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Gua de

Negocios e Inversin
en el Per
2016 / 2017
Setiembre 2016
Foto cartula izquierda: Artesana textil de San Jernimo. Fotografa: Miguel Meja l PromPer
Foto cartula derecha: Ciudadela de Machu Picchu - Cusco. Fotografa: Gihan Tubbeh l PromPer
Gua de
Negocios e Inversin
en el Per
2016 / 2017

Setiembre 2016
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EY Per

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Juan Paredes Ariel Garca Carlos Valdivia


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juan.paredes@pe.ey.com
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Lder de Transacciones &
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Lima EY Arequipa EY Chiclayo EY Trujillo


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San Isidro - Lima 27, Per Yanahuara - Arequipa 115 - Saln Cinto III Etapa, Vctor Larco Herrera
Telf: +51 1 411 4444 Telf:+51 54 484 470 Chiclayo - Lambayeque 13009, Sala Pumape
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Introduccin
El Per es uno de los pases ms importantes
de Latinoamrica. Una variedad de climas, una
enorme extensin territorial, importantes recursos
naturales, personas de gran capacidad y con alto
nivel acadmico, adems de slidos antecedentes
econmicos e industriales, son algunas de las
diversas caractersticas de este pas. Actualmente,
es considerado uno de los principales mercados
emergentes del mundo, cuenta con una importante
y reciente historia de estabilidad econmica
fundamentada en un crecimiento anual promedio
ininterrumpido de 5.1% de su PBI durante los ltimos
16 aos, y destaca por su gente, por su rendimiento
y por su emprendimiento. Por estos motivos, es un
excelente destino para la inversin extranjera.

Esta Gua de Negocios e Inversin en el Per


constituye una ayuda para el inversionista extranjero
y nacional, porque rene informacin clave sobre
su actualidad econmica y sobre los principales
aspectos tributarios, legales, laborales y de
constitucin de empresas del pas, adems de datos
generales sobre cmo invertir y hacer negocios en el
Per. Tambin contiene un directorio completo de las
embajadas y consulados del Per en el exterior, as
como contactos de inters para el inversionista.
I Datos generales 9 Agropecuario 124
1 Tipo de gobierno 20 10 Pesca 129
2 Geografa 21 11 Transporte y comunicaciones 132
3 Moneda 22 12 Automotriz 134
4 Economa 23 13 Alimentos y bebidas 135
5 Riesgo pas y grado de inversin 37 14 Turismo, gastronoma y hotelera 137
6 Inversin 41
7 Poblacin y desarrollo humano 47 IV Establecimiento de empresas
8 Pobreza y ocupacin 52 en el Per
1 Sociedades Annimas 142

II Entorno de negocios 2 Sociedades Annimas Cerradas 142

1 Condiciones de promocin de la 3 Sociedades Annimas Abiertas 143


inversin 58 4 Sociedades Comerciales de
2 Acuerdos comerciales 67 Responsabilidad Limitada 143

3 Alianza del Pacfico 76 5 Sucursales 143

4 Mecanismos de promocin de la
inversin en infraestructura y V Impuestos
servicios pblicos 79
1 Tributos directos 149
5 El Per y la Organizacin para
2 Tributos indirectos 157
la Cooperacin y el Desarrollo
Econmico (OCDE) 86 3 Tributos municipales 159
4 Rgimen aduanero 160

III Anlisis sectorial 5 Convenios de estabilidad jurdica 164

1 Minera 90 6 Leyes de minera 164

2 Sistema financiero, mercado de


valores y sistema de pensiones 103 VI Rgimen laboral
3 Electricidad 110 1 Sistema de contratacin 170
4 Energa 113 2 Beneficios laborales vigentes 171
5 Hidrocarburos 115 3 Tributos y aportes que gravan las
6 Construccin 118 remuneraciones 172
7 Manufactura 120 4 Extincin del contrato de trabajo 173
8 Comercio y consumo interno 122 5 Inmigracin 174
6 Organismo supervisor 175
Contenido
VII Normas contables 12 Asociacin Automotriz del Per 202
1 Normas contables 179 13 Asociacin de Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones - Asociacin AFP 202
14 Asociacin de Bancos del Per - ASBANC 202
VIII Regulacin de la
15 Asociacin de Desarrolladores
Propiedad Intelectual
Inmobiliarios - ADI PERU 202
1 Regulacin de la propiedad
16 Asociacin Nacional de Laboratorios
intelectual en el Per 182
Farmaceticos - ALAFARPE 203
2 Derechos de autor 182
17 Asociacin para el Fomento de la
3 Propiedad industrial 183 Infraestructura Nacional - AFIN 203
4 Pases miembros del convenio de 18 Asociacin Peruana de Avicultura - APA 203
Pars 185
19 Asociacin Peruana de Empresas de
Seguros - APESEG 203
Anexos 20 Asociacin Peruana de Operadores
Principales organismos reguladores y Portuarios 204
de promocin de la inversin en el Per 190 21 Bolsa de Valores de Lima - BVL 204
rganos de promocin econmica y 22 Cmara Peruana de la Construccin -
asociaciones relevantes CAPECO 204
1 Ministerio de Relaciones Exteriores: 23 Federacin de Instituciones Privadas de
Direccin General de Promocin Educacin Superior - FIPES 204
Econmica DPE 194 24 Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y
2 Ministerio de Comercio Exterior y Turismo, Energa - SNMPE 205
y PromPer 196 25 Sociedad Nacional de Pesquera - SNP 205
3 ProInversin 197 Servicios de EY para negocios e
4 Sociedad de Comercio Exterior del Per - inversin en el Per
ComexPer 198 1 Auditora 210
5 Confederacin Nacional de Instituciones 2 Consultora 211
Privadas - CONFIEP 198
3 Impuestos 213
6 Asociacin de Empresas Promotoras de
Mercado de Capitales - Procapitales 199 4 Transacciones & Finanzas Corporativas 215
7 inPERU 5 Consultora para la Industria
199
Financiera 217
8 Cmara de Comercio de Lima - CCL 200
Directorio de Embajadas y Consulados
9 Sociedad Nacional de Industrias - SNI 200 del Per 220
10 Asociacin de Exportadores del Directorio de Gobiernos Regionales 236
Per - ADEX 201
Directorio de las principales Cmaras
11 Instituto Nacional de Estadstica e
de Comercio 240
Informtica - INEI 201
Palabras del Presidente
de la Repblica
Apreciados amigos:

Inauguramos el presente quinquenio gubernamental


con el decidido compromiso de consolidar y
profundizar el crecimiento y el desarrollo del Per
sobre los principios de la democracia y el estado de
derecho, la estabilidad poltica y jurdica, el manejo
responsable de las polticas macroeconmicas,
la promocin de la formalizacin y el desarrollo
de importantes proyectos de infraestructura que
permitan continuar mejorando la calidad de vida de
los peruanos.

En el mbito econmico internacional, como


pas insertado en el mercado mundial y
miembro fundador de la Alianza del Pacfico,
mantenemos la firme aspiracin de convertirnos
en miembro pleno de la Organizacin para la
Pedro Pablo Kuczynski
Presidente de la Repblica

Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE) y


complementariamente, desarrollaremos un rol activo
al interior del Foro de Cooperacin Econmica Asia-
Pacfico (APEC) e implementaremos polticas para
alcanzar los objetivos de desarrollo sostenible de la
Agenda de las Naciones Unidas para el ao 2030.
Todo ello con el objetivo de consolidar al Per como
un socio confiable y una economa atractiva a nivel
global.

Tengo la conviccin de que la labor que vamos a


emprender traer como resultado un Per lleno
de oportunidades. Un pas unido en la bsqueda
de un objetivo de desarrollo comn. Sean, pues,
bienvenidos a invertir y a hacer negocios en el Per.

Los esperamos.
Per:
Desafos para lograr el
crecimiento sostenido
Desde el inicio del presente milenio, el Per Este crecimiento acarrea el reto propio de
ha obtenido a julio de 2016 un impresionante su sostenimiento y, ello, al incremento de la
crecimiento acumulado de 124% en su PBI, productividad basada en la mejora de la calidad de
acompaado de una inflacin acumulada en ese la educacin, de la infraestructura, de la seguridad
mismo perodo de tan solo 56%; los mejores ndices interna, de la eficiencia y modernidad productiva, de
de su naturaleza en toda la regin latinoamericana. la reduccin de la "tramitologa", y de la ejecucin
La pobreza, medida en trminos monetarios, se ha de necesarias reformas. En efecto, con un PBI per
reducido a la mitad en los ltimos aos, incorporando cpita medido como Purchasing Power Parity
a ms peruanos que viven en mejores condiciones y PPP estimado en US$12,076 para el 2015, el
con un mejor porvenir. Hoy, el Per es un verdadero Per atraviesa por un umbral de desarrollo por el
milagro econmico en el que pasados casi 20 aos cual debe de evitar ingresar al grupo de naciones
de una historia de hiperinflacin y terrorismo, ha insertadas en la denominada trampa del ingreso
dado paso a una de las mejores condiciones de medio, la cual sobreviene cuando el crecimiento
estabilidad, respeto y promocin de la inversin en del PBI per cpita se desacelera considerablemente
su regin, habiendo ya escalado en el tamao de su despus de un perodo de rpido crecimiento
economa al sexto lugar de Sudamrica medido en (generalmente cuando el ppp alcanza entre
purchasing power parity-, por detrs de Brasil, Chile, US$10,000 y US$15,000) y que se atribuye
Argentina, Venezuela y Colombia. De la mano con quizs a un fenmeno de complacencia ante el
ello, el orgullo nacional crece slido y cimentado relativo xito logrado y ante el cual las continuas y
en sabernos conocedores de lo que podemos necesarias reformas, se estancan. De la mano con
llegar a continuar conquistando como colectividad, ello, el Per transita el inicio de su perodo de bono
basados en nuestro propio esfuerzo, y en la rica demogrfico, en el cual un 65% de su poblacin
herencia histrica que influye en nuestra floreciente entre 15 y 64 aos, alcanza su mayor registro de
conciencia de peruanidad, manifestada por ejemplo produccin, consumo, ahorro e inversin, y por
en nuestra gastronoma y oferta turstica. En efecto, lo cual no puede desaprovechar este momento
nuestro emprendedurismo, as como nuestra histrico para su consolidacin definitiva como un
explotacin y transformacin de riquezas, estn pas que pase de una economa en vas de desarrollo,
modificando decididamente nuestras ciudades, a un pas desarrollado.
nuestra manera de vivir y articulando a un nuevo
Per. De esta manera, los desafos concretos de doblegar
a la pobreza y a la pobreza extrema, el privilegiar
la inversin en innovacin tecnolgica, el mejorar
Paulo Pantigoso
Velloso da Silveira
Country Managing Partner
EY Per
Editor

la calidad de la educacin, el fomentar la inversin El Per viene creciendo rpidamente y con


privada y en infraestructura, el posicionarse en ello nuevas y mayores oportunidades de hacer
la regin como un pujante hub del comercio negocios vienen siendo creadas. Como EY, a
internacional gracias a la explotacin de tratados travs de la presente Gua de Negocios e Inversin,
comerciales estratgicamente suscritos con las nos comprometemos a apoyar al Per en su
principales economas del mundo y que ya cubren crecimiento a travs de la ayuda a los negocios en su
el 92% de nuestras exportaciones, el sostener emprendimiento, crecimiento y xito.
una demanda interna potente, el fomentar la
diversificacin productiva, el consolidar ser un Si usted es inversionista extranjero interesado en
referente mundial en gastronoma, agroindustria y invertir en el Per, puede adems acudir a la misin
turismo, el mejorar la gestin de la salud pblica, la diplomtica o consular peruana ms cercana, cuya
seguridad interna y la gestin ambiental, el redisear relacin se incluye al final de esta gua.
la descentralizacin y regionalizacin, el contar con
una administracin pblica reformulada, eficiente y Finalmente, incluimos datos recientes de la
comprometida, que viabilice a que los proyectos e brillante performance econmica del Per, as
inversiones s ocurran y, que se desarrollen lo ms como importante informacin tcnica de base para
pronto posible con trmites ajustados, optimizados y constituir sus negocios en el pas. Lo invitamos a su
eficientes, el solucionar oportunamente los conflictos lectura y nos ponemos a su disposicin para asistirlo.
sociales, el combatir la corrupcin, el fomentar la
inclusin social, el luchar contra el narcotrfico y
el terminar con los remanentes del terrorismo, son
algunos de los retos y oportunidades que nuestro
Per observa como prioritarios para mantener su
estabilidad econmica lograda.

El Per tiene un potencial de crecimiento anual


sostenible de su PBI por encima del 4.5% y si, por
ejemplo, durante 10 aos continuos promediase
exactos 6% de crecimiento anual, contados desde hoy, Podr encontrar esta Gua de Negocios e
alcanzaramos un PBI per cpita medido en "PPP" de Inversin a travs del cdigo QR o ingresando a:
aproximadamente US$20,000 al ao 2025. ey.com/PE/EYPeruLibrary/GuiasdeInversion
Qu esperar para el
Per en el ao 2025?
A continuacin desarrollamos, a manera de resumen, algunos desafos que de la lectura de la presente Gua de
Negocios e Inversin y de otras publicaciones, deseamos proponer al lector y al inversionista, para que con la
concrecin de sus apuestas en los negocios en el Per, alcancemos un mejor pas. Estas son algunas de las metas
que como Per soamos poder alcanzar al trmino de 9 aos.

El Per es un pas con un slido marco macroeconmico, sustentado en consistentes fundamentos de poltica
macroeconmica, en una eficiente gestin de las finanzas pblicas, en una diversa cartera de inversiones y en un
manejo sano de la deuda pblica y el resultado fiscal.

Doing Business y Balanza de Infraestructura


Forbes: el Per se Inversin bruta Tratados de Libre global y
pagos anual
sita entre los 10 ja anual crece Comercio rmados telecomunicaciones:
siempre
pases del mundo a ms del 28% con las primeras Inversin en ndice de densidad
positiva; Gasto
con mayor del PBI. 20 economas del innovacin y vial reeja la
pblico anual
facilidad para siempre mayor mundo. sosticacin conectividad de los
hacer negocios. al 20%. tecnolgica mercados internos y
multiplicada 10 el dinamismo de la
Incremento de la veces. actividad comercial.
productividad
anual en 5%, ms Se cierra brecha
Exportacin de
el crecimiento de Participacin
productos de alta en infraestructura
la fuerza laboral porcentual
tecnologa: 9% de las (hoy US$159 mil La inversin Ampliacin de
anual en 1.8%. nacional del PBI
exportaciones millones). privada promedio puertos ratican
regional, sin
manufactureras (5.5% anual crece a ms al Per como hub
Consolidacin del Lima: 55% (50%
al 2014). del 25% del PBI. regional para Asia
Mercado Integrado al 2014).
Latinoamericano y Norteamrica.
(MILA) como
El Per ocupa el Ms de 50 grupos
referente mundial
primer lugar en econmicos Crecimiento
de mercado
Emprendedurismo 100% de nuestras peruanos promedio anual del
burstil.
en el mundo (2015: exportaciones multilatinos y/o PBI de 5.4% y PBI per Per: Pas
noveno lugar). bajo TLCs. globales. cpita de US$20,000 miembro
(medido en PPP)
cuarto mejor de pleno de la
Potencia mundial
en explotacin
Amrica Latina. OCDE y
Integracin
pesquera Diversicacin Lder mundial en
vial y del Primer
productiva exportacin de
pisccola y
tradicional. identicada, frutas, hortalizas,
energtica Mundo
con Iquitos.
promovida y ciertos granos y
Ms de US$15,000
alcanzada. del nicho de
millones anuales
productos
dados en
orgnicos.
Destino de Infraestructura concesiones de
inmigracin de moderna en transporte, infraestructura. Mayor economa
talentos Exportaciones tecnologas de la y empleo formal;
anuales por Lder en agricultura informacin, reduccin de la
regionales y
US$150,000 moderna: sistema comunicaciones, informalidad.
globales.
millones. innovador de riego en el energa, saneamiento y
desierto de Sechura servicios bsicos.
permite ampliar Grado de
550,000 has., Inversin AAA:
Las expotaciones libre de riesgo.
no tradicionales equivalentes a ms del
35% adicional de Produccin, consumo
suman el 40% del Ventaja consolidada
frontera agrcola e inversin
total de las en costos de energa
moderna al 2015. potenciados con
exportaciones. a nivel regional aprovechamiento del
Ms trasvases de (aprovechamiento Atraccin de bono demogrco:
aguas de otras de energa a gas, inversin extranjera mantiene el
cuencas, en adicin a hdrica y elica). Directa Anual Alta, crecimiento de largo
Chavimochic, Carretera
constante y no plazo.
irrigando regiones longitudinal
costeras. menor al 6% del PBI.
de la sierra.
Esto conlleva a un crecimiento econmico impulsado por cinco pilares:

1. La evolucin de la minera. 4. Los slidos fundamentos macroeconmicos.


2. La ejecucin de proyectos de infraestructura. 5. El desarrollo de la agroindustria, el turismo y
la gastronoma.
3. El crecimiento de la clase media.

Inacin Respeto y
promedio Reduccin de la La esperanza de
aprovechamiento
anual entre pobreza al 7% y Fortalecimiento vida promedio
sostenible del
1% y 3%. Explotacin erradicacin de la de la alcanza los 89
medio ambiente y
turstica, hotelera pobreza extrema; democracia y aos (75 aos en
la diversidad
y gastronmica mayor capilaridad y del Estado de la actualidad,
geolgica.
de primer nivel; eciencia de los Derecho. Cepal).
programas sociales. Mejora del gasto
polo hotelero en
per cpita en
el norte del Per.
6 lneas de salud; disminuye
Metro de Acceso de servicios la desnutricin
Lima. Puesta en valor de agua y infantil a 10%
saneamiento, y Prevencin ante (14.6% al 2014).
de un mayor
electricidad al 90% el riesgo de
nmero del total
y 95%, desastres y La desigualdad de
de 44,000 sitios
respectivamente. vulnerabilidad ingresos se reduce
Hub de arqueolgicos
ante el cambio a nivel nacional
reuniones del pas.
climtico. (Coeciente Gini
empresariales
68% de la de 0.447 (2015) a
en Sudamrica. ndice de poblacin en edad 0.38).
Progreso general de los
Macro - Desarrollo para trabajar
ndices de estabilidad
regionalizacin Humano (PNUD) (15-65 aos).
poltica, control de
consolidada. mayor a 0.800
Gasoducto corrupcin e
(0.734 al 2014). El Per
Sur Peruano independencia judicial;
incrementa la
y Polo ausencia de violencia.
inversin en
Petroqumico El ndice de
educacin de
del Sur. desempeo ambiental
Pas lder en Aanzamiento de las 3.7% del PBI
alcanza los 65 puntos
experiencia de comunicaciones (2014) al 8%.
por encima del
Alianzas integrando el 100% Aseguramiento promedio mundial:
Pblico-Privadas. del pas, y universal en salud; proteccin de la salud
El Per es un pas aprovechamiento del gasto pblico y de ecosistemas. La tasa de
libre de "la primer satlite anual no menor al desempleo no
trampa del peruano. 6% del PBI. supera el 3%
ingreso medio". Modelo de una anual.
democracia
Administracin
consolidada con Poblacin Eliminacin de pblica
equilibrio de poderes y urbana 78%, la necesidad de expeditiva.
de un mercado poblacin visado a Educacin
El Per conoce dinmico al servicio rural 22%. las primeras 50 bsica y
y domina los del pas y de la economas del superior de
clsteres donde ciudadana. mundo. primera calidad.
tiene ventajas Modelo
Econmico Mayor importancia
estratgicas.
establecido y visibilidad
como econmica y
Se alcanzan 80 puntos
Programa a poltica en el
8 millones de turistas (sobre 100) en el ndice
largo plazo. contexto Certidumbre en la
al ao; 2.5 millones de libertad econmica Pas con menos internacional. predictibilidad de la
ingresando y ocupa el primer lugar violencia en
a nivel sudamericano orientacin del
directamente al Sudamrica
(67.7 puntos al 2015). gobierno econmico
Aeropuerto de segn el PNUD. y poltico.
Chinchero - Cusco.
Una economa a la misma velocidad para todos los
peruanos

El Per est en un momento expectante de su del Estado y mejorar su calidad. De la misma


historia moderna. No hay duda que la situacin forma, estamos reformando el sistema de inversin
mundial plantea grandes retos. En el mundo, la en asociaciones pblico privadas para destrabar
economa seguir creciendo a una tasa baja en los proyectos de infraestructura, agilizar los procesos,
prximos aos. China, que haba sido el principal descentralizar los proyectos y mejorar su calidad. La
motor de crecimiento de las economas emergentes, mayor y mejor inversin en infraestructura que esto
enfrenta ahora una transicin compleja y voltil, permitir tiene un doble efecto: sobre la inversin
mientras que Europa y los Estados Unidos mantienen privada y sobre la productividad.
expectativas de crecimiento reducido.
En paralelo con estas medidas, estamos
En ese contexto, la economa peruana se ha seguido implementando reformas que apuntalen
desempeando mejor que las otras economas de la directamente la productividad y competitividad del
regin, pero aspiramos a ms. Tenemos el desafo sector privado. Estas medidas estn orientadas a
de acelerar el crecimiento y recuperar tasas altas de facilitar la emergencia de emprendimientos formales
expansin a travs de la reactivacin de los motores e incentivar su crecimiento y mejorar el clima de
internos de crecimiento: productividad e inversin. negocios.

Para ello, estamos iniciando una nueva ola de Estamos iniciando un programa ambicioso de
reformas estructurales de segunda generacin. La simplificacin tributaria y administrativa que
primera consiste en mejorar el sistema de inversin facilitar el crecimiento empresarial y permitir
pblica para revertir la cada en el gasto de capital que millones de empresarios y trabajadores se
Alfredo Thorne Vetter
Ministro de Economa y Finanzas

incorporen a la economa formal, con todos los


beneficios que conlleva, como lo son mayores
oportunidades para hacer negocios y la generacin
de una clase media ms amplia y slida.

Estamos convencidos que las claves del crecimiento


duradero son una poltica macroeconmica
responsable, una inversin en infraestructura de
calidad y el acceso a los beneficios de economa
moderna y dinmica para todos los ciudadanos.

Estas reformas permitirn impulsar la inversin


privada y la productividad, lo cual no solo dar
sostenibilidad a nuestro crecimiento, sino que
permitir generar desarrollo a todo nivel con acceso
a servicios pblicos de primer nivel, que cierren las
brechas de desigualdad y provean los incentivos
adecuados para seguir invirtiendo en el Per.
Silvia Alfaro Espinosa
Directora General de Promocin Econmica
Ministerio de Relaciones Exteriores

Apreciados amigos:

El inicio del nuevo Gobierno augura un gran momento facilitan las inversiones y el comercio, entre los que
para invertir y hacer negocios en el Per, pas que encontramos 28 acuerdos bilaterales de inversin,
ha liderado el crecimiento econmico en la regin 12 tratados de libre comercio con captulo de
durante los ltimos aos, y donde es seguro que, inversin, adems de 8 convenios para evitar la doble
con las polticas macroeconmicas a implementar tributacin.
por el Poder Ejecutivo, este crecimiento se reforzar.
Asimismo, es destacable el anuncio del Presidente En ese sentido, la Gua de Negocios e Inversin en
Pedro Pablo Kuczynski sobre el gran inters de el Per 2016/2017 constituye una herramienta til
su Gobierno en impulsar todos los proyectos de para que los inversionistas y empresarios interesados
inversin que contribuirn al crecimiento del PBI y a en el notorio crecimiento del Per, puedan constatar,
generar ms puestos de trabajo. de primera mano, el clima favorable de inversin
de nuestro pas y encontrar los contactos y
El Per actualmente se ubica en el centro de oportunidades que faciliten su labor. Para ello, la Gua
atencin de la comunidad internacional al haber provee al lector toda la informacin necesaria sobre
sido, exitosamente, la sede de importantes reuniones los aspectos macroeconmicos, legales, tributarios,
internacionales, donde destacan la III Cumbre sectoriales, laborales y financieros del Per.
Amrica del Sur Pases rabes (ASPA), la XX
Conferencia de las Partes de la Convencin Marco de El Ministerio de Relaciones Exteriores del Per,
Naciones Unidas para el Cambio Climtico (COP20), a travs de la Direccin General de Promocin
la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Econmica y de las ms de 130 misiones en el
Internacional Banco Mundial, y este ao, la Cumbre exterior, busca promover oportunidades de inversin,
del Foro de Cooperacin Econmica Asia Pacfico comercio y turismo en el Per. Y en ese sentido,
(APEC). brindamos nuestro apoyo a los inversionistas y
empresarios facilitando la informacin y asesora que
Que el Per sea sede nuevamente de la Cumbre necesiten para desempearse en el pas.
APEC demuestra su buen desempeo tanto en sus
relaciones en la cuenca del Pacfico como en su Bienvenidos al Per.
potencial econmico y fuente de atraccin para
inversionistas extranjeros, quienes ven en nuestro
pas un ejemplo de continuidad y estabilidad poltica
y econmica. Asimismo, se pone en evidencia los
avances del Per en materia econmica, donde
destacan las calificaciones de grado de inversin de
Standard & Poors, Fitch y Moodys, que coinciden en
que el Per, junto a Chile y Mxico, lideran la regin
en crecimiento econmico. Podr encontrar esta Gua de Negocios e
Inversin a travs del cdigo QR o a travs de la
Adicionalmente, es de inters para los inversionistas siguiente direccin web:
y empresarios conocer que el Per cuenta con un http://is.gd/rree_comience_a_invertir
nmero importante de acuerdos internacionales que
Carlos Herrera Perret
Director Ejecutivo
ProInversin

La economa peruana es una de las que mayor la garanta a la propiedad privada. Esta poltica se
crecimiento ha logrado en los ltimos diez aos, sustenta en el convencimiento de que la inversin
manteniendo polticas estables que han permitido privada debe ser el motor de crecimiento, y
promover la inversin privada e impulsar el requerimos para ello la concurrencia de los capitales
crecimiento del mercado interno, desarrollando nacionales y extranjeros que potencien el desarrollo
al mismo tiempo una poltica clara de integracin de las enormes oportunidades que presenta el pas.
comercial. A consecuencia de la buena performance
de la economa peruana, las agencias calificadoras Desde ProInversin - Agencia de Promocin de
de riesgo mejoraron la calificacin crediticia del Per la Inversin Privada, como agencia del Estado
en los ltimos aos; por ejemplo, en julio de 2014 encargada de promover y facilitar la inversin
la agencia Moodys elev la calificacin crediticia del privada en el Per, asistimos al inversionista tanto
Per a A3, con perspectiva estable. en las etapas de prospeccin, establecimiento y
post-establecimiento. Asimismo, con el propsito
Si bien en 2015 la economa peruana aument a una de contribuir a reducir la brecha de infraestructura,
tasa cercana al 3% -muy por debajo del promedio de ProInversin lleva adelante procesos para promover
6% logrado en el decenio anterior-, se recuperar y la inversin privada en proyectos de infraestructura
crecer a tasas cercanas al 4% a partir del presente y servicios pblicos a travs del mecanismo de
ao. Por ejemplo, el Banco Central de Reserva (BCR), Asociaciones Pblico Privadas. Dichos proyectos
en su ltimo Reporte de Inflacin (Setiembre 2016), pueden generarse por identificacin directa de
proyecta un avance de 4.0% para 2016 y un 4.5% las distintas entidades del Gobierno Nacional o los
para 2017. gobiernos subnacionales, o responder a propuestas
provenientes del sector privado, que sean declaradas
La buena perspectiva de la economa peruana de inters por la entidad de gobierno competente.
se sustenta en el inicio de la construccin de
megaproyectos de infraestructura concesionados La cartera de ProInversin contiene proyectos que
en los ltimos aos, en la entrada en produccin contribuirn de manera importante a mejorar la
de grandes proyectos mineros, as como en las conectividad y competitividad del pas, y al mismo
reformas tributarias en favor de la inversin, tiempo empieza a atender las necesidades de
y en las medidas de facilitacin de inversiones infraestructura social, cuya cobertura de brecha
implementadas por el gobierno. fortalecer an ms las bases para un crecimiento
sostenido.
Es preciso resaltar que en el Per, la inversin
extranjera puede desarrollarse libremente en Invitamos a los inversionistas a explorar las
iguales condiciones que la inversin nacional y posibilidades de inversin en el Per y compartir los
que no est sujeta al cumplimiento de requisitos beneficios de su prometedor desarrollo.
de desempeo. Adicionalmente, las regulaciones
peruanas contienen regmenes especiales que
garantizan la invariabilidad de aspectos relevantes
para el desarrollo de las inversiones tales como: la
libre circulacin de capitales, la libre competencia y
Ciudadela de Machu Picchu - Cusco. Fotografa: Rob Williams l PromPer
Datos
I
generales
I Datos
generales

1
Tipo de gobierno

El Per es una repblica constitucional de representacin democrtica con un sistema multipartidario. Bajo
la actual Constitucin de 1993, el Presidente es el Jefe de Estado y de Gobierno. Es elegido cada cinco
aos y no puede postular a una re-eleccin inmediata. El Presidente de la Repblica designa al Presidente
y a los miembros del Consejo de Ministros. Existe un congreso unicameral de 130 miembros elegidos por
un perodo de cinco aos. Las propuestas de ley pueden ser presentadas tanto por el Poder Ejecutivo como
por el Poder Legislativo. Las propuestas se convierten en ley una vez que son aprobadas por el Congreso
y promulgadas por el Presidente de la Repblica. El Poder Judicial y el Jurado Nacional de Elecciones son
rganos independientes.

El Gobierno peruano es elegido directamente a travs del voto obligatorio aplicable para todos los ciudadanos
entre los 18 y 70 aos. El Per cuenta con algunos de los mejores indicadores macroeconmicos de la regin,
y mantiene una expectativa de crecimiento del Producto Bruto Interno (PBI) a una tasa muy por encima del
promedio regional.

Visin general de pas

Tipo de gobierno Repblica constitucional.


Sistema legal Estado Constitucional de derecho basado en las leyes y cdigos.
Poder Ejecutivo Presidente de la Repblica: Jefe de Estado y de Gobierno.
Elecciones: Cada cinco aos por voto popular (no se permite la re-eleccin
consecutiva). Prximas elecciones: 2021.
Gabinete: El Consejo de Ministros es nombrado por el Presidente de la Repblica.
Poder Legislativo Congreso unicameral.
130 escaos.
Los miembros son elegidos por voto popular por un periodo de cinco aos.
Prximas elecciones: 2021.
Poder Judicial Los jueces son nombrados por el Consejo Nacional de la Magistratura.
Principales Organismos autnomos Tribunal Constitucional.
Jurado Nacional de Elecciones.
Contralora General de la Repblica.
Banco Central de Reserva del Per.
Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.
Gobiernos Regionales 25 Gobiernos Regionales (incluyendo a la Provincia Constitucional del Callao).

20 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Visin general de pas (continuacin)

Gobiernos Locales 196 Municipalidades provinciales.


1,646 Municipalidades distritales.
Relaciones internacionales Cuenta con numerosos acuerdos de cooperacin econmica y tratados de libre
comercio con varios pases (vase la seccin II.2 Acuerdos comerciales).
Miembro de las Naciones Unidas desde 1945 y miembro del Consejo de Seguridad
en 2006 y 2007.
Miembro de la Organizacin Mundial de Comercio desde 1995.
Miembro de la Alianza del Pacfico desde su creacin en el ao 2011.
En 1998 se convirti en miembro del Foro de Cooperacin Econmica Asia Pacfico
(APEC), y ha sido anfitrin de las cumbres de la APEC y de la ALC-UE en el 2008,
y del ASPA en el 2012. En 2013, fue sede del World Economic Forum on Latin
America.
El Per fue sede de la COP 20 (cumbre climtica organizada por la ONU) en el ao
2014 y, en el 2015, de la Asamblea Anual del Banco Mundial y del Fondo Monetario
Internacional; ser anfitrin de la cumbre del Foro de Cooperacin Econmica Asia -
Pacfico (APEC) en el mes de noviembre de 2016.

Fuentes: Constitucin Peruana / CIA - The World Factbook / Naciones Unidas / MRE

2
Geografa

El Per est localizado en la costa oeste central de Sudamrica. Limita con el Ocano Pacfico al oeste, con
Chile al sur, con Brasil y Bolivia al este, y con Colombia y Ecuador al norte. Con una extensin territorial de
1,285,215.60 km2, el Per es el tercer pas ms extenso de Sudamrica despus de Argentina y Brasil, y se
puede dividir geogrficamente en tres regiones naturales:

La Costa, una estrecha franja de aproximadamente 3,080 km de longitud, que si bien solo ocupa el
11.7% de la superficie, alberga aproximadamente a 17.7 millones de habitantes. Lima, la capital poltica y
econmica del pas, se encuentra localizada en esta regin.

La Sierra, que alberga a la Cordillera de los Andes, cubre el 27.9% de la superficie y posee aproximadamente
9.3 millones de habitantes. Esta regin contiene los ms importantes depsitos de minerales del pas.

La Selva Amaznica, que es la regin natural ms amplia del Per, ocupa el 60.4% de la superficie y es rica
en petrleo y recursos forestales. Est habitada por aproximadamente 4.4 millones de habitantes.

21
Per

Poblacin
31.4 millones (estimado 2016)
Urbana: 76.6%
Rural: 23.4%

Extensin
1,285,215.60 km2

Moneda*
Sol (S/)
S/1 = US$0.295
US$1 = S/3.387

Principales idiomas
Espaol / Quechua / Aymara

Religin
Libertad de culto
Principalmente catlica

Clima
Vara de tropical en la regin amaznica
a templado en la Costa; y es de temperado a
muy fro en la Sierra

Hora internacional
GMT 5 (5 horas menos que la hora del meridiano de Greenwich)
No existe horario de verano y es uniforme en todo el pas

Recursos naturales
Oro, cobre, plata, zinc, plomo, hidrocarburos, pesca, fosfatos y productos
agrcolas como el caf, papa, arroz, algodn, esprragos, cacao y banano
orgnico, alcachofas, azcar, quinua, arndanos y maz.
*Tipo de cambio interbancario al 30 de setiembre de 2016
Fuentes: BCRP / FMI

3
Moneda
La moneda oficial del Per es el Sol (S/). El pas tiene un rgimen cambiario de libre flotacin por el cual el
gobierno interviene ocasionalmente con fines de estabilizacin. Al 30 de setiembre de 2016, los bancos
compraban dlares estadounidenses a S/3.381 y los vendan a S/3.387. Los mercados paralelos tienen tipos
de cambio muy similares.

Segn estimaciones a setiembre de 2016, el Sol es una de las monedas menos voltiles del mundo, y ha
demostrado firmeza frente a las oscilaciones de los mercados y de las divisas a nivel mundial. El Banco
Central de Reserva del Per provee las medidas monetarias de estmulo y control de liquidez. No hay
restricciones o limitaciones al nmero de cuentas bancarias en moneda extranjera o a la remisin de fondos
al exterior que una persona natural o jurdica pueda realizar.

22 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Evolucin del tipo de cambio: Soles por 1US$ (fin de cada ao)

3.5 3.43 3.41 3.39


3.28 3.20
3.00 3.14
2.89 2.81 2.98
3 2.70 2.80
2.55
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

*Al 30 de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

4
Economa

Producto Bruto Interno US$191 mil millones (estimacin 2015)


PBI Per Cpita US$6,136 (estimacin 2015)
PBI Per Cpita (Purchasing power parity PPP) US$12,195 (2015)
Reservas Internacional Netas US$61,485 millones (al 31 de diciembre de 2015)
Deuda externa US$17.7 mil millones (2015)
Deuda pblica total US$37.27 mil millones 23.3% del PBI (2015)
Inversin bruta fija 24.9% del PBI (2015)
Tasa de desempleo 6.9% (estimacin para 2015)
Poblacin por debajo de la lnea de la pobreza 21.8% (estimacin para 2015)
Remuneracin Mnima Vital S/850 (aproximadamente US$251)
Principales destinos de las exportaciones Alemania, Brasil, Canad, Colombia, Chile, China, Corea del Sur, Italia,
peruanas Japn, Espaa, Suiza, Estados Unidos y Venezuela
Principales exportaciones Oro, cobre, plata, zinc, plomo, petrleo crudo y subproductos, caf,
papas, esprragos, pprika, banano orgnico, quinua, alcachofa,
arndanos, mango, cacao, textiles, harina de pescado y rea
Principales pases de origen de las Alemania, Argentina, Brasil, Chile, China, Colombia, Corea del Sur,
importaciones peruanas Ecuador, Estados Unidos y Mxico
Principales importaciones Petrleo y derivados, artculos electrnicos, plsticos, maquinaria,
vehculos, hierro y acero, trigo y papel
Fuentes: BCRP / MEF / OIT / INEI / FMI / EY / Apoyo

Con 31.4 millones de personas (estimacin para 2016), el Per cuenta con ricos yacimientos de cobre, plata,
oro, plomo, zinc, gas natural, petrleo y rea. Debido a las variaciones climticas, naturales y culturales de
sus regiones, es un pas mundialmente calificado como mega-diverso.

La economa del Per refleja su variada geografa. La abundancia de recursos se encuentra principalmente en
las zonas montaosas, a travs de sus depsitos de minerales, y en su extenso mar que tradicionalmente ha
brindado una excelente pesca. A pesar de la oscilacin de la economa mundial, la administracin ha utilizado
los ahorros generados por los altos precios de los commodities en los periodos 2006-2008 y 2011-2012
para invertir en infraestructura y en programas de asistencia social, pagar una porcin de la deuda pblica y
aumentar los activos.

23
El Per ha logrado importantes avances en su desempeo macroeconmico en los ltimos aos, con tasas
de crecimiento del PBI muy dinmicas, tasas de cambio estables y baja inflacin. En efecto, en los ltimos
quince aos, la economa peruana tuvo la inflacin promedio anual ms baja en Latinoamrica, con 2.5%, por
debajo de Chile (2.9%), Colombia (4.6%) y Brasil (6.0%). A ello se suma el crecimiento anual de 5.8% del PBI
logrado en 2013, de 2.4% en 2014 y de 3.3% en 2015, que lo incluye privilegiadamente entre las economas
de ms rpido crecimiento de la regin, llegando a acumular un crecimiento promedio anual de 5.1% de
manera constante desde el ao 2000. Este dinamismo ha sido impulsado por la promocin y diversificacin
de la oferta exportable, el alza de los precios mundiales de los commodities, polticas de mercado favorables
a los inversionistas y agresivas estrategias de liberalizacin del comercio. En la ltima dcada, el PBI del Per
se triplic como resultado de su crecimiento econmico; avanzando cada vez ms hacia una economa de
ingresos medio y medio-alto. Su rpida expansin ha contribuido a reducir la tasa nacional de pobreza en casi
18% en los ltimos siete aos, hasta alrededor de 21.8% de su poblacin total en el 2015.

Segn el Fondo Monetario Internacional (FMI), se considera al Per como una estrella en ascenso que forma
parte de la nueva ola de mercados emergentes lderes (2013), y que actualmente cuenta con fundamentos
slidos, marcos de poltica sensatos y polticas macroeconmicas prudentes, todo lo cual hace que goce de
un crecimiento sostenido con menor vulnerabilidad. Del mismo modo, en 2014, el FMI ha declarado que "el
Per tiene una dcada de amplio crecimiento y () las polticas macroeconmicas que estn poniendo en
prctica () permiten alcanzar un desarrollo impulsivo y traer estabilidad econmica al pas () se alientan
fuertemente para que se implemente las polticas y medidas que han venido tomando desde un aspecto
monetario, fiscal y de infraestructura". En 2015, el FMI destac las reformas estructurales que ha puesto en
marcha el pas; por ejemplo en el sector educacin.

El Per es pas miembro de la Alianza del Pacfico, organismo que procura facilitar la liberacin del
intercambio comercial de bienes y servicios, la libre circulacin de personas y capitales, as como impulsar
los mecanismos de cooperacin entre los pases miembros conformado conjuntamente con Chile, Mxico
y Colombia. Asimismo, el Per est siguiendo un Programa Pas suscrito con la Organizacin para la
Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE) para el fortalecimiento de sus polticas pblicas.

El reciente impulso del crecimiento econmico del pas tiene mucho que ver con las polticas monetarias
y fiscales aplicadas en las ltimas dos dcadas, habindose reducido el nivel de deuda pblica (del 32.3%
del PBI en 2006 al 23.3% para el 2015). Todo ello ha ido de la mano de la liberalizacin del mercado de
mercancas y de trabajo, de la apertura al comercio a travs de mltiples y recientes tratados de comercio
internacional, de la inversin extranjera directa, y de la maximizacin de los ingresos producto de los ricos
recursos naturales. El Per tambin se beneficia de ventajas tales como el creciente tamao de su mercado
y consumo interno, y de su desarrollado sector financiero; ello se refleja, por ejemplo, en el aumento del
consumo privado en 3.4% durante 2015 a comparacin del ao anterior (estimados de 3.5% y 3.8% para
el 2016 y 2017). Asimismo, al 31 de diciembre de 2015, las reservas internacionales netas ascendieron a
aproximadamente 32% del PBI.

Para el 2016, se proyecta que la economa peruana sea la primera de mayor crecimiento en Latinoamrica,
con un crecimiento de 4.0% de su PBI. Esto se explica principalmente por el impulso del consumo privado
estimado en 3.5% y de la demanda interna estimada en 1.8%, por la mejora de indicadores laborales y por
la recuperacin de las exportaciones. Por otro lado, se estima que la inversin privada fija crezca a tasas del
5.0% a partir del 2017, mientras que el crecimiento de la inversin pblica sea de 10.3% para el 2016.

A continuacin, se presenta el PBI total y PBI per cpita (medido en Purchasing Power Parity) de las
principales economas de Amrica Latina segn el Fondo Monetario Internacional, al ao 2015 y proyectado
para el 2020.

24 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

PBI y PBI per cpita (Purchasing Power Parity) de las principales economas de Amrica Latina

2015 2020
Pas PBI en US$ miles de PBI per cpita en US$ PBI en US$ miles de PBI per cpita en US$
millones (PPP) (PPP) millones (PPP) (PPP)
Chile 422 23,460 521 27,449
Argentina 972 22,554 1,171 25,705
Mxico 2,227 17,534 2,778 20,605
Venezuela 516 16,673 474 14,178
Brasil 3,192 15,615 3,515 16,576
Colombia 667 13,847 864 16,942
Per 389 12,195 508 14,749

Fuente: FMI, World Economic Database, abril 2016

Crecimiento promedio del PBI per cpita 1990 - 2014 (variacin porcentual)

Mundo 1.3
Amrica Latina 1.6

Per 2.9

0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5

Fuente: BCRP

El Per tiene firmados numerosos acuerdos de libre comercio (TLC), con los cuales cubre aproximadamente
el 92.2% de sus exportaciones al 31 de diciembre de 2015. Dichos acuerdos de libre comercio han sido
suscritos con los Estados Unidos, China, Tailandia, la Unin Europea, la Asociacin Europea de Libre Comercio
(EFTA), Mercado Comn del Sur (MERCOSUR), Corea del Sur, Canad, Costa Rica, Chile, Mxico, Venezuela,
Panam, Japn, Singapur, Cuba, Alianza del Pacfico y Comunidad Andina de Naciones. Asimismo, cuenta
con 28 Acuerdos Bilaterales de Promocin y Proteccin Recproca de Inversiones (APPRIs). Finalmente, el
Per ha culminado las negociaciones comerciales correspondientes al Acuerdo de Asociacin Transpacfico,
el cual comprende a Chile, Estados Unidos, Singapur, Australia y Nueva Zelanda, entre otros (vase tambin
el detalle de la seccin II.2 Acuerdos Comerciales).

El tratado de libre comercio con los Estados Unidos entr en vigor el 1 de febrero de 2009, abriendo camino
a un mayor comercio e inversin entre ambos pases. Asimismo, el tratado de libre comercio con China inici
su vigencia el 2010. Por otro lado, el tratado de libre comercio con Japn rige desde el 1 de marzo de 2012.
En adicin, el Per ha suscrito el Acuerdo Marco de la Alianza del Pacfico en abril de 2011, bloque comercial
que est conformado conjuntamente con Chile, Colombia y Mxico, y cuyo objetivo es alentar la integracin
regional y un mayor crecimiento, desarrollo y competitividad de sus economas, adems de alcanzar la libre
circulacin de bienes, servicios, capitales y personas (vase tambin la seccin II.3 Alianza del Pacfico).

Las principales exportaciones tradicionales del Per son: oro, cobre, aceite de petrleo, gas natural, zinc,
plomo, hierro, harina de pescado y caf; y sus principales socios comerciales son Estados Unidos, China,
Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Ecuador, Argentina, Venezuela, Suiza, Corea del Sur, Japn, Canad,
Alemania, Espaa, Holanda, Reino Unido, Mxico e Italia.

25
Evolucin de ndices financieros
US$ millones Indice (en puntos)
250,000 100,000
23,374.57
17,524.79 20,629.35
14,167.20
12,884.20 15,754.40 14,794.32
19,473.31 9,848
200,000 204,081 10,000
3,710.39 7,048.67 193,000 10,051.31
2,435.04 4,802.25 202,000 191,449
1,444.75 177,000
897.93 983.06 769.991,100.43 1,063.50
153,811 641.72 872.56 1,000
150,000 1,106.50 515.41 1,023.52
640.70
144,538 142,743
126,869 120,767
125,923 116,441
107,251 120,653 100
100,000 100,261 99,993
92,324 90,656
79,389
69,704 10
61,356 6.65 63,991 65,663 62,307
56,626 3.93 61,472 4.74 61,485
50,000 3.48 3.22
44,105 48,815 4.44
37,683 2.90
2.48 1.14 27,688 31,195 33,135 2.65
2.08
15,415 19,015 1.49 1
10,194 12,631 14,097 17,274 9,287 5,110 4,007 5,027 6,241 6,108 1,899
921 1,214 2,127 4,647 1,349 126 254 4,101 3.847 1,456
0 933 1,146 -1,062 -613 -2,307 0.25 -942 -1,094 -1,456
-20,000 0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Endeudamiento Externo Neto Volumen Negociado de Renta Variable
Reservas Internacionales Netas Capitalizacin burstil
PBI IGBVL
Inacin Volumen Negociado Instrumentos de deuda

Fuentes: BCRP / BVL / Apoyo

Apreciacin / Depreciacin e Inflacin

A fines de 2015, la tasa de inflacin en el Per alcanz 4.4% (tasa de 3.2% en 2014). La tasa de depreciacin
anual del Sol en relacin con el dlar estadounidense, para el ao 2015, fue de 14.2% (tasa de depreciacin
de 6.4% en 2014).
14.0
12.0 14.2
11.1 9.6
10.0
del Nuevo Sol del Nuevo Sol
Apreciacin Depreciacin

8.0 6.7 6.4


6.0 3.9 4.7 4.4
3.7 3.7 3.5
4.0 2.5 3.0
2.1 2.9 3.2 3.0
2.0 1.5 1.5 2.5
3.1 -0.1 2.6
0.0 1.1
-0.1 0.3 -0.7 0.2 -1.3
-2.0 -2.5
-1.1
-4.0 -1.9
-3.4
-6.0 -4.4 -4.2
-6.5 -6.2
-8.0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
Inacin Apreciacin / Depreciacin

*Tipo de cambio proyectado en 3.37 segn el Marco Macroeconmico Multianual 2017 - 2019 revisado de agosto de 2016 /
Inflacin proyectada segn Reporte de Inflacin de setiembre de 2016
Fuentes: BCRP / MEF

Se estima que, para finales de 2016, la inflacin alcance el rango de meta propuesto por el Banco Central de
Reserva del Per, posicionndose en 2.8%. Por otro lado, la tasa de inters interbancaria en moneda nacional
promedio de agosto se ubic en 4.2%.

Coeficiente de dolarizacin de los crditos bancarios


60
50 46.1 44.6 42.9 42.2
40 38.2
30 27.6 26.0
20
10
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*
* A julio de 2016
Fuente: BCRP
26 Gua de Negocios e Inversin en el Per
I. Datos generales

Coeficiente de dolarizacin de los depsitos bancarios


60
50 46.1 45.1 46.0 45.4
42.4 41.7
40 38.0

30
20
10
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

* A julio de 2016
Fuente: BCRP

Principales actividades econmicas del Per

Durante 2015, los mercados productivos no tradicionales con mayores crecimiento en sus exportaciones
fueron el agropecuario (3.6%) y artesanas (68.8%). Los principales productos no tradicionales exportados
en 2015 fueron la quinua (US$143 millones), mangos (US$194 millones), esprragos (US$131 millones),
banano orgnico (US$145 millones), uvas (US$690 millones), arndanos (US$95 millones), esprragos
refrigerados (US$416 millones), palta (US$303 millones), cacao (US$183 millones), alcachofas (US$87
millones), mandarina (US$66 millones), pprika y capsicums (US$52 millones), fosfatos de calcio naturales,
cable de cobre refinado, pota, calamar, calamar gigante, ya sea congelado, seco o en salmuera. Con respecto
a los productos tradicionales, los ms importantes fueron oro, cobre, plata, plomo, zinc, gas, aceite de
petrleo, caf y harina de pescado.

En minera, segn la publicacin Mineral Commodity Summaries del Departamento del Interior de los Estados
Unidos, durante el ao 2015, el Per estuvo situado a nivel mundial como el tercer productor de plata, cobre
y zinc; el cuarto de molibdeno, boro, plomo y estao; quinto de mercurio; y sexto de oro; adems de contar
con grandes yacimientos de hierro, fosfato, manganeso, petrleo y gas.

Principales actividades econmicas en las regiones del Per

Petrleo Renera de azcar


Au Oro Planta de harina de pescado
Iquitos
Cabo Blanco
Ag Plata Industria textil Piura
Cu Cobre C TalaraPo
Planta de cemento
Cajamarca
Gas natural Planta qumica Chiclayo Au
Pacasmayo C
Zn Zinc
Renera de petrleo Ag Pucallpa
Pb Plomo Zn
Industria metlica Trujillo Pb
Fe Hierro
Po Fosfato Fundicin Ag
Chimbote C Pb
Planta metal-mecnica La Oroya Cu
Zn
Au
Esprragos Ag
Paramonga Au Zn
Ag
Uvas
Huacho - Chancay Fe Cusco
Mango Zn Au
C Ica Ag C
Caf C Puno
Lima - Callao Arequipa
Cu
Pisco Mollendo

Ilo
Fuente: EY

27
PBI / Balanza comercial

El PBI estimado para el ao 2015 ha sido de US$191 mil millones. Al final de 2015, el total de exportaciones
FOB alcanz US$34,236 millones, mientras que las importaciones alcanzaron US$37,385 millones. Las
principales exportaciones se dieron en los sectores de minera, hidrocarburos, agropecuario y pesca.

PBI (porcentaje de variacin anual)

12.0

10.0 9.1
8.5 8.5
8.0 7.5
6.3 6.5
6.0
6.0
4.0 4.5
4.0 5.8
3.3

2.0 2.4

0.0 1.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

PBI real del Per (en miles de millones de US$)


300

250
208
202 204
200 193 191 185 192
177
154
150
128 127
108
100 92
69 79
53 53 56 61
50

0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017* 2018*
*Estimado
Fuentes: BCRP / World Economic Forum (2004 - 2014) / Apoyo (2015 - 2018)

PBI por industria econmica (porcentaje de variacin anual)

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
Agricultura y ganado 8.0 1.3 4.3 4.1 5.9 1.0 1.4 2.8 1.4 3.8
Pesca 3.0 -3.4 -19.6 52.9 -32.2 18.1 -27.9 15.9 -2.4 24.8
Minera 7.3 -1.4 -0.7 -1.1 2.2 4.3 -2.2 15.5 19.0 8.7
Hidrocarburos 10.3 16.1 28.4 19.7 2.3 7.2 3.9 -11.5 -4.6 5.9
Manufactura 8.6 -6.7 10.8 8.6 1.5 5.1 -3.3 -1.7 -1.6 3.2
Electricidad, gas y agua 8.1 1.1 8.1 7.6 5.8 5.5 5.0 6.2 7.9 5.5
Construccin 11.0 -0.5 12.5 8.9 7.2 8.9 1.7 -5.9 -0.8 4.0
Comercio 16.8 6.8 17.8 3.6 15.8 5.9 4.4 3.9 2.4 3.8
Otros servicios 8.7 3.6 8.8 7.0 7.3 6.2 4.8 4.2 3.9 3.9
PBI 9.1 1.0 8.5 6.5 6.0 5.8 2.4 3.3 4.0 4.5

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP / INEI (2015)

28 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Composicin del PBI del Per: pesos especficos por sector econmico en %, utilizando la estructura de
la economa con ao base de estimacin 2007

Manufactura Transporte y mensajera Telecomunicaciones


16.52% 4.97% 2.66%

Minera e Administracin Electricidad, gas y


hidrocarburos pblica y defensa agua
14.36% 4.29% 1.72%

Comercio Servicios prestados Pesca


a empresas 0.74%
10.18%
4.24%
Agropecuario Financiero y seguros Otros servicios
5.97% 3.22% 14.89%

Construccin Alojamiento y restaurantes Derechos de importacin


5.10% 2.86% y otros impuestos
8.28%
Fuente: INEI

Reservas internacionales netas (en millones de US$)

70,000 65,663
63,991 62,307 61,485
60,000
50,000 48,816
44,105
40,000
31,196 33,135
30,000 27,689

20,000 17,275
12,631 14,097
9,598 10,194
10,000 8,613

0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Al 31 de diciembre
Fuente: BCRP

Reservas internacionales netas 2015 (en % del PBI)

Chile 17
Colombia 16
Mxico 15
Per 32

0 5 10 15 20 25 30 35
Fuentes: BCRP / FMI

PBI por tipo de gasto (variacin porcentual)

Variables 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
Producto Bruto Interno 9.1 1.0 8.5 6.5 6.0 5.8 2.4 3.3 4.0 4.5
Importaciones 26.2 -16.0 29.3 9.8 10.4 3.6 -1.4 2.4 -1.7 3.6
Demanda Interna 12.3 -2.8 13.1 7.1 7.3 7.0 2.1 3.0 1.8 4.0
a. Consumo privado 8.7 2.4 6.3 6.4 5.8 5.3 4.1 3.4 3.5 3.8
b. Consumo pblico 2.1 16.5 7.9 4.8 9.4 6.7 10.1 9.5 5.7 3.0
Inversin Privada 25.9 -15.1 22.1 11.4 13.5 6.4 -2.1 -4.5 -4.3 5.0
Inversin Pblica 33.6 21.2 26.7 -18.0 20.8 12.1 -2.0 -7.5 10.3 4.5
Exportaciones 9.9 -2.9 4.8 8.8 5.4 -0.9 -0.8 3.3 6.9 5.5

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

29
Demanda interna (variacin porcentual)

14.0 12.3% 13.1%


12.0 11.8%
10.3%
10.0 Promedio 2006 - 2015:
8.0 7.1% 7.3% 7.6%
7.0%
6.0
4.0%
4.0 3.0%
2.1% 1.8%
2.0
0.0
-2.0
-4.0 -2.8%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Indicadores lderes de consumo

2004 2014 Incremento en nmero de veces


Venta de leche evaporada (miles de TM) 308 470 1.5
Porcentaje de familias con cocina a gas 36 41 1.1
Venta de fideos envasados (miles de TM) 210 379 1.8
Venta de aceite vegetal (miles de TM) 144 267 1.9
Consumo de pollo per capita (Kg) 26 40 1.5
Nmero de suscriptores en servicio de televisin de paga (miles) 510 1427 2.8
Nmero de malls 15 72 4.8
Porcentaje de familias con computadora 6 31 5.2
Lineas de telefona mvil en servicio (millones) 3 32 10.7
Venta de vehculos nuevos (miles de unidades) 15 187 12.5

Fuente: INEI

Nmero de empresas con facturacin anual mayor a US$360 millones (ms de S/1,000 millones)

300
40
250
30
200 30
30

150 20
15 15 15
100 13
8
3
50 6 6

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Empresas con facturacin >= US$360 MM Empresas con facturacin >= US$545 MM
Empresas con facturacin >= US$725 MM Empresas con facturacin >= US$900 MM

Fuentes: Top 10k Peru Top Publications / Peruvian Business Directory - Dun & Bradstreet

30 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Nmero de empresas en el Per con exportaciones por encima de US$20 millones

250

202 203
200 182 193
177

147 153
150
132 132
118
104
100 93
66 71

50

0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: SUNAT

Balanza de pagos (en millones de US$)

16,000 14,827
14,000
12,000 11,192
10,000 9,654
8,000
6,000 4,724
4,000 2,753 3,169 2,907
2,000 1,628 1,043 1,500
73 613
0
-2,000
-4,000 -2,178
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Balanza comercial (en mil millones de US$)

50 46.4 46.2
42.5 42.5 43.4 39.540.9
40 38.2 37.4 38.5 38.2
35.8 35.3 35.7
31.030.1 34.2
30.2
30 28.1 27.1
20.5 21.5
20
10 7.6 5.6 5.6 8.2
0.9 3.7 0.3
0
-0.9 -1.4 -0.4
-3.2
10
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
Exportaciones Importaciones Balanza Comercial

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuentes: BCRP / ComexPer

Segn estimaciones, para el 2016, las exportaciones peruanas bordearan los US$35.3 mil millones y, por
su parte, las importaciones se ubicaran alrededor de los US$35.7 mil millones. Asimismo, la proyeccin
para el perodo de 2011 a 2021 del total en miles de millones de dlares de las exportaciones peruanas es la
siguiente:

31
Proyeccin de exportaciones regionales de productos peruanos 2011 vs. 2021
(en miles de millones de US$)

7 Europa
Europa 8
US$8.1 mil millones
(24.6%)
Asia
Norte Amrica 9 US$11 mil millones
US$7.3 mil China 17
(33.3%)
millones 1 3
India
(21.9%) Oriente Medio y 9
6 Norte de frica Resto
4 7
de Asia
frica
7
Per US$0.3 mil millones
(0.9%)
Resto de 5
Amrica 5 7 Amrica Latina
US$6.2 mil millones Oceana
Latina US$0.1 mil millones
(18.8%)
(0.5%)
2021 2011 Informacin al 2015

Fuente: Oxford Economics

Variacin anual de exportaciones por sector econmico 2014/2015 (en %)

-7.9 Varios (inc. joyera)*


68.8 Artesanas*
8.5 Pieles y cueros*
-15.6 Maderas y papeles*
-10.0 Metal-mecnico*
4.8 Minera no metlica*
-19.2 Pesquero*
-6.0 Sidero-metalrgico*
-7.9 Qumico*
-26.5 Textil*
3.6 Agropecuario*
-20.2 Agrcola**
-16.4 Pesquero**
-49.6 Petrleo y derivados**
-8.2 Mineros**
60.0 40.0 20.0 0 20.0 40.0 60.0 80.0

*No tradicionales / **Tradicionales


Fuente: ComexPer

Variacin anual de importaciones por sector econmico 2014/2015 (en %)

-0.2 Varios (inc. joyera)


27.5 Artesanas
-3.1 Pieles y cueros
90.0 Pesquero*
-6.2 Minera no metlica
-5.8 Maderas y papeles
-5.2 Textil
-5.4 Sidero-metalrgico
-7.3 Agropecuario
-2.9 Qumico
-7.1 Metal-mecnico
53.0 Pesquero**
-80 Mineros
15.7 Agrcola
-34.5 Petrleo y derivados
-100.0 -50.0 0 50.0 100.0

*Tradicionales / **No tradicionales


Fuente: ComexPer

32 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Exportaciones por socio comercial, primeros diez socios 2015 (en millones de US$)

China 7,354
Estados Unidos 4,965
Brasil 2,694
Mxico 2,306
Colombia 1,149
Corea del Sur 1,089
Chile 1,078
Alemania 1,072
Japn 1,069
Ecuador 910

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000

Fuente: SUNAT

Importaciones por socio comercial, primeros diez socios 2015 (en millones de US$)

China 8,666
Estados Unidos 7,369
Suiza 1,836
Canad 1,665
Japn 1,247
Espaa 1,202
Corea del Sur 1,161
Brasil 1,062
Chile 1,005
Alemania 961

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000

Fuente: SUNAT

Exportaciones tradicionales y no tradicionales (en miles de millones de US$)

40 36.1
35.0
35
30 28.1
31.4 27.6 24.8 27.6
25 23.4 23.2
21.8 20.9
20
15 11.2 11.6
10.8
10.2 10.3 10.8
10 7.6 6.2 7.8
11.1
5
6.3
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
Tradicionales No tradicionales

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuentes: ComexPer / BCRP

33
30 primeras exportaciones del sector agropecuario (en millones de US$ FOB)

Producto 2014 2015 Var. %


Uvas frescas 642 700 9%
Los dems caf sin tostar, sin descafeinar 747 588 -21%
Esprragos, frescos o refrigerados 384 418 9%
Paltas frescas o secas 300 305 2%
Mangos y mangostanes, frescos o secos 139 196 41%
Bananas incluidos los platanos tipo "cavendish valery" frescos 119 145 22%
Quinua (quinoa) 197 144 -27%
Las dems preparaciones utilizadas para la alimentacin de los animales 141 133 -6%
Esprragos preparados o conservados, sin congelar 151 132 -13%
Leche evaporada sin azcar ni edulcorante 121 99 -18%
Arndanos rojos, mirtilos y demas frutos del genero vaccinium, frescos 30 97 220%
Alcachofas (alcauciles) 94 88 -5%
Mango (mangifera indica l) 49 73 49%
Mandarinas (incluidas las tangerinas y satsumas) frescas o secas 60 66 10%
Dems hortalizas,frutas y partes comestibles de plantas preparadas o conservadas 69 65 -6%
Cebollas y chalotes, frescos o refrigerados 66 64 -3%
Pimiento piquillo (capsicum annuum) 41 42 1%
Jugo de maracuy (parchita) (passiflora edulis) 38 40 5%
Dems pastas alimenticias sin cocer, rellenar ni preparar de otra forma 40 39 -1%
Los dems frutos, sin cocer o cocidos en agua o vapor congelados 23 39 68%
Tara en polvo (caesalpinea spinosa) 33 31 -5%
Dems clementinas, wilkings e hbridos similares de agrios (ctricos) frecos o secos 28 28 -1%
Aceitunas preparadas o conservadas, sin congelar 36 25 -31%
Manteca de cacao con un ndice de acidez expresado en cido oleico superior a 1% 48 23 -51%
Galletas saladas o aromatizadas 20 19 -6%
Las dems algas 33 18 -46%
Las dems hortalizas incluso silvestres 14 15 8%
Los dems frutos de los gneros capsicum o pimienta, secos sin triturar ni pulverizar 9 12 29%
Aceite de palma en bruto 48 10 -80%
Cacao en grano, entero o partido, tostado 152 9 -94%
Total primeros 30 productos 3,873 3,663 -5%

Fuente: SUNAT

Exportaciones no tradicionales por socio comercial 2015 (en millones de US$)

Estados Unidos 3,001


Holanda 720
Chile 685
Colombia 646
Ecuador 606
Bolivia 551
Espaa 438
Brasil 376
China 359
Reino Unido 290
0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 2,200 2,400 2,600 2,800 3,000
Fuente: ComexPer

34 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Resultado econmico (supervit/dficit fiscal) del sector pblico no financiero (en % del PBI)

3.0 2.9
2.5 2.3 2.4
2.0 2.2
2.0
1.5
1.0 0.9
0.5
0
-0.5 -0.2 -0.3
-1.0
-1.5 -1.3
-2.0 -2.1
-2.5 -3.0 -2.5
-3.0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Resultado econmico del sector pblico en Amrica Latina 2014-2015 (en % del PBI)
Brasil Mxico Chile Colombia Per
0
-0.3
-2 -1.5 -1.8
-2.1
-3.3 -3.1
-4 -4.0
-4.6
-6
-6.2
-8 -7.7
2014 2015

Fuente: BCRP

Presin tributaria (en % del PBI)


18 16.4 16.8 16.9
16 15.2 15.6 15.7 15.5 15.2 14.7
14.8 14.4
14 13.6 13.8
12
10
8
6
4
2
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuentes: BCRP / SUNAT

Segn la Superintendencia Nacional de Aduanas y Administracin Tributaria SUNAT, tiene como meta lograr
una recaudacin tributaria de S/95,000 millones en el 2016, que sera un crecimiento de 5.2% respecto al
2015. Ello se debe, en gran medida, al desarrollo de acciones de fiscalizacin, control y facilitacin, lo cual ha
contribuido a que, en muchas regiones del pas, la recaudacin tributaria supere la tasa promedio nacional.
En el ao 2015, los ingresos tributarios fueron de S/90,262 millones. En el ao 2014, los ingresos tributarios
recaudados alcanzaron los S/95,389 millones y los contribuyentes registrados se incrementaron en 6% en
comparacin con el ao 2013.

Deuda pblica (en % del PBI)

50 46.0
45
40 9.6
35 32.3
30 9.0 25.4 25.9
25 23.3
20 36.4 19.7 19.6 19.7
15 23.2 9.5 7.1 7.7
10
5 10.2 12.5 12.0
0
2000 2006 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
No domstica Domstica Total

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP
35
Mapa de calor del espacio fiscal 2015 - 2016
Carga de la deuda
(Deuda pblica como % del PBI)

0 20 40 60 80
(Pago de intereses/ingresos scales)

Baja Moderada Alta Muy alta


0 Bolivia
Paraguay Nicaragua
Capacidad de pago

Alta Chile Surinam


Per Ecuador Uruguay
8
Mxico Argentina
Moderada Panam El Salvador
Guatemala Honduras
16 Colombia
Baja Costa Rica
Venezuela
24
Muy baja Brasil

32

Fuente: Moody's

Deuda pblica total en Amrica Latina 2015 (en % del PBI)


Chile 18.1
Per 23.3
Colombia 50.9
Mxico 52.0
Brasil 69.9

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

Fuente: BCRP

Deuda pblica neta en Amrica Latina 2015 (en % del PBI)

Mxico 45.6
Colombia 41.5
Brasil 38.0
Amrica Latina 36.2
Per 6.6 Fondo de Estabilizacin Fiscal equivalente a 4.1% del PBI
Chile -2.1

-10 0 10 20 30 40 50 60 70 80
Fuente: BCRP

Deuda del sector pblico no financiero (en % del PBI)

50
45.2
42.1
40 36.8
33.6 34.1
29.9
30 26.9 27.2 25.4 25.9
25.2 24.3 23.3
22.1
20.4 19.6 20.1
20 18.0
14.1 14.3
12.2 11.7
10 8.6 6.6 9.2
5.0 3.7 4.0

0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
Deuda bruta Deuda neta

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

36 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

5
Riesgo pas y grado de inversin
El Per ha recibido buenas proyecciones de parte de las agencias calificadoras de riesgos ms reconocidas,
las cuales no solamente han ratificado el grado de inversin otorgado al pas, sino que han subido la
calificacin del crdito soberano peruano. Los factores que respaldan esta calificacin son los slidos
prospectos econmicos que se reflejan en un crecimiento de 3.3% del PBI para el ao 2015 y estimado
en 4.0% para el 2016 (a setiembre de 2016). Estos prospectos econmicos son respaldados por el
crecimiento de la inversin y por la disminucin de las vulnerabilidades fiscales y externas; todo esto
dentro de un contexto de diversas fuentes de crecimiento con baja inflacin y fortaleza de los fundamentos
macroeconmicos. La obtencin del grado de inversin le ha permitido al Per tener mucha atencin
internacional.

Recientemente, un mayor nmero de corporaciones multinacionales estn viendo al Per con mayor inters.
La consecuente mejora en el empleo y disminucin de la pobreza ayudarn previsiblemente a mejorar el
bienestar social.

Los avances en el cuidado del resultado fiscal, en la promocin de la inversin en importantes fuentes
de generacin de empleo (tales como en infraestructura, minera, hidrocarburos y telecomunicaciones),
la concrecin de licitaciones como avance concreto de medidas contracclicas en respuesta a la
desaceleracin econmica (como por ejemplo, los proyectos de infraestructura del Gasoducto del Sur, la Lnea
2 del Tren Elctrico, el Terminal Portuario General San Martn de Pisco, entre otros), as como las medidas de
modificacin al sistema tributario que se incluyen en las secciones V y VI de esta gua (Impuestos y Rgimen
Laboral, respectivamente) permiten observar cmo el Per orienta su desarrollo hacia la mejora de su grado
de inversin.

Calificacin del grado de inversin del Per

Pas S&P Fitch Moody's


Chile AA- A+ Aa3
Mxico BBB+ BBB+ A3
Per BBB+ BBB+ A3
Colombia BBB BBB Baa2
Uruguay BBB BBB- Baa2
Paraguay BB BB Ba1
Brasil BB BB Ba2
Bolivia BB BB- Ba3
Ecuador B B B3
Argentina B- B B3
Venezuela CCC CCC Caa3
A setiembre de 2016
Fuentes: Standard & Poor's / Fitch Ratings / Moody's

S&P / Fitch Moody's Descripcin


AAA Aaa Libre de riesgo
AA+, AA, AA- Aa1, Aa2, Aa3 Calidad superior
A+, A, A- A1, A2, A3 Alta capacidad de repago
BBB+, BBB, BBB- Baa1, Baa2, Baa3 Moderada capacidad de repago
BB+, BB, BB- Ba1, Ba2, Ba3 Alguna capacidad de repago
B+, B, B- B1, B2, B3 Alta incertidumbre de capacidad de repago
CCC+, CCC, CCC-,CC Caa1, Caa2, Caa3 Altamente vulnerable al incumplimiento
SD/D Ca Incumplimiento
Fuente: Bloomberg

37
Evolucin de la calificacin de la deuda en moneda extranjera de largo plazo

Agencia 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fitch BB- BB- BB BB BB+ BB+ BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+
S&P BB- BB- BB BB BB+ BB+ BBB- BBB- BBB- BBB BBB BBB+ BBB+ BBB+
Moodys Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba2 Ba1 Baa3 Baa3 Baa3 Baa2 Baa2 A3 A3

Fuentes: Standard&Poor's / Fitch Ratings / Moody's

Clasificacin del riesgo en la regin, segn Moodys

Aa3 Chile

A3 Per
Baa1
Baa2 Baa2 Panam / Baa2 Colombia
Ba1
Ba2 Brasil
B1
B3 B3 Argentina
Caa1
1999 2016*

*Al 05 de setiembre de 2016


Fuentes: INEI / Estudios Econmicos de Scotiabank / Bloomberg / Moodys

Riesgo Pas

Al 31 de diciembre de 2015, el Per alcanz un ratio de riesgo pas de 200 puntos bsicos, posicionndose
como el segundo ms bajo de Latinoamrica. Este puntaje representa menos de la mitad del promedio
regional (589 puntos).

Indicador de riesgo pas (en puntos bsicos)

3,500
3,144
3,000

2,500

2,000

1,500

1,000
458
449
318
500 260
228
172
159
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Venezuela Argentina Amrica Latina Brasil Mxico Colombia Per Chile

*Al 13 de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Recientemente, el Per se ha posicionado como el tercer pas ms globalizado en Latinoamrica, segn


el ndice de Globalizacin determinado por EY. Dentro de este ndice se han considerado cinco elementos:
apertura al comercio exterior, flujo de capital, intercambio de tecnologa e ideas, movimiento internacional
de trabajadores e integracin cultural. Por otro lado, a inicios de 2015, Bloomberg Markets posicion al Per

38 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

como la octava economa emergente con mayor proyeccin mundial, basndose en factores ventajosos para
el pas como el bajo precio de sus acciones y su posible incremento en el futuro.

Como se muestra en las tablas a continuacin, el Per obtuvo uno de los niveles ms bajos de inflacin en
Latinoamrica, con una tasa de 4.4% en el ao 2015 y estimada en un rango meta del ente emisor entre 1.0%
y 3.0% para el 2016. En adicin, en la ltima dcada, la economa peruana tuvo la inflacin promedio anual
ms baja en Latinoamrica, con 2.5%, por debajo de Chile (2.9%), Colombia (4.6%) y Brasil (6.0%).

Tasas estimadas de inflacin en Amrica Latina


3.2 4.4
Per 2.8
2.0 23.9 25.4
Argentina 41.2
8.3 21.2
Uruguay 9.4
9.2
4.6 8.0
Chile 4.4
3.03.5
3.7 6.8
Colombia
4.1 6.6
4.1
Mxico 2.1 3.3
3.5
4.2
Paraguay 3.14.3
4.5
6.4
Brasil 10.7
5.3 7.2
4.9
Amrica Latina 6.2
4.2 5.0
0 10 20 30 40 50
2014 2015 2016* 2017*

*Estimado
Fuentes: Latin American Consensus Forecast (agosto de 2016) / BCRP

Tasas estimadas de crecimiento del PBI en Amrica Latina

2.4
Per 3.3 4.0
4.6
0.5
Argentina -0.7 1.2
3.6
3.5
Uruguay 1.5 1.9
2.4
1.9
Chile 1.9 2.0 2.6
4.6
Colombia 2.5 3.03.2
2.2 2.5
Mxico 2.4
2.9
4.7
Paraguay 3.4 4.0
3.6
0.1
Brasil -3.8
-3.5 0.6
-0.1 1.3
Amrica Latina -0.4 1.8

-6 -4 -2 0 2 4 6
2014 2015 2016* 2017*

*Estimado
Fuentes: Latin American Consensus Forecast (agosto de 2016) / BCRP

Gasto pblico en Amrica Latina 2015 (en % del PBI)

Per 22.5
Chile 25.8
Colombia 29.9

Brasil 41.2

Argentina 40.3

Venezuela 42.5

Bolivia 40.4

Ecuador 40.6

15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0

Fuentes: Apoyo / FMI / BCRP

39
Gasto pblico en el Per (variacin porcentual real)

15.9
16.0 14.7
14.0 13.6 13.3
12.5 11.8 12.5 12.6 14.1
11.8 11.8
12.0 12.0 12.4
10.0 8.4
8.0 7.0
6.0
6.0 4.2
4.0 3.4
2.0
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

A continuacin se muestran los principales indicadores de algunas regiones del pas:

Indicadores Arequipa Cusco La Libertad Lambayeque


Total Poblacin (2015) 1,287,205 1,316,729 1,859,640 1,250,349
Poblacin Urbana (%) 90.0% 53.8% 78.2% 81.5%
Poblacin Rural (%) 10.0% 46.2% 21.8% 18.5%
Poblacin econmicamente
55.5% 58.5% 52.1% 52.2%
activa (PEA %)
PBI a precios constantes
23,656 20,966 20,107 10,829
(S/ millones ) - 2015
PBI per cpita a precios
18,378 15,923 10,813 8,590
constantes (S/) - 2015
Agricultura, Agricultura, Comercio Agricultura, Pesca, Agricultura, Pesca,
Principales actividades Ganadera, Pesca, y Minera Minera, Manufactura Manufactura
Minera e Industria y Construccin
Cebolla, arroz, trigo, Papa, maz choclo, Esprrago, caa Caa de azcar, frijol,
Principales productos frijol cebolla, zanahoria de azcar, papa, algodn, pprika
cemento
Adjudicados
1. Carretera Ica - Aeropuerto 1. Proyecto de 1.Tramo 2 de
Frontera con Chile Internacional de irrigacin la carretera
(US$196 millones) Chinchero Chavimochic- longitudinal de la
2. Central (US$537 millones) Etapa III sierra (US$552
Hidroelctrica de (US$537.7 millones)
Molloco (US$600 millones) 2.Conectividad
millones) Integral en banda
ancha (US$178.5
millones)
En evaluacin
1. Sistema de 1. Diseo, 1. Colegio de Alto Colegio de Alto
Principales proyectos transporte del tipo construccin y Rendimiento Rendimiento
Monorriel explotacin vial de 2. Servicio de
2. Colegio de Alto caminos vecinales Saneamiento para
Rendimiento que conecten EPS Sedalib
capitales de
distritos
2. Colegio de Alto
Rendimiento
Convocado
1. Telefrico de
Choquequirao
(S/123 millones)
2. Central Trmica de
Quillabamba

Fuentes: INEI / BCRP / ProInversin

40 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

6
Inversin
En el periodo 2011 2015, ProInversin concesion 30 proyectos bajo la modalidad Asociaciones Pblico
- Privadas (APP). En estos proyectos se invertir un total de US$14 mil millones, cifra que contribuir con el
dinamismo de los principales sectores de la economa del pas.

Montos de inversin (incluido IGV)

4 US$106.9 millones: Lnea de Transmisin 220 kV


Moyobamba - Iquitos
Loreto, con esta Lnea de 630 km, se integrar al Sistema
Elctrico Interconectado al tener un servicio elctrico nacional
permanente.

5 US$17.6 millones: Sistema de Telecabinas de Kulap


(Amazonas)
4 Con telecabinas el tiempo de traslado a la ciudadela de Kulap,
5 que hoy demora una hora y media, se reducir a 20 minutos.
La cantidad de turistas a la zona se incrementar a ms de 100
6 4 Proyectos mil personas por ao.
Norte: 10 de alcance
Chimbote, 7 6 nacional 6 US$552 millones: Tramo 2 de la Carretera Longitudinal
Huaraz, de la Sierra
Trujillo, La Longitudinal de la Sierra ser la Panamericana de los Andes.
Pacasmayo, Con la rehabilitacin del tramo 2, de 875 km, se podr viajar con
Cajamarca, comodidad desde Cajamarca hasta Trujillo, atravesando
Chiclayo y numerosas localidades de estos dos departamentos.
Lambayeque 1
2 7 US$573.7 millones: Proyecto de Irrigacin
Chavimochic - Etapa III (La Libertad)
3 3 Aumentar la produccin agrcola.
8 3 Mejorar el riego de 48 mil hectreas de tierras cultivables y
9 3 ampliar el acceso al agua a 63 mil hectreas nuevas.

Suroeste: 10 8 US$128.8 millones: Terminal Portuario General San


Arequipa, 3
Moquegua,
9 Martn - Pisco
3 Se modernizar el puerto para recibir naves de gran tamao.
Ilo y Tacna Estar equipado con montacargas, gras mviles, entre otras
maquinarias, para atender una mayor cantidad de carga de
exportacin e importacin.
1 US$5,075 millones: Lnea 2 del Metro de Lima y
Ramal Lnea 4 (Av. Faucett - Av. Gambetta) 9 US$700 millones: Nodo Energtico del Sur
Metro subterrneo desde Ate Vitarte hasta el Callao que los Otro ncleo de generacin elctrica adicional al que ya existe en
unir en solo 45 minutos, uniendo a 13 distritos. la costa central.
El primer tramo empezar a operar en 2016, y todo el La central de Mollendo operar desde mayo de 2016 y la de Ilo
proyecto estar terminado en 2019. desde marzo de 2017.
Est diseado para tener hasta 86 trenes de siete vagones
(77 para la Lnea 2 y 9 para el Ramal Lnea 4), y movilizar 10 US$205 millones: Masicacin del uso del gas natural
diariamente 1.2 millones de personas. Este proyecto iniciar su operacin comercial en 2015 y
masicar el uso de gas natural mediante conexiones
2 US$537 millones: Aeropuerto Internacional de residenciales.
Chinchero - Cusco
Este nuevo aeropuerto tendr un rea tres veces mayor al US$275.9 millones: Red Dorsal Nacional de Fibra ptica
actual aeropuerto cusqueo. Esta Red de Fibra ptica, de unos 13,400 km, conectar a 22
Brindar a los pasajeros un alto nivel de servicio, con potencial capitales de regiones y 180 capitales de provincias,
para atender hasta 5.7 millones de pasajeros al ao. permitindoles un servicio de telefona, internet y televisin por
Ofrecer conexin internacional directa con las principales cable ms rpido y a menor precio.
ciudades de Amrica.
US$4.1 millones: Prestacin de Servicios de
3 US$3,643 millones: Gasoducto Sur Peruano Seguridad Tecnolgica en las Prisiones (bloqueo de
(Cusco, Apurmac, Arequipa, Puno, Moquegua y Tacna) celulares y Wi-Fi)
Este megaproyecto, de ms de 1,000 kilmetros de longitud, Se bloquearn las llamadas de celulares y Wi-Fi desde 33
promover el desarrollo industrial del sur, beneciar a los prisiones del pas, que agrupan a ms de 90% de la
hogares y al sector automotor con energa limpia y econmica. poblacin penitenciaria.
Proveer gas natural a las nuevas generadoras trmicas en
Mollendo e Ilo desconcentrando la produccin de energa US$1,018.4 millones: Bandas de telecomunicacin
elctrica en el pas. para internet mvil 4G
Segn el consorcio ganador, el proyecto estar operativo hacia Har ms popular el uso de internet mvil de alta
nales de 2017. tecnologa 4G LTE.

Fuente: ProInversin, diciembre 2015

41
Inversin privada (variacin %)

30
25.9
25 23.3 23.9
20.1
20
15.6
15
11.0
10
6.5 5.0
5
0
-5 -2.1 -4.3
-4.5
-10 -9.1
-15
-20
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016
Fuente: BCRP

Inversin pblica (variacin %)

40
32.9
30 27.9

20 17.5 17.1 19.1


14.2 12.1
10.3
10
4.5
0
-2.0
-10 -7.5
-11.2
-20

-30
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*
*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016
Fuente: BCRP

Inversin bruta fija (en % del PBI)

30 28.5
28.0 27.2
25.6 25.6
25 23.2 5.4 5.7 24.9
22.6 5.4 23.8
4.8 23.7
20.3 4.2 5.7 4.9
5.5 22.6 22.8 5.2 5.2
20 18.2 20.8 21.8
3.5 19.9 20.0
3.2 19.0 18.5 18.6
17.1
15 16.8
15.0
10

0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

Inversin privada Inversin publica

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

42 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Brecha de infraestructura de mediano y largo plazo (en millones de US$)

Sector Brecha a mediano plazo 2016-2020 Brecha 2021-2025 Brecha a largo plazo 2016-2025
Agua y Saneamiento 6,970 5,282 12,252
Agua potable 1,624 1,004 2,629
Saneamiento 5,345 4,278 9,623
Telecomunicaciones 12,603 14,432 27,036
Telefona mvil 2,522 4,362 6,884
Banda ancha 10,081 10,070 20,151
Transporte 21,253 36,246 57,499
Ferrocarriles 7,613 9,370 16,983
Carreteras 11,184 20,667 31,850
Aeropuertos 1,419 959 2,378
Puertos 1,037 5,250 6,287
Energa 11,388 19,387 30,775
Salud 9,472 9,472 18,944
Educacin 2,592 1,976 4,568
Inicial 1,037 585 1,621
Primaria 137 137 274
Secundaria 1,418 1,254 2,672
Hidrulico 4,537 3,940 8,477
Total 68,815 90,734 159,549

Fuente: Plan Nacional de Infraestructura 2016-2025 - Asociacin para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN)

Formacin bruta fija de capital (variacin % real)


40 35.5
29.1
30
22.8
20.1
20 15.9 18.0 15.7
10.0
10

0
-0.2
-8.3
-10 -12.5

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: BCRP

Inversin total (en % del PBI)

2015: Per 24.7

Chile 22.3

Mxico 22.1

2014: Argentina 19.8

Colombia 25.9

Brasil 20.0

0 5 10 15 20 25 30

Fuentes: Fondo Monetario Internacional / BCRP

43
Inversin extranjera directa por sector (en millones de US$)

Sector 2015
Minera Otros Minera 5,638
23% 3% Comunicaciones 4,569

Finanzas Comercio Finanzas 4,298


18% 3% Industria 3,262
Energa 3,218
Comunicaciones Servicios
19% 3% Comercio 803
Petrleo 680
Industria Petrleo
Servicios 674
13% 3%
Transporte 364
Energa Transporte
Otros 727
13% 2%
Total US$ millones 24,233

Fuente: ProInversin

Inversin extranjera directa en Amrica Latina 2015 (en % del PBI)

Per 3.9

Chile 8.5

Colombia 4.3

Amrica Latina 2.6

Brasil 4.1

Mxico 1.9

0 2 4 6 8

Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas

Inversin privada (en miles de millones de US$)

50
45 42.07 41.89 39.59
40 39.31 37.89 39.78
35 32.67
30 28.47
25 23.61
21.32
20 17.14
15 13.20
10
5
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Proyectos de inversin concesionados en el 2015 (en millones de US$)

Sector N de proyectos Inversin estimada* (US$ millones)


Telecomunicaciones 5 428
Electricidad 4 137
Penitenciarios 1 9
Total 10 574
*Informacin al 30 de junio de 2016
Fuente: ProInversin

44 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Principales proyectos de infraestructura iniciados el 2015

Proyecto Inversin (US$ millones)


Lnea de Metro 2 6,783
Gasoducto del Sur 5,794
Modernizacin de la Refinera de Talara 3,801
Chavimochic - Etapa III 677
Longitudinal de la Sierra - Seccin 2 651
Lnea de transmisin Mantaro - Montalvo 328
Red Dorsal Nacional - Fibra ptica 326
Lnea de transmisin Machu Picchu - Tintaya 135
Lnea de transmisin Carhuaquero-Moyobamba 126

Fuente: BCRP

Durante el periodo 2016-2018, se proyecta adjudicar procesos de por un monto estimado de ms US$6,826
millones. Adicionalmente, entre el ao 2016 y 2018, se proyecta una inversin en ms de US$680 millones
en el sector saneamiento, la cual corresponde principalmente a proyectos liderados por grupos empresariales
privados.

EY prepara semestralmente el "Barmetro de la Confianza para la Inversin en el Per". A continuacin y para


inters del inversor, se muestra la ltima evolucin de los indicadores de este barmetro:

14 Barmetro de la Confianza para la Inversin EY

Cul es su perspectiva sobre el estado de la economa local hoy en da?

3%
Mejorando fuertemente 0%
17%

18%
Mejorando modestamente 31%
46%

68%
Estable (cambio en el GPD = mismo
59%
crecimiento que en el 2015)
24%

8%
Decayendo modestamente 10%
11%
Abr - 16
3%
Decayendo fuertemente 0% Oct - 15
2% Abr - 15

Indique su nivel de confianza en los siguientes puntos a nivel local:

Ganacias corporativas Perspectivas de valuacin de las acciones/mercado de valores

Abr - 16 24% 52% 24% Abr - 16 19% 60% 21%

Oct - 15 39% 48% 13% Oct - 15 48% 31% 21%

Abr - 15 35% 58% 7% Abr - 15 43% 35% 22%

Estabilidad del mercado a corto plazo Disponibilidad de crdito

Abr - 16 16% 60% 24% Abr - 16 24% 63% 13%

Oct - 15 28% 34% 38% Oct - 15 51% 28% 21%

Abr - 15 43% 33% 24% Abr - 15 50% 43% 7%

Favorable Estable Desfavorable

45
Con respecto al empleo, qu espera hacer su organizacin en los prximos 12 meses?

Global Per

Abr - 16 16% 56% 28% Abr - 16 26% 42% 32%

Oct - 15 6% 49% 45% Oct - 15 10% 72% 18%

Abr - 15 6% 65% 29% Abr - 15 7% 65% 28%

Reducir personal Mantener la fuerza laboral actual Crear empleos/contratar talentos

Cul cree que ser el mayor riesgo econmico de su negocio en los prximos 6 a 12 meses?

El aumento de la inestabilidad 37%


poltica mundial y regional 29%

El aumento de la volatilidad de las 21%


materias primas y de las divisas 26%

Riesgos de pandemias sanitarias de 16%


alcance mundial 10%

Momento y ritmo de subida de 13%


tasas de inters en EEUU 11%

8%
La desaceleracin en China
10%

La estabilizacin econmica 5% Per


de la zona euro 14% Global

En cules de los siguientes puntos se est enfocando su empresa principalmente para generar
crecimiento en los prximos 12 meses?

Mejorar las operciones: infraestructura, 74%


organizacin y procesos 47%
Mejorar el uso de la tecnologa y 55%
anatica digital 47%
50%
Mejorar le manejo de riesgo
47%
42%
Atraer y retener al cliente
44%
29%
Atraer y retener talentos
33%
24%
Optimizar nanciamineto y fondeo 35%
Establecer alianzas y realizar 16% Per
transacciones estratgicas 36% Global

Cul es el principal enfoque de crecimiento orgnico de su empresa en los prximos 12 meses?

Innovador Convencional

Incrementar la 11% Un enfoque ms riguroso 32%


investigacin y el en los productos 13%
87%
desarrollo o el bsicos/mercados
30% 20%
lanzamiento de productos existentes

13% 8%
Invertir en nuevos
0% Nuevos canales de venta 0%
mercados/geografas
0% 0%

La explotacin de la 36%
tecnologa para el Abr - 16
0% Abr - 15
desarrollo de nuevos
50% Oct - 15
mercados/productos

Puede hallar la actualizacin de este barmetro en www.ey.com/pe/EYPeruLibrary

46 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

7
Poblacin y desarrollo humano
La poblacin estimada del Per para el 2016 es de aproximadamente 31.4 millones (31.2 millones al 2015),
de los cuales alrededor de 10.8 millones (2015) reside en Lima (incluyendo a la poblacin de la Provincia
Constitucional del Callao). La fuerza laboral nacional (PEA total) se estima en alrededor de 16.4 millones de
personas (2015).

La religin principal es la catlica y los principales idiomas oficiales son el espaol y el quechua. El idioma
aymara tambin se habla predominantemente en el sur de la Sierra, as como varias otras lenguas originarias,
principalmente en la Selva Amaznica. Con respecto a la tasa de alfabetizacin, al 2015 alcanz el 94.3% de
la poblacin mayor de 15 aos; se estima que para el 2016 el 96.0% de los peruanos mayores de 15 aos
pueda leer y escribir.

Datos poblacionales

Poblacin: 31.4 millones (estimacin para 2016)


76.7% habita reas urbanas (2015)
Rango de edad: 0 - 14 aos: 28.7%
15 - 64 aos: 65.0%
65 aos y ms: 6.3%
Tasa de crecimiento 1.10% (estimacin para 2015)
Tasa de natalidad 20.4 nacimientos / 1,000 personas
Tasa de mortalidad 5.6 muertes / 1,000 personas
Ratio de sexo 1.004 masculino / femenino
Esperanza de vida al nacer 74.1 aos (estimacin para 2010-2015)
Fuente: INEI / Cepal Anuario Estadstico de Amrica Latina y El Caribe / FMI (Poblacin)

En los ltimos 4 aos, la poblacin ha crecido en un promedio de 1.13% anual (en el ao 2015 habra crecido
en 1.10%). Para el 2015, se estima que la poblacin de reas urbanas habra ascendido a 76.7% y que la
poblacin de reas rurales habra alcanzando el 23.3%.

Poblacin total y tasa de crecimiento promedio anual (en %)

35,000 31,488
3.00
2.82% 2.55% 30,475 30,814 31,150
30,136
30,000 29,132 29,462 29,798
28,221 28,807 2.50
25,000 2.04%
22,639 2.00
20,000 17,762
1.90% 1.50
15,000 14,122 1.56%
10,420 1.13% 1.13% 1.14% 1.13% 1.13% 1.12% 1.11% 1.10% 1.08%
1.14%
1.00
10,000 7,023

5,000 0.50

0 0.00
1940 1961 1972 1981 1993 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* 2016*
Poblacin total en miles Tasa de crecimiento (%)

*Estimado
Fuente: INEI (difiere de FMI que estima 32.4 millones de habitantes al ao 2016)

47
Poblacin censada por rea de residencia

100
29.9 24.1 23.8 23.3
80 40.5 34.8
52.6
64.6
60
40 70.1 75.9 76.2 76.7
59.5 65.2
20 47.4
35.4
0
1940 1961 1972 1981 1993 2007 2014 2015*

rea rural rea urbana

*Estimado; informacin proveniente de Censos Nacionales hasta el 2007


Fuente: INEI

Asimismo, al 2015 la poblacin masculina era mayor a la poblacin femenina en 0.1%. Por su parte, la
poblacin de la Costa represent el 56.3%, la poblacin de la Sierra se ubic en 29.7% y la de la Selva en 14.0%.

Evolucin de la poblacin censada por regin natural (en %)


70 65.0
60 54.6 54.8 52.6 56.3
52.3 49.8 52.4
50 46.1
39.0 44.0 38.0
40
39.7 32.0 32.2 29.7
30 34.8
28.3
20 13.4 9.4
10.6 12.8 13.0 14.0
10 6.7 8.7
9.9
0
1940 1961 1972 1981 1993 2007 2013 2014 2015
Costa Sierra Selva
Fuente: INEI

Evolucin de la pirmide de la poblacin


Grupo de edad
80 y ms 2015 2025
75-79 1950
70-74
65-69
60-64
55-59
50-54
45-49
40-44
35-39
30-34
25-29
20-24
15-19
10-14
5-9
0-4
10% 8% 6% 4% 2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 6% 4% 2% 0% 2% 4% 6% 4% 2% 0% 2% 4%

varones mujeres

Fuente: INEI

El 65% de la poblacin peruana tiene un rango de edad de 15-64 aos y su Poblacin Econmicamente
Activa (PEA) alcanz al 2015 al 71.4% de su poblacin, lo cual le proporciona al Per un efecto de
bono demogrfico, explicado de manera sencilla como aqul beneficio estructural de su poblacin que
mayoritariamente est en edad de producir y consumir. Se estima que este alto porcentaje de fuerza laboral
extender su perodo de mximo registro hasta por tres dcadas y media ms, y la potencia de este efecto
de bono demogrfico es que favorecera una mayor produccin, consumo, ahorro e inversin. Quizs lo
ms importante de este panorama demogrfico es que el Per posee la ventaja de prcticamente recin
haber iniciado su perodo de bono demogrfico, lo cual le permitira contar con las condiciones de poder
realizar las necesarias inversiones pblicas y privadas para, justamente, cubrir las demandas y oportunidades
derivadas del propio consumo de su perodo de bono demogrfico.

48 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Transformacin de la estructura social en el Per

Nivel socio econmico - Nivel socio econmico - Nivel socio econmico -


Per Urbano (2000) Per Urbano (2014) Lima Urbano (2014)

NSE A
NSE A 5%
3%
NSE AB NSE B NSE B
10% 14% 19%

NSE C
NSE C
20%
32%
NSE C
NSE D 41%
30% NSE D
30%
NSE D
NSE E NSE E 26%
40% 21%
NSE E
9%

Fuentes: INEI / APEIM / Rolando Arellano Cueva

De acuerdo con informacin provista por el Instituto Nacional de Estadstica e Informtica (INEI) y la
Asociacin Peruana de Empresas de Investigacin de Mercados (APEIM), la distribucin por estratos de
la estructura social del Per urbano, que en su conjunto alberga actualmente a un estimado del 77% de
la poblacin nacional, ha tenido una importante modificacin si consideramos su comportamiento en
los ltimos 15 aos. En efecto y tal como se puede observar en el grfico siguiente, en el ao 2000 la
distribucin socioeconmica que inclua a los Niveles Socioeconmicos (NSE) ABC representaba al 30% de la
poblacin urbana, mientras que el restante 70% estaba compuesto por los NSE DE.

Ahora bien, desde esa fecha y tan solo hasta el ao 2015, el PBI nacional creci 116%. Ello ha influido
significativamente en la modificacin de la distribucin del perfil del Per urbano y en la geometra de la
estructura social del pas. As, hoy en da se ha producido un cambio de una distribucin de la estructura
social de tipo tringulo, a una de tipo romboide a nivel de Per urbano, y de casi rombo a nivel Urbano
Lima. Esta conclusin se fundamenta en el anlisis de la casi igualdad de distribucin del porcentaje abarcado
por los NSE ABC con el 49%, vs. los NSE DE con el 51% a nivel urbano nacional, mientras que esta evolucin
se ha hecho an ms marcada en la Lima urbana en donde la distribucin de los NSE ABC ya alcanza al 65%
de la poblacin vs. la distribucin porcentual de los NSE DE con el restante 35%.

Poblacin proyectada por departamentos 2015 (en miles)

9,834

1,859 1,415
1,8441,529 1,309 1,260 1,039
1,350 1,287 1,148 1,013 860 840 787 688
488 495 458 422 341 304 237 180 137
Lima

La Libertad

Piura

Cajamarca

Puno

Junn

Cusco

Arequipa

Lambayeque

ncash

Loreto

Prov. Const. del Callao

Hunuco

San Martn

Pasco

Tumbes
Ica

Ayacucho

Huancavelica

Ucayali

Apurmac

Amazonas

Tacna

Moquegua

Madre de Dios

Fuente: INEI

49
En este sentido, coincidiendo con los porcentajes de la poblacin por regiones, los tres departamentos ms
poblados del pas pertenecen a la regin Costa: Lima, Piura y La Libertad; seguidos por Cajamarca, Puno,
Junn, Cusco y Arequipa.

En el 2015, la tasa nacional de analfabetismo alcanz el 5.7% de la poblacin de 15 aos a ms. De este
modo, considerando el total de la poblacin nacional de 15 aos a ms, la poblacin rural analfabeta
represent el 15.5%, mientras que el porcentaje en reas urbanas lleg a 2.8%. De la poblacin total
masculina mayor a 15 aos, el 2.8% era analfabeto en el 2015; a su vez, el 8.6% de las mujeres mayores de
15 aos no saba leer ni escribir. Estos porcentajes vienen disminuyendo en forma importante, ao a ao.

Tasa de analfabetismo de la poblacin de 15 aos y ms, segn sexo y rea de residencia 2015

16 15.5 12
14
12 10 8.6
10 8
8 6
6
4
4 2.8 2.8
2 2
0 0
Urbano Rural Hombre Mujer
Fuente: INEI

Desarrollo humano

El ndice de Desarrollo Humano (IDH) es un ndice compuesto que mide el promedio de los avances en tres
dimensiones bsicas de desarrollo humano: vida larga y saludable, conocimientos y nivel de vida digno,
mediante la combinacin de indicadores de esperanza de vida, logros educacionales e ingresos. El IDH define
un valor mnimo y uno mximo para cada dimensin (llamados objetivos), y luego muestra la posicin de
cada pas con relacin a estos valores objetivos, expresados mediante un valor entre 0 y 1. Segn el Informe
sobre Desarrollo Humano 2014 del Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD), el ranking y
la evolucin de los 6 principales pases de Amrica Latina son los siguientes:

N de Tasa de Incremento
Clasificacin Pas 1980 1990 2000 2005 2010 2011 2012 2013 2014
Orden 2014/ 1980
Total mundial 0.561 0.600 0.639 0.666 0.690 0.692 0.694 0.702 0.711 27%
Amrica Latina y
0.574 0.623 0.683 0.708 0.736 0.739 0.741 0.740 0.748 30%
El Caribe
Desarrollo Humano Muy Alto
40 Argentina 0.675 0.701 0.755 0.771 0.805 0.810 0.811 0.808 0.836 24%
42 Chile 0.638 0.702 0.759 0.789 0.813 0.817 0.819 0.822 0.832 30%
Desarrollo Humano Alto
74 Mxico 0.598 0.654 0.723 0.745 0.770 0.773 0.775 0.756 0.756 26%
75 Brasil 0.522 0.590 0.669 0.699 0.726 0.728 0.730 0.744 0.755 45%
84 Per 0.580 0.619 0.679 0.699 0.733 0.738 0.741 0.737 0.734 27%
97 Colombia 0.556 0.600 0.658 0.681 0.714 0.717 0.719 0.711 0.720 30%

Nota: El nmero de orden se refiere a la posicin de cada pas en la clasificacin mundial que corresponde al ao 2014.
Fuente: Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD)

50 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Ingreso real promedio per cpita mensual segn dominios geogrficos (en US$)

600
504.3
500 470.4
439.9
400 378.9 392.2 344.6 344.6
307.9 325.0
300
213.7 235.2 222.6
200 165.5 182.8
136.9 126.6 126.6
120.3
100

0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* 2014* 2015*
Urbana Rural
Nota: en mayo de 2016, la remuneracin mnima vital se increment a S/850 (aproximadamente US$249)
*Disminucin explicada principalmente por la devaluacin del Sol frente al Dlar Americano.
Fuente: INEI

Variacin anual del PBI por regin con valores constantes sin impuestos 2015 (en %)

Total Pas 3.3


Ucayali 5.6
Tumbes -2.6
Tacna 14.9
San Martn 3.8
Puno 0.7
Piura 0.9
Pasco 3.2
Moquegua 3.7
Madre de Dios 23.0
Loreto -3.4
Lima 3.1
Lambayeque 4.1
La Libertad 1.7
Junn 16.7
Ica 2.7
Hunuco 6.2
Huancavelica -1.1
Cusco 0.5
Cajamarca -0.7
Ayacucho 7.1
Arequipa 3.5
Apurmac 7.3
ncash 9.7
Amazonas -1.3
-5 0 5 10 15 20 25

Fuente: INEI

51
8
Pobreza y ocupacin

Recientemente, la Organizacin de las Naciones Unidas ha afirmado que el Per cuenta con todas las
condiciones necesarias para cumplir con su meta de reduccin de pobreza al 20% de la poblacin en el ao
2016.

Incidencia de pobreza total (en %)

45 42.4
40 37.3
35 33.5 30.8
30 27.8 25.8
23.9
25 22.7 21.8
20
15 11.2 10.9
9.5 7.6
10 6.3 6.0 5.3 4.7 4.3
5
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Pobreza total Pobreza extrema

*Estimado
Fuentes: INEI / Apoyo

Tasa de pobreza en Amrica Latina (en %)

4.6 16.5
Brasil 18.0
5.9

8.1 28.6
Colombia 30.7
9.1

7.4 18.6
Costa Rica 17.7
7.2
12.5 41.6
Ecuador 33.6
12.0
41.6
El Salvador 12.5 40.8
12.5
22.7
Per 4.3
23.9
4.7
4.4
Uruguay 0.8
5.6
0.9
0 10 20 30 40 50
2014 - Pobreza 2014 - Pobreza extrema 2013 - Pobreza 2013 - Pobreza extrema

Fuente: Cepal

Tasa de pobreza segn rea de residencia (en %)


80 74.0
70 68.8 66.7
61.0
60 56.1 53.0
50 48.0 46.0
40
30.1
30 25.4
21.3 20.0
20 18.0 16.6 16.1 15.3
10
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Rural Urbana

Fuente: INEI

52 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Incidencia de la pobreza total segn mbitos geogrficos 2014

Nacional 22.7%

Urbano 15.3%
Rural 46.0%

Costa 14.3%
Sierra 33.8%
Selva 30.4%

Costa urbana 16.3%


Costa rural 29.2%

Sierra urbana 17.5%


Sierra rural 50.4%

Selva urbana 22.6%


Selva rural 41.5%

Lima metropolitana 11.8%

0 10 20 30 40 50 60 70
Fuente: INEI

En el 2015, la poblacin econmicamente activa (PEA) del pas se ubic en el 71.4% de la poblacin
(incluyendo PEA ocupada y desocupada), alcanzando un nivel de 95.8% de PEA ocupada. El 75.1% de este
porcentaje se localiz en el rea urbana, mientras que el 24.9% restante estuvo ubicado en el rea rural.

Evolucin de la poblacin econmicamente activa (miles de personas)


25,000 22,668 23,017
21,938 22,303
21,223 21,579
20,193 20,533 20,875
19,851
20,000
16,142 16,328 16,396 16,443
15,448 15,736 15,949
14,356 14,903 15,158
15,000 15,541 15,683 15,796 15,746
14,758 15,090 15,307
13,683 14,197 14,459
10,000

5,000
673 706 699 691 646 642 601 645 600 697
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Poblacin en edad para trabajar PEA total PEA ocupada PEA desocupada

Fuente: INEI

Poblacin en edad de trabajar segn condicin de actividad

Condicin de
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
actividad
Poblacin en edad
100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0
de trabajar - PET
En miles 20,193.3 20,533.2 20,875.0 21,223.5 21,579.4 21,938.0 23,303.4 22,668.6 23,017.7
Poblacin
Econmicamente 73.8 73.8 74.0 74.1 73.9 72.8 73.2 72.3 71.4
Activa - PEA
PEA ocupada, en % 95.3 95.4 95.5 95.9 96.0 96.3 96.0 96.3 95.8
PEA desocupada,
4.7 4.6 4.5 4.1 4.0 3.7 4.0 3.7 4.2
en %
Poblacin
Econmicamente 26.2 26.2 26.0 25.9 26.1 27.2 26.8 27.7 28.6
Inactiva - PEI
Fuente: INEI

53
Tasa de ocupacin y desempleo 2015 (en %)

Departamento Tasa de Tasa de Departamento Tasa de Tasa de


ocupacin desempleo ocupacin desempleo
Amazonas 98.6 1.4 Lambayeque 96.8 3.2
Ancash 97.3 2.7 Lima 95.0 5.0

Apurmac 98.8 1.2 Loreto 97.6 2.4


Arequipa 96.1 3.9 Madre de Dios 98.1 1.9
Ayacucho 97.2 2.8 Moquegua 96.2 3.8
Cajamarca 97.4 2.6 Pasco 95.2 4.8
Callao* 95.2 4.8 Piura 97.2 2.8
Cusco 98.3 1.7 Puno 96.7 3.3
Huancavelica 99.5 0.5 San Martn 98.2 1.8
Hunuco 97.8 2.2 Tacna 96.1 3.9
Ica 97.2 2.8 Tumbes 96.5 3.5
Junn 97.0 3.0 Ucayali 97.7 2.3
La Libertad 96.4 3.6 Total 96.5 3.5

*Provincia Constitucional
Fuente: INEI

Dentro de las actividades que generan un mayor ingreso mensual proveniente del trabajo, se encuentran la
minera, la administracin pblica, los servicios, la construccin, la pesca y la agricultura.

Ingreso promedio mensual proveniente del trabajo 2015 (en US$)

Departamento Ingreso US$ Departamento Ingreso US$


Moquegua 524.7 Cusco 300.4
Lima 513.5 ncash 297.1
Madre de Dios 484.9 Lambayeque 292.9
Callao* 447.7 Amazonas 275.1
Arequipa 426.7 Piura 273.9
Tacna 387.6 Apurmac 271.1
Ica 374.4 Hunuco 270.5
Ucayali 341.5 Ayacucho 264.9
Tumbes 341.3 Pasco 261.4
Junn 333.8 Cajamarca 242.6
La Libertad 330.7 Puno 234.2
Loreto 324.5 Huancavelica 210.9
San Martn 321.9

S/3.41 por US$1 al 31 de diciembre de 2015


*Provincia Constitucional
Fuente: INEI

54 Gua de Negocios e Inversin en el Per


I. Datos generales

Coeficiente de Gini

El coeficiente de Gini mide la desigualdad en el ingreso. Este indicador es un nmero entre 0 y 1, donde
cero implica perfecta igualdad en la distribucin del ingreso, y uno, perfecta desigualdad (es decir, como
si existiera una sola persona u hogar que concentrase todo el ingreso). A continuacin, se presenta dicho
coeficiente calculado al 2013 para varios pases de Amrica Latina:

Amrica Latina / ndice de Gini


Pas Pas
Argentina (2013) 0.423 Honduras (2013) 0.537
Bolivia (2013) 0.481 Mxico (2012) 0.481
Brasil (2013) 0.529 Nicaragua (2009) 0.457
Chile (2013) 0.505 Panam (2013) 0.517
Colombia (2013) 0.535 Paraguay (2013) 0.483
Costa Rica (2013) 0.492 Per (2015) 0.447
Ecuador (2013) 0.473 Rep. Dominicana (2013) 0.471
El Salvador (2013) 0.435 Uruguay (2013) 0.419
Guatemala (2011) 0.524 Venezuela (2006) 0.469

Fuente: Banco Mundial / INEI

Tasa real anual del crecimiento de la riqueza 2000-2015 (en %)

China 5.3
Noruega 4.8
Malasia 4.7
Per 4.7
Colombia 4.5
Taipi 4.4
Rusia 4.1
Sudfrica 4.1

Suecia 4.0
Nueva Zelanda 4.0

0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0

Fuente: BCRP

55
Chullpas de Sillustani - Puno. Fotografa: Yael Rojas l PromPer
Entorno
II
de negocios
II Entorno
de negocios

1
Condiciones de promocin de la inversin
Legislacin y tendencias de inversin extranjera en el Per

El Per busca atraer inversin tanto nacional como extranjera en todos los sectores de la economa. Por
ello, ha tomado las medidas necesarias para establecer una poltica de inversin coherente que elimine los
obstculos que puedan enfrentar los inversionistas extranjeros. Esto ha provocado que sea considerado como
un pas con uno de los regmenes de inversiones ms abiertos del mundo.

El Per ha adoptado un marco jurdico que no requiere autorizacin previa a la inversin extranjera. En
ese sentido, las inversiones extranjeras son permitidas sin restricciones en la gran mayora de actividades
econmicas. Son muy especficas las actividades que presentan restricciones como el transporte areo,
transporte martimo, la seguridad y vigilancia privada y la fabricacin de armas de guerra.

Adicionalmente, el Per cuenta con un marco legal para proteger la estabilidad econmica de los
inversionistas y reducir la interferencia del Estado en las actividades econmicas. El Estado peruano puede
otorgar estabilidad jurdica a los inversionistas nacionales y extranjeros respecto a las normas de impuesto
a la renta y especficamente reparto de dividendos. Los inversionistas extranjeros que pueden solicitar la
suscripcin de un convenio de estabilidad jurdica son aquellos que estn dispuestos a invertir en el Per
en un perodo no menor a dos aos, por montos mnimos de US$10 millones en los sectores de minera y/o
hidrocarburos, o de US$5 millones en cualquier otra actividad econmica.

Las leyes, regulaciones y prcticas peruanas aplican el principio de no discriminacin entre empresas
nacionales y empresas extranjeras. No hay restricciones para la repatriacin de las ganancias, las
transferencias internacionales de capitales, o las prcticas de cambio de divisa. El envo de intereses y
regalas tampoco tienen restricciones. La moneda extranjera puede ser utilizada para adquirir bienes o cubrir
obligaciones financieras, siempre y cuando el operador est en cumplimiento con la legislacin tributaria
peruana.

Marco legal favorable para los inversionistas extranjeros

El Per ofrece un marco legal1 que protege los intereses del inversionista extranjero, brindndole:
Un trato no discriminatorio e igualitario
Acceso sin restriccin a la mayora de sectores econmicos
Libre transferencia de capitales

1
Disposiciones Constitucionales, Ley de la Inversin Extranjera, Decreto Legislativo N 662, Ley Marco para el crecimiento
de la Inversin Privada, Decreto Legislativo N 757, y sus normas modificatorias y reglamentarias. Extrado de ProInversin.

58 Gua de Negocios e Inversin en el Per


En adicin, al inversionista nacional y extranjero se le brinda:
Derecho a la libre competencia
Garanta a la propiedad privada (no expropiaciones o estatizaciones)
Libertad para adquirir acciones a empresas nacionales
Libertad para acceder al crdito interno y externo
Libertad para remesar regalas y utilidades provenientes de su inversin
Simplicidad para poder hacer, en su gran mayora, operaciones tanto en moneda local (Sol), como en
dlares estadounidenses, sin control de cambios
Una amplia red de acuerdos internacionales de inversin y participacin en el Comit de Inversiones de la
Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE)

Las inversiones extranjeras directas deben registrarse en la Agencia de Promocin de la Inversin Privada
(ProInversin).

Los inversionistas extranjeros pueden remitir al extranjero (sin restriccin alguna) las utilidades netas
originadas en las inversiones registradas, as como tambin efectuar la transferencia de sus acciones, de los
derechos de propiedad o participacin, efectuar reducciones de capital y disolver las empresas.

Reconocimiento del clima favorable de inversin

Segn el ranking Global Competitivenes Index, el Per ocupa los primeros lugares de Latinoamrica en los
rubros de ambiente macroeconmico, tamao del mercado, desempeo del mercado financiero, eficiencia del
mercado laboral y eficiencia del mercado de bienes.

2013 - 2014 2014 - 2015 2015 - 2016


Ranking Puntuacin Ranking Puntuacin Ranking Puntuacin
Total Per 61/148 4.25 65/148 4.20 69/140 4.24
SUBNDICES:
Requerimientos Bsicos 72 4.53 74 4.59 76 4.52
Instituciones 109 3.36 118 3.40 116 3.26
Infraestructura 91 3.50 88 4.19 89 3.54
Marco macroeconmico 20 5.91 21 5.04 23 5.89
Salud y educacin bsica 95 5.36 94 5.73 100 5.39
Motores de eficiencia 57 4.20 62 4.20 60 4.19
Educacin superior 86 4.01 83 3.99 82 4.08
Eficiencia en mercados de bienes 52 4.37 53 4.19 60 4.47
Eficiencia en mercado laboral 48 4.50 51 3.71 64 4.33
Desarrollo de mercado financiero 40 4.50 40 4.14 30 4.49
Formacin tecnolgica 86 3.39 92 3.55 88 3.30
Tamao de mercado 43 4.46 43 5.61 48 4.47
Factores de innovacin y sofisticacin 97 3.35 99 3.73 106 3.34
Sofisticacin de negocios 74 3.95 72 4.14 81 3.93
Innovacin 122 2.76 117 3.31 116 2.76

Fuente: World Economic Forum 2015 - 2016

59
Facilidad para hacer negocios en el Per

Segn el Doing Business 2016, el Per ocupa el puesto 50 de 189 del ranking de pases con facilidad para
hacer empresa y negocios, y est posicionado en el tercer lugar dentro de los pases de Latinoamrica. De
acuerdo a Forbes 2015, el Per se ubica en el puesto 55 del ranking de mejores pases para hacer negocios.
Adems, ocupa el quinto lugar en Latinoamrica.

Doing Business Forbes


Ranking para Latinoamrica Mejores pases para hacer negocios
Posicin Pas Posicin Pas
38 Mxico 30 Chile
48 Chile 51 Uruguay
50 Per 52 Costa Rica
54 Colombia 53 Mxico
57 Puerto Rico (Estados Unidos) 55 Per
58 Costa Rica 56 Panam
69 Panam 65 Colombia
81 Guatemala 86 El Salvador
92 Uruguay 89 Guatemala
93 Repblica Dominicana 90 Brasil
100 Paraguay 109 Paraguay

Fuente: Banco Mundial - Doing Business 2016 Fuente: Forbes 2015

60 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

A continuacin se muestran los principales indicadores del clima de negocios:

Indicadores Per Latinoamrica y el Caribe


Apertura de un negocio
No. de procedimientos 6.0 8.3
Tiempo (das) 26.0 29.4
Costo (% de ingreso per cpita) 9.8 31.0
Registro de capital mnimo pagado (% de ingreso per cpita) 0.0 2.8
Manejo de permisos de construccin
No. de procedimientos 14.0 13.3
Tiempo (das) 174.0 178.3
Costo (% de ingreso per cpita) 0.5 2.7
Registro de propiedades
No. de procedimientos 4.0 7.0
Tiempo (das) 6.5 63.0
Costo (% del valor de la propiedad) 3.3 6.1
Obtencin de electricidad
No. de procedimientos 5.0 5.5
Tiempo (das) 67.0 64.6
Costo (% de ingreso per cpita) 324.5 466.0
Obtencin de crdito
ndice de fortaleza de los derechos legales (0-12) 8.0 5.3
ndice de alcance de la informacin crediticia (0-8) 8.0 4.7
Cobertura de registros pblicos (% de adultos) 35.2 12.3
Cobertura de organismos privados (% de adultos) 100.0 40.5
Proteccin de los inversores
ndice de grado de transparencia (0-10) 9.0 4.0
ndice de responsabilidad de los directores (0-10) 6.0 5.2
ndice de facilidad para juicios de accionistas (0-10) 6.0 6.4
ndice de fortaleza de proteccin de inversores (0-10) 6.0 4.9
Pago de impuestos
No. de impuestos por ao 9.0 30.1
Tiempo (horas por ao) 260.0 361.0
Impuesto a las ganancias (%) 22.7 20.0
Impuestos laborales y contribuciones (%) 11.0 13.2
Otros impuestos (%) 2.2 13.6
Tasa de impuestos total (% sobre la ganancia) 35.9 47.7
Comercio fronterizo
Tiempo para exportar: cumplimiento fronterizo (horas) 48.0 86.0
Costo de exportacin: cumplimiento fronterizo (US$) 460.0 493.0
Tiempo para importar: cumplimiento fronterizo (horas) 72.0 107.0
Costo de importacin: cumplimiento fronterizo (US$) 583.0 665.0
Cumplimiento de contratos
Tiempo (das) 426.0 736.9
Costo (% de cantidad demandada) 35.7 30.8
ndice de calidad de los procesos judiciales (0-18) 8.5 8.4
Resolucin de la insolvencia
Tiempo (aos) 3.1 2.9
Costo (% de los bienes) 7.0 16.6
Tasa de recuperacin (centavos por US$) 30.3 31.2

Fuente: Banco Mundial - Doing Business 2016

61
rbol de la competitividad sostenible

Previo Actual
Indicadores
Ranking Score Ranking Score
Bienestar
ndice de Prosperidad 2014 - 2015 78/142 82/142
Instituciones
ndice de Libertad Econmica 2014 - 2015 44/177 68,20 47/178 67,70
ndice de Ambiente de Negocios 2014 49/82 6,40
ndice Internacional de Derecho de Prosperidad 2014 - 2015 62/97 5,00 79/129 4,6
ndice de Gestin de Recursos 2013 11/58 72,80
ndice de Gobierno Electrnico 2013 - 2014 82/190 0,5230 72/193 0,5435
ndice de Gobierno Abierto 47/102 0,55
Encuesta de Presupuesto Abierto 2013 - 2015 30/100 57,0 10/102 75,0
ndice de Paz 2014 - 2015 119/162 2304 92/162 2029
ndice de Estados Frgiles 2014 - 2015 97/178 72,9 98/178 71,9
ndice de Percepcin de Corrupcin 2013 - 2014 83/177 3,8 85/174 3,8
Infraestructura
ndice de APP para Amrica Latina y el Caribe 2014 - 2015 3/19 69,6 3/19 70,5
ndice de Desempeo de la Arquitectura Energtica 2013 - 2014 18/124 0,65 31/125 0,68
Entorno macroeconmico
Riesgo Pas 2014 - 2015 53/140 71,0 51/140 71,5
Riesgo Soberano Jun 2015 - set 2015 21/50 23/50
Eficiencia del mercado de bienes
Tasa de Emprendedurismo 2014 - 2015 10/67 23,4 5/73 28,8
Pases para la Inversin Minera 2014 - 2015 7/25 6/25
Zonas atractivas para la Inversin Minera 2014 - 2015 37/112 63,1 30/112 69,6
ndice de Desarrollo del Retail 2014 - 2015 13/30 50,6 16/30 50,8
ndice de Conectividad 2012 - 2014 67/140 46 72/140 44
ndice de Conectividad Global 2015 34/50 40
ndice de Facilitacin del Comercio Exterior 2012 - 2014 53/132 4,31 51/138 4,30
ndice de Desempeo Logstico 2012 - 2014 60/155 2,94 71/160 2,84
Desarrollo del mercado financiero
ndice de Desarrollo Financiero 2011 - 2012 40/60 3,16 41/62 3,28
Entorno de Negocios para las Microfinanzas 2013 - 2014 1/55 82,5 1/55 87,0
Disposicin tecnolgica
ndice de Disposicin tecnolgica 2014 - 2015 90/148 3,73 90/143 3,70
ndice de Desarrollo de las TIC 2014 - 2015 105/166 4,00 104/167 4,26
ndice de Velocidad de Descarga del Internet 2014 - 2015 135/189 4,09 127/198 6,69
Tamao del mercado
ndice de Competitividad Viajes y Turismo 2013 - 2015 73/140 4,00 58/141 3,88
ndice de Marca Pas 2012 - 2014 40/118 49/75
Innovacin
Ranking de Centros de Investigacin 2014 - 2015 45/184 32 43/197 32
ndice de Talento Competitivo 2013 - 2014 65/103 41,6 63/93 39,5
ndice de Atraccin de Talento 2014 - 2015 57/60 19,0 59/61 7,8
ndice de Innovacin 73/143 34,73 71/141 34,87
Sostenibilidad social
ndice de Progreso Social 2014 - 2015 55/132 66,29 55/133 67,23
Sostenibilidad medioambiental
ndice de Desempeo Medioambiental 2012 - 2014 81/132 96,00 110/178 45,1

Fuente: Cmara de Comercio de Lima

62 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

Ranking mundial de competitividad 2016

Pas 2015 2016


Chile 35 36
Mxico 39 45
Colombia 51 51
Per 54 54
Argentina 59 55
Brasil 56 57
Venezuela 61 61

Ranking por factores para Per 2015 2016


Desempeo econmico 50 50
Eficiencia del gobierno 37 41
Eficiencia en los negocios 50 50
Infraestructura 60 59

Fuentes: Institute for Management Development (IMD), Centrum Catlica

ndice de clima econmico de Amrica Latina

El ndice de Clima Econmico es el resultado de la Encuesta Econmica de Amrica Latina, realizada por el Ifo
Institute de Alemania y la Fundacin Getlio Vargas de Brasil. Esta encuesta es elaborada trimestralmente y
sirve para el monitoreo y anticipacin de las tendencias econmicas de los pases y bloques econmicos.

En julio de 2016, el Per alcanz 134 puntos ubicndose en el primer lugar en Amrica Latina.

ndice de clima econmico en Amrica Latina

Posicin Pas ICE Posicin Pas ICE


1 Per 134 7 Uruguay 78
2 Paraguay 127 8 Mxico 74
3 Argentina 100 9 Chile 66
4 Bolivia 100 10 Ecuador 60
5 Colombia 100 11 Venezuela 28
6 Brasil 82

Fuente: Encuesta Econmica de Amrica Latina - Ifo Institute, Fundacin Getlio Vargas, julio 2016

ndice de clima econmico en Amrica Latina


134
127

105 104
97 100 100 100 100
93 89
82 85
74 78
66
55 60
50
44

28
20

Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Mxico Paraguay Per Uruguay Venezuela

Abril 2016 Julio 2016

Fuente: Encuesta Econmica de Amrica Latina - Ifo Institute, Fundacin Getlio Vargas

63
ndice de libertad econmica

Segn el ndice de Libertad Econmica 2016 elaborado por The Heritage Foundation, que comprende un
anlisis del ambiente y la libertad econmica que tienen los pases sobre la base de diez indicadores (distribuidos
en aspectos tales como: cumplimiento de la ley, nivel de intervencin gubernamental, apertura de mercado
y regulacin estatal eficiente), los resultados obtenidos a nivel global confirman que promover la libertad
econmica en los niveles de Estado de derecho, gubernamental, regulatorio y en las reas de apertura de
mercados, genera dinamismo econmico de gran alcance. As, impulsar estos niveles resulta significativo para el
sostenimiento de la riqueza de las naciones y, para la eliminacin progresiva de la pobreza.

A continuacin se presenta un resumen de este ranking:

Economa Ranking mundial Ranking Amrica Latina Puntaje 2016


Hong Kong, China 1 - 88.6
Singapur 2 - 87.8
Australia 5 - 80.3
Canad 6 - 78.0
Chile 7 1 77.7
Colombia 33 3 70.8
Uruguay 41 6 68.8
Per 49 9 67.4
Mxico 62 11 65.2
Paraguay 83 16 61.5
Brasil 122 21 56.5
Ecuador 159 25 48.6
Bolivia 160 26 47.4
Argentina 169 27 43.8
Venezuela 176 28 33.7

Fuente: The Heritage Foundation - 2016

Por otro lado, el Per registra la mejor calificacin en el indicador de solidez monetaria (9.4 puntos sobre 10)
entre los pases de Amrica Latina, de acuerdo al ltimo ndice de Libertad Econmica elaborado por el Fraser
Institute. As, el Per destaca por adoptar polticas que generan tasas de inflacin bajas y estables, as como
evitar reglamentaciones que limiten la posibilidad de utilizar otras divisas.

Economas emergentes y lderes del crecimiento ("EAGLE's")

Las Economas Emergentes y Lderes del Crecimiento (EAGLE's por sus siglas en ingls) son elegidas ao
a ao por el BBVA Research sobre la base de la manera en que su rendimiento contribuye con el crecimiento
global. Para ello, es importante realizar un anlisis de su relevancia econmica, as como de su desempeo
comparado con el conjunto de economas desarrolladas. Actualmente existen 14 economas calificadas como
EAGLE's: China, India, Indonesia, Brasil, Rusia, Turqua, Mxico, Nigeria, Arabia Saudita, Filipinas, Pakistn,
Iraq, Bangladesh y Tailandia. Asimismo, dentro del grupo de economas emergentes clave que acompaa a los
antes mencionados, puede encontrarse al grupo denominado del Nido (nido de las economas EAGLE's),
el cual est compuesto por 16 economas. Se espera que, de manera conjunta con las economas EAGLE's, las
economas del Nido contribuyan en un 78% al crecimiento mundial entre los aos 2014 y 2024. Per forma
parte de este grupo de economas del Nido, con un crecimiento anual promedio proyectado, hasta el ao
2024, ascendente a 2.4%

64 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

Contribucin al crecimiento mundial entre 2014 y 2024

Variacin anual estimada Porcentaje mundial estimado de participacin en el


Economa
del PBI crecimiento del PBI
China 7.3 30.3
India 7.3 11.4
Indonesia 5.0 2.7
Brasil 0.1 1.9
Rusia 0.6 2.0
Turqua 2.9 1.6
Mxico 2.2 1.5
EAGLE's
Arabia Saudita 3.5 1.2
Nigeria 6.3 1.1
Tailandia 0.9 1.0
Filipinas 6.1 0.8
Irak -2.1 0.8
Pakistn 4.7 0.8
Bangladesh 6.1 0.7
Colombia 4.6 0.9
Malasia 6.0 0.8
Vietnam 6.0 0.8
Polonia 3.3 0.7
Nido Egipto 2.2 0.6
Irn 4.3 0.6
Per 2.4 0.6
Sudfrica 1.5 0.6
Chile 1.9 0.5

Fuente: BBVA Research - Per 2015

Dentro de los motivos por los cuales es posible predecir un desempeo tan favorable por parte de estas
economas emergentes, se encuentra la planificacin y ejecucin de polticas prudentes enfocadas a
mantener la estabilidad macroeconmica a largo plazo, as como la conciencia de que su desarrollo est
ligado estrechamente a una conexin profunda con el resto del mundo en trminos comerciales y financieros.
Sin embargo, un factor clave del buen desempeo de las economas emergentes ha sido, sobretodo en el
Per, el papel que ha tomado la poblacin de clase media, ya que el aumento de la capacidad adquisitiva
ha implicado la transicin de dicho sector desde la pobreza a una situacin emergente. Ello significa que los
patrones de consumo de estas economas iniciarn, si no lo han hecho ya, una modificacin que favorecer a
una mayor variedad de industrias.

Emprendedurismo

El Global Entrepreneurship Monitor (GEM) es el estudio ms grande en el mbito mundial que tiene por
propsito investigar las actitudes, actividades y caractersticas de los individuos que participan en las
actividades emprendedoras, as como el impacto del emprendimiento en el desarrollo econmico de los
pases. Este estudio divide a los pases en tres bloques: economas basadas en recursos, economas basadas
en eficiencia y economas basadas en innovacin. Cada una de estas expone el sesgo del pas en cuanto
a su desarrollo econmico. Es decir, los pases de ingresos bajos que basan su economa en la extraccin
de recursos naturales se encuentran en el primer bloque; los pases desarrollados se encuentran entre las
economas basadas en innovacin; y los pases de ingresos medios, como el Per, dentro de las economas
basadas en eficiencia.

El Global Entrepreneurship Monitor (GEM) define a la Tasa de Actividad Emprendedora (TAE) como el nmero
de emprendimientos entre la poblacin econmicamente activa; adems, presenta otros resultados como la
percepcin de oportunidades, percepcin de capacidades, miedo al fracaso e intenciones de emprendimiento,
obtenidos de las encuestas realizadas a emprendedores de cada pas.

65
Tasa de la actividad emprendedora a nivel mundial 2015

Pases Tasa de Acvtividad Emprendedora Intenciones de emprendimiento (%)


1. Senegal 38.6 66.6
2. Ecuador 33.6 46.3
3. Botswana 33.2 61.9
4. Lbano 30.1 44.0
5. Burkina Faso 29.8 45.9
6. Chile 25.9 50.0
7. Camern 25.4 33.1
8. Colombia 22.7 48.2
9. Per 22.2 38.6
10. Brasil 21.0 24.4

Fuente: Global Entrepreneurship Monitor

Actitudes y percepciones emprendedoras segn el Global Entreprenourship Monitor 2015


(% de la poblacin entre 18-64 aos)

Pases Percepcin de Percepcin de Miedo al fracaso Intenciones de


oportunidades (%) capacidades (%) (%) emprendimiento (%)
Argentina 45.9 61.6 25.8 29.1
Barbados 55.0 75.0 14.7 21.6
Brasil 42.4 58.3 44.7 24.4
Chile 57.4 65.7 28.1 50.0
Colombia 58.3 59.5 33.2 48.2
Ecuador 52.7 72.2 28.6 46.3
Guatemala 47.9 60.0 31.0 36.9
Mxico 44.7 45.8 36.4 13.7
Panam 46.5 49.4 23.1 13.9
Per 51.4 65.3 25.5 38.6
Puerto Rico 25.0 50.4 17.7 11.1
Uruguay 39.2 61.0 24.4 25.4
Promedio 47.2 60.4 27.8 30.0

Fuente: Global Entrepreneurship Monitor

El ao 2015, el Per obtuvo una Tasa de la Actividad Emprendedora (TAE) de 22.2%, que lo sita entre los
10 pases ms emprendedores del mundo. De acuerdo con el ndice del Global Entrepreneurship Monitor
(GEM), 22 de cada 100 peruanos realiza alguna actividad emprendedora principalmente en microempresas,
y la percepcin de oportunidades y las intenciones de emprendimiento (51.4% y 38.6%, respectivamente) se
encuentran muy por encima del promedio regional (47.2% y 30.0%, respectivamente).

66 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

Evolucin de la tasa de la actividad emprendedora segn el Global Entrepreneurship Monitor, en el


Per
30 27.2
25.9 25.6 28.8
25
22.9 23.4
20
20.9 20.2 22.2
15
10
5
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Global Entrepreneurship Monitor

Emprendedores nacientes (2015): Porcentaje de la poblacin entre 18 y 64 aos que son actualmente
propietarios de una nueva empresa, cuyo funcionamiento no tiene ms de 42 meses ni menos de 3

Suiza 4.6
Suecia 4.8
Per 17.8
Corea del Sur 5.0
Colombia 15.6
Chile 16.5
Canad 9.7
0 4 8 12 16 20

Fuente: Global Enterpreneurship Monitor

2
Acuerdos comerciales
La estrategia peruana de desarrollo est basada en una economa abierta al mundo y competitiva en su
oferta exportable. Esta estrategia ha sido exitosa y ha permitido consolidar al comercio exterior como un
instrumento de desarrollo econmico y reduccin de la pobreza en el Per.

Las negociaciones comerciales internacionales, beneficiadas por una prudente gestin macroeconmica y
por la estabilidad consiguiente, han permitido afrontar y reducir la vulnerabilidad de la economa peruana
ante la ltima crisis internacional. En los ltimos aos, el Per ha negociado acuerdos de libre comercio con
grandes y medianos mercados.

Al 2015, el 92.2% de las exportaciones peruanas estaban cubiertas por Acuerdos de Libre Comercio
vigentes. Esto permite que los productos peruanos ingresen, sujetos a las reglas de origen de cada acuerdo
comercial, en condiciones preferenciales a 54 pases, entre los cuales se encuentran: Estados Unidos, China,
Canad, Japn, Corea del Sur, Tailandia, Singapur, los pases miembros de la Unin Europea, los pases
miembros del MERCOSUR, entre otros.

La apertura comercial y los acuerdos comerciales suscritos por el Per han permitido incrementar el nmero
de productos exportados y empresas exportadoras, sobre todo en el rubro no tradicional. En efecto, a pesar
de que las exportaciones de productos tradicionales an representan el 67% de las exportaciones totales,
se observa que los Acuerdos Comerciales han permitido al Per diversificar su oferta de productos no
tradicionales. Por ejemplo, en 2015, producto del TLC con los Estados Unidos, se realizaron exportaciones
desde Per hacia ese mercado bajo 486 nuevas partidas arancelarias de exportaciones no tradicionales; y al
cumplirse el cuarto ao de vigencia del TLC con China, se observaron 119 nuevas partidas no tradicionales
exportadas.

67
Asimismo, estos acuerdos comerciales constituyen un instrumento valioso para atraer inversin extranjera
directa, impulsar incrementos de productividad de las empresas y la transferencia de tecnologa mediante
el abaratamiento de las importaciones de bienes de capital e insumos de calidad. Los acuerdos comerciales
incentivan tambin procesos de convergencia de estndares internacionales, los cuales han permitido que
ms empresas peruanas mejoren sus prcticas de gestin y logstica.

El Per tambin ha negociado Acuerdos Bilaterales de Inversin.

Entre los principales estndares de trato y proteccin incluidos en estos acuerdos se encuentran:

El derecho a un nivel mnimo de trato conforme al derecho internacional consuetudinario.


El derecho a recibir el mismo trato nacional.
El derecho a recibir una indemnizacin en caso de expropiacin.
El derecho a la libre transferencia de rentas.
La clusula de la nacin ms favorecida, donde se le da al extranjero el mismo trato que se le da a cualquier
otro extranjero de terceros pases.
La posibilidad de acceder a foros internacionales de inversin especializados en materia de inversin, en
caso se genere una controversia.

Con el objetivo de fortalecer y consolidar la imagen del Per como pas atractivo para las inversiones,
actualmente se encuentran vigentes 40 acuerdos:

28 Acuerdos Bilaterales de Inversin: Alemania, Argentina, Australia, Canad, China, Colombia, Cuba,
Dinamarca, Ecuador, El Salvador, Espaa, Finlandia, Francia, Italia, Japn, Malasia, Noruega, Pases Bajos,
Paraguay, Portugal, Reino Unido, Repblica Checa, Rumania, Suecia, Suiza, Tailandia, Unin Econmica
Blgica Luxemburgo y Venezuela.

11 Tratados de Libre Comercio (TLC) que incluyen un captulo de inversin (Costa Rica, Panam, Mxico,
Estados Unidos, EFTA, Canad, Chile, China, Corea del Sur, Singapur y el Protocolo Adicional del Acuerdo
Marco de la Alianza del Pacfico).

A la vez, cabe mencionar el convenio suscrito por el Per con la Overseas Private Investment Corporation
(OPIC) y el acuerdo constitutivo de la Multilateral Investment Guaranty Agency (MIGA). As mismo, el
Per se ha adherido al Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI) del
Banco Mundial, que ofrece una alternativa para resolver las controversias que surjan entre los inversionistas
cubiertos por CIADI y el Estado peruano.

Asimismo, se han suscrito 8 Convenios para evitar la doble imposicin con: Chile, Canad, CAN, Brasil,
Mxico, Repblica de Corea, Confederacin Suiza y Repblica de Portugal.

Listado de acuerdos comerciales vigentes:

Acuerdos multilaterales:
- Organizacin Mundial de Comercio (OMC)

Acuerdos regionales:
- Comunidad Andina de Naciones (CAN) - Bolivia, Colombia, Ecuador y Per
- Protocolo Adicional al Acuerdo Marco de la Alianza del Pacfico (Colombia, Chile, Mxico y Per)

Acuerdos bilaterales:
- Asociacin Europea de Libre Comercio (EFTA) Suiza, Islandia, Liechtenstein y Noruega
- Canad
- Chile
- China
- Corea del Sur
- Costa Rica
- Cuba
- Estados Unidos

68 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

- Japn
- Mercado Comn del Sur (MERCOSUR) - Argentina, Brasil, Paraguay, Uruguay y Venezuela
- Mxico
- Panam
- Singapur
- Tailandia
- Unin Europea
- Venezuela

Por entrar en vigencia:


- Guatemala
- Acuerdo de Asociacin Transpacfico (TPP) - Bruni, Chile, Nueva Zelandia, Singapur, Australia, Estados
Unidos, Malasia, Vietnam, Canad, Mxico, Japn y Per.
- Brasil
- Honduras

Negociaciones en curso:
- El Salvador
- Turqua
- Programa DOHA para el desarrollo.
- Acuerdo de Comercio de Servicios (TISA).

Cabe mencionar que el Per es un miembro activo del Foro de Cooperacin Econmica Asia Pacfico (APEC)
junto con otras 20 economas de esa regin. Asimismo, es pas miembro de la Asociacin Latinoamericana
de Integracin (ALADI) y Estado Asociado del MERCOSUR. Recientemente, a travs de Programa Pas, se
permitir que Per participe en diversos comits de la OCDE, lo que representa un instrumento clave para el
xito de la estrategia y del proceso orientado a lograr el ingreso del Per a dicha organizacin.

A continuacin se presenta un grfico del estado de dichos acuerdos, las exportaciones segn estos mismos
acuerdos, as como un breve resumen de los principales:

EFTA

Canad
Unin Europea

Japn Estados Unidos


China Corea del Sur OMC
Tailandia Mxico
Vietnam Centro Amrica
Bruni
Singapur
APEC Comunidad Andina
Malasia

Mercosur
Chile
Australia
Nueva Zelanda

Acuerdo vigente Acuerdo por entrar en vigencia Acuerdo en proceso de negociacin

69
Exportaciones del Per segn mercados con acuerdos comerciales

Vigentes Por entrar en vigencia


92.2% 1.0%

Sin negociar En negociacin


6.4% 0.4%

Fuente: Mincetur - 2015

Vigentes

1. Tratado de Libre Comercio Per - China

En trminos econmicos, China ha mostrado el crecimiento ms elevado a nivel mundial en las ltimas
dos dcadas (alrededor del 10% anual de manera sostenida). La entrada en vigor del Tratado de Libre
Comercio con China, en marzo de 2010, signific para el Per el ingreso a un mercado de 1,357 millones
de habitantes, de los cuales 350 millones son consumidores con gran potencial de compra.

Las exportaciones a este mercado crecieron a una tasa promedio aproximada de 7% anual en el periodo
2010-2015. El Per exporta a China principalmente cobre, harina de pescado y minerales de hierro,
plomo y zinc. Sin embargo, el acuerdo comercial brinda tambin oportunidades a otros productos de
la oferta exportable peruana como la pota (calamar gigante), jibias y calamares, uvas frescas, paltas,
mangos, cebada, pprika, tara en polvo, hilados de pelo fino, entre otros. Por su parte, China enva al Per
maquinaria, telfonos celulares, laptops y productos de alta tecnologa.

El tratado comercial, asimismo, establece reglas de juego claras y un marco transparente y previsible,
a travs del cual se espera no slo elevar el intercambio comercial bilateral, sino adems, impulsar la
inversin china en territorio peruano, principalmente en sectores corno la minera, la agricultura, la
energa elctrica, elica, petrolfera y gasfera, y la pesca.

EY y el Ministerio de Relaciones Exteriores poseen una Gua de Negocios e Inversin en el Per


2016/2017 en idioma chino mandarn. Puede descargarla gratuitamente de:
http://is.gd/rree_comience_a_invertir o www.ey.com/pe/EYPeruLibrary

2. Acuerdo de Promocin Comercial Per - Estados Unidos

Desde 1991, el Per se benefici con algunas preferencias arancelarias unilaterales, otorgadas por el
Congreso estadounidense a los pases andinos mediante la Ley de Preferencias Arancelarias Andinas
(ATPA, por sus siglas en ingls), que estuvieron vigentes hasta el ao 2001. Dichas preferencias se
renovaron en 2002 con la promulgacin de la Ley de Promocin Comercial Andina y Erradicacin de la
Droga (ATPDEA, por sus siglas en ingls), y estuvieron vigentes hasta 2010.

En 2004, el Per inici las negociaciones para un tratado de libre comercio con los Estados Unidos, que
entr en vigor en 2009. Tan slo al segundo ao de implementado el tratado, el Per export 418 nuevos
productos, de los cuales un 96% fueron productos no tradicionales, destacando los rubros metal mecnico
(32%), qumico (20%) y textil (11%).

Los principales productos exportados a los Estados Unidos son: minerales/metales, textiles, productos
pesqueros, petrleo crudo, caf, cacao, artesanas, pprika, alcachofas, uvas, mangos, mandarinas,
esprragos. En 2015, las exportaciones totales alcanzaron los US$ 4,965 millones, de las cuales el oro
represent el 17%, mientras los esprragos y las uvas frescas el 9.5%.

70 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

3. Acuerdo Comercial Per - Unin Europea

El acuerdo comercial con la Unin Europea (UE), vigente desde marzo de 2013, forma parte de la
estrategia comercial orientada a ampliar y desarrollar la oferta exportable del Per, siendo la UE un
mercado de grandes oportunidades, con ms de 507.2 millones de habitantes y con niveles de ingreso per
cpita entre los ms altos del mundo.

La UE es uno de los principales destinos de las exportaciones peruanas, con una participacin de 25%
del total de las exportaciones en 2015, y tambin una de las principales fuentes de inversin extranjera
directa en el pas, con un 50.1% del stock de capitales procedentes de Espaa y Reino Unido.

Con la entrada en vigor de este tratado comercial, se eliminaron aranceles a un 99.3% de las exportaciones
del Per, beneficiando a un 95% de partidas arancelarias correspondientes a productos agrcolas, como
esprragos, paltas, caf, frutos del gnero capsicum (v.g.: pprika y ajes), alcachofas, entre otros.

La suscripcin del Acuerdo entre la Repblica de Per y la Unin Europea sobre exencin de visados para
estancias de corta duracin, suscrito el 14 de marzo de 2016, en la ciudad de Bruselas, Reino de Blgica,
constituy un logro importante que facilitar los contactos comerciales y de inversiones de empresarios
peruanos en Europa. En aplicacin de dicho Acuerdo los ciudadanos peruanos pueden ingresar sin visas
de corta duracin a los siguientes treinta pases: Alemania, Austria, Blgica, Dinamarca, Eslovaquia,
Eslovenia, Espaa, Estonia, Finlandia, Francia, Suecia, Repblica Checa, Hungra, Italia, Letonia, Lituania,
Luxemburgo, Malta, Pases Bajos, Polonia, Portugal, Grecia, Islandia, Liechtenstein, Noruega, Suiza,
Bulgaria, Croacia, Chipre y Rumana. Esta decisin se produjo como consecuencia del incremento de
las relaciones econmicas con la Unin Europea, la reduccin de los flujos migratorios irregulares y las
oportunidades que ofrece el crecimiento econmico registrado en el Per.

4. Acuerdo de Asociacin Econmica Per - Japn

El 31 de mayo de 2011 se suscribi el Acuerdo de Asociacin Econmica entre el Per y Japn. Desde su
entrada en vigor, en marzo de 2012, este acuerdo comercial ha permitido el ingreso preferencial a Japn
de productos peruanos como caf, esprragos, sacha inchi, pota, aceite de pescado, cobre, plomo, zinc,
maz morado, maz gigante del Cusco, pez espada, entre otros.

En 2015, Japn fue el quinto destino de las exportaciones peruanas, por un valor total de US$ 1,117
millones, principalmente minerales y productos agrcolas.

5. Acuerdo de Libre Comercio Per - Corea del Sur

El Acuerdo de Libre Comercio entre el Per y Corea del Sur fue suscrito el 21 de marzo de 2011 en la
ciudad de Sel, Corea del Sur, y entr en vigor el 1 de agosto de 2011. Con este acuerdo comercial, el
Per acceda a un mercado de 50.4 millones de habitantes, con un PBI per cpita de US$ 28,739. Esto
representa, para las exportaciones peruanas, un importante nmero de potenciales consumidores y una
gran oportunidad para la oferta exportable peruana.

Las exportaciones no tradicionales del Per son las ms beneficiadas por este acuerdo, puesto que,
de acuerdo con el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR), el mercado coreano tiene
preferencia por productos frescos de alta calidad, como son los productos agrcolas y pesqueros peruanos.

Corea del Sur fue el stimo destino de las exportaciones peruanas durante el ao 2015, con un total de
US$ 1,089 millones, siendo los productos agrcolas y pesqueros los ms beneficiados por el acuerdo
comercial. Asimismo, Corea del Sur es el quinto pas de origen de nuestras importaciones, con un total de
US$ 1,128 millones en el mismo ao, siendo vehculos y telfonos los principales productos.

6. Tratado de Libre Comercio Per - Singapur y Protocolo Per - Tailandia para Acelerar la Liberalizacin
del Comercio de Mercancas y la Facilitacin del Comercio

En el marco de las polticas de acercamiento al mercado asitico, el Per suscribi en Lima, el 29 de mayo
de 2008, el Tratado de Libre Comercio con Singapur. Singapur es un destino muy importante para las
exportaciones peruanas no tradicionales, a diferencia de Tailandia, que importa de Per principalmente
minerales, como la mayora de pases asiticos. Los principales productos exportados a Singapur, que ya

71
se estn beneficiando de este tratado, desde su entrada en vigor el 1 de agosto de 2009, son: cacao, uvas,
t-shirts, camisas, esprragos, moluscos y otros productos marinos. Singapur es uno de los principales
puertos de entrada al Este asitico, por lo que el acuerdo permite que los productos peruanos ingresen
con mejores condiciones a toda esta regin, se impulsen mayores inversiones y se consolide la estrategia
peruana de convertirse en el centro de operaciones del Asia en Amrica del Sur.

En el caso de Tailandia, el Protocolo para Acelerar la Liberalizacin del Comercio de Mercancas y la


Facilitacin del Comercio fue suscrito en la ciudad de Busn, Corea del Sur, el 19 de noviembre de 2005,
habiendo entrado en vigor el 31 de diciembre de 2011. Los principales productos exportados hacia
Tailandia son minerales de zinc, minerales de cobre, harina, polvo y pellets de pescado, jibias y uvas
frescas. La liberalizacin arancelaria que se acord con Tailandia abarca aproximadamente el 75% de las
subpartidas arancelarias de ambos pases. Las subpartidas correspondientes a la canasta A contaron con
liberalizacin inmediata y las correspondientes a la canasta B cuentan con liberalizacin en 5 aos a partir
de la entrada en vigor del Protocolo.

7. Acuerdo de Complementacin Econmica (ACE) Per - MERCOSUR

El Acuerdo de Complementacin Econmica No. 58 (ACE 58) fue suscrito entre Per y los Estados Partes
del MERCOSUR (Argentina. Brasil, Paraguay y Uruguay) el 30 de noviembre de 2005, y se encuentra
vigente desde enero de 2006. Posteriormente, en 2006, se firm el Protocolo de Adhesin de Venezuela
al MERCOSUR, pas con el cual se tiene un acuerdo comercial desde 2012.

El objetivo de este acuerdo fue establecer un marco jurdico para la integracin, que facilite el intercambio
comercial entre los pases miembros, a travs de la eliminacin de las restricciones arancelarias y no
arancelarias que afectan el intercambio de bienes y servicios.

As, desde el 1 de enero de 2012, los productos exportados a Argentina y Brasil ingresan a estos pases
con una tasa de 0% de arancel.

Los principales productos exportados a MERCOSUR son: minerales y manufacturas de cobre, minerales de
zinc, plata, aceitunas, laces colorantes, fosfatos de calcio, camisas de algodn, tara y materias colorantes.
Debe sealarse que en el 2015, el 86% de las exportaciones peruanas tuvieron como destino el mercado
del Brasil, seguidas del mercado argentino con un 11%. El 3% restante se dirige a Paraguay y Uruguay.

8. Acuerdo de Integracin Comercial Per - Mxico

El Acuerdo de Integracin Comercial suscrito entre el Per y Mxico el 6 de abril de 2011, y vigente desde
el 1 de febrero de 2012, abre al Per un mercado de ms de 122.3 millones de habitantes, permitiendo
a nuestras exportaciones el acceso preferencial de ms de 12,000 productos, tales como conservas de
pescados, galletas dulces, paprika, maderas, langostinos, entre otros. De otro lado, la importacin desde
Mxico de bienes de consumo y productos de lnea blanca y tecnologa permitir a los consumidores
peruanos tener acceso a una mayor variedad y calidad de productos, a ms bajo precio. Adicionalmente,
consolida reglas que promuevan la ya fuerte inversin mexicana que existe en el Per, as como la peruana
en dicho pas.

9. Comunidad Andina (CAN)

El Per, junto con otros tres pases sudamericanos (Bolivia, Colombia y Ecuador), es miembro de la CAN
desde 1997. En este marco, existen acuerdos relacionados con la desgravacin arancelaria al comercio de
bienes, la liberalizacin sub-regional de mercados de servicios, normas comunitarias referidas a propiedad
intelectual, transporte terrestre, areo y acutico, telecomunicaciones, entre otros. Una parte importante
de la regulacin comercial del Per, est regida por los compromisos hechos bajo este foro. No obstante,
dentro de su poltica de apertura comercial con otros pases y bloques, el Per profundiz la liberalizacin
de su comercio y la apertura de su mercado a niveles mucho mayores y con compromisos ms amplios que
aquellos originados en la CAN.

72 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

10. Tratado de Libre Comercio Per Canad

El Tratado de Libre Comercio entre el Per y Canad fue suscrito en Lima, el 29 de Mayo de 2008,
y entr en vigor el 1 de agosto de 2009. Este acuerdo es un tratado comercial de gran alcance que
incorpora captulos de Trato Nacional y Acceso a Mercados, Facilitacin de Comercio, Inversin, Comercio
Transfronterizo de Servicios, Telecomunicaciones, Servicios Financieros, Poltica de Competencia,
Contratacin Pblica, Comercio Electrnico, Laboral, Medio Ambiente, entre otros. Cabe destacar que
dentro de los principales productos que se exportan a Canad, se encuentran el oro, plata, cobre, plomo,
aceite de pescado, harina de pescado, artesanas y textiles.

11. Tratado de Libre Comercio Per - Chile

Este acuerdo se encuentra vigente desde el 1 de marzo de 2009, y amplia el Acuerdo de


Complementacin Econmica entre Chile y Per (el ACE Nro. 38) suscrito en 1998, conjuntamente con
sus anexos, protocolos y dems instrumentos normativos.

Segn el cronograma de desgravacin arancelaria del acuerdo, el ao 2016 habr una desgravacin total
del comercio de bienes entre los dos pases.

12. Foro de Cooperacin Econmica del Asia Pacfico (APEC)

APEC es un foro de consulta informal, con naturaleza netamente comercial y econmica, para promover
la cooperacin y el crecimiento econmico, as como la expansin del comercio entre sus economas. A
diferencia de la Organizacin Mundial de Comercio y de otros foros multilaterales, APEC no comprende
propiamente un tratado o acuerdo comercial con obligaciones vinculantes sino que se sustenta en planes
de acciones individuales, que no son vinculantes, en materia de liberalizacin y facilitacin del comercio
y las inversiones; un plan de accin colectivo para coordinar estrechamente la adopcin de procesos
modernos y eficientes que simplifiquen los requisitos y procedimientos para las diversas transacciones
productivas; y, la cooperacin econmica y tcnica entre sus miembros. El Per es activo en el trabajo de
este foro, y participa en la definicin de las lneas de trabajo y en su organizacin. Tal como ocurri en el
2008, en el 2016 el Per volver a ser el anfitrin del foro APEC, las reuniones ministeriales y la cumbre
de lderes de las 21 economas que conforman el foro.

Las economas del APEC representan aproximadamente el 60% del PBI mundial, el 50% del comercio
mundial, y concentran alrededor del 50% de la poblacin mundial.

13. Organizacin Mundial de Comercio (OMC)

Es el foro de ms grande del mundo a cargo de la administracin del marco jurdico multilateral que rige
el comercio mundial y algunos otros aspectos como la propiedad intelectual, las medidas de inversin o el
medio ambiente, en aquellas reas que se encuentren relacionadas con el comercio. Constituye, tambin,
un mecanismo de solucin de diferencias sobre polticas comerciales as como el ms importante foro
de negociacin en materia de comercio a nivel global. Est integrado por 162 miembros (a noviembre
de 2015). El Per es parte de la OMC desde su conformacin en 1995 y ha ratificado e incorporado a su
legislacin interna todos los acuerdos comerciales suscritos en la OMC.

14. Alianza del Pacfico

La Alianza del Pacfico es un bloque comercial que est conformado por cuatro pases de Amrica Latina:
Chile, Colombia, Mxico y Per. Esta propuesta se di a conocer en el Per, el 28 de abril de 2011, a
travs de la Declaracin de Lima. El objetivo de esta alianza es alentar la integracin regional y un mayor
crecimiento, desarrollo y competitividad de las economas de sus pases miembros, as como avanzar
progresivamente hacia el objetivo de alcanzar la libre circulacin de bienes, servicios, capitales y personas.
Entre los acuerdos para integrar la Alianza del Pacfico, se establece como requisito esencial la vigencia del
Estado de Derecho, de la democracia y del orden constitucional.

73
Los pases de la Alianza del Pacfico representan el 38% del PBI de Latinoamrica y 2.7% del PBI mundial.
Juntos, seran la octava economa del mundo. Su comercio representa el 50% de Amrica Latina y el
Caribe. Asimismo, hacia 2014 lograron obtener US$70 mil millones en inversin extranjera directa (IED).

Los cuatro pases miembros de la Alianza del Pacfico han acordado la eliminacin de visas entre ellos. Bajo
este compromiso, la Secretara de Relaciones Exteriores (SRE) de Mxico anunci el 9 de noviembre de
2012 la supresin de visas para ciudadanos peruanos. Asimismo, actualmente est en funcionamiento el
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), iniciativa dirigida a la integracin burstil de Colombia, Per,
Chile y Mxico, cuya incorporacin oficial se dio en junio del 2014. Por otro lado, la inflacin promedio en
el 2014 fue de 3.9%, por debajo del promedio de Latino Amrica. Adems, Chile, Colombia, Mxico y Per
finalmente firmaron, en febrero de 2014, el protocolo adicional que liber inmediatamente del pago de
aranceles al 92% del comercio y se ha establecido, adems, un sistema aduanero uniforme el cual entr en
vigencia el 1 de mayo de 2016. Finalmente, la homologacin de las normas tcnicas y sanitarias, as como
la eliminacin de barreras sanitarias a las exportaciones se llevar a cabo luego de la entrada en vigencia
del acuerdo.

La Alianza del Pacifico cuenta con 49 Estados Observadores y recientemente, ha admitido a 7 pases
adicionales: Argentina, Ucrania, Egipto, Noruega, Eslovaquia, Repblica Checa y Rumana.

Vase tambin la siguiente seccin II.3 dedicada a la Alianza del Pacfico

EY y el Ministerio de Relaciones Exteriores poseen una Gua de Negocios e Inversin de la Alianza del
Pacfico 2015/2016. Puede descargarla gratuitamente de:
http://is.gd/rree_comience_a_invertir o www.ey.com/Pe/EyPeruLibrary

15. Acuerdo de Asociacin Transpacfico (TPP)

El 4 de febrero del 2016, los ministros de Comercio Exterior de 12 pases de la regin Asia-Pacfico
firmaron el texto del Acuerdo de Asociacin Transpacfico (TPP, por sus siglas en ingls) tras siete aos de
negociacin que estuvo restringida nicamente a las economas miembros de APEC que haban expresado
su voluntad de ser parte de este Acuerdo.

Suscribieron el TPP, adems del Per, Australia, Brunei Darussalam, Canad, Chile, Estados Unidos,
Japn, Malasia, Mxico, Nueva Zelanda, Singapur y Vietnam. Todos en conjunto constituyen un
mercado de 805 millones de personas (cerca del 12% de la poblacin mundial) que concentran el 37%
del PBI mundial y cuenta con PBI per cpita promedio de US$32,800. El TPP representa el 25% de las
exportaciones globales (US$4.3 billones) y absorbe el 27% de las importaciones del mundo (US$5,2
billones).

El Acuerdo ha ingresado a la etapa de perfeccionamiento interno lo cual, en muchos casos, supone la


aprobacin previa por parte de los Parlamentos respectivos de cada pas que lo ha suscrito.

Entre los puntos que se negociaron figuran temas en torno a la integracin regional, coherencia
regulatoria, desarrollo econmico, acceso de PYMES a los mercados, competitividad y transparencia,
adems de los compromisos de liberalizacin del comercio de bienes y servicios propios de los Tratados de
Libre Comercio de ltima generacin.

El Per se ha convertido en una de las tres nicas naciones de Amrica Latina en formar parte de la zona
de libre comercio ms grande del mundo que abarca pases de 3 continentes (Amrica. Asia y Oceana).
Se trata de la zona con mayor proyeccin econmica en el futuro inmediato debido al crecimiento de su
clase media. Para el Per, el TPP representa una gran plataforma comercial para diversificar los destinos
de sus exportaciones en 11 pases mejorando las condiciones de los Tratados de Libre Comercio vigentes
con algunos de ellos. Asimismo, el TPP le permitir al Per ingresar a 5 nuevos mercados (Australia,
Brunei Darussalam, Malasia, Nueva Zelanda y Vietnam) bajo un nico conjunto homogneo de reglas.
En el 2014, el Per export a los pases del TPP US$12,907 millones lo que representa apenas el 0.25%
del total de importaciones del bloque. Estas cifras exponen la magnitud del espacio para el crecimiento
de las exportaciones peruanas. Cabe resaltar que el mercado potencial generado en frutas y hortalizas,
granos andinos, productos pesqueros y productos textiles de algodn y alpaca se encuentra valorizado

74 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

en ms de US$2,500 millones. De esta manera, tambin se amplan las oportunidades de crecimiento de


las exportaciones no tradicionales dentro del bloque del TPP; actualmente stas alcanzan los US$4,215
millones lo que representa el 36% de las exportaciones no tradicionales peruanas.

El TPP contribuir a convertir al Per en un hub, atrayendo inversin sudamericana para exportar con
preferencias a los dems pases del TPP, e inversin del Asia-Pacifico para exportar al resto de Amrica del
Sur a travs de los acuerdos comerciales que tiene suscritos el Per con los pases de la regin.

16. Prximos Acuerdos Comerciales del Per

Como parte de los esfuerzos para continuar diversificando y fortaleciendo los mercados para los productos
peruanos en el mundo, el Per y Turqua iniciaron, el 20 de enero de 2014, las negociaciones para un
Tratado de Libre Comercio entre ambos pases. Un hecho importante es que se ha decidido incluir desde el
inicio de la negociacin, la liberalizacin del comercio de servicios, lo cual es algo que Turqua nunca haba
negociado en sus acuerdos previos. Dentro de los productos que cuentan con un mayor inters por parte
de Turqua se encuentran los mineros, pesqueros, agropecuarios, cueros y pieles.

Centroamrica y el Caribe son otras de las regiones donde se ha identificado un potencial importante para
las empresas peruanas tanto desde el punto de vista comercial como de las inversiones. Se encuentran en
proceso de perfeccionamiento interno los Acuerdos Comerciales con Guatemala y Honduras. Asimismo,
con El Salvador, Nicaragua y Cuba se han iniciado negociaciones que se espera concluir en el corto plazo.

Adicionalmente, el Per ha tomado la iniciativa de impulsar el inicio de negociaciones comerciales con


la India y con Indonesia, para lo cual se viene avanzando en los respectivos estudios de factibilidad. Uno
de los intereses en una futura negociacin con la India es la consolidacin de la apertura y preferencias
comerciales para el Per en un mercado que concentra un sexto de la poblacin mundial. En un primer
estudio realizado por MINCETUR, se han identificado 61 productos peruanos (52 del sector no tradicional)
en los que el Per presenta ventajas comparativas importantes y en los que la India tendra una relativa
alta capacidad de compra.

Por otro lado, el Per se encuentra evaluando proponer un estudio de factibilidad para suscribir un
acuerdo comercial con la Federacin Rusa el cual abrira aun mercado de una economa que concentra el
23% de las exportaciones mundiales y el 1.8% de las importaciones mundiales. Al respecto, el MINCETUR
ha determinado que una liberalizacin arancelaria entre ambos pases, podra generar un incremento de
las exportaciones bilaterales de 36% para el Per, destacando la posibilidad de exportar uvas frescas, lacas
colorantes, mandarinas, capsicum, xido de zinc, mangos frescos, entre otros productos.

Asimismo, el Per ha suscrito, el 2 de octubre de 2012, un Acuerdo Marco de Cooperacin Econmica,


Comercial, Tcnica y de inversiones con los Estados Miembros del Consejo de Cooperacin del Golfo,
que agrupa a Arabia Saudita, Bahrin, Kuwait, Qatar, Omn y Emiratos rabes Unidas, El convenio es el
primero suscrito con un pas sudamericano.

No se descarta continuar con la negociacin de acuerdos comerciales con Israel, Sudfrica o Marruecos,
entre otros pases.

Entrada del Per al espacio Schengen

Desde marzo de 2016, el Per prescinde del visado Schengen, gracias a las notables mejoras en los campos
econmico, social y poltico, lo cual ha provisto las condiciones para que se eliminen las restricciones a un
nivel ms profundo de integracin entre el Per y sus socios comerciales del continente europeo. De esta
manera, los peruanos podrn viajar a los 26 pases de la Unin Europea y a Islandia, Liechtenstein, Noruega y
Suiza sin necesidad del requisito de visa por un periodo de hasta noventa das dentro de un plazo de 180 das
para viajes que no sean remunerados.

Esta situacin es producto de un proceso mediante el cual el Per ha trabajado, a travs de su poltica
exterior, en lograr una mayor integracin a la comunidad internacional, valindose de instrumentos como
tratados de acuerdos comerciales y convenios de cooperacin tanto bilaterales como multilaterales.
Asimismo, ha sido crucial, para este desarrollo, el avance del pas en temas como seguridad, inmigracin

75
irregular y derechos humanos, as como los beneficios econmicos que significan para el bloque europeo
el hecho de contar con el Per como uno de sus principales socios econmicos debido a las condiciones
actuales de su crecimiento econmico.

Con respecto a la integracin entre el continente europeo y el Per, es preciso mencionar que dicho
acercamiento se trabaj tres niveles: un primer nivel macro que se bas en las acciones de cooperacin
e integracin emprendidas entre la Unin Europea y la Comunidad de Estados Americanos y Caribeos
(CELAC), un nivel intermedio en el marco del acuerdo entre la Unin Europea y la Comunidad Andina, y un
tercer nivel en el que se encuentran las relaciones bilaterales entre el Per y Europa.

Gracias a la disminucin progresiva de las barreras de ingreso al mbito Schengen, el Per cuenta con la
capacidad de consolidar alternativas comerciales y de inversin con 30 pases europeos.

Para mayor informacin sobre los acuerdos comerciales del Per, visitar:
www.acuerdoscomerciales.gob.pe

3
Alianza del Pacfico
La Alianza del Pacfico, conformada por Chile, Colombia, Mxico y Per, es uno de los esfuerzos de
integracin regional ms relevantes que se puedan observar en las ltimas dcadas. Sus objetivos estn
dirigidos a facilitar la liberalizacin del intercambio comercial de bienes y servicios, la libre circulacin de
personas y capitales, as como impulsar los mecanismos de cooperacin entre los pases miembros.

Considerada como unidad econmica, la Alianza del Pacfico es la octava economa del mundo, aportando
ms del 38% del Producto Interno Bruto de Amrica Latina y el Caribe. Tiene una poblacin conjunta de ms
de 216 millones de personas, y se espera que como bloque sea el cuarto contribuyente al crecimiento del
mundo en los prximos cinco aos. La Alianza del Pacfico ofrece ventajas competitivas relevantes y una
amplia red de acuerdos comerciales que involucra a las economas ms desarrolladas del mundo, con una
clara orientacin a la regin Asia-Pacfico.

Los pases miembros de la Alianza del Pacfico tienen como denominador comn su apertura a la inversin
extranjera, as como la aplicacin de polticas macroeconmicas que promueven la iniciativa privada y el
libre comercio. Comparten tambin una historia reciente de estabilidad econmica y no en vano ocupan los
primeros cuatro lugares en el ranking de la calificacin del grado de inversin por pas, en Latinoamrica,
adems de crecer, en promedio, el doble anual que el promedio latinoamericano. El Producto Interno Bruto
per cpita promedio de la Alianza del Pacfico se acerca a los US$15,000 medido en Purchasing Power
Parity o PPP, siendo que su poblacin es joven en su mayora, conformando un mercado con poder
adquisitivo en constante crecimiento y que cuenta con un mayoritario bono demogrfico en su estructura
poblacional conjunta, que proporciona una potencia en productividad y produccin, consumo, ahorro y
capacidad de inversin.

La Alianza del Pacfico es una iniciativa de integracin regional, suscrita por los Presidentes de Chile,
Colombia, Mxico y Per, el 28 de abril de 2011. Esta constituye el compromiso y voluntad de una
integracin profunda por parte de sus pases miembros por avanzar hacia la libre circulacin de bienes,
servicios, capitales y personas, por la facilitacin del comercio y por la cooperacin aduanera, con miras a
impulsar un mayor crecimiento, generar empleo, desarrollo y competitividad de las economas de las partes,
con el propsito de impulsar un mayor bienestar, superar la desigualdad socioeconmica y promover la
inclusin social de sus habitantes.

Con un PBI acumulado real de US$2,121 mil millones y de US$3,572 mil millones medido en Purchasing
Power Parity o PPP(y que equivale a ms del 38% del PBI de Amrica Latina y el Caribe) y con un
crecimiento de su PBI promedio de 4.4% en el ao 2014, superior al promedio para Amrica Latina de 1.3%,
la Alianza del Pacfico se presenta como un organismo de gran relevancia, dada su importancia econmica
y apertura comercial, adems de ser el complemento comercial de las grandes economas del mundo, en
especial del eje Asia-Pacfico, lo que la vuelve an ms atractiva.

76 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

En el 2014, la Alianza del Pacfico recibi ms del 44% de la inversin extranjera directa destinada a Amrica
Latina, equivalente a cerca de US$70 mil millones. Destaca en la Alianza del Pacfico, adems, las tasas
promedio de inflacin y desempleo del ao 2014 de 3.9% y 6.6%, respectivamente, inferiores a la media
regional, as como la sostenida reduccin de sus ndices de pobreza, la cual ha sido destacada durante la
ltima dcada.

Individualmente, los cuatro pases miembros han conseguido las mejores calificaciones de grado de inversin
en toda la regin al cierre del ao 2014, lo que naturalmente no solo atrae a los inversionistas y beneficia sus
tasas de inters, sino que tambin constituye un respaldo a las mejoras de sus indicadores macroeconmicos
y sociales.

El bloque econmico se ve reforzado por el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), el cual resulta de la
integracin de los mercados de valores de los pases miembros, y con el cual se procura diversificar, ampliar
y hacer ms atractiva la negociacin de este tipo de activos en los cuatro pases, contando con ms de
740 emisores diferentes, y porque dota a los emisores de mayores fuentes de financiacin, tanto para los
inversionistas locales como para los extranjeros. Al cierre del ao 2015, el MILA es el primer mercado por
nmero de compaas listadas en Amrica Latina y el segundo en tamao de capitalizacin burstil, con un
valor consolidado mayor a US$3.0 mil millones.

Mercado Integrado Latinoamericano - MILA

La Bolsa de Valores de Lima - BVL (Per), la Bolsa de Comercio de Santiago - BCS (Chile), la Bolsa de Valores
de Colombia BVC (Colombia) y la Bolsa Mexicana de Valores junto con sus respectivos depsitos de valores
de cada pas: Cavali, DC, Deceval e INDOVAL, han integrado su mercado de renta variable (acciones),
procurando diversificar, ampliar y hacer ms atractiva la negociacin de este tipo de activos en el bloque,
tanto para los inversionistas locales como para los extranjeros.

Esta integracin busca el desarrollo del mercado de capitales de los pases miembros, a fin de proporcionar
a los inversionistas una mayor oferta de valores y a los emisores mayores fuentes de financiacin. Se espera
que el mercado unificado de estos pases se convierta en el primero de la regin en nmero de emisores.

A diciembre de 2015, el volumen total negociado en el MILA sum US$186,881 millones. Asimismo, a
dicha fecha contaba, incluyendo a los emisores mexicanos incorporados, con ms de 740 emisores. Tambin
a dicha fecha, el MILA contaba con 65 intermediarios con convenios de intermediacin suscritos por las
sociedades agentes de bolsa de Chile, Colombia, Mxico y Per.

Nmero de compaas listadas

Chile 223 87

Colombia 69 4

Mxico 136 7

Per 212 98

Total
Alianza del 640 196
Pacco
0 200 400 600 800
Extranjeras Nacionales
Fuente: FIAB, diciembre 2015

77
Comparacin de la capitalizacin burstil por sector de las compaas locales 2014 (en %)

Chile 2.41 13.72 13.72 70.64

Colombia 30.21 41.73 13.83 14.23

Mxico 13.84 12.10 12.21 34:43 8.80 16.79 1.83

Per 18.31 17.37 31.72 3.44 11.24 14.31


1:10 2.51

0 20 40 60 80 100

Industrial Minera Banca, nancieras y seguros Agropecuario


Retail Comunicacin y tecnologa Servicios pblicos Otros

Fuente: FIAB

Velocidad de rotacin de acciones domsticas 2014

15.11
Chile 15.57
10.49
8.06
13.12
Colombia 9.25
10.06
11.11
25.29
Mxico 32.06
24.41
24.67
5.32
Per 4.42
6.38
2.24
0 20 40
2012 2013 2014 2015
Fuente: FIAB

Variacin del ndice burstil general 2015/2014

Per IGBVL
-33.4%

Mxico IPC
0.57%
COLEQTY
Colombia
-22.64%

Chile IGPA
-3.81%
-40.0 -30.0 -20.0 -10.0 0 10.0
Fuente: FIAB

Movimiento de personas

La libre circulacin de personas es uno de los ejes centrales de la Alianza del Pacfico. Este grupo de trabajo
est orientado hacia el desarrollo de temas como la facilitacin del trnsito migratorio, la libre circulacin de
personas, la cooperacin consular, la cooperacin estudiantil y laboral, y el intercambio de informacin sobre
flujos migratorios.

Principales iniciativas

Dentro de los principales esfuerzos desarrollados, se encuentra la supresin de visas por parte de Mxico
para los nacionales de Colombia y Per en el 2012 (Chile no requera de visa), as como la supresin de visas
por parte de Per para personas de negocios provenientes de Chile, Colombia y Mxico, hasta por 183 das

78 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

al ao y siempre que realicen actividades no remuneradas en el pas. De igual manera, destaca la suscripcin
del acuerdo de vacaciones y trabajo, que permitir a jvenes ciudadanos de los pases miembros de la Alianza
del Pacfico visitar cualquiera de los pases miembros de la Alianza, con propsitos recreativos y de turismo,
hasta por 360 das, permitindoseles realizar durante dicho periodo actividades remuneradas parciales para
costear sus estancias.

Asimismo, se ha elaborado una gua de orientacin a los viajeros nacionales de los pases miembros y se
han definido mecanismos de cooperacin consular. Por otro lado, la Alianza se encuentra en un proceso de
evaluacin de las condiciones para el establecimiento de una plataforma de seguridad que permita conocer
oportunamente la nmina de visitantes de pases en calidad de turistas.

Los pases miembros han suscrito un Acuerdo de cooperacin en materia de turismo, cuyo objetivo es
fortalecer y desarrollar las relaciones de cooperacin mediante el diseo de iniciativas que busquen
incrementar los flujos de turistas entre las partes.

Para mayor informacin visitar: www.mercadomila.com


EY y el Ministerio de Relaciones Exteriores poseen una Gua de la Alianza del Pacfico.Puede descargarla
gratuitamente de http://is_gd/rree_comience_a_invertir o www.ey.com/Pe/EyPeruLibrary

4
Mecanismos de promocin de la inversin en infraestructura y
servicios pblicos1
El Estado peruano facilita el acceso a la inversin privada en una amplia gama de actividades y proyectos.
Consciente del papel dinamizador de la actividad empresarial, la legislacin peruana reconoce las siguientes
modalidades de participacin privada: (a) iniciativa privada, la que puede ser: 1) autofinanciada
2) cofinanciada; (b) asociacin pblico-privada y (c) obras por impuestos.

a. Iniciativa Privada (IP)

1. Autofinanciada:

Permite que una empresa identifique nuevas oportunidades de inversin en activos, empresas y proyectos
del Estado, as como sobre Asociaciones Pblico Privadas, cuya propuesta debe ser presentada ante el
organismo promotor de la inversin privadas correspondiente.

Una de las principales caractersticas de las iniciativas privadas autofinanciadas, es que stas tendrn una
demanda mnima (no deber superar el 5% del costo total de inversin) o nula, de garantas financieras
por parte del Estado. Asimismo, respecto a las garantas no financieras, tendrn una nula o mnima
probabilidad de demandar el uso de recursos pblicos (esta probabilidad no debe ser mayor al 10% para
cada uno de los primero 5 aos de vigencia de la cobertura de las garanta prevista en el contrato).

Las iniciativas privadas autofinanciadas complementan la labor del Estado en la identificacin de proyectos
de inversin privada.

Principales caractersticas de las Iniciativas Privadas Autofinanciadas:

Pueden ser promovidas por personas jurdicas nacionales o extranjeras.


Tienen el carcter de peticin de gracia. En consecuencia, el derecho del proponente se agota con
la presentacin de la iniciativa privada ante el rgano Promotor de la Inversin Privada (OPIP), sin
posibilidad de impugnacin de pronunciamiento en una sede administrativa o judicial.

1
Fuente: ProInversin

79
Se presenta ante el OPIP competente, de acuerdo con el nivel de gobierno a cargo del proyecto (nacional,
regional o local).
No deben tener plan de promocin aprobado.
Requieren de la opinin favorable de las entidades a cuyo mbito corresponde el proyecto.
Se podrn proponer ampliaciones y/o modificaciones, debiendo el proponente expresar su conformidad o
disconformidad a los mismos.
Plazos razonables de evaluacin.
Terceros interesados tendrn la posibilidad de presentar proyectos similares o alternativos.
Derecho a igualar la mejor oferta (se otorga al proponente de la iniciativa).
Adjudicacin directa.
Negociacin de aspectos no esenciales del Contrato
Reembolso de gastos (Solo ocurre si el proponente participa en el proceso de promocin que se
convoque, con una propuesta econmica vlida, y pierda frente a un tercer interesado).
Hay deber de confidencialidad.

Informacin con la que, como mnimo, el proponente deber acompaar a su Iniciativa Privada
Autofinanciada

Nombre o razn social del solicitante acompaando el poder del representante legal
Modalidad de participacin de la inversin privada
Descripcin del proyecto:
i) Nombre y tipo del proyecto
ii) Objetivos
iii) Beneficios concretos
iv) Ingeniera preliminar del proyecto
v) Razones por las cuales se escoge el proyecto entre otras alternativas
mbito de influencia
Evaluacin econmica y financiera del proyecto
Evaluacin preliminar del impacto ambiental y, de ser el caso, plan de mitigacin social y ambiental.
Propuesta de plazo de vigencia estimada del contrato correspondiente.
Capacidad financiera y tcnica del proponente de la Iniciativa Privada.
Declaracin jurada expresando que la iniciativa privada no solicitar cofinanciamiento pblico, ni
garantas financieras o garantas no financieras
Declaracin jurada de gastos incurridos en la elaboracin de la iniciativa privada presentada.

2. Cofinanciada:

Las iniciativas privadas cofinanciadas permiten que una persona jurdica nacional o extranjera, identifique
nuevas oportunidades de inversin, las cuales estn destinadas al desarrollo de Proyectos de Asociaciones
Pblico Privadas en infraestructura pblica y/o de servicios pblicos, adems de la prestacin de servicios
vinculados a estos que requiera brindar el Estado, as como proyectos de investigacin aplicada y/o de
innovacin tecnolgica.

Cundo se presentan:

El proponente presentar la propuesta de iniciativa privada cofinanciada ante ProInversin durante los
primeros 45 das calendario de cada ao.

Requisitos de presentacin:

Deben tener, como mnimo, plazos contractuales iguales o mayores a 10 aos y un costo total de inversin
superior a 15,000 UIT. En caso de iniciativas que no contengan componente de inversin, deben tener un
costo total del proyecto superior a 15,000 UIT.

80 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

La propuesta de iniciativa deber tener como mnimo la siguiente informacin:


Nombre o razn social del solicitante acompaando el poder del representante legal.
Descripcin del proyecto.
i) Nombre y tipo de proyecto.
ii) mbito de influencia del proyecto.
iii) Objetivos.
iv) Beneficios sociales.
v) Razones por las cuales se escoje el proyecto entre otras alternativas.
vi) Costo total de la inversin y cofinanciamiento del Estado.
vii) Cronograma de ejecucin de las inversiones y cronograma de requerimiento de los recursos pblicos.
Sustento de la importancia y consistencia del proyecto con los objetivos estratgicos de las entidades; y
en su caso, las necesidades de intervencin.
Anlisis y propuesta de distribucin de riesgo de proyecto.

Principales caractersticas de las Iniciativas Privadas Cofinanciadas:

Por su carcter de peticiones de gracia, el derecho del proponente se agota con la presentacin de la
iniciativa privada cofinanciada ante ProInversin, sin posibilidad de impugnacin del pronunciamiento en
una sede administrativa o judicial.
Mantienen el carcter de confidencial y reservadas desde su presentacin hasta que son declaradas de
inters.
Se pueden utilizar proyectos del Banco de Proyectos del Sistema Nacional de Inversin Pblica (SNIP) que
hayan sido declarados viables.

b. Asociacin Pblico Privada (APP)

Las Asociaciones Pblico - Privadas-APP son modalidades de participacin de la inversin privada en las
que se incorpora experiencia, conocimientos, equipos y tecnologa, y se distribuyen riesgos y recursos,
preferentemente privados, con el objeto de crear, desarrollar, mejorar, operar o mantener infraestructura
pblica, proveer servicios pblicos y/o prestar los servicios vinculados a estos que requiera brindar el
Estado, as como desarrollar proyectos de investigacin aplicada y/o innovacin tecnolgica y ejecutar
proyectos en activos, de acuerdo con las condiciones establecidas en el marco legal vigente.

Clasificacin de las APPs

1. Autofinanciada:

Aquella que satisfaga las siguientes condiciones:

Que requiera de una demanda mnima o nula de garanta financiera por parte del Estado, conforme se
establezca en el Reglamento del correspondiente decreto legislativo.
Las garantas financieras sern consideradas como mnimas si no superan el cinco por ciento (5%) del
costo total de la inversin.
Las garantas no tendrn probabilidad mnima o nula cuando la probabilidad del uso de recursos pblicos
no sea mayor al diez por ciento (10%) para cada uno de los primeros cinco (05) aos de vigencia de la
cobertura de la garanta prevista en el contrato.

Que las garantas no financieras tengan una probabilidad nula o mnima de demandar el uso de recursos
pblicos, conforme se establezca en el reglamento.

2. Cofinanciada:

Aquella que requiera del cofinanciamiento o del otorgamiento o contratacin de garantas financieras
o garantas no financieras que tengan una probabilidad significativa de demandar el uso de recursos
pblicos.

81
Se considerar como cofinanciamiento cualquier pago total o parcial a cargo de la entidad para cubrir las
inversiones y/o la operacin y mantenimiento, a ser entregado mediante una suma nica peridica, y/o
cualquiera que convengan las partes en el marco del contrato de Asociacin Pblico Privada. Dicho pago
puede provenir de cualquier fuente que no tenga un destino especfico establecido por ley.

No se considerar cofinanciamiento la cesin en uso, en usufructo o bajo cualquier figura similar, de la


infraestructura o inmuebles pre-existentes, siempre que no exista transferencia de propiedad y estn
directamente vinculados al objeto del proyecto. Asimismo, no se considerar cofinanciamiento a los
pagos por concepto de peajes, precios, tarifas, entre otros, cobrados directamente a los usuarios finales o
indirectamente a travs de empresas, incluyendo aquellas de titularidad del Estado o entidades del mismo
para su posterior entrega al titular del proyecto, en el marco del contrato de Asociacin Pblico Privada.

Principios Aplicables

Valor por dinero. Establece que un servicio pblico debe ser suministrado por aquel privado que pueda
ofrecer una mayor calidad a un determinado costo o los mismos resultados de calidad a un menor costo.
De esta manera, se busca maximizar la satisfaccin de los usuarios del servicio, as como la optimizacin
del valor del dinero proveniente de los recursos pblicos.

Transparencia. Toda la informacin cuantitativa y cualitativa que se utilice para la toma de decisiones
durante las etapas de evaluacin, desarrollo, implementacin y rendicin de cuentas de un proyecto de
inversin llevado a cabo en el marco de la presente norma deber ser de conocimiento ciudadano, bajo el
principio de publicidad establecido en el artculo 3 del Texto nico Ordenado de la Ley de Transparencia y
Acceso a la Informacin Pblica, aprobado por Decreto Supremo N 043-2003-PCM.

Competencia. Deber promoverse la bsqueda de la competencia, a fin de asegurar eficiencia y menores


costos en la provisin de infraestructura y servicios pblicos, as como evitar cualquier acto anti-
competitivo y/o colusorio.

Asignacin adecuada de riesgos. Deber existir una adecuada distribucin de los riesgos entre los
sectores pblico y privado. Es decir, que los riesgos deban de ser asignados a aqul con mayores
capacidades para administrarlos a un menor costo, teniendo en consideracin el inters pblico y el perfil
del proyecto.

Responsabilidad presupuestal. Deber considerarse la capacidad de pago del Estado para adquirir
los compromisos financieros, firmes y contingentes, que se deriven de la ejecucin de los contratos
celebrados dentro del marco de la presente norma, sin comprometer la sostenibilidad de las finanzas
pblicas ni la prestacin regular de los servicios.

Marco General.
Los proyectos de inversin, a travs de la modalidad de Asociacin Pblico-Privada e Iniciativas
Privadas Autofinanciadas, pasarn inmediatamente a la etapa de diseo del proyecto.
Los proyectos de inversin, a travs de la modalidad de Asociacin Pblico-Privada, las Asociaciones
Pblico-Privadas cofinanciadas y las Iniciativas Privadas Cofinanciadas debern cumplir con todos los
requisitos y procedimientos establecidos en la Ley del Sistema Nacional de Inversin Pblica, la Ley del
Sistema Nacional del Endeudamiento, y sus modificatorias.
El diseo final del contrato de Asociacin Pblico-Privada requerir de la opinin favorable de la entidad
pblica competente, as como, sin excepcin, de la opinin favorable del Ministerio de Economa y
Finanzas. Asimismo, se requerir la opinin del organismo regulador correspondiente, el que deber
emitirla dentro del mismo plazo y exclusivamente sobre sus competencias legales.

Las garantas en el esquema de APP

Garantas Financieras: son aquellos aseguramientos de carcter incondicional y de ejecucin inmediata,


cuyo otorgamiento y contratacin por parte del Estado tiene por objeto respaldar las obligaciones del
privado, derivadas de prstamos o bonos emitidos para financiar los proyectos de APP, o para respaldar
obligaciones de pago del Estado.

82 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

Garantas No Financieras: son aquellos aseguramientos estipulados en el contrato que potencialmente


puede generar obligaciones de pago a cargo del estado por la ocurrencia de uno o ms eventos de
riesgos propios de un proyecto de APP.

Asignacin de Proyecto:

Se asignarn a ProInversin, en su calidad de Organismo Promotor de la Inversin Privada del Gobierno


Nacional, los siguientes proyectos:

Los proyectos de competencia nacional originados por iniciativa estatal que sean multisectoriales o
que tengan un Costo Total de Inversin superior a 15,000 UIT y, en el caso de proyectos que impliquen
nicamente la gestin u operacin y mantenimiento, aquellos que tengan un Costo Total del Proyecto
superior a 15,000 UIT.
Los proyectos de competencia nacional originados por iniciativas privadas autosostenibles;
Los proyectos originados por iniciativas privadas cofinanciadas; y,
Los proyectos cuya conduccin del proceso de promocin de la inversin privada haya sido solicitada por
la entidad, de acuerdo con lo previsto en el artculo.

Sern asignados al Organismo Promotor de la Inversin Privada que conformen los Gobiernos Regionales,
los proyectos de su competencia y aquellos que tengan alcance que abarque ms de una provincia.

Sern asignados al Organismo Promotor de la Inversin Privada que conformen los Gobiernos Locales, los
proyectos de su competencia.

Modalidades de Asociacin Pblico Privada

Incluyen todos aquellos contratos en los que se propicia la participacin activa del sector privado y se le
transfieren los riesgos; adems en los que la titularidad de la infraestructura pblica, segn sea el caso, se
mantiene, revierte o transfiere al estado, tales como:

La concesin.
Asociacin en participacin
Contratos de gerencia
Contratos de riesgo compartido
Contratos de especializacin
Cualquier otra modalidad contractual permitida por ley.

mbito que puede comprender las Asociaciones Pblico Privadas

La infraestructura pblica en general, incluyendo enunciativamente


- Redes viales
- Aeropuertos
- Puertos
- Plataformas logsticas
- La infraestructura urbana y de recreacin
- La infraestructura penitenciaria, de riego, de salud y de educacin.
Los servicios pblicos
- Telecomunicaciones
- Energa y alumbrado
- Agua y saneamiento
- Otros de inters social, relacionados a la salud y el ambiente
Tratamiento y procesamiento de desechos
La educacin
Los proyectos de investigacin aplicada y/o innovacin tecnolgica, entre otros.
Servicios vinculados a la infraestructura
- Sistemas de recaudacin de peajes y tarifas, y otros servicios pblicos que requiera brindar el Estado.

83
Proyectos bajo la modalidad de APPs1 adjudicados por ProInversin (en miles de millones de US$)
10.0
10
8
6
3.7 4.5
4
1.4 1.5
2 0.8 0.7 0.6
0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: ProInversin

EY ha elaborado la publicacin "Las Asociaciones Pblico Privadas y el desafo global en infraestructura".


Puede descargarla gratuitamente en www.ey.com/pe/EYPeruLibrary

c. Obras por Impuestos - Ley N 29230

La Ley N 29230 -Ley de Obras por Impuestos-, es una modalidad de inversin pblica que permite
que la empresa privada adelante el pago de su impuesto a la renta, ejecutando de manera rpida y
eficiente proyectos de inversin pblica del gobierno nacional2, gobiernos regionales, gobiernos locales
y universidades pblicas. El Estado emite, a nombre de la empresa privada, el Certificado de Inversin
Pblica Gobierno Nacional - Tesoro Pblico (CIPGN) en el caso del Gobierno Nacional y el Certificado de
Inversin Pblica Regional o Local (CIPRL) en el caso de gobierno regional, local y universidad pblica en
ambos casos por el monto de la inversin realizada. As, la sinergia eficiente del pblico y el privado se
materializa, e impacta positivamente en la poblacin.

La empresas privadas, individualmente o en consorcio, que financian proyectos de inversin pblica


mediante esta modalidad, se benefician al financiar directamente con sus impuestos obras pblicas que
mejoran la calidad de vida de la poblacin, mejorando as su relacin con la comunidad.

En reciente modificacin, mediante la Ley N 30264 y el Decreto Legislativo N 1238, se incorpora a


las entidades del Gobierno Nacional en los alcances de la Ley N 29230, autorizndola en el marco de
sus competencia a efectuar la ejecucin de proyectos de inversin en el marco del SNIP, en materia de
salud, educacin, turismo, agricultura y riego, orden pblico y seguridad, cultura, saneamiento, deporte y
ambiente, incluyendo su mantenimiento.

Asimismo, el Decreto Legislativo N 1238, entre otras modificaciones, ha autorizado la co-ejecucin de


proyectos entre el Gobierno Nacional y los Gobiernos Locales, permitiendo de esta manera la ejecucin
articulada de importantes proyectos de infraestructura en los sectores priorizados, ya mencionados.

El objetivo principal de la norma es impulsar la ejecucin de proyectos de inversin pblica y coadyuvar


al logro de la disminucin de la brecha de infraestructura existente en el pas; para ello es necesario,
mediante un proceso de seleccin conducido por un Comit Especial, seleccionar a la empresa privada
que financiar y ejecutar el proyecto, proceso que se encuentra descrito en el Reglamento de la Ley,
aprobado por D.S. N 409-2015.EF.3

Lmite para la emisin de CIPRL4 y CIPGN5

En marzo de cada ao, el Ministerio de Economa y Finanzas establece para cada Gobierno Regional,
Gobierno Local y Universidad Pblica, el lmite de emisin de CIPRL que tienen estas Entidades Pblicas.

1
Contempla concesiones, iniciativas privadas adjudicadas directamente, proyectos FITEL y otras modalidades.
2
Entidades del gobierno nacional en materia de salud, educacin, turismo, agricultura y riego, orden pblico y seguridad, cultura,
saneamiento, deporte y ambiente.
3
Decreto Supremo N 409-2015-EF, aprueba el nuevo Reglamento de la Ley N 29230 y deja sin efecto el Decreto Supremo
N 133-2012-EF. Publicado en el Diario Oficial El Peruano el 14 de enero de 2014,
4
CIPRL: Certificados de Inversin Pblica Regional o Local.
5
CIPGN: Certificado de Inversin Pblica Gobierno Nacional Tesoro Pblico.

84 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

As, en la actualidad, los Gobiernos Regionales pueden ejecutar proyectos hasta por un monto de S/3,725
millones (aproximadamente US$1,118 millones), mientras que los Gobiernos Locales del pas cuentan con
un monto total de S/13,115 millones (aproximadamente US$3,936 millones) y las Universidades Pblicas
pueden ejecutar proyectos hasta por un monto de S/976 millones (aproximadamente US$293 millones)1.
Para el Gobierno Nacional, el lmite de emisin de los CIPGN para el financiamiento y/o mantenimiento de
los proyectos ser el presupuesto institucional de la fuente de financiamiento de Recursos Ordinarios con
el que cuente en cada ao fiscal para adquirir activos no financieros y/o bienes y servicios.

Descripcin del mecanismo de Obras por Impuestos

Empresa privada Proceso de


propone proyecto seleccin de
Si empresa privada
a ser priorizado
Inicio Si adjudicacin Ejecucin Emisin del
Proyecto directa: 20 das CIPRL o CIPGN
incluido en la lista de la obra
No hbiles, de lo
priorizada de la contrario 38 das
entidad pblica hbiles

Fuente: AC Pblica

Oferta de proyectos

Uno de los principales incentivos que establece el mecanismo es que el sector privado proponga a la
Entidad Pblica la elaboracin de estudios tcnicos y/o ejecucin de proyectos de inversin pblica viables
conforme a las disposiciones del Sistema Nacional de Inversin Pblica - SNIP, para ser incorporados en
su lista de proyectos priorizados la misma que deber ser aprobada por la mxima autoridad de la entidad
pblica.

En la pgina web de Obras por Impuestos www.obrasporimpuestos.pe, se puede apreciar la lista de


proyectos priorizados por todas las entidades pblicas que pueden ejecutar Obras por Impuestos.

Beneficios de la norma

A continuacin se muestran los principales beneficios econmicos y sociales de Obras por Impuestos:

Beneficios Econmicos y Sociales


Para las entidades pblicas Para la empresa privada Para la sociedad
Acelera la ejecucin de obras de calidad, Mejora el relacionamiento con la Mayor cobertura de servicios pblicos.
reduciendo la brecha de infraestructura. comunidad.
Libera recursos humanos para la ejecucin Contribuye activamente en el Genera empleo directo e indirecto.
de otras obras que demanda la poblacin. desarrollo del pas.
Ejecuta obras dentro de su gestin y las Mejora la calidad de vida y bienestar
financia en varios aos sin intereses2. de la poblacin.

Fuente: ProInversin

Caractersticas y uso del CIPRL por la empresa privada

La empresa privada que opte por la ejecucin de proyectos mediante este mecanismo, deber tener en
consideracin lo siguiente.

El monto invertido por las empresas en la ejecucin de proyectos pblicos se reconoce a travs del CIPGN
y/o el CIPRL, que sern emitidos por la Direccin General del Endeudamiento y Tesoro Pblico - DGETP

1
Fuente: Ministerio de Economa y Finanzas. En su pgina web se publica los montos mximos que cada uno de los Gobiernos
Regionales, Gobiernos Locales y Universidades Pblicas pueden utilizar mediante el mecanismo. El monto est en funcin a
los recursos determinados, provenientes del canon y sobrecanon, regalas, rentas de aduanas y participaciones.
2
Para el caso de los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales y Universidades Pblicas

85
a solicitud del gobierno nacional1, gobierno regional, gobierno local o universidad pblica, una vez
otorgada la conformidad de calidad de obra y de recepcin de la misma.
Los CIPGN y CIRPL podrn ser emitidos por avance de obra2.
Los CIPGN y CIPRL son negociables, salvo cuando la empresa privada sea la ejecutora del proyecto.
Los CIPGN y CIPRL tienen una vigencia de 10 aos contados a partir de su fecha de emisin.
Los CIPGN y CIPRL son utilizados por la empresa privada exclusivamente para sus pagos a cuenta y de
regularizacin del impuesto a la renta de tercera categora, incluyendo los impuestos moratorios.
La empresa privada podr utilizar los CIPGN o CIPRL en el ejercicio corriente hasta un porcentaje mximo
de 50% del impuesto a la renta calculado en la declaracin jurada anual del ejercicio anterior, pudiendo
usar el saldo en los siguientes ejercicios fiscales, reconocindoseles una revaluacin de 2% sobre el saldo
no aplicado.
Si los CIPGN o CIPRL no fueran utilizados al trmino de su vigencia, la Administracin Tributaria (SUNAT)
devolver a la empresa el monto correspondiente mediante notas de crdito negociables.

Nuevos incentivos en obras por impuestos

En las modificaciones normativas de los 2 ltimos aos, se establecieron nuevos incentivos en el Decreto
Supremo Nro. 409-2015-EF:

Adjudicacin directa a sola manifestacin de inters de la empresa.


Ampliacin a todo tipo de proyectos de inversin pblica, no slo infraestructura.
Agrupamiento de proyectos en un slo proceso.
El mantenimiento de la obra puede ser financiado con el impuesto.
Uso de nuevos fondos distintos al canon y sobrecanon.
Las universidades pblicas con canon tambin podrn aplicar obras por impuestos.
Entidades del Gobierno Nacional tambin pueden ejecutar Obras por Impuestos, en materia de salud,
educacin, turismo, agricultura y riego, orden pblico y seguridad, cultura, saneamiento, deporte y
ambiente.
Co-ejecucin de proyectos entre Gobierno Nacional - Gobierno Regional y Gobierno Nacional - Gobierno
Local.
Financiamineto de la supervisin de obra con cargo al CIPRL / CIPGN.

5
El Per y la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo
Econmicos (OCDE)
El Per aspira a ser pas miembro de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE u
OECD por sus siglas en ingls). En este objetivo, se ha avanzado desde la adhesin de Per, en julio de 2008,
como signatario de la Declaracin sobre la Inversin Internacional y Empresas Multinacionales de la OCDE.
Como adherente, Per a travs de ProInversin estableci el Punto Nacional de Contacto para difundir las
directrices OCDE para empresas multinacionales, participando tambin en actividades y reuniones del Comit
de Inversiones OCDE. Es de mencionar, asimismo, la participacin en el comit de competencia OCDE y la
adhesin al Centro de Desarrollo OCDE en 2014.

La OCDE tiene como propsito analizar, compartir y difundir las mejores prcticas de polticas pblicas dentro
de sus ms de 200 comits y grupos de trabajo, los cuales se encuentran en pases que representan el 70%
de la economa global. Asimismo, los pases de la OCDE y un nmero creciente de economas emergentes y
en vas de desarrollo, comparten y debaten sus experiencias de gobierno para mejorar los servicios que les
brindan a sus ciudadanos.

1
Entidades del Gobierno Nacional en materia de salud, educacin, turismo, agricultura y riego, orden pblico y seguridad,
cultura, saneamiento, deporte y ambiente.
2
Se pueden emitir CIPRL y CIPGN parciales (trimestrales), en aquellos proyectos cuya ejecucin demande plazos mayores a seis
meses.

86 Gua de Negocios e Inversin en el Per


II. Entorno de Negocios

Actualmente, la OCDE est integrada por 34 pases: Alemania, Australia, Austria, Blgica, Canad, Chile,
Corea del Sur, Dinamarca, Espaa, Estados Unidos, Eslovenia, Estonia, Finlandia, Francia, Grecia, Hungra,
Irlanda, Islandia, Israel, Italia, Japn, Luxemburgo, Mxico, Noruega, Nueva Zelanda, Pases Bajos, Polonia,
Portugal, Reino Unido, Repblica Checa, Suecia, Suiza y Turqua.

En vista del gran potencial de consolidacin econmica del Per, en diciembre de 2014 el Per firm con la
OCDE el Programa Pas, el cual est enfocado en trabajar hacia el fortalecimiento de cinco ejes requeridos
que perfilarn el camino para formar parte de la OCDE hacia el 2021:

1. Identificacin de las barreras al crecimiento y desarrollo nacional


2. Gobernanza pblica y mejora de la institucionalidad
3. Anticorrupcin y transparencia del Estado
4. Mejoras del capital humano y productividad
5. Avances en el medio ambiente

La participacin del Per en el Programa Pas 2015 - 2016 con la OCDE tiene como objetivo la mejora de las
polticas pblicas, lo que determinar una mejor gestin de gobierno y por ende de los servicios que el Estado
brinda a los ciudadanos. Este organismo es un socio estratgico para promover reformas estructurales y,
adems, es un foro donde los gobiernos pueden comparar y compartir experiencias de polticas pblicas,
identificar mejores prcticas y promover recomendaciones.

La importancia del Programa Pas recae en la realizacin de diversos estudios sobre polticas educativas,
salud o gobernabilidad, as como talleres y acompaamiento de expertos internacionales en materia
tributaria y en regulacin, entre otros. Asimismo, previsiblemente acercar al Per a diversos Comits de la
OCDE, donde podr nutrirse de las experiencias de otros pases en temas de poltica ambiental, inversiones,
mercados financieros, gobernabilidad pblica, agricultura, comercio y desarrollo territorial, y contribuir, del
mismo modo, con su experiencia en estos temas.

Brechas del Per como porcentaje de la OCDE

Instituciones -31%
Infraestructura -36%
Estabilidad Macroeconmica 19%
Salud y Educacin bsica -15%
Educacin superior -25%
Eciencia de mercados de bienes -8%
Eciencia de mercado laboral -3%
Sosticacin de mercado nanciero -1%
Preparacin tecnolgica -38%
Tamao de mercado -5%
Sosticacin de negocios -2%
Innovacin -39%
Desarrollo humano -17%
-50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20%

Fuente: BCRP / BID

87
Reserva Nacional Pacaya Samiria - Loreto. Fotografa: Alfonso Zavala l PromPer
Anlisis
III
sectorial
III Anlisis
sectorial

Gracias al slido crecimiento econmico y a polticas macroeconmicas orientadas al fomento de una


mayor competitividad, traducidas en el aumento del empleo y, por lo tanto, del consumo interno, los
sectores industriales y de servicios peruanos estn experimentando un gran desarrollo, el cual se destaca a
continuacin:

1
Minera
El sector minero ha sido y es de gran importancia para la economa peruana. La tradicin minera del
pas ha estado presente desde la poca preincaica, posicionndose hasta nuestros das como una de las
principales actividades ligadas al desarrollo del Per. As, a lo largo de los aos, la minera ha contribuido con
aproximadamente la mitad de los ingresos del pas, producto de sus exportaciones.

Desde el ao 2005 hasta el ao 2015, las exportaciones mineras han crecido 2 veces, representando el 55%
de las exportaciones totales del pas al ao 2015. A diciembre de 2015, las exportaciones mineras fueron de
US$18,832 millones. La estimacin para 2016 es de US$20,000 millones.

Produccin de minerales de contenido fino (en miles)

Mineral 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cobre
1,048 1,190 1,268 1,276 1,247 1,235 1,299 1,376 1,380 1,701
(TMF)
Oro
202,826 170,236 179,870 183,995 164,084 166,187 161,545 151,486 139,960 145,031
(gr. Fina)
Zinc
1,203 1,444 1,603 1,513 1,470 1,256 1,281 1,351 1,319 1,422
(TMF)
Plata
3,471 3,501 3,686 3,923 3,640 3,419 3,481 3,674 3,778 4,102
(Kg. Fina)
Plomo
313 329 345 302 262 230 249 266 278 316
(TMF)
Hierro
4,861 5,185 5,243 4,489 6,043 7,011 6,685 6,687 7,193 7,321
(TMF)
Estao
38 39 39 38 34 29 26 24 23 20
(TMF)
Molibdemo
17 17 17 12 17 19 17 18 18 20
(TMF)

Fuente: Ministerio de Energa y Minas (Boletn Estadstico de Minera Enero- Diciembre 2015)

90 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Posicin del Per en la produccin mundial de metales en el 2015

Producto Puesto mundial Puesto Amrica Latina Producto Puesto mundial Puesto Amrica Latina
Plata 3 2 Molibdemo 4 2
Estao 4 1 Plomo 4 1
Zinc 3 1 Oro 6 1
Cobre 3 2 Selenio 9 2
Mercurio 5 2 Cadmio 9 2

Fuente: Mineral Commodity Summaries 2016

El Per es uno de los pases con mayor variedad de minerales del mundo. Actualmente, cuenta con algunas
de las minas de metales preciosos y metales bsicos ms grandes a nivel mundial. Muchas de las compaas
mineras ms importantes alrededor del mundo, como Xstrata, Newmont, Glencore, Gold Fields, Freeport
McMoRan, Rio Tinto, Anglo American, Chinalco, Barrick y MMG, cuentan con operaciones en el pas.

Evolucin de ndices macroeconmicos del sector de minera (en millones de US$)

30,000 10,000
2,517
25,000
18,832 1,000
20,000

15,000 17,466 100


93
10,000
10
5,000

0 1
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PBI (valores a precios constantes) Exportaciones productos mineros


ndice de precios (2007=100) Extraccin de minerales: ndice de cotizaciones BVL (1998=100)

Fuentes: INEI / BVL / BCRP

Inversin minera por tipo de produccin (en millones de US$)

Produccin 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Equipamiento para
63.8 141.0 319.8 416.0 1,124.7 1,139.6 1,404.3 873.6 446.2
planta de fundicin
Equipamiento para
125.6 176.7 499.7 518.1 776.1 525.5 778.8 558.3 654.2
minera
Exploracin 136.6 167.8 393.5 615.8 865.4 905.4 774.0 622.3 441.6
Explotacin 338.0 440.2 531.4 737.9 869.7 1,005.4 1,071.9 941.7 792.9
Infraestructura 336.8 321.5 376.4 827.6 1,406.9 1,797.1 1,709.6 1,361.7 1,227.8
Otros 197.9 328.8 504.7 443.8 1,412.3 2,491.9 3,629.2 3,988.7 3,586.9
Preparacin 50.2 132.0 196.1 510.3 788.2 638.7 351.1 297.0 375.5
Total 1,248.8 1,708.1 2,821.6 4,069.4 7,243.4 8,503.6 9,719.0 8,643.2 7,525.3

Fuente: Ministerio de Energa y Minas (Boletn Estadstico de Minera Enero Diciembre 2015)

91
Es as que el Per se encuentra entre los seis pases con mayor riqueza mineral en el mundo. En 2015, el
Per mantuvo su posicin como el segundo mayor productor de plata en Amrica Latina y tercero a nivel
mundial; asimismo, fue el tercer productor mundial de cobre y zinc. A su vez, se posicion como cuarto
productor mundial de molibdeno, estao y plomo, quinto productor mundial de mercurio y sexto productor
mundial de oro.

Durante el ao 2015, los ingresos provenientes de las exportaciones mineras tradicionales alcanzaron los
US$18.8 mil millones, representando alrededor del 55.3% del total de exportaciones del pas.

La industria minera constituye una de las principales fuentes de ingresos fiscales en el Per. Se prev que
en los prximos diez aos, el acumulado de impuestos provenientes de la industria minera represente ms
del 30% de la recaudacin fiscal anual del Estado peruano. Asimismo, el sector minero es importante por su
aporte en la generacin de empleo. Durante el ao 2015, 195,705 personas trabajaron directamente en
actividades mineras, y varios millones de personas en actividades indirectas.

A pesar de que el Per cuenta con grandes depsitos de diversos recursos minerales, solamente un pequeo
porcentaje de las reservas minerales estn siendo explotadas, pues el 13.6% del territorio est sujeto a
concesiones mineras y solo el 1.34% del territorio es aprovechado para la exploracin y explotacin minera
formal. Segn estadsticas recientes, los rangos de produccin del Per son mnimos considerando el
potencial minero del pas. Sin embargo, mediante modernas tcnicas y equipamiento, se est desarrollando
el potencial comercial de diversos minerales provenientes de regiones que anteriormente eran consideradas
inaccesibles.

El Per cuenta con numerosas regiones dedicadas a la minera, con una gran variedad de depsitos
minerales de clase mundial, y una muy dinmica comunidad minera. En adicin, cuenta con una excelente
ubicacin geogrfica, en el centro de Sudamrica, con fcil acceso al mercado asitico y norteamericano e
incluso dentro de Latinoamrica, el Per cuenta con uno de los potenciales ms grandes de exploracin y
produccin minera. Asimismo, una clara y simple legislacin minera, y su excelente potencial geolgico, han
contribuido a que atraiga uno de los ms grandes presupuestos para exploracin y desarrollo minero en el
mundo. Por todo ello, se cree que tiene la capacidad de duplicar o triplicar su produccin, especialmente en
el rubro de metales bsicos.

La siguiente tabla muestra una relacin de las reservas estimadas de los principales minerales del pas.
Estas reservas minerales incluyen las categoras de probadas y probables, excluyendo las cantidades
consideradas como posibles.

Reservas de metales 2015 (en millones)

Metales Unidad de medida: toneladas


Cobre 82,000
Oro 2,800
Zinc 25,000
Plata 120,000
Molibdeno 450
Estao 130,000

Fuente: US Geology Survey

92 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Registro de petitorios y concesiones mineras

Petitorios y Concesiones Mineras 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cantidad de Solicitudes de Petitorios
8,159 9,793 5,235 9,638 9,942 7,247 5,797 6,090 5,796
Mineros
Cantidad de Ttulos otorgados por
4,644 5,463 3,862 3,991 4,255 4,376 3,722 2,616 2,487
INGEMMET
Hectreas Otorgadas por INGEMMET (en
2,335 3,141 2,208 2,496 3,012 2,739 1,861 1,314 1,388
miles)

Fuente: Ministerio de Energa y Minas (Boletn Estadstico de Minera Enero Diciembre 2015)

Actualmente, existe una creciente cantidad de proyectos de exploracin en el Per, los cuales provienen
principalmente de compaas canadienses junior. Sin embargo, compaas grandes y medianas de los Estados
Unidos, Australia, China y Brasil tambin estn convirtindose en importantes inversionistas en exploracin.
A pesar de que hay una gran variedad en la escala de programas de exploracin de compaas grandes,
medianas y junior, se considera que la mayora de las compaas grandes y medianas estn concentradas en
proyectos avanzados que las dirijan hacia la produccin o, en algunos casos, que las hagan ms atractivas
para la adquisicin; mientras que el nfasis de las compaas junior se mantiene en la etapa inicial de la
exploracin. En paralelo, el gasto en la exploracin minera total ha aumentado en los ltimos aos, si bien
con algunas oscilaciones, dado que los productores lo ven como un medio ms econmico y menos riesgoso
para reemplazar y aadir reservas minerales. El nivel y el xito de la exploracin hoy en da influenciarn de
manera directa en la futura competitividad del Per en produccin mineral.

A junio del 2016, el Ministerio de Energa y Minas aprob estudios para la exploracin minera a un conjunto
de 26 proyectos mineros que se estima representen compromisos de inversin por US$23,729 millones.
En adicin, se han elaborado 3 estudios de impacto ambiental semidetallado (EIASD) y 12 declaraciones de
impacto ambiental (DIA) enfocados a proyectos exploratorios y de perforacin. Este conjunto de proyectos
asegura una pujante intensidad adicional a la actividad minera en el Per para los prximos aos.

A continuacin se presenta el portafolio de proyectos en expansin, con Estudio de Impacto Ambiental (EIA)
aprobado, con EIA en evaluacin y en exploracin.

93
Cartera de proyectos mineros

Segn el Ministerio de Energa y Minas, se estima que la inversin en minera, durante el periodo 2016-2021,
se site en alrededor de los US$45,456 millones. El 62.2% ser invertido en proyectos de cobre, siendo el
resto destinado mayoritariamente a proyectos de oro y hierro. El siguiente grfico y cuadro muestran los
47 proyectos en cuestin, distinguiendo entre las ampliaciones en operaciones existentes; proyectos bajo
construccin para los cuales la inversin est confirmada; proyectos para los cuales se llevan a cabo
estudios de viabilidad y proyectos en exploracin.

El Porvenir
Compaa Minera
Milpo S.A.A.
En ampliacin

EIA aprobado Lagunas Norte


Minera Barrick
Mishquichilca S.A.
EIA en evaluacin
Toquepala Bayovar
En exploracin Southern Peru Compaa Minera
Copper Corporation Miski Mayo S.R.L.

Toromocho Marcona
Minera Chinalco Shougang Hierro
Per S.A. Peru S.A.A.

Minas Conga Shahuindo


Minera Shahuindo
Yanacocha S.R.L. S.A.C

Crespo Explotacin de relaves Corani


Compaa Minera Minera Shouxin Peru Bear Creek
Ares S.A.C. S.A. Mining Company

Quellaveco Pukaqaqa Ollachea Proy. Fosfatos


Anglo American Compaa Minera Compaa Minera Fosfatos del
Quellaveco S.A. Milpo S.A.A. Kuri Kullu S.A. Pacco S.A.

Ta Mara Tambomayo Pampa de Pongo


Southern Peru Compaa de Minas Jinzhao Mining
Copper Corporation Buenaventura S.A.A. Peru S.A.

San Gabriel Santa Ana Magistral


Compaa de Minas Buenaventura S.A.A. Bear Creek Mining Company Compaa Minera Milpo S.A.A.

Haquira Marcobre Quechua Hierro Apurimac Ariana Rio Blanco


Minera Antares (Mina Justa) Compaa Minera Apurimac Ferrum Ariana Operaciones Rio Blanco
Peru S.A.C. Marcobre S.A.C Quechua S.A. S.A.C. Mineras S.A.C. Copper S.A.

Michiquillay Macusani Hilarion Salmueras de Sechura Cotabambas Los Chancas


ProInversin Plateau Uranium Compaa Minera Americas Potash Panoro Southern Peru
Milpo S.A.A. Peru S.A. Apurmac S.A. Copper Corporation

Galeno Los Calatos Cerro Ccopane Trapiche Caariaco Don Javier La Granja
Lumina Copper Minera Hampton Minera Cuervo El Molle Verde Caariaco Juneeld Rio Tinto Minera
S.A.C. Peru S.A.C. S.A.C. S.A.C. Copper Peru S.A. Group S.A. Peru Limitada S.A.C.

Rondoni Zafranal Accha Fosfatos Mantaro Quicay II Anubia Explotacin


Compaa Minera Minera AQM Exploraciones Mantaro Peru Corporacin Minera Anabi S.A.C. Relaves Bofedal II
Vichaycocha S.A.C. Copper Peru S.A.C. Collasuyo S.A.C. S.A.C. Centauro S.A.C. Minsur S.A.C.

Los proyectos se exponen de manera aleatoria.


EIA: Estudio de Impacto Ambiental
Cartera estimada a junio de 2016
Fuente: Ministerio de Energa y Minas

94 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

El Per tiene proyectos mineros con Estudios de Impacto Ambiental (EIA) aprobados y ampliaciones de unidades
mineras que se estima que demandarn una inversin de US$20,836 millones para los prximos cinco aos, y
tambin se estima que permitirn incrementar nuestras exportaciones en US$15,000 millones anuales. Algunos
de los proyectos en cartera ms destacados son los siguientes:

Portafolio estimado de proyectos mineros

Inversin
Compaa Proyecto Regin Provincia Distrito Metal en US$
millones
Ampliaciones
Southern Peru Copper
Toquepala Tacna Jorge Basadre Ilabaya Cu 1,200
Corporation
Compaa Minera Miski Mayo
Bayovar Piura Sechura Sechura Fosfatos 520
S.R.L.
Shougang Hierro Peru S.A.A. Marcona Ica Nazca Marcona Fe 1,500
Minera Chinalco Per S.A. Toromocho Junn Yauli Morococha Cu 1,350
Compaa Minera Milpo S.A.A. El Provenir Pasco Pasco Pasco Polimetlico 45
MInera Barrick Misquichilca Santiago de
Lagunas Norte La Libertad Quiruvilca Au 640
S.A. Chuco

Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado / En proceso de construccin


Anglo American Quellaveco
Quellaveco Moquegua Mariscal Nieto Torata Cu 5,000
S.A.
Minera Yanacocha S.R.L. Minas Conga Cajamarca Cajamarca Baos del Inca Cu, Au 4,800
Compaa Minera Ares S.A.C. Crespo Cusco Chumbivilcas Santo Toms Au, Ag 120
Explotacin de
Minera Shouxin Peru S.A. Ica Nazca Marcona Cu, Fe, Zn 239
relaves
Shahuindo S.A.C. Shahuindo Cajamarca Cajamarca Cachachi Au 132

Bear Creek Mining Company Corani Puno Carabaya Corani Ag 664

Compaa Minera Kuri Kullu


Ollachea Puno Carabaya Ollachea Au 180
S.A.
Proyecto
Fosfatos del Pacfico S.A. Piura Sechura Sechura Fosfatos 500
Fosfatos
Southern Peru Copper
Ta Mara Arequipa Islay Cocachacra Cu 1,400
Corporation
Compaa de Minas
Tambomayo Arequipa Caylloma Tapay Au, Ag 340
Buenaventura S.A.A.
Pampa de
Jinzhao Mining Peru S.A. Arequipa Caraveli Bella Unin Fe 1,500
Pongo
Compaa Minera Milpo S.A.A. Pukaqaqa Huancavelica Huancavelica Huando Cu, Mo 706

EIA presentado / En proceso de evaluacin


Bear Creek Mining Company Santa Ana Puno Chucuito Huacullani Ag 71
Compaa de MInas General
San Gabriel Moquegua Ichna Au 520
Buenaventura S.A.A. Snchez Cerro
Compaa Minera Milpo S.A.A. Magistral ncash Pallasca Conchucos Cu 300

95
Portafolio estimado de proyectos mineros (continuacin)

Inversin
Compaa Proyecto Regin Provincia Distrito Metal en US$
millones
Exploracin
Marcobre San Juan de
Marcobre S.A.C Ica Nazca Cu 744
(Mina Justa) Marcona
ProInversin Michiquillay Cajamarca Cajamarca La Encaada Cu 1,000
Hierro
Apurimac Ferrum S.A.C Apurmac Andahuaylas Andahuaylas Fe 2,300
Apurmac
Caariaco Copper Peru S.A. Caariaco Lambayeque Ferreafe Caaris Cu 1,599
Panoro Apurimac Cotabambas Apurmac Cotabambas Cotabambas Cu, Au, Ag 1,963
Compaa Minera Milpo S.A.A. Hilarin ncash Bolognesi Huallanca Zn 470
Compaa Minera Quechua
Quechua Cusco Espinar Espinar Cu 490
S.A.
Junefield Group S.A. Don Javier Arequipa Arequipa Yarabamba Cu 600
Cu, Mo, Au,
Lumina Copper S.A.C. Galeno Cajamarca Celendn Celendn 2,500
Ag
Minera Antares Peru S.A.C. Haquira Apurmac Cotabambas Chalhuahuacho Cu, Mo 2,800
Minera Hampton Peru S.A.C. Los Calatos Moquegua Mariscal Nieto Moquegua Cu, Mo 655
En
Minera Cuervo S.A.C. Cerro Ccopane Cusco Paruro Omacha Fe
evaluacin
Juan Espinoza
El Molle Verde S.A.C. Trapiche Apurmac Antabamba Cu,Mo, Ag 1,000
Medrano
Carmen de la
Rio Blanco Copper S.A. Ro Blanco Piura Huancabamba Cu 1,500
Frontera
Rio Tinto Minera Peru
La Granja Cajamarca Chota Querocoto Cu 1,000
Limitada S.A.C.
Southern Peru Copper
Los Chancas Apurmac Aymaraes Pocohuanca Cu 1,560
Corporation
Salmueras de
Americas Potash Peru S.A. Piura Sechura Sechura Potasio 125
Sechura
Compaa Minera Vichaycocha
Rondoni Hunuco Ambo Cayma Cu 350
S.A.C.
Minera AQM Copper Peru
Zafranal Arequipa Castilla Huancarqui Cu, Au 1,122
S.A.C.
Exploraciones Collasuyo
Accha Cusco Paruro Accha Zn, Pb 346
S.A.C.
Fosfatos
Mantaro Peru S.A.C. Junn Concepcin Aco Fosfatos 850
Mantaro
Corporacin Minera Centauro En
Quicay II Pasco Pasco Simn Bolvar Au, Cu
S.A.C. evaluacin
Anabi S.A.C. Anubia Apurmac Abancay Curahuasi Cu 90
Explotacin
Minsur S.A.C. de relaves Puno Melgar Antauta Sn 165
Bofedal II
Ariana Operaciones MIneras
Ariana Junn Yauli Marcapomacocha Polimetlico 200
S.A.C.
Plateau Uranium Macusani Puno Carabaya Macusani Uranio 300

Total US$ millones 45,456


Cartera estimada a junio de 2016
Fuente: Ministerio de Energa y Minas

96 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Evolucin de la produccin de minera e hidrocarburos (en %)


14.7
14
12.0
12
9.9 10.3
10 9.5
8.1 8.2
8
6 5.5 5.3 4.9
4.2
4 2.8
1.9
2 1.0 1.3
0.6
0
-0.9
-2
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Exportaciones mineras (en millones de US$)


30,000 27,488
26,299
25,000
21,909 22,510
20,410
20,000 18,078 18,832
17,442 16,382
15,000 14,705
10,000 9,793

5,000

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Ministerio de Energa y MInas

Exportaciones mineras por pas de destino 2015 (en %)

China Estados Unidos Otros


34% 6% 24%

Suiza Japn
15% 5%

Canad Corea del Sur


11% 5%

Fuente: SUNAT

97
Exportaciones mineras por tipo de producto minero 2015 (en %)

Cobre Zinc Plata


45% 8% 1%

Oro Hierro Otros


32% 2% 1%

Plomo Estao
9% 2%

Fuente: SUNAT

El rol del Estado con respecto a la actividad minera es de regulador, promotor y observador. Actualmente, el
Estado ha privatizado gran parte de sus propiedades y activos en el sector minero, de modo que las grandes
operaciones mineras se encuentran en manos de compaas mineras privadas nacionales y extranjeras. Las
compaas mineras no se encuentran en la obligacin de satisfacer al mercado interno antes de exportar
sus productos, y tampoco estn condicionadas a venderlos bajo trminos o precios oficiales. Por otro lado,
el Per ofrece a los inversionistas mineros significativas ventajas comerciales y una gran libertad para
importar maquinaria y equipamiento necesario para realizar sus actividades a un menor costo y con menos
requerimientos burocrticos.

Las medidas contempladas por el Per con respecto al desarrollo del sector minero estn dando resultados
favorables. Las compaas mineras internacionales ms importantes perciben al pas como un espacio
atractivo para sus inversiones. As, en el ao 2013, el Per atrajo un nivel rcord de inversiones en el sector
minero y se convirti en el quinto destino favorito a nivel mundial para la inversin en exploracin minera.

Principales destinos de las inversiones mineras en el mundo

5% Rusia
Canad
14% 4% Europa
Ex URSS
2%
Estados Unidos 7%
Oeste de 6% China
Resto frica 5%
Mxico 7%
5% Amrica Latina Islas del
3% Este de 5%
frica Pacco
Repblica 3%
Democrtica del
Per 5% 3% Brasil Congo 12% Australia
3% Sur de
Chile 7% frica

Fuente: Grupo Econmico de metales 2014

La inversin en la actividad minera alcanz US$7.5 mil millones en el 2015. Asimismo, la inversin minera
en el Per tuvo un notable aumento en los ltimos aos siendo la inversin del 2015, 6 veces la inversin
lograda en el 2007 con un crecimiento significativo en los rubros de equipamiento de plantas de beneficio,
equipo minero, exploracin, explotacin, infraestructura y preparacin de expansin de operaciones. El
crecimiento de las exportaciones y el posicionamiento a nivel global se soporta en un mayor volumen de
produccin de los principales minerales.

98 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Inversin en el sector minero (en miles de millones de US$)

10 9.9

9 8.5 8.9
8 7.5
7.2
7
6
5
4.1
4
3 2.8

2 1.6 1.7
1.2
1
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

Origen de la cartera estimada de proyectos mineros, por pas (en millones de US$)

Pas US$ millones %


Canad 9,877 21.7%
China 9,189 20.2%
Reino Unido 5,694 12.5%
Estados Unidos 5,535 12.2%
Mxico 4,160 9.2%
Per 4,085 9.0%
Australia 3,135 6.9%
Brasil 2,041 4.5%
Japn 796 1.8%
Otros 944 2.0%
Total US$MM 45,456 100%

Cartera estimada a junio de 2016


Fuente: Ministerio de Energa y Minas

Inversin en minera, hidrocarburos, electricidad e infraestructura (en miles de millones de US$)

80 78.52
16 14.6
70 14 13.5 13.9
12.0
60 12 11.1
50.45 10.0 10.3 10.4
50 10
40 8 7.5
6.0
30 6
20 4
10 2
0 0
2009 - 2015 2016* - 2020* 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017* 2018*

*Estimado
Fuente: Ministerio de Energa y Minas / OSITRAN / Apoyo

99
Cartera estimada de proyectos mineros Participacin por mineral predominante

Metal US$ Millones %


Cobre 28,266 62.18%
Polimetlico 5,957 13.10%
Hierro 5,300 11.66%
Oro 1,922 4.23%
Fosfatos 1,995 4.39%
Zinc 816 1.80%
Plata 735 1.62%
Uranio 300 0.66%
Estao 165 0.36%
Total US$ Millones 45,456 100%
Cartera estimada a junio de 2016
Fuente: Ministerio de Energa y Minas

100 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Ubicacin geogrfica de los principales proyectos mineros

1
22
23
7 24
18
43
26
25
8
6
21
Ampliaciones
27 30
1 Bayvar 4 Marcona 3

2 Toromocho 5 Toquepala 29
28 46
3 El Porvenir 6 Lagunas Norte 2

Estudio de Impacto 15
Ambiental (EIA) aprobado 32 33 44 37 38
31 34 45 41
7 Fosfatos 13 Ta Mara 35 39
9 11 47
36 10
4
8 Shahuindo 14 Quellaveco
40 12
9 E.R. Shouxin 15 Pukaqaqa 16
17 19
10 Crespo 16 Pampa de Pongo 20 14
13
42
11 Ollachea 17 Tambomayo
5
12 Corani 18 Conga

Estudio de Impacto Ambiental (EIA)


presentado y en evaluacin / peritaje

19 Santa Ana 20 San Gabriel 21 Magistral

Exploracin

22 Ro Blanco 28 Quicay II 34 Haquira 40 Zafranal 46 Ariana


23 Salmueras Sechura 29 Fosfato Mantaro 35 Los Chancas 41 Bofedal II 47 Macusani
24 Caariaco 30 Rondoni 36 Don Javier 42 Los Calatos
25 La Granja 31 Mina Justa 37 Cerro Ccopane 43 Michiquillay
26 Galeno 32 Hierro Apurimac 38 Accha 44 Cotabambas
27 Hilarion 33 Anubia 39 Quechua 45 Trapiche

Cartera estimada de proyectos a junio de 2016


Fuente: Ministerio de Energa y Minas

101
Principales productores de cobre

Mxico 550 188


Canada 695
Zambia 600 551
Congo 990 136
Rusia 740 68
Australia 460
Estados Unidos 1,250
Per 1,600 1,070
China 1,750 100
Chile 5,700 1,093
0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000
Toneladas
Produccin de cobre 2015 Produccin de cobre 2019 Mtricas

Fuente: Mineral Information Copper (2016), US Geological Survey

Produccin de cobre (millones de toneladas)

3.0 Toquepala Expansin (Tacna)


2.7
Las Bambas (Apurmac), Ampliacin de Cerro Verde (Arequipa) 2.5
2.5
2.2
2.0 Constancia (Cusco)
Toromocho (Junin) 1.6
1.5 1.3 1.3
1.1 1.2

1.0

0.5

0.0
2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017* 2018*

*Estimado
Fuente: BCRP

Per: pas EITI

La Iniciativa para la Transparencia de las Industrias Extractivas (EITI, por sus siglas en ingls) es una
reconocida alianza que comprende a organismos estatales, empresas extractivas, organizaciones
internacionales y sectores de la sociedad civil para promover el empleo de criterios de transparencia en los
pagos que realizan las empresas mineras, petroleras y de gas a cada Estado, y la manera en que ste canaliza
dichos ingresos para asegurar la sostenibilidad del desarrollo de su poblacin.

El Per ha sido el primer pas de la regin en adherirse a esta iniciativa, debido a la gran relevancia e
incidencia que tienen las industrias extractivas en sus ingresos nacionales. En febrero de 2012, el Per se
convirti en el primer pas en Latinoamrica en obtener el grado de pas cumplidor con la iniciativa EITI, luego
de satisfacer la correspondiente auditora.

Para ms informacin visitar: www.eiti.org/peru


EY y el Ministerio de Relaciones Exteriores poseen una Gua de Inversin especializada en Minera. Puede
descargarla gratuitamente de http://is.gd/rree_comience_a_invertir o de www.ey.com/Pe/EyPeruLibrary

102 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

2
Sistema financiero, mercado de valores y sistema de pensiones
a) Sistema financiero

Al 31 de diciembre de 2015, el sistema financiero peruano est conformado por un total de 63 empresas
divididas en seis grupos: Bancos (17), Empresas Financieras (11), Instituciones Microfinancieras
no Bancarias (31), Empresas de Arrendamiento Financiero (2), el Banco de la Nacin (1) y el Banco
Agropecuario (1). Dentro de esta composicin, los bancos cuentan con la mayor participacin por nivel de
activos con un 84.6% del total, seguido por las instituciones microfinancieras no bancarias con el 5.7% y
las financieras con 2.6%. El sector financiero se caracteriza por la presencia de doce bancos extranjeros,
los cuales se destacan por su importancia y soporte de sus matrices. Nuevos bancos extranjeros han
anunciado su rpida aparicin en el mercado peruano.

Durante los ltimos cinco aos, el mayor dinamismo de la economa peruana le ha significado al sector
financiero un aumento del 130% en las colocaciones de crditos (diciembre de 2015/diciembre de 2011).
Cabe destacar que el nivel de morosidad del sector financiero peruano se ha mantenido en niveles bajos
en los ltimos seis aos, con un indicador promedio de 2.2% (2.5% a diciembre de 2015). Por otro lado, el
nivel de bancarizacin (medido como colocaciones brutas sobre PBI) pas de 22% en el 2007 a 36.8% a
diciembre de 2015. Este aumento es explicado en gran medida por el mayor nmero de agencias en todo
el territorio nacional, el cual se triplic en los ltimos cinco aos. Sin embargo, el nivel de penetracin de
la banca an es inferior al promedio de la regin, lo que representa una oportunidad a nivel local, sobre
todo en los sectores retail como crditos de consumo, micro y pequea empresa.

Existe el Fondo de Seguro de Depsitos (FSD), cuyo objetivo es proteger a los depositantes en caso
quiebre una institucin financiera miembro del mismo donde mantengan su depsito. El Fondo de Seguro
de Depsitos para el perodo de setiembre 2016 a noviembre 2016 asciende a S/96,227 (equivalente
a US$28,419) y cubre los depsitos nominativos y asegurados que un depositante tenga en una misma
entidad financiera.

Estructura del sistema financiero

Estructura del sistema financiero peruano


Entidades bancarias 17
Empresas financieras 11
Instituciones microfinancieras no bancarias 31
Cajas municipales (CM) 12
Cajas rurales de ahorro y crdito (CRAC) 7
Entidades de desarrollo de la pequea y microempresa (EDPYME) 12
Empresas de arrendamiento financiero 2
Banco de la Nacin 1
Banco Agropecuario 1
Total 63

Fuente: SBS

103
Evolucin del sistema financiero (en miles de S/)

N de entidades
1,000,000

800,000 80
424,115
66 70
64 62 62 63
60 61 62
58 59 59 60 356, 105
600,000 60
284,785
253,654 50
217,520 225,745
400,000 201,164 40
221,866
160,161 160,444 183,406
30
157,760
119,109 140,085
128,563
200,000 92,199 104,815 109,948 258,888 20
86,449 226,268
69,664 79,960
64,754 148,483 167,221 188,548
49,660 59,386
105,784 126,144 10
50,442 58,246 75,895 102,504
41,552
6,466 8,021 9,281 11,983 16,032 17,147 17,828 21,129 24,418 27,649 30,155 33,358
0 0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Ingresos en S/ Crditos en S/ Depsito en S/


Activos en S/ N de entidades

Fuente: SBS

Evolucin de la cartera total de crditos en millones de Nivel de bancarizacin


US$
2015 75,920.23 2015 36.8%
2014 75,776.45 2014 32.0%
2013 70,506.42 2013 28.6%
2012 66,868.04 2012 26.9%
2011 56,236.09 2011 26.4%
2010 45,953.20 2010 27.2%
2009 37,371.26 2009 25.5%
2008 33,291.52 2008 25.6%
Fuentes: SBS / Asbanc Fuentes: SBS / Asbanc

Evolucin de la morosidad % Evolucin de los depsitos en millones de US$


2015 2.5% 2015 74,998.53
2014 2.5% 2014 74,451.58
2013 2.6% 2013 74,270.95
2012 2.2% 2012 69,373.11
2011 1.8% 2011 58,556.04
2010 1.9% 2010 51,629.88
2009 1.9% 2009 43,394.06
2008 1.5% 2008 37,913.85
Fuentes: SBS / Asbanc Fuentes: SBS / Asbanc

104 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Crditos corporativos (en millones de US$)


Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 10,233.12 12,174.91 12,614.39 15,662.19
Empresas financieras 8.30 2.15 3.93 0.86
Entidades microfinancieras no bancarias 17.39 28.58 46.06 91.63
Cajas municipales 11.72 24.59 36.57 88.80
Cajas rurales 5.67 3.99 9.49 2.83
EDPYME 0.00 0.00 0.00 0.00
Empresa de arrendamiento financiero 6.62 10.40 11.59 8.81
Banco de la Nacin 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco Agropecuario 0.00 0.00 6.42 2.76
Total Sistema Financiero 10,265.43 12,216.04 12,682.39 15,766.26

Fuente: SBS

Crditos a grandes empresas (en millones de US$)


Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 9,876.96 10,708.08 12,446.39 11,589.55
Empresas financieras 43.86 1.68 7.42 9.44
Entidades microfinancieras no bancarias 13.25 33.77 12.62 19.91
Cajas municipales 8.64 6.19 5.85 17.59
Cajas rurales 4.61 27.57 6.77 0.50
EDPYME 0.00 0.00 0.00 1.81
Empresa de arrendamiento financiero 49.84 61.92 73.91 51.84
Banco de la Nacin 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco Agropecuario 5.04 9.38 1.77 8.00
Total Sistema Financiero 9,988.95 10,814.82 12,542.11 11,678.74

Fuente: SBS

Crditos a medianas empresas (en millones de US$)


Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 10,731.91 11,539.89 12,790.08 11,795.36
Empresas financieras 156.46 87.11 108.76 117.14
Entidades microfinancieras no bancarias 462.10 527.93 588.48 498.66
Cajas municipales 385.19 458.12 532.29 485.34
Cajas rurales 69.68 67.88 49.28 4.28
EDPYME 7.23 1.92 6.92 9.05
Empresa de arrendamiento financiero 91.78 83.69 67.41 62.66
Banco de la Nacin 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco Agropecuario 12.14 81.89 189.20 211.93
Total Sistema Financiero 11,454.39 12,320.50 13,743.93 12,685.74

Fuente: SBS

105
Crditos a pequeas empresas (en millones de US$)
Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 5,097.74 4,757.66 4,209.23 4,097.57
Empresas financieras 955.49 1,089.60 1,250.39 774.27
Entidades microfinancieras no bancarias 2,203.45 2,107.80 2,108.44 1,866.31
Cajas municipales 1,771.55 1,796.88 1,799.01 1,705.81
Cajas rurales 301.35 212.60 191.45 44.35
EDPYME 130.56 98.33 117.98 116.16
Empresa de arrendamiento financiero 11.16 9.78 10.63 11.15
Banco de la Nacin 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco Agropecuario 51.96 105.86 279.73 127.93
Total Sistema Financiero 8,319.80 8,070.71 7,858.42 6,877.23

Fuente: SBS

Crditos a microempresas (en millones de US$)


Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 1,003.73 670.26 499.11 927.55
Empresas financieras 978.50 1,093.73 1,120.28 584.01
Entidades microfinancieras no bancarias 1,566.34 1,318.11 1,271.86 1,094.25
Cajas municipales 1,115.15 1,043.07 997.11 920.41
Cajas rurales 297.25 146.79 149.62 68.82
EDPYME 153.94 128.26 125.13 105.01
Empresa de arrendamiento financiero 2.88 1.26 0.95 0.77
Banco de la Nacin 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco Agropecuario 74.57 97.78 112.03 119.39
Total Sistema Financiero 3,626.03 3,181.14 3,004.23 2,725.97

Fuente: SBS

Crditos de consumo (en millones de US$)


Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 10,335.21 10,584.43 11,111.58 11,467.45
Empresas financieras 1,066.79 1,177.49 1,269.92 1,176.72
Entidades microfinancieras no bancarias 1,071.14 1,031.17 1,027.01 1,064.63
Cajas municipales 894.22 871.19 835.03 792.02
Cajas rurales 89.88 67.22 56.75 14.79
EDPYME 87.04 92.76 135.23 257.83
Empresa de arrendamiento financiero 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco de la Nacin 1,119.17 1,140.81 1,185.37 1,132.89
Banco Agropecuario 0.00 0.02 0.00 0.00
Total Sistema Financiero 13,592.31 13,933.92 14,593.88 14,841.69

Fuente: SBS

106 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Crditos hipotecarios (en millones de US$)


Dic. 2012 Dic. 2013 Dic. 2014 Dic. 2015
Banca mltiple 9,256.75 10,228.62 11,007.20 10,850.29
Empresas financieras 29.30 29.74 27.29 38.81
Entidades microfinancieras no bancarias 306.62 355.15 420.76 340.43
Cajas municipales 232.52 248.46 294.50 295.57
Cajas rurales 40.23 64.55 70.23 0.12
EDPYME 33.87 42.13 56.04 44.74
Empresa de arrendamiento financiero 0.00 0.00 0.00 0.00
Banco de la Nacin 28.43 37.20 46.24 48.37
Banco Agropecuario 0.00 0.00 0.00 0.00
Total Sistema Financiero 9,621.10 10,650.70 11,501.49 11,277.90

Fuente: SBS

Tiempo promedio estimado para la constitucin de una institucin financiera

Forma de
Autorizacin de organizacin Autorizacin de funcionamiento
Constitucin y
de Capital (7.25 meses aprox.) (5.75 meses aprox.)
Mnimo

Requerimiento Registro de la El BCRP Registro de la La SBS expide Perodo


para la solicitud solicitud para evala la compaa en la resolucin lmite
de compaa la solicitud para SUNARP autoritativa para
nanciera organizacin la correspondiente empezar
La SBS evala La SBS emitir Solicitud a la Inscripcin en
de empresas organizacin y otorga un a operar
la solicitud la resolucin SBS para su la Bolsa de las
nancieras a de la empresa certicado de
para la que autoriza o visita de acciones
la SBS nanciera autorizacin de
incorporacin deniega la comprobacin representativas
funcionamiento
de la empresa organizacin del capital
al sistema de la empresa social de la
nanciero empresa
Periodo para El BCRP emite
objeciones su opinin a la
relacionadas a SBS
la solicitud de La SBS pondr La SBS otorga La SBS
la empresa en el Certicado verica la
nanciera conocimineto de solicitud
al BCRP sobre Autorizacin
tal solicitud de
Organizacin

>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>>
0a 0a 0a 0a 0a 0a 0a 0a 0a
15 das 60 das 30 das 90 das 21 das 60 das 30 das 60 das 21 das
Tiempo total estimado: 13 meses
Fuentes: BCRP / SBS / SUNARP / BVL / SMV / EY

Sector de las microfinanzas

Durante el ao 2015, el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) y el Microfinance Information


Exchange (MIX) determinaron el ranking anual de las 100 Mejores Instituciones Microfinancieras
en Latinoamrica y el Caribe, y se evalu el desempeo de las instituciones en tres reas: alcance,
eficiencia y transparencia. La primera de las categoras mide el xito obtenido en la expansin de
servicios financieros, la segunda mide el grado en que las microfinancieras reducen costos a sus
clientes, y la tercera mide la difusin pblica de los resultados de desempeo de una forma comparable
y estndar. Como resultado, el Per ha ocupado por octavo ao el primer lugar en microfinanzas en el
mundo.

Los pases con un entorno favorable para las microfinanzas tambin suelen tener condiciones propicias
para la inclusin financiera.

107
Entorno favorable para las microfinanzas en Amrica Latina 2015
Clasificacin Pas Puntaje /100 Clasificacin Pas Puntaje /100
1 Per 90 12 El Salvador 49
2 Colombia 86 13 Panam 46
3 Chile 62 14 Jamaica 45
4 Bolivia 60 15 Costa Rica 42
5 Mxico 60 16 Honduras 42
6 Uruguay 56 17 Trinidad y Tobago 42
7 Brasil 53 18 Argentina 39
8 Nicaragua 53 19 Guatemala 39
9 Paraguay 52 20 Venezuela 31
10 Repblica Dominicana 51 21 Hait 24
11 Ecuador 51
Fuente: The Economist Intelligence Unit

b) Mercado de valores

El mercado de valores peruano est compuesto por el mercado primario, en el cual instituciones pblicas
y privadas emiten instrumentos de renta fija y renta variable, y el mercado secundario, en el cual
intermediarios financieros colocan dichos instrumentos en el mercado de valores, mediante mecanismos
y plataformas de transaccin, como lo es la Bolsa de Valores de Lima (BVL). El ndice referencial de la
Bolsa de Valores de Lima (S&P/BVL Per General) est compuesto por las 32 acciones ms negociadas
en el mercado. De enero a diciembre de 2015, el volumen negociado promedio diario de la BVL fue de
US$14.18 millones.

Volumen negociado promedio diario en la BVL (en millones de US$)

Ao Volumen Ao Volumen
2015 US$14.18 2010 US$26.89
2014 US$22.97 2009 US$22.93
2013 US$23.82 2008 US$31.81
2012 US$30.34 2007 US$49.61
2011 US$31.02

Fuente: BVL

La BVL es miembro del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), organizacin encargada de la


integracin burstil transnacional, a travs del uso de herramientas tecnolgicas y armonizacin de las
regulaciones sobre la negociacin de mercado de capitales. En cuanto a los intermediarios autorizados del
mercado burstil, existen 25 sociedades agentes de bolsa (SAB) en el pas, entidades responsables de la
comercializacin, resguardo, administracin y asesora en la comercializacin de valores (vase tambin la
seccin II.3 Alianza del Pacfico).

Principales indicadores burstiles (en millones de US$)


8,000.0
7,616.56
7,000.0
5,788.27
6,000.0 6,002.35
5,000.0
4,000.0 3,516.21

3,000.0
2,000.0
1,000.0
00.0
2012 2013 2014 2015
Renta variable Instrumentos de deuda Colocacin primaria Operaciones de reporte y prstamo Total Negociado

Fuente: BVL
108 Gua de Negocios e Inversin en el Per
III. Anlisis sectorial

El ETF (Exchange Traded Fund) es una accin de tipo iShares que mide el rendimiento burstil de
un conjunto de valores representativos subyacentes a este fondo de inversin. El ETF que mide el
rendimiento de valores representativos del desempeo econmico del Per (cuyas siglas son EPU), ha
mostrado la siguiente evolucin desde enero de 2014:
US$
40.00
35.00
31.19
30.00
25.00
20.00

15.00
31/01/14 27/08/14 12/03/15 06/10/15 29/04/16

Fuente: Bloomberg

c) Sistema privado de pensiones

El Sistema Privado de Pensiones est compuesto por cuatro entidades financieras encargadas de la
administracin de los fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin
(CIC). La funcin de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) es recibir los aportes de sus
inscritos, invirtindolos bajo modalidades permitidas por la ley, para luego brindar beneficios de jubilacin,
invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio.

A mediados de 2012, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) promulg la Ley N 29903 de
reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP), mediante la cual se busca aumentar la cobertura de
la seguridad previsional, incentivar la competencia entre las AFP e incrementar la rentabilidad neta de
comisiones de los fondos previsionales para mejorar las pensiones de los afiliados.

Estadsticas del sistema de pensiones

N Afiliados Activos AFP 5,963,069


Total Fondos de Pensiones US$36,040 millones

Fuente: SBS, diciembre 2015

El Per presenta 4 tipos de fondos donde invertir. El fondo 0 invierte en instrumentos de muy baja
volatilidad con el fin de proteger el capital acumulado, habiendo sido lanzado en abril de 2016. El fondo 1
representa inversiones de baja volatilidad y por ende menor riesgo, bsicamente inversiones de renta fija.
El fondo 2 son inversiones de volatilidad media con riesgo moderado siendo un mix de renta fija y variable.
El fondo 3 son inversiones de alta volatilidad que involucran un mayor riesgo.

Rentabilidad nominal anualizada 2015

10% 9.08%
8%
6% 5.56%
4.71%
4.45%
4% 3.64%
3.13%
2%
0%
-0.10%
-2%
Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3
3 aos 5 aos 10 aos

Fuente: SBS

109
3
Electricidad
El sector electricidad y agua creci 6.1% el 2015. Se estima que el 2016 crezca 7.9% y el 2017, 5.5%.

Evolucin de la produccin de electricidad (Miles de Gw/h)


4,028
4,000
3,730 3,737 3,863 3,793
3,774 3,698 3,753
3,800 3,663 3,676 3,620 3,637 3,707 3,641
3,592 3,654 3,658
3,621 3,660 3,569 3,607
3,383 3,562 3,548 3,574
3,600 3,571 3,538 3,509 3,490 3,503
3,488 3,406 3,425 3,419 3,582
3,349 3,376
3,400 3,369 3,507 3,458 3,461 3,457
3,261 3,410
3,204 3,329 3,337 3,339
3,291 3,291 3,156
3,200 3,204
3,308 3,272
3,223
3,261 3,181
3,157 3,187 2,990 3,165 3,074
2,953 2,990 2,948
3,000 2,951 2,951 2,942
2,990 3,064 3,013 3,009
2,823 2,805 2,805
2,776 2,776 2,772 2,752 2,729
2,800 2,701 2,696
2,671
2,591
2,600

2,400
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuentes: INEI / Maximixe

Mxima demanda nacional de electricidad (en MWh)


6,331 6,302
6,200 6,036 5,900 6,018
5,944 5,883
6,000 5,939 5,886 5,849
5,794 5,828
5,800 5,677 5,628 5,660 5,630 5,592 5,641
5,737 5,737
5,637 5,577
5,600 5,564 5,523 5,505 5,575
5,355 5,389
5,400 5,291
5,363 5,336 5,363 5,212
5,200 5,324 5,321
5,298 5,099 5,264 5,255
4,900 4,961
5,000 5,049 5,071 5,030 5,031
5,079
4,993 5,027
4,800 4,863
4,900 4,715
4,764 4,791 4,788
4,600 4,670
4,744 4,718 4,691 4,676 4,522 4,579
4,453 4,436
4,400 4,586 4,350 4,381 4,385 4,344
4,387
4,461 4,322
4,404 4,256
4,200 4,290 4,105 4,155 4,180 4,125 4,091 4,073 4,108 4,088
4,040
4,000 4,091

3,800
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: COES

Crecimiento anual del consumo de electricidad

12%
10.8%
10%
9.0% 9.2%
8.3% 10.1% 8.3% 9.4%
8%
6.77% 8.1% 6.7%
5.6% 7.3%
6% 5.4%
5.9% 5.9% 5.7% 4.6%
5.60% 5.2% 5.4% 5.5%
4%
2.9% 2.9%
2%
1.0%
0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Consumo de energa elctrica (GW.h) Var % Mxima Demanda (MW) Var %

Fuente: COES Estadstica de Operacin

110 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Venta de electricidad a usuarios finales (en millones de US$)


4,010
3,879
3,513
3,339
2,856
2,431
2,212 2,250

1,689 1,831
1,576
1,384

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: OSINERGMIN

Costo estimado de la electricidad al 2020 (centavos de US$/KWh)

Canad 5.3

Mongolia 6.1

Per 6.6

Estados Unidos 7.5

Argentina 7.8

Australia 8.8

Mxico 9.0

Chile 12.1

0 2 4 6 8 10 12 14
Fuente: MEF

Indicadores del sector electricidad y agua

Concepto 2009 2010 2011 2012 2013 2014


V.A.B. Electricidad y agua
Corriente (millones de S/) 6,964 7,241 7,986 8,703 9,470 10,499
Constante (millones de S/ de 2007) 6,013 6,501 6,994 7,401 7,811 8,193
Variacin % anual 1.1 8.1 7.6 5.8 5.5 4.9
Produccin de electricidad (GWh)
Hidrulica 19,903.8 20,052.1 21,557.3 22,044.0 22,340.2 22,209.5
Trmica 13,039.7 15,854.7 17,244.8 18,919.2 20,839.3 22,880.4
Solar - - - 55.6 196.9 199.3
Elica 1.2 1.2 1.2 1.2 1.2 257.5
Total 32 944.7 35 908.0 38 803.3 41 020.0 43 377.7 45 546.7
Coeficiente de electrificacin nacional (%) 86.3 87.9 89.5 91.2 92.3 93.2
N de clientes de suministro de energa
4,888 5,166 5,497 5,828 6,146 6,358
elctrica (miles)
3)
Produccin de agua potable (miles de m
Nacional 1,304,255 1,321,358 1,320,838 1,325,110 1,358,263 1,374,624
Lima Metropolitana 671,604 680,819 683,246 682,449 679,940 682,963
Cobertura del servicio de agua potable (%)
Nacional 67.5 69.9 70.2 77.8 78.5 81.9
Lima Metropolitana 90.6 92.1 93.2 93.1 93.4 94.4
V.A.B.: Valor agregado bruto
Fuente: INEI

111
Medios para la inversin y alternativas de retorno en el mercado elctrico

Empresas Elctricas
Generadoras Transmisoras Distribuidoras

complementario
Proyectos para

Proyectos para
garantizado de

de transmisin
Proyectos con

electrificacin

electrificacin
Descripcin

Proyectos de

Proyectos de
transmisin
con energa

energa no

el sistema

el sistema
Proyectos

renovable

renovable

no rural

rural
Medios de Inversin
Iniciativa Propia
Licitacin Pblica Internacional segn Plan*
Subsidio directo aprobado por el Estado
Alternativas para la venta de electricidad
Mercado Spot
Mercado Libre
Mercado Regulado
Mercado Subastas
Otras Alternativas para el retorno de la inversin
Peajes regulados
Primas y beneficios de subsidios
*Estimado
Fuente: Ministerio de Energa y Minas

Plan nacional de electrificacin rural 2016 - 2025

Ao Inversin Total US$ Poblacin Beneficiada Ao Inversin Total US$ Poblacin Beneficiada
2016 345,593,645 1,008,648 2021 41,394,764 159,880
2017 229,791,934 606,945 2022 59,761,747 230,396
2018 136,416,160 351,026 2023 23,749,912 86,772
2019 173,427,475 537,532 2024 23,749,912 86,772
2020 94,432,573 225,992 2025 23,820,528 87,030
Total 2016-2025 1,152,138,650 3,380,993
Fuente: Ministerio de Energa y Minas

Generacin de energa por tipo de recurso energtico 2015

Hidrulica Renovables Diesel/Residual


50.4% 2.1% 0.5%

Gas Natural Carbn


46.4% 0.6%

Fuente: COES

112 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Principales proyectos del sector elctrico en el 2015

Anuncio y/o Proyecto Inversin estimada en millones de US$


Centrales Hidroelctricas
Cheves 506
Quitara 464
Huanza 251
Santa Teresa 154
Machu Picchu II 148
Centrales Termoelctricas
Kallpa IV 395
Chilca I 374
Quillabamba 180
Centrales Termoelctricas Biomasa y Centrales Solares
Maple Etanol 25
Huaycoloro 10
La Gringa V (Biomasa) 5
Lneas de Transmisin
Lnea de transmisin 500 Kv. Chilca - Marcona - Montalvo 404
Lnea de transmisin 220 Kv Cajamarca - Cerro Corona - Carhuaquero 377
Lnea de transmisin 500 Kv Zapallal (Carabayllo) - Trujillo 207
Lnea de transmisin 500 Kv Chilca - La Planicie - Zapallal (Carabayllo) 138
Total de inversin estimada 3,638

Fuentes: Osinergmin / MEM / COES / Maximixe

4
Energa
Segn el Ministerio de Energa y Minas, para el ao 2021 las inversiones en minera llegarn a US$45,456
millones, mientras que las inversiones en hidrocarburos (incluyendo gas) alcanzarn los US$28,000
millones. Por su parte, se estima que las inversiones del sector energtico llegarn a US$3,140 millones para
el 2017. Hasta el 2018, una de las inversiones energticas ms importantes es la destinada al proyecto del
Gasoducto del Sur, la cual ascendera aproximadamente a US$10,000 millones.

Capacidad de generacin elctrica con energas renovables a ser explotada

Tal como se puede ver a continuacin, el Per es uno de los pases de Amrica Latina que posee uno de los
ms altos ratios de reservas de energa medidas como potencia total / capacidad, lo cual asegura costos de
generacin elctrica relativamente ms baratos y reservas duraderas, dentro de la regin.

Tipo de energa Potencial total (MW) Potencia efectiva del pas (MW) Potencia total / capacidad (nmero de veces)
Hidrulica 69,000 3,850 18
Elica 22,000 146 151
Solar indefinido 96 -
Biomasa indefinido 27.4 -
Geotrmica 3,000 0 por explotar

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

113
Despacho de generacin

En el siguiente cuadro se presenta el estimado del despacho de generacin anual que planea cubrir la
demanda del sistema, separando la generacin de las centrales por tipo de fuente: hidrulica, gas natural,
elica, solar, biomasa, carbn, residual y diesel:

2015 2016 2017


Tipo de fuente
GWh % GWh % GWh %
Hidrulica 26,717 50.2% 31,210 52.3% 31,783 54.5%
Gas Natural 23,632 44.4% 25,709 43.1% 23,674 40.6%
Carbn 628 1.2% 829 1.4% 1,084 1.9%
Biomasa 42 0.1% 42 0.1% 143 0.2%
Elica 986 1.9% 988 1.7% 987 1.7%
Solar 256 0.5% 257 0.4% - -
Residual 270 0.5% 231 0.4% 427 0.7%
Diesel 692 1.3% 447 0.7% 184 0.3%
Total 53,223 100% 59,713 100% 58,282 100%

Fuente: Informe COES/DP- 01-2015 Informe de Diagnstico de las Condiciones Operativas del SEIN 2017-2026 - COES

Programa de obras de generacin

Se muestra el programa de obras de generacin 2016 2017 conformado por los proyectos de generacin
de mayor certidumbre de puesta en operacin:

Fecha Proyecto de generacin Tipo MW


ene-16 Parque Elico Tres Hermanas Elica 97
ene-16 CH 8 de Agosto Hidrulica 19
ene-16 CH El Carmen Hidrulica 8
ene-16 CH Cheves I Hidrulica 168
ene-16 CH Chancay Hidrulica 19
ene-16 CH Huasicancha Hidrulica 6
ene-16 CH Colca Hidrulica 12
ene-16 CH Chilcay Hidrulica 12
ene-16 CH Yarucaya Hidrulica 17
mar-16 CH Chancay 2 Hidrulica 40
abr-16 CH La Virgen Hidrulica 64
may-16 CH Vilcanota 2 Hidrulica 20
may-16 Planta N 1 (Regin Arequipa) Trmica 500
jun-16 Parque Elico Malabrigo Elica 43
jun-16 CH Santa Lorenza I Hidrulica 19
jul-16 CH Cerro del guila Hidrulica 525
jul-16 CH Las Orquideas Hidrulica 16
ago-16 CH RenovAndes H1 Hidrulica 20
ago-16 CH Chaglla Hidrulica 456
nov-16 CH Carpapata III Hidrulica 13
dic-16 CH Pallca Hidrulica 10
dic-16 CH Carhuac Hidrulica 16
ene-17 Central Elica Yacila Elica 48
ene-17 CH Potrero Hidrulica 20
ene-17 CH Maran Hidrulica 88
ene-17 CH Hydrika 1-5 Hidrulica 39
ene-17 CH Karpa Hidrulica 19
ene-17 CH Laguna Azul Hidrulica 20
mar-17 Planta N 2 (Regin Moquegua) Trmica 500
abr-17 CT Santo Domingo de los Olleros - TV Trmica 86
dic-17 CH Pucar Hidrulica 150
Total MW 3,070
Fuente: Informe COES/DP SPL-03-2014 /Propuesta Actualizacin del Plan de Transmisin 2015-2024

114 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Produccin de energa por tipo de generacin 2015

Hidroelctrica (<20 Mw)


1.61%

Bagazo
0.35%

Biogs
0.07%

Solar
0.48%

Elico
0.61%

Hidroelctrica Termoelctrica RER


48.64% 48.24% 3.12%

Fuentes: Ministerio de Energa y Minas / COES Estadstica de Operacin

5
Hidrocarburos
El sector hidrocarburos se ha convertido en uno de los rubros que concentra la mayor cantidad de iniciativas
de inversin privada en el pas. Tomando las cifras oficiales publicadas por el Ministerio de Energa y Minas
en el Libro Anual de Reservas de Hidrocarburos de diciembre de 2015, las reservas probadas se estiman en
473 millones de barriles de petrleo crudo, 714 millones de barriles de lquidos de gas natural y 14 billones
de pies cbicos de gas natural, que combinados todos ellos se pueden expresar en un equivalente a 3,535
millones de barriles de petrleo. El mismo Libro Anual informa de que los recursos de hidrocarburos del pas
se estiman en 10,663 millones de barriles de petrleo crudo, 2,852 millones de barriles de lquidos de gas
natural y 66.5 billones de pies cbicos de gas natural, lo que sumado puede expresarse en un equivalente
a 24,598 millones de barriles de petrleo. Si comparamos los recursos estimados de hidrocarburos con las
reservas estimadas, existen grandes oportunidades para la exploracin en el Per, a fin de descubrir nuevas
reservas probadas de hidrocarburos.

El sector hidrocarburos retrocedi 11.5% en el ao 2015; y, se estima que retroceda 4.6% para el ao 2016 y
que crezca 5.9% para el 2017.

Evolucin de ndices macroeconmicos del sector hidrocarburos (en millones de US$)

Millones
de US$
30,000 1,000

25,000
102
20,000 100

15,000
14,225
10,000 10

5,000
2,301

0 1
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PBI (valores a precios constantes) ndice de precios (2007=100) Exportacin de petrleo crudo y derivados

Fuentes: INEI / BCRP

115
Produccin promedio de hidrocarburos (barriles por da)
En miles
180 169 173
160 157 152 153 149
145
140
116 120
120 111 114
99 94
100 91
80
60
40
20
0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuentes: Ministerio de Energa y Minas / Perupetro

Produccin de petrleo (barriles)

2,250,000
2,150,000 2,077,156
2,050,000
1,950,000 1,911,098
1,882,920
1,931,494 1,831,418 1,832,682
1,850,000
1,729,335 1,750,419
1,750,000
1,747,974
1,650,000 1,703,555
1,653,100 1,641,736
1,550,000
1,557,122
1,450,000
dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 oct-15 nov-15 dic-15
Fuente: Ministerio de Energa y Minas

Produccin de gas natural (millones de pies cbicos diarios)

1,400
1,250 1,209
1,200 1,100 1,144 1,179

1,000
800 700
600
400 334 343
263
200 147 172
51 83
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Perupetro

Produccin de gas natural (miles de pies cbicos)

45,000,000
42,532,831
40,409,537 40,548,298 41,124,007
40,000,000 38,232,607 38,815,242
40,599,514
34,604,729 37,975,045
35,000,000
34,600,545
31,776,766 31,994,936
30,000,000
28,434,246
25,000,000

20,000,000
dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 oct-15 nov-15 dic-15

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

116 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Exportacin de hidrocarburos (valor FOB en millones de US$)

Petrleo y Gas Natural 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Crudo 353 505 574 579 538 496 120
Derivados 1,568 2,300 2,710 3,086 3,361 3,280 1,733
Gas Natural 0 284 1,284 1,331 1,372 786 449
Total 1,921 3,088 4,568 4,996 5,271 4,563 2,302
Fuente: SUNAT

Exportaciones de hidrocarburos por pas de destino 2015 (en %)

Estados Unidos Espaa Otros


26% 8% 30%

Panam Colombia
14% 8%

Mxico Brasil
9% 5%

Fuente: SUNAT

Contratos petroleros

Contrato 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Exploracin 12 14 28 42 65 61 68 66 62 60 50 44 41
Explotacin 15 17 17 19 19 19 19 19 20 20 24 24 25
Total 27 31 45 61 84 80 87 85 82 80 74 68 66
Fuentes: Ministerio de Energa y Minas / Perupetro

Pozos perforados

Pozo 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Desarrollo 26 34 69 78 177 185 147 214 222 197 85 101 81
Confirmatorio 0 0 0 0 2 2 6 3 5 2 2 0 3
Exploratorio 3 5 5 8 7 5 6 6 15 9 7 12 4
Total 29 39 74 86 186 192 159 223 242 208 94 113 88

Fuentes: Ministerio de Energa y Minas / Perupetro

EY y el Ministerio de Relaciones Exteriores poseen una Gua de Inversin especializada en Hidrocarburos.


Puede descargarla gratuitamente de http://is.gd/rree_comience_a_invertir o
www.ey.com/Pe/EyPeruLibrary

117
6
Construccin
El sector construccin ha acumulado un desarrollo continuo en los ltimos 5 aos, a pesar de que sus tasas
de crecimiento se desaceleraron en el 2009, 2011 y 2012. No obstante, el crecimiento ha encontrado un
impulso debido al aumento de los ingresos econmicos de los hogares, las mayores inversiones pblicas y
privadas, y la mejora de las condiciones de financiamiento para la adquisicin de viviendas.

El sector construccin creci 1.9% en el 2014, retrocedi 5.8% en el 2015 y se estima que se recupere para
los prximos aos (4.0% en el 2017).

Evolucin del sector construccin (en millones de S/ y variacin porcentual anual)

35,000 55%
31,353 31,956 31,134
30,081 30,081
30,000 28,779 45%
25,000 24,848
23,993 35%
20,360
20,000 19,061 25%
16.8% 17.8% 15.8%
15,000 15%
8.9%
10,000 1.9% 3.5% 5%
0.0%
6.8%
3.6%
5,000 -5%
-5.9%
0 -15%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

Construcin (mill. S/ de 2007) Construcin (var. %)

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuente: BCRP

Evolucin de ndices macroeconmicos del sector construccin (en millones de US$)

12,000 200.0

10,000 8,814

8,000 150.0
123.6
6,000

4,000 100.0

2,000

0 50.0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

PBI (valores a precios constantes) ndice de precios (2007=100)

Fuentes: INEI / BCRP

El sector de construccin crecera alrededor de 4.0% el 2017, explicado por la mayor inversin pblica y
privada que dinamizar la ejecucin de obras, destacando las obras de infraestructura vial y de ejecucin de
proyectos inmobiliarios.

118 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Despacho total de cemento (miles de TM) vs. ndice de construccin


miles de TM ndice

1,100 500
1,055
1,047 1,050
1,050 1,041 450
1,021 1,016 1,022 1,025
1,006 1,008 400
1,000
950 955 954 350
950 933
914 912 911 925 920
907 905 300
900 884 885 889
250
850
200
800 150
750 100
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic

Despacho total de cemento 2014 Despacho total de cemento 2015 ndice de contruccin

Fuente: INEI

Venta interna de asfalto (miles de barriles) vs. ndice de construccin

miles de barriles ndice

250 500
450
200
200 186
174 400
167
154 155
150 350
135 137
128
121 118 127 123 134
112
105 108 100 111 117 300
104
100 90 88 85 250
200
50
150
0 100
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov Dic

Venta interna de asfalto 2014 Venta interna de asfalto 2015 ndice de construccin

Fuente: INEI

Principales proyectos del sector construccin

Anuncio y/o Proyecto Inversin estimada (US$ millones)


Lnea 2 y Ramal Av. Faucett- Av. Gambetta del Metro de Lima y Callao 5,075
Tramo 2 de la carretera longitudinal de la sierra 552
Aeropuerto Internacional de Chinchero 537
Operacin y Mantenimiento del Centro de Convenciones de Lima 535
Longitudinal de la Sierra Tramo 4 446
Panamericana Sur: Ica - Frontera con Chile 196
Terminal Portuario General San Martn en Pisco 129
Mejoramiento de la Av. Snchez Cerro Tramo Piura 67
Gran Acuario Nacional y obras y servicios complementarios 38
Total 7,575
Fuente: ProInversin

119
7
Manufactura
Entre el 2008 y 2014 se present un crecimiento promedio anual de 9% en el sector manufactura, como
respuesta a la mejora de los ingresos provenientes de los mayores niveles de empleo y a la ejecucin de
proyectos inmobiliarios y de infraestructura vial. En el ao 2015, la manufactura retrocedi 1.7%, se espera
que en el 2016 caiga 1.6%; sin embargo, se estima que en el 2017 crezca 3.2%.

Evolucin de indicadores del sector manufactura (en millones de US$)

30,000 200
23,353 24,744 25,347
25,000
22,161
19,602 20,969 160
20,000 19,043
17,763
15,000 132 120
110
10,000
80
5,000

0 40
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Produccin ndice de manufactura ndice de procesadores


no primaria (2007=100) Recursos primarios (2007=100)

Fuentes: BCRP / Ministerio de Economa y Finanzas (Marco Macroeconmico Multianual)

Resumen sectorial

Anual
2013 2014 20151 20162
VAB Manufactura (millones de S/)3 69,002 66,699 66,219 65,245
VAB Manufactura (var.%)3 5.7 -3.3 -0.7 -1.5
Manufactura Primaria3 8.6 -9.7 -0.9 -0.5
Manufactura No Primaria3 3.7 -1.0 -1.2 -2.1
Utilizacin de Capacidad Instalada (%) 55.3 43.7 39.5 37.8
Comercio Exterior (Millones US$ FOB)
Exportaciones Manufactureras4 6,523 6,290 5,868 6,011
Var. % -8.1 -3.6 -6.7 2
Textil y confecciones 1,926 1,800 1,509 1,532
Maderas, papeles y sus manufacturas 426 416 411 422
Qumicos 1,503 1,515 1,508 1,511
Minerales no metlicos 720 664 593 710
Sidero-metalrgicos y joyera 1,258 1,152 1,155 1,142
Metalmecnica 534 581 525 543
Otros 156 161 167 151
Importaciones para la Industria 20,135 20,411 20,026 20,209
Var% -0.6 1 -1.9 1
Insumos 11,815 11,720 11,262 11,723
Bienes de capital 8,319 8,691 8,764 8,486

1. Estimado, 2.Proyectado, 3.A precios constantes (Ao base 2007), 4.Exportaciones No Tradicionales excluyendo agricolas
y pesqueras.
Datos historicos: BCRP / PRODUCE / SUNAT / INEI
Fuente: Riesgos Sectoriales - Maximixe

120 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Resumen sectorial (continuacin)

Trimestral
II.14 III.14 IV.14 I.15 II.15 III.15
VAB Manufactura (millones de S/)3 16,685 16,493 16,968 15,727 16,647 16,089
VAB Manufactura (var.%)3 -3.0 -3.4 -9.9 -5.0 -0.2 -2.4
Manufactura Primaria3 -5.3 -4.3 -31.6 -11.4 9.0 -8.7
Manufactura No Primaria3 -2.7 -3.6 -1.4 -3.1 -4.0 -0.4
Utilizacin de Capacidad Instalada (%) 45.9 43.0 42.1 33.5 36.8
Comercio Exterior (Millones US$ FOB)
Exportaciones Manufactureras4 1,550 1,603 1,606 1,211 1,359 1,380
Var. % -2.9 3 0 -20.9 -12.3 -13.9
Textil y confecciones 464 464 425 350 323 337
Maderas, papeles y sus manufacturas 99 105 104 92 88 90
Qumicos 375 381 386 187 341 342
Minerales no metlicos 164 165 179 168 175 169
Sidero-metalrgicos y joyera 280 299 288 270 287 270
Metalmecnica 125 144 183 109 111 137
Otros 43 45 42 35 33 35
Importaciones para la Industria 5,336 5,289 4,856 4,864 4,702 4,672
Var% 1 - 3 -1.3 -11.9 -11.7
Insumos 3,028 3,090 2,804 2,860 2,741 2,807
Bienes de capital 2,308 2,200 2,052 2,004 1,962 1,865

1. Estimado, 2.Proyectado, 3.A precios constantes (Ao base 2007), 4.Exportaciones No Tradicionales excluyendo agricolas
y pesqueras.
Datos historicos: BCRP / PRODUCE / SUNAT / INEI
Fuente: Riesgos Sectoriales - Maximixe

Mensual
Abr.15 May.15 Jun. 15 Jul.15 Ago.15 Set. 15 Oct.15 Nov.15 Dic. 151
VAB Manufactura (millones de S/)3 5,979 541 5,259 5,216 5,375 5,498 5,762 5,684 5,522
VAB Manufactura (var.%)3 5.6 -3.6 -2.9 -0.8 -2.2 -4.2 -3.4 1.5 2.1
Manufactura Primaria3 35.8 2.4 -9.5 -12.5 -3.8 -9.0 3.8 19.0 24.4
Manufactura No Primaria3 -5.5 -5.9 -0.4 3.4 -1.7 -2.9 -5.2 -3.0 -3.4
Utilizacin de Capacidad Instalada (%) 37.7 37.3 35.3 35.1 33.6 33.8 35.1 35.0 37.1
Comercio Exterior (Millones US$ FOB)
Exportaciones Manufactureras4 412 464 483 442 474 463 451 431 427
Var. % -19.1 -9.8 -8.1 -15.0 -14.9 -10.8 -17.8 -17.3 -18.3
Textil y confecciones 97 108 118 113 113 112 103 99 103
Maderas, papeles y sus 27 29 32 29 34 27 24 29 28
manufacturas
Qumicos 105 120 116 111 109 121 113 114 108
Minerales no metlicos 51 61 63 54 51 64 66 61 52
Sidero-metalrgicos y joyera 89 94 105 79 106 85 91 71 80
Metalmecnica 32 41 39 46 49 41 42 44 40
Otros 11 11 11 10 12 13 12 12 16
Importaciones para la Industria 1,565 1,505 1,632 1,587 1,541 1,544 1,594 1,490 1,491
Var% -15.8 -14.6 -4.9 - -13.9 -10.4 -7.0 -6.3 -6.3
Insumos 876 881 984 946 917 944 907 862 850
Bienes de capital 689 624 648 641 624 600 688 628 641

1. Estimado, 2.Proyectado, 3.A precios constantes (Ao base 2007), 4.Exportaciones No Tradicionales excluyendo agricolas
y pesqueras.
Datos historicos: BCRP / PRODUCE / SUNAT / INEI
Fuente: Riesgos Sectoriales - Maximixe

121
8
Comercio y consumo interno
Segn el Ministerio de Economa y Finanzas, durante los ltimos aos, el crecimiento econmico del pas se
ha originado, en gran medida, por el gasto privado, el cual, a su vez, se descompone en consumo privado
e inversin privada. En el ao 2015, el sector comercio creci 3.9% y se estima que para el ao 2016
mantenga el crecimiento en 2.4% y para el 2017, en 3.8%.

Evolucin de la produccin de comercio (variacin porcentual anual)

15.0 13.0
11.7
9.7 9.7
10.0 8.8
6.2 6.2 6.7
5.9
5.0 4.4 3.9 3.8
3.3 3.4 3.2
0.9

0
-0.4

-5.0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuentes: MEF / BCRP

Evolucin del consumo privado (en %)

10 8.9 8.9
8.7

8
6.0 6.1
6 5.3
4.1 3.8
4 3.4 3.5
2.8

0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Reporte de Inflacin de setiembre de 2016


Fuentes: MEF / BCRP

En lo que respecta al canal de retail moderno, un sector que ha experimentado un crecimiento importante
es el referente a los centros comerciales, el cual ha cuadruplicado sus ventas en el perodo 2000 - 2015. Se
espera que el crecimiento contine, generando oportunidades importantes para diferentes empresas en los
sectores textil, de alimentos y de servicios. Segn la Asociacin de Centros Comerciales y Entretenimiento del
Per (ACCEP), el 2015 la facturacin de los centros comerciales fue de US$7,890 millones y se estima que
para el 2016 las ventas hayan alcanzado los US$8,521 millones. Adicionalmente, en el 2015 se registraron
75 centros comerciales a nivel nacional y se estima que a fines del 2016, se cuenten con 81 centros
comerciales en todo el pas.

122 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Evolucin y facturacin de los centros comerciales en el Per (en millones de US$)

9,000 8,521 100


7,890
8,000 90
7,053 81
7,000
6,134 80
6,000 72
5,344 75 70
5,000 4,427
65 60
4,000
3,209 55 50
3,000 2,290 2,519
2,000 36 45 40
29
1,000 32 30
0 20
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

Facturacin Nmero de centros comerciales en el Per

* Estimado
Fuente: LatinFocus Consensus Forecast

Evolucin del nmero de centros comerciales en Lima Metropolitana

45 42
40
36 37

31
30 26
22
19

15

0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Colliers International Per

Evolucin del nmero de centros comerciales en provincias

45

33
32
30 28

19

15 14

10 10 10

0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: ACCEP

123
Disponibilidad de locales

Tipo Total de tiendas Vacancia (tiendas) Tasa de vacancia


1T - 2016 2T - 2016 1T - 2016 2T - 2016 1T - 2016 2T - 2016
Sper Regional 1,546 1,614 199 189 12.9% 11.7%
Regional 1,001 1,002 68 60 6.8% 6.0%
Comunitario 354 354 31 28 8.8% 7.9%
De estilo de vida 273 273 7 8 2.6% 2.9%
Total 3,174 3,243 305 285 9.6% 8.8%

Fuentes: Colliers International / Reporte de Investigacin & Pronstico 2T 2016

Precio promedio de renta (US$/m2)

Estilo de vida 49 8

Comunitario 17 8

Super regional 39 9

0 10 20 30 40 50 60 70 80

Precio de renta Costo de mantenimiento (US$ / m2) en Locales Tpicos

Fuentes: Colliers International / Reporte de Investigacin & Pronstico 3T 2015

9
Agropecuario
Segn el Ministerio de Agricultura y Riego, la produccin agropecuaria creci un 1.9% en el 2014 y para el
2015, un 2.8%. Se estima que el crecimiento se mantendr para los siguientes aos con 1.4% el 2016 y 3.8%
el 2017.

Valor Bruto de la produccin agropecuaria periodo Enero - Diciembre (en millones de S/)

Actividad 2014 2015 Var. %


Agrcola 18,791 19,031 1.3%
Pecuaria 11,865 12,494 5.3%
Agropecuaria 30,656 31,525 2.8%

Fuente: Ministerio de Agricultura y Riego

Productos agropecuarios (en millones de US$)

2000 2015 Crecimiento en n de veces


Agropecuarios* 394 5,581 14
Frutas 53 1,012 19
T, caf, cacao y esencias 24 498 21
Productos vegetales diversos 65 780 12
Cereales y sus preparaciones 14 1,277 91
*No incluye productos tradicionales
Fuente: BCRP Perspectivas Econmicas

124 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Produccin agropecuaria segn subsector y principales productos en miles de toneladas

Principales productos 2014 2015 Var. (%)


Subsector Agrcola
Aceituna 151.9 38.0 -74.9%
Quinua 114.7 105.6 -7.9%
Rocoto 16.9 20.5 21.4%
Organo 15.7 15.7 0.2%
Pimiento Morrn 43.4 47.8 10.3%
Palta 349.3 368.1 5.4%
Granadilla 47.5 49.3 3.8%
Limn 263.8 268.1 1.6%
Palma Aceitera 617.6 683.3 10.6%
Uva 507.1 597.6 17.9%
Algodn Rama 92.5 70.2 -24.1%
Avena Grano 14.7 15.8 7.5%
Lenteja Grano Seco 3.3 3.0 -9.1%
Caf 222.0 236.8 6.6%
Alcachofa 103.3 89.3 -13.6%
Chirimoya 17.7 19.0 7.1%
Pimiento piquillo 24.7 15.0 -39.1%
Garbanzo Grano Seco 1.6 2.3 -46.9%
Subsector Pecuario
Ave 1,237.6 1,342.2 8.4%
Porcino 180.5 190.0 5.2%
Alpaca 28.0 27.7 -1.0%
Leche fresca 1,840.2 1,893.3 2.9%
Huevo 358.6 386.3 7.7%
Fibra de Llama 0.7 0.65 -6.9%

Fuente: Ministerio de Agricultura y Riego

Evolucin de ndices macroeconmicos del sector agropecuario (en millones de US$)

10,000 10,000

7,477
8,000
1,000

6,000 524

144
100
4,000

10
2,000
691
0 1
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
PBI (valores a precios corrientes) ndice de cotizaciones BVL (1998=100)
ndice de precios (2007 = 100) Exportaciones productos agrcolas

Fuentes: INEI / BVL / BCRP

La Unidad Agropecuaria se define como el terreno o conjunto de terrenos utilizado para la produccin
agropecuaria. En toda la extensin territorial se ubican unidades agropecuarias aprovechando cada una de
las particularidades climticas y pisos ecolgicos.

125
Unidades agropecuarias por regin natural

Sierra Selva Costa


64% 20% 16%

Fuente: IV Censo Agropecuario, 2012 Minagri

Unidades agropecuarias por regin (en miles)


340

215
182
170
143 136
127
114 107
91 83 79 75 70 68 59 58
33 33 26 22 14 8 7 3
Cajamarca

Puno

Cusco

ncash

Piura

Junn

Ayacucho
La Libertad

Hunuco

San Martn

Apurmac

Lima

Huancavelica

Amazonas

Loreto

Lambayeque

Arequipa

Pasco

Ica

Ucayali

Tacna

Moquegua

Tumbes

Madre de Dios

Callao
Fuente: IV Censo Agropecuario, 2012 Minagri

Exportaciones agrarias tradicionales y no tradicionales (en millones de US$)

5,000 4,461 4,590


3,107
3,317
4,000 3,445

2,425
3,000
1,995
2,000
1,671
1,000 974 1,073
777 841
636 689
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Tradicional No tradicional

Fuentes: Ministerio de Agricultura y Riego / BCRP

126 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Principales destinos de las agroexportaciones

1,288
Estados Unidos 1,426
573
Holanda 650
264
Espaa 253
201
Inglaterra 237
224
Ecuador 216
115
Chile 133

0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600


2014 2015

Fuente: SUNAT

Exportaciones agropecuarias por pas de destino 2015

Estados Unidos Inglaterra Otros


33% 5% 33%

Holanda Ecuador
15% 5%

Espaa Chile
6% 3%

Fuente: SUNAT

Exportaciones lderes

Valor FOB (US$ millones)


Producto
2014 2015 Var. %
Uvas frescas 632 690 9.2%
Cafs sin descafeinar, sin tostar 727 576 -20.7%
Esprragos frescos 383 416 8.6%
Paltas frescas 307 304 -1.0%
Quinua 196 143 -27.0%
Cacao en grano, entero o partido, crudo 152 183 21%
Esprragos conservados 149 131 -12.2%
Preparaciones, utilizadas para la alimentacin de animales 141 133 -5.8%
Mangos frescos 137 194 41.6%
Leche evaporada 121 98 -18.5%
Otros 1,530 1,472 3.8%

Fuente: Ministerio de Agricultura y Riego

127
El Per es por segundo ao consecutivo, el primer exportador de quinua en el mundo, el cual se destina
principalmente a los mercados de Estados Unidos y Canad. Por otro lado, las exportaciones de arndanos
han mostrado un notorio crecimiento de 451% en los ltimos tres aos.

Evolucin de las exportaciones de quinua (en miles de US$ de valor FOB)


Toneladas
196,379
200,000 100,000
36,939 42,206
10,540 18,600
7,689
160,000 10,000
2,133 2,756 143,338
1,576 4,838
120,000 1,000
1,277
79,118
80,000 100

40,000 30,323 10
13,138 24,025
2,035 5,077 7,291
1,548
0 1
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Exportaciones Toneladas de exportacin de quinua

Fuente: Ministerio de Agricultura y Riego (datos preliminares) / ComexPer (2015)

Evolucin de las exportaciones de arndanos (en miles de US$ de valor FOB)

Exportaciones FOB Toneladas


100,000 95,804 100,000
90,000
13,063
80,000
10,000
70,000
60,000 2,889
1,513
50,000 1,000
40,000
30,282
30,000
100
20,000 17,386
48
10,000
32 7 84
6 465
0 1
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Exportaciones Toneladas de exportacin de arndanos

Fuente: Ministerio de Agricultura y Riego

128 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

10
Pesca
En el 2015 se increment la produccin de anchoveta, harina y aceite de pescado, por lo que el sector creci
15.9% en relacin con el 2014. Se estima un retroceso en la produccin del sector en 2.4% para el 2016 y un
crecimiento de 24.8% para el 2017. Dentro de los principales productos exportados del sector pesquero, se
encuentran las jibias, globitos, calamares, potas y veneras congeladas, secas, saladas o en salmuera.

Produccin de harina de pescado (en miles de toneladas mtricas)

1,971
2,000 1,931
1,638
1,500 1,399 1,415
1,342 1,348
1,223
1,119
1,000 854 840
787
525
500

0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuente: Ministerio de la Produccin

Ranking de la produccin mundial de harina de pescado 2015 (en miles de toneladas mtricas)

Ecuador 135
Islandia 135
Rusia 145
Japn 185
Estado Unidos 345
Tailandia 430
China 450
Unin Europea 460
Chile 500
Per 800

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000

Fuentes: Indexmundi / Departamento de Agricultura de EE.UU.

Produccin de aceite de pescado (en miles de toneladas mtricas)

400
350
350 336
310
300 290 293 288
280
250
206
200 196
174 170
150
97 100
100
50
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuentes: Ministerio de la Produccin

129
Procesamiento de recursos hidrobiolgicos y martimos segn tipo de utilizacin (en miles de
toneladas mtricas)

Tipo de Utilizacin 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Consumo Humano Directo 223 357 373 438 362 318 523 471 420 457 380
Enlatado 56 107 84 105 89 78 127 71 67 51 50
Congelado 146 228 270 313 256 224 379 384 329 389 310
Curado 22 21 19 20 17 16 17 17 25 18 20
Consumo Humano Indirecto 2,221 1,622 1,709 1,708 1,636 962 1,973 1,050 1,289 621 940
Harina 1,931 1,342 1,399 1,415 1,348 787 1,638 854 1,119 525 840
Aceite crudo 290 280 310 293 288 174 336 196 170 97 100
Total 2,444 1,979 2,082 2,146 1,998 1,279 2,496 1,521 1,708 1,079 1,320

Fuente: Ministerio de la Produccin

Valor de las exportaciones de harina de pescado (en millones de US$)

2,000
1,767 1,771
1,800
1,614
1,600
1,413 1,425 1,338
1,400 1,355
1,200 1,148 1,138 1,209 1,149 1,160
1,000
800
600
400
200
0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016*

*Estimado
Fuente: ComexPer

Exportaciones de harina de pescado, por pas de destino 2015

China Chile Otros


76.8% 3.8% 11.2%

Alemania Japn
4.9% 3.3%

Fuente: Ministerio de la Produccin

130 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Exportacin de aceite de pescado, por pas de destino 2015

Dinamarca Canad Australia


54.5% 8.3% 3.2%

Blgica China Otros


12.6% 4.6% 3.2%

Chile Noruega
9.5% 4.1%

Fuente: Ministerio de la Produccin

Historia reciente de la evolucin de la industria

10,000
9,000
8,000
7,000
6,000
5,000
4,000
3,000
2,000
1,000
0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Captura Consumo Humano Indirecto en TM Produccin Harina en TM


Produccin Aceite en TM Exportacin de productos pesqueros en millones de US$ (Harina de pescado y Aceite)
PBI Pesca en millones de S/

Fenmeno del Nio: aos de ocurrencia: leve, moderado y grave


1997-1998 / 2001-2003 / 2005 / 2010 / 2014
Fusiones y adquisiciones

1999 2002 2003 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2013 2014 2015
Austral TASA CFG compra Grupo CFG compra Austral
compra compra Grenadine Romero Consorcio vende
Pesquera Envasador Vay, P. (Centinela) Vollomatch, Conservera
Arco Iris a Pocoma, La ingresa al Negocios de las
Chimbote Candelaria, sector Rafmar Amricas SA
Planta pesquero a Tri Marine
Chimbote, con P. International
Pesquera Giuliana
Bari

TASA compra CFG compra CFG compra CFG compra CFG compra Consolidacin
Pesquera San Procesadora del Epesca Pisco, P. Deep See Fishing Copeinca de las
Antonio Carmen, Mistral, P. Islay, empresas
Alexandra SA, P Ofelia Centinela existentes
Pesquera Isla adquiere
Blanca Entra en pesquera
vigencia ley Inversiones
TASA compra el sobre lmites Alamare
Grupo Sindicato mximos de
Pesquero S.A.A. captura por
(Sipesa) embarcacin

Fuentes: Produce / INEI / BCRP

131
11
Transporte y comunicaciones
Se estima que el crecimiento econmico del Per est estrechamente ligado a la progresiva reduccin de
sus deficiencias en trminos de infraestructura. Recientemente, el Per ha empezado a tomar las medidas
necesarias para mejorar este sector, enfocndose principalmente en infraestructura de transportes,
electricidad, agua y comunicaciones, con la intensin de promover nuevas inversiones. De este modo, el
desarrollo del transporte y las comunicaciones impactar positivamente, y de manera directa, en el desarrollo
de otros sectores como el de la minera. Adems, la inversin en infraestructura reduce el efecto de la
distancia entre regiones, teniendo como resultado la plena integracin del mercado nacional, conectndolo a
un menor costo con mercados de otros pases y regiones.

El detalle de los proyectos que se realizarn en los prximos aos, tanto a travs de obras pblicas como
por intermedio de Asociaciones Pblico Privadas (APP), se puede hallar en: www.proinversion.gob.pe

Ocano Pacco
Cabo
Juan Pablo
Pantoja
Quay Bayovar
Colombia
Puerto
Rico

Sechura
Piura
Mazan Pijuayal
Iquitos
Renera Iquitos Tamshiyacu
Tumbes
Talara Loreto San Pablo
Saramiriza
Punta
Piura
Arena
Paita Requena
Juan Yurimaguas
Pablo
Quay Lambayeque
Bayovar Amazonas
Etn Cajamarca Ica
Brasil
Pacasmayo Contamana San Nazca
Malabrigo o La Libertad Nicols
San Martn
Chicama
Salaverry Ocano Pacco
Pucallpa San
Hunuco Juan
Chimbote
ncash

Puerto
Huarmey Ucayali
Huarmey Antamina
ncash Pasco
Supe
Antamina Vegueta
Huacho Junn Madre de Dios
Ocano Pacco Chancay
La Pampilla
Callao Maldonado
Conchn
Lima Cusco
Renera Conchn
Cerro Azul Huancavelica
Terminal embarque Pacucha
Puno
martimo Camisea
San Martn Ica Apurimac

Ayacucho
Bolivia
San Nicols Arequipa
Lamariyuni
Puno Barco
Atico
Moquegua
Matarani

Tacna
Puertos Carreteras Mollendo
Ilo Chile
General Minera Hidrocarburos Asfaltada Sin asfaltar

Carreteras IIRSA - Per


IIRSA Norte / Eje Amaznico IIRSA Centro / Eje Amaznico Central
IIRSA Sur / Eje Carretera Interocenica Per - Brasil - Bolivia Eje Andino
Proyectos de carreteras

Fuente: Ministerio de Transportes y Comunicaciones

132 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

a. Sector Transportes

Variacin %
Concepto U.M 2010 2011 2012 2013 2014 (2014/2013)
Infraestructura
- Red vial de carreteras Km 125,044 129,162 140,672 156,792 165,467 5.5%
- Red ferroviaria Km 1,907 1,928 1,928 1,928 1,940 0.6%
- Aeropuertos Unidad 281 283 323 334 363 8.6%
- Puertos Unidad 30 30 30 47 47 0.0%
Parque Vehicular
- Automotor Unidad 2,183,278 2,616,637 2,999,223 3,279,552 3,279.552 0.0%
- Locomotoras Unidad 92 91 92 95 89 -6.3%
- Naves Areas Unidad 281 283 323 316 363 8.6%
- Navos Unidad 899 1,222 899 1,222 980 6.4%

Fuente: INEI

El Per ha priorizado el desarrollo de la infraestructura de transporte (vial, ferroviaria, portuaria y


aeroportuaria) para elevar la competitividad y configurar un hub logstico que integre a Amrica Latina
con la regin econmica del Asia-Pacfico. Estas inversiones buscan la modernizacin de la infraestructura
del pas, la reduccin de costos logsticos y el mejor aprovechamiento de los Tratados de Libre Comercio
suscritos por el pas para incrementar la integracin del Per con los mercados mundiales. Hacia el
2016 se estima que se realizarn proyectos por US$20,935 millones, lo cual representa importantes
oportunidades de inversin para contratistas y operadores logsticos.

Nuevas inversiones en infraestructura de transporte programadas al 2016 (en millones de US$)

Infraestructura US$ Millones


Redes Viales 12,791
Ferroviaria 7,308
Puertos 708
Aeropuertos 128
Total 20,935

Fuentes: ProInversin, Ministerio de Transportes y Comunicaciones

El actual gobierno est impulsando el uso del mecanismo de obras por impuestos como un medio
para impulsar la inversin privada. Su atractivo reside tanto en ventajas tributarias como de licencia
social directa o capital reputacional. En tal sentido, esta es una modalidad de inversin que resulta de
particular inters para los actores del sector. A diciembre de 2015, el 41.9% de la inversin ejecutada
y/o comprometida a travs del programa de obras por impuestos correspondi a proyectos del sector
Transportes.

El detalle de los proyectos registrados a travs de este mecanismo se puede hallar en:
www.obrasporimpuestos.pe

133
b. Sector Comunicaciones

En los ltimos aos, a travs de las inversiones realizadas, la densidad de lneas de telefona fija y mvil se
ha incrementado significativamente:

Telefona fija Telefona mvil


Ao
Lneas en servicio Densidad (lneas x 100 hab) Lneas en servicio Densidad (lneas x 100 hab)
2006 2,400,603 8.7 8,772,479 31.9
2007 2,677,847 9.7 15,417,368 55.6
2008 2,875,385 10.3 20,951,834 74.9
2009 2,965,283 10.5 24,702,060 87.5
2010 2,949,990 10.3 29,002,791 101.7
2011 2,951,144 10.2 32,305,455 112.1
2012 3,085,793 10.6 29,370,402 116.1
2013 3,084,040 10.5 29,953,848 112.8
2014 3,034,771 10.2 31,876,989 -
2015 2,965,579 9.9 34,235,810 -
Fuente: OSIPTEL

A travs del Fondo de Inversin en Telecomunicaciones (FITEL) se vienen desarrollando acciones


encaminadas a cerrar la brecha digital en servicios pblicos esenciales de telecomunicaciones en
localidades rurales y lugares de preferente inters social. Al 2015, el rea de Formulacin de Proyectos de
FITEL tena una relacin de 21 proyectos en telecomunicaciones orientados a beneficiar a alrededor de
4.6 millones de personas representando US$1,612 millones de inversin.

En julio de 2012 se promulg la Ley 29904, Ley de Promocin de la Banda Ancha y Construccin de la
Red Dorsal de Fibra ptica. El Proyecto de Red Dorsal Nacional de Fibra ptica contempla la instalacin,
operacin y mantenimiento de aproximadamente 13,400 kilmetros de fibra ptica para conectar 180
capitales de provincia del pas, con una inversin estimada de US$273.7 millones.

Se espera que la implementacin de la red dorsal de fibra ptica y de la tecnologa 4G pueda incrementar
progresivamente la inversin anual hasta alcanzar US$1,600 millones a fines de 2016.

12
Automotriz
En los ltimos 4 aos, la venta anual de vehculos nuevos se ha situado por encima de las 150 mil unidades.
En el 2015, la venta anual sum 173,100 unidades nuevas en el parque automotor peruano.

Venta total de vehculos (miles de unidades)

300
250
190.7 201.3
200 187.1 173.1
168.0
150.0 162.0
150
120.8
100 92.5
76.9
51.0
50
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017*

*Estimado
Fuentes: Apoyo / Araper

134 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

Proyeccin de venta de vehculos por categora

13,267
2015 2,091
27,387
129,769

15,837
2014 2,137
30,881
138,226
20,960
2013 2,839
38,074
139,450
21,055
2012 2,577
38,834
128,290 Camin / Remolcador
18,747 Omnibus
2011 2,577
35,658 Comerciales livianos
93,055
Ligeros
14,787
2010 2,625
29,530
73,858

0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000


Fuentes: Araper / Apoyo

A principios de 2011, los aranceles disminuyeron de 9% a 6% para los vehculos ligeros con el paquete
de reduccin arancelaria promulgado por el Ministerio de Economa y Finanzas. Al final del perodo de
desgravacin arancelaria (cinco aos), ello implicara una disminucin del precio de importacin de autos
en aproximadamente 8%. Los vehculos pesados, vinculados a la inversin, ya gozan de entrada libre de
aranceles desde cualquier origen. La proyeccin del BBVA Research es que al ao 2020 habrn 4.5 millones
de automviles en el Per; al cierre del 2015 el parque automotor peruano contaba con un poco ms de 3.5
millones de unidades.

13
Alimentos y bebidas

Variacin porcentual del ndice de Precios al Consumidor a nivel nacional (IPC)


(Base: Diciembre 2011=100)

Variacin %
Nivel CCIF Descripcin
2014 2015
1.1.1 Pan y cereales 2.49 1.54
1.1.2 Carne 6.51 3.25
1.1.3 Pescado 0.98 1.06
1.1.4 Leche, queso y huevos 4.17 0.71
1.1.5 Aceites y grasas -0.09 0.32
1.1.7 Frutas 11.08 -4.07
1.1.8 Legumbres y hortalizas 4.46 12.18
1.1.10 Azcar y dulces con azcar 2.1 19.25
1.1.9 Productos alimenticios en n.e.p. 4.24 55.79
1.1.10 Caf, t y cacao 1.85 3.17
1.1.13 Bebidas 2.11 3.84
1.1 Alimentos preparados consumidos dentro del hogar 4.78 5.08
CCIF: Clasificacin del Consumo Individual por Finalidades
Fuente: INEI

La industria de alimentos en el Per ha sido impulsada fundamentalmente por el mayor poder adquisitivo
de la poblacin, influenciado por el crecimiento del empleo y el crdito de consumo provisto por el sistema
financiero. El consumo de los hogares creci 6.3% en el cuarto trimestre de 2015, sustentado por un
mayor ingreso de las familias. El mayor gasto nominal se reflej en alimentos y bebidas como: azcar y

135
dulces (32.4%), alimentos preparados consumidos dentro del hogar (6.9%), pescado (13.5%) y legumbres y
hortalizas (11.8%), principalmente.

Se prev que para el perodo de 2012 a 2016, el consumo per cpita de alimentos en el Per aumente en
55.2%, siendo una de las cifras ms altas de Latinoamrica. Por otro lado, se espera que durante los aos
2016 y 2017, los alimentos ms consumidos sean los aceites vegetales, el arroz y el trigo.

Consumo per cpita de alimentos 2012-2016 (Var. %)

Per 55.2

Argentina 55.0

Brasil 46.4

Colombia 46.3

Chile 34.9

Mxico 11.7

0 10 20 30 40 50 60

Fuente: Business Monitor International

Perfil de consumo de alimentos

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16 2016/17 2017/18 2018/19
Trigo Races y tubrculos Bovino Crema de leche Lcteos frescos
Granos secundarios Carnes en polvo
Huevos Endulzantes
Arroz Cerdo Mantequilla Oleaginosas
Aceites vegetales Aves Leche entera Queso
en polvo

Fuente: Bioenerga y Seguridad Alimentaria BEFS Compendio tcnico, Volumen 1

Evolucin del consumo per cpita de bebidas en litros

100.00
93.00
80.00 78.30

60.00 55.40
55.30
50.00
40.00 38.90

20.00 9.80 18.60


9.30 11.20
3.10 5.90
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Cervezas Gaseosas Refrescos Agua embotellada Jugos Bebidas isotnicas

Fuente: Ministerio de la Produccin / Elaboracin ITG Research

136 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

14
Turismo, gastronoma y hotelera
Turismo

El Per ocupa un lugar privilegiado como destino turstico a nivel mundial, figurando dentro de los primeros
lugares mundiales preferidos por su autenticidad, arte y cultura, historia y belleza natural, adems de los
reconocidos lugares tursticos de Machu Picchu y la Amazona, declarados patrimonio de la humanidad.

Segn la Direccin General de Migraciones y Naturalizacin, la llegada de turistas al Per el 2015 fue de 3.4
millones de personas, lo cual representa un incremento de 7.5% en relacin con el mismo perodo del ao
anterior. En el 2015, las divisas generadas por el turismo receptivo alcanzaron los US$4,151millones.

Por otro lado, segn la Direccin General de Aeronutica Civil (DGAC), el flujo de pasajeros en vuelos
nacionales al cierre del ao 2015 aument en 11.9% respecto al ao 2014, totalizando 10,012,906
de pasajeros en relacin con los ms de 8,950,165 del ao anterior. Asimismo, el trfico de vuelos
internacionales aument en 6.2% al cierre del 2015, en relacin con el ao 2014.

Incremento anual de flujo de turistas (en millones)

3.5 3.4
3.2 3.2
2.9
3
2.6
2.5 2.3
2.1 2.2
2 1.9
1.6 1.7
1.5

0.5

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Fuentes: Mincetur / Superintendencia Nacional de Migraciones

En el ao 2016, el Aeropuerto Internacional Jorge Chvez ha sido considerado como el segundo mejor
terminal areo de Sudamrica por la World Airport Awards. Una de las principales razones por la que
consigui esta distincin es el alto nivel de satisfaccin de los pasajeros y de los usuarios, de acuerdo con las
evaluaciones. Dicho factor permiti situarlo en el puesto 49 a nivel mundial, frente al puesto 35 obtenido el
ao pasado.

Anualmente, desde 1987, el Estado Peruano representado por la Comisin de Promocin del Per
(PromPer) y el sector privado representado por la Cmara Nacional de Turismo (CANATUR), organizan el
Peru Travel Mart (PTM), este evento es el punto de encuentro de los promotores tursticos del pas con los
empresarios tursticos del mundo. Tiene como finalidad el convocar a mayoristas de los principales mercados
emisores de turismo en el mundo, para participar en un encuentro con los ms importantes productores de
servicios tursticos del pas.

Desde el 2012, se lanz la primera campaa de cultura de viaje Y t qu planes?, con el objetivo
de promocionar los viajes al interior del pas. Se estima que la campaa realizada ha generado 15% de
crecimiento en las ventas de las empresas regionales participantes que suman aproximadamente un total
de 450. Esta campaa cultural de viaje ha sido reconocida el 2014 por la Organizacin Mundial de Turismo
(OMT) otorgndole al Per el Premio Ulises por la Excelencia e Innovacin en Turismo.

137
A continuacin se presentan los destinos tursticos ms visitados en el Per:

Arequipa y Valle del Colca: La ciudad de Arequipa tambin es conocida como la Ciudad Blanca". Su
centro histrico ha sido reconocido como Patrimonio cultural de la humanidad por la arquitectura de sus
construcciones coloniales en sillar blanco. El Valle del Colca es una de las reas naturales protegidas con
hermosos paisajes. Arequipa goza de una de las mejores cocinas del Per.

Chiclayo: La ciudad de Chiclayo es la puerta de entrada para los ms recientes y espectaculares


descubrimientos arqueolgicos como el Seor de Sipn en Huaca Rajada, el Seor de Sicn en Batn
Grande Santuario Histrico Bosque de Pmac, el Valle de Pirmides de Tcume; adems de poseer el
Museo Tumbas Reales de Sipn. Gracias a esto, Chiclayo se ha convertido en el segundo destino, despus
del Cusco, por el inters arqueolgico e histrico que genera.

Cusco - Machu Picchu - Camino Inca: La capital arqueolgica de Amrica constituye el mayor atractivo
turstico del Per. Cusco fue la ms grande ciudad y capital del Imperio Inca. Hoy en da muestra una
arquitectura que fusiona el estilo Inca con el espaol. Su pueblo conserva con orgullo sus costumbres
y tradiciones. Un lugar obligado para conocer es la mstica y enigmtica Machu Picchu (una de las siete
maravillas del mundo moderno), la ciudad sagrada de los Incas que fue oficialmente descubierta a la
cultura occidental en 1911. Cusco, como Machu Picchu, por su valor histrico y por su belleza, han sido
considerados como Patrimonio de la Humanidad.

Iquitos y Ro Amazonas: La selva amaznica es un lugar ideal para los amantes del turismo de naturaleza
y de la biodiversidad, que desean sentir un contacto directo con la naturaleza. Desde Iquitos se puede
tomar un crucero por el ro Amazonas llegando hasta las reas naturales protegidas como Pacaya Samiria y
Alpahuayo Mishana, con exuberante flora y fauna, ideal para la observacin de aves.

Lago Titicaca y Puno: Puno est localizado en las alturas de los Andes, a orillas del Titicaca, el lago
navegable ms alto del mundo habitado por los Uros y con maravillosos paisajes. En las islas de Amantani y
Taquile se puede obtener la experiencia de compartir la vida con sus nativos y hacer turismo vivencial. Puno
es la capital folclrica del Per.

Lima: La capital del Per, es la capital gastronmica y la puerta de entrada al pas. Posee un centro histrico
con hermosas construcciones coloniales declaradas Patrimonio Cultural de la Humanidad por la UNESCO y
con los mejores museos del Per. Lima ofrece una gran variedad de shows culturales, folclricos, centros de
diversin nocturna, lujosos casinos y diversos restaurantes de la afamada cocina y gastronoma peruana.

Nazca-Lneas de Nazca: nico lugar en el mundo en las arenas del desierto lleno de misticismo y misterio
con maravillosas formas de inmensas figuras y lneas de espectacular perfeccin. Trabajo de una antigua
civilizacin y que ha sido declarado como Patrimonio Cultural de la Humanidad por la UNESCO.

Paracas: A las orillas del Ocano Pacifico, la Reserva Nacional de Paracas y las Islas Ballestas son destinos
ecolgicos para los amantes de la naturaleza y las aves. Adems cuenta con atractivos histrico culturales
con restos arqueolgicos de la cultura Paracas.

Trujillo: "La ciudad de la Primavera" es muy cercana a Chan Chan (capital de la nacin Chim - siglo XIII), una
de las ms grandes ciudades del mundo construida en barro, declarada Patrimonio Cultural de la Humanidad.
Igual de importantes son los yacimientos arqueolgicos de la Huaca del Sol y de la Luna, y el complejo El
Brujo y la Dama de Cao. Un excelente destino para el turismo histrico arqueolgico.

Ms informacin en: www.ytuqueplanes.com

Gastronoma

La gastronoma peruana es considerada una de las ms importantes a nivel mundial. A lo largo del tiempo se
ha constituido en un producto bandera por su calidad y creciente competitividad internacional, adems de
contener una cocina rica en tradicin e historia. Actualmente el Per vive un boom gastronmico, y el 42%
de los turistas que visitan el Per seala que su comida es uno de los aspectos que influencia en su eleccin

138 Gua de Negocios e Inversin en el Per


III. Anlisis sectorial

del Per como destino turstico. La expansin de la gastronoma peruana se refleja en la posibilidad de hacer
negocios, ya sea exportando sus insumos, conocimiento y habilidad de su elaboracin o representando
franquicias de comida peruana en una cantidad creciente de pases.

En el 2016, el Per ha sido reconocido por quinta vez consecutiva como el Mejor Destino Culinario del
Mundo, segn los World Travel Awards (WTA). Los turistas gastronmicos gastan en promedio US$130
diarios en restaurantes de 4 y 5 tenedores. Se estima que el Per obtendr US$1,000 millones por turismo
gastronmico en el ao 2016.

En el 2016 y por tercer ao consecutivo, un restaurante peruano es nombrado como el mejor restaurante de
Amrica Latina segn el ranking de los Top 50 mejores restaurantes en Latinoamrica, patrocinado por S.
Pellegrino & Acqua Panna. Cabe mencionar que el Per tiene tres restaurantes dentro de las Top 10.

En el Per se vienen desarrollando diversas ferias internacionales que promocionan nuestros recursos
gastronmicos hacia el mundo. En el ao 2016 se desarrollarn cuatro importantes eventos internacionales:
Mistura, Expoalimentaria, Gastromaq y el II Foro Mundial de Turismo Gastronmico.

Mistura 2016 es la feria gastronmica internacional ms importante de Latinoamrica y adems una fiesta
cultural que muestra la tradicin culinaria peruana as como la amplia biodiversidad del pas; se desarrolla
todos los aos durante 10 das en el mes de setiembre.

Expoalimentaria 2016 es la feria internacional de alimentos, bebidas, maquinaria, equipos, insumos,


envases y embalajes, servicios, restaurantes y gastronoma ms grande de la regin, la cual constituye
como el punto de encuentro internacional de empresas exportadoras y selectos compradores provenientes
de los cinco continentes. El 2016 ser la octava edicin de esta feria que congrega a ms de 43,600
visitantes profesionales entre productores, fabricantes de alimentos, importadores, exportadores,
proveedores de servicios y maquinaria para la industria alimentaria.

Gastromaq 2016 ser la tercera edicin de la feria internacional que rene la informacin y contactos de
empresas proveedoras para la industria gastronmica y hotelera, que comprende a restaurantes, hoteles,
panaderas, pasteleras y heladeras, as como industrias de procesamiento de alimentos.

II Foro Mundial de Turismo Gastronmico es el evento organizado por la Organizacin Mundial de Turismo
(OMT), el Bosque Culinary Center y el Gobierno del Per, a travs de PromPer. El objetivo es ofrecer una
plataforma de intercambio de experiencias y buenas prcticas llevadas a cabo en todo el mundo a travs de
referentes internacionales de los sectores gastronmico y turstico.

Hotelera

Establecimientos de hospedaje colectivo segn categora 2015

Categora N establecimientos N habitaciones N plazas-cama


Establecimientos clasificados y categorizados 2,287 60,690 109,791
Clasificados y categorizados
- Hotel 1 estrella 335 5,856 9,832
- Hotel 2 estrellas 1,152 24,284 42,300
- Hotel 3 estrellas 648 19,104 36,076
- Hotel 4 estrellas 69 5,350 9,942
- Hotel 5 estrellas 43 5,372 9,987
Establecimientos clasificados
- Albergue juvenil 35 604 1,384
- Ecolodge 5 115 262
Establecimientos no categorizados 14,985 172,829 295,683
Total 17,272 233,519 405,474
Fuente: Ministerio de Comercio Exterior y Turismo

139
Mercado de Surquillo - Lima. Fotografa: Enrique Castro-Mendivil l PromPer
Establecimiento de
IV
empresas en el Per
IV Establecimiento de
empresas en el Per

Existen diversos tipos societarios que pueden ser utilizados por los inversionistas para la puesta en
marcha de un negocio en el Per. Las formas ms utilizadas por los inversionistas extranjeros son las
siguientes:

1
Sociedades Annimas
Se requiere un mnimo de dos accionistas. Los accionistas no domiciliados deben elegir un representante
para firmar los estatutos. El capital para la inversin inicial, ya sea en moneda nacional o extranjera, debe
ser depositado en un banco local. No existe un importe mnimo exigido por ley; sin embargo, las instituciones
financieras tienen como costumbre pedir un monto mnimo de S/1,000 de capital inicial (aproximadamente
US$293).

Caractersticas:

Denominacin: Debe incluir la indicacin: Sociedad Annima o las siglas S.A.


Responsabilidad limitada: la responsabilidad de los accionistas se encuentra limitada al valor de las
acciones que poseen.
Administracin centralizada: Junta General de Accionistas, Directorio y Gerencia.
Transferencia de acciones: la transferencia de acciones es libre.
Continuidad: la muerte, enfermedad, bancarrota, y/o retiro o resignacin de los accionistas no causa la
disolucin de la sociedad.

2
Sociedades Annimas Cerradas

La Sociedad Annima Cerrada mantiene la responsabilidad limitada de sus socios y tiene un mnimo de 2 y un
mximo de 20 socios. Las acciones no pueden ser listadas en bolsa.

Caractersticas:

Denominacin: debe incluir la indicacin Sociedad Annima Cerrada o las siglas "S.A.C."
Responsabilidad limitada: la responsabilidad de los accionistas se encuentra limitada al valor de las
acciones que poseen.
Administracin: la Junta General de Accionistas (que puede ser celebrada sin la presencia fsica de los
accionistas) y la Gerencia. El Directorio es opcional.
Transferencia de acciones: los accionistas tienen el derecho de adquisicin preferente en el caso que se
proponga transferir las acciones a un tercero. Este derecho puede ser eliminado en el estatuto.

142 Gua de Negocios e Inversin en el Per


3
Sociedades Annimas Abiertas
Este tipo societario est diseado bsicamente para compaas con un gran nmero de accionistas (ms de
750 accionistas) o por las que se haya hecho una oferta pblica primaria de acciones o tengan obligaciones
convertibles en acciones, o en las que ms del 35% de su capital pertenece a 175 o ms accionistas. Deben
estar inscritas en el Registro de Sociedades que listan en bolsa.

Caractersticas:

Denominacin: Debe incluir la indicacin Sociedad Annima Abierta o las siglas "S.A.A."
Responsabilidad limitada: la responsabilidad de los accionistas se encuentra limitada al valor de las
acciones que poseen.
Administracin centralizada: Junta General de Accionistas, Directorio y Gerencia.
Supervisin: las Sociedades Annimas Abiertas estn sujetas a supervisin por la Superintendencia de
Mercado de Valores (SMV).
Transferencia de acciones: es libre. No se permite restriccin o limitacin alguna.

4
Sociedades Comerciales de Responsabilidad Limitada
La Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada est organizada con un mnimo de 2 y un mximo de 20
socios participacionistas. Este tipo societario no emite acciones. Los requisitos para su constitucin son los
mismos que se exigen para las dems sociedades. Su capital est dividido en participaciones, acumulables e
indivisibles.

Caractersticas:

Responsabilidad limitada: los socios no responden personalmente por las obligaciones sociales de los
participacionistas.
Administracin centralizada: Junta General y Gerente General.
Transferencia de participaciones: la transferencia de participaciones a terceros est sujeta a la
autorizacin previa de los socios existentes (el derecho de adquisicin preferente es mandatorio) y debe
ser inscrita en el Registro Pblico de Sociedades.
Continuidad: la muerte, enfermedad, bancarrota, y/o retiro o resignacin de los accionistas no causa la
disolucin de la sociedad.

5
Sucursales
El acuerdo para constituir una sucursal, efectuado por la sociedad matriz, debe ser legalizado por el
consulado peruano y certificado por el Ministerio de Relaciones Exteriores en el Per, de corresponder, o en
su defecto ser apostillado en el pas de donde proceda, antes de ser elevado a escritura pblica y ser inscrito
en Registros Pblicos. Asimismo, se requiere un certificado de vigencia de la sociedad matriz. De acuerdo con
la Ley General de Sociedades (LGS), las sucursales de sociedades extranjeras se pueden transformar en una
sociedad constituida en el Per bajo cualquier tipo societario regulado por la Ley General de Sociedades.

143
Can del Colca - Arequipa. Fotografa: Gihan Tubbeh l PromPer
Impuestos
V
V Impuestos

Nota al lector

Uno de los principales objetivos del actual Gobierno peruano consiste en la reactivacin de la economa. Para
tal efecto, el 8 de setiembre de 2016 el Poder Ejecutivo, a travs del Proyecto de Ley No. 228/2016-PE,
solicit al Congreso de la Repblica facultades especiales para legislar, entre otros, en materia tributaria. Las
medidas propuestas entraran en vigencia a partir del 1 de enero del ao 2017. A continuacin brindamos
un breve resumen de las principales propuestas presentadas a la fecha de elaboracin de la presente gua
(setiembre 2016).

Se sugiere leer cuidadosamente los captulos V y VI, acompaados de sus actualizaciones que devendrn
de las nuevas disposiciones y actualizaciones que provengan de la legislacin a travs de las mencionadas
facultades especiales del Ejecutivo.

Impuesto General a las Ventas (IGV)

Reduccin de un punto porcentual (1%) a partir de enero de 2017. De este modo, la tasa de dicho impuesto
pasara del 18% al 17%.

Impuesto a la Renta (IR)

I) Personas Jurdicas

- Aumento de la tasa del impuesto a la renta empresarial (tercera categora) al 30%.

- Reduccin de la tasa de dividendos al 4.1%.

II) Personas naturales

- Deducciones de hasta S/39,500 (10 UIT) a la base imponible del impuesto a la renta derivado del trabajo
(dependiente e independiente), mediante la sustentacin de gastos en vivienda y salud a travs de
facturas. Subsiste la posibilidad de aplicar una deduccin S/27,650 (7 UIT) a la referida base imponible sin
necesidad de sustento.

146 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Otras disposiciones

I) Regularizacin del impuesto a la renta de fuente extranjera

- Adopcin de un sistema transitorio que permita a los contribuyentes con rentas en el exterior -no
declaradas y generadas hasta el 31 de diciembre de 2015- declararlas y pagar una tasa preferencial de
hasta 10% sobre ellas por concepto del Impuesto a la Renta peruano.

II) Amnista para deudas tributarias en litigio

- Extincin de las deudas en litigio menores a S/3,950 (1 UIT).

- Posibilidad de acceder a eliminacin parcial o total de los intereses moratorios y multas de las deudas
tributarias en litigio, a nivel administrativo y judicial. Se requerir previo desistimiento del litigio en curso.

III) Rgimen especial del impuesto a renta para la pequea empresa

- Creacin de un rgimen especial temporal del impuesto a la renta para las pequeas y medianas empresas,
con la condicin que se formalicen. Dicho rgimen permitira optar por uno de las siguientes alternativas:

a) Pago del 10% de las utilidades por 10 aos por concepto del impuesto a la renta; o,

b) Pago de un porcentaje fijo sobre las ventas brutas, mensualmente y con carcter definitivo, por
concepto del impuesto a la renta por 10 aos.

- Ambos casos incluyen amnistas respecto de deudas de aos anteriores y se complementar con los
regmenes ya existentes para las pequeas empresas (rgimen especial y rgimen nico simplificado).

Puede encontrar mayor informacin y noticias en materia tributaria en www.ey.com/pe/EYPeruLibrary

147
Rgimen tributario
El Rgimen Tributario en el Per se rige por los principios de reserva de ley y los de igualdad y respeto de los
derechos fundamentales de la persona. La Constitucin consagra como un principio la no confiscatoriedad de
los tributos y, asimismo, garantiza el derecho a la reserva tributaria.

En el Per, los principales tributos recaen sobre las rentas, la produccin y el consumo, la circulacin del
dinero y el patrimonio. Existen adems otras contribuciones al Seguro Social de Salud y al Sistema Nacional
de Pensiones.

La administracin y recaudacin de los tributos compete a la Superintendencia Nacional de Aduanas y de


Administracin Tributaria - SUNAT y, en algunos casos, a las Municipalidades u organismos reguladores.

La SUNAT se encuentra facultada a emplear todos los mtodos de interpretacin admitidos por el derecho,
as como a observar el propsito econmico de los actos de los contribuyentes, dndole preferencia al
contenido antes que a la forma. La analoga en materia tributaria se encuentra prohibida.

Asimismo, a partir del 19 de julio de 2012 se han introducido reglas anti-elusivas en el Cdigo Tributario con
relacin a las facultades de la SUNAT ante situaciones consideradas como elusin tributaria o transacciones
simuladas.

En efecto, frente a situaciones de elusin tributaria, la SUNAT estar facultada a requerir coercitivamente
el pago de la deuda tributaria, la reduccin de crditos tributarios, prdidas tributarias o la eliminacin de
beneficios tributarios (incluida la restitucin de tributos indebidamente devueltos). A fin de ejecutar esta
facultad, la Administracin Tributaria deber sustentar que el contribuyente rena las siguientes condiciones:

a) El contribuyente sea de manera individual o solidaria con otros contribuyentes- efecta actos impropios o
artificiosos para obtener un resultado tributario especfico; y,

b) El uso de dicho acto artificioso o impropio genera efectos jurdicos o econmicos, distintos del ahorro o
ventaja tributaria, que sean iguales o similares a los que se hubieran obtenido con los actos usuales o
propios.

Sin embargo, a partir del 12 de julio de 2014 se ha suspendido la aplicacin de las reglas anti-elusivas
incorporadas en el ao 2012 hasta que el Poder Ejecutivo, mediante decreto supremo refrendado por el
Ministro de Economa y Finanzas, establezca los parmetros de fondo y forma para su aplicacin.

La siguiente tabla muestra la lista de los principales tributos vigentes segn su naturaleza (directa, indirecta y
municipal). Luego, se detalla un resumen de cada uno de ellos.

Tributos directos Tributos indirectos Tributos municipales


Impuesto a la Renta Impuesto General a las Ventas Impuesto Predial
Impuesto Temporal a los Activos Netos Impuesto Selectivo al Consumo Impuesto de Alcabala
Impuesto a las Transacciones Financieras Impuesto a la Propiedad Vehicular

148 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

1
Tributos directos
a. Impuesto a la Renta (IR)

El IR grava la renta neta y se determina anualmente. El ejercicio fiscal comienza el 1 de enero de cada ao
y termina el 31 de diciembre, sin excepcin alguna. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta para
las sociedades, sucursales y personas naturales, por lo general, deben ser presentadas antes del 31 de
marzo del ao siguiente.

Entidades residentes

Las compaas constituidas en el Per se encuentran sujetas al Impuesto a la Renta de Tercera Categora por
sus rentas de fuente mundial. En cambio, las compaas no domiciliadas, las sucursales establecidas en
el Per y los establecimientos permanentes de entidades no domiciliadas slo se encuentran sujetas a
imposicin por sus rentas de fuente peruana.

La tasa del Impuesto a la Renta de las empresas domiciliadas es la mencionada en el siguiente cuadro y se
aplica sobre la renta neta, la cual se determina deduciendo los gastos incurridos en la generacin de rentas o
mantenimiento de la fuente:

Ejercicios Gravables Tasa


2014 30%
2015 2016 28%
2017 2018 27%
2019 en adelante 26%

Los dividendos recibidos de otras personas jurdicas domiciliadas se encuentran inafectos. Los dividendos
recibidos de personas jurdicas no domiciliadas se gravan con la tasa del 30% (ejercicio 2014), 28%
(ejercicios 2015 y 2016), 27% (ejercicios 2017 y 2018) y 26% (ejercicio 2019 hacia adelante).

En general, sujeto a ciertos requisitos y condiciones, se admite la deduccin de intereses, seguros,


prdidas extraordinarias, gastos de cobranza, depreciacin y pre-operativos, reservas autorizadas,
castigos y provisiones por deudas incobrables, provisiones para beneficios sociales, pensiones de
jubilacin, bonificaciones y gratificaciones a los empleados, entre otros.

Los gastos incurridos en el exterior son deducibles siempre que sean necesarios para la generacin de
rentas afectas y se encuentren acreditados con los respectivos comprobantes de pago emitidos en el
exterior.

Por su parte, los gastos no aceptados como deducciones comprenden, entre otros, los gastos personales,
el Impuesto a la Renta asumido (salvo en el caso de intereses), las multas tributarias y administrativas, las
donaciones y reservas o provisiones no admitidas por Ley, etc.

Para el arrastre de prdidas, las compaas domiciliadas pueden elegir entre alguno de los siguientes dos
sistemas:

Las prdidas pueden ser arrastradas por cuatro aos consecutivos, empezando a computar el plazo
desde el primer ao siguiente al que se gener la prdida.

Las prdidas pueden ser arrastradas indefinidamente, pero con el lmite de deduccin del 50% de las
rentas netas de cada ejercicio.

No est permitido el arrastre de las prdidas a ejercicios anteriores al de su generacin ni tampoco se

149
permite el cmputo de prdidas netas del exterior.

Por otro lado, cabe indicar que las empresas domiciliadas se encuentran obligadas a efectuar pagos a
cuenta del Impuesto a la Renta, cuyo monto viene determinado por el que resulte mayor de comparar las
cuotas mensuales resultantes de la aplicacin de los siguientes mtodos:

Mtodo del porcentaje: Aplicar 1.5% al total de ingresos netos del mes.

Mtodo del coeficiente: Dividir el impuesto calculado del ejercicio anterior entre el total de los ingresos
netos del mismo ejercicio y a dicho resultado multiplicarlo por el factor de 0.9333 (el factor slo es
aplicable para el ejercicio 2015). El coeficiente resultante se aplicar a los ingresos netos del mes. Para
los meses de enero y febrero, se utiliza el coeficiente determinado sobre la base del impuesto calculado e
ingresos netos del ejercicio precedente al anterior.

No obstante ello, es posible solicitar la suspensin de la obligacin de efectuar pagos a cuenta antes
mencionados, bajo ciertas circunstancias.

En el caso que los pagos a cuenta excedan el impuesto anual, el exceso es susceptible de arrastrarse como
crdito contra posteriores pagos a cuenta e impuesto de regularizacin o es reembolsado al contribuyente.

Individuos residentes

De acuerdo con el rgimen tributario peruano, los ciudadanos peruanos domiciliados en el Per se
encuentran sujetos a imposicin por sus rentas de fuente mundial, sin importar el pas en el que se
hubieran generado, el pas en el que se hubieran pagado, o la moneda en que se hubieran recibido. Por el
contrario, para los no domiciliados slo las rentas de fuente peruana se sujetan a imposicin en el Per.

Tratndose de personas naturales domiciliadas, el Impuesto a la Renta de cuarta y quinta categora, es


decir, aqul originado por las rentas provenientes del trabajo personal (independiente y dependiente,
respectivamente), as como la renta de fuente extranjera, se determina aplicando una tasa progresiva
acumulativa, de acuerdo con el siguiente detalle:

Hasta el ejercicio 2014 A partir del ejercicio 2015


Suma de Renta Neta de Trabajo y de la Suma de Renta Neta de Trabajo y de la
Tasa Tasa
Renta de Fuente Extranjera Renta de Fuente Extranjera
1
Hasta 27 UIT 15% Hasta 5UIT 8%
Ms de 27 UIT hasta 54 UIT 21% Ms de 5 UIT hasta 20 UIT 14%
Ms de 54 UIT 30% Ms de 20 UIT hasta 35 UIT 17%
Ms de 35 UIT hasta 45 UIT 20%
Ms de 45 UIT 30%

Para salarios, sueldos y cualquier otro tipo de remuneracin derivada del trabajo dependiente o
independiente (rentas de cuarta y quinta categora), se establece un mnimo no imponible de 7 UIT
(S/27,650 o aproximadamente US$8,109). Adicionalmente, se admite una deduccin del 20% sobre
las rentas derivadas del trabajo independiente, as como la deduccin de donaciones y el Impuesto a las
Transacciones Financieras. No se permite la deduccin de otros gastos.

Por su parte, las rentas obtenidas por personas naturales domiciliadas por el arrendamiento,
subarrendamiento y cesin de bienes (rentas de primera categora), as como las dems rentas de capital
(rentas de segunda categora), estn gravadas con una tasa efectiva del 5% sobre la renta bruta.

1
Para el ao 2016, la UIT equivale a S/3,850 US$1,129.

150 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

Los dividendos distribuidos por empresas constituidas o establecidas en el Per, recibidos por
personas naturales, se encuentran gravados con la siguiente tasa de acuerdo con el ejercicio gravable
correspondiente:

Ejercicios Gravables Tasa


2014 4.1%
2015 2016 6.8%
2017 2018 8.0%
2019 en adelante 9.3%

A los resultados acumulados obtenidos hasta el 31 de diciembre de 2014, que formen parte de la
distribucin de dividendos o de cualquier otra forma de distribucin de utilidades, se les aplicar la tasa del
4.1%.

Individuos no residentes

Los sujetos no domiciliados en el Per se encuentran sujetos a imposicin nicamente por sus rentas de
fuente peruana.

De manera general, se consideran rentas de fuente peruana a las siguientes:

Las producidas por predios y los derechos relativos a los mismos, incluyendo las que provienen de su
enajenacin, cuando los predios estn situados en el territorio peruano.

Las producidas por bienes o derechos, incluyendo las que provienen de su enajenacin, cuando los
bienes estn situados fsicamente o los derechos son utilizados econmicamente en el pas.

Las regalas cuando los bienes o derechos se utilizan econmicamente en el pas o cuando son pagadas
por un sujeto domiciliado en el pas.

Los intereses cuando el capital est colocado o sea utilizado econmicamente en el pas; o cuando son
pagados por un sujeto domiciliado en el pas.

Los dividendos distribuidos por entidades domiciliadas en el pas.

Las actividades civiles, comerciales, empresariales y el trabajo personal llevado a cabo en el pas.

La enajenacin o rescate de valores mobiliarios (acciones1, participaciones, bonos, etc.) cuando hayan
sido emitidas por entidades constituidas o establecidas en el Per.

La asistencia tcnica y los servicios digitales utilizados econmicamente en el Per.

Los resultados obtenidos por sujetos no domiciliados provenientes de Instrumentos Financieros


Derivados contratados con sujetos domiciliados cuyo activo subyacente est referido al tipo de cambio de
la moneda nacional con respecto a otra moneda extranjera y siempre que su plazo efectivo sea menor a
60 das calendario.

Las obtenidas por la enajenacin indirecta de acciones o participaciones representativas del capital de
personas jurdicas domiciliadas en el pas, siempre que se cumplan determinados requisitos.

Tratndose de personas naturales no domiciliadas, el Impuesto a la Renta sobre las rentas provenientes del
trabajo dependiente es del 30%, sin deducciones.

Las rentas generadas por el trabajo independiente se encuentran sujetas a una tasa efectiva de 24%.

1
Mediante la Ley No. 30341 (vigente del 1 de enero de 2016 hasta el 31 de diciembre de 2018) se ha exonerado del
Impuesto a la Renta a las ganancias de capital provenientes de la enajenacin de acciones y dems valores representativos
de acciones a travs de la Bolsa de Valores de Lima, siempre que se cumplan determinados requisitos.

151
Sin perjuicio de lo sealado previamente, las rentas obtenidas en su pas de origen por personas naturales
no domiciliadas, que ingresan al Per temporalmente con el fin de efectuar alguna de las actividades que a
continuacin se listan, no son consideradas rentas de fuente peruana. Tales actividades son:

Actos previos a la realizacin de inversiones extranjeras o negocios de cualquier tipo.

Actos destinados a supervisar o controlar la inversin o el negocio (recoleccin de datos o informacin,


realizacin de entrevistas con personas del sector pblico o privado, entre otros).

Actos relacionados con la contratacin de personal local.

Actos relacionados con la suscripcin de convenios o documentos similares.

En el caso de extranjeros que provengan de pases con los cuales el Per tiene convenios vigentes para
evitar la doble imposicin, como Chile, Canad, Brasil, Portugal, Corea del Sur, Mxico y Suiza; o de pases
de la Comunidad Andina de Naciones (Ecuador, Colombia, Bolivia y Per), otras disposiciones impositivas
pueden resultar aplicables.

Entidades no residentes

En el caso de rentas de fuente peruana que sean obtenidas por entidades no domiciliadas, se aplica una
tasa de retencin dependiendo del tipo de renta, de acuerdo con el cuadro que se detalla en la siguiente
tabla:

Tasas de retencin por tipo de renta aplicables a entidades no domiciliadas

Rentas Tasa
Dividendos y otras formas de distribucin de utilidades, as como la A los resultados acumulados obtenidos hasta
remisin de utilidades de la sucursal el 31 de diciembre de 2014, que formen parte
de la distribucin de dividendos o de cualquier
otra forma de distribucin de utilidades, se les
aplicar la tasa del 4.1%.
2015-2016: 6.8%
2017-2018: 8%
2019 en adelante: 9.3%
Intereses pagados a un no domiciliado, siempre que se cumplan 4.99%
ciertos requisitos
Intereses abonados a empresas vinculadas del exterior 30%
Servicios de asistencia tcnica utilizados econmicamente en el Per 15%
Servicios digitales utilizados econmicamente en el Per 30%
Regalas 30%
Ganancias de capital derivadas de la enajenacin de valores 5%, salvo que se acceda a la exoneracin
mobiliarios a travs de la Bolsa de Valores de Lima, incluyendo: prevista en la Ley No.30341 (ver nota al pie
Enajenacin, redencin o rescate de acciones, bonos u otros valores No.1).
emitidos por sociedades constituidas en el Per
Enajenacin indirecta de acciones de empresas peruanas
Ganancias de capital derivadas de la enajenacin de valores 30%
mobiliarios fuera de la Bolsa de Valores de Lima, incluyendo:
Enajenacin, redencin o rescate de acciones, bonos u otros valores
emitidos por sociedades constituidas en el Per
Enajenacin indirecta de acciones de empresas peruanas
Otras rentas derivadas de actividades empresariales llevadas a cabo 30%
en territorio peruano

152 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

Las rentas por actividades que se lleven a cabo por un no domiciliado, parte en el Per y parte en el
extranjero, incluyendo las rentas obtenidas por sus sucursales o establecimientos permanentes, se
encuentran sujetas a las siguientes tasas efectivas del Impuesto a la Renta, de acuerdo con el siguiente
cuadro:

Actividades Tasa efectiva del Impuesto a la Renta (%)


Transporte areo 0.3
Transporte martimo 0.6
1
Alquiler de naves 8.0
1
Alquiler de aeronaves 6.0
Suministro de contenedores para el transporte 4.5
Sobreestada de contenedores de transporte 24.0
Seguros 2.1
Agencias internacionales de noticias 3.0
Distribucin de pelculas cinematogrficas 6.0
Cesin de derechos de transmisin televisiva 6.0
Servicios de telecomunicaciones 1.5

Reglas de sub-capitalizacin

Los intereses pagados por los contribuyentes domiciliados a sus partes vinculadas o empresas asociadas
no podrn ser deducidos del Impuesto a la Renta en la parte asociada al financiamiento que exceda el
resultado de aplicar un coeficiente (deuda/patrimonio neto) de 3/1, al cierre del ejercicio inmediato
anterior.

Convenios para evitar la doble imposicin

Actualmente el Per ha suscrito y ratificado convenios para evitar la doble imposicin con los siguientes
pases: Brasil, Chile, Canad, Portugal, Corea del Sur, Suiza y Mxico. Asimismo, el Per es parte de la
Comunidad Andina, junto a Colombia, Ecuador y Bolivia. En tal sentido, resulta aplicable la Decisin 578
para evitar la doble imposicin entre los mencionados pases. A diferencia del Modelo de la OCDE, la
Decisin 578 privilegia la tributacin en fuente y utiliza como mtodo la exencin.

Cabe indicar que el Per ha suscrito un convenio para evitar la doble imposicin con Espaa, el cual se
encuentra pendiente de ratificacin. Asimismo, existen negociaciones con Japn, Qatar, Emiratos rabes,
Holanda, Italia, Francia, Suecia y el Reino Unido.

Precios de transferencia

Las reglas de precios de transferencia se basan en el principio de precio de libre concurrencia (arm's
length), tal como lo interpreta la OCDE y deben ser consideradas nicamente para propsitos del
Impuesto a la Renta.

En el Per, estas reglas no slo aplican a las transacciones entre partes vinculadas, sino tambin a
transacciones con empresas domiciliadas en parasos fiscales. Ntese, sin embargo, que slo proceder
ajustar el valor convenido por las partes cuando se haya generado un perjuicio fiscal.

Los precios de las transacciones sujetas a las reglas de precios de transferencia sern determinados
conforme a cualquiera de los mtodos internacionalmente aceptados, para cuyo efecto deber
considerarse el que resulte ms apropiado para reflejar la realidad econmica de la operacin.

Los contribuyentes que participen en transacciones internacionales que involucren dos o ms


jurisdicciones, pueden celebrar Acuerdos Anticipados de Precios de Transferencia (APA) con la

1
La tasa de retencin para estas actividades es de 10%

153
SUNAT, los cuales pueden ser unilaterales o bilaterales, estos ltimos solo respecto de operaciones con
residentes en pases con los cuales Per tiene celebrados convenios para evitar la doble imposicin.
Los APA tambin pueden celebrarse respecto de transacciones realizadas entre empresas vinculadas
domiciliadas en el Per.

A partir del 1 de enero de 2013, se incorporan ciertos parmetros puntuales que se debern tomar en
cuenta para la determinacin del valor de mercado, en el caso concreto de operaciones de importacin
y exportacin de determinados bienes en las que interviene un intermediario internacional que no es el
destinatario efectivo de los mismos, o en las realizadas desde, hacia o a travs de parasos fiscales.

Rgimen de transparencia fiscal internacional

A partir del 1 de enero de 2013, se ha incorporado el Rgimen de Transparencia Fiscal Internacional,


que es aplicable a los sujetos domiciliados en el Per que sean propietarios de entidades controladas
no domiciliadas (en adelante, ECND), en relacin a las rentas pasivas de estas ltimas, siempre que se
encuentren sujetos al Impuesto a la Renta en el Per por sus rentas de fuente extranjera.

El rgimen supone que debe incluirse en la renta gravable de las personas naturales y empresas
domiciliadas en el Per las rentas pasivas obtenidas a travs de subsidiarias constituidas en otras
jurisdicciones, aun cuando no se hubiese producido la distribucin efectiva de los dividendos asociados a
tales rentas pasivas.

La Ley establece los siguientes requisitos que una empresa extranjera debe cumplir para ser calificada
como una ECND:

Tenga personera jurdica distinta a la de sus socios, asociados, participacionistas o, en general, de las
personas que la integran.

Est constituida, establecida, resida o domicilie en (i) un paraso fiscal o (ii) en un pas o territorio en el
que sus rentas pasivas no estn sujetas al Impuesto a la Renta o ste sea menor al 75% del Impuesto a la
Renta que hubiere aplicado en el Per.

Sea de propiedad de un sujeto domiciliado en el Per. Para tal efecto, se entiende que ello ocurre cuando,
al cierre del ejercicio gravable, el sujeto domiciliado tiene por s solo o conjuntamente con sus partes
vinculadas domiciliadas en el pas- una participacin directa o indirecta- en ms del 50% del capital,
resultados o derechos de voto de dicha entidad. Asimismo, se ha establecido la presuncin de que existe
una participacin en una ECND cuando se tiene directa o indirectamente- una opcin de compra de
participacin en dicha entidad.

Para la aplicacin del rgimen se ha establecido una lista taxativa de conceptos que califican como rentas
pasivas (por ejemplo, dividendos, intereses, regalas, ganancias de capital provenientes de la enajenacin
de inmuebles y valores mobiliarios, entre otros) y una lista de conceptos excluidos.

Asimismo, se ha establecido que, si los ingresos que califican como rentas pasivas son iguales o mayores al
80% del total de los ingresos de la ECND, el total de ingresos de sta se considerar como renta pasiva.

Las rentas pasivas antes referidas sern atribuidas a sus propietarios domiciliados en el Per que, al cierre
del ejercicio, tengan una participacin directa o indirecta- en ms del 50% en los resultados de la entidad
controlada.

Reduccin de capital

A partir del 30 de junio de 2012, la reduccin de capital hasta por el importe de las utilidades, excedentes
de revaluacin, ajustes por reexpresin, primas y/o reservas de libre disposicin se considerarn como una
distribucin de dividendos si:

El importe de las utilidades, excedentes de revaluacin, ajustes por reexpresin, primas y/o reservas de
libre disposicin (i) existen al momento de la adopcin del acuerdo de reduccin de capital, (ii) hubieran
sido capitalizadas con anterioridad, salvo que la reduccin de capital se destine a cubrir prdidas

154 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

conforme a la Ley General de Sociedades.

Si luego del acuerdo de reduccin de capital, las utilidades, excedentes de revaluacin, ajustes por
reexpresin, primas y/o reservas de libre disposicin fueran:

i) Distribuidas: tal distribucin no ser considerada como dividendo u otra forma de distribucin de
utilidades.

ii) Capitalizadas: la subsecuente reduccin que corresponda al importe de la referida capitalizacin no


ser considerada como dividendo u otra distribucin de utilidades.

Rgimen de reorganizacin empresarial

Respecto del Impuesto a la Renta aplicable a la transferencia de activos con motivo de una reorganizacin
empresarial, existen tres regmenes por las que puede optar el contribuyente:

Revaluacin voluntaria con efectos fiscales: La diferencia entre el valor revaluado y el costo histrico
est gravada con el Impuesto a la Renta. El costo computable de los activos transferidos ser el valor
revaluado.

A partir del 1 de enero de 2013, la mencionada diferencia que est sujeta al Impuesto a la Renta no
podr ser compensada con la prdida tributaria del contribuyente que efecta la revaluacin.

Revaluacin voluntaria sin efectos fiscales: La diferencia entre el valor revaluado y el costo histrico no
estar gravada con Impuesto a la Renta en la medida que la ganancia no se distribuya. En este caso, los
activos transferidos no tienen como costo computable el valor revaluado.

A partir del 1 de enero de 2013 se presume, sin admitir prueba en contrario, que la ganancia es
distribuida:

i) En el caso de una escisin, si las acciones de nueva emisin son transferidas o canceladas por una
posterior reorganizacin, siempre que las acciones representen ms del 50% del capital o derecho de
voto y la transferencia o cancelacin se produce hasta el cierre del ejercicio siguiente a aquel en que
entr en vigencia la escisin.

ii) Cuando se acuerde la distribucin de dividendos dentro de los cuatro ejercicios gravables siguientes al
ejercicio en que se efecta la reorganizacin.

Transferencia a valor costo: Los bienes transferidos tendrn para la adquirente el mismo costo
computable que hubiere correspondido atribuirle en poder de la transferente.

A partir del 1 de enero de 2013, bajo ciertas circunstancias, se presume sin admitir prueba en contrario
que existe ganancia de capital (diferencia entre el valor de mercado y el costo computable de los activos
transferidos), en el caso de escisin o reorganizacin simple, cuando las acciones de nueva emisin o
los activos son transferidos o cancelados por una posterior reorganizacin, siempre que las acciones
representen ms del 50% del capital o derecho de voto y la transferencia o cancelacin se produzca hasta
el cierre del ejercicio siguiente a aquel en que entr en vigencia la escisin o reorganizacin simple.

Transferencia indirecta de acciones

A partir del 16 de febrero de 2011 la Ley del Impuesto a la Renta considera, como renta de fuente
peruana gravada con el impuesto, las ganancias de capital obtenidas por la transferencia indirecta de
acciones o participaciones representativas de capital de personas jurdicas domiciliadas en el Per.
Al respecto, se configura el supuesto de transferencia indirecta de acciones, cuando se enajenan acciones
o participaciones representativas de capital de una empresa no domiciliada en el pas que a su vez es
propietaria en forma directa o por intermedio de otra u otras empresas- de acciones o participaciones
representativas del capital de personas jurdicas domiciliadas en el pas, siempre que:

155
i) En cualquiera de los 12 meses anteriores a la enajenacin, el valor de mercado de dichas acciones o
participaciones equivalga al 50% o ms del valor de mercado de la sociedad no domiciliada.

ii) En un periodo cualquiera de 12 meses, se enajenen acciones o participaciones que representen el 10%
o ms del capital de la persona jurdica no domiciliada.

Asimismo, se han regulado supuestos antielusivos especficos respecto de la enajenacin indirecta de


acciones, tales como la presuncin de enajenacin indirecta por dilucin de accionistas de empresas no
domiciliadas y distribucin de dividendos por empresas no domiciliadas.

Las ganancias de capital provenientes de la transferencia indirecta de acciones estaran gravadas con
una tasa de 5% o 30%, dependiendo si la transferencia es realizada o no a travs de la Bolsa de Valores de
Lima, respectivamente.

Bajo ciertas circunstancias se configura la responsabilidad solidaria del emisor peruano.

Parasos fiscales

Las empresas domiciliadas en el pas no pueden deducir, a efectos de determinar el Impuesto a la Renta,
los gastos derivados de operaciones efectuadas con personas o entidades residentes en pases o territorios
de baja o nula imposicin, ni tampoco tendrn derecho a compensar las prdidas generadas por estas
operaciones con la renta de fuente extranjera. Salvo en el caso de operaciones de (i) crdito; (ii) seguros
y reaseguros; (iii) cesin en uso de naves o aeronaves; (iv) transporte que se realice desde el pas hacia el
exterior y desde el exterior hacia el pas; (v) derecho de pase por el canal de Panam.

Asimismo, las operaciones que se realicen desde, hacia o a travs de parasos fiscales, debern cumplir
con las reglas de precios de transferencia.

Finalmente, los Instrumentos Financieros Derivados celebrados con sujetos domiciliados en parasos
fiscales se reputarn como especulativos, en cuyo caso las prdidas solo podrn compensarse con
ganancias de la misma clase.

Crdito tributario por impuestos pagados en el exterior

Los impuestos efectivamente pagados en el extranjero son compensables contra el Impuesto a la Renta
peruano, incluso si no hay convenio para evitar la doble imposicin y, siempre que no superen el importe
que resulte de aplicar la tasa media del contribuyente a las rentas obtenidas en el extranjero.

No se permite compensar el crdito no aplicado en un determinado ejercicio fiscal a los ejercicios


siguientes o anteriores, ni su reembolso.

Otras normas antielusivas especficas

Prdida de capital no deducible por enajenacin de valores:

No resultarn deducibles las prdidas de capital originadas en la enajenacin de valores mobiliarios


cuando:

a) Al momento de la enajenacin o con posterioridad a ella, en un plazo que no exceda los treinta (30)
das calendario, se produzca la adquisicin de valores mobiliarios del mismo tipo que los enajenados u
opciones de compra sobre los mismos.

b) Con anterioridad a la enajenacin, en un plazo que no exceda los treinta (30) das calendario, se
produzca la adquisicin de valores mobiliarios del mismo tipo que los enajenados o de opciones de
compra sobre los mismos.

156 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

El costo computable de los valores mobiliarios, cuya adquisicin hubiese dado lugar a la no deducibilidad
de las prdidas de capital mencionadas, ser incrementado por el importe de dicha prdida de capital.

Gastos no deducibles por cesin de crditos:

No resultan deducibles los gastos constituidos por la diferencia entre el valor nominal de un crdito
originado entre partes vinculadas y su valor de transferencia a terceros que asuman el riesgo crediticio
del deudor. En caso las referidas transferencias de crditos generen cuentas por cobrar a favor del
transferente, no constituyen gasto deducible para ste las provisiones y/o castigos por incobrabilidad
respecto a dichas cuentas por cobrar. Lo sealado no resulta aplicable a las empresas del sistema
financiero.

b. Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN)

El ITAN equivale al 0.4% del valor total de activos netos que excedan S/1,000,000, determinados al 31
de diciembre del ejercicio anterior. Las compaas en etapa pre-operativa se encuentran excluidas de este
impuesto. El ITAN constituye crdito contra el Impuesto a la Renta, y si al trmino del ejercicio no ha sido
aplicado ntegramente se puede solicitar su devolucin.

No obstante, a fin de evitar problemas de doble tributacin, las subsidiarias y sucursales de empresas
extranjeras pueden elegir por acreditar contra el ITAN el crdito por el Impuesto a la Renta abonado en el
Per. De tal forma, los contribuyentes pueden reclamar como crdito extranjero en sus pases de origen el
Impuesto a la Renta abonado en el Per, en lugar de un impuesto que grava a los activos.

c. Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) y medios de pago

Una tasa del 0.005% es impuesta en general a los depsitos y retiros en cuentas de instituciones
financieras en el Per.

Cualquier pago realizado que exceda la suma de S/3,500 o US$1,000 debe ser efectuado mediante
alguno de los denominados Medios de Pago, los cuales incluyen a los depsitos en cuentas, giros,
transferencias de fondos, rdenes de pago, tarjetas de dbito o de crdito expedidas en el pas y cheques
no negociables.

La consecuencia de no utilizar dichos medios de pago es que no podr reconocerse el costo o el gasto
asociados a dicho pago para efectos del Impuesto a la Renta. Adicionalmente, no podr tomarse como
crdito fiscal el Impuesto General a las Ventas pagado en dichas operaciones.

2
Tributos indirectos
a. Impuesto General a las Ventas (IGV)

Base imponible y aplicacin

El IGV grava la venta en el pas de bienes, la prestacin y utilizacin de servicios y la importacin de bienes
con una tasa del 18% (incluye el 2% del Impuesto de Promocin Municipal).

La Ley del IGV sigue el sistema de dbito/crdito, en virtud de la cual el IGV de la venta es compensado
contra el IGV pagado en las compras. El IGV no aplicado como crdito en un mes particular, podr ser
aplicado en los meses siguientes hasta que se agote. Dicho crdito no se encuentra sujeto a plazos de
prescripcin o caducidad.

Las reorganizaciones empresariales no se encuentran sujetas a este impuesto.

157
Rgimen especial de recuperacin anticipada del IGV

Las personas naturales o jurdicas que realicen inversiones en cualquier sector de la actividad econmica,
que generen renta de tercera categora y que cuenten con un proyecto que se encuentre en etapa
preoperativa igual o mayor a dos aos, podrn acogerse al Rgimen Especial de Recuperacin Anticipada
del IGV y solicitar la devolucin del IGV trasladado o pagado en las operaciones de adquisicin de bienes
de capital nuevos, bienes intermedios nuevos, servicios y contratos de construccin, que se utilicen
directamente en la ejecucin del Proyecto al que corresponda.

Para tal efecto, es necesario contar con un Contrato de Inversin suscrito con ProInversin y el sector
correspondiente vinculado a la actividad del Proyecto, quien adems emitir una Resolucin Ministerial
calificando al solicitante como beneficiario del rgimen. El monto mnimo del compromiso de inversin del
contrato es de US$5,000,000. Este ltimo requisito no es de aplicacin a los proyectos del sector agrario.

Finalmente, se debe tomar en cuenta el nuevo Rgimen Especial que permite que las microempresas
que realicen actividades productivas puedan gozar de la devolucin del crdito fiscal pagado en las
importaciones y/o adquisiciones locales de bienes de capital nuevos, que no se hubiese agotado en los 3
meses consecutivos siguientes a la fecha de anotacin del respectivo comprobante de pago en el Registro
de Compras.

Devolucin definitiva del IGV

Beneficio tributario que consiste en la devolucin del IGV e Impuesto de Promocin Municipal que
seatrasladado o pagado con motivo de la adquisicin de determinados bienes y servicios directamente
vinculados al desarrollo de actividades de exploracin durante la fase de exploracin. En ese sentido,
pueden acceder a la devolucin definitiva del IGV: (i) las compaas y las personas naturales que sean
titulares de concesiones mineras, y (ii) los inversionistas que hayan suscrito contratos de licencia o de
servicios a los que se refiere la Ley Orgnica de Hidrocarburos.

Para estos efectos, en ambos casos el beneficiario debe encontrarse en la fase de exploracin. En el caso
de titulares de concesin minera, adicionalmente se deber suscribir Programa de Inversin en Exploracin
que involucre una inversin mnima de US$500,000.

La restitucin del impuesto no est condicionada al hecho que el beneficiario inicie operaciones
productivas.

Exportacin de bienes

La exportacin de bienes no se encuentra gravada con el IGV.

La Ley del IGV define a la exportacin de bienes como aquella venta de bienes muebles que realice un
sujeto domiciliado en el pas a favor de otro no domiciliado, independientemente de que la transferencia de
propiedad ocurra en el exterior o en el pas, siempre que dichos bienes sean objeto del trmite aduanero
de exportacin definitiva.

Si la transferencia de propiedad ocurre en el pas hasta antes del embarque, la calificacin como
exportacin de bienes est condicionada a que los bienes sean embarcados en un plazo no mayor a 60
das calendario contados a partir de la fecha de emisin del comprobante de pago respectivo.

Cuando en la venta medien documentos emitidos por un almacn aduanero al que se refiere la Ley General
de Aduanas o por un Almacn General de Depsito regulado por la SBS y AFP que garantice al adquirente
la disposicin de dichos bienes, la condicin ser que el embarque se efecte en un plazo no mayor a 240
das calendario contados a partir de la fecha en que el almacn emite el documento.
En consecuencia, una vez vencidos los plazos sin que se haya efectuado el embarque, se entender que
la operacin se ha realizado en el territorio nacional, encontrndose gravada o exonerada del IGV, segn
corresponda.

158 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

Exportacin de servicios

La exportacin de servicios no se encuentra gravada con el IGV.

Las operaciones consideradas como exportaciones de servicios son aquellas contenidas en el Apndice
V de la Ley del IGV, siempre que: i) se presten a ttulo oneroso; ii) el exportador sea domiciliado; iii) el
usuario sea no domiciliado; y, iv) el uso, explotacin o aprovechamiento de los servicios por parte del no
domiciliado tengan lugar en el extranjero.

Dentro de estos servicios se encuentran, entre otros, los servicios de consultora y asistencia tcnica,
el arrendamiento de bienes muebles, los servicios de publicidad, los servicios de procesamiento de
datos, aplicacin de programas de informtica y similares, los servicios de colocacin y de suministro de
personal, los servicios de comisiones por colocaciones de crdito, las operaciones de financiamiento, los
seguros y reaseguros, ciertos servicios de telecomunicaciones, los servicios tursticos, y los servicios de
apoyo empresarial. Asimismo, se consideran exportacin los servicios de contabilidad, tesorera, soporte
tecnolgico, informtico o logstico, centros de contactos, laboratorios y similares.

b. Impuesto Selectivo al Consumo (ISC)

Es el impuesto al consumo de bienes especficos, tales como combustibles, cigarros, cerveza, licores,
bebidas gasificadas, los juegos de azar y apuestas, entre otros. Se aplica bajo 3 sistemas: (i) especfico,
que involucra un monto fijo en soles por unidad de medida; (ii) al valor, que se aplica sobre la base de
un porcentaje sobre el precio de venta; y, (iii) precio de venta al pblico, aplicado sobre la base de un
porcentaje sobre el precio sugerido al pblico.

3
Tributos municipales
a. Impuesto predial

El impuesto predial es un tributo municipal de periodicidad anual que grava el valor de los predios urbanos
o rsticos. Para este efecto, se consideran predios a los terrenos, las edificaciones e instalaciones fijas y
permanentes.

La tasa del impuesto es progresiva acumulativa variando entre 0.2% , 0.6% y 1.0%, dependiendo del valor
del predio. Este impuesto es de cargo de la persona natural o jurdica que al 1 de enero de cada ao
resulta propietaria del predio gravado.

b. Impuesto de alcabala

El impuesto de alcabala grava las transferencias de inmuebles urbanos o rsticos a ttulo oneroso o
gratuito, cualquiera sea su forma o modalidad, inclusive las ventas con reserva de dominio.

La base imponible es el valor de la enajenacin del inmueble. La tasa aplicable es de 3%. Es un impuesto de
cargo del comprador. Se encuentran inafectos las primeras 10 UIT (S/39,500 US$11,584).

c. Impuesto al patrimonio vehicular

El impuesto al patrimonio vehicular es un tributo de periodicidad anual y grava la propiedad de los


vehculos automviles, camionetas y station wagons, fabricados en el pas o importados, con una
antigedad no mayor de 3 aos. La antigedad de 3 aos se computa a partir de la primera inscripcin en
el Registro de Propiedad Vehicular.

La base imponible est constituida por el valor original de adquisicin, importacin o de ingreso al
patrimonio. La tasa aplicable es de 1%.

159
4
Rgimen aduanero
a. Tributacin aduanera

La importacin de mercancas se encuentra sujeta al pago de derechos arancelarios cuyas tasas Ad/
Valorem vigentes son de 0%, 6% y 11%1.

Asimismo, se aplica el Impuesto General a las Ventas de 18% en la importacin de bienes. Adicionalmente,
dependiendo del tipo de mercanca, su importacin podra estar sujeta al pago de:
Impuesto Selectivo al Consumo, derechos antidumping, derechos compensatorios, entre otros.

Asimismo, se aplicarn derechos especficos que fijan derechos adicionales variables para gravar
importaciones de productos agropecuarios, tales como: maz amarillo, arroz, leche y azcar.

Tratndose de la importacin de mercancas sujetas al pago de los derechos antidumping y


compensatorios, es preciso tener presente que los primeros se aplican a algunas mercancas importadas
cuando stas tengan condicin de discriminacin de precios que causen dao o amenaza de dao a una
rama de produccin nacional. Por su parte, los derechos compensatorios se aplican cuando las mercancas
importadas gozan de un subsidio en el pas de origen y al producirse la importacin cause o amenace un
dao a la rama de produccin nacional.

La aplicacin de los impuestos y derechos aduaneros se resume a continuacin:

Tributo Tasa Base imponible


(a) 2
Derechos arancelarios 0%, 6% y 11% Valor CIF
(b) (c)
Impuesto General a las Ventas 18% CIF + Derechos aduaneros
(a)
Las tasas de derechos arancelarios dependen del tipo de bienes importados
(b)
El Impuesto General a las Ventas podra ser utilizado como crdito fiscal por el importador
(c)
Ciertos bienes estn sujetos adicionalmente al Impuesto Selectivo al Consumo

En la importacin de mercancas resulta de aplicacin el Rgimen de Percepciones del IGV, el cual es


determinado aplicando un porcentaje sobre el valor CIF aduanero ms todos los tributos que graven la
importacin y otros recargos, de corresponder. La tasa aplicable corresponde a 3.5%, 5% o 10% dependiendo
de la situacin en la que se encuentre el importador y/o los bienes a nacionalizar. El monto cancelado al igual
que el IGV puede ser utilizado por el importador como crdito fiscal. Sin embargo, existen ciertos supuestos
en los que no corresponde la cancelacin de la percepcin del IGV, por ejemplo, cuando la importacin es
realizada por agentes de retencin del IGV, o cuando se tratan de ciertos bienes excluidos de este rgimen.

Para la Importacin para el Consumo de mercancas cuyo valor sea superior a US$2,000 ser necesario
contar con los servicios de un agente de aduana autorizado por la Aduana Peruana, quien se encargar del
trmite del despacho de importacin. Cabe precisar que el importador debe contar con la documentacin
necesaria que sustenta el ingreso de los bienes, como la factura comercial, documentos de transporte, etc.

Adicionalmente a las formalidades del procedimiento de despacho, se debe cumplir con las regulaciones
locales que establecen requisitos adicionales para el ingreso de mercancas consideradas como restringidas o
prohibidas, a continuacin daremos mayor detalle sobre las mismas.

b. Mercancas restringidas y prohibidas

Para efectos del ingreso de mercancas al pas, algunas son consideradas, por mandato legal, como
restringidas o prohibidas, debido a razones de seguridad nacional o salud pblica, entre otros.
1
Adicionalmente, se aplica la tasa arancelaria de 4% nicamente para los Envos de Entrega Rpida (mercanca cuyo
valor FOB sea equivalente a US$200 o ms, hasta un mximo de US$2,000 por envo).
2
Para los Envos de Entrega Rpida aplica la tasa de 4% de Ad Valorem.

160 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

En ese sentido, las mercancas restringidas son aquellas que requieren de ciertas autorizaciones,
licencias, permisos, etc. por parte de las instituciones competentes, dependiendo de la naturaleza del bien
importado, para su ingreso al pas; dichos documentos deben presentarse en el momento del despacho de
la importacin, previo cumplimiento de los requisitos establecidos por las entidades de control del sector
competente.

A continuacin algunas entidades y tipos de mercancas consideradas como restringidas:

Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria, a cargo de la Intendencia


Nacional de Insumos Qumicos y Bienes Fiscalizados respecto de ciertos insumos qumicos y bienes
fiscalizados dada su exposicin a ser usados en la minera ilegal y elaboracin de drogas ilcitas, entre
otros.

Ministerio de Salud, a travs de la Direccin General de Medicamentos, Insumos y Drogas DIGEMID,


respecto de medicinas; y a travs de la Direccin General de Salud Ambiental respecto de alimentos y
bebidas, entre otros.

Ministerio de Energa y Minas, en el caso de mercancas (bienes, maquinaria y equipos) que utilicen
fuentes radiactivas.

Ministerio del Interior, mediante la Superintendencia Nacional de Control de Servicios de Seguridad,


Armas, Municiones y Explosivos de uso Civil (SUCAMEC) por mercancas tales como armas de fuego,
explosivos, entre otros.

Ministerio de Agricultura, por intermedio del Servicio Nacional de Sanidad Agraria como ente encargado
de proteger la sanidad agraria, entre otros.

Ministerio de Transportes y Comunicaciones, por mercancas transmisoras radioelctricas en general


y/o equipos de telecomunicacin.

Ministerio de Relaciones Exteriores, respecto de textos y/o publicaciones de carcter geogrfico,


cartogrfico e histrico.

Por otro lado, las mercancas prohibidas, se encuentran impedidas de ingresar o salir del pas.

c. Medidas antidumping y derechos compensatorios

Con ocasin de la importacin es posible que se hubieran fijado derechos antidumping y/o compensatorios
para la nacionalizacin de algunas mercancas con el propsito de evitar y corregir distorsiones en
el mercado, originadas por dumping o subvenciones, en mrito a lo dispuesto por la Comisin de
Fiscalizacin de Dumping y Subsidios del Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la
Proteccin de la Propiedad Intelectual - INDECOPI.

Asimismo, es posible que durante el despacho o luego de ste, el INDECOPI inicie un procedimiento para
fijar derechos antidumping o compensatorios, en aquellos casos en los cuales los precios declarados
puedan causar dao o amenaza de dao a una rama de produccin nacional.

Ntese que las medidas dispuestas por la Comisin de Fiscalizacin de Dumping y Subsidios del INDECOPI
pueden tener carcter temporal o definitivo.

Actualmente se aplican derechos antidumping a biodiesel originario de Estados Unidos, tubos de acero
laminado, calzados y tejidos de China, entre otros. Asimismo, se aplican derechos compensatorios
definitivos sobre las importaciones de biodiesel originario de Argentina, entre otros.

161
d. Marcas y patentes

Con el propsito de proteger los derechos de autor o conexos y los derechos de marcas, se han establecido
medidas en frontera que pueden ser iniciadas a solicitud de parte o de oficio por la Administracin
Aduanera.

Este mecanismo permite que las compaas titulares del derecho protegido se registren ante la Autoridad
Aduanera a fin de poder solicitar la suspensin del levante (autorizacin de retiro de los depsitos
aduaneros) de las mercancas, cuando se presuma la existencia de mercanca con marcas falsificadas o
confusamente similares, o mercanca pirateada que lesiona el derecho de autor. Ello con la finalidad de que
el INDECOPI realice una inspeccin de las mercancas que pretendan ser ingresadas al pas.

e. Regmenes aduaneros

A continuacin sealaremos algunos regmenes aduaneros contemplados en la Ley General de Aduanas:

Drawback

El rgimen de restitucin simplificada de derechos arancelarios o Drawback permite a las compaas


productoras-exportadoras recuperar total o parcialmente los derechos arancelarios que afectaron la
importacin de materias primas, insumos, productos intermedios y partes o piezas incorporadas o
consumidas en la produccin de bienes a ser exportados, siempre que el valor CIF de importacin no
supere el 50% del valor FOB del producto exportado y se cumplan con todos los requisitos establecidos
para acceder al beneficio. La tasa de restitucin aplicable es equivalente al 3% del valor FOB del producto
exportado.

Reposicin de mercancas en franquicia

Rgimen aduanero que permite importar con exoneracin automtica de los derechos arancelarios
y dems impuestos que gravan la importacin, mercancas equivalentes a las que habiendo sido
nacionalizadas han sido transformadas, elaboradas o materialmente incorporadas en productos
exportados definitivamente. Los beneficiarios del rgimen son las personas naturales o jurdicas que
hubieren exportado directamente o a travs de terceros, productos en los que se ha utilizado mercancas
importadas.

Admisin temporal para reexportacin en el mismo estado

Es el rgimen aduanero que permite recibir determinadas mercancas en el territorio nacional, con
suspensin de los derechos arancelarios y dems impuestos que graven su importacin (por un plazo
mximo de 18 meses), debidamente garantizados, destinadas a cumplir un fin determinado en un lugar
especfico y ser reexportadas en el plazo establecido sin haber experimentado modificacin alguna, con
excepcin de la depreciacin normal como consecuencia del uso.

Depsito aduanero

Este rgimen permite que las mercancas que ingresan al territorio puedan ser almacenadas en un
depsito aduanero para esta finalidad, por un periodo determinado (plazo mximo de 12 meses) y bajo el
control de la aduana, sin el pago de los derechos arancelarios y dems tributos aplicables a la importacin
al consumo, siempre que no hayan sido solicitadas a ningn rgimen aduanero ni se encuentren en
situacin de abandono.

f. Zonas francas

Zona franca de Tacna

La zona franca de Tacna fue creada en el ao 2002 con el propsito de promover la inversin en la zona

162 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

sur del pas, a travs de la instalacin de empresas dedicadas a desarrollar las actividades industriales,
agroindustriales, de maquila, ensamblaje y de servicios de almacenamiento, distribucin, desembalaje,
envasado, entre otros. A este efecto, se otorga un rgimen de exoneracin tributaria, que incluye
el Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Selectivo al Consumo, Impuesto
de Promocin Municipal, as como de todo otro tributo, creado o por crearse, siempre y cuando las
actividades se desarrollen dentro de dicha zona.

Respecto de los bienes provenientes del exterior que ingresen a dicha zona, estos no estarn sujetos al
pago de tributos a la importacin, ya que la zona franca de Tacna tiene la condicin de zona aduanera de
tratamiento especial. En el caso que dichos bienes se trasladen a la zona comercial de Tacna, se
pagar nicamente un arancel especial; sin embargo, si tales bienes son destinados al resto del territorio
nacional, se pagarn todos los tributos que afectan la importacin de bienes.

En cuanto a la vigencia del rgimen de beneficios, stos se mantendrn hasta el ao 2041.

Zona econmica especial de Puno

La zona econmica especial de Puno, al igual que la zona franca Tacna, es un rea que goza de
presuncin de extraterritorialidad aduanera, donde se aplica un rgimen especial en materia tributaria
que supone no slo la exencin de los tributos a la importacin de los bienes que ingresen a dicha
zona, sino que adems se prev la exoneracin del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas,
Impuesto Selectivo al Consumo, Impuesto de Promocin Municipal, as como de todo tributo, tanto
del gobierno central, regional y municipal, creado o por crearse, incluso de aquellos que requieren de
exoneracin expresa; siempre y cuando los usuarios realicen las actividades autorizadas, tales como
industriales, agroindustriales, de maquila, ensamblaje y de servicios de almacenamiento, distribucin,
desembalaje, envasado, entre otras, dentro de dicha zona.

El plazo de vigencia de las exoneraciones concedidas concluye en el ao 2027, con excepcin del
Impuesto a la Renta, que concluye el 31 de diciembre de 2028.

g. Otras zonas de tratamiento especial

Ceticos

Adicionalmente a las zonas aduaneras especiales mencionadas anteriormente, se cuenta con los
denominados Centros de Exportacin, Transformacin, Industria, Comercializacin y Servicios - CETICOS
en Ilo, Matarani, Paita Tumbes y Loreto.

Los CETICOS constituyen reas geogrficas debidamente delimitadas que tienen naturaleza de
zonas primarias aduaneras de trato especial, donde se podrn prestar servicios de reparacin,
reacondicionamiento de mercancas, modificaciones, mezclas, envasado, maquila, transformacin,
perfeccionamiento activo, distribucin y almacenamiento, entre otros. De esta manera, el ingreso de
bienes a estas zonas goza de la inafectacin de los tributos a la importacin; sin embargo, el ingreso de
los bienes provenientes de los CETICOS al resto del territorio nacional, est sujeto al pago de los derechos
arancelarios y dems tributos que afectan la importacin.

En cuanto a los dems tributos, el desarrollo de las actividades en los CETICOS del pas, est exonerado
hasta el 31 de diciembre de 2022 del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto
Selectivo al Consumo, Impuesto de Promocin Municipal, as como de todo tributo, creado o por crearse,
incluso de los que requieren norma exoneratoria expresa, excepto las aportaciones a ESSALUD y las tasas,
salvo en el caso de CETICOS Tumbes, donde mediante Ley N 29902 se ampli la exoneracin hasta
diciembre de 2042. Asimismo, la transferencia de bienes y la prestacin de servicios entre los usuarios
instalados en los CETICOS estn exoneradas del Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas,
Impuesto Selectivo al Consumo y de cualquier otro impuesto creado o por crearse, incluso de los que
requieren exoneracin expresa.

Por ltimo, respecto a CETICOS Loreto, es importante mencionar que el plazo para la constitucin de
empresas en esta zona, as como el de su exoneracin, es de 50 aos, computados a partir del 22 de mayo
de 1998.

163
Protocolo modificatorio del Convenio de cooperacin aduanera peruano colombiano de 1938

Este protocolo otorga un trato arancelario preferencial a la importacin de ciertas mercancas que se
encuentran detalladas en el arancel externo comn que forma parte del protocolo.

El trato preferencial nicamente aplica cuando las mercancas son importadas a Loreto, San Martn y
Ucayali.

Ley de Promocin de la inversin en la Amazona peruana Ley N 27037

Esta ley permite que los importadores ingresen al Per ciertas mercancas sin la cancelacin del Impuesto
General a las Ventas, hasta el 31 de diciembre de 2018; siempre y cuando las mercancas se encuentren
en el listado del arancel externo comn del protocolo de 1938 y/o en el listado del Apndice del Decreto
Ley N 21503.

El trato preferencial nicamente aplica cuando las mercancas son importadas a Amazonas, Loreto,
Madre de Dios, San Martn, y Ucayali, as como a algunas provincias de los departamentos de Ayacucho,
Cajamarca, Cuzco, Hunuco, Junn, Pasco, Puno, Huancavelica, La Libertad y Piura.

5
Convenios de estabilidad jurdica
La Agencia de Promocin de la Inversin Privada (ProInversin), en representacin del Estado Peruano,
puede celebrar Convenios de Estabilidad Jurdica a travs de los cuales se estabilizan garantas aplicables
a los inversionistas y empresas receptoras de estas inversiones, segn corresponda. Para ello se requiere
realizar aportes al capital de una empresa establecida o por establecerse en el Per por un monto no
menor de US$10 millones en el sector de minera e hidrocarburos y de US$5 millones en cualquier otro
sector econmico. La inversin podr realizarse en un mximo plazo de 2 aos. El plazo de vigencia de los
Convenios de Estabilidad Jurdica es de 10 aos, salvo para aquellos que hayan celebrado un contrato de
concesin al amparo del D.S. 059-96-PCM, en cuyo caso, la estabilidad rige por el plazo de la concesin.

6
Leyes de minera
Ley N 29789- Impuesto Especial a la Minera (IEM) / Decreto Supremo N 181-2011-EF - Reglamento
del IEM

El Impuesto Especial a la Minera (IEM), vigente a partir del 1 de octubre de 2011, grava la utilidad
operativa de los titulares de concesiones mineras y cesionarios que realizan actividades de explotacin
de recursos minerales, por la venta de recursos minerales metlicos, as como la proveniente de los
autoconsumos y retiros no justificados de los referidos bienes.

El IEM se determina y paga trimestralmente en funcin de una escala progresiva acumulativa de mrgenes
operativos con tasas marginales que van del 2.00% al 8.40%. Tcnicamente, el IEM se basa en la suma de
cada incremento del margen operativo, multiplicado por la tasa del impuesto progresivo de acuerdo con la
siguiente tabla y definiciones:

164 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

Impuesto Especial a la Minera (IEM)


Escala del margen operativo
Escala N Tasa marginal
Lmite inferior Lmite superior
1 0% 10% 2.00%
2 10% 15% 2.40%
3 15% 20% 2.80%
4 20% 25% 3.20%
5 25% 30% 3.60%
6 30% 35% 4.00%
7 35% 40% 4.40%
8 40% 45% 4.80%
9 45% 50% 5.20%
10 50% 55% 5.60%
11 55% 60% 6.00%
12 60% 65% 6.40%
13 65% 70% 6.80%
14 70% 75% 7.20%
15 75% 80% 7.60%
16 80% 85% 8.00%
17 Ms de 85% 8.40%

Margen operativo = Utilidad operativa x 100


Ingresos por ventas

Donde:

Utilidad operativa: ingresos generados por las ventas de recursos minerales de cada trimestre menos:
(i) costo de bienes vendidos y (ii) los gastos operativos, incluidos los gastos de ventas y los gastos
administrativos. Los gastos de exploracin deben ser distribuidos de manera proporcional durante la
vida til de la mina. No son deducibles los costos y gastos incurridos en los autoconsumos y retiros no
justificados de los recursos minerales, ni los intereses independientemente de si han sido capitalizados
como parte del costo de ventas o tratados como gastos de operacin.

Ingresos por ventas: ingresos generados por la venta de los recursos minerales metlicos, con ciertos
ajustes, tales como los ajustes provenientes de las liquidaciones finales, descuentos, devoluciones y
dems conceptos de naturaleza similar que corresponda a la costumbre de la plaza.

El monto efectivamente pagado por IEM es considerado como gasto deducible para efectos de la
determinacin del Impuesto a la Renta del ejercicio gravable en que fue pagado.

Adems, los sujetos de la actividad minera deben presentar la declaracin y efectuar el pago del IEM
correspondiente a cada trimestre, dentro de los ltimos doce das hbiles del segundo mes siguiente a su
nacimiento, en la forma y condiciones que establezca la Administracin Tributaria - SUNAT.

Ley N 29790 - Gravamen Especial a la Minera (GEM) / Decreto Supremo N 173-2011-EF


Reglamento del GEM

El Gravamen Especial a la Minera (GEM), vigente a partir del 1 de octubre de 2011, constituye un pago
voluntario, aplicable a los titulares de las concesiones mineras y a los cesionarios que realizan actividades
de explotacin de recursos minerales metlicos con proyectos de inversin sujetos a Contratos de Garantas
y Medidas de Promocin a la Inversin contemplados en la Ley General de Minera que no pueden ser
afectados por los cambios normativos vinculados al IEM y a las regalas mineras. Por esta razn, suscriben
un convenio para el pago del GEM.

165
Conforme a lo anterior, el GEM no califica como un tributo en la medida que no puede ser exigido
coactivamente de acuerdo a Ley y tener carcter originario.

Al igual que el IEM, el GEM se determina y paga trimestralmente por cada convenio, en funcin de una
escala progresiva acumulativa de mrgenes operativos con tasas marginales que van del 4.00% al 13.12%
de acuerdo con lo siguiente:

Gravamen Especial a la Minera (GEM)


Escala del margen operativo
Escala N Tasa marginal
Lmite inferior Lmite superior
1 0% 10% 4.00%
2 10% 15% 4.57%
3 15% 20% 5.14%
4 20% 25% 5.71%
5 25% 30% 6.28%
6 30% 35% 6.85%
7 35% 40% 7.42%
8 40% 45% 7.99%
9 45% 50% 8.56%
10 50% 55% 9.13%
11 55% 60% 9.70%
12 60% 65% 10.27%
13 65% 70% 10.84%
14 70% 75% 11.41%
15 75% 80% 11.98%
16 80% 85% 12.55%
17 Ms de 85% 13.12%

Para tal efecto, el Decreto Supremo No.173-2011-EF ha precisado que los gastos operativos a ser
considerados para la determinacin del GEM no incluirn las regalas, el IEM, el GEM, ni la participacin de
los trabajadores. Asimismo, seala que los ajustes provenientes de las liquidaciones finales, descuentos,
devoluciones y dems conceptos de naturaleza similar afectarn la base de clculo en el trimestre
calendario en el cual se otorguen o efecten, de forma tal que aquellos no absorbidos en su integridad en
un trimestre calendario determinado no podrn afectar la base de clculo de trimestres posteriores.

A diferencia del IEM, las regalas mineras establecidas por la Ley No. 28258 y las regalas contractuales
que venzan con posterioridad a la suscripcin del respectivo Contrato, podrn descontarse para la
determinacin del GEM, el cual, en caso de exceder el importe de dicho gravamen, podr arrastrarse a los
trimestres calendario siguientes hasta agotarse. Adems, el monto efectivamente pagado por el GEM ser
considerado como gasto deducible para efectos de la determinacin del Impuesto a la Renta, en el ejercicio
en que se pague.

Se ha establecido que la declaracin y pago del referido gravamen debern realizarse en moneda
nacional, siendo que los sujetos de la actividad minera que se encuentren autorizados a llevar contabilidad
en moneda extranjera, debern convertir cada uno de los componentes a ser considerados en dicha
declaracin a moneda nacional, utilizando el tipo de cambio publicado por la Superintendencia de Banca,
Seguros y AFP, en la fecha de vencimiento o pago, lo que ocurra primero.

Finalmente, mediante el referido Decreto Supremo se ha aprobado el modelo de Convenio para la aplicacin
del GEM que debern suscribir los sujetos de la actividad minera y el Estado peruano para hacer efectivo
el pago de dicho gravamen. En la Clusula Undcima de dicho modelo se ha establecido que la suscripcin
de dicho convenio no constituye modificacin alguna ni renuncia total o parcial al contrato de garanta y
medidas de promocin a la inversin suscrito por el sujeto de la actividad minera.

El Decreto Supremo No. 173-2011-EF fue publicado el 29 de setiembre de 2011.

166 Gua de Negocios e Inversin en el Per


V. Impuestos

Ley N 29788 - Modificacin a la Ley de Regala Minera (Ley N 28258)

Mediante la Ley No. 29788, vigente a partir del 1 de octubre de 2011, se modificaron los Artculos 2, 3, 4,
6 y 11 de la Ley No. 28258, segn la cual la regala minera a cargo de los concesionarios mineros resultaba
de la aplicacin de una tasa progresiva acumulativa de 1% a 3% sobre el valor de ventas.

La regala minera es aplicable a los titulares de concesiones mineras y cesionarios que realizan actividades
de explotacin de recursos minerales metlicos y no metlicos.

La modificacin introducida establece que la referida regala minera debe ser calculada trimestralmente
en funcin a una escala progresiva acumulativa de mrgenes operativos con tasas marginales que van del
1.00% al 12.00%. As, el monto a pagar por concepto de la regala minera ser el mayor monto que resulte
de comparar el resultado de la aplicacin de la tasa marginal a la utilidad operativa, y el 1% de los ingresos
generados por las ventas realizadas en el trimestre calendario.

La base de la regala minera y la forma en la que se calcula son las mismas que las establecidas para
determinar el IEM y el GEM:

Regalas mineras
Escala del margen operativo
Escala N Tasa marginal
Lmite inferior Lmite superior
1 0% 10% 1.00%
2 10% 15% 1.75%
3 15% 20% 2.50%
4 20% 25% 3.25%
5 25% 30% 4.00%
6 30% 35% 4.75%
7 35% 40% 5.50%
8 40% 45% 6.25%
9 45% 50% 7.00%
10 50% 55% 7.75%
11 55% 60% 8.50%
12 60% 65% 9.25%

13 65% 70% 10.00%


14 70% 75% 10.75%
15 75% 80% 11.50%
16 Ms de 80% 12.00%

167
Venta de artesanas en el mercado de Chivay - Arequipa. Fotografa: Renzo Tasso l PromPer
Rgimen
VI
laboral
VI Rgimen
laboral

1
Sistema de contratacin
a. Para trabajadores nacionales

La regla general de contratacin en el Per son los contratos a plazo indeterminado, sin perjuicio de lo
cual, de manera excepcional, se permite la celebracin de contratos a plazo fijo y a tiempo parcial. A
continuacin se detallan las principales caractersticas de cada uno de los contratos mencionados:

Contratos a plazo indeterminado: no tienen un plazo de resolucin expresamente definido. Esta forma
de contratacin otorga al trabajador todos los derechos y beneficios laborales vigentes en nuestro
ordenamiento, que se detallan en la seccin VI.2 Beneficios laborales vigentes.

Contratos a plazo fijo: la legislacin sujeta su celebracin a la existencia de un motivo o causa objetiva
que amerite la temporalidad de la contratacin (por ejemplo: inicio de nueva actividad, obra o servicio
especfico, suplencia, etc.), estando su validez supeditada al cumplimiento de los requisitos previstos
por la Ley. Asimismo, confieren a los trabajadores todos los derechos y beneficios previstos para los
trabajadores contratados a plazo indeterminado

Contratos por tiempo parcial: regulan relaciones laborales que tienen una jornada de trabajo inferior a
cuatro horas diarias en promedio semanal. Los trabajadores contratados a tiempo parcial tienen derecho
a todos los beneficios laborales vigentes, con excepcin de: i) la indemnizacin por despido arbitrario;
ii) la compensacin por tiempo de servicios (CTS); y, iii) el descanso vacacional por 30 das (slo tienen
derecho a 6 das laborables de vacaciones anuales).

En todos estos contratos es posible pactar un periodo de prueba, durante el cual el trabajador no tiene
derecho a indemnizacin en caso de despido arbitrario. El periodo de prueba se computa desde el inicio de
la relacin laboral y su plazo puede ser como mximo: i) tres meses para todos los trabajadores en
general, ii) seis meses para trabajadores calificados o de confianza; y, iii) doce meses para trabajadores de
direccin. Para su validez, la extensin del periodo de prueba debe constar por escrito.

b. Para trabajadores extranjeros

Las relaciones laborales de ciudadanos extranjeros que ingresan al Per a prestar servicios dependientes
para una empresa domiciliada en el pas, se regulan por la Ley para la Contratacin de Personal Extranjero.
Estos trabajadores tienen derecho a los mismos beneficios previstos para los trabajadores del rgimen
laboral de la actividad privada, y se encuentran sujetos a los mismos aportes y tributos. La diferencia se
encuentra en que para dar inicio a la prestacin de servicios se requiere la aprobacin del contrato de
trabajo por parte del MTPE y, principalmente, la obtencin de la calidad migratoria habilitante. En el caso
del impuesto a la renta, la tasa de retencin depender de su condicin de domiciliados o no domiciliados.

Como regla general, los empleados extranjeros no deben de exceder del 20% del total del personal.
Adicionalmente, el total de las remuneraciones que perciban los empleados extranjeros no deben exceder

170 Gua de Negocios e Inversin en el Per


del 30% del costo total de la planilla. Estos lmites pueden ser exceptuados para los profesionales y tcnicos
especializados, o para personal de gestin de una nueva actividad empresarial o en caso de reconversin
empresarial, entre otros.

Ninguno de los lmites en nmero de personal y monto del salario aplica para los trabajadores extranjeros
que desarrollen en el Per trabajos con visa de inmigrante, que se encuentren casados con ciudadanos
peruanos o tengan hijos de nacionalidad peruana, padres o hermanos, inversionistas extranjeros con
una inversin permanente en el Per de por lo menos 5 UIT, o al personal extranjero que, en virtud de
convenios bilaterales o multilaterales celebrados por el Gobierno del Per, preste sus servicios en el pas.

Las empresas debern seguir el procedimiento de aprobacin ante el MTPE, presentando un expediente
que contenga, adems del contrato de trabajo, la declaracin del cumplimiento o exoneracin de los
porcentajes limitativos y los documentos que sustentan dicho cumplimiento o exoneracin (por ejemplo, el
ttulo profesional o certificado de trabajo que acrediten la calificacin del extranjero).

Cabe indicar que no existen facilidades en el procedimiento de aprobacin del contrato de trabajador
extranjero por pertenecer a la Alianza del Pacfico (Chile, Colombia, Mxico y Per). Sin embargo, los
nacionales de Colombia pueden acogerse a otros convenios que le otorgan beneficios en esta materia.

2
Beneficios laborales vigentes
Los trabajadores tienen derecho a los siguientes beneficios laborales, cuyo costo es de cargo del empleador:

Concepto Monto / Tasa aplicable


Vacaciones Equivalente a 30 das calendario de descanso, pagndose 1 remuneracin mensual
Gratificaciones legales 2 remuneraciones mensuales por ao
Bonificacin extraordinaria ley 2 bonos de 9% o 6.75% de las gratificaciones legales
Compensacin por tiempo de servicios 1.16666% de la remuneracin mensual del trabajador
Participacin legal de las utilidades Entre 5% y 10% de la renta antes de impuestos
Asignacin familiar S/85 mensuales (10% de la Remuneracin Mnima Vital)

Vacaciones: Derecho a 30 das calendario de descanso vacacional remunerado por cada ao completo
de servicios, siempre que cumplan con el rcord vacacional que es un mnimo de das efectivamente
laborados requeridos por la Ley. El descanso vacacional debe gozarse dentro del ao calendario siguiente
en que se cumpli el ao de servicios y el respectivo rcord. En caso el trabajador no goce del descanso
oportunamente, el empleador deber pagar 1 sueldo adicional en calidad de indemnizacin vacacional.

Gratificaciones legales: Se trata de dos gratificaciones durante el ao, la primera en julio (Fiestas Patrias)
y la segunda en diciembre (Navidad). Si el trabajador cesa antes de los meses de julio o diciembre, tiene
derecho a percibir el pago proporcional de este beneficio en atencin a los meses completos laborados,
siempre que tuviera cuando menos un mes ntegro de servicios (gratificacin trunca).

Bonificacin extraordinaria ley: Se trata de un beneficio adicional a las gratificaciones legales, mediante el
cual el trabajador recibe dos bonos equivalentes al 9% de las gratificaciones legales o al 6.75%, en caso que
los trabajadores se encuentren afiliados a una Entidad Prestadora de Servicios (EPS).

Compensacin por Tiempo de Servicios (CTS): Se trata de un beneficio social de previsin de las
contingencias derivadas del cese en el trabajo y de promocin del trabajador y su familia. El pago se realiza
a travs del depsito del beneficio en la cuenta bancaria del trabajador en los meses de mayo y noviembre.

Participacin en las utilidades: Las empresas con ms de 20 trabajadores que desarrollen actividades
generadoras de renta empresarial, deben distribuir un porcentaje de su renta anual antes de impuestos

171
entre todos sus trabajadores. El porcentaje de participacin es fijado por Ley, y depende de la actividad
principal que la empresa desarrolle, a saber:

Tipo de empresas Porcentaje

Empresas pesqueras, de telecomunicaciones e industriales 10%


Empresas mineras, de comercio al por mayor y al menor y, restaurantes 8%
Empresas que realizan otras actividades 5%

Asignacin familiar: Los trabajadores que tengan a su cargo uno o ms hijos menores de 18 aos o, siendo
stos mayores, se encuentran efectuando estudios superiores o universitarios, tienen derecho a este
beneficio. Su monto equivale al 10% de la Remuneracin Mnima.

Remuneracin Integral Anual: El empleador puede negociar con los trabajadores que tienen un salario
bsico de al menos 2 UIT, para que perciban una remuneracin integral anual (RIA), en la que se adicionen
todos los beneficios detallados anteriormente -con excepcin de la participacin de utilidades, que se
abonar en la oportunidad establecida por ley - pudiendo pagarse el monto directamente al trabajador en
12 cuotas mensuales.

3
Tributos y aportes que gravan las remuneraciones
El empleador debe asumir el pago de los siguientes tributos y aportes:

Tributos / aportes Tasa aplicable


Seguro Social de Salud (EsSalud) 9%
Seguro de Vida Ley Depende del tipo de pliza
Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo Depende del tipo de pliza
13% para el Sistema Nacional o
Sistema de pensiones
13.97% para el Sistema Privado (promedio)

Impuesto a la Renta: El empleador es el encargado de retener y pagar el impuesto a la renta que paga
sobre las rentas de trabajo. Para este efecto, debe hacerse una proyeccin de ingreso anual del trabajador,
y luego aplicarle las tasas que se indican a continuacin, sobre impuestos individuales. La retencin
aproximada mensual ser un doceavo del monto impuesto anual determinado, debiendo seguirse el
procedimiento establecido por ley para efectos de establecer el monto por retener. En caso de trabajadores
domiciliados, aplica una deduccin inicial de 7 UIT, luego de lo cual aplican las siguientes tasas:

Suma de la Renta neta de trabajo y de la renta de Fuente extranjera Tasa


Hasta 5 UIT 8%
Ms de 5 IUT hasta 20 UIT 14%
Ms de 20 UIT hasta 35 UIT 17%
Ms de 35 UIT hasta 45 UIT 20%
Ms de 45 UIT 30%

Para trabajadores no domiciliados, la tasa es de 30%, sin deducciones.

Seguro Social de Salud (EsSalud): Esta contribucin es de cargo del empleador y tiene por finalidad
financiar al Sistema Social de Salud (EsSalud) para que sta provea a los trabajadores de atencin de
salud y prestaciones econmicas en caso de incapacidad, a travs del pago de subsidios. Su recaudacin
se encuentra a cargo de la Administracin Tributaria (SUNAT), debiendo por ello el empleador efectuar el
pago de la misma ante sta ltima. El monto de la contribucin es equivalente a 9% de la remuneracin que
reciba el empleado. En caso la compaa proporcione cobertura de salud a sus empleados utilizando sus
propios recursos o a travs de una Entidad Prestadora de Salud (EPS), esta puede solicitar un crdito de
hasta el 25% del aporte a EsSalud, y siempre que se cumplan con los lmites establecidos por Ley.

172 Gua de Negocios e Inversin en el Per


VI. Rgimen laboral

Seguro de Vida Ley: Se trata de un seguro colectivo que aplica para trabajadores con 4 aos de servicios
para el mismo empleador, aunque este ltimo lo puede otorgar de forma facultativa a partir del tercer mes
de servicios. La prima depende del nmero de trabajadores asegurados, de la actividad que realizan, y en
general, de los trminos acordados con la empresa aseguradora.

Sistemas de pensiones: El trabajador puede afiliarse al Sistema Nacional de Pensiones (SNP) o al Sistema
Privado de Pensiones (SPP), siendo ambos excluyentes. Este aporte es de cargo total del trabajador, siendo
nicamente el empleador responsable de la retencin.

Otras contribuciones: existen otras contribuciones que dependern de la actividad desarrollada por las
empresas, como por ejemplo:

a) Seguro Complementario de trabajo de riesgo: es un seguro obligatorio para aquellas empresas cuyas
actividades conllevan un alto nivel de riesgo, y que otorga cobertura adicional por salud y pensiones. Las
prestaciones de salud pueden ser contratadas con EsSalud o una Entidad Prestadora de Salud (EPS); de
otro lado, las prestaciones vinculadas a pensiones pueden contratarse con la Oficina de Normalizacin
Previsional (ONP) o una compaa privada de seguros. Las tasas dependen de la calificacin de la
actividad y/o de los trminos contratados con la entidad aseguradora.

b) Fondo Complementario de jubilacin minera: las empresas mineras, metalrgicas y siderrgicas estn
obligadas a aportar el 0.5% de su renta neta anual antes de impuestos y efectuar la retencin del 0.5% de
la remuneracin bruta mensual de cada empleado minero, metalrgico y siderrgico.

c) Contribucin al Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATl): las empresas


que desarrollen actividades industriales comprendidas en la Categora D de la Clasificacin Industrial
Internacional Uniforme (CIIU) estn obligadas a efectuar una contribucin al SENATl. El monto de
la contribucin es equivalente a 0.75% de la remuneracin que reciba el empleado, conforme a las
particularidades que establece la ley.

d) Contribucin al Comit de Administracin del Fondo para la Construccin de Vivienda y Centros


Recreacionales (CONAFOVICER): se trata de una contribucin a cargo del empleado que realiza
actividades de construccin civil para una empresa dedicada a la actividad de construccin. El monto de
la contribucin es equivalente a 2% del jornal bsico del empleado.

e) Contribucin al Servicio Nacional de Capacitacin para la Industria de la Construccin (SENCICO): se


trata de una contribucin a cargo de la empresa que realiza actividades de construccin. El monto de la
contribucin es equivalente a 0.2% del total de los ingresos de la empresa por concepto de mano de obra,
gastos generales, direccin tcnica, utilidad y cualquier otro elemento facturado al cliente, cualquiera sea
el sistema de contratacin de obras.

4
Extincin del contrato de trabajo
El contrato de trabajo se extingue, en los siguientes supuestos:

Cumplimiento de la condicin resolutoria o vencimiento del plazo en los contratos a plazo fijo.
Por acuerdo entre trabajador y empleador, el cual debe constar por escrito.
Por renuncia del trabajador, quien debe avisar con 30 das de anticipacin.
Por invalidez absoluta permanente o fallecimiento del trabajador.
Por jubilacin del trabajador.
Por despido justificado, debiendo estar la causa relacionada a la capacidad o conducta del trabajador, segn
los supuestos establecidos en la legislacin nacional.
En los supuestos de cese colectivo previstos en nuestra legislacin.

El despido se encontrar condicionado a la verificacin de una causa objetiva prevista en la Ley que lo
justifique. Ante la inexistencia de esta causa se sancionar al empleador con el pago de una indemnizacin.

173
Sin embargo, el Tribunal Constitucional ha establecido ciertos casos en los cuales tambin se puede solicitar
la reposicin en el empleo, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Tipo de despido Descripcin Consecuencias


Despido incausado Cuando el empleador no expresa causa o motivo legal. Reposicin/ Indemnizacin a la
eleccin del trabajador
Despido fraudulento Cuando el empleador imputa falsamente al trabajador la Reposicin/ Indemnizacin a
comisin de una falta grave. eleccin del trabajador
Despido nulo Cuando la medida transgrede los derechos Reposicin
fundamentales del trabajador.
Despido con imputacin Cuando no se demuestra la falta grave durante Indemnizacin
razonable de falta grave el proceso pese a haber seguido debidamente el
procedimiento regulado por ley.
Despido indirecto Cuando el trabajador es vctima de actos de hostilidad Indemnizacin
equiparables al despido.

La indemnizacin slo procede una vez superado el perodo de prueba (tres primeros meses del contrato) y
tiene como tope doce remuneraciones mensuales.

En caso de trabajadores contratados a plazo indefinido, la indemnizacin asciende a una remuneracin y


media por cada ao completo de servicios. En cambio, en caso de trabajadores contratados a plazo fijo, la
indemnizacin asciende a una y media remuneracin por cada mes dejado de laborar hasta el vencimiento
del contrato. En ambos casos, las fracciones de ao se abonan por dozavos y treintavos.

Los trabajadores de direccin y de confianza que fueron contratados como tales no tienen derecho a
solicitar la reposicin, correspondindoles nicamente el pago de una indemnizacin por despido, excepto
que anteriormente haya desempeado un cargo ordinario, en cuyo caso tambin podr tener derecho a la
reposicin en dicho cargo ordinario.

5
Inmigracin
Los extranjeros pueden solicitar algunas de las visas que se indican a continuacin, en funcin a la actividad
que deseen realizar en el Per:

Calificacin Tipo de visa Actividades permitidas


Visa de turista Temporal Slo pueden realizar visitas tursticas, actividades recreativas
o similares. No estn permitidos de realizar actividades
remuneradas o lucrativas.
Visa de negocio Temporal Pueden realizar gestiones de carcter empresarial, legal o
similar. Estn permitidos de firmar contratos o transacciones.
No pueden realizar actividades remuneradas o lucrativas ni
recibir renta de fuente peruana, salvo el caso de dietas como
Director de empresas domiciliadas en el Per u honorarios
como conferencistas o consultores internacionales en virtud de
un contrato de servicios que no exceda de 30 das calendario,
continuos o acumulados, dentro de un perodo cualquiera de
12 meses.
Visa de trabajo Temporal / Residente Pueden realizar actividades laborales en virtud de un contrato
previamente aprobado por el Ministerio de Trabajo.
Visa de inversionista Temporal / Residente Deben realizar inversiones en una empresa constituida o por
constituirse no menor al equivalente en Soles a US$30,000 y
presentar un proyecto de factibilidad o plan de negocios, segn
corresponda, que incluya la creacin de 5 puestos de trabajo en
un plazo no mayor de un ao.

174 Gua de Negocios e Inversin en el Per


VI. Rgimen laboral

Calificacin Tipo de visa Actividades permitidas


Visa de trabajador designado Temporal Pueden realizar actividades laborales enviados por su
empleador extranjero por un plazo limitado y definido para
realizar una tarea o funcin concreta o un trabajo que requiera
conocimientos profesionales, comerciales, tcnicos o altamente
especializados de otra ndole. Tambin estn permitidos de
firmar contratos o transacciones.
Independiente / profesional Temporal / Residente Pueden ejercer su profesin en forma independiente.
Inmigrante Residente En tanto ingresan al pas con el nimo de residir, pueden
desarrollar sus actividades en forma permanente.
Visa de estudiante Temporal / Residente Aquellos que ingresan al pas con fines de estudio en centros
educativos reconocidos por el Estado. No pueden percibir
renta de fuente peruana, con excepcin de las provenientes de
prcticas profesionales o trabajos en perodos vacacionales,
previa autorizacin de la Autoridad competente.

Cabe recalcar que la visa de turista y la visa de negocios es competencia de la Cancillera, mientras que el
resto de visas dependen de la Superintendencia Nacional de Migraciones.

En el caso de extranjeros que provengan de pases miembros y asociados del Mercosur (Brasil, Argentina,
Chile, Uruguay, Colombia, Bolivia, Paraguay y Ecuador), o de pases con los cuales existan acuerdos
migratorios especficos, otras disposiciones y/o facilidades migratorias, podran resultar aplicables (Argentina,
pases de la Alianza del Pacfico, entre otros).

6
Organismo supervisor
La Superintendencia Nacional de Fiscalizacin Laboral SUNAFIL es un organismo tcnico especializado,
adscrito al Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo, responsable de promover, supervisar y fiscalizar
el cumplimiento de las normas laborales y las referidas a las de seguridad y salud en el trabajo. Desarrolla
y ejecuta todas las funciones y competencias establecidas en la Ley 28806, Ley General de Inspeccin del
Trabajo en el mbito nacional y cumple el rol de autoridad central y ente rector del Sistema de Inspeccin
del Trabajo, de conformidad con las polticas y planes nacionales y sectoriales, as como con las polticas
institucionales y los lineamientos tcnicos del Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo.

Finalmente, en los ltimos aos, la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT) viene
revisando el correcto pago de los tributos que gravan los conceptos remunerativos, en especial, los que se
refieren a la Seguridad Social de Salud (EsSalud).

175
Laguna Choclococha - Huancavelica. Fotografa: Musuk Nolte PromPer
Normas
VII
contables
178 Gua de Negocios e Inversin en el Per
VII Normas
contables

La Ley General de Sociedades (LGS) establece que los estados financieros de las empresas constituidas en el
Per deben seguir los principios generales de contabilidad aceptados en el Per, as como otras disposiciones
sobre la materia. El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) ha establecido que los principios generales de
contabilidad son bsicamente las Normas Internacionales de Informacin Financiera, dentro de las cuales se
incluyen a las NIIF (o IFRS, por sus siglas en ingls), CINIIF y SIC, y las disposiciones especficas aprobadas
para negocios particulares (bancos, compaas de seguros, etc.). De manera complementaria, se aplican los
principios generales de contabilidad aceptados en los Estados Unidos de Norteamrica.

El Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) es responsable de la emisin del plan contable general para
empresas y de la metodologa que se aplica a los negocios privados y a las entidades gubernamentales.

El CNC se adhiere a las normas aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Informacin
Financiera, que son aprobadas explcitamente por el CNC y publicadas en el diario oficial El Peruano,
indicando su fecha de adopcin, la que puede diferir de aquella fecha aprobada internacionalmente.

Las empresas que emiten deuda o acciones en el mercado de capitales estn sujetas a las regulaciones de la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Las empresas supervisadas por esta entidad estn obligadas
a emitir sus estados financieros en concordancia con las NIIF, tal como son emitidas en concordancia con el
Consejo de Normas Internacionales de Informacin Financiera.

La informacin financiera anual para las empresas supervisadas por la SMV debe ser auditada e incluir el
ao anterior para propsitos comparativos. No se requiere que la informacin trimestral sea auditada. Esta
auditora debe ser efectuada de acuerdo con las disposiciones de las Normas Internacionales de Auditora y
Aseguramiento emitidas por la Federacin Internacional de Contadores (IFAC).

El 4 de abril de 2016, el Tribunal constitucional declar inconstitucional la obligacin de presentar estados


financieros auditados para las empresas no registradas en el Registro Pblico del Mercado de Valores,
obligacin que estuvo vigente desde junio de 2011.

179
Danza de la diablada - Puno. Fotografa: Fernando Lpez l PromPer
Regulacin de
VIII
la propiedad
intelectual
VIII Regulacin de la
propiedad intelectual

1
Regulacin de la propiedad intelectual en el Per
Segn la Organizacin Mundial de Propiedad Intelectual, la propiedad intelectual se divide en dos (2)
grandes categoras: los derechos de autor y la propiedad industrial. El primero protege las obras de ingenio
humano, tales como las obras literarias, audiovisuales y artsticas, los softwares, interpretaciones artsticas,
entre otros. Por otro lado, la propiedad industrial otorga derechos exclusivos frente a una invencin, una
nueva tecnologa o signos distintivos; como por ejemplo las marcas, las patentes de invencin o los diseos
industriales.

La regulacin en materia de propiedad industrial se encuentra desarrollada en diversos cuerpos normativos


locales e internacionales, siendo los ms relevantes:

(i) El Convenio de Pars para la proteccin de la propiedad industrial, respecto del cual el Per se encuentra
adscrito.

(ii) La Decisin 486 de la comisin de la comunidad andina que establece el rgimen comn sobre propiedad
industrial.

(iii) El Decreto Legislativo N 1075, Decreto Legislativo que aprueba disposiciones complementarias a la
decisin 486 de la comisin de la comunidad andina que establece el rgimen comn sobre propiedad
industrial.

En el Per, el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual


(INDECOPI) es el organismo pblico encargado de promocionar y regular el ejercicio de estos derechos.

2
Derechos de autor
La legislacin no suele contener una lista exhaustiva de las obras que ampara el derecho de autor. No
obstante, en trminos generales, entre las obras habitualmente protegidas por el derecho de autor en todo el
mundo estn las siguientes:

Las obras literarias como las novelas, los poemas, las representaciones escnicas, las obras de referencia,
los artculos periodsticos;
Los programas informticos y las bases de datos;
Las pelculas, las composiciones musicales y las coreografas;
Las obras artsticas como los cuadros, los dibujos, las fotografas y las esculturas;
La arquitectura; y
Los anuncios, los mapas y los dibujos tcnicos.

182 Gua de Negocios e Inversin en el Per


La proteccin del derecho de autor abarca solo las expresiones, pero no las ideas, procedimientos, mtodos
de operacin o conceptos matemticos en s. El derecho de autor puede amparar o no elementos como los
ttulos, los lemas o logotipos, dependiendo de que la paternidad de la obra sea suficiente.
El derecho de autor abarca dos tipos de derechos:

Los derechos patrimoniales, que permiten que el titular de los derechos obtenga compensacin financiera
por el uso de sus obras por terceros; y
Los derechos morales, que protegen los intereses no patrimoniales del autor.

En la mayora de los casos, en la legislacin de derecho de autor se estipula que el titular de los derechos
goza del derecho patrimonial a autorizar o impedir determinados usos de la obra o, en algunos casos, a
recibir una remuneracin por el uso de la obra (por ejemplo, por medio de la gestin colectiva). El titular de
los derechos patrimoniales de una obra puede prohibir o autorizar:

La reproduccin de su obra de varias formas, como la publicacin impresa o la grabacin sonora;


La interpretacin o ejecucin pblicas, por ejemplo en una obra dramtica o musical;
La grabacin de la obra, por ejemplo en forma de discos compactos o DVD;
La radiodifusin de la obra por radio, cable o satlite;
La traduccin de la obra a otros idiomas; y
La adaptacin de la obra, como en el caso de una novela adaptada para un guin.

3
Propiedad industrial
De conformidad con la legislacin peruana, no existe obligacin de los titulares de los derechos de propiedad
industrial de registrarlos ante el Instituto de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad
Intelectual - INDECOPI. Sin embargo, el referido registro es indispensable a efectos de poder ejercer la
titularidad exclusiva de estos derechos.

Adems, el registro otorga a sus titulares otras ventajas importantes.

(i) Brinda publicidad, lo cual significa que el derecho ser oponible frente a terceros.

(ii) Evita que otros tomen ventaja del prestigio o reputacin de una creacin mediante imitaciones o
falsificaciones.

(iii) Posibilita el inicio de acciones civiles e incluso penales para proteger el derecho frente a terceros.

(iv) Faculta a INDECOPI para imponer sanciones, medidas definitivas y multas coercitivas a quienes utilicen
inadecuadamente la propiedad industrial registrada.

(v) Otorga la posibilidad de vender o ceder en uso el derecho a cambio de una contraprestacin.

Elementos registrables de la propiedad industrial

Al amparo de nuestra legislacin, resultan registrables los signos distintivos, las invenciones y nuevas
tecnologas. A continuacin, brindamos el detalle de los principales elementos de la propiedad industrial.

- Signos distintivos

(i) Marcas de productos y servicios


La marca es una representacin grfica mediante la cual se indica que ciertos bienes y servicios han
sido elaborados o proporcionados por determinado agente del mercado. Este signo permite a los
consumidores distinguir a los diferentes competidores ya que representa a un agente de mercado, la
calidad del producto o servicio y su valor comercial.

183
Cabe mencionar que resulta fundamental mantener la marca registrada en uso, dado que luego de tres
aos de inactividad, cualquier persona interesada podra solicitar la cancelacin del registro de dicha
marca y proceder a inscribir esta misma bajo su titularidad.

(ii) Lema comercial


Hace referencia a la palabra o frase empleada conjuntamente con una marca. Siendo as, para su
inscripcin se deber indicar la marca a la cual el lema ser asociado, y su vigencia estar sujeta a la de
dicho signo distintivo. Asimismo, la transferencia de ste implica tambin la transferencia de la marca.

(iii) Nombre comercial


Es el signo utilizado para identificar una empresa, actividad econmica o establecimiento. A diferencia
de las otras clases de propiedad industrial, el derecho exclusivo sobre el nombre comercial se adquiere
automticamente por su primer uso en el comercio. En ese sentido, el registro de ste es meramente
declarativo. Sin embargo, se trata de un efectivo mecanismo de prueba respecto de su titularidad.

- Duracin de los registros

Diez aos desde la fecha de obtenido el registro, pudiendo dicho plazo ser prorrogado por el mismo perodo.

Elementos no registrables

Cabe recalcar que, a pesar de la importancia del registro de la propiedad industrial, no toda creacin
humana puede ser inscrita. Al respecto, en el Per, el know how no constituye un elemento inscribible. Este
trmino hace referencia al conjunto de conocimientos empresariales, tanto tcnicos como administrativos
y comerciales, los cuales son adquiridos mediante la experiencia y desarrollo de capacidades al momento
de llevar a cabo una actividad o proceso empresarial. En ese sentido, el saber cmo manejar una empresa
constituye para sta un valor econmico, no susceptible de ser registrado.

El derecho de prioridad

El espacio territorial en donde se puede ejercer exclusivamente el derecho de propiedad industrial


corresponde al pas en el cual ste ha sido inscrito. Es decir, los agentes de mercado debern registrar su
derecho en cada uno de los pases en los que deseen hacer uso del mismo, ya que su registro solo tendr
validez en el pas en el cual fue concedido.

No obstante, en virtud al Convenio de Pars, los agentes de mercado que hayan inscrito (a) una patente de
invencin, (b) una patente de modelo de utilidad, (c) un diseo industrial o (d) una marca, en algn pas
miembro de dicho Convenio, podrn utilizar la fecha de presentacin de su solicitud en cualquier otro pas al
que se le aplique dicha norma internacional.

El plazo para ejercer el derecho de prioridad en otro pas depender del tipo de propiedad industrial que se
quiera inscribir y empezar a correr desde la fecha de presentacin de la primera solicitud de registro.

(i) Para las patentes de invencin y los modelos de utilidad: Doce (12) meses.

(ii) Para los diseos industriales y las marcas: Seis (6) meses.

En consecuencia, aquella persona que desee registrar su derecho en otro pas no podr ser impedida de
hacerlo si es que la razn se fundamenta en una inscripcin realizada durante dicho perodo.

184 Gua de Negocios e Inversin en el Per


VIII. Regulacin de la propiedad intelectual

4
Pases miembros del convenio de Pars
El convenio de Pars, adoptado en 1883, se aplica a la propiedad industrial en su acepcin ms amplia, con
inclusin de las patentes, las marcas, los dibujos y modelos industriales, los modelos de utilidad, las marcas
de servicio, los nombres comerciales, las indicaciones geogrficas y la represin de la competencia desleal.
Este acuerdo internacional fue el primer paso importante para ayudar a los creadores a proteger sus obras
intelectuales en otros pases.

Actualmente, el Convenio de Pars cuenta con 176 partes contratantes, siendo el Per una de ellas.

Para ver el listado de los dems pases miembros, puede visitar el siguiente enlace:
http://www.wipo.int/treaties/es/ShowResults.jsp?treaty_id=2

Solicitudes de registro otorgadas por INDECOPI (Enero Diciembre 2015)

Modalidad Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep. Oct. Nov. Dic. Total
Marca de
848 1,248 766 781 1,122 1,178 1,091 1,512 672 1,563 967 756 12,504
producto
Marca de
412 555 313 353 454 443 433 696 338 697 446 364 5,504
servicio
Multiclase (mp
139 254 207 133 222 222 182 327 253 279 221 157 2,596
y/o ms) 1/
Lema comercial 11 21 14 9 7 8 11 23 7 15 7 14 147
Nombre
14 20 12 9 9 23 14 16 4 16 7 3 147
comercial
Autorizaciones
9 19 3 11 5 9 - 1 - 8 3 1 69
de uso
Marca
- - 2 - - 2 - 1 1 - 2 1 9
certificacin
Marca colectiva - 2 - - - - 1 4 1 1 - - 9
Denominaciones
de origen - - 3 2 - - 1 - - - - - 6
extranjera
Denominaciones
de origen 1 - - - - - - - - - - - 1
nacional
Total 1,434 2,119 1,320 1,298 1,819 1,885 1,733 2,580 1,276 2,579 1,653 1,296 20,992

1/ Hace referencia al registro multiclase de marca de producto (mp) y/o marca de servicio (ms)

Fuente: Direccin de Signos Distintivos del INDECOPI


Elaboracin: Gerencia de Estudios Econmicos del INDECOPI

185
Morro de la Calzada - San Martn. Fotografa: Ronald Hinostroza l PromPer
Anexos
IX
Playa Lobitos - Piura. Fotografa: Marcela Delgado l PromPer
Anexos
Principales organismos
reguladores y de promocin
de la inversin en el Per
Anexos

Principales organismos reguladores y de


promocin de la inversin en el Per

Principales organismos reguladores y de promocin Descripcin


de la inversin
Banco Central de Reserva del Per - BCRP Es el organismo constitucional autnomo del Estado Peruano.
De acuerdo con la Constitucin, son funciones del Banco Central
Telf: +51 1 613 2000 de Reserva del Per regular la moneda y el crdito del sistema
www.bcrp.gob.pe financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo
y las dems funciones que seala su Ley Orgnica. Asimismo,
la Constitucin encarga al Banco Central la emisin de billetes y
monedas e informar exacta y peridicamente al pas sobre el estado
de las finanzas nacionales. Por otro lado, las acciones del Instituto
Emisor se deben orientar a mantener la estabilidad monetaria,
evitando cualquier presin inflacionaria o deflacionaria sobre la
economa.
Presidencia del Consejo de Ministros La Presidencia del Consejo de Ministros es la entidad tcnica-
administrativa del Poder Ejecutivo, cuya mxima autoridad es el
Telf: +51 1 219 7000 Presidente de la Repblica. Coordina y realiza seguimiento a las
www.pcm.gob.pe polticas multisectoriales y programas del Poder Ejecutivo. Adems,
lleva a cabo acciones coordinadas con el Congreso y con diversos
rganos constitucionales.
Ministerio de Economa y Finanzas El Ministerio de Economa y Finanzas es un organismo del Poder
Ejecutivo encargado de planear, dirigir y controlar los asuntos
Telf: +51 1 311 5930 relativos a presupuesto, tesorera, endeudamiento, contabilidad,
www.mef.gob.pe poltica fiscal, inversin pblica y poltica econmica y social.
Asimismo disea, establece, ejecuta y supervisa la poltica nacional y
sectorial de su competencia asumiendo la rectora de ella.
Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo El Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo es la institucin
del Estado encargada de disear, articular y ejecutar las polticas y
Telf: +51 1 630 6000 programas de generacin y mejora del empleo digno y productivo
www.mintra.gob.pe a travs de la promocin de oportunidades y capacidades para la
insercin laboral; as como de fomento de un sistema democrtico
de relaciones laborales a travs de la concertacin laboral, vigilancia
del cumplimiento de la normatividad, prevencin y solucin de
conflictos, y mejora de las condiciones de trabajo.
Instituto Nacional de Defensa de la Competencia INDECOPI promueve una cultura de leal competencia y protege todas
y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual - las formas de propiedad intelectual (signos distintivos, derechos de
INDECOPI autor, patentes y biotecnologa).

Telf: +51 1 224 7777


www.indecopi.gob.pe
Organismo Supervisor de la Inversin en Energa y OSINERGMIN est encargado de supervisar y fiscalizar el
Minera - OSINERGMIN cumplimiento de las disposiciones legales y tcnicas de las
actividades que desarrollan las empresas en los subsectores de
Telf: +51 1 219 3400 / +51 1 219 3410 electricidad e hidrocarburos, as como el cumplimiento de las normas
+51 1 427 4935 legales y tcnicas referidas a la conservacin y proteccin del medio
ambiente. Tambin se encarga del control de calidad y cantidad
www.osinerg.gob.pe de combustibles y mayores prerrogativas dentro de su facultad
sancionadora.

190 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Principales organismos reguladores y de promocin Descripcin
de la inversin
Organismo Supervisor de Inversin Privada en OSIPTEL es el encargado de regular y supervisar el mercado de
Telecomunicaciones - OSIPTEL servicios pblicos de telecomunicaciones, independiente de las
empresas operadoras.
Telf: +51 1 225 1313
www.osiptel.gob.pe
Organismo Supervisor de la Inversin en OSITRAN Tiene como objetivo general regular, normar, supervisar y
Infraestructura de Transporte de Uso Pblico fiscalizar, dentro del mbito de su competencia, el comportamiento
OSITRAN de los mercados en los que actan las Entidades Prestadoras, as
como el cumplimiento de los contratos de concesin, cautelando
Telf: +51 1 440 5115 en forma imparcial y objetiva los intereses del Estado, de los
www.ositran.gob.pe inversionistas y del usuario.
Agencia de Promocin de la Inversin Privada - ProInversin promueve la inversin no dependiente del Estado
Per - ProInversin Peruano a cargo de agentes bajo rgimen privado, con el fin de
impulsar la competitividad del Per y su desarrollo sostenible para
Telf: +51 1 200 1200 mejorar el bienestar de la poblacin.
www.proinversion.gob.pe

Superintendencia Nacional de Fiscalizacin Laboral SUNAFIL es un organismo tcnico especializado, adscrito al


SUNAFIL Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo, responsable de
promover, supervisar y fiscalizar el cumplimiento de las normas
Para mayor informacin, visitar: laborales y las referidas a las de seguridad y salud en el trabajo.
www.mintra.gob.pe
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS SBS es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los
sistemas financieros, de seguros y del sistema privado de pensiones.
Telf: +51 1 630 9000 Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes,
www.sbs.gob.pe de los asegurados y de los afiliados al SPP.
Superintendencia Nacional de los Registros SUNARP tiene como misin otorgar seguridad jurdica y brindar
Pblicos - SUNARP certidumbre respecto a la titularidad de los diferentes derechos
que en l se registran, teniendo como soporte de desarrollo la
Telf: +51 1 208 3100 modernizacin, simplificacin, integracin y la especializacin de la
www.sunarp.gob.pe funcin registral en todo el pas.
Superintendencia Nacional de Servicios de SUNASS es un organismo pblico descentralizado cuya funcin es
Saneamiento - SUNASS normar, regular, supervisar y fiscalizar la prestacin de los servicios
de saneamiento, cautelando en forma imparcial y objetiva los
Telf: +51 1 614 3180 intereses del Estado, de los inversionistas y del usuario.
www.sunass.gob.pe
Superintendencia del Mercado de Valores SMV La SMV es un organismo tcnico especializado adscrito al
Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por finalidad velar
Telf: +51 1 610 6300 por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia
www.smv.gob.pe de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de
precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales
propsitos. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y
goza de autonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica y
presupuestal.
Superintendencia Nacional de Administracin SUNAT incluye la Superintendencia Nacional de Aduanas. Es la
Tributaria - SUNAT encargada de administrar, fiscalizar y recaudar los tributos internos,
con excepcin de los municipales. Tambin cumple la funcin de
Telf: +51 1 315 0730 / +51 1 0 801 12 100 administrar y controlar el trfico internacional de mercancas dentro
www.sunat.gob.pe del territorio aduanero y recaudar los tributos aplicables conforme
a ley, adems de facilitar las actividades econmicas de comercio
exterior, as como inspeccionar el trfico internacional de personas
y medios de transporte y desarrollar las acciones necesarias para
prevenir y reprimir la comisin de delitos aduaneros.
Direccin General de Salud Ambiental - DIGESA DIGESA es el cuerpo tcnico regulatorio en aspectos relacionados al
saneamiento bsico, la salud ocupacional, la higiene alimenticia, la
Telf: +51 1 442 8353 / +51 1 631 4430 zoonosis y la proteccin ambiental.
www.digesa.minsa.gob.pe
Organismo de Evaluacin y Fiscalizacin OEFA es el organismo encargado de ejercer como ente rector del
Ambiental OEFA Sistema Nacional de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental - SINEFA,
la evaluacin, supervisin y fiscalizacin del cumplimiento de la
Telf: +51 1 717 6079 normativa ambiental a nivel nacional, integrando los esfuerzos del
www.oefa.gob.pe Estado y la sociedad, de manera coordinada y transparente, para
asegurar una efectiva gestin y proteccin del ambiente.

191
Complejo Arqueologico de Pisac - Cusco. Fotografa: Gihan Tubbeh l PromPer
Anexos
rganos de
promocin econmica y
asociaciones relevantes
Anexos

rganos de promocin econmica


y asociaciones relevantes

1
Ministerio de Relaciones Exteriores: Direccin General de
Promocin Econmica DPE
La Direccin General de Promocin Econmica - DPE, es el rgano del Ministerio de Relaciones Exteriores
que se encarga de coordinar con las misiones en el exterior, el fomento del Per como un pas competente
para proveer bienes y servicios en los mercados internacionales, adems de posicionarlo como un reconocido
destino turstico a nivel mundial, y un pas de interesantes oportunidades para los negocios e inversiones en
diferentes sectores econmicos.

Cabe resaltar que la DPE mantiene un Sistema de Gestin de Calidad certificado con la Norma Internacional
ISO 9001:2008, rigindose bajo los valores de equidad, compromiso social, honestidad, transparencia y
trabajo en equipo, asegurando as la satisfaccin de las necesidades de sus usuarios en el mbito nacional e
internacional.

De esta manera se reafirma el compromiso de brindar servicios con altos estndares de calidad, excelencia y
la mejora continua en el desarrollo de procesos certificados, tales como:

Apoyo a exportadores, inversiones y agentes tursticos.


Apoyo a misiones comerciales, de inversiones y turismo.
Atencin de solicitudes
Capacitacin
Difusin de oportunidades
Realizacin de eventos
Solucin de problemas e impases comerciales

Lista de servicios que ofrece la DPE a traves de sus 3 direcciones


Direccin de Promocin del Comercio (PCO)
Difusin de oportunidades comerciales
Difusin de la oferta exportadora
Apoyo en la solucin de problemas comerciales entre empresas
Identificacin de oportunidades comerciales
Apoyo a misiones comerciales y en su participacin en ferias en el exterior
Apoyo al exportador en la solucin de impases comerciales
Realizacin de eventos comerciales

194 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Lista de servicios que ofrece la DPE a traves de sus 3 direcciones (continuacin)
Direccin de Promocin de Inversiones(PIN)
Participacin en las negociaciones de acuerdos de promocin de inversin extranjera
Difusin de oportunidades de inversin (gobierno nacional, regionales y municipalidades)
Coordinacin de eventos internacionales de promocin de inversiones (road shows, videoconferencias, ferias y
seminarios)
Elaboracin y coordinacin de agenda para las misiones de negocios extranjeras
Difusin de informacin especializada de inversin al exterior
Apoyo de la identificacin de posibilidades de inversiones y alianzas estratgicas
Difusin de licitaciones y concursos pblicos internacionales de entidades nacionales, pblicas y privadas
Direccin de Promocin del Turismo (PTU)
Difusin de la oferta turstica
Apoyo a eventos gastronmicos
Difusin de material turstico
Apoyo a ferias de promocin del turismo en el exterior
Apoyo a agendas involucradas en la promocin del turismo
Promocin y negociacin de convenios tursticos
Difusin de informacin turstica obtenida por las misiones en el exterior

Contactos:
Silvia Alfaro Espinosa
Embajadora
Director General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3360 / +51 1 204 3361
Fax: +51 1 204 3362
Correo electrnico: salfaro@rree.gob.pe

Augusto Freyre Layzequilla


Embajador
Director de Promocin del Turismo
Direccin General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3391 / +51 1 204 3392
Correo electrnico: afreyre@rree.gob.pe

Javier Augusto Prado Miranda


Ministro
Director de Promocin de Inversiones
Direccin General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3384 / +51 1 204 3385
Correo electrnico: jprado@rree.gob.pe

Jaime Ricardo Sparks de las Casas


Ministro
Director de Promocin Comercial
Direccin General de Promocin Econmica
Telf: +51 1 204 3368 / +51 1 204 3369
Correo electrnico: jsparks@rree.gob.pe

Direccin: Jr. Lampa 545, Piso 10 Lima 1


Telf: +51 1 204 3361 / +51 1 204 3365 (DPE)
+51 1 204 3369 (PCO) / +51 1 204 3385 (PIN)
+51 1 204 3392 (PTU)
Fax: +51 1 204 3362
Correo electrnico: dpe@rree.gob.pe
Web: www.rree.gob.pe
(Este portal tambin contiene la lista de Oficinas Desconcentradas en Tumbes, Piura, Iquitos, Arequipa,
Cusco, Puno y Tacna)

195
2
Ministerio de Comercio Exterior y Turismo, y PromPer
El Ministerio de Comercio Exterior y Turismo define, dirige, ejecuta, coordina y supervisa la poltica de
comercio exterior y de turismo. Tiene la responsabilidad en materia de la promocin de las exportaciones
y de las negociaciones comerciales internacionales, en coordinacin con los Ministerios de Relaciones
Exteriores y de Economa y Finanzas y los dems sectores del Gobierno en el mbito de sus respectivas
competencias. Asimismo, est encargado de la regulacin del Comercio Exterior. El titular del sector dirige las
negociaciones comerciales internacionales del Estado y est facultado para suscribir convenios en el marco
de su competencia, en materia de turismo promueve, orienta y regula la actividad turstica, con el fin de
impulsar su desarrollo sostenible, incluyendo la promocin, orientacin y regulacin de la artesana.

Contactos
Eduardo Ferreyros
Ministro
Direccin: Calle Uno Oeste 050 Urb. Crpac, San Isidro
Telf: +51 1 513 6100
Web: www.mincetur.gob.pe

PromPer

PromPer es una entidad dependiente del Ministerio de Comercio Exterior y Turismo del Per que se encarga
de desarrollar estrategias para posicionar una imagen integrada y atractiva del Per, que permita desarrollar
el turismo interno y promoverlo ante el mundo como un destino privilegiado para el turismo receptivo y los
negocios. Igualmente tiene como funcin la promocin de las exportaciones que realiza el Per.

Contactos:
Direccin:
- Sede Exportaciones: Calle 21 N 713, pisos 1,2,3 y 4, San Isidro - Lima, Per
- Sede Turismo: Calle Uno Oeste 50, Edificio Mincetur, Pisos 13 y 14, San Isidro - Lima, Per
- Auditorio y centro de informacin: Av.Jorge Basadre N 610, San Isidro - Lima, Per
Telf: +51 1 616 7400 (Sede Exportaciones y centro de informacin)
+51 1 616 7300 (Sede Turismo)
Correo electrnico: postmaster@promperu.gob.pe
Web: www.promperu.gob.pe

196 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - rganos de promocin econmica y asociaciones relevantes

3
ProInversin
ProInversin es un organismo pblico adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas, encargado de ejecutar la
poltica nacional de promocin de la inversin privada.

Su misin es promover la inversin a cargo de agentes del sector privado, con el fin de impulsar la
competitividad del Per y su desarrollo sostenible para mejorar el bienestar de la poblacin.

ProInversin brinda informacin a potenciales inversionistas para conocer cmo establecer una empresa
en el Per, identificar oportunidades de inversin sectoriales, conocer los procesos de asociaciones pblico
privadas, entre otros.

ProInversin ofrece sus servicios gratuitos para el desarrollo de inversiones en el pas en sus tres etapas:

Pre-establecimiento Establecimiento Post-establecimiento


Servicio de informacin general: Orientacin en la obtencin de los Establecimiento de red de contactos
datos macroeconmicos, marco legal, permisos y licencias municipales para con empresas pblicas y privadas.
rgimen tributario, etc. la instalacin de la empresa industrial
o comercial. Orientacin para la expansin del
Servicio de informacin especfica, a negocio.
solicitud del potencial inversionista. Contacto y acompaamiento a las
regiones y potenciales zonas de Identificacin de barreras
Elaboracin de agendas con: produccin. administrativas.
potenciales socios, proveedores,
clientes, autoridades, asociaciones, Asesora en trmites migratorios para
gremios, etc. la entrada y permanencia de personas
de negocios.

Contactos:
Carlos Herrera Perret
Director Ejecutivo
Direccin: Sede Principal (Lima): Av. Enrique Canaval Moreyra N 150, piso 9, San Isidro Lima 27
Telf: +51 1 200 1200
Fax: +51 1 221 2941
Correo electrnico: cherrera@proinversion.gob.pe
Web: www.proinversion.gob.pe

Oficinas descentralizadas:
- Arequipa: Pasaje Beln N 113 Vallecito, Arequipa
Telf: +51 54 608 114
Fax: +51 54 608 115
- Piura: Los Palmitos Mz. Q - Lote 13, Los Cocos de Chipe, Piura
Telf / Fax: +51 73 309 148 / +51 73 310 081

197
4
Sociedad de Comercio Exterior del Per - ComexPer

ComexPer es el gremio privado que agrupa a las principales empresas vinculadas al comercio exterior en el
Per. Tiene como principal finalidad contribuir a mejorar las condiciones de competitividad, en un entorno de
libre mercado, que conviertan al Per en un destino atractivo para la inversin privada.

Objetivos y lineamientos:
- Promover el desarrollo del comercio exterior.
- Defender el libre mercado.
- Alentar la inversin privada.

Contactos:
Jessica Luna Crdenas
Gerente General
Telf: +51 1 625 7700
Fax: +51 1 625 7701
Web: www.comexperu.org.pe

5
Confederacin Nacional de Instituciones Privadas - CONFIEP
La Confederacin Nacional de Instituciones Empresariales Privadas (CONFIEP) es una institucin que
congrega y representa la actividad empresarial privada peruana dentro y fuera del Per. Su principal objetivo
es contribuir con el proceso de crecimiento econmico sostenido, basado en inversin y fomento del empleo,
a partir del esfuerzo de la iniciativa individual, la difusin de la empresa y la propiedad privada.

Objetivos y lineamientos:
- Unidad empresarial: fortalecer la unin entre los empresarios peruanos en favor de la construccin de un
orden en el que la libertad de empresa y la economa de mercado sean distintivos.
- Representatividad: actuar como principal vocero del empresariado nacional ante el Estado, foros pblicos
y privados.
- Servicios: promover una mayor comunicacin y coordinacin intersectorial, apoyar, respaldar y asesorar al
empresario.

Contactos:
Martn Prez Monteverde
Presidente

Av. Vctor Andrs Belaunde 147, Edificio Real Tres, Of. 401 San Isidro, Lima - Per
Telf: +51 1 415 2555
Fax: +51 1 415 2566
Web: www.confiep.org.pe

198 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - rganos de promocin econmica y asociaciones relevantes

6
Asociacin de Empresas Promotoras del Mercado de Capitales -
Procapitales
La Asociacin de Empresas Promotoras del Mercado de Capitales (Procapitales) es una institucin
representativa que rene a los principales actores del mercado, canalizando sus inquietudes y propuestas.
Se constituye en una entidad de carcter gremial que se orienta fundamentalmente a la promocin de la
inversin y del mercado de capitales. As, se presenta frente al sector pblico como un vocero con propuestas
para reducir costos legales y trabas burocrticas que impiden el acceso al mercado en buenas condiciones.
El objetivo principal de esta institucin es el fomento de un marco legal eficiente y de prcticas de gobierno
corporativo apropiadas.

Objetivos y lineamientos:
- Promover el desarrollo de nuevos instrumentos de inversin.
- Fomentar el acceso de nuevos emisores de valores, tanto de renta fija como de renta variable.
- Promover la movilizacin de recursos de inversionistas institucionales mediante nuevos vehculos
intermediarios.
- Promover activamente mejoras en la legislacin y regulacin del mercado de capitales.
- Difundir y fomentar la implementacin de buenas prcticas de gobierno corporativo.
- Generar un espacio organizado, permanente y proactivo de dilogo e interaccin entre los agentes
participantes del mercado, incluyendo los organismos reguladores y supervisores.
- Contribuir con el fortalecimiento institucional de los agentes participantes en el mercado de capitales.

Contactos:
Paulo Comitre Berry
Presidente

Direccin: Av. Canaval y Moreyra 230 of. 5A, San Isidro, Lima - Per
Telf: +51 1 440 1080
Web: www.procapitales.org

7
inPERU

El 11 de enero de 2012 se anunci oficialmente la conformacin de inPERU, una asociacin sin fines de lucro
cuya finalidad es promover las inversiones hacia el Per en los principales mercados financieros internacionales,
buscando el intercambio de mejores prcticas y, en general, dando a conocer al Per como un destino de
diversas oportunidades de inversin. inPERU est conformada por las siguientes instituciones del sector privado
en calidad de fundadores: Bolsa de Valores de Lima, Cavali, Asociacin de AFP, Asociacin de Bancos del Per,
Procapitales, Asociacin Peruana de Finanzas, Confederacin Nacional de Instituciones Empresariales Privadas
y la Asociacin Peruana de Empresas de Seguros. Asimismo, cuenta con el apoyo del Estado Peruano, a travs
del Ministerio de Economa y Finanzas, Ministerio de Relaciones Exteriores, el Banco Central de Reserva, la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, y la Superintendencia del Mercado de Valores, ProInversin y
PromPer.

Durante el 2016, inPer planea organizar una presentacin para promover la inversin en el Per los das 17 y
19 de octubre en Londres y Madrid, respectivamente.

199
8
Cmara de Comercio de Lima - CCL

La Cmara de Comercio de Lima ejerce, desde hace 128 aos la representacin y la defensa de los intereses
del empresariado ante las autoridades del pas y entidades nacionales y extranjeras. En este sentido,
promueve el mercado y la libre empresa con responsabilidad social, y la competencia leal y honesta dentro
de un conjunto de valores y principios ticos, fomentando el comercio interior y exterior, promoviendo las
buenas prcticas comerciales.

La Cmara de Comercio de Lima es socio estratgico del Estado y coopera para que las normas legales
y dems disposiciones favorezcan la prosperidad social y econmica nacional, tomando la iniciativa de
su propuesta y encargndose de las actividades que el Estado tenga a bien encomendarle. Procura la
ms estrecha relacin entre todas las organizaciones representativas de las actividades empresariales
y de cooperacin para el desarrollo, nacional e internacional, apoyando en especial la descentralizacin
productiva. Complementariamente, concilia intereses y administra arbitrajes de manera accesible y
democrtica, entre las empresas o los empresarios, procurando acuerdos rpidos y amistosos.

La visin de la Cmara de Comercio de Lima es ser el gremio empresarial lder del pas, respetado por la
sociedad y referente de la opinin empresarial.

La Cmara de Comercio de Lima agrupa a ms de 14,000 negocios asociados entre los que se encuentra
la Cmara de Comercio, Produccin y Servicios - Perucmaras, que a su vez agrupa a las 63 Cmaras y
Asociaciones.

Contactos:
Mario Mongilardi Fuchs
Presidente
Jos Rosas Bernedo
Gerente General
Direccin: Av. Giuseppe Garibaldi 396 Jess Mara, Lima
Telf: +51 1 463 3434
Web: www.camaralima.org.pe

9
Sociedad Nacional de Industrias - SNI
La Sociedad Nacional de Industrias (SNI) es la institucin que agrupa a las empresas industriales privadas del
Per. Es una persona jurdica de derecho privado que no persigue fines de lucro.

Actualmente la SNI est conformada por ms de 1,000 empresas del sector industrial del pas, que
representan el 90% del Valor Bruto de la Produccin Nacional. Cabe mencionar que el 16% del producto bruto
interno (PBI) del Per, est conformado por el aporte del sector industrial.

Contactos:
Andreas Von Wedemeyer
Presidente

Rosa Asca Cordano


Gerente General

Direccin: Los Laureles 365 San Isidro, Lima


Telf: +51 1 616 4444
Web: www.sni.org.pe

200 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - rganos de promocin econmica y asociaciones relevantes

10
Asociacin de Exportadores del Per - ADEX
La Asociacin de Exportadores (ADEX) es una institucin empresarial fundada en 1973 para representar y
prestar servicios a sus asociados: exportadores, importadores y prestadores de servicios al comercio. Es un
gremio constituido por empresas grandes, medianas y pequeas que tienen como denominador comn la
visin de alcanzar objetivos empresariales ambiciosos.

Contactos:

Juan Varilias Velsquez


Presidente
Direccin: Av. Javier Prado Este 2875 San Borja, Lima
Telf: +51 1 618 3333
Web: www.adexperu.org.pe

11
Instituto Nacional de Estadstica e Informtica - INEI
El INEI es el organismo encargado de producir y difundir informacin estadstica oficial que el pas necesita
con calidad, oportunidad y cobertura requerida, con el propsito de contribuir al diseo, monitoreo y
evaluacin de polticas pblicas y al proceso de toma de decisiones de los agentes socioeconmicos, el sector
pblico y la comunidad en general.

Sus funciones principales son:

- Formular y evaluar la poltica y el plan nacional de estadstica; as como, coordinar y orientar la formulacin
y evaluacin de los planes sectoriales, regionales, locales e institucionales.
- Coordinar y/o ejecutar la produccin de las estadsticas bsicas a travs de los censos, encuestas por
muestreo y registros administrativos del sector pblico, as como mantener actualizada la cartografa
censal.
- Celebrar convenios sobre asistencia tcnica, capacitacin especializada y prestacin de servicios de carcter
estadstico.
- Normar, orientar y evaluar la organizacin de las oficinas de estadstica del Sistema Estadstico Nacional; as
como promover la creacin de Oficinas de Estadstica.
- Coordinar, opinar y apoyar en los proyectos de prestacin de asistencia tcnica financiera nacional e
internacional, que en materia de estadstica requieren los rganos del Sistema Estadstico Nacional en todos
sus niveles.
- Cautelar la confidencialidad de la informacin producida por los rganos del sistema.

Contactos:

Vctor Anbal Snchez Aguilar


Jefe del INEI
Direccin: Av. Gral. Garzn 654 - 658, Jess Mara, Lima - Per
Telf: +51 1 652 0000

201
Web: www.inei.gob.pe

12
Asociacin Automotriz del Per
Contactos:
Edwin Derteano Dyer
Presidente

Av. Javier Prado Oeste 278, San Isidro, Lima 27, Per
Telf: +51 1 640 3636
Correo electrnico: aap@aap.org.pe
Web: www.aap.org.pe

13
Asociacin de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones -
Asociacin AFP
Contactos:
Luis Valdivieso Montano
Presidente

Calle Antequera 580, San Isidro, Lima 27, Per


Telf: +51 1 440 6589
Web: www.asociacionafp.com.pe

14
Asociacin de Bancos del Per - ASBANC
Contactos:
Oscar Rivera Rivera
Presidente

Calle 41 No. 975, Urb. Crpac, San Isidro, Lima 27, Per
Telf: +51 1 612 3333
Fax: +51 1 612 3316
Web: www.asbanc.com.pe

15
Asociacin de Desarrolladores Inmobiliarios - ADI PERU
Contactos:
Gustavo Rizo Patrn
Presidente

Calle General Varela 170 Miraflores, Lima 18, Peru.


Telf: +51 1 99 983 438
Correo electrnico: info@adiperu.pe
Web: www.adiperu.pe/asociacion

202 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - rganos de promocin econmica y asociaciones relevantes

16
Asociacin Nacional de Laboratorios Farmaceticos - ALAFARPE
Contactos:
Mara Aste Gordillo
Presidente

Calle Los Pelcanos 130, San Isidro, Lima 27, Per


Telf: +51 1 441 0693
Fax: +51 1 441 1745
Correo electrnico: Alafarpe@alafarpe.org.pe
Web: alafarpe.org.pe

17
Asociacin para el Fomento de la Infraestructura Nacional - AFIN
Contactos:
Gonzalo Prial
Presidente

Av. Jorge Basadre 310 Oficina 601-D, San Isidro, Lima 27, Per
Telf: +51 1 441 1000
Fax: +51 1 422 7611
Email: comunicaciones@afin.org.pe
Web: www.afin.org.pe

18
Asociacin Peruana de Avicultura - APA
Contactos:
Jos Vera
Presidente

Av. Esmeralda 255, Chacarilla del Estanque, San Borja, Lima 41, Per
Telf: +51 1 372 1540
Correo electrnico: apacomunicaciones@apa.org.pe
Web: www.apa.org.pe

19
Asociacin Peruana de Empresas de Seguros - APESEG
Contactos:
Eduardo Morn Pastor
Presidente

Calle Amador Merino Reyna 307, Edificio Nacional - piso 9, San Isidro, Lima - Per
Correo electrnico: seguros@apeseg.org.pe
Web: www.apeseg.org.pe

203
20
Asociacin Peruana de Operadores Portuarios
Contactos:
Cesar Balln Izquierdo
Presidente

Jr. Arrieta 209, La Punta, Callao 5, Per


Telf: +51 1 465 5982
Fax: +51 1 453 0697
Web: www.asppor.org.pe

21
Bolsa de Valores de Lima BVL
Contactos:
Marco Antonio Zaldvar Garca
Presidente

Pasaje Acua 106, Lima - Per


Telf: +51 1 619 3333
Web: www.bvl.com.pe

22
Cmara Peruana de la Construccin - CAPECO
Contactos:
Francisco Osores
Presidente

Av. Victor Andrs Belaunde 147 (Edificio Real 3) Oficina 401, San Isidro, Lima - Per
Telf: +51 1 230 2700
Web: www.capeco.org

23
Federacin de Instituciones Privadas de Educacin Superior - FIPES
Contactos:
Jos Dextre Chacn
Presidente

Av. Horacio Urteaga 1781, Jess Mara, Lima - Per


Telf: +51 1 601 6480
Fax: +51 1 313 3344
Email: secretaria@fipes.pe
Web: www.fipes.pe/fipes

204 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - rganos de promocin econmica y asociaciones relevantes

24
Sociedad Nacional de Minera, Petrleo y Energa - SNMPE
Contactos:
Carlos Glvez Pinillos
Presidente

Calle Francisco Graa 671, Magdalena del Mar, Lima 17, Per
Telf: +51 1 215 9250
Fax: +51 1 460 1616
Correo electrnico: postmaster@snmpe.org.pe
Web: www.snmpe.org.pe

25
Sociedad Nacional de Pesquera - SNP
Contactos:
Elena Conterno Martinelli
Presidente

Av. Repblica de Pamam 3591, piso 9, San Isidro, Lima 27, Per
Telf: +51 1 422 8844
Correo electrnico: snpnet@terra.com.pe
snpnet@snp.org.pe
Web: snp.org.pe

205
Danzantes de tijeras. Fotografa: Musuk Nolte l PromPer
Anexos
Servicios de EY para
negocios e inversin
en el Per
208 Gua de Negocios e Inversin en el Per
Anexos

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sectorial, estudios e informacin relevante sobre gestin y tendencias del mundo empresarial. Accede al EY
Library ingresando a www.ey.com/pe/EyPeruLibrary

Para mayor informacin, visite:


http://www.ey.com/PE

209
1
Auditora

Juan Paredes
Lder de Auditora
Telf: +51 1 411 4410
juan.paredes@pe.ey.com

En EY aportamos capacidad y experiencia local e internacional en nuestras auditoras, ayudando a las


empresas a garantizar la calidad e integridad de su informacin financiera, y as brindar confianza al mercado
sobre su transparencia y veracidad, de acuerdo a los principios contables que correspondan.

Creamos valor para su negocio generando confianza en la calidad y suficiencia de la informacin financiera y
no financiera, para permitir una adecuada toma de decisiones.

Servicios de Auditora

Servicio Sub-servicio
Auditora - Auditora de estados financieros
de estados - Auditora de control interno
financieros - Revisiones especiales para empresas que sern auditadas por primera vez o que planean salir al
y revisiones mercado con acciones o bonos
especiales - Revisiones especiales para mejorar procesos y controles
- Asesora en implementacin y/o revisin de controles segn criterios internacionales
- Informes especiales: lavado de activos, Market consistent embedded value, clculos actuariales
Asesora - Diagnstico para implementacin de las NIIF y apoyo en el proceso de conversin
en Normas - Revisin de procesos y controles requeridos para aplicar las NIIF
Internacionales - Revisin de criterios y resultados de la aplicacin de las NIIF
de Informacin - Entrenamientos y actualizaciones en NIIF
Financiera (NIIF) - Informes tcnicos sobre la aplicacin de las NIIF
- Apoyo tcnico en revisiones regulatorias sobre aspectos contables y financieros
- Asesora en temas especializados: derivados, determinacin de ajustes por compras, valorizaciones,
concesiones
Auditora y - Revisin de los aspectos financieros y no-financieros
revisin de - Asesora para la identificacin de riesgos, controles y actividades de monitoreo para la preparacin de
informes de los informes de sostenibilidad
sostenibilidad
Due dilligence - Revisin de estados financieros para determinar ajustes y/o reas de riesgo en procesos de compra/
financiero venta
- Valorizacin de la compaa a ser vendida o adquirida
- Evaluacin de los procedimientos, sistemas y controles involucrados en la preparacin de la
informacin financiera
- Anlisis de estructuras financieras y sus efectos contables y tributarios
Prevencin e - Prevencin de fraudes
investigacin - Investigacin de fraudes
de fraude/ - Soporte para la resolucin de disputas, litigios y procesos arbitrales: pruebas periciales
Resolucin de - Anlisis de datos para la identificacin de tendencias inusuales
disputas - Administracin de lneas de reporte/atencin de denuncias (Sistemas Confidenciales de Denuncias)
- Programas de cumplimiento corporativo y tico
- Asesora y evaluacin del cumplimiento de la regulacin de prcticas anticorrupcin (FCPA/UKBA)
- Asesora y evaluacin del cumplimiento de la Ley de Prevencin de Lavado de Activos y
financiamiento del terrorismo

210 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - Servicios de EY para negocios e inversin en el Per

2
Consultora

Jorge Acosta
Lder de Consultora
Telf: +51 1 411 4437
jorge.acosta@pe.ey.com

Ayudamos a nuestros clientes a resolver los temas ms complejos de su industria, y as mejorar el entorno de
negocios. Nuestro enfoque en mitigacin de riesgos y en la mejora del desempeo nos permite comprender
a profundidad sus retos y oportunidades para poder orientarlo a lograr resultados tangibles que impulsen,
optimicen y protejan a su compaa.

Servicios de Estrategia

Servicio Sub-servicio
Planeamiento - Planeamiento estratgico
estratgico e - Definicin misin/visin
indicadores de - Definicin de portafolio de proyectos
gestin - Balanced Scorecard (BSC)
- Establecimiento de metas e indicadores organizacionales
- Divulgacin de metas KPIS y prioridades
Gobierno - Diagnstico
corporativo y - Implementacin y mejora de buenas prcticas
sostenibilidad - Responsabilidad social empresarial
- Cambio climtico y sostenibilidad
- Adopcin de los pilares de gobernanza: estrategia, control, accionistas, informacin y sostenibilidad

Servicios de Tecnologa

Servicio Sub-servicio
Beneficios reales - Implementacin y soporte de ERP (CRM, SCM, BI, SOD)
de la informtica - Definicin del modelo de gobierno de TI
- Optimizacin de costos/evaluacin del rendimiento de TI
- Diseo del rea de sistemas
- Diagnstico de calidad de datos
- Seleccin de software
- Data analytics / data quality
- Soluciones cloud
- Soporte en la ejecucin y control de proyecto
Seguridad de la - Anlisis e implementacin de roles de acceso en los sistemas de informacin
informacin - Evaluacin, diseo e implementacin de seguridad en los sistemas de informacin (ERP security) y en
la infraestructura de cmputo
- Diagnstico y diseo de segregacin de funciones (SoD)
- Anlisis de vulnerabilidad de las aplicaciones

211
Asesora de Talento

Servicio Sub-servicio
Fortalecimiento - HR analytics
del liderazgo - Gestin del ciclo hire2retire
y la gestin de - Planes adhoc de induccin al puesto
talento - Planes de carrera por puesto y personal clave
- Mapas de aprendizaje para el desarrollo de competencias
- Planes de sucesin
- Fijacin y medicin de metas de rea
- Aplicaciones que soportan la gestin de recursos humanos

Asesora de Procesos

Servicio Sub-servicio
Mejora del - Reduccin de costos
desempeo - Diseo de costos/beneficios
operacional - Control de gestin (KPIs)
- Finance analytics
- Diseo de modelos de costo (centro de costos y costos ABC)
- Rediseo de procesos
- Rediseo del modelo de negocios
Mejora de - Aseguramiento de ingresos (revenue assurance and improvement)
ingresos - Segmentacin de clientes
- Customer analytics
- Business intelligence
- Modelos de pricing
- Mejora de la experiencia del cliente
- Diseo de modelo de relacionamiento con el cliente (CRM)
Supply chain - Planificacin de la demanda
management - Diseo de redes, centros de distribucin y almacenes
- Sales and operation planning
- Strategic sourcing
- Optimizacin de stocks, materia prima y producto terminado
- Optimizacin de la cadena productiva
- Mejora de la gestin de la cadena de abastecimientos (SCM improvement)

Gestin de Riesgos

Servicio Sub-servicio
Auditora interna - Co-sourcing de auditora interna
- Outsourcing de auditora interna
- Evaluacin de la calidad de auditora interna segn los estndares internacionales del Instituto de
Auditores Internos
- Fortalecimiento de la funcin de auditora interna
Administracin - Eficiencia en la gestin de riesgos y procesos de TI
de riesgos - Control interno basado en COSO
- Gestin integral de riesgos (enterprise risk management, contract risk services, etc.)
- Gestin de riesgos en procesos y proyectos
- Evaluacin de riesgos de crdito, liquidez, mercado y operacional
- Evaluacin de controles y herramientas de gestin
- Eficiencia en la gestin y control de activos y en la componetizacin de activos fijos
Gestin de - Auditora de cumplimiento regulatorio
normativas - Adecuacin a la ley de proteccin de datos
- Cumplimiento y adecuacin de la ley Sarbanes-Oxley (SOX)
- Asesora en la adecuacin a la regulacin FATCA
- Asesora en facturacin electrnica
- Asesora en la adecuacin a la normativa relacionada con la facturacin negociable
- Auditora de sistemas (COBIT-ISO27000-ITIL)
- Revisin SSAE16 (reporte de servicios de terceros)

212 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - Servicios de EY para negocios e inversin en el Per

3
Impuestos

David de la Torre
Lder de Impuestos
Telf: +51 1 411 4471
david.de.la.torre@pe.ey.com

Los servicios de Impuestos ayudan a las compaas a cumplir apropiadamente con sus obligaciones
tributarias, aduaneras y laborales, minimizando sus riesgos tributarios en un contexto de constantes cambios
normativos de compleja implementacin.

Asistimos a las empresas en todas las etapas del Ciclo de Vida Fiscal, que comprende desde el
entendimiento y planificacin de las operaciones hasta el control del cumplimiento de sus obligaciones.
Asimismo, los acompaamos durante las acciones de fiscalizacin que efecte la respectiva autoridad
administrativa, ofreciendo soporte durante cualquier litigio que pueda generarse.

Servicios de Impuestos

Servicio Sub-servicio
Asesora - Consultora permanente en materia tributaria
tributaria - Planificacin fiscal
- Asesora en procesos de fiscalizacin
- Tributacin sectorial
- Asesora en reorganizaciones, fusiones y otros
Cumplimiento - Revisin de las Declaraciones Juradas del IR, IGV, ITAN y otros tributos aplicables
tributario - Asesora en evaluacin, mejora y monitoreo de los procesos tributarios
- Reporte de informacin tributaria
- Anlisis de implicancias tributarias vinculadas con la implementacin de las NIIF
- Apoyo en los procesos de fiscalizacin iniciados por la administracin tributaria
Precios de - Cumplimiento
transferencia - Consultora y planificacin estratgica
- Controversia
Asesora laboral - Derecho laboral, tributario - laboral y de seguridad social
y tributaria - Cumplimiento en temas laborales y tributarios - laborales
individual - Tributacin de personas naturales
- Anlisis y procedimientos migratorios desde y hacia el exterior
- Inspecciones de trabajo y procesos judiciales laborales
Servicios legales - Diseo y planificacin de estructuras contractuales y corporativas, as como reorganizaciones
societarias
- Negociacin y redaccin de contratos de adquisicin de negocios
- Asesora en el cumplimiento de obligaciones regulatorias y de la normativa de proteccin de datos
personales
- Asesora en la participacin en procesos de inversin privada en infraestructura

213
Servicio Sub-servicio
Aduanas e - Consultora en aduanas y tributacin aduanera
impuestos - Asesora y gestin en procesos de auditora aduanera, realizacin de diagnsticos y revisiones
indirectos preventivas, asesora en procesos no contenciosos y contenciosos
- Implementacin de ventajas aduaneras, planeamientos, aprovechamiento de acuerdos comerciales,
cumplimiento de reglas de origen, estudios de valoracin en aduanas
- Asesora en implementacin de mecanismos de saldo a favor del exportador, reintegro y recuperacin
anticipada y definitiva del IGV, recuperacin de retenciones y percepciones del IGV
- Anlisis de la naturaleza de servicios como asistencia tcnica y procesos vinculados con su
certificacin para fines del IR de no domiciliados
Tributacin - Asesora relacionada con la constitucin del vehculo legal ms eficiente desde una perspectiva fiscal,
internacional la capitalizacin o financiamiento de las operaciones, la repatriacin de divisas y una eficiente gestin
final de las cadenas de suministro
- Asesora relacionada con la estructuracin eficiente de los negocios internacionales de los grupos
econmicos
- Identificacin de las jurisdicciones ms convenientes para establecer empresas holding o empresas
financieras
- Aplicacin de convenios para evitar doble imposicin
Litigio tributario - Procedimientos contenciosos tributarios ante la SUNAT, organismos reguladores, municipalidades y el
Tribunal Fiscal (reclamaciones, apelaciones, quejas e informes orales)
- Procesos judiciales en materia tributaria ante el Poder Judicial (procesos contencioso administrativos,
procesos de control de legalidad) y el Tribunal Constitucional (procesos de amparo, de cumplimiento y
procesos de inconstitucionalidad)
- Procedimientos de devolucin y compensacin
- Emisin de informes periciales y de procedimientos acordados, para incorporar y sustentar la defensa
- Emisin de informes de diagnstico de contingencias
- Diseo especfico de estrategias de defensa
- Participacin en el sustento de informes orales ante el Tribunal Fiscal, el Poder Judicial y el Tribunal
Constitucional
- Validacin de la correcta revelacin en los estados financieros de las contingencias tributarias
vinculadas a procedimientos y procesos tributarios
Impuestos en - Asesoramiento en la estructuracin pre-transaccin
transacciones - Asesoramiento en la optimizacin de beneficios impositivos en el financiamiento de la transaccin
- Evaluacin del modelamiento tributario en los flujos de caja proyectados de la transaccin
- Due diligence tributario, aduanero, laboral y precios de transferencia
Outsourcing - Procesamiento contable
contable, - Reportes estatutarios
tributario, - Cumplimiento tributario
administracin y - Procesamiento de nmina
procesamiento de - Administracin de personal
nminas
Programa de - Capacitaciones diseadas a la medida sobre temas tributarios, aduaneros, legales, laborales y
entrenamiento finaciero-contables
ejecutivo

214 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - Servicios de EY para negocios e inversin en el Per

4
Transacciones & Finanzas Corporativas

Enrique Oliveros
Lder de Transacciones & Finanzas Corporativas
Telf: +51 1 411 4417
enrique.oliveros@pe.ey.com

El manejo de las Transacciones & Finanzas Corporativas requiere tomar decisiones acertadas sobre la forma
de gestionar estratgicamente el capital, teniendo en consideracin un mundo cambiante, con recursos
limitados y tiempo restringido. En EY contamos con un equipo especializado que ayuda a las organizaciones a
evaluar oportunidades de inversin segn la Agenda de Capital, para realizar transacciones eficientes y lograr
sus metas estratgicas.

Podemos asesorarlo en la bsqueda de la estrategia adecuada para su compaa en procesos de fusiones y


adquisiciones, en la identificacin de sinergias, soporte en el modelamiento financiero, y en la medicin de las
implicancias derivadas de las transacciones, para que su negocio sea ms competitivo, rentable y crezca con
mayor rapidez.

Servicios de Transacciones & Finanzas Corporativas

Servicio Sub-servicio
Fusiones y - Valorizacin de la empresa target (buy side o sell side)
Adquisiciones - Asesora en la identificacin de targets y de compradores con un nfasis especial en la identificacin
(Mergers and de sinergias que permitan aadir un mayor valor agregado a la transaccin
Acquisitions) - Preparacin de Teasers y Memorandums de Informacin
- Gestin de las propuestas indicativas y propuestas vinculantes
- Acompaamiento en la negociacin con los posibles compradores y/o vendedores
- Asesora en los contratos de compra-venta y la negociacin de los trminos y condiciones para el
cierre de la transaccin
Valorizacin y - Valorizacin de empresas y negocios, activos tangibles e intangibles, derivados y activos complejos
Modelamiento - Fairness Opinion: opinin independiente sobre el valor de mercado de empresas y activos
Financiero - Business Modeling: diseo, estructuracin y revisin de modelos de valorizacin
- Purchase Price Allocation: valorizacin de activos netos individuales y asignacin de precios de
compra en el marco de transacciones de combinaciones de negocio
Estructuracin - Asesora en programas de emisiones de renta fija y variable
de instrumentos - Modelamiento financiero de la estructura ptima del instrumento
de deuda y - Asesora en procesos de levantamiento de capital
patrimonio - Diseo de alternativas de financiamiento estructuradas (titulizacin de flujos de productos)
- Revisin de los aspectos legales de la transaccin
- Acompaamiento en el ingreso al mercado de capitales IPO Readiness

215
Servicio Sub-servicio
Financiacin - Desarrollo de estudios de factibilidad
de Proyectos - Elaboracin del modelamiento financiero
(Project Finance) - Anlisis de los riesgos y su mitigacin
y Asociaciones - Asesora en la definicin de la estructura de financiamiento ptima
Pblico-Privadas - Soporte en la negociacin con posibles financistas
(APP) - Diseo de modelos de estructuracin ptimos (tributario y financiero)
- Revisin y anlisis de proyectos pblicos y privados
Gestin del - Diagnstico, diseo e implementacin de una estrategia integral
Capital de Trabajo - Cuantificacin de la oportunidad de mejora en los tres componentes principales del capital de trabajo
- Cuantificacin de la liberacin de caja e incremento de la rentabilidad del negocio
- Determinacin de polticas para proveedores e implementacin de mejores prcticas para el manejo
del capital de trabajo
Operational - Preparacin y soporte en los procesos de desinversin (carve-out) e integracin
Transaction - Identificacin y materializacin de las sinergias identificadas
Services OTS - Diagnstico del da uno y plan de los primeros 100 das en los procesos de integracin
- Apoyo en la gestin de la continuidad del negocio
Due diligence - Desarrollo de due diligence integral: financiero, contable, tributario, laboral y legal
financiero, - Evaluacin de los EE.FF. y aplicacin de buenas prcticas financieras, contables, tributarias, laborales
contable, y legales
tributario, laboral - Anlisis de normalizacin del EBITDA
y legal - Identificacin de factores financieros clave que pudieran impactar en la determinacin del precio de la
transaccin
- Cuantificacin de las contingencias identificadas
- Anlisis del clculo de los ajustes de precio para el cierre de transacciones
- Revisin del modelo financiero
Due diligence - Desarrollo de un diagnstico de pre-venta para la sostenibilidad competitiva de los productos y
comercial servicios del target
- Evaluacin de la estabilidad y crecimiento de la base de clientes
- Asistencia en la evaluacin del entorno competitivo, oferta y demanda de los productos y servicios de
la empresa
- Evaluacin de los proveedores y distribuidores clave como parte del negocio del target
- Asistencia en tomas de posesin para procesos de integracin o desinversin
Due diligence - Determinacin de las deficiencias operativas y de TI en el target
operativo - Entendimiento de los riesgos y los costos de la integracin
- Identificacin de reas prioritarias para un adecuado planeamiento de la integracin
- Identificacin de sinergias
- Entendimiento de los sistemas que estn en funcionamiento, incluyendo software y hardware base as
como aplicaciones desarrolladas por personal interno
- Entendimiento de los procesos para la administracin de riesgos y seguridad de la informacin
Estructuracin - Asesora en la estructuracin pre-transaccin para identificar opciones que incrementen el valor de la
tributaria operacin: reduccin de costos impositivos y diseo de estrategias de salida
- Asesora en la optimizacin de beneficios impositivos en el financiamiento de la transaccin
- Estructuracin de transacciones para la optimizacin de beneficios impositivos
- Evaluacin del modelamiento tributario en los flujos de caja proyectados de la transaccin

216 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - Servicios de EY para negocios e inversin en el Per

5
Consultora para la Industria Financiera

Jos Carlos Bellina


Lder de Consultora para la Industria Financiera
Telf: +51 1 411 2182
jose.bellina@pe.ey.com

Nuestra visin garantiza la ms completa propuesta de valor en el rea de transformacin de negocios para
la Industria Financiera. Apoyamos a alinear su estrategia, organizacin, procesos y tecnologa, para lograr
resultados que excedan sus expectativas.

Servicios de Consultora para la Industria Financiera

Servicio Sub-servicio
Transformacin - Transformacin digital
del negocio - Diagnstico y diseo de estrategias de innovacin y crecimiento
- Innovacin de la experiencia y relacionamiento del cliente
- Optimizacin de la distribucin, productos y canales
- Mejora de la experiencia del cliente
- Gestin de la distribucin
Valor para el - Aseguramiento y mejora de ingresos
cliente - Reduccin de costos y mejora de desempeo
- Reforma estructural y de modelos operativos de negocio y reas de soporte
- Mejora del proceso de captacin de clientes
- Asesora de reclamos
- Conexin del negocio con la tecnologa
- Rediseo del core business
- Transformacin de la banca de consumo, mayorista y mercado de capitales
- Transformacin de TI: Integracin eficiente de procesos y tecnologa
- Mejora de la gestin de la cadena de suministro y proveedores
- Asesora y transformacin de polticas y productos
- Asesora y transformacin de los seguros generales, de vida y salud
- Transformacin del negocio (front, middle y back office)
Proteccin - Gobierno, riesgo y control
empresarial - Auditora interna y SOX
- Gestin de riesgos cyber
- Servicios actuariales
- Gestin de la continuidad del negocio y de la seguridad de la informacin
- Auditora de sistemas
- Gestin de las regulaciones y cumplimiento
- Pruebas integradas y transformacin del control interno
Desempeo - Treasury services y gestin de riesgos de liquidez
financiero y - CCAR Adecuacin del capital y stress testing
riesgos - Finanzas estructuradas
- Capital regulatorio econmico
- Transformacin de la gestin integrada de riesgos
- Optimizacin de rentabilidad y costos
- Optimizacin comercial
- Gestin de riesgos crediticios y de mercado
- Planeamiento y mejora del desempeo de riesgos financieros
- Asesora en cumplimiento
- Mejora financiera, de riesgos y reportes
- Reportes regulatorios

217
Bosque de piedras de Huayllay - Pasco. Fotografa: Antonio Escalante l PromPer
Anexos
Directorio de
Embajadas y
Consulados del Per
Anexos

Directorio de Embajadas y
Consulados del Per

Alemania
Berln Frankfurt

Embajada Consulado General


Mohrenstrasse 42, 10117 Berln, Alemania. Kaiserstrasse 74, 63065, Offenbach am Main, Hessen,
T: +49 30 2291 455 / +49 30 2291 587 Frankfurt, Alemania.
F: +49 30 2292 857 T: +49 69 133 0926
E: sc-berlin@embaperu.de F: +49 69 295 740
W: www.embaperu.de E: consulperu-frankfurt@rree.gob.pe
W: www.consulado.pe/es/frankfurt

Hamburgo Mnich

Consulado General Consulado General


Blumenstrasse 28, 22301 Hamburgo, Alemania. Herzog Heinrichstrasse 23, 80336, Muchen, Alemania.
T: +49 40 460 1223 T: +49 89 1392 8880
F: +49 40 481 854 F: +49 89 1392 88819
E: info@conperham.com E: info@conperumunich.de
W: www.conperumunich.de

Arabia Saudita Argelia


Riyadh Argel

Embajada Embajada
lbn Younis Al-Sadafi Street, 7393 Northern Maathar Nro. 14, Calle 3, Parc Paradou-Hydra. 16016, Argel,
District, Riyad. P.O., Riyad 11693. Argelia.
T: +96 611 482 2474 T: +213 21 484 470 / +213 21 484 402
E: portalwebriad@rree.gob.pe E: ambaperou@yahoo.fr

220 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Argentina
Buenos Aires Crdoba

Embajada Consulado General


Av. Del Libertador 1720, 1425 Capital Federal, Humberto Primo 749 (X500FO), Crdoba, 5009,
Buenos Aires. Argentina.
T: +54 11 4802 2000 / +54 11 4802 2438 T: +54 351 426 4196
+54 11 4802 2551 / +54 11 4801 6351 E: consulperucba@gmail.com
F: +54 11 4802 5887 W: www.consulado.pe/cordoba/paginas/inicio.aspx
E: contacto@embajadadelperu.int.ar
W: www.embajada.pe/sites/argentina

Consulado General
San Martn N 126-138, Microcentro, Capital Federal, Mendoza
Buenos Aires.
T: +54 11 4341 0010 / +54 11 4341 0006 Consulado General
F: +54 11 4382 1555 Huarpes 629, 5ta. Seccin, CP (5500), Mendoza,
E: conperbaires@consuladoperubaires.org Argentina.
info@consuladoperubaires.org T: +54 261 429 9831 / +54 261 429 4926
W: www.consuladoperubaires.org E: consulperu-mendoza@rree.gob.pe

La Plata

Consulado General
Calle 8 N 862, 1er. Piso Entre 49 y 50,
La Plata C.P. 1900.
T: +54 221 425 1862
F: +54 221 423 2812
E: portalweblaplata@rree.gob.pe

Australia
Canberra Sydney

Embajada Consulado General


40 Brisbane Av. Barton, piso 2, oficina 1B, ACT 2600, Suite 1001, 84 Pitt Street Sydney - NSW 2000.
Canberra. T: +61 2 9235 0355 / +61 2 9235 0366
T: +61 2 6273 7351 F: +61 2 9235 0311
F: +61 2 6273 7354 E: portalwebsydney@rree.gob.pe
E: consular@embaperu.org.au W: www.consulperuau.org
W: www.embaperu.org.au

Austria Blgica
Viena Bruselas

Embajada Embajada
Mahlerstrasse 7/22,A -1010 Viena. Avenue de Tervueren 212, 1150 Bruselas.
T: +43 1 713 4377 T: +3 22 733 3185
E: consular@embaperu.at F: +3 22 733 4819 / +3 22 734 8289
E: info@embaperu.be

Consulado General
Rue de Praetere 2, 2 Piso, Bruselas 1050
T: +32 264 18760 / +32 264 18761
+32 264 18763
F: +32 264 18768
E: info@consuladodelperu.be

221
Bolivia
La Paz Cochabamba

Embajada Consulado General


Calle Fernando Guachalla N 300, Sopocachi, La Paz, Av. Oquendo. E-0654, piso 6, oficina 606 / 7, entre Calle
Casilla: 668 Pacciri y Pedro Borda, Cochabamba, Bolivia.
T: +591 2 244 1250 / +591 2 244 4566 T: +5914 466 4154
+591 2 244 5800 F: +5914 466 4153
F: +591 2 244 1240 E: conpercbba@supernet.com.bo
E: epebol@acelerate.com
epebol2e@acelerate.com

Consulado General
Av. 14 de setiembre esq. calle 17, Edif. Mario Mercado,
Piso 5, Of. 503 y 504 - Obrajes, La Paz.
T: +591 2 275 0568 / +591 2 275 0332
F: +591 2 244 4199
E: portalweblapaz@rree.gob.pe

El Alto Santa Cruz

Consulado General Consulado General


Av. Cvica N 33 casi esquina, Av. Satlite - Villa Tejada Calle Viador Pinto N 84, con calle Alejandro Ramrez,
Triangular, El Alto, Bolivia. Equipetrol (1 cdra. del Hotel Casablanca), Barrio Guapay,
T: +591 2 281 5754 / +591 2 281 5755 Santa Cruz, Bolivia.
F: +591 2 281 5754 T: +591 3 341 9092
E: conper_elalto@yahoo.com F: +591 3 341 9091
E: conpersantacruz@cotas.com.bo
consulperu-santacruz@rree.gob.pe

Brasil
Brasilia Manaos

Embajada Consulado General


S.E.S. Av. Das Naes Lote 43 Quadra 811, Rua Constelao N 16-A. Morada do Sol, Barrio Aleixo,
CEP 70428-900. Manaus-AM, Brasil, CEP, 69060-081.
T: +55 61 3242 9933 T: +55 92 3632 0585
F: +55 61 3244 9344 F: +55 92 3632 9706
E: embperu@embperu.org.br E: conpemao@gmail.com
W: www.embperu.org.br

Ro de Janeiro Ro Branco

Consulado General Consulado General


Av. Rui Barbosa 314 - 2 Andar, Flamengo, Rua Pernanbuco 1040, Bosque, CEP 69908 - 241.
CEP 22250-020, Ro de Janeiro. T: +55 68 322 4 0303 / +55 68 322 4 2727
T: +55 21 2551 4496 / +55 21 2551 9596 F: +55 68 322 4 1122
F: +55 21 2551 9796 E: consuladoperuac@gmail.com
E: consulado@consuladoperurio.com.br consuladoperuac@hotmail.com
W: www.consuladoperurio.com.br

So Paulo

Consulado General
Alameda Campinas 646, Piso 4, Jardim Paulista
CEP: 01404-001, Sao Paulo, Brasil.
T: +55 11 3149 2525
F: +55 11 3149 2525
E: contato@consuladoperusp.com.br
comercial@consuladoperusp.com.br
W: www.consuladoperusp.com.br

222 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - Directorio de Embajadas y Consulados del Per

Canad
Ottawa Montreal

Embajada Consulado General


1901-130 Albert Street, Ottawa, Ontario, K1P 5G4, 970-550 Sherbrooke Ouest, La Tour Ouest, Montreal,
Canad. Qubec, H3A 1B9.
T: +1 613 238 1777 T: +1 514 844 5123 / +1 514 844 4998
F: +1 613 232 3062 F: +1 514 843 8425
E: emperuca@bellnet.ca E: perou@videotron.net
W: www.embassyofperu.ca W: www.consuladoperumontreal.com

Toronto Vancouver

Consulado General Consulado General


10 Saint Mary Street, Suite 303, Toronto, Ontario, M4Y- 260-505 Burrard Street Vancouver B.C. (Canad),
1P9. V7X 1M3.
T: +4 16 963 9696 T: +16 04 662 8880 / +16 04 662 3564
F: +4 16 963 9074 F: +16 04 662 3564
E: info@conperutoronto.com E: infovan@consuladoperu.ca
W: www.conperutoronto.com W: www.consuladoperu.ca/vancouver

Chile
Santiago Arica

Embajada Consulado General


Av. Andrs Bello 1751, Providencia, Santiago, Casilla Av. 18 de Setiembre N 1554, Arica, Chile.
Postal: 16277. T: +56 58 223 1020 / +56 58 225 5048
T: +56 2 2339 2600 F: +56 58 254 656 / +56 58 258 324
F: +56 2 2235 2053 / +56 2 2235 8139 E: conperarica@terra.cl
E: embajada@embajadadelperu.cl consulperu-arica@rree.gob.pe

Santiago Iquique

Consulado General Consulado General


Calle Antonio Bellet N 444 Oficina 104 Providencia, Zegers 570, piso 2, Casa Billinghurst, Iquique. Casilla
Regin Metropolitana, Santiago Postal 248, Chile.
T: +56 2 294 02900 T: +56 57 241 1466 / +56 57 241 3351
F: +56 2 873 117 / +56 2 334 1272 F: +56 57 414 506
E: secretaria@conpersantiago.cl E: consulperu-iquique@rree.gob.pe
antecedentes@conpersantiago.cl info@conperiqq.com
consuladodelperu@conperiqq.com
Valparaso

Consulado General
Calle Errzuriz N 1178, Of. 71, Edificio Olivari
Valparaso, Chile.
T: +56 32 221 5621 / +56 32 225 3403
F: +56 32 221 7289
E: consulperu-valparaiso@rree.gob.pe
W: www.conpervalparaiso.cl

223
China
Beijing Hong Kong y Macao

Embajada Consulado General


Sanlitun Bangong Lou 1- 91, Beijing 100600, China. Unit 1401,14th Floor, China Merchants Tower, 168-200.
T: +86 10 6532 3719 / +86 10 6532 2913 Connaught Road Central, Shun Tak Centre, Sheung Hong
+86 10 6532 3477 / +86 10 6532 5686 Kong.
+86 10 6532 4875 T: +852 2868 2622
F: +86 10 6532 2178 F: +852 2840 0733
E: embaperu-pekin@rree.gob.pe E: secretary@peruconsolate.org.hk
info@embaperuchina.com.cn W: www.consulado.pe/se/hongkong
W: www.embperuchina.com
Guangzhou
Shanghai
Consulado General
Consulado General Guangzhou International Finance Center, Unit 01, Nro. 5
Shanghai Kerry Centre, 1515 Nanjing XI Road, piso 27, Zhujiang Xi Road, Tianhe district, Guangzhou, Guangdong.
Oficina 270, Shanghai, 200040. T: +86 20 6631 1810
T: +86 21 5298 5900 F: +86 20 6631 1804
F: +86 21 5298 5905 E: dsilva@rree.gob.pe
E: conperu@conpersh.com
portalwebshanghai@rree.gob.pe

Colombia
Bogot Leticia

Embajada Consulado General


Calle 80 A, N 6-50, Bogot D.C., Colombia. Calle 11, N 5-32, Barrio San Martn, Leticia, Amazonas,
T: +57 1 746 2360 Colombia.
F: +57 1 744 8871 T: +57 8 592 3947 / +57 8 592 7755
E: embajadaperu@embajadadelperu.org.co F: +57 8 592 7755
lbogota@cable.net.co E: conperu@telecom.com.co
W: www.embajadadelperu.org.co consulperu-leticia@rree.gob.pe

Consulado General
Calle 90 N 14-26. Of. 417, Bogot
T: +57 1 746 0295
F: +57 1 218 7073
E: cgperubogota@outlook.com
cgperu@outlook.com

Corea del Sur Costa Rica


Sel San Jos

Embajada Embajada
Nro. 1305, Coryo Deayungak Tower, Toegyeno 97, Del Mc Donalds de Plaza del Sol, 500 m. Sur y 75 m.
Jung-gu, Sel, Corea del Sur. Este, Curridabat, San Jos, Costa Rica A.P. 4248-1000
T: +82 2 757 1735 / +82 2 757 1736 San Jos.
F: +82 2 757 1738 T: +506 2225 9145 / +506 2225 1314
E: embaperu@peruembassy.kr F: +506 2253 0457
W: www.embaperucorea.com E: embajada@embaperucr,org
embaperucomercial@embaperucr.org

224 Gua de Negocios e Inversin en el Per


Anexos - Directorio de Embajadas y Consulados del Per

Cuba
La Habana

Embajada
Calle 8 N 309, Miramar, La Habana, Cuba.
T: +53 7 204 2632
F: +53 7 204 2636
E: embaperu@embaperu.org
W: www.embaperu.org

Ecuador
Quito Guayaquil

Embajada Consulado General


Av. Repblica de El Salvador N34-361 Irlanda, Av. Francisco de Orellana, Kennedy Norte, Piso 14, Oficina
Quito - Ecuador. N 02, Edificio Centrum, Guayaquil.
T: +593 2 246 8410 / +593 2 246 8411 T: +593 4 263 4014 / +593 4 263 4035
+593 2 246 8404 +593 4 263 4042
F: +593 2 225 2560 F: +593 4 263 4083
E: embaperu-quito@rree.gob.pe E: conperuguayaquil@gmail.com
W: www.embajadadelperu.org.ec W: www.consulado.pe/es/guayaquil

Consulado General
Av. Repblica de El Salvador 495 e Irlanda,
Planta Baja - Quito, Apartado Postal: 17-7-9380
T: +59 32 601 0200 / +59 32 600 7888
F: +59 32 601 0200 Ax. 102
E: consuladoperuquito@gmail.com
W: www.consulado.pe/es/quito

Loja Macar

Consulado General Consulado General


Av. Zoilo Rodrguez 03-05, Ciudadela Zamora, Loja, Av. Simn Bolivar 48-33 y 10 de Agosto, Barrio Juan
Ecuador. Montalvo.
T: +593 7 257 9068 / +593 7 258 7330 T: +593 72 694 030
F: +593 7 257 1668 F: +593 72 694 922
E: consuladoperu-loja@rree.gob.pe E: consulperu-macara@rree.gob.pe
W: www.consulado.pe/paginas/inicio.aspx

Machala

Consulado General
Urbanizacin Unioro, Manzana 14, Villa 11, Machala,
Provincia de El Oro.
T: +593 72 981 719 / +593 72 982 683
+593 72 985 983
F: +593 72 985 379
E: consulperu-machala@rree.gob.pe
consuladoperumachala@gmail.com
Egipto El Salvador
El Cairo San Salvador

Embajada Embajada
41-AI-Nahda Street, 2nd floor, Maadi, El Cairo, Egipto. Av. Masferrer Norte, Casa N 17 P, Cumbres de la Escaln,
T: +202 2359 0306 / +202 2359 0406 Colonia Escaln, San Salvador, El Salvador.
F: +202 2750 9011 T: +503 2523 9400
E: emperucairo@yahoo.es F: +503 2523 9401
conpercairo@gmail.com E: embperu@telesal.net

225
Emiratos rabes Unidos
Dubai

Consulado General
Al Habtoor Business Tower, 25th Floor, Dubai Marina, P.O.
Box: 213243 U.A.E., Emiratos rabes Unidos.
T: +971 4422 7550
F: +941 4447 2023
E: consulate@peru.ae
trade@peru.ae
W: www.peru.ae

Espaa
Madrid Barcelona

Embajada Consulado General


Calle Zurbano 70, 28010 Madrid, Espaa. Av. de Roma Nro. 10 Bajos, C.P. 08015, Barcelona,
T: +34 91 431 4242 Espaa.
F: +34 91 57