UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DE HONDURAS

ANALISIS FINANCIERO

Modulo # 3
I. Datos Generales
Nombre de la Asignatura: Anlisis Financiero Cdigo: (FIN-3100) (AEE-1404)
Unidades valorativas: 4 Duracin del Mdulo: 10 das

TEMA:
Anlisis de los Estados Financieros

Objetivos Especficos:
1. Definir que es el anlisis de Estados Financieros
2. Describir la importancia de los anlisis de Estados Financieros
3. Enumerar los objetivos de los Estados Financieros
4. Conceptualizar los componentes de los estados financieros

Competencias a alcanzar:
Conocer la importancia de la funcin financiera y sus objetivos, al igual que los
estados financieros principales con un enfoque integral que le permitir su posterior
interpretacin, utilizando las principales herramientas para el desarrollo del anlisis
de estados financieros, las cuales permiten una adecuada toma de decisiones, acorde
a la realidad financiera de la empresa y su entorno.

Descripcin Breve del Foro:

Discutir el entorno financiero de las empresas y la importancia de efectuar anlisis
financieros, as como la desventaja de no hacerlo.

Descripcin Breve de Actividades:

1. Conocer comportamientos histricos de empresas internacionales en los
componentes de los estados financieros.
2. Direccin de pginas web para lectura.
3. Prueba
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Descripcin Breve de Tareas:

Caso Prctico donde el alumno deber analizar situaciones financieras de empresas
en diferentes reas y entornos de competencia.

II. Contenido
Introduccin
El anlisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar
los cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretacin de los datos obtenidos, mediante el anlisis financiero, permite a la
gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las
operaciones planeadas y los controles aplicados, adems informa sobre la capacidad
de endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita
el anlisis de la situacin econmica de la empresa para la toma de decisiones

1. CONCEPTO DE FINANZAS

Es la planeacin de los recursos econmicos para que su aplicacin sea de la forma

ms ptima posible, adems de investigar sobre las fuentes de financiamiento para
la captacin de recursos cuando la empresa tenga necesidades de los mismos, busca
la reduccin de la incertidumbre de la inversin, todo esto con la finalidad de obtener
las mximas utilidades por accin o la rentabilidad de una empresa. (Gutierrez
Reynaga, 2006)
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Objetivos de la funcin financiera:

1. Planeacin del crecimiento de la empresa, visualizando por anticipado sus
requerimientos tanto tctica, como estratgicamente.
2. Captar los recursos necesarios para la buena marcha de la empresa.
3. Asignar dichos recursos conforme a los planes y proyectos.
4. Promover el ptimo aprovechamiento de los recursos.
5. Disminuir al mximo el riesgo o la incertidumbre de la inversin.

Para qu?
Para la maximizacin del valor de las acciones de la empresa, maximizar el mercado,
ver las necesidades de la empresa ya sea a corto o mediano plazo.

2. OBJETIVOS DE LA EMPRESA
Supervivencia y crecimiento del negocio.
Obtencin de utilidades.
Imagen y prestigio.
Aceptacin social.
Satisfaccin de necesidades colectivas.
Objetivo principal: es la obtencin de utilidades que genera la gestin de
negocios
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3. DEFICIENCIAS FINANCIERAS
Las deficiencias financieras que afectan a cualquier empresa son innumerables, sin
embargo, pueden clasificarse en dos: Exceso y Defecto, es decir, en uno por tener
ms de lo debido y en otro, por tener menos de lo debido. En el cuadro siguiente se
muestra esta clasificacin. (Gutierrez Reynaga, 2006)

3.1 PRINCIPALES DEFICIENCIAS FINANCIERAS DE LOS NEGOCIOS

IMAGEN 1: DEFICIENCIAS FINANCIERAS

Fuente: (Gutierrez Reynaga, 2006)

4. UBICACIN DE LAS FINANZAS EN LA EMPRESA

La administracin financiera abarca todas las actividades de la empresa, razn por la
cual es necesario hacer un anlisis de la direccin de finanzas en un organigrama.
En una empresa de mediana capacidad econmica se encuentra el departamento
de finanzas a nivel de jefatura de departamento.
En una empresa de gran capacidad econmica est a nivel de direccin de rea,
puede estar como:
a) Director de finanzas
b) Presidente de finanzas
c) Vicepresidente de finanzas
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5. NECESIDAD E IMPORTANCIA DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Muchas veces se ha dicho con acierto que: La
informacin contable financiera dentro de la
administracin de una empresa, debidamente
analizada e interpretada es la base de toda
buena decisin, quiere decir que el ejecutivo
financiero debe tomar decisiones y para ello
necesita informacin suficiente y oportuna.

