COMISIN

EUROPEA

Bruselas, 26.6.2017
C(2017) 4234 final

COMUNICACIN DE LA COMISIN

Directrices sobre la presentacin de informes no financieros

(metodologa para la presentacin de informacin no financiera)

ES ES
1 Introduccin
La Directiva 2014/95/UE sobre la divulgacin de informacin no financiera e informacin
sobre diversidad por parte de determinadas grandes empresas y determinados grupos (la
Directiva) entr en vigor el 6 de diciembre de 2014. Esta Directiva modifica la Directiva
2013/34/UE sobre los estados financieros anuales, los estados financieros consolidados y
otros informes afines de ciertos tipos de empresas. Las sociedades a las que hace referencia
empezarn a aplicar la Directiva a partir de 2018, en relacin con informacin
correspondiente al ejercicio de 2017.

Se espera que el incremento de la transparencia haga que las sociedades1 sean ms

resilientes y tengan un mejor rendimiento, tanto en trminos financieros como no
financieros. Con el tiempo, esto conducir a un crecimiento y un empleo ms slidos e
incrementar la confianza de las partes interesadas, en particular de los inversores y los
consumidores. Una gestin empresarial transparente propicia asimismo inversiones a ms
largo plazo.

Los requisitos de divulgacin de informacin no financiera se aplican a determinadas

grandes sociedades con ms de 500 empleados, ya que el coste de obligar a las pequeas y
medianas empresas a cumplirlos podra exceder a los beneficios. Con este planteamiento se
mantiene la carga administrativa en un mnimo. Se exige a las sociedades que divulguen
informacin pertinente y til que sea necesaria para comprender su evolucin, sus
resultados, su situacin y el impacto de su actividad, y no un informe exhaustivo y detallado.
Adems, la divulgacin puede hacerse a nivel de grupo, en lugar de por cada filial de un
grupo. La Directiva da tambin a las sociedades una flexibilidad significativa para divulgar la
informacin pertinente de la manera que consideren ms til, incluso en un informe
separado. Las sociedades pueden basarse en marcos internacionales, de la UE o nacionales.

La divulgacin adecuada de informacin no financiera es un elemento esencial para

posibilitar la sostenibilidad de la actividad financiera. El 28 de octubre de 2016, la Comisin
Europea decidi crear un Grupo de Expertos de Alto Nivel sobre Finanzas Sostenibles. Esto
refuerza el objetivo de la Comisin de desarrollar una estrategia general e integral de la UE
sobre finanzas sostenibles como parte de la Unin de los Mercados de Capitales. Se espera
que el Grupo presente a la Comisin un conjunto de recomendaciones polticas para finales
de 2017.

Los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas y el Acuerdo de Pars

En respuesta a la Agenda 2030 mundial, aprobada por la Asamblea General de las Naciones Unidas
en septiembre de 2015, el 22 de noviembre de 2016 la Comisin Europea public su Comunicacin

1
Para facilitar la lectura, en las presentes directrices se utiliza el trmino sociedad cuando se hace referencia
a la entidad que informa, ya sea esta una empresa individual, o un grupo a travs de su empresa matriz.

Pgina 2
 2
Prximas etapas para un futuro europeo sostenible . Los requisitos de divulgacin derivados de la
Directiva constituyen una contribucin importante a los Objetivos de Desarrollo Sostenible, por
3
ejemplo al Objetivo 12 (Garantizar modalidades de consumo y produccin sostenibles) , y al Objetivo
4
5 (Lograr la igualdad entre los gneros y empoderar a todas las mujeres y las nias) .

Esos mismos requisitos contribuyen tambin a la aplicacin del Acuerdo de Pars sobre
cambio climtico; en concreto, se espera que una mayor transparencia conduzca a flujos
financieros ms coherentes con una evolucin hacia bajas emisiones de gases de efecto
invernadero y un desarrollo resiliente al cambio climtico.

Consejo de Estabilidad Financiera

A instancias de los ministros de Hacienda los gobernadores de los bancos centrales del G20,
en diciembre de 2015, el Consejo de Estabilidad Financiera cre un grupo de trabajo dirigido
por profesionales del sector con el fin de que elaborase recomendaciones para la divulgacin
voluntaria de informacin sobre riesgos financieros relacionados con el cambio climtico.
Esto complementa el trabajo realizado por el Grupo de Estudio de Finanzas Ecolgicas del
G20.

En las presentes directrices, se ha seguido de cerca y se ha tenido en cuenta, en la medida de lo

5
posible, el trabajo del grupo de trabajo . En trminos generales, las recomendaciones del grupo
de trabajo se refieren a mbitos ya mencionados en la Directiva, como la gobernanza, la
estrategia y la gestin y la medicin de riesgos.

Directrices no vinculantes

El artculo 2 de la Directiva trata de la orientacin en materia de presentacin de

informacin y establece que la Comisin preparar unas directrices no vinculantes sobre la
metodologa aplicable a la presentacin de informacin no financiera, que incluyan unos
indicadores clave de resultados no financieros, de carcter general y sectorial, con el fin de
facilitar la divulgacin pertinente, til y comparable de informacin no financiera por parte
de las empresas. [...].

El considerando 17 de la Directiva establece que, a la hora de preparar las directrices no vinculantes,

la Comisin debe tener en cuenta las mejores prcticas existentes, la evolucin internacional y los
resultados de iniciativas conexas en la Unin.

2
COM(2016) 739 final.
3
Meta 12.6: Alentar a las empresas, en especial las grandes empresas y las empresas transnacionales, a que
adopten prcticas sostenibles e incorporen informacin sobre la sostenibilidad en su ciclo de presentacin de
informes.
4
Meta 5.5: Velar por la participacin plena y efectiva de las mujeres y la igualdad de oportunidades de
liderazgo a todos los niveles de la adopcin de decisiones en la vida poltica, econmica y pblica.
5
Est previsto que el informe final del grupo de trabajo se presente en la cumbre del G20 de 7 y 8 de julio de
2017.

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En cualquier caso, las sociedades pueden optar por utilizar marcos de presentacin de
informacin de alta calidad ampliamente aceptados, y ajustarse a ellos totalmente o en
parte. Pueden basarse en marcos internacionales, de la UE o nacionales y, si lo hacen, deben
especificar el marco o los marcos que utilicen.

La Comisin anima a las sociedades a aprovechar la flexibilidad que les concede la Directiva a
la hora de divulgar la informacin no financiera. El propsito de estas directrices no es
impedir la innovacin en las prcticas de presentacin de informes.

Consulta pblica6

La Comisin ha llevado a cabo amplias consultas pblicas, incluida una extensa consulta
pblica a travs de internet. El proceso de consulta ha incluido tambin entrevistas con
expertos, seminarios con las partes interesadas y una consulta con el mencionado Grupo de
Expertos de Alto Nivel sobre Finanzas Sostenibles.

Marcos nacionales, de la UE e internacionales

La Comisin ha estudiado marcos nacionales, marcos de la UE y marcos internacionales para

elaborar las presentes directrices, muy inspiradas en el liderazgo y los conocimientos de las
organizaciones que han promovido esos marcos. En concreto, los principios y los contenidos
descritos en el presente documento se basan en gran medida en marcos como los
siguientes:

el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project, proyecto de divulgacin de las emisiones

de carbono);
la Junta de Normas de Divulgacin del Clima;
las Directrices de la OCDE sobre la diligencia debida para la gestin responsable de
las cadenas de suministro procedentes de zonas afectadas por conflictos y zonas de
alto riesgo, y sus suplementos;
el Sistema de Gestin y Auditora Medioambientales (EMAS) y los documentos de
referencia sectoriales conexos;
Los indicadores clave de resultados ambientales, sociales y de gobernanza de la
Federacin Europea de Asociaciones de Analistas Financieros: una directriz para la
integracin de los factores ambientales, sociales y de gobernanza en el anlisis
financiero y la valoracin empresarial;
la Iniciativa Mundial de Presentacin de Informes;
las Directrices de la OCDE-FAO para las cadenas de suministro agrcolas responsables;

6
Se puede encontrar ms informacin sobre el proceso de consulta pblica a travs del siguiente enlace:
http://ec.europa.eu/finance/company-reporting/non-financial_reporting/index_en.htm#related-documents.

Pgina 4
 las Directrices sobre elaboracin de informes del Consejo de presentacin de
informes financieros del Reino Unido (Guidance on the Strategic Report of the UK
Financial Reporting Council);
las Lneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales;
el marco de presentacin de informes de los Principios Rectores sobre las empresas y
los derechos humanos;
la norma ISO 26000 de la Organizacin Internacional de Normalizacin;
el Marco integrado de informes internacional;
las Directrices modelo para la presentacin de informacin sobre los factores
ambientales, sociales y de gobernanza a los inversores, de la Iniciativa Bolsas de
Valores Sostenibles de las Naciones Unidas;
el Protocolo del Capital Natural;
las Guas sobre la huella ambiental de los productos y las organizaciones;
la Junta de normas de contabilidad sostenible (Sustainability Accounting Standards
Board);
el Cdigo de sostenibilidad del Consejo Alemn para el Desarrollo Sostenible;
la Declaracin tripartita de principios sobre las empresas multinacionales
y la poltica social, de la Organizacin Internacional del Trabajo;
el Pacto Mundial de las Naciones Unidas;
los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, resolucin de 25 de
septiembre de 2015, Transformar nuestro mundo: la Agenda 2030 para el
Desarrollo Sostenible;
los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos
humanos: puesta en prctica del marco de las Naciones Unidas para proteger,
respetar y remediar.

