INSTRUMENTO FINANCIERO:

BONO CORPORATIVO

GLORIA S.A.

Tercera emisin del

Primer Programa

CONTENIDO

1.- Descripcin de la empresa

2.- Identificacin de la empresa
3.- Situacin Econmica Financiera
4.- Razones de la emisin del bono y destino
5.- Caractersticas del Bono emitido
6.- Fases del proceso de la emisin del Bono
6.A. Prospecto (Marco)
6.B. Colocacin (Donde se subasta el Bono)
7.- Costo amortizable del Bono (Fase de colocacin) y Contabilizacin
8.- Informacin en los EEFF
9. Adjuntos
1.- Descripcin de la empresa

La empresa inicio sus operaciones en el ao 1941, bajo la denominacin Leche Gloria, teniendo
como accionista mayoritario a General Milk Company Inc.

Esta empresa fue adquirid posteriormente por Camation Company, inicindose una etapa de
diversificacin y de comercializacin de productos no lcteos, junto con el cambio de razn
Social a Gloria S.A en 1978.

En 1986, la empresa peruana Jos Rodrguez Banda S.A. ( JORBSA) constituida en 1967,
adquiri un paquete mayoritario de acciones de Gloria, generando se formalmente el inicio del
Grupo. Este grupo econmico es desde 1988, propietario de la marca GLORIA dentro del
territorio peruano.

En julio del 1999 Gloria compro el 99.98% del capital social de CAMILAC S.A ( camilac),
empresa propietaria de tres plantas productoras de derivados lcteos. Ubicada en Huacho,
Trujillo y Cajamarca, la cual fue posteriormente absorbida por Gloria.

Continuando con su proceso de expansin local en setiembre de 1999, Gloria adquiri los activos
de Friesland Peru S,A. suscribiendo un contrato con la empresa matriz Friesland Brands B.V (
Holanda) para la cesin de Uso de la licencia y el pago de regalas de la Marca bella Holadesa
y Yomost.

A partir del ejercicio 2003, atreves de su matriz JORBSA, Gloria inicio la expansin de sus
negocios en el mercado internacional, con la adquiri de diversas empresas y/o de la
conformacin de asociaciones, cuya actividades principales se desarrollan en el sector lcteo,
logrando diversificar las fuentes de su principal insumo ( leche) abasteciendo de plantas
ubicadas en el exterior.

Gloria tenia presencia en otros pases de la regin como Bolivia (1996). Puerto Rico ( 2003);
Colombia(2004), Argentina ( 2005), Ecuador (2005) y Uruguay ( 2015) .

El 5 de febrero de 1941, la empresa General Milk Company Inc. constituy la empresa Leche Gloria
S.A. en la ciudad de Arequipa. Ese mismo ao emprendi la construccin de la planta industrial e
inici el 4 de mayo de 1942 la fabricacin de la leche evaporada Gloria a un ritmo de 166 cajas por
da, totalizando 52,000 cajas durante el primer ao de produccin. En ese entonces, la fuerza laboral
estaba constituida por 65 personas entre empleados y obreros. Posteriormente General Milk
Company Inc. fue adquirida por Carnation Company y en el ao 1978 Leche Gloria S.A. cambi su
denominacin a Gloria S.A.

El crecimiento vertiginoso de la produccin tuvo como soporte la constante labor de renovacin de

los equipos de su planta de produccin y la ampliacin de la capacidad instalada, as como la
expansin de las zonas de recojo de leche fresca, qu tenan como soporte la instalacin de plantas
de acopio y refrigeracin que servan al mismo tiempo como ncleos de promocin al desarrollo
ganadero.

Al ofrecer un mercado seguro y brindar apoyo tcnico a los productores proveedores, la empresa
logr que la ganadera se constituyera en una actividad productiva importante en zonas en las que
slo se produca leche para autoconsumo debido a su alejamiento de las zonas urbanas y falta de
mercado para su comercializacin. La hoy floreciente Cuenca Lechera del Sur fue el resultado de
una poltica bien estructurada a favor de la produccin nacional de leche fresca.

a) Propiedad

Gloria es el principal activo del grupo econmico al que pertenece, hoy de propiedad
mayoritaria de los hermanos Vito y Jorge Rodrguez Rodrguez, que est conformado por
empresas que operan en diversos sectores: alimentos, cementos y nitratos, papeles y
empaque, y azcar y alcohol, teniendo tambin presencia en otros sectores (transporte,
manejo logstico y comercial).

b) Estructura Administrativa

Las empresas que forman parte del Grupo son administradas por una Direccin Corporativa
y por una Plana Gerencial Corporativa, contando con ejecutivos que desempean el mismo
cargo en las principales empresas del Grupo.