Al incorporarse los estados financieros las normas o principios de contabilidad, sirven

de partida para formular juicios sobre bases firmes y para realizar un anlisis e
interpretaciones suficientes sobre dicha informacin contable-financiera que le
resulte correlativo.
Una empresa cuenta con informacin financiera sobre hechos histricos y futuros
que tiene elementos relacionados entre si. Para encontrar estas relaciones
existentes, es necesario realizar una auscultacin de la informacin, la cual consiste
en aplicar una gama de tcnicas y procedimientos de tipo matemtico.
Posteriormente al anlisis debemos de aplicar nuestro criterio personal y experiencia
prctica para poder emitir un diagnstico sobre la situacin financiera, resultados y
proyecciones de la empresa, en forma similar al que realiza un medico al interpretar
el anlisis clnico de su paciente. Todo esto es con el fin de poder conocer si la
estructura financiera es equilibrada, si los capitales en juego son los convenientes, si
los proyectos de inversin de capitales han sido aplicados adecuadamente, si los
crditos de terceros guardan relacin con el capital contable, en fin, una serie de
razonamientos que son de gran utilidad para normar los caminos que deben seguir
enfocndose. (Gutierrez Reynaga, 2006)

Mediante el anlisis e interpretacin el analista estudia y descubre lo que dicen o

tratan de decir los estados financieros, en beneficio de los interesados en los
mismos. El anlisis financiero tiene a menudo por objeto la obtencin de
conclusiones acerca del futuro desarrollo de alguna actividad, sobre la base de su
comportamiento pasado. El caso ms comn es el del anlisis del riesgo crediticio
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fundamentado entre otras cosas en el examen de los estados financieros del cliente
solicitante, correspondiente a uno o ms periodos correspondientes. Esto parece lo
normal: Se da por hecho que una determinada funcin econmica-financiera que se
comport de cierta manera en el pasado, se seguir comportando de la misma forma
en el futuro y sin embargo este es uno de los aspectos que exige mayor
discernimiento y habilidad analtica por parte del analista; ya que no siempre el
pasado es un buen indicador del futuro y es precisamente en esos casos donde la
contribucin del analista financiero se torna de mayor valor. (Gutierrez Reynaga,
2006)

Ms an, las decisiones errneas ms costosas suelen prevenir de situaciones

en donde esa regla aparentemente lgica no se cumple. Las discontinuidades, los
puntos inflexibles, los efectos de nuevos o distintos variables del contexto financiero,
que impiden su cumplimiento, constituyen parte de lo que la metodologa del anlisis
por un lado y la creatividad del analista por otro, deben detectar. El anlisis
financiero es una conjugacin de tres factores:
a. Empleo de las herramientas adecuadas.
b. Uso de datos confiables, y;
c. Un analista que maneje y moldee los esquemas de pensamiento con buen
criterio. Cualquier paso de esta cadena que falle, tendr sus efectos sobre el
producto final.

6. FINALIDADES DE LA INFORMACIN FINANCIERA

Los objetivos del anlisis e interpretacin de la informacin financiera consisten en
proporcionar cifras contable-financieras estructuradas objetivamente en forma clara,
inteligente, sencilla, suficiente, oportuna y veraz a las distintas personas e
instituciones interesados en la situacin financiera, los resultados y la proyeccin de
la empresa dentro de los cuales los principales son: (Gutierrez Reynaga, 2006)
1.- Directivos de alto nivel dentro de la organizacin de una empresa.
2.- Accionistas o propietarios.
3.- Instituciones y crditos.
4.- Inversionistas.
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5.- Productores externos e internos.