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Importante

El presente documento se ha elaborado de conformidad con el artculo 2 de la Directiva

2014/95/UE con el fin de ayudar a las sociedades a las que se aplica a divulgar informacin
no financiera de manera pertinente, til, coherente y ms comparable. La presente
Comunicacin proporciona unas directrices no vinculantes y no establece nuevas
obligaciones jurdicas. Cuando la presente Comunicacin interprete la Directiva 2014/95/UE,
la posicin de la Comisin debe entenderse sin perjuicio de cualquier interpretacin de dicha
Directiva que pueda hacer el Tribunal de Justicia de la Unin Europea. Las sociedades que
utilicen las presentes directrices pueden basarse tambin en marcos internacionales, de la
UE o nacionales. El presente documento no constituye una norma tcnica, y, ni los
responsables de elaborar los estados no financieros ni ninguna otra parte, ya sea actuando
en nombre de ese responsable o en cualquier otra condicin, deberan alegar la conformidad
de dichos estados no financieros con el presente documento.

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ndice
1 Introduccin .................................................................................................................................... 2
2 Objetivo ........................................................................................................................................... 8
3 Principios fundamentales .............................................................................................................. 10
3.1 Divulgacin de informacin significativa ............................................................................... 10
3.2 Informacin fiel, equilibrada y comprensible ....................................................................... 13
3.3 Informacin completa pero concisa ...................................................................................... 14
3.4 Informacin estratgica y prospectiva .................................................................................. 16
3.5 Informacin orientada a las partes interesadas .................................................................... 17
3.6 Informacin coherente y sistemtica .................................................................................... 17
4 Contenido ...................................................................................................................................... 18
4.1 Modelo de negocio ................................................................................................................ 18
4.2 Polticas y diligencia debida .................................................................................................. 19
4.3 Resultados ............................................................................................................................. 21
4.4 Principales riesgos y su gestin ............................................................................................. 22
4.5 Principales indicadores de resultados .................................................................................... 23
4.6 Cuestiones especficas ........................................................................................................... 25
5 Marcos de presentacin de informes ........................................................................................... 33
6 Informacin sobre la diversidad del consejo de administracin................................................... 34

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2 Objetivo
La finalidad de las presentes directrices es ayudar a las sociedades a divulgar informacin no
financiera (relacionada con factores ambientales, sociales y de gobernanza) de alta calidad,
pertinente, til, coherente y ms comparable, de una manera que promueva un crecimiento
y un empleo resilientes y sostenibles y que proporcione transparencia a las partes
interesadas. Las presentes directrices no vinculantes se proponen en el mbito de aplicacin
de los requisitos de informacin previstos en la Directiva. Con ellas se pretende ayudar a las
sociedades a redactar estados no financieros pertinentes, tiles y concisos, de conformidad
con los requisitos de la Directiva. Se han hecho esfuerzos significativos para evitar una
carga administrativa indebida, la divulgacin de textos estereotipados o la simple
cumplimentacin de casillas.

Estas directrices no vinculantes hacen hincapi en la pertinencia, la utilidad y la

comparabilidad de la informacin no financiera, de conformidad con el artculo 2 de la
Directiva 2014/95/UE sobre divulgacin de informacin no financiera e informacin sobre
diversidad por parte de determinadas grandes empresas y determinados grupos.

La presente orientacin se dirige a las sociedades obligadas por la Directiva a divulgar

informacin no financiera en su informe de gestin. Sin embargo, las directrices no
vinculantes podran representar mejores prcticas para todas las sociedades que divulgan
informacin no financiera, incluidas otras no comprendidas en el mbito de aplicacin de la
Directiva.

La Comisin Europea ha elaborado estas directrices para desarrollar una metodologa

basada en principios que sirva a sociedades de todos los sectores econmicos y que les
ayude a divulgar informacin no financiera pertinente, til y comparable. A tal efecto, la
Comisin ha tenido en cuenta las mejores prcticas, las novedades pertinentes y los
resultados de iniciativas conexas, tanto en la UE como a nivel internacional.

Las presentes directrices se enmarcan en el contexto del informe de gestin. Sin embargo, es
posible una presentacin alternativa del estado no financiero con arreglo al artculo 1 de la
Directiva.

La intencin es proporcionar una orientacin equilibrada y flexible sobre presentacin de

informacin no financiera, de una manera que ayude a las sociedades a divulgar de manera
coherente y sistemtica informacin de importancia relativa significativa. En la medida de lo
posible, estas directrices deben ayudar a garantizar la comparabilidad entre sociedades y
sectores.

Este planteamiento reconoce la amplia diversidad de actividades y sectores de que se trata,

as como de circunstancias que las empresas deben reflejar en su presentacin de informes.
Se han hecho esfuerzos significativos para evitar el planteamiento de talla nica y una
metodologa excesivamente prescriptiva.

Pgina 8
Las directrices reconocen la importancia de los vnculos y las interrelaciones de informacin
(conectividad), ya sea entre diferentes aspectos de la informacin no financiera, ya sea entre
informacin financiera y no financiera.

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3 Principios fundamentales
3.1 Divulgacin de informacin significativa
El artculo 1 de la Directiva establece que las sociedades de que se trata:

[...] incluirn en el informe de gestin un estado no financiero que contenga informacin, en

la medida en que resulte necesaria para comprender la evolucin, los resultados y la
situacin de la empresa, y el impacto de su actividad [...].

La importancia relativa significativa es un concepto que ya utilizan de manera habitual los

responsables de elaborar los estados, los auditores y los usuarios de informacin financiera.
El que una sociedad conozca a fondo los elementos clave de su cadena de valor le ayuda a
determinar cules son las cuestiones clave y a evaluar qu hace que la informacin tenga
una importancia relativa significativa.

En el artculo 2, punto 16, de la Directiva contable (2013/34/UE) se define como informacin

de importancia relativa significativa aquella informacin cuya omisin o comunicacin
errnea se considere razonablemente que pudiera influir en decisiones que los usuarios
adopten basndose en los estados financieros de la empresa. La importancia relativa de
elementos individuales ser evaluada en el contexto de otros elementos similares.

La Directiva introduce un nuevo dato que debe tenerse en cuenta al evaluar la importancia
relativa de la informacin no financiera, al referirse a la informacin en la medida en que
resulte necesaria para comprender [...] el impacto de [la] actividad [de la empresa]7.

El considerando 8 de la Directiva establece lo siguiente: Las empresas sujetas a la presente

Directiva deben facilitar informacin adecuada sobre aquellos aspectos respecto de los que
existen ms probabilidades de que se materialicen los principales riesgos de efectos graves,
junto con los aspectos respecto de los que dichos riesgos ya se han materializado8. [...].

El impacto de la actividad de una sociedad es un aspecto importante que debe considerarse

al divulgar la informacin no financiera. Ese impacto puede ser positivo o adverso. La
divulgacin de informacin significativa debe abarcar ambos de manera clara y equilibrada.
Se espera que el estado no financiero refleje una imagen fiel de la informacin de una
sociedad que necesitan las partes interesadas pertinentes.

7
Artculo 1, apartado 1, de la Directiva.
8
El considerando 8 de la Directiva indica tambin lo siguiente: La importancia de dichos efectos debe
evaluarse teniendo en cuenta sus dimensiones y su gravedad. Los riesgos de efectos adversos pueden derivarse
de actividades propias de la empresa o pueden estar vinculados a sus actividades, y, cuando sea pertinente y
proporcionado, sus productos, servicios o relaciones comerciales, incluidas las cadenas de suministro y
subcontratacin.

Pgina 10
La informacin significativa debe evaluarse en un contexto. Determinada informacin puede
ser relativamente significativa en un contexto pero no en otro. Las cuestiones que deben
considerarse para su inclusin en el estado no financiero son especficas de las
circunstancias de la sociedad, teniendo en cuenta situaciones concretas y consideraciones
sectoriales. Es probable que las sociedades de determinado sector compartan retos
ambientales, sociales y de gobernanza similares, por ejemplo debido a los recursos de los
que dependan para producir bienes y servicios, o a los efectos que puedan tener en las
personas, la sociedad y el medio ambiente. Por lo tanto, puede ser adecuado comparar
directamente la divulgacin de informacin no financiera pertinente entre sociedades del
mismo sector.