El 29 de Febrero del 2016, en Junta de Accionistas Obligatoria Anual, se acord reelegir a

los miembros del Directorio para el periodo 2016-2019, estando conformado por los
siguientes miembros, directamente vinculados al accionariado:
2.- Identificacin de la empresa

Constitucin e inscripcin:

Constituida por escritura pblica de fecha de 05 de febrero del 1941 e inscrita en la partida
Nro 11559044 del Registro de personas Jurdicas de Lima,

Gloria S.A. Es una empresa que integra Grupo Gloria. Su principal Accioncita es la empresa
GLORIA FOODS JOPRD S. A que tambin forma parte del referido grupo econmico

El capital social de la compaa es de S/. 382 502,106 representado por igual nmero de
acciones comunes de valor nominal de S/. 1 c/u las que se encuentran ntegramente
emitidas y pagada

Estructura accionarial al 31 de diciembre 2015

Gloria Foofs JORB S.A 75.54%

Silverstone Holding Inc 11.22 %

Racionalizacin Empresarial 8.84 %

Vito Rodriguez Rodriguez 2.63%

Jorge Rodriguez Rodriguez 1.71%

Otros 0.05%

TOTAL 100.00%

Objeto social:

Gloria S.A se dedica a la industria de preparar. Envasar, manufacturar, comprar, vender,

Importar, exportar y comercializar toda clase de productos y derivados lcteos, productos
alimenticios compuestos por frutas, legumbres y hortalizas, aceite, y grasas a partir de
sustancias animales y vegetales, productos crnicos, elaboracin de conservas de pescado
y el producto de pescado; y toda clase de productos alimenticios, y bebidas en general.
Asimismo, podr dedicarse a la prestacin de servicios de asesora estratgica y podr
constituir depsitos aduaneros autorizados, pblicos y privados.

Plazo de duracin: indefinido

Relacin de Gloria s.a con el estado: la Empresa Gloria S.A. se encuentra

comprendida dentro del Rgimen general del Impuesto a la Renta e Impuesto
General a la Ventas, por lo tanto no goza de ningn tipo de exoneracin
tributaria, ni ha celebrado convenios de estabilidad Tributaria

3.- Situacin Econmica Financiera

Estructura Financiera
Los Activos Totales al 31- de diciembre del 2015 ascendieron a S/ 3,1776
millones compuestos en un 47 .6% por activo corriente, los cuales aumentaron
en un 7.1%, de S/.1,413 ,millones en el ao 2014- a S/ 1,512.9 millones en le
ao 2015.las variaciones principales de activo corriente se produjeron en
existencia que pasaron de S/ 770.4 millones en el 2014 a S/ 808.1 millones en
el 2015 y en ctas por cobrar comerciales a partes relacionadas que aumentaron
de 274.5 millones a 274.5 millones.

Mientras tanto, los activos no corrientes aumentaron de S/. 1437.1 millones

en el ao 2014 a 1664.70 millones en el ao 2015. Este comportamiento se
aplica fundamentalmente por el incremento en activo fijo neto.

El pasivo corriente Ascencio a S/. 840.7 millones al final del 2015,

incrementado en un 11.7% con relacin al ao 2014 que fue de S/.752.5
millones, las variaciones del pasivo corriente, se produjeron en otras cuentas
por pagar que se incrementaron de S/ 164,7millones en el 2014 a S/.205.6
millones en el 2015, la reduccin de otras cuentas por pagar a entidades
relacionadas que disminuyeron de S/. 19.2 millones en el 2014 a S/ 5,2
millones en el 2015, el incremento en las cuentas por pagar comerciales que
pasaron de S/.3,934.8 millones a diciembre 2014 a S/. 523.1 a diciembre del
2015, y los pasivos por impuestos a las ganancias aumentaron de S/. 0
millones en el 2014 a S/.3.6 millones en el 2015.

Los pasivos No corrientes aumentaron en 32.9%, de S/.553,9 millones en el

ao 2014 a S/. 735.9 millones en el ao 2015, debido principalmente a
incremento de las Obligaciones Financieras de largo Plazo que pasaron de
S/.469.2 millones en el ao 2014 a S/.645,3 millones en el 2015.