6.- Proveedores y otros acreedores.
7.- Distintas dependencias oficiales.
8.- Asesores administrativos, contables, fiscales o legales.
9.- Trabajadores de la empresa.

7. ESTADOS FINANCIEROS BSICOS

* ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Balance general): Es el estado que
muestra claramente y en forma ordenada la situacin financiera de una empresa a
una fecha determinada.
* ESTADO DE RESULTADOS (Estado de prdidas y ganancias): Es el
documento contable que nos muestra tambin en forma clara y ordenada los
ingresos, costos y gastos e impuestos que se han presentado en la empresa durante
un periodo determinado.
* ESTADO DE COSTO DE PRODUCCION Y VENTAS: Es el documento por
excelencia que es elaborado por la contabilidad de costos y que muestra claramente
la determinacin o proceso del costo de produccin, as como las cuentas que se
utilizaron para llegar al costo de ventas de un periodo determinado.
* ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE: Es el estado que
muestra clara y ordenadamente los movimientos que tuvo el capital contable en cada
una de sus cuentas durante un periodo determinado.
* ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA (Estado de flujo de
efectivo): Este estado nos muestra claramente cmo se produjeron los flujos de
efectivo, es decir, cual fue la fuente y la aplicacin que se les dio a dichos recursos
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durante un periodo determinado obtenindose como resultado final el saldo de

efectivo que estn en las cuentas de caja y bancos en el balance general. (Gutierrez
Reynaga, 2006)

8. CONSIDERACIONES GENERALES SOBRE LA INFORMACIN

FINANCIERA
La informacin contable-financiera que servir de materia prima para realizar el
anlisis e interpretacin en sus distintas formas y modalidades que ofrece, deber
estar basada en los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Tales principios de contabilidad, son el conjunto de reglas de conducta y
convencionalismo que se supone aceptados por la observancia de la costumbre de la
profesin contable y que sirven para presentar a travs de los estados financieros la
razonable situacin financiera econmica de una empresa, as como los resultados
obtenidos. Estos grupos de normas, reglas de conducta y convencionalismos pueden
clasificarse de acuerdo a los siguientes aspectos: (Gutierrez Reynaga, 2006)

a) En cuanto a la unidad contable.

Este principio se apoya a la personalidad jurdica propia y separada de la empresa en
lo relacionado a los socios y acreedores se substrae del mismo principio que las
utilidades o perdidas incurridas en la empresa, son cambios operados en los activos y
pasivos de la misma y no en el patrimonio de los inversionistas. Respecto a las
utilidades, estas son propiedad de los socios no en monto en que se realizan si no en
el monto de los acuerdos tomados por el consejo de administracin para su reparto y
su distribucin total o parcial. Es pues diferente la personalidad jurdica de la
empresa y la de sus integrantes.

b) El principio en cuanto al periodo contable.

Puede decirse que la necesidad de preparar estados financieros que correspondan a
periodos normales o regulares, estn de acuerdo a lo que en nuestro pas establecen
las leyes de la materia. Este principio en su naturaleza puede no ser contable cien
por ciento, sino ms bien desde un punto de vista legal acoplable a la contabilidad de
los negocios.
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c) La continuidad de las empresas.

Este principio es de mucha importancia, pues viene a indicar que salvo evidencias en
contrario, la vida de una empresa es indefinida. El valor de esta conclusin o
principio es obvio, pues de no acatarlo los estados de la situacin financiera y los
estados de resultados tendran que mostrar necesariamente el valor de realizacin de
sus activos, desapareciendo automticamente todos los gastos que se podran diferir
a periodos futuros (cargos diferidos) por lo tanto ao con ao o cada periodo
pactado variara en forma determinada de uno a otro, impidiendo el poder normar
criterio y efectuar anlisis de la situacin verdadera de la empresa.