Las sociedades pueden informar sobre un amplio abanico de cuestiones potenciales. Una
sociedad valora qu informacin es significativa sobre la base de su anlisis de lo importante
que es esa informacin para comprender su evolucin, sus resultados, su situacin y su
repercusin. Esta evaluacin de la importancia relativa significativa debe tener en cuenta
factores internos y externos9.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Un banco puede considerar que el consumo de agua en sus oficinas y sucursales no es una
cuestin de importancia significativa que deba incluir en su informe de gestin. En cambio,
el banco puede valorar que los efectos sociales y medioambientales de los proyectos que
financia y su papel de apoyo a la economa real de una ciudad, una regin o un pas
constituyen informacin significativa.

Hay una serie de factores que pueden tenerse en cuenta para evaluar la importancia relativa
de la informacin. Son los siguientes:

Modelo de negocio, estrategia y riesgos principales: Los objetivos de una sociedad,

sus estrategias, su planteamiento y sus sistemas de gestin, sus valores, sus activos
tangibles e intangibles, su cadena de valor y sus riesgos principales son
consideraciones pertinentes.
Principales cuestiones sectoriales: Es probable que las cuestiones que presentan una
importancia relativa significativa para las sociedades que operan en el mismo sector,
o que comparten cadenas de suministro, sean similares. Los temas que ya hayan

9
Por ejemplo, las sociedades podran utilizar el anlisis preliminar a que hace referencia el anexo I del
Reglamento EMAS [Reglamento (CE) n. 1221/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de
noviembre de 2009 http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32009R12 21].

Pgina 11
 sealado los competidores, los clientes o los proveedores sern probablemente
pertinentes para una sociedad10.
Intereses y expectativas de las partes interesadas pertinentes: Se espera que las
sociedades tengan contacto con las partes interesadas pertinentes y traten de
comprender adecuadamente sus intereses e inquietudes.
Impacto de las actividades: Se espera que las sociedades tengan en cuenta la
gravedad y la frecuencia reales y potenciales de los efectos de su actividad. Esto
incluye las repercusiones de sus productos y servicios y de sus relaciones
empresariales (incluidos aspectos de la cadena de suministro).
Factores relacionados con las polticas pblicas y con la regulacin: Las polticas
pblicas y la regulacin pueden tener efectos en las circunstancias especficas de una
sociedad y pueden influir en su importancia relativa.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede considerar que las repercusiones que se transmiten a travs de la
cadena de suministro que la abastece son cuestiones pertinentes y significativas e informar
sobre ellas en consecuencia. Esas repercusiones pueden ser directas o indirectas. Por
ejemplo, una sociedad que produce agua mineral puede considerar las medidas especficas
tomadas para proteger los recursos hdricos de los que depende.

Las sociedades pueden explicar las disposiciones y procedimientos de gobernanza utilizados

para llevar a cabo su evaluacin de la importancia relativa11.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad cuya actividad tiene repercusiones en el uso de la tierra y la modificacin de
los ecosistemas (por ejemplo, la deforestacin), directamente o a travs de su cadena de
suministro, puede considerar apropiado divulgar informacin sobre los procedimientos de
diligencia debida aplicados.

Se espera que las evaluaciones de la importancia relativa se revisen peridicamente para

asegurar que las cuestiones sobre las que se informa siguen siendo significativas. Esas
revisiones deben ser ms frecuentes en aquellos sectores y sociedades ms dinmicos e

10
Por ejemplo, en los documentos de referencia sectoriales del Sistema de Gestin y Auditora
Medioambientales (EMAS) se mencionan las mejores prcticas e indicadores relacionados con aspectos
ambientales.
11 Por ejemplo, las sociedades que apliquen un sistema de control de la calidad o un sistema de gestin
medioambiental (p.ej., norma ISO 14001 o EMAS), o que lleven a cabo una evaluacin del ciclo de vida
ambiental, pueden basarse en estos para sustentar su evaluacin de la importancia relativa significativa y
divulgar informacin sobre aspectos significativos.

Pgina 12
innovadores, o en las sociedades que modifiquen o ajusten su modelo de negocio o su
poltica empresarial, en concreto en materia de diligencia debida. En cambio, pueden ser
menos frecuentes en circunstancias ms estables.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad que participa en las cadenas de suministro de minerales procedentes de zonas
afectadas por conflictos y de alto riesgo puede considerar apropiado divulgar informacin
sobre el procedimiento de diligencia debida aplicado para garantizar que respeta los
derechos humanos y que no contribuye al conflicto.

3.2 Informacin fiel, equilibrada y comprensible

El estado no financiero debe reflejar de manera fiel los aspectos favorables y los no
favorables, y la informacin debe evaluarse y presentarse de manera imparcial.

El estado no financiero debe tener en cuenta todas las aportaciones de datos disponibles y
fiables, teniendo en cuenta las necesidades de informacin de las partes interesadas
pertinentes. Los usuarios de la informacin no deben verse inducidos a error por
inexactitudes significativas, por la omisin de informacin significativa o por la divulgacin
de informacin poco significativa.

En el estado no financiero deben distinguirse claramente los hechos de las opiniones o

interpretaciones.

Se puede hacer que la informacin sea ms fiel y ms exacta mediante, por ejemplo:
disposiciones adecuadas de gobernanza empresarial (por ejemplo, incluir en el
consejo de administracin a algunos miembros independientes o establecer en l una
comisin responsable de asuntos de sostenibilidad o transparencia);
sistemas slidos y fiables de pruebas documentales, control interno y presentacin
de informes;
participacin efectiva de las partes interesadas, y
una garanta externa independiente.

Tambin se puede hacer que la informacin sea ms comprensible utilizando un lenguaje

sencillo y una terminologa coherente, evitando los contenidos estereotipados y, cuando sea
necesario, ofreciendo definiciones de los trminos tcnicos.

La informacin significativa debe proporcionarse con un contexto adecuado que la haga ms

fcil de comprender. Por ejemplo, los resultados de una empresa pueden presentarse con
referencia a sus estrategias y a sus objetivos ms generales. Se espera que las sociedades
describan la relacin de las cuestiones no financieras con su estrategia a largo plazo, sus
principales riesgos y sus polticas.

Pgina 13
Una sociedad debe explicar cules son el alcance y los lmites de la informacin divulgada, en
particular cuando determinada informacin se refiera solo a una o a varias de sus divisiones,
o excluya divisiones especficas.

La comprensin se puede mejorar tambin explicando aspectos internos clave de la

informacin divulgada, como los mtodos de medicin, los supuestos subyacentes y las
fuentes.

El estado no financiero no consiste simplemente en proporcionar listas de indicadores clave

de resultados. Para comprender adecuadamente la evolucin, los resultados y la situacin
de una sociedad, y el impacto de su actividad, debe divulgarse tanto informacin cualitativa
como cuantitativa. Mientras que la informacin cuantitativa puede ser eficaz para informar
sobre algunas cuestiones no financieras (indicadores clave de resultados, objetivos, etc.), la
informacin cualitativa proporciona un contexto y hace que el estado no financiero sea ms
til y fcil de comprender. La combinacin de presentacin de informes descriptivos,
informacin cuantitativa y apoyos de presentacin visual12 hace la comunicacin ms eficaz
y transparente.

Divulgar la informacin en una lengua de negocios habitual, adems de en la lengua nacional

de una sociedad, mejorar sin duda la transparencia de la sociedad y ayudar a hacer la
informacin ms accesible para los inversores y otras partes interesadas pertinentes.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad que comunique determinados indicadores clave de resultados puede
aumentar la transparencia proporcionando informacin sobre su finalidad y su vinculacin
con la estrategia de la sociedad; definiciones y metodologa; fuentes de informacin,
supuestos y limitaciones; mbito de las actividades de las que se trata; parmetros de
referencia; objetivos; tendencias; cambios en las metodologas (en su caso); y explicaciones
cualitativas de los resultados pasados y previstos.

3.3 Informacin completa pero concisa

El artculo 1 de la Directiva establece que las sociedades sujetas a lo que en ella se dispone:

12
Grficos, diagramas, tablas, etc.

Pgina 14
 [...] incluirn en el informe de gestin un estado no financiero que contenga informacin,
en la medida en que resulte necesaria para comprender la evolucin, los resultados y la
situacin de la empresa, y el impacto de su actividad, relativa, como mnimo, a cuestiones
medioambientales y sociales, as como relativas al personal, al respeto de los derechos
humanos y a la lucha contra la corrupcin y el soborno [...].

Debe divulgarse como mnimo informacin significativa sobre determinadas categoras de

cuestiones explcitamente mencionadas en la Directiva. Son las siguientes:
cuestiones medioambientales y sociales, as como relativas al personal;
respeto de los derechos humanos;
asuntos relativos a la lucha contra la corrupcin y el soborno.

Las sociedades deben divulgar tambin cualquier otra informacin que sea significativa.

La divulgacin de informacin significativa debe proporcionar una imagen completa de la

sociedad en el ao a que se refiere el informe. Esto se refiere a la extensin de la
informacin que se debe comunicar. Sin embargo, la profundidad de la informacin
divulgada sobre cualquier cuestin concreta depende de su importancia relativa. Una
sociedad debe centrarse en proporcionar la extensin y la profundidad de informacin que
pueda ayudar a las partes interesadas a comprender su evolucin, sus resultados, su
situacin y el impacto de sus actividades.

El estado no financiero debe ser tambin conciso y evitar la informacin poco significativa.
La divulgacin de informacin poco significativa puede dificultar la comprensin del estado
no financiero, ya que hara que resultara menos visible la informacin que s es significativa.
Debe evitarse la informacin genrica o expresada de forma estereotipada que no sea
significativa.

El estado no financiero puede incluir referencias cruzadas o remisiones internas para ser ms
conciso, limitar las reiteraciones y ofrecer enlaces a otra informacin13.

Ejemplo
Una sociedad puede sintetizar la informacin, centrarse en la informacin significativa,
eliminar informacin genrica, limitar los detalles, evitar elementos que ya no sean
pertinentes, utilizar referencias cruzadas y remisiones, etc.

13
Las referencias cruzadas y la remisin deben estar bien pensadas y ser fciles de utilizar, por ejemplo
aplicando la norma prctica de como mximo a un clic del informe.

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3.4 Informacin estratgica y prospectiva
Se espera que el estado ayude a conocer el modelo de negocio de una sociedad, su
estrategia y la ejecucin de esta, y que explique las repercusiones a corto, a medio y a largo
plazo de la informacin comunicada.

Se espera que las sociedades divulguen informacin pertinente sobre su modelo de negocio,
incluidos su estrategia y sus objetivos. La informacin divulgada debe ayudar a conocer el
planteamiento estratgico respecto de las cuestiones no financieras pertinentes; qu hace la
sociedad, cmo lo hace y por qu.

Esto no impide dedicar la debida consideracin a informacin sensible desde el punto de

vista comercial. La informacin pertinente puede facilitarse en trminos ms generales que
aun as transmitan datos tiles a los inversores y otras partes interesadas.

Al divulgar sus objetivos, sus parmetros de referencia y sus compromisos, la sociedad

puede ayudar a los inversores y otras partes interesadas a contextualizar sus resultados, lo
que puede resultar til para evaluar perspectivas futuras. El control externo de los
compromisos y del progreso hacia las metas promueve una mayor transparencia hacia las
partes interesadas. Los objetivos y los parmetros de referencia pueden presentarse en
trminos cualitativos o cuantitativos. Cuando proceda, las sociedades podrn divulgar
informacin pertinente basada en escenarios con una base cientfica.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede comunicar cmo se plantea una estrategia empresarial sostenible y de
qu manera su desempeo en trminos medioambientales, sociales y de gobernanza puede
contribuir a la consecucin de sus objetivos empresariales. Podra divulgar tambin objetivos
relacionados con los indicadores clave de resultados comunicados, y explicar las
incertidumbres y los factores que puedan sustentar la informacin prospectiva y las
perspectivas futuras.

La informacin prospectiva permite a los usuarios de esa informacin evaluar mejor la

resiliencia y la sostenibilidad de la evolucin, la situacin y los resultados de una sociedad,
as como los efectos de su actividad, a lo largo del tiempo. Ayuda tambin a los usuarios a
medir el progreso de una sociedad hacia la consecucin de objetivos a largo plazo.

Ejemplo
Una sociedad puede divulgar informacin pertinente basada en la repercusin prevista en
sus estrategias y actividades de los escenarios de cambio climtico avalados por estudios
cientficos. Alternativamente, puede divulgar objetivos de reduccin del nmero de
accidentes o enfermedades profesionales.

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3.5 Informacin orientada a las partes interesadas
Es conveniente que las sociedades tengan en cuenta las necesidades de informacin de
todas las partes interesadas pertinentes. Deben centrarse en las necesidades de informacin
de las partes interesadas como colectivo, ms que en las necesidades o preferencias de
partes interesadas particulares o atpicas, o de aquellas con demandas de informacin poco
razonables.

Segn el caso, estas pueden ser, entre otros: inversores, trabajadores, consumidores,
proveedores, clientes, comunidades locales, administraciones pblicas, grupos vulnerables,
interlocutores sociales o la sociedad civil.

Las sociedades deben proporcionar informacin pertinente y til sobre su relacin con las
partes interesadas pertinentes y sobre cmo se tienen en cuenta sus necesidades de
informacin. Por ejemplo, la norma ISO 26000 y las Lneas Directrices de la OCDE para
Empresas Multinacionales proporcionan orientacin til al respecto.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin de importancia relativa significativa sobre su
relacin con las partes interesadas y explicar de qu manera esta influye en sus decisiones,
sus resultados y el impacto de sus actividades.

3.6 Informacin coherente y sistemtica

El estado no financiero debe ser coherente con otros elementos del informe de gestin.

Establecer vnculos claros entre la informacin presentada en el estado no financiero y otra

informacin divulgada en el informe de gestin hace que la informacin sea ms til,
pertinente y cohesiva. El informe de gestin debe considerarse un conjunto de informacin
nico, equilibrado y coherente.

Puesto que los contenidos estn relacionados entre s, explicar vnculos clave hace que a los
inversores y otras partes interesadas les resulte ms fcil comprender la informacin
significativa y las interdependencias.

El contenido del informe no financiero debe ser coherente a lo largo del tiempo. Esto
permite a los usuarios de la informacin comprender y comparar cambios pasados y
presentes en la evolucin, la situacin, los resultados de una sociedad y el impacto de sus
actividades, y basarse de forma fiable en la informacin prospectiva.

La coherencia en la eleccin y la metodologa de los indicadores clave de resultados es

importante para garantizar que el estado no financiero sea comprensible y fiable. No
obstante, pueden ser necesarias actualizaciones, ya que los indicadores clave de resultados
pueden quedar obsoletos o pueden desarrollarse nuevas y mejores metodologas que
mejoren la calidad de la informacin. Conviene que las sociedades expliquen las

Pgina 17
modificaciones de sus polticas o metodologas de presentacin de informes, las razones que
justifiquen esos cambios y sus efectos (por ejemplo, repitiendo informacin pasada o
mostrando claramente el efecto de la modificacin de esas polticas o metodologas).

Ejemplo
Una sociedad puede sealar relaciones y vnculos entre su modelo de negocio y aspectos
relativos a la corrupcin y el soborno.

4 Contenido
Es conveniente que las sociedades sealen las cuestiones especficas y la informacin
significativa que van a incluir en su divulgacin de informacin de manera fiel, equilibrada y
completa, incluso ponindose en contacto con las partes interesadas pertinentes.

La informacin contenida en el estado no financiero est interrelacionada. Por ejemplo, los

resultados reflejan no solo lo que hace una sociedad (a travs de su modelo de negocio, sus
polticas y sus estrategias empresariales), sino tambin las circunstancias y los riesgos
especficos de esa sociedad y la eficacia con que consigue gestionar esos riesgos. Explicar
vnculos e interdependencias clave mejora la calidad del informe.

A la hora de elaborar el estado no financiero, las sociedades deben tener debidamente en

cuenta las normas sobre proteccin de datos personales14.

4.1 Modelo de negocio

El artculo 1 de la Directiva establece que el estado no financiero debe contener informacin
que incluya:
a. una breve descripcin del modelo de negocio de la empresa;

El modelo de negocio de una sociedad describe cmo esta genera y conserva valor a travs
de sus productos o servicios a largo plazo. El modelo de negocio proporciona el contexto
para el informe de gestin en su conjunto. Ofrece una visin general de cmo opera una
sociedad y la justificacin racional de su estructura, al describir cmo transforma los insumos
en productos a travs de sus actividades empresariales. En trminos ms sencillos, qu hace
una sociedad, cmo lo hace y por qu.

Cuando describan su modelo de negocio, las sociedades pueden divulgar informacin

adecuada sobre:
su entorno empresarial;

14
Reglamento (UE) 2016/679 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de abril de 2016, relativo a la
proteccin de las personas fsicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulacin
de estos datos y por el que se deroga la Directiva 95/46/CE (Reglamento general de proteccin de datos) (DO L
119 de 4.5.2016, p. 1).

Pgina 18
 su organizacin y estructura;
los mercados en los que operan;
sus objetivos y estrategias, y
los principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolucin.

Las sociedades pueden utilizar indicadores clave de resultados para explicar su modelo de
negocio, las principales tendencias, etc.

Es conveniente que las sociedades expliquen su modelo de negocio de una manera clara,
comprensible y objetiva. Un modelo de negocio es una cuestin prctica. Las sociedades
deben evitar divulgar informacin no significativa de carcter promocional o aspiracional
que distraiga la atencin de la informacin importante.

Conviene que las sociedades destaquen y expliquen cundo se han producido cambios
significativos en su modelo de negocio en el ao al que se refiere el informe.

Ejemplo
Una sociedad puede divulgar informacin especfica que explique:
- los principales productos que fabrica y cmo satisfacen las necesidades de los
consumidores/clientes;
- cmo se fabrican estos productos y qu hace que su modo de produccin sea
competitivo y sostenible;
- las caractersticas del mercado en el que opera y cmo puede evolucionar.

4.2 Polticas y diligencia debida

El artculo 1 de la Directiva establece que el estado no financiero debe contener informacin
que incluya:
b. una descripcin de las polticas que aplica la empresa en relacin con dichas cuestiones,
que incluya los procedimientos de diligencia debida aplicados;

Las sociedades deben divulgar informacin significativa que ofrezca una imagen fiel de sus
polticas. Deben considerar la divulgacin de informacin sobre sus planteamientos respecto
de aspectos no financieros clave, sus objetivos principales, y sobre cmo tienen previsto
cumplir esos objetivos y ejecutar esos planes. Toda divulgacin de informacin debe tener
en cuenta las circunstancias especficas de la sociedad. En esta divulgacin, una sociedad
puede explicar las responsabilidades y las decisiones de su direccin y de su consejo de
administracin y qu relacin guarda la asignacin de recursos con los objetivos, la gestin
del riesgo y los resultados previstos. Por ejemplo, una sociedad puede explicar aspectos
pertinentes de la gobernanza15, como la supervisin que ejerce el consejo de administracin.

Ejemplo

15
Por ejemplo, sobre aspectos relacionados con el clima o las condiciones de empleo.

Pgina 19
Una sociedad puede divulgar informacin sobre quin en su organizacin y en su estructura de
gobernanza es responsable de establecer, ejecutar y supervisar una poltica especfica, por ejemplo
16
sobre cuestiones relacionadas con el clima . Puede describir tambin la funcin y la
responsabilidad del consejo de administracin/consejo de supervisin por lo que respecta a
las polticas ambientales, sociales y de derechos humanos.

Los procedimientos de diligencia debida tienen que ver con las polticas, la gestin del riesgo
y los resultados. Una sociedad adopta procedimientos de diligencia debida para asegurar la
realizacin de un objetivo concreto (por ejemplo, que las emisiones de carbono estn por
debajo de determinado nivel o que no haya trata de seres humanos en las cadenas de
suministro). Ayudan a detectar, impedir y mitigar efectos adversos existentes y potenciales.

Las sociedades deben divulgar informacin significativa sobre los procedimientos de

diligencia debida aplicados, que incluya, cuando sea pertinente y proporcionado,
informacin sobre sus cadenas de proveedores y de subcontratacin. Pueden tambin
divulgar informacin apropiada sobre las decisiones tomadas para establecerlos y sobre
cmo se prev que funcionen los procedimientos, en particular por lo que respecta a la
prevencin y mitigacin de efectos adversos. Las sociedades pueden tambin proporcionar
informacin pertinente sobre la fijacin de los objetivos y la medicin de los progresos.

Las directrices de la OCDE para diversos sectores, los Principios Rectores de las Naciones
Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, la Declaracin tripartita de principios
sobre las empresas multinacionales y la poltica social o la norma ISO 26000 proporcionan
orientacin til a este respecto.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin sobre sus polticas encaminadas a evitar el uso de
productos qumicos peligrosos, sustancias extremadamente preocupantes o biocidas en sus
productos, sus operaciones y su cadena de suministro. Puede divulgar tambin sus polticas
sobre investigacin, desarrollo y el uso de alternativas seguras. Las sociedades pueden
explicar cmo evalan la calidad, la seguridad y el impacto ambiental de los productos
qumicos que utilizan y cmo cumplen los requisitos legales de seguridad qumica (por
ejemplo, sobre registro, evaluacin, autorizacin y restriccin de sustancias y preparados
qumicos [REACH] y sobre clasificacin, etiquetado y envasado [CLP]).

Ejemplo

16
Para ms informacin, vanse las conclusiones del grupo de trabajo sobre informacin financiera relacionada
con el clima, dirigido por profesionales del sector y organizado por el Consejo de Estabilidad Financiera.

Pgina 20
Una sociedad puede divulgar informacin pertinente sobre cmo localiza, evala y gestiona
riesgos relacionados con el cambio climtico17 o con el capital natural.

Conviene que las sociedades destaquen y expliquen los cambios importantes que se hayan
producido en sus principales polticas y procedimientos de diligencia debida durante el ao
al que se refiera el informe.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar la siguiente informacin sobre salud y seguridad:
- polticas referentes a los lugares de trabajo;
- obligaciones contractuales negociadas con los proveedores y los subcontratistas;
- recursos asignados a gestin del riesgo, informacin, formacin, seguimiento, auditora y
cooperacin con las administraciones locales y los interlocutores sociales.

Puede suceder que una sociedad no haya elaborado polticas sobre determinados asuntos
que no obstante considere importantes. En tal caso, debe proporcionar una explicacin clara
y razonada sobre por qu no lo ha hecho. Siguen aplicndose en todo caso otros requisitos
de presentacin de informes (por ejemplo, modelo de negocio, riesgos principales, etc.).

El artculo 1 de la Directiva establece lo siguiente: En el caso de que la empresa no aplique

ninguna poltica en relacin con una o varias de esas cuestiones, el estado no financiero
ofrecer una explicacin clara y motivada al respecto.

4.3 Resultados
El artculo 1 de la Directiva establece que el estado no financiero debe contener informacin
que incluya:
c. los resultados de esas polticas;

Las sociedades deben proporcionar una imagen til, fiel y equilibrada de los resultados de
sus polticas.

La informacin no financiera divulgada por las sociedades debe ayudar a los inversores y
otras partes interesadas a comprender y supervisar el desempeo de la sociedad.

La divulgacin de informacin pertinente sobre los resultados de las polticas puede aportar
datos tiles sobre las fortalezas y debilidades de la sociedad. El estado no financiero debe
reflejar de manera completa y concisa los resultados de las operaciones y actividades de una
sociedad.

17
Para ms informacin, vanse las conclusiones del grupo de trabajo sobre informacin financiera relacionada
con el clima, dirigido por profesionales del sector y organizado por el Consejo de Estabilidad Financiera.

Pgina 21
Las sociedades pueden explicar la relacin entre resultados financieros y no financieros y
cmo esta se gestiona a lo largo del tiempo.

El anlisis de los resultados debe incluir indicadores clave de resultados no financieros

pertinentes. Conviene que las sociedades comuniquen los indicadores clave de resultados
que consideren ms tiles para el seguimiento y la evaluacin de los progresos y que
favorezcan la comparabilidad entre sociedades y sectores. Cuando sea procedente, las
sociedades podran tambin presentar y explicar esta informacin en relacin con objetivos
y parmetros de referencia.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede plantearse divulgar informacin especfica que explique:
- emisiones reales de carbono, intensidad de carbono;
- uso de productos qumicos peligrosos o biocidas;
- repercusiones en el capital natural y dependencia de l;
- comparacin con respecto a los objetivos, evolucin diacrnica;
- efectos mitigadores de las polticas aplicadas;
- planes para reducir las emisiones de carbono.

4.4 Principales riesgos y su gestin

El artculo 1 de la Directiva establece que el estado no financiero debe contener informacin
que incluya:
d. los principales riesgos relacionados con esas cuestiones vinculados a las actividades de la
empresa, entre ellas, cuando sea pertinente y proporcionado, sus relaciones comerciales,
productos o servicios que puedan tener efectos negativos en esos mbitos, y cmo la
empresa gestiona dichos riesgos;

Las sociedades deben divulgar informacin sobre sus principales riesgos y cmo los
gestionan y mitigan. Esos riesgos pueden referirse a sus operaciones, sus productos o
servicios, su cadena de suministro y sus relaciones empresariales u otros aspectos. Debe
incluirse una perspectiva apropiada sobre los principales riesgos a corto, medio y largo plazo.
Conviene que las sociedades expliquen cmo pueden afectar los principales riesgos a su
modelo de negocio, sus actividades, sus resultados financieros y el impacto de sus
actividades.

La sociedad debe divulgar informacin significativa sobre los riesgos principales, con
independencia de si estos se derivan de sus propias decisiones o acciones o de factores
externos, y explicar los procedimientos utilizados para detectarlos y evaluarlos.

Pgina 22
La divulgacin, cuando sea pertinente y proporcionado, debe incluir informacin significativa
sobre las cadenas de suministro y de subcontratacin. Debe incluir tambin informacin
significativa sobre cmo gestiona y mitiga la sociedad sus principales riesgos.

Conviene que la sociedad destaque y explique los cambios importantes que se hayan
producido en sus principales riesgos, o en su manera de gestionarlos, en el ao al que se
refiera el informe.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede incluir informacin especfica sobre:
- productos que presentan fallos de funcionamiento con posibles efectos en la seguridad
de los consumidores;
- polticas aplicadas para abordar esta cuestin;
- medidas de indemnizacin para atender las necesidades de los consumidores ya
afectados por esos productos.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin significativa sobre impactos relacionados con el cambio
climtico en sus actividades y su estrategia, teniendo en cuenta sus circunstancias especficas e
18
incluyendo evaluaciones apropiadas de probabilidad y anlisis de escenarios .

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin significativa sobre los riesgos de daos que
afecten a los derechos humanos, la proteccin de los trabajadores y del medio ambiente en
su cadena de suministro y de subcontratacin, y sobre cmo gestiona y mitiga efectos
negativos potenciales.

4.5 Principales indicadores de resultados

El artculo 1 de la Directiva establece que el estado no financiero debe contener informacin
que incluya:
e. indicadores clave de resultados no financieros, que sean pertinentes respecto de la
actividad empresarial concreta;

El estado no financiero debe incluir descripciones significativas y datos basados en

indicadores, comnmente denominados indicadores clave de resultados.

18
Para ms informacin, vanse las conclusiones del grupo de trabajo sobre informacin financiera relacionada
con el clima, dirigido por profesionales del sector y organizado por el Consejo de Estabilidad Financiera.

Pgina 23
Las sociedades deben comunicar indicadores clave de resultados que sean tiles teniendo en
cuenta sus circunstancias especficas. Los indicadores clave de resultados deben ser
coherentes con los parmetros efectivamente utilizados por la sociedad en sus
procedimientos internos de gestin y evaluacin de riesgos. Esto hace que los datos
divulgados sean ms pertinentes y tiles, y mejora la transparencia. La divulgacin de
indicadores clave de resultados de alta calidad y reconocidos de forma generalizada (por
ejemplo, parmetros ampliamente utilizados en un sector o para temas especficos) podra
mejorar tambin la comparabilidad, en particular para sociedades del mismo sector o de la
misma cadena de valor.

Una sociedad debe divulgar indicadores clave de resultados que sean necesarios para
comprender su evolucin, sus resultados, su situacin y el impacto de su actividad. Algunos
indicadores clave de resultados pueden ser tiles para mltiples sociedades y circunstancias
empresariales. Otros estn ms relacionados con las cuestiones y circunstancias de un sector
concreto. Se anima a las sociedades a divulgar indicadores clave de resultados significativos,
tanto generales como sectoriales. Considerando sus circunstancias especficas y las
necesidades de informacin de los inversores y otras partes interesadas, se espera que las
sociedades proporcionen una imagen fiel y equilibrada utilizando indicadores clave de
resultados generales, sectoriales y especficos de la sociedad.

Los usuarios de la informacin suelen agradecer mucho la informacin cuantitativa, ya que

les ayuda a medir los progresos, comprobar la coherencia a lo largo del tiempo y establecer
comparaciones. Por otra parte, las descripciones apropiadas de los indicadores clave de
resultados ayudan a hacer los estados no financieros ms comprensibles.

Los indicadores clave de resultados se consideran tambin instrumentos eficaces para

conectar la informacin cualitativa y la cuantitativa y para establecer vnculos. Permiten a las
sociedades proporcionar una visin equilibrada y completa de manera concisa y eficaz.

Los indicadores clave de resultados deben utilizarse sistemticamente de un perodo de

elaboracin de informes a otro, para proporcionar informacin fiable sobre los progresos y
las tendencias. Los indicadores clave de resultados comunicados pueden, por supuesto,
evolucionar con el paso del tiempo por razones empresariales o tcnicas. En estos casos, las
sociedades deben explicar las razones por las que han cambiado. Pueden volver a introducir
informacin pasada cuando proceda y explicar clara y eficazmente el efecto de estos
cambios.

Las sociedades pueden explicar las recopilaciones de datos, la metodologa y los marcos en
los que se han basado. Pueden proporcionar tambin un anlisis de los indicadores clave de
resultados divulgados, explicando por ejemplo por qu esos indicadores han aumentado o
disminuido en el ao al que se refiere el informes y cmo podran evolucionar en el futuro.

Pgina 24
Las sociedades pueden presentar indicadores clave de resultados en el contexto de la
presentacin de objetivos, de resultados pasados y de la comparacin con otras sociedades,
segn proceda.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede considerar apropiado divulgar informacin sobre los parmetros y los
objetivos utilizados para evaluar y gestionar asuntos ambientales o relacionados con el clima
pertinentes19.

4.6 Cuestiones especficas

El artculo 1 de la Directiva establece que las sociedades de las que se trata [...] incluirn en
el informe de gestin un estado no financiero que contenga informacin, en la medida en
que resulte necesaria para comprender la evolucin, los resultados y la situacin de la
empresa, y el impacto de su actividad, relativa, como mnimo, a cuestiones
medioambientales y sociales, as como relativas al personal, al respeto de los derechos
humanos y a la lucha contra la corrupcin y el soborno [...].

La divulgacin de informacin significativa debe proporcionar una visin equilibrada y

completa de la evolucin, los resultados y la situacin de una sociedad y del impacto de sus
actividades.

En determinadas circunstancias, las sociedades pueden considerar que la divulgacin de

informacin detallada sobre acontecimientos inminentes o cuestiones en curso de
negociacin sera gravemente perjudicial. Sin embargo, divulgar sntesis informativas que no
sean gravemente perjudiciales puede resultar de gran ayuda para promover el objetivo
general de transparencia.

El artculo 1 de la Directiva establece lo siguiente: Los Estados miembros podrn permitir

que, en casos excepcionales, se omita la informacin relativa a acontecimientos inminentes o
cuestiones en curso de negociacin cuando [...] la divulgacin de dicha informacin pueda
perjudicar gravemente a la posicin comercial de la empresa [...].

Los aspectos especficos a menudo estn interconectados. Por ejemplo, una cuestin
ambiental relacionada con las actividades, los productos o la cadena de suministro de una
sociedad puede repercutir tambin en la salud y la seguridad de los consumidores, los
trabajadores o los proveedores, o en el prestigio de la marca. Las sociedades deben
proporcionar una visin clara, fiel y completa que abarque todos los aspectos pertinentes de
cada cuestin.

19
Para ms informacin, vanse las conclusiones del grupo de trabajo sobre informacin financiera relacionada
con el clima, dirigido por profesionales del sector y organizado por el Consejo de Estabilidad Financiera.

Pgina 25
Los siguientes elementos constituyen una lista no exhaustiva de cuestiones especficas que
se espera que las sociedades tengan en cuenta cuando divulguen informacin no financiera:

a. Cuestiones medioambientales

Conviene que una sociedad divulgue informacin pertinente sobre los impactos reales y
potenciales de sus actividades sobre el medio ambiente, y sobre cmo las cuestiones
ambientales actuales y previsibles pueden afectar a la evolucin, los resultados o la situacin
de la sociedad.

Puede tratarse de lo siguiente:

divulgacin de informacin significativa sobre prevencin y control de la
contaminacin;
impacto ambiental del consumo energtico;
emisiones directas e indirectas a la atmsfera20;
utilizacin y proteccin de los recursos naturales (p. ej., agua o suelo) y proteccin
correspondiente de la biodiversidad;
gestin de los residuos;
impacto ambiental del transporte o del uso y la eliminacin de productos y servicios,
y
desarrollo de productos y servicios ecolgicos.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin significativa basada en metodologas especificadas
en legislacin especfica. Por ejemplo, en los anexos de la Recomendacin 2013/179/UE de
la Comisin se incluyen los mtodos de la huella ambiental de los productos y de la huella
ambiental de las organizaciones. Estos son mtodos de anlisis del ciclo de vida que
permiten a las sociedades determinar para cada producto o para toda una organizacin:
i) los impactos ms importantes, y ii) los procesos y las emisiones a los que contribuyen a lo
largo de la cadena de suministro. El impacto ambiental puede documentarse en un informe
separado o como un solo cmputo global.

Cuando sea procedente, las sociedades pueden remitir a informacin significativa facilitada en el
21
contexto de requisitos especficos de presentacin de informes sobre cuestiones ambientales .

20
Incluidas emisiones de gases de efecto invernadero, sustancias txicas, sustancias eutrofizantes y
acidificantes, etc.
21
Por ejemplo, las obligaciones derivadas de diferentes Directivas de la UE (Directiva sobre las emisiones
industriales; rgimen de comercio de derechos de emisin; Directiva marco sobre el agua; sistema REACH de
registro, evaluacin, autorizacin y restriccin de sustancias y preparados qumicos; Directiva relativa al vertido
de residuos; Directiva relativa a los vehculos al final de su vida til; Directiva sobre residuos de aparatos
elctricos y electrnicos, y Directiva sobre restriccin de sustancias peligrosas), as como del registro europeo
de emisiones y transferencias de contaminantes.