El patrimonio de la compaa aumento de S/.1543.9 millones en el aos 2014

a S/. 1601.0 millones en el ao 2015, explicado por la utilidad del ejercicio
S/. 214.0 menos la distribucin de dividendos por S/156.90 millones.

Los principales ratios financieros evolucionaron de la siguiente forma:

2014 2015
Liquidez 1.88 1.81
pasivo Patrimonio 0.85 0.98
ROE 15.90% 13.40%
ROA 8.60% 6.70%

4.- Razones de la emisin del bono y destino

La empresa Gloria S.A El 05 de febrero del 2015 se emito los y coloco la
Tercera emisin por S/ 140 millones del primer programa de bonos
corporativos, Dichos Bonos devengan una tasa fija de 5.56250% anual y se
amortiza en cuatro pagos semestrales iguales a partir del primer semestrales
de cuatro aos de vigencia de estos bonos. El plazo de los bonos es de 5
aos a partir de la fecha de emisin.

Los recurso captados como consecuencia de la emisin de Bonos, como

consecuencia sern utilizados indistintamente por el Emisor para el
financiamiento de sus operaciones ( incluyendo la posibilidad de financiar
pasivos) y otros usos generales corporativos.

5.- Caractersticas del Bono emitido

Denominacin del Primer programa de Bonos Corporativos de Gloria S.A

Programa
Denominacin de la Bonos tercera Emisin
emisin

Hasta un Monto Mximo de S/. 150 000 000.00 ( ciento Cincuenta millones y 00/100 nuev
Monto de la emisin
Monto de la Monto Colocado S/ 140 000
colocacin.
Los bonos sern emitidos en Nuevo soles , Los pago de intereses y del principal seran rea
Moneda Nuevos Soles
Plazo de Programa
 Una o Ms serie con un monto acumulado Mximo equivalente a S/.150 000 000.00 ( cien
millones y 00/100 nuevos soles) Asimismo el importe mximo individual de la series de fija
000 000.00 ( ciento Cincuenta millones y 00/100 nuevos soles) que es su conjunto no pod
el Monto de la emisin
Emisiones y Serie
El valor Nominal de cada uno de los Bonos ser de S/. 10 000.00 ( Diez Mil y 00/100 Nuev
Valor Nominal

Los Bonos sern nominativos, Invisible y libremente transferibles, Los Bonos estarn repre
anotaciones en cuenta e inscritos en el registro contable que mantiene CAVALI
Clase
La fecha de colocacin de cada una de las series de la Tercera Emisin ser fijadas por la p
facultadas por el Emisor de acuerdo a sus necesidades financieras y las condiciones del me
Fecha de Colocacin vigente, en coordinacin con el agente colocador
Precio de
Colocacin Los bonos sern colocados a la par
Plazo de emisin: Los bonos tendrn un plazo de cinco ( 5) Aos contados a partir de la fecha de emisin
La tasa de inters ser expresada en trminos nominales anuales y se calcular sobre la b
ao de tres ciento sesenta das. Los intereses comenzarn a devengarse a partir de la fech
Tasas de Inters: Emisin de la serie respectiva de los Bonos.
Amortizaciones La totalidad principal de los Bonos se Amortizar en cuatro (4)
25% de la totalidad del principal de los Bonos en circulacin. Al finalizar el primer semest
( 4) ao contados desde la fecha de emisin
25% de la totalidad del principal de los Bonos en circulacin. Al finalizar el segundo seme
cuarto ( 4) ao contados desde la fecha de emisin
25% de la totalidad del principal de los Bonos en circulacin. Al finalizar el primer semest
(5) ao contados desde la fecha de emisin
El saldo del principal de los Bonos en circulacin. Al finalizar el segundo semestre del qui
contados desde la fecha de emisin
Los Bonos no cuentan con garanta especfica sobre los activos y derechos del Emisor, est
Garanta respaldados genricamente con su patrimonio

Los recurso captados como consecuencia de la emisin de Bonos, como consecuencia ser
indistintamente por el Emisor para el financiamiento de sus operaciones ( incluyendo la p
financiar pasivos) y otros usos generales corporativos.
Destino del Recurso:
Lugar y Agente de El pago del principal y de ls intereses correspondientes a los Bonos se realizara a travs d
pago
Agente Colocador: CITICORP Per S:A S.A.B
Costo de la
Colocacin ntegramente asumidos por el emisor