,y)=u/b y la funcin de gastos es
e(p,q,u)=q*u/b.

(iv) Cuando a/b=p/q, el individuo es indiferente entre los dos bienes, pues
cualquier combinacin de ellos que alcance el nivel de utilidad u tendr el mismo
costo, e(p,q,u)=p*u/a=q*u/b. As, (Hx(p,q,u), Hy(p,q,u))=(r, (u-a*r)/b), donde
0<r<u/a.

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Note que, de (i), (ii), (iii) y (iv) concluimos que la funcin de gastos puede ser
escrita como

e(p,q,u)= min{p/a,q/b}*u.

PARTE C.

8. La disposicin a pagar marginal de un individuo (familia) por seguridad en


un condominio est dada por la siguiente funcin:

P ( X ) = 1200 - X ,

donde X es el nivel de seguridad que percibe dicho individuo. El costo total del
sistema de seguridad es igual a

C ( X ) = 300 + X 2 .

a. Obtenga el nivel de seguridad contratado por un individuo.

b. Suponga que la seguridad es un bien pblico y que viven 10 individuos en


el condominio. Cul sera la funcin de demanda por seguridad de la
comunidad?

c. Compare cuanto pagara un individuo que prefiere solucionar el problema


individualmente versus agregadamente, asumiendo que en el segundo caso el
costo total se reparte en partes iguales entre los habitantes del condominio.

Respuesta.

a) El nivel de seguridad contratado por un solo individuo, esta dado por el


valor de X que iguala el beneficio marginal al costo marginal. Esto es:
1200 X = 2X
Xp = 400.

b) La demanda por seguridad de la comunidad se obtiene sumando


verticalmente las demandas individuales. Esto es: Pc (X) = 12000- 10X

c) Bajo solucin individual el costo de una persona sera: $ 90.300. En la


solucin colectiva, el nivel de seguridad contratado sera mayor (X c = 1000). El
monto pagado por cada uno sera $ 100.030, que es mayor al individual.

9. Como primera parte de la pregunta, considere una economa de


intercambio con dos consumidores, Felipe y Vernica. La funcin de utilidad de
Felipe es

F ( x , y ) = 3 log ( x ) + 5 log ( y )

y su asignacin inicial es (0,1). Vernica tiene preferencias representadas por la


funcin de utilidad

V ( x , y ) = min{ x , y} ,

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siendo su asignacin inicial de recursos igual a (1,0).

a. Encuentre precios de equilibrio en la economa anterior y muestre que las


asignaciones asociadas son Pareto eficientes.

Como segunda parte de la pregunta, considere ahora una economa con n


individuos idnticos que tienen preferencias dadas por una funcin de utilidad
estrictamente cncava.

b. Muestre que bajo los supuestos anteriores, la divisin equitativa de los


recursos agregados de la economa constituye una asignacin Pareto eficiente.

Respuesta.

Parte a.

Sin prdida de generalidad, podemos normalizar los precios de los bienes (p,q) de
tal forma que su suma sea igual a uno, esto es, p+q=1. Como Felipe tiene
utilidades estrictamente montonas, en equilibrio, caso exista, los precios sern
estrictamente positivos. Luego, Vernica demandar la misma cantidad de los dos
bienes, esto es, demandar una canasta (a,a) tal que p*a+q*a=p. Concluimos que
la demanda Marshaliana de Vernica a precios (p,q) es dada por la canasta de
mercancas (p,p). Por otro lado, Felipe (que tiene utilidades Coob-Douglas)
utilizar un porcentaje fijo de su renta monetaria a precios (p,q) para el consumo
de cada bien. De hecho, gastar 3/8 de su renta en el consumo del bien x, y 5/8
en el consumo del bien y. Por lo tanto, su demanda por el bien x ser igual a (3q)/
(8p).

Como en equilibrio la oferta se iguala a la demanda por cada bien, tenemos que
(3q)/(8p) + p =1. Esto es, 8p*p-8p+3q=0. Recordando que q=1-p, llegamos a que:
8p*p-11p+3=0. Esta es una ecuacin de segundo grado, y por lo tanto tiene
solamente dos soluciones: p(1)=1 y p(2)=3/8. La primera de ellas no es compatible
con precios estrictamente positivos para las dos mercancas, pues implicara que
el precio de la segunda mercanca, q=1-p, es cero.

Por lo tanto, los precios de equilibrio son nicos y dados por (p,q)=(3/8, 5/8).
Luego, la demanda Marshaliana de Felipe es (5/8,5/8), mientras que Vernica
demanda la canasta (3/8,3/8).

Para demostrar que las canastas de equilibrio constituyen una distribucin Pareto
eficiente de los recursos en la economa, suponga que existiera otra distribucin
de los recursos ((1-b,1-c), (b,c)), donde b y c estn entre cero y uno, de tal forma
que: Felipe (al consumir la canasta (1-b,1-c)) o Vernica (al consumir la canasta
(b,c)) aumentan su utilidad sin disminuir el nivel de utilidad del otro consumidor.

Si es Felipe el que aumenta su utilidad, para que Vernica no se vea perjudicada


tendremos que min{b,c} es mayor o igual a 3/8, luego, el mximo entre (1-b) y (1-
c) es menor o igual a 5/8, lo que impide que Felipe aumente su utilidad, una
contradiccin. De forma anloga, si es Vernica que aumenta su utilidad, el
mnimo entre b y c debe ser mayor que 3/8, lo que implica que el mximo entre (1-
b) y (1-c) es menor que 5/8, lo que nos asegura que Felipe est en pero situacin
que la que tiene en el equilibrio Walrasiano.

Por lo tanto, es imposible encontrar una distribucin de los recursos en la


economa que mejore la situacin de uno de los consumidores sin perjudicar al

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otro (en relacin a la situacin que tienen en equilibrio). As, el equilibrio
Walrasiano es Pareto eficiente.

Parte b.

Sea u(x) la utilidad que un individuo (todos tienen las mismas preferencias) recibe
al consumir una canasta de mercancas x. Sea W la riqueza agregada de la
economa.

Si la divisin equitativa de los recursos entre los individuos (esto es, darle a cada
uno de ellos la canasta W/n) no es Pareto eficiente, entonces existen canastas
x(i), con el ndice i entre 0 y n, tales que:

(a) la utilidad u(x(i)) es mayor o igual que u(W/n), para todo i;

(b) para al menos un i, u(x(i))>u(W/n);

(c) x(1)+x(2)++x(n) = W.

Dicho de otra forma, es posible encontrar una redistribucin de los recursos de la


economa de tal forma que al menos un individuo mejore su situacin sin
perjudicar a los otros individuos. Por lo tanto, u(x(1))+ u(x(2))+ + u(x(n)) > n
u(W/n).

Dividiendo por n a ambos lados de la desigualdad anterior y aplicando la


concavidad estricta de la funcin u(.), concluimos que:

u(W/n)=u(x(1)/n+ x(2)/n+ + x(n)/n) > (1/n)*(u(x(1))+ u(x(2)) + + u(x(n))) >


u(W/n),

una contradiccin (note que solamente era necesaria la concavidad de las


utilidades).

10. Considere que desea evaluar el impacto de participar en un programa de


apoyo pblico (por ejemplo un subsidio a la capacitacin). Para ello existen dos
grupos de personas, aquellas que postularon y se les otorg la ayuda, y aquellos
que habiendo postulado finalmente no obtuvieron el apoyo (y no se capacitaron).

Considere que desea evaluar el impacto de participar en un programa de apoyo


pblico (por ejemplo un subsidio a la capacitacin). Para ello existen dos grupos
de personas, aquellas que postularon y se les otorg la ayuda, y aquellos que
habiendo postulado finalmente no obtuvieron el apoyo (y no se capacitaron).

a. Especifique el modelo que empleara para determinar el impacto de haber


recibido el entrenamiento sobre una variable de resultado (por ejemplo salario).
Asuma que la seleccin por parte de quin ofrece el entrenamiento es hecha al
azar entre todos los postulantes.

Respuesta. Sea w la variable de impacto (salarios) y D una variable Dummy o


muda que tiene un valor de 1 si particip en el programa y 0 si no particip. Para
analizar el impacto del programa ante un sorteo aleatorio se regresiona w i= b0 +
b1*Di + ui por mnimos cuadrados ordinarios donde el impacto de participar esta
determinado por b1

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b. Sugiera una forma de estimar el impacto de recibir el entrenamiento
especificando el parmetro que capturara dicho impacto, esto considerando que
podran existir otras variables observables que tendran efecto sobre el resultado.

Respuesta. Idea anloga a la anterior pero se debe incorporar un vector de


caractersticas X la cual controla por observables de cada individuo.
wi= b0 + b1*Di + XB +ui
c. Cmo cambiara la estimacin por usted propuesta en la parte b. si el
mecanismo de seleccin no fuera aleatorio. Asuma que existe una regla, por
usted conocida, de asignacin del subsidio (por ejemplo, se prefiere a aquellos
que son jvenes y/o mujeres).

Respuesta. Si no hay un mecanismo aleatorio de asignacin, existe una


correlacin diferente de de cero entre la variable D y el error. Al estimar por MCO
el modelo en (b) genera sesgo en los parmetros. Si se conoce la regla se aplica
un mecanismo en dos etapas relacionadas. Primero se estima la probabilidad de
participar mediante un modelo probit o logit en funcin de las variables detrs de la
regla. Luego, la variable D se reemplaza por una Dgorro obtenida de la etapa
anterior. Todo esto asegura independencia entre Dgorro y el error. As, se estima el
modelo en (b) reemplazando D por Dgorro mediante MCO.

d. Qu hara usted para estimar el impacto de participar en el programa de


entrenamiento si no conociera la regla de asignacin?

Respuesta. Si la regla es desconocida hay que estimar la probabilidad de


participacin en funcin de variables observables de los individuos. Para ello se
estima un modelo no lineal con D como variable dependiente contra un vector de
caractersticas Z de los individuos. En seguida, se estima la probabilidad
condicional de participar para todos los individuos de la muestra
independientemente de si participaron o no. Luego se comparan los promedios de
variables de impacto (salarios) entre aquel grupo de individuos que teniendo una
probabilidad similar de haber participado, un grupo efectivamente lo hizo y otro no
(esta tcnica se lama Propensity Score Matching). La forma de pareo puede
responder a muchas reglas diferentes : vecino mas cercano, vecinos mas
cercanos, promedios ponderados entre otros.

e. Cmo modelara aquella situacin donde ahora tambin le interesa la


magnitud de la participacin? Por ejemplo, analizar si aquellos que dedican ms
tiempo a la capacitacin con apoyo pblico, efectivamente terminan alcanzando
mayores salarios.

Respuesta. La forma mas simple de realizarlo es considerar entre las variables


del vector Z durante la estimacin de probabilidad de participar, aquella que de
cuenta del tiempo de participacin Y seguir con el mismo procedimiento de la
etapa anterior. La otra forma, ms correcta por lo dems, es considerar en el
pareo no solo la probabilidad de participacin entre aquellos que efectivamente
participaron y aquellos que no sino tambin el tiempo de participacin condicional
en haber participado.