Pgina 26
Ejemplo e indicadores clave de resultados
Una sociedad puede considerar indicadores clave de resultados como los siguientes:
- eficiencia energtica y mejoras de la eficiencia energtica;
- consumo de energa procedente de fuentes no renovables e intensidad energtica;
- emisiones de gases de efecto invernadero en toneladas mtricas de equivalente de CO2 e
intensidad de gases de efecto invernadero;
- emisiones de otros contaminantes (medidos en valor absoluto y en trminos de
intensidad);
- extraccin de recursos naturales;
- impactos sobre el capital natural y la biodiversidad y dependencia de ellos;
- gestin de residuos (p.ej., ndices de reciclado).

b. Cuestiones sociales y relativas al personal

Se espera que las sociedades divulguen informacin significativa sobre cuestiones sociales y
relativas al personal22. Estas son algunas de ellas:

la aplicacin de convenios fundamentales de la Organizacin Internacional del

Trabajo;
cuestiones de diversidad, como la diversidad de gnero y la igualdad de trato en el
empleo y la ocupacin (incluidos, en concreto, la edad, el gnero, la orientacin
sexual, la religin, la discapacidad, el origen tnico y otros aspectos pertinentes);
cuestiones laborales, y en concreto la consulta y/o la participacin de los
trabajadores y las condiciones de empleo y de trabajo;
relaciones sindicales, y en concreto el respeto de los derechos sindicales;
gestin del capital humano, y en concreto la gestin de la reestructuracin, la gestin
de la carrera y la empleabilidad, el sistema de remuneracin y la formacin;

22
Las informaciones que revelen el origen tnico o racial, las convicciones religiosas o filosficas, la afiliacin
sindical o la orientacin sexual de una persona fsica se consideran categoras especiales de datos
personales, de conformidad con el artculo 9 del Reglamento (UE) 2016/679, cuyo tratamiento est prohibido
a menos que concurran las circunstancias mencionadas en dicho artculo. Por consiguiente, las sociedades
nicamente deben divulgar datos anonimizados o agregados (que impidan la identificacin de personas
concretas) en relacin con esas cuestiones.

Pgina 27
 salud y seguridad en el trabajo;
relaciones con los consumidores, y en concreto la satisfaccin de los consumidores,
la accesibilidad y los productos con posibles efectos en la salud y la seguridad de los
consumidores;
repercusiones en los consumidores vulnerables;
comercializacin e investigacin responsables; y
relaciones comunitarias, incluido el desarrollo social y econmico de las comunidades
locales.

A las sociedades puede resultarles til basarse en marcos ampliamente reconocidos de alta
calidad, como las Lneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales, la
Declaracin tripartita de principios sobre las empresas multinacionales y la poltica social, de
la Organizacin Internacional del Trabajo, o la norma ISO 26000.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar indicadores clave de resultados como los siguientes:
- diversidad de gnero y otros aspectos de diversidad;
- derecho al permiso parental, por sexo;
- trabajadores que participan en actividades con un alto riesgo de enfermedades o
accidentes especficos;
- nmero de accidentes de trabajo, tipos de lesiones o enfermedades profesionales;
- rotacin del personal;
- temporalidad laboral, por sexo;
- promedio de horas dedicadas anualmente a formacin por empleado, por sexo;
- procedimientos de consulta a los trabajadores;
- nmero de personas con discapacidad empleadas.

c. Respeto de los derechos humanos

Conviene que las sociedades divulguen informacin significativa sobre los impactos
potenciales y reales de sus actividades en los derechos humanos individuales.

Se considera prctica recomendada para una sociedad el expresar su compromiso con el

respeto de los derechos humanos. Este compromiso puede definir lo que una sociedad
espera de su direccin, sus empleados y sus socios comerciales en trminos de derechos
humanos, incluidas normas fundamentales en materia laboral. La informacin puede
explicar a los derechos de quines se refiere el compromiso, por ejemplo, los derechos de
los nios, las mujeres, los pueblos indgenas23, las personas con discapacidades24, las

23
Por ejemplo, de conformidad con el Convenio sobre pueblos indgenas y tribales (n. 169) de la Organizacin
Internacional del Trabajo (OIT), de 1989.

Pgina 28
comunidades locales, los agricultores minifundistas o las vctimas de la trata de seres
humanos; y los derechos de los trabajadores, incluidos los que trabajan con contrato
temporal, los trabajadores de los proveedores o los subcontratistas, los trabajadores
migrantes y sus familias.

Las sociedades deben plantearse divulgar informacin significativa sobre la diligencia debida
en materia de derechos humanos y sobre los procedimientos y disposiciones aplicados para
impedir los abusos contra los derechos humanos. Esto puede incluir, por ejemplo, la manera
en que se tratan las cuestiones de derechos humanos en los contratos de una sociedad con
sus empresas proveedoras, y cmo mitiga la sociedad los potenciales efectos negativos en
los derechos humanos y proporciona vas de reparacin adecuadas si se han producido
violaciones de estos derechos.

La informacin significativa divulgada puede reflejar cmo aborda una sociedad, entre otras
cosas, los Principios Rectores sobre las empresas y los derechos humanos que ponen en
prctica el marco de las Naciones Unidas para proteger, respetar y remediar, las Lneas
Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales, y la Declaracin tripartita de
principios sobre las empresas multinacionales y la poltica social, de la OIT.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin significativa e indicadores clave de resultados
sobre:
- frecuencia con que se producen repercusiones graves sobre los derechos humanos en
relacin con sus actividades o decisiones;
- procedimiento para la presentacin y el tratamiento de denuncias y para mitigar las
violaciones de derechos humanos y proporcionar reparacin a sus vctimas;
- actividades y proveedores expuestos a un riesgo significativo de sufrir violaciones de los
derechos humanos;
- procedimientos y medidas para prevenir la trata de seres humanos, para todas las
formas de explotacin, trabajo forzado u obligatorio y trabajo infantil, trabajo precario y
condiciones de trabajo inseguras, en particular por lo que respecta a las zonas
geogrficas con mayor riesgo de exposicin a abusos;
- accesibilidad de sus instalaciones, documentos y pginas web para las personas con
discapacidad;
- respeto de la libertad de asociacin;
- cooperacin con las partes interesadas pertinentes.

d. Asuntos relativos a la lucha contra la corrupcin y el soborno

24
Por ejemplo, de conformidad con la Convencin de las Naciones Unidas sobre los Derechos de las Personas
con Discapacidad.

Pgina 29
Conviene que las sociedades divulguen informacin significativa sobre cmo gestionan los
asuntos y los casos de lucha contra la corrupcin y el soborno.

Las sociedades puedan divulgar informacin sobre instrumentos de organizacin, decisin y

direccin y sobre los recursos asignados a la lucha contra la corrupcin y el soborno.

Las sociedades pueden tambin explicar cmo evalan la lucha contra la corrupcin y el
soborno y las medidas que adoptan para impedir o mitigar los efectos adversos, supervisar la
eficacia y comunicar sobre el asunto interna y externamente.

A las sociedades puede resultarles til basarse en marcos ampliamente reconocidos y de alta
calidad, como las Lneas Directrices de la OCDE para Empresas Multinacionales o la norma
ISO 26000.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin significativa e indicadores clave de resultados
sobre aspectos como los siguientes:
- polticas, procedimientos y normas anticorrupcin;
- criterios utilizados en las evaluaciones de riesgos relacionadas con la corrupcin;
- procedimientos y recursos de control interno dedicados a prevenir la corrupcin y el
soborno;
- empleados que han recibido la formacin adecuada;
- uso de mecanismos de denuncia de irregularidades;
- nmero de acciones legales pendientes o concluidas sobre comportamientos contrarios
a la competencia.

e. Otros

Cadenas de suministro

Conviene que las sociedades, cuando sea pertinente y proporcionado, divulguen informacin
significativa sobre aspectos de la cadena de suministro que tengan efectos significativos en
su evolucin, sus resultados, su situacin o el impacto de sus actividades. Esto incluira la
informacin necesaria para comprender de manera general la cadena de suministro de una
sociedad y la importancia que se concede a las cuestiones no financieras en la gestin de
dicha cadena.

Si una sociedad considera que la divulgacin de informacin detallada sobre

acontecimientos inminentes o cuestiones en curso de negociacin podra ser gravemente

Pgina 30
perjudicial, puede cumplir el objetivo general de transparencia divulgando una sntesis
informativa que no sea tan perjudicial.

La divulgacin de informacin significativa puede reflejar el modo en que una sociedad

aborda, entre otros instrumentos, las Lneas Directrices de la OCDE para Empresas
Multinacionales, los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los
derechos humanos, y los marcos pertinentes para sectores especficos, como las Directrices
de la OCDE-FAO para las cadenas de suministro agrcolas responsables.

Ejemplo e indicadores clave de resultados

Una sociedad puede divulgar informacin significativa e indicadores clave de resultados
sobre aspectos como el control de los proveedores en relacin con los siguientes aspectos:
- las prcticas laborales, abordando en concreto el trabajo infantil y el trabajo forzoso, la
precariedad laboral, los salarios y las condiciones de trabajo inseguras (en concreto,
seguridad de los edificios, equipo de proteccin y salud de los trabajadores); 25
- la trata de seres humanos y otras cuestiones de derechos humanos;
- las emisiones de gases de efecto invernadero y otros tipos de contaminacin ambiental y
del agua;
- la deforestacin y otros riesgos relacionados con la biodiversidad;
y controlar la repercusin de la sociedad en sus proveedores, por ejemplo, sus condiciones y
plazos medios de pago.

Minerales procedentes de zonas afectadas por conflictos

Conviene que las sociedades, cuando sea pertinente y proporcionado, divulguen informacin
pertinente sobre los procedimientos de diligencia debida aplicados para garantizar la
responsabilidad de las cadenas de suministro de estao, tantalio, wolframio y oro
procedentes de zonas de conflicto o de alto riesgo.

La divulgacin de informacin debe ser coherente con las Directrices de la OCDE sobre la
diligencia debida para la gestin responsable de las cadenas de suministro de minerales
procedentes de zonas afectadas por conflictos y zonas de alto riesgo, incluidos sus
suplementos. En este contexto, conviene que las sociedades divulguen informacin
pertinente sobre la eficacia de sus polticas, sus prcticas y sus resultados en relacin con la
diligencia debida respecto de los minerales procedentes de zonas afectadas por conflictos.
Deben divulgar tambin las medidas tomadas para aplicar los cinco pasos del marco26 para la

25
Por ejemplo, tomando como referencia la Resolucin relativa al trabajo decente en las cadenas mundiales de
suministro, adoptada en la 105 reunin de la Conferencia General de la Organizacin Internacional del Trabajo
(OIT, 2016)http://www.ilo.org/ilc/ILCSessions/105/texts-adopted/WCMS_497555/lang--en/index.htm
26
OCDE (2016), Directrices de la OCDE sobre la diligencia debida para la gestin responsable de las cadenas de
suministro de minerales procedentes de zonas afectadas por conflictos y zonas de alto riesgo, tercera edicin,
OECD Publishing, Pars. http://dx.doi.org/10.1787/9789264252479-en.

Pgina 31
diligencia debida basada en riesgos en relacin con la cadena de suministro de minerales
que la OCDE ha establecido en sus Directrices sobre la diligencia debida, teniendo en cuenta
su posicin en la cadena de suministro.

Conviene, en consecuencia, que las sociedades divulguen indicadores clave de resultados

relacionados con la naturaleza y el nmero de riesgos detectados y con las medidas tomadas
para prevenirlos y mitigarlos; as como acerca del modo en que la sociedad ha reforzado sus
esfuerzos de diligencia debida con el paso del tiempo.

Indicadores clave de resultados especficos

Son, entre otros, los siguientes: proporcin de proveedores directos pertinentes que han
adoptado y aplican una poltica de diligencia debida en relacin con los minerales de zonas
en conflicto coherente con las Directrices de la OCDE sobre la diligencia debida; proporcin
de estao, tantalio, wolframio y oro procedentes de zonas de conflicto o de alto riesgo
obtenidos de forma responsable; y proporcin de clientes pertinentes que exigen por
contrato informacin sobre la diligencia debida aplicada en relacin con los minerales de
zonas en conflicto de acuerdo con las Directrices de la OCDE sobre la diligencia debida.

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5 Marcos de presentacin de informes

Una sociedad puede basarse en marcos de alta calidad y reconocidos de forma generalizada
a nivel nacional, de la UE o internacional, al elaborar su estado no financiero. Algunos
marcos abarcan una gran variedad de sectores y cuestiones (marcos horizontales); otros son
especficos de sectores o cuestiones concretos. Algunos se centran exclusivamente en la
divulgacin de informacin no financiera; otros se refieren a la transparencia en un contexto
ms general.

Normalmente, basarse en un marco ampliamente reconocido elaborado con el

procedimiento debido proporciona a las sociedades una plantilla estructurada para
presentar informes sobre cuestiones clave de inters general, limita su carga administrativa
y hace que la informacin resulte ms fcil de comparar.

El artculo 1 de la Directiva establece que las sociedades sujetas a lo dispuesto en ella

pueden basarse en marcos normativos nacionales, de la Unin o internacionales, y en tal
caso, [...] especificarn en qu marcos se han basado.

Una sociedad que se base en uno o varios marcos debe divulgar cul o cules ha utilizado
para la divulgacin de informacin especfica. Esto mejora la claridad y la comparabilidad.

El considerando 9 de la Directiva ofrece ejemplos de marcos de presentacin de informes

existentes. No obstante, esta lista no debe considerarse exhaustiva.

El considerando 9 de la Directiva establece lo siguiente:

Al facilitar esa informacin, las empresas sujetas a la presente Directiva pueden basarse en
marcos nacionales, en marcos de la Unin, como el Sistema de Gestin y Auditora
Medioambientales (EMAS), o en marcos internacionales, tales como el Pacto Mundial de las
Naciones Unidas, los Principios Rectores sobre las empresas y los derechos humanos que
ponen en prctica el marco de las Naciones Unidas para proteger, respetar y remediar, las
Lneas Directrices de la Organizacin de Cooperacin y Desarrollo Econmicos (OCDE) para
Empresas Multinacionales, la norma (ISO) 26000 de la Organizacin Internacional de
Normalizacin, la Declaracin tripartita de principios sobre las empresas multinacionales y la
poltica social de la Organizacin Internacional del Trabajo, la Iniciativa Mundial de
Presentacin de Informes, u otros marcos internacionales reconocidos.

Las sociedades pueden tambin la utilizacin de otros marcos de presentacin de informes,

como los mencionados en la introduccin de las presentes directrices.

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6 Informacin sobre la diversidad del consejo de administracin

En la presente seccin se ofrece orientacin especfica destinada a ayudar a las grandes

sociedades cotizadas27 a preparar la descripcin de la poltica de diversidad de su consejo de
administracin que debern incluir en su declaracin sobre gobernanza empresarial28. La
descripcin de la poltica de diversidad del consejo no forma parte del estado no
financiero29. Por consiguiente, la presente seccin de estas directrices no obsta para que sea
necesario divulgar informacin significativa sobre diversidad como parte del estado no
financiero.

El artculo 1 de la Directiva establece que las grandes sociedades cotizadas deben divulgar en
su declaracin sobre gobernanza empresarial:

una descripcin de la poltica de diversidad aplicada en relacin con los rganos de

administracin, direccin y supervisin de la empresa por lo que respecta a cuestiones como,
por ejemplo, la edad, el gnero, o la formacin y experiencia profesionales, los objetivos de
esa poltica de diversidad, la forma en que se ha aplicado y los resultados en el perodo de
presentacin de informes. En caso de no aplicarse una poltica de ese tipo, el estado deber
ofrecer una explicacin al respecto.

Aspectos de diversidad

La descripcin de la poltica de diversidad debe especificar qu criterios de diversidad se

aplican y por qu razones se han elegido. Al seleccionar estos criterios, deben considerarse
todos los aspectos de diversidad pertinentes para garantizar que en el consejo de
administracin haya suficiente diversidad de opiniones y los conocimientos tcnicos
necesarios para comprender adecuadamente los asuntos corrientes y los riesgos y
oportunidades a ms largo plazo relacionados con la actividad de la sociedad. La naturaleza y
la complejidad de la actividad de la empresa deben tenerse en cuenta al evaluar los perfiles
necesarios para que haya en el consejo la diversidad ptima, al igual que debera tenerse en
cuenta el contexto social y ambiental en el que opera la sociedad.

En general, los aspectos de diversidad deben comprender la edad, el gnero, la formacin

acadmica y la experiencia profesional. Cuando sea pertinente en razn de la ubicacin
geogrfica de una sociedad y del sector de actividad en el que opere, convendr tambin
incluir la procedencia geogrfica, la experiencia internacional, los conocimientos tcnicos en

27
Mientras que los requisitos de divulgacin de informacin no financiera se aplican a las grandes entidades de
inters pblico con ms de 500 empleados, los requisitos de divulgacin sobre la diversidad del consejo de
administracin se aplican solo a las grandes empresas cotizadas.
28
Conforme a lo dispuesto en el artculo 20 de la Directiva 2013/34/CE.
29
Como se contempla en el artculo 19 bis de la Directiva 2013/34/CE.

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las cuestiones de sostenibilidad pertinentes, la representacin de los trabajadores y otros
aspectos, como el origen socioeconmico.

Al seleccionar a un candidato con arreglo a los criterios de diversidad definidos, deben

tenerse en cuenta las normas y los principios generalmente aceptados de no
discriminacin30.

Objetivos

Las sociedades deben publicar objetivos especficos mensurables para los aspectos de
diversidad pertinentes. Resulta especialmente til fijar objetivos cuantitativos y calendarios,
en particular por lo que respecta al equilibrio de gnero.

Aplicacin y resultados

Las sociedades deben indicar de qu manera los objetivos de su poltica de diversidad se

tienen en cuenta en la planificacin de la sucesin, la seleccin, los nombramientos y la
evaluacin. Deben divulgar tambin la funcin de las comisiones del consejo de
administracin competentes en esos procesos. Las sociedades deben notificar asimismo si se
facilit informacin a los accionistas sobre los criterios y los objetivos de diversidad cuando
se eligieron o renovaron los miembros del consejo, segn proceda.

Las sociedades deben divulgar el estado de aplicacin y los resultados, al menos desde la
ltima declaracin, de todos los aspectos de la poltica de diversidad. Si los objetivos de
diversidad no se han cumplido, la sociedad debe indicar cmo prev cumplirlos, incluido el
calendario previsto para su cumplimiento.

30
Por razones de origen tnico, raza, discapacidad u orientacin sexual, entre otras.

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