d) Consistencia o concordancia.
Tenemos que la aplicacin metdica los sistemas de contabilidad as como de los
principios durante todos y cada uno de los periodos, no deben diferir entre ellos o de
los usados inicialmente. La contabilidad refleja hechos y convencionalismos as como
apreciaciones de las personas quienes manejan la administracin y la contabilidad,
pues bien estas operaciones pueden o no reflejarse en forma sensible en los
resultados obtenidos as como la situacin que se hace aparecer en el balance, si es
que han variado de la aplicacin de este principio , tendremos una situacin falsa.

e) Costeo.
El problema de cmo valorar los bienes adquiridos, diferente al numerario o a los
derechos de terceros, bien puede ser al costo de adquisicin, o haciendo uso del
precepto que seala: Los bienes en especie adquiridos deben contabilizarse de
acuerdo con las disminuciones del activo o aumentos del pasivo o los de capital que
se provoquen en la empresa. Cabe aclarar que si se adopta el primer procedimiento
de valuacin, se corre el peligro que al correr el tiempo estos bienes sufran, bien una
revaluacin o una devaluacin de acuerdo a los precios de mercado existentes; este
principio nos muestra la necesidad de la intervencin del Contador Pblico como
auditor dependiente, el cual con su dictamen nos estar dando el que l estima real,
de acuerdo con sus investigaciones o acuerdos con los interesados, en cuanto al
valor de sus inventarios o bien haciendo mencin a la revisin que efectu de los
avalos practicados por peritos en la materia.
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f) Principio conservador.
Se expresa diciendo que las utilidades se registran cuando se realizan y las prdidas
cuando se conocen, al aplicarlas se buscara en lo posible que no se incluyan
rendimientos por realizarse o efectivamente no ganados. En caso alternativo se
enuncia tambin este principio como sigue: en los casos que se pueda aplicar una
solucin alternativa se optara por usar la que menos optimismo refleje.

g) Principio de la realizacin de ingreso.

Basado en la exposicin que hace el instituto Americano de Contadores en una de
sus publicaciones se entiende que el acto de entrega de mercancas sujeto a un
contrato de ventas generan la obligacin de registrar dicha venta por parte del
vendedor, as como por parte del comprador el efectuar estos registros, genera
tambin la obligacin de registrar por ambas partes la posible utilidad o perdida que
se obtenga en la transaccin.

h) Principio de la presentacin de los Estados Financieros.

Al incorporar en los estados financieros las normas o principios contables, cien por
ciento, estos estados proporcionan una buena informacin que puede servir para
formular juicios sobre bases firmes, los cuales deben de hacerse desde el punto de
vista contable y estos pueden estar sujetos a cambios importantes segn sea la
tcnica de presentacin empleada en cada caso. Este principio en su parte tcnica
nos dice:
Agrpense los activos en su grado de disponibilidad o de realizacin y grupos
homogneos.
Agrpense los pasivos en su grado de exigibilidad.
Agrpense el capital contable en cuanto a su origen.

9. ANLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Se trata de un proceso de reflexin con el fin de evaluar la situacin financiera actual
y pasada de la empresa, as como los resultados de sus operaciones, con el objetivo
bsico de determinar, del mejor modo posible, una estimacin sobre la situacin y
los resultados futuros.
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El anlisis de estados financieros es el

proceso crtico dirigido a evaluar la
posicin financiera, presente y pasada, y
los resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros.

El proceso de anlisis consiste en la aplicacin de un conjunto de tcnicas e

instrumentos analticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y
relaciones que son significativas y tiles para la toma de decisiones. En
consecuencia, la funcin esencial del anlisis de los estados financieros, es convertir
los datos en informacin til, razn por la que el anlisis de los estados financieros
debe ser bsicamente decisional. De acuerdo con esta perspectiva, a lo largo del
desarrollo de un anlisis financiero, los objetivos perseguidos deben traducirse en
una serie de preguntas concretas que debern encontrar una respuesta adecuada.
(Rubio Dominguez, 2007)

Por ejemplo: El posible inversor en una empresa probablemente se plantear las

siguientes preguntas:
- Cul ha sido la evolucin de los resultados de la empresa?
- Cules son las perspectivas futuras de su evolucin?
- La tendencia de los beneficios supone crecimiento, estabilidad o declive? Existe
alguna variabilidad o tendencia significativa?
- Cul es la posicin financiera a corto plazo? Qu factores probablemente le
afectarn en el prximo futuro?
- Cul es la estructura de capital de la empresa? Qu riesgos y ventajas supone
para el inversor?
- Qu indica la comparacin de los puntos anteriores con las dems empresas del
sector?
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En el caso de un banquero que juzgue a la empresa para decidir la concesin de un

prstamo a corto plazo, puede aadir las siguientes cuestiones:
- Cules son los motivos bsicos de la necesidad de fondos de la empresa? Son
realmente necesidades a corto plazo, y si as es, desaparecern, por s mismas?
- A partir de qu fuentes podr la empresa obtener los fondos necesarios para el
pago de los intereses y la devolucin del principal?
- Cmo ha manejado en el pasado la direccin sus necesidades a corto y largo
plazo?
El anlisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento:

Los datos cuantitativos ms importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la
toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y
poseen un atributo de mensurabilidad.

Interpretacin: es la transformacin de la informacin de los estados financieros a

una forma que permita utilizarla para conocer la situacin financiera y econmica de
una empresa para facilitar la toma de decisiones.

Para una mayor comprensin se define el concepto de contabilidad que es el

nico sistema viable para el registro clasificacin y resumen sistemtico de las
actividades mercantiles.
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9.2 FASES DEL PROCESO DE ANLISIS

Dentro del proceso de anlisis podemos identificar las fases o etapas que se detalla
en la siguiente figura:

Figura 1: Fases del proceso de anlisis

Identificacin de Bsqueda y
Seleccin de las
la empresa objeto obtencin de
variables
de estudio informacin

Preparacin de la
Evaluacin de la Aplicacin de
informacin para
informacin tcnicas
el anlisis

Anlisis e
Redaccin del
Interpretacin de
Informe
Resultados

Fuente: (Gil Alvarez, 2004)

1) Identificacin de la empresa objeto de estudio: Supone recoger informacin

de los datos relativo a la estructura de la empresa, actividades, antecedentes
de la empresa.
2) Seleccin de las variables: Seleccionar las variables que midan mejor los
aspectos empresariales que se pretenden analizar.
3) Bsqueda y obtencin de informacin: Recoger la informacin que permita
calcular el valor de las variables de la manera eficiente y ordenada como sea
posible.
4) Evaluacin de la informacin: La informacin debe ser contrastada y verificada
ya que de otra forma los resultados que de ella se deriven carecern de valor
alguno.
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5) Preparacin de la informacin para el anlisis: en la mayora de los casos, el

analista debe someter las informacin a un proceso de transformacin que le
ayudara a aplicar los ajustes y reclasificaciones que considere oportunos
6) Aplicacin de Tcnicas: Al analista aplicara las tcnicas que considere en cada
momento ms apropiada para la consecucin del objetivo propuesto.
7) Anlisis e interpretacin de resultados: La informacin debe ser analizada e
interpretada con el fin de que resulte de utilidad al tomador de decisiones.
8) Redaccin del informe: el anlisis, las conclusiones deben der detalladas, en el
cual es preciso tambin la conclusin final deriva de las conclusiones parciales
y la opinin personal del analista, as como los argumentos que la soporten.
(Gil Alvarez, 2004)

10 IMPORTANCIA RELATIVA DEL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS EN EL

ESFUERZO TOTAL DE DECISIN

Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre

prstamo, inversin y otras cuestiones prximas.
La importancia del anlisis de estados financieros radica en que facilita la toma de
decisiones a los inversionistas o terceros que estn interesados en la situacin
econmica y financiera de la empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisin que interesa al responsable
de prstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de
decisiones sobre inversin depende de las circunstancias y del momento del
mercado.

Los tipos de anlisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones
son el anlisis de corte transversal y el anlisis de serie de tiempo.

Los principales entornos en cuanto a la evaluacin financiera de la empresa:

La rentabilidad
El endeudamiento
La solvencia
La rotacin
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La liquidez inmediata
La capacidad productiva
Sus tcnicas de interpretacin son 2: El anlisis y la comparacin.

11 OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Identificar fortalezas y debilidades de una empresa.
2. Evaluar su viabilidad como empresa continua, relacin de rendimiento-riesgo.
3. Descubrir reas especficas con problemas.
4. Instrumentar cursos de accin con las metas de la organizacin.
5. Pronosticar eventos financieros.

El anlisis financiero debe proporcionar informacin til a inversores y otorgantes de

crdito para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorera. Proporcionar a los
usuarios informacin para predecir, comparar y evaluar la capacidad de generacin
de beneficios de una empresa.

La estructura conceptual del FASB (Financial Accounting Standards Board) cree que
las medidas proporcionadas por la contabilidad y los informes financieros son
esencialmente cuestin de criterio y opinin personal.

Asimismo define que la relevancia y la fiabilidad son dos cualidades primarias que
hacen de la informacin contable un instrumento til para la toma de decisiones, la
oportunidad es un aspecto importante, asimismo el valor productivo y de la
retroalimentacin, la comparabilidad, la relacin costo-beneficio.

12 DEFINICIN DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE LA INFORMACIN

FINANCIERA
Anlisis
El diccionario seala: que es la distincin o separacin de las partes de un todo hasta
llegar a conocer sus principios o elementos. En el terreno del anlisis financiero las
definiciones ms importantes son:
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Roberto Macas Pineda el anlisis de los estados financieros, es un estudio de las

relaciones que existen entre los diversos elementos de un negocio, manifestados por
un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de la
tendencia de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros
correspondientes a varios estados sucesivos.

Alfredo F. Gutirrez anlisis quiere decir distincin y separacin de la partes de un

todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. Anlisis de los estados
financieros es la distincin y la separacin de los elementos financieros que forman la
estructura de una empresa y, consecuentemente, su comparacin con el todo que
forman parte, sealando el comportamiento de dichos elementos en el transcurso del
tiempo; estudio encaminado a la calificacin, sntesis del equilibrio financiero y la
productividad de un negocio en trminos cuantitativos. (Gutierrez Reynaga, 2006)
VIDEO: ANALISIS FINANCIERO
https://www.youtube.com/watch?v=v4tyf94-cb0

13 INTERPRETACIN DE RAZONES FINANCIEROS

La definicin del diccionario indica que interpretacin consiste en Explorar o declarar
el sentido de una cosa y principalmente el de textos faltos de claridad. Atribuir una
accin a determinado fin o causa, comprender bien y explicar bien o mal el asunto o
materia de que se trata.

Interpretacin es la explicacin que concierne frecuentemente al suministro de

informacin relacionada con el propsito, el contexto o las implicaciones de un
estado o de una accin. Las interpretaciones razonables son las ms compatibles con
el acopio de informaciones consideradas como verdaderas y como las ms
adecuadas.

Puede concluirse que si anlisis quiere decir distincin y separacin de las partes de
un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos y la interpretacin
significa explorar o declarar el sentido de una cosa, anlisis e interpretacin de la
informacin financiera ser, por consecuencia las actividades de distinguir o separar
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los componentes de los estados financieros para conocer sus principios o elementos
que los forman. O sea que el anlisis e interpretacin de los estados financieros
consiste en obtener los suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que
se hayan formulado con respecto a los detalles de la situacin financiera y de la
productividad de la empresa. (Gutierrez Reynaga, 2006)

14 ANLISIS FINANCIERO
El pilar fundamental del anlisis financiero est contemplado en la informacin que
proporcionan los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta las
caractersticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos especficos que
los originan, entre los ms conocidos y usados son el Balance General y el Estado de
Resultados (tambin llamado de Prdidas y Ganancias), que son preparados, casi
siempre, al final del periodo de operaciones por los administradores y en los cuales
se evala la capacidad del ente para generar flujos favorables segn la recopilacin
de los datos contables derivados de los hechos econmicos.
Video: INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
http://www.youtube.com/watch?v=v4tyf94-cb0&sns=em

15 LOS ESTADOS FINANCIEROS

Deben contener en forma clara y comprensible todo lo
necesario para juzgar los resultados de operacin, la
situacin financiera de la entidad, los cambios en su
situacin financiera y las modificaciones en su capital
contable, as como todos aquellos datos importantes y
significativos para la gerencia y dems usuarios con la
finalidad de que los lectores puedan juzgar adecuadamente lo que los estados
financieros muestran, es conveniente que stos se presenten en forma comparativa.

El producto final del proceso contable es presentar informacin financiera para que
los diversos usuarios de los estados financieros puedan tomar decisiones, ahora la
informacin financiera que dichos usuarios requieren se centra primordialmente en
la:
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La contabilidad considera 3 informes bsicos que debe presentar todo negocio.

A. El estado de situacin financiera o Balance General cuyo fin es presentar la
situacin financiera de un negocio;
B. El Estado de Resultados que pretende informar con relacin a la contabilidad
del mismo negocio y el estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar
informacin acerca de la liquidez del negocio.

15.2 BALANCE GENERAL

El estado de situacin financiera tambin conocido como Balance General presenta
en un mismo reporte la informacin para tomar decisiones en las reas de inversin
y de financiamiento.

Balance general: es el informe financiero que muestra el importe de

los activos, pasivos y capital, en una fecha especfica. El estado
muestra lo que posee el negocio, lo que debe y el capital que se ha
invertido.

El balance de una empresa presenta la siguiente estructura:

Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante
Activo Fijo Pasivo fijo
Otros activos Otros pasivos
Capital contable
Total activo Total pasivo y capital

Activo: recursos de que dispone una entidad para la realizacin de sus fines, por lo
que decimos que el activo est integrado por todos los recursos que utiliza una
entidad para lograr los fines para los cuales fue creada.
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Activo es el conjunto o segmento cuantificable, de los beneficios econmicos futuros

fundamentalmente esperados y controlados por una entidad, representados por
efectivo, derechos, bienes o servicios, como consecuencia de transacciones pasadas
o de otros eventos ocurridos identificables y cuantificables en unidades monetarias.

El pasivo representa los recursos de que dispone una entidad para la realizacin de
sus fines, que han sido aportados por las fuentes externas de la entidad
(acreedores), derivada de transacciones o eventos econmicos realizados, que hacen
nacer una obligacin presente de transferir efectivo, bienes o servicios; virtualmente
ineludibles en el futuro, que renan los requisitos de ser identificables y
cuantificables, razonablemente en unidades monetarias.

Capital contable es el derecho de los propietarios sobre los activos netos que
surge por aportaciones de los dueos, por transacciones y otros eventos o
circunstancias que afectar una entidad y el cual se ejerce mediante reembolso o
distribucin.
El orden en el que se presentan las cuentas es:
Activo: las cuentas se recogen de mayor a menor liquidez
Pasivo: el orden es de mayor a menor grado de exigencia.

Formato del balance general:

Encabezado (nombre del negocio, ttulo del estado financiero, fecha, moneda)
Ttulo para el activo
Subclasificaciones del activo
Total de activo
Titulo para pasivo
Subclasificacion del pasivo
Total de pasivos
Titulo para el capital
Detalles de cambio en el capital
Total de pasivo y capital Estado de resultados.
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15.3 ESTADO DE RESULTADOS

Trata de determinar el monto por el cual los ingresos contables superan a los gastos
contables, al remanente se le llama resultado, el cual puede ser positivo o negativo.

Si es positivo se le llama utilidad y si es negativo se le denomina perdida.

El formato del estado de resultados se compone de
Encabezado
Seccin de ingresos
Seccin de gastos
Saldo de utilidad neta o prdida neta.

Si los ingresos son mayores que los gastos la diferencia se llama utilidad neta, la
utilidad neta aumenta el capital, pero si los gastos son mayores que los ingresos, la
compaa habra incurrido en una prdida neta consecuentemente habr una
disminucin en la cuenta de capital.

15.4 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para as determinar el
saