Inversiones 2017 2018 2019

Investigacin y desarrollo $ 2,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 2,400,000.00

Concesiones administrativas $ - $ - $ -
Propiedad industrial / intelectual $ - $ - $ -
Fondo de comercio $ - $ - $ -
Derechos de traspaso $ - $ - $ -
Aplicaciones informticas $ - $ - $ -
Otro inmovilizado intangible $ - $ - $ -
TOTAL $ 2,000,000.00 $ 2,200,000.00 $ 2,400,000.00
Los datos del grfico dinmico se actualizan al cerrar y abrir el archivo

Dotacin Amortizacin 2017 2018 2019

Investigacin y desarrollo $ 500,000.00 $ 1,050,000.00 $ 1,650,000.00
Concesiones administrativas $ - $ - $ -
Propiedad industrial / intelectual $ - $ - $ -
Fondo de comercio $ - $ - $ -
Derechos de traspaso $ - $ - $ -
Aplicaciones informticas $ - $ - $ -
Otro inmovilizado intangible $ - $ - $ -
TOTAL $ 500,000.00 $ 1,050,000.00 $ 1,650,000.00

Amortizacin Acumulada 2017 2018 2019

Investigacin y desarrollo $ 500,000.00 $ 1,550,000.00 $ 3,200,000.00
Concesiones administrativas $ - $ - $ -
Propiedad industrial / intelectual $ - $ - $ -
Fondo de comercio $ - $ - $ -
Derechos de traspaso $ - $ - $ -
Aplicaciones informticas $ - $ - $ -
Otro inmovilizado intangible $ - $ - $ -
TOTAL $ 500,000.00 $ 1,550,000.00 $ 3,200,000.00

Valor Inmovilizado Inmaterial 2017 2018 2019

Investigacin y desarrollo $ 1,500,000.00 $ 2,650,000.00 $ 3,400,000.00
Concesiones administrativas $ - $ - $ -
Propiedad industrial / intelectual $ - $ - $ -
Fondo de comercio $ - $ - $ -
Derechos de traspaso $ - $ - $ -
Aplicaciones informticas $ - $ - $ -
Otro inmovilizado intangible $ - $ - $ -
TOTAL $ 1,500,000.00 $ 2,650,000.00 $ 3,400,000.00
 2020 Amortizacin inversin ao
$ 2,600,000.00 aos coef Investigacin y desarrollo 2017
$ - 4 25% Concesiones administrativas 2017
$ - Propiedad industrial / intelectual 2017
$ - Fondo de comercio 2017
$ - Derechos de traspaso 2017
$ - Aplicaciones informticas 2017
$ - Evolucin Inmovilizado Inm
Otro inmovilizado intangible 2017
$ 2,600,000.00 12 Investigacin y desarrollo 2018
Concesiones administrativas 2018
Propiedad industrial / intelectual 2018
2020 10 Fondo de comercio 2018
$ 2,300,000.00 Derechos de traspaso 2018
$ - Aplicaciones informticas 2018
$ - Otro inmovilizado intangible 2018
8
$ - Investigacin y desarrollo 2019
$ - Concesiones administrativas 2019
$ - Propiedad industrial / intelectual 2019
$ - 6 Fondo de comercio 2019
$ 2,300,000.00 Derechos de traspaso 2019
Aplicaciones informticas 2019
4 Otro inmovilizado intangible 2019
2020 Investigacin y desarrollo 2020
$ 5,500,000.00 Concesiones administrativas 2020
$ - 2 Propiedad industrial / intelectual 2020
$ - Fondo de comercio 2020
$ - Derechos de traspaso 2020
$ - 0 Aplicaciones informticas 2020
$ - 17 18 inmovilizado intangible
Otro 19 2020
20 20 20
$ -
$ 5,500,000.00

2020
$ 3,700,000.00
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ 3,700,000.00
 V_adq Am_acum V_neto
2,000,000.00 500,000.00 ### ao
- - - 2017
- - -
- - -
- - -
- - - 2018
movilizado Inmaterial
- - -
4,200,000.00 1,550,000.00 ###
- - -
- - - 2019
- - -
- - -
- - -
- - - 2020
6,600,000.00 3,200,000.00 ###
- - -
- - -
- - - Total Sum - V_adq
- - - Data - Am_acum
Total Sum
- - - Total Sum - V_neto
- - -
9,200,000.00 5,500,000.00 ###
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
2-0 - dq - um eto
20 _a _a
c _n
-V m - V
Su
m -A Su
m
ta
l um ta
l
To lS To
ta
To
 inversin
Data Aplicaciones in Concesiones administratiDerechos de traspaso

Sum - V_adq - - -
Sum - Am_acum - - -
Sum - V_neto - - -

Sum - V_adq - - -
Sum - Am_acum - - -
Sum - V_neto - - -

Sum - V_adq - - -
Sum - Am_acum - - -
Sum - V_neto - - -

Sum - V_adq - - -
Sum - Am_acum - - -
Sum - V_neto - - -
- - -
- - -
- - -
Fondo de comercio Investigacin y desarrollo Otro inmovilizaPropiedad ind
Total Result

- 2,000,000.00 - - ###
- 500,000.00 - - ###
- 1,500,000.00 - - ###

- 4,200,000.00 - - ###
- 1,550,000.00 - - ###
- 2,650,000.00 - - ###

- 6,600,000.00 - - ###
- 3,200,000.00 - - ###
- 3,400,000.00 - - ###

- 9,200,000.00 - - ###
- 5,500,000.00 - - ###
- 3,700,000.00 - - ###
- 22,000,000.00 - - ###
- 10,750,000.00 - - ###
- 11,250,000.00 - - ###
Introduce el ao inicial Importe Variacin inte
Lneas de ingresos 2017 2018
MISCELANEOS $ 8,022,724.00 10%
COPIAS E IMPRESIONES $ 35,732,130.00 10%
PAPELERIA $ 32,454,260.00 10%

Ventas 2017 2018

MISCELANEOS $ 8,022,724.00 $ 8,960,580.44
COPIAS E IMPRESIONES $ 35,732,130.00 $ 39,909,216.00
PAPELERIA $ 32,454,260.00 $ 36,248,162.99
TOTAL $ 76,209,114.00 $ 85,117,959.43

En las frmulas metemos la inflacin y las subidas indicadas

Impuestos IVA % de las ventas

Tipo supereducido 16% 11%
Tipo reducido 16% 43%
Tipo general 16% 47%

Cobros 2017 2018

Porcentaje de ventas no cobradas 0% 0%
Das de plazo de cobros 1 1

Saldos de clientes 2017 2018

Impuestos $ 12,193,458.24 $ 13,618,873.51
Clientes $ 88,402,572.24 $ 98,736,832.93
Impagos $ - $ -
Cobros $ 88,160,373.41 $ 98,708,519.89
Saldo Clientes $ 242,198.83 $ 270,511.87
 Variacin interanual
2019 2020
12% 15%
12% 15%
12% 15%
$ 60,000,000.00

2019
$ 10,236,567.09
$ 45,592,288.35
$ 41,409,901.40
$ 97,238,756.85
2020
$ 12,007,493.20
$ 50,000,000.00
$ 53,479,754.24
$ 48,573,814.35
$ 114,061,061.78

$ 40,000,000.00
subidas indicadas

$ 35,732,130.00

$ 32,454,260.00
$ 30,000,000.00

2019 2020
0% 0% $ 20,000,000.00
1 1

2019 2020 $ 10,000,000.00

$ 15,558,201.10
$ 112,796,957.94
$ -
$ 112,758,437.05
$ 309,032.76
$ 18,249,769.89 $ 8,022,724.00
$ 132,310,831.67
$ -
$ 132,257,369.00 $-
1
$ 362,495.43
 Evolucin de la cifra de ventas

$ 53,479,754.24

$ 48,573,814.35
$ 45,592,288.35

$ 41,409,901.40
$ 39,909,216.00

35,732,130.00 $ 36,248,162.99
MISCELANEOS
32,454,260.00 COPIAS E IMPRESIONES
PAPELERIA

$ 12,007,493.20
$ 10,236,567.09
$ 8,960,580.44
8,022,724.00

2 3 4
 $ 53,479,754.24

$ 48,573,814.35

MISCELANEOS
COPIAS E IMPRESIONES
PAPELERIA

$ 12,007,493.20

4
 Valor anual nmero de personas
Departamento Categora Sueldo por persona 2017 2018
Produccin Nocturno $ 767,155.00 1 1
Comercial Mercadeo digital $ 767,155.00 1 1
Operacin Digitalizacin $ 767,155.00 2 2

Incremento 2017 2018 2019 2020

salarial 5% 5% 5%

gasto salarios y seguros sociales

Categora 2017 2018 2019 2020
Produccin $ 1,035,659.25 $ 1,084,335.23 $ 1,133,011.22 $ 1,181,687.20
Comercial $ 1,035,659.25 $ 1,084,335.23 $ 1,133,011.22 $ 1,181,687.20
Operacin $ 2,071,318.50 $ 2,168,670.47 $ 2,266,022.44 $ 2,363,374.41
$ - $ - $ - $ -
TOTAL $ 4,142,637.00 $ 4,337,340.94 $ 4,532,044.88 $ 4,726,748.82

Productividad por trabajador $ 19,052,278.50 $ 21,279,489.86 $ 24,309,689.21 $ 28,515,265.45

Productividad por trabaja

30,000,000.00

25,000,000.00

20,000,000.00

15,000,000.00

10,000,000.00

5,000,000.00

-
2017 2018
de personas Cotizacin
2019
1
2020
1
Social %
35%
Personas por departa
1 1 4.5
2 2 4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2017 2018 2019

Evolucin Costes de P
$ 5,000,000.00

dad por trabajador $ 4,500,000.00

$ 4,000,000.00
$ 3,500,000.00
$ 3,000,000.00
$ 2,500,000.00
$ 2,000,000.00
$ 1,500,000.00
$ 1,000,000.00
$ 500,000.00
$-
1 2 3

2018 2019 2020

nas por departamento

Row 6
Operacin
Comercial
Produccin

018 2019 2020

cin Costes de Personal

Row 16
Operacin
Comercial
Produccin

2 3 4
Gastos comerciales Sobre ventas %
Portes variable 0%
Comisiones por ventas 0%
Publicidad variable 0%

Consumos por producto Sobre ventas %

MISCELANEOS 20%
COPIAS E IMPRESIONES 27%
PAPELERIA 35%

Subcontratas - Comisionistas - Outsourcing 2017 2018

(%)ventas 0% 4%

Gastos comerciales variables 2017 2018

Portes variable $ - $ -
Comisiones por ventas $ - $ -
Publicidad variable $ - $ -
TOTAL GASTOS COMERCIALES VARIABLES $ - $ -
Consumos de MISCELANEOS $ 1,604,544.80 $ 1,792,116.09
Consumos de COPIAS E IMPRESIONES $ 9,647,675.10 $ 10,775,488.32
Consumos de PAPELERIA $ 11,358,991.00 $ 12,686,857.05
TOTAL CONSUMOS $ 22,611,210.90 $ 25,254,461.45
TOTAL SUBCONTRATAS $ 3,048,364.56 $ 3,404,718.38
TOTAL COSTES VARIABLES $ 25,659,575.46 $ 28,659,179.83
 2019 2020
4% 4%

2019 2020
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ - $ -
$ 2,047,313.42 $ 2,401,498.64
$ 12,309,917.86 $ 14,439,533.64
$ 14,493,465.49 $ 17,000,835.02
$ 28,850,696.77 $ 33,841,867.31
$ 3,889,550.27 $ 4,562,442.47
$ 32,740,247.04 $ 38,404,309.78
Stock de seguridad en mercaderas das
MISCELANEOS 60
COPIAS E IMPRESIONES 100
PAPELERIA 80
Existencias materiales 2017 2018 2019
MISCELANEOS $ 267,424.13 $ 298,686.01 $ 341,218.90
COPIAS E IMPRESIONES $ 2,679,909.75 $ 2,993,191.20 $ 3,419,421.63
PAPELERIA $ 2,524,220.22 $ 2,819,301.57 $ 3,220,770.11

Compras stock $ 5,471,554.11 $ 6,111,178.78 $ 6,981,410.64

Variacin de existencias 2017 2018 2019

MISCELANEOS $ 267,424.13 $ 31,261.88 $ 42,532.89
COPIAS E IMPRESIONES $ 2,679,909.75 $ 313,281.45 $ 426,230.43
PAPELERIA $ 2,524,220.22 $ 295,081.34 $ 401,468.54

TOTAL $ 5,471,554.11 $ 639,624.67 $ 870,231.86

 2020
$ 400,249.77
$ 4,010,981.57
$ 3,777,963.34

$ 8,189,194.68

2020
$ 59,030.87
$ 591,559.94
$ 557,193.23

$ 1,207,784.04
Gastos comerciales
Viajes
Comunicaciones
Manejo web y publicidad
Gestion de canales
Importe Gastos Fijos
Viajes
$ - Comunicaciones
$ 2,500,000.00 Manejo web y publicidad
$ 1,100,000.00 Gestion de canales

Gastos Diversos Importe Gastos Fijos

Servicios Exteriores $ - Servicios Exteriores
Reparaciones y mantenimiento $ 100,000.00 Reparaciones y mantenimiento
Agua $ 1,352,000.00 Agua
Electricidad $ 2,256,000.00 Electricidad
Combustible $ - Combustible
Material de Oficina $ 250,000.00 Material de Oficina
Limpieza $ 800,000.00 Limpieza
Asesora $ - Asesora
Arrendamientos $ 2,880,000.00 Arrendamientos
Tributos municipales $ 1,730,960.00 Tributos municipales
Seguros $ - Seguros
Varios $ 2,500,000.00 Varios

TOTAL COSTES FIJOS

Punto muerto Datos
Coste Fijo $ 16,011,597.00 Pagos (todos los proveedores)
Coste Variable $ 0.34 Das de plazo de pago
Ventas punto Equilibrio $ 24,139,283.09
Saldos de proveedores
Impuestos
Proveedores
Pagos a proveedores
Saldo proveedores
 2017 2018 2019 2020
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 2,500,000.00 $ 2,550,000.00 $ 2,601,000.00 $ 2,653,020.00
$ 1,100,000.00 $ 1,122,000.00 $ 1,144,440.00 $ 1,167,328.80

2017 2018 2019 2020

$ - $ - $ - $ - $ 40,000,000.00
$ 100,000.00 $ 102,000.00 $ 104,040.00 $ 106,120.80
$ 1,352,000.00 $ 1,379,040.00 $ 1,406,620.80 $ 1,434,753.22
$ 2,256,000.00 $ 2,301,120.00 $ 2,347,142.40 $ 2,394,085.25 $ 30,000,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ 250,000.00 $ 255,000.00 $ 260,100.00 $ 265,302.00
$ 800,000.00 $ 816,000.00 $ 832,320.00 $ 848,966.40 $ 20,000,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ 2,880,000.00 $ 2,937,600.00 $ 2,996,352.00 $ 3,056,279.04
$ 12,069,6
$ 1,730,960.00 $ 1,765,579.20 $ 1,800,890.78 $ 1,836,908.60 $ 10,000,000.00
$ - $ - $ - $ -
$ 2,500,000.00 $ 2,550,000.00 $ 2,601,000.00 $ 2,653,020.00
$-
$ 11,868,960.00 $ 12,106,339.20 $ 12,348,465.98 $ 12,595,435.30 1

$ -8,005,7
2017 2018 2019 2020 $ -10,000,000.00
15 15 15 15

2017 2018 2019 2020 $ -20,000,000.00

$ 6,779,060.73 $ 7,397,298.98 $ 8,226,187.66 $ 9,363,097.59
$ 53,379,150.30 $ 57,945,996.79 $ 64,041,751.32 $ 72,372,386.15
$ 51,185,486.59 $ 55,564,654.46 $ 61,409,898.53 $ 69,398,178.50
$ 2,193,663.71 $ 4,575,006.04 $ 7,206,858.84 $ 10,181,066.49
 eje 1 2 3 4
ventas $ 12,069,641.55 $ 18,104,462.32 $ 24,139,283.09 $ 30,174,103.87
coste fijo $ 16,011,597.00 $ 16,011,597.00 $ 16,011,597.00 $ 16,011,597.00
resultado $ -8,005,798.50 $ -4,002,899.25 $ - $ 4,002,899.25
coste var $ 4,063,843.05 $ 6,095,764.57 $ 8,127,686.09 $ 10,159,607.62

Grfico del punto muerto en ventas

$ 40,000,000.00

$ 30,000,000.00 $ 30,174,103.87

$ 24,139,283.09
$ 20,000,000.00
$ 18,104,462.32

$ 12,069,641.55
$ 10,000,000.00

$ 4,002,899.25
$- $-
1 2 3 4
$ -4,002,899.25
$ -8,005,798.50
$ -10,000,000.00

$ -20,000,000.00
 5
$ 36,208,924.64
$ 16,011,597.00
$ 8,005,798.50
$ 12,191,529.14

o en ventas

$ 36,208,924.64

$ 30,174,103.87

83.09

coste var
coste fijo
ventas
resultado
$ 8,005,798.50
$ 4,002,899.25

4 5
Tesorera 2017 2018 2019
Final 52,199,659.76 58,261,161.18 66,839,493.31

Capital 2017 2018 2019

Aportaciones 20,000,000.00

Crdito a Largo Plazo 2017 2018 2019

Importe 26,200,000.00 - -
Inters (%) 29% 0% 0%
Plazo (aos) 4 1 1
Carencia (aos) 0 0 0

Crditos a Corto Plazo <1ao 2017 2018 2019

Importe medio anual - - -
Inters (%) 0% 0% 0%

Subvenciones fondo perdido 2017 2018 2019

Importe Subvenciones $ -
imputacin a resultado (aos) $ 4.00

Fianzas y depsitos 2017 2018 2019

Fianzas depositadas $ - $ - $ -
vencimiento (aos) 5 1 1

Parmetros globales 2017 2018 2019

Evolucin prevista I.P.C. 2% 2%
Reparto de beneficios (socios) 0% 20% 20%
Impuesto sobre beneficios 33% 33% 33%

Evolucin financiera del proyecto

Tesorera final Cash Flow
$ 90,000,000.00
$ 80,000,000.00 $ 79,050,284
$ 70,000,000.00
$ 66,839,493.31
$ 60,000,000.00 $ 58,261,161.18
$ 50,000,000.00 $ 52,199,659.76

$ 40,000,000.00
$ 34,642,896
$ 30,000,000.00
$ 26,423,051.51
$ 20,000,000.00 $ 19,420,314.83 $ 20,462,047.95
$ 10,000,000.00
$-
1 2 3 4
$ 20,000,000.00 $ 19,420,314.83 $ 20,462,047.95
$ 10,000,000.00
$-
1 2 3 4
 2020 2017
79,050,284.39 Tesorera inicial $ -
Movimientos Financieros Explotacin $ 19,846,052.32
2020 Autofinanciacin
Resultados antes de impuestos $ 22,866,141.54
Am In Material $ -
2020 Am In Inmaterial $ 500,000.00
- Capital Circulante
0% Clientes $ -242,198.83
1 Existencias $ -5,471,554.11
0 Proveedores $ 2,193,663.71
Movimientos Fuera Explotacin $ 32,353,607.45
2020 Cobros
- Capital $ 20,000,000.00
0% Crditos LP $ 26,200,000.00
Crditos CP $ -
2020 Recuperacin Fianzas $ -
Subvenciones -aplic a rdo $ -
Pagos
Crditos LP $ -4,300,565.85
2020 Crditos CP $ -
$ - Inversiones Materiales $ -
1 Inversiones Inmateriales $ -2,000,000.00
Fianzas y depsitos $ -
2020 Dotacin a dividendos del periodo $ -
2% Impuesto sobre beneficios devengado $ -7,545,826.71
20% Movimientos Financieros del Periodo $ 52,199,659.76
33% Tesorera final $ 52,199,659.76

cobros $ 88,160,373.41
pagos $ -51,185,486.59
personal y seguro social $ -4,142,637.00

capital propio / sub $ 20,000,000.00

$ 79,050,284.39 capital prestamos $ 26,200,000.00
devol capital $ -4,300,565.85
39,493.31
intereses $ -7,571,800.00
inmovilizado $ -2,000,000.00

iva $ -5,414,397.51
$ 34,642,896.64
tesorera $ 59,745,486.47
23,051.51

4
4
 2018 2019 2020 Pagos CP Capital
$ 52,199,659.76 $ 58,261,161.18 $ 66,839,493.31 2017
$ 26,256,013.50 $ 34,757,594.83 $ 46,583,927.86 2018 $ -
2019 $ -
$ 23,492,608.88 $ 31,384,494.79 $ 42,570,966.92 2020 $ -
$ - $ - $ -
$ 1,050,000.00 $ 1,650,000.00 $ 2,300,000.00 Fianzas Pago
2017 $ -
$ -28,313.04 $ -38,520.89 $ -53,462.67 2018 $ -
$ -639,624.67 $ -870,231.86 $ -1,207,784.04 2019 $ -
$ 2,381,342.33 $ 2,631,852.79 $ 2,974,207.65 2020 $ -
$ -20,194,512.08 $ -26,179,262.70 $ -34,373,136.78

$ - $ - $ - Capital ampliar
$ - $ - $ - 2017 $ 20,000,000.00
$ - $ - $ - 2018 $ -
$ - $ - $ - 2019 $ -
$ - $ - $ - 2020 $ -

$ -5,543,429.37 $ -7,145,480.46 $ -9,210,524.32

$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ -2,200,000.00 $ -2,400,000.00 $ -2,600,000.00
$ - $ - $ -
$ -4,698,521.78 $ -6,276,898.96 $ -8,514,193.38
$ -7,752,560.93 $ -10,356,883.28 $ -14,048,419.08
$ 6,061,501.42 $ 8,578,332.13 $ 12,210,791.08
$ 58,261,161.18 $ 66,839,493.31 $ 79,050,284.39

$ 98,708,519.89 $ 112,758,437.05 $ 132,257,369.00

$ -55,564,654.46 $ -61,409,898.53 $ -69,398,178.50
$ -4,337,340.94 $ -4,532,044.88 $ -4,726,748.82

$ - $ - $ -
$ - $ - $ -
$ -5,543,429.37 $ -7,145,480.46 $ -9,210,524.32
$ -6,328,936.47 $ -4,726,885.38 $ -2,661,841.53
$ -2,200,000.00 $ -2,400,000.00 $ -2,600,000.00

$ -6,221,574.53 $ -7,332,013.44 $ -8,886,672.29

$ 18,512,584.12 $ 25,212,114.37 $ 34,773,403.54
 Intereses Saldo Pagos LP Capital Intereses Saldo
$ - $ - 2017 -$ 4,300,565.85 -$ 7,571,800.00 $ 21,899,434.15
$ - $ - 2018 -$ 5,543,429.37 -$ 6,328,936.47 $ 16,356,004.78
$ - $ - 2019 -$ 7,145,480.46 -$ 4,726,885.38 $ 9,210,524.32
$ - $ - 2020 -$ 9,210,524.32 -$ 2,661,841.53 $ -

Rescate Saldo 2017 Capital Intereses Saldo

$ - 2017 -$ 4,300,565.85 -$ 7,571,800.00 $ 21,899,434.15
$ - $ - 2018 -$ 5,543,429.37 -$ 6,328,936.47 $ 16,356,004.78
$ - $ - 2019 -$ 7,145,480.46 -$ 4,726,885.38 $ 9,210,524.32
$ - $ - 2020 -$ 9,210,524.32 -$ 2,661,841.53 $ -
2018 Capital Intereses Saldo
2018 $ - $ - $ -
disminuir Saldo 2019 $ - $ - $ -
$ - $ 20,000,000.00 2020 $ - $ - $ -
$ - $ 20,000,000.00 2019 Capital Intereses Saldo
$ - $ 20,000,000.00 2019 $ - $ - $ -
$ - $ 20,000,000.00 2020 $ - $ - $ -
2020 Capital Intereses Saldo
2020 $ - $ - $ -

Subvenc Recibida Imputada Saldo

2017 - - -
2018 - - -
2019 - - -
2020 - - -

2017 Recibida Imputada Saldo

2017 - - -
2018 - -
2019 - -
2020 - -
2018 Recibida Imputada Saldo
2018 - - -
2019 - -
2020 - -
2019 Recibida Imputada Saldo
2019 - - -
2020 - -
2020 Recibida Imputada Saldo
2020 - - -
 PRESUPUESTO DE TESORERA ANALTICO
(1) BAIT
(2)- Aplicacin Subvenc. (Correccin al beneficio)
(3)+ Amortizaciones (Correccin al beneficio)
(4)+ Provisiones (Correccin al beneficio)
(5)=Cash Flow-recursos (Origen 1) 1-2+3+4
(6)Variacin Inventario (Aplicacin 3 u Origen 3)
(7)Variac. Ctas. por Cobrar(Aplica. 3 u Origen 3)
(8)Variac. Ctas. por Pagar(Origen 3 o Aplica. 3)
(9)Diferencias de cambio (Correccin beneficio)
(10)= Cash Flow-tesorera 56789
(11) Resultados extraordinarios (Origen 2)
(12)+ Cobros Subvenciones
(13)+ Ampliacin de Capital
(14)+ Financiacin Ajena a largo
(15)= Recur. externos a l.p.(Origen 4) 12+13+14
(16)+ Desinversiones (Origen 5)
(17)- Gastos de Capital (Aplicacin 5)
(18)- Amortizacin Financiera (Aplicacin 4)
(19)= Tesorera Operac. de Capital 15+16-17-18
(20) Var.finan.corto no comercial(Aplic u Orig.4)
(21) Var. deudores corto(Aplicacin 5 u Origen 5)
(22) Var. Invers. financ. corto(Aplic. 5 u Or. 5)
(23)=Tesor. Operac. circulan. financiero 192021
(24)+ Cargas Financieras
(25)+ Dotacin a dividendos del perodo
(26) Variacin Dividendos por pagar
(27)= Pago retribuc. Pasivo (Aplicacin 2)24+2526
(28)+ Impuestos devengados en el perodo
(29) Variacin Hacienda Pblica
(30)= Pago Hacienda Pblica (Aplicacin 1) 2829
(31)= Supervit/dficit 10+11+19+23+27+30
(32) Tesorera perodo anterior
(33)= Previsin Tesorera del Perodo 3132
PERODO
$ 30,437,941.54
$ 500,000.00
$ 30,937,941.54
$ -242,198.83
$ 2,193,663.71
$ 32,889,406.42
$ -
$ 20,000,000.00
$ 26,200,000.00
$ 46,200,000.00
$ -2,000,000.00
$ -4,300,565.85
$ 39,899,434.15
$ -
$ -
#REF!
$ -
#REF!
$ -7,545,826.71
Err:509
Err:509
#REF!
#REF!
 PRESUPUESTO DE TESORERA SINTTICO PERODO
1.- Origen 1 (nmero 5)
2.- Origen 2 (nmero 11)
3.- Origen 3 (nmeros -(6+7+8))
4.- Origen 4 (15+20)
5.- Origen 5 (nmeros +16+20-21-22)
6.- TOTAL ORGENES 1+2+3+4+5
7.- Aplicacin 1 (nmero 29)
8.- Aplicacin 2 (nmero 27)
9.- Aplicacin 3 (nmeros 6+7+8)
10.- Aplicacin 4 (nmero 18-20)
11.- Aplicacin 5 (nmeros 17+21+22)
12.- TOTAL APLICACIONES 1+2+3+4+5
13.- Supervit o dficit del perodo 4-9
14.- Tesorera perodo anterior
15.- Previsin Tesorera del Perodo 1112
Cuenta de Resultados 2017 2018
Ingresos por ventas $ 76,209,114.00 $ 85,117,959.43
Costes variables $ -31,131,129.57 $ -34,770,358.61
Variacin de existencias $ 5,471,554.11 $ 639,624.67
MARGEN BRUTO EXPLOTACIN $ 50,549,538.54 $ 50,987,225.49
Gastos de personal $ -4,142,637.00 $ -4,337,340.94
Gastos generales $ -11,868,960.00 $ -12,106,339.20
EBITDA $ 34,537,941.54 $ 34,543,545.35
Amortizacin $ -500,000.00 $ -1,050,000.00
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES $ 34,037,941.54 $ 33,493,545.35
Intereses $ -7,571,800.00 $ -6,328,936.47
BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS $ 26,466,141.54 $ 27,164,608.88
Impuestos sobre beneficios $ -7,545,826.71 $ -7,752,560.93
BENEFICIO NETO DEL EJERCICIO $ 18,920,314.83 $ 19,412,047.95

Cash Flow $ 19,420,314.83 $ 20,462,047.95

VPN
AO INGRESOS
INVERSION $ (46,200,000)
1 $ 19,420,315
2 $ 20,462,048
3 $ 26,423,052
4 $ 34,642,897

VPN
TIR

RELACION BENEFICIO COSTO

VPN
INVERSION
RELACION BENEFICIO COSTO

TASA MINIMA ATRACTIVA DE

TMAR
TMAR
 2019 2020
$ 97,238,756.85 $ 114,061,061.78
$ -39,721,657.68 $ -46,593,504.46 Evolucin del es
$ 870,231.86 $ 1,207,784.04
$ 58,387,331.03 $ 68,675,341.37 BENEFICIO NETO DEL EJERCICIO MA
$ -4,532,044.88 $ -4,726,748.82
$ 120,000,000.00
$ -12,348,465.98 $ -12,595,435.30
$ 41,506,820.17 $ 51,353,157.25
$ -1,650,000.00 $ -2,300,000.00 $ 100,000,000.00
$ 39,856,820.17 $ 49,053,157.25
$ -4,726,885.38 $ -2,661,841.53
$ 80,000,000.00 $ 85,117,959.43
$ 35,129,934.79 $ 46,391,315.72
$ -10,356,883.28 $ -14,048,419.08 $ 76,209,114.00
$ 24,773,051.51 $ 32,342,896.64 $ 60,000,000.00

$ 26,423,051.51 $ 34,642,896.64 $ 50,549,538.54 $ 50,987,225.49

$ 40,000,000.00

$ 20,000,000.00 $ 18,920,314.83 $ 19,412,047

VPN
TMAR $-
1 2
21%

$ 61,356,378
36%

NEFICIO COSTO
$ 61,356,378
$ 46,200,000
1.33

SA MINIMA ATRACTIVA DE RETORNO

TASA DE INFLACIN PREMIO AL RIESGO

6.8% 14%
20.80%
 Evolucin del estado de resultados
BENEFICIO NETO DEL EJERCICIO MARGEN BRUTO EXPLOTACIN Ingresos por ventas

$ 114,061,061.78

$ 97,238,756.85

$ 85,117,959.43

$ 68,675,341.37

$ 58,387,331.03
$ 50,987,225.49

$ 32,342,896.64
$ 24,773,051.51
3 $ 19,412,047.95

2 3 4
 $ 114,061,061.78

$ 68,675,341.37

$ 32,342,896.64

4
Activo 2017 2018
Activo Fijo (no corriente)
Inmovilizado Material $ - $ -
Inmovilizado Intangible $ 1,500,000.00 $ 2,650,000.00
Inmovilizado Financiero $ - $ -
Otros activos

Activo Circulante (corriente)

Existencias $ 5,471,554.11 $ 6,111,178.78
Clientes $ 242,198.83 $ 270,511.87
Tesorera $ 52,199,659.76 $ 58,261,161.18
Otros deudores

Total $ 59,413,412.70 $ 67,292,851.83

Ratio de Solvencia 2.26 2.64

Ratio de liquidez 26.40 14.13
Rentabilidad Financiera 77% 79%
Rentabilidad Econmica 38% 35%

Ratio de Endeudamiento 62% 35%

Fondo de Maniobra $ 55,719,748.99 $ 60,067,845.79

Estructura financiera 1er ao

3.69%

36.86%

59.45%

Estructura financiera 3er ao

9.30%

11.88% Recu
 Estructura financiera 3er ao
9.30%

11.88% Recu
Fina
Fina

78.82%
 2019 2020 Pasivo
Recursos Propios
$ - $ - Recursos Propios
$ 3,400,000.00 $ 3,700,000.00 Reservas / Resultados
$ - $ - Subvenciones

Financiacin a LP
Financiacin a CP
$ 6,981,410.64 $ 8,189,194.68 Proveedores
$ 309,032.76 $ 362,495.43 Deudas a CP
$ 66,839,493.31 $ 79,050,284.39 Otros

$ 77,529,936.71 $ 91,301,974.50 Total

3.28 4.48
10.29 8.60
105% 143%
40% 47%

15% 0%

$ 66,923,077.87 $ 77,420,908.01

financiera 1er ao Estructura finan

6.80%

Recursos Propios
Financiacin a LP 24.31%
Financiacin a CP

59.45%
68

nanciera 3er ao Estructura fina

11.15%

Recursos Propios
nanciera 3er ao Estructura fina

11.15%

Recursos Propios
Financiacin a LP
Financiacin a CP

78.82%
88.85%
 2017 2018 2019 2020
$ 35,320,314.83 $ 46,361,841.01 $ 61,112,553.55 $ 81,120,908.01
$ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00 $ 20,000,000.00
$ 15,320,314.83 $ 26,361,841.01 $ 41,112,553.55 $ 61,120,908.01
$ - $ - $ - $ -

$ 21,899,434.15 $ 16,356,004.78 $ 9,210,524.32 $ -

$ 2,193,663.71 $ 4,575,006.04 $ 7,206,858.84 $ 10,181,066.49
$ 2,193,663.71 $ 4,575,006.04 $ 7,206,858.84 $ 10,181,066.49
$ - $ - $ - $ -

$ 59,413,412.70 $ 67,292,851.83 $ 77,529,936.71 $ 91,301,974.50

Estructura financiera 2 ao
6.80%

Recursos Propios
24.31% Financiacin a LP
Financiacin a CP

68.90%

Estructura financiera 4 ao

11.15%

Recursos Propios
Estructura financiera 4 ao

11.15%

Recursos Propios
Financiacin a LP
Financiacin a CP

88.85%
Meses 1 2 3 4
Estacionalidad 90% 100% 95% 90%

Coef_total 10% 11% 10% 10%

Ventas netas $ 7,455,239.41 $ 8,283,599.35 $ 7,869,419.38 $ 7,455,239.41
Otros ingresos $ - $ - $ - $ -
consumos $ 2,211,966.28 $ 2,457,740.32 $ 2,334,853.30 $ 2,211,966.28
costes variables $ 298,209.58 $ 331,343.97 $ 314,776.78 $ 298,209.58
Salarios produccin / servicio $ 101,314.49 $ 112,571.66 $ 106,943.07 $ 101,314.49
Margen Bruto Explotacin $ 4,843,749.06 $ 5,381,943.40 $ 5,112,846.23 $ 4,843,749.06
Costes comerciales $ - $ - $ - $ -
Salarios comerciales $ 101,314.49 $ 112,571.66 $ 106,943.07 $ 101,314.49
Margen Comercial $ 4,742,434.57 $ 5,269,371.74 $ 5,005,903.16 $ 4,742,434.57
Costes generales $ 1,513,267.83 $ 1,681,408.70 $ 1,597,338.26 $ 1,513,267.83
Salarios Administracin $ 202,628.98 $ 225,143.32 $ 213,886.15 $ 202,628.98
EBITDA $ 3,026,537.76 $ 3,362,819.73 $ 3,194,678.75 $ 3,026,537.76
Gastos financieros $ 740,719.57 $ 823,021.74 $ 781,870.65 $ 740,719.57
Amortizaciones $ 48,913.04 $ 54,347.83 $ 51,630.43 $ 48,913.04
Beneficio de explotacin $ 2,236,905.15 $ 2,485,450.17 $ 2,361,177.66 $ 2,236,905.15

Coste de ventas $ 2,611,490.35 $ 2,901,655.95 $ 2,756,573.15 $ 2,611,490.35

Costes comerciales $ 101,314.49 $ 112,571.66 $ 106,943.07 $ 101,314.49
Costes administracin $ 1,715,896.81 $ 1,906,552.01 $ 1,811,224.41 $ 1,715,896.81
COSTES TOTALES $ 5,218,334.26 $ 5,798,149.18 $ 5,508,241.72 $ 5,218,334.26

M
$ 6,000,000.00

$ 5,000,000.00

$ 4,000,000.00

$ 3,000,000.00

$ 2,000,000.00

$ 1,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
$ 1,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6

$ 6,000,000.00

$ 5,000,000.00

$ 4,000,000.00

$ 3,000,000.00

$ 2,000,000.00

$ 1,000,000.00

$-
1 2 3 4 5 6
 5 6 7 8 9
60% 55% 70% 75% 80%

7% 6% 8% 8% 9%
$ 4,970,159.61 $ 4,555,979.64 $ 5,798,519.54 $ 6,212,699.51 $ 6,626,879.48
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 1,474,644.19 $ 1,351,757.17 $ 1,720,418.22 $ 1,843,305.24 $ 1,966,192.25
$ 198,806.38 $ 182,239.19 $ 231,940.78 $ 248,507.98 $ 265,075.18
$ 67,542.99 $ 61,914.41 $ 78,800.16 $ 84,428.74 $ 90,057.33
$ 3,229,166.04 $ 2,960,068.87 $ 3,767,360.38 $ 4,036,457.55 $ 4,305,554.72
$ - $ - $ - $ - $ -
$ 67,542.99 $ 61,914.41 $ 78,800.16 $ 84,428.74 $ 90,057.33
$ 3,161,623.05 $ 2,898,154.46 $ 3,688,560.22 $ 3,952,028.81 $ 4,215,497.39
$ 1,008,845.22 $ 924,774.78 $ 1,176,986.09 $ 1,261,056.52 $ 1,345,126.96
$ 135,085.99 $ 123,828.82 $ 157,600.32 $ 168,857.49 $ 180,114.65
$ 2,017,691.84 $ 1,849,550.85 $ 2,353,973.81 $ 2,522,114.80 $ 2,690,255.79
$ 493,813.04 $ 452,661.96 $ 576,115.22 $ 617,266.30 $ 658,417.39
$ 32,608.70 $ 29,891.30 $ 38,043.48 $ 40,760.87 $ 43,478.26
$ 1,491,270.10 $ 1,366,997.59 $ 1,739,815.12 $ 1,864,087.63 $ 1,988,360.13

$ 1,740,993.57 $ 1,595,910.77 $ 2,031,159.16 $ 2,176,241.96 $ 2,321,324.76

$ 67,542.99 $ 61,914.41 $ 78,800.16 $ 84,428.74 $ 90,057.33
$ 1,143,931.21 $ 1,048,603.61 $ 1,334,586.41 $ 1,429,914.01 $ 1,525,241.61
$ 3,478,889.51 $ 3,188,982.05 $ 4,058,704.43 $ 4,348,611.89 $ 4,638,519.34

Mrgenes

5 6 7 8 9 10 11 12
5 6 7 8 9 10 11 12

Costes

5 6 7 8 9 10 11 12
 10 11 12
75% 70% 60%

8% 8% 7% 100% Importe
$ 6,212,699.51 $ 5,798,519.54 $ 4,970,159.61 $ 76,209,114.00
$ - $ - $ - $ -
$ 1,843,305.24 $ 1,720,418.22 $ 1,474,644.19 42% $ 22,611,210.90
$ 248,507.98 $ 231,940.78 $ 198,806.38 6% $ 3,048,364.56
$ 84,428.74 $ 78,800.16 $ 67,542.99 2% $ 1,035,659.25
$ 4,036,457.55 $ 3,767,360.38 $ 3,229,166.04 $ 49,513,879.29
$ - $ - $ - 0% $ -
$ 84,428.74 $ 78,800.16 $ 67,542.99 2% $ 1,035,659.25
$ 3,952,028.81 $ 3,688,560.22 $ 3,161,623.05 $ 48,478,220.04
$ 1,261,056.52 $ 1,176,986.09 $ 1,008,845.22 29% $ 15,468,960.00
$ 168,857.49 $ 157,600.32 $ 135,085.99 4% $ 2,071,318.50
$ 2,522,114.80 $ 2,353,973.81 $ 2,017,691.84 $ 30,937,941.54
$ 617,266.30 $ 576,115.22 $ 493,813.04 14% $ 7,571,800.00
$ 40,760.87 $ 38,043.48 $ 32,608.70 1% $ 500,000.00
$ 1,864,087.63 $ 1,739,815.12 $ 1,491,270.10 $ 22,866,141.54

$ 2,176,241.96 $ 2,031,159.16 $ 1,740,993.57 $ 26,695,234.71

$ 84,428.74 $ 78,800.16 $ 67,542.99 $ 1,035,659.25
$ 1,429,914.01 $ 1,334,586.41 $ 1,143,931.21 $ 17,540,278.50
$ 4,348,611.89 $ 4,058,704.43 $ 3,478,889.51 $ 53,342,972.46

Distribucin de Costes

Gastos financieros; 14.19%

Amortizaciones; 0.94%
Costes administracin; 32.88%
Margen Bruto Explotacin
Margen Comercial
EBITDA
Beneficio de explotacin Costes comerciales; 1.94% Coste de ventas; 50.04%

11 12
 11 12

Coste de ventas
Costes comerciales
Costes administracin
COSTES TOTALES

11 12
ucin de Costes

Gastos financieros; 14.19%

Amortizaciones; 0.94%
n; 32.88%

es; 1.94% Coste de ventas; 50.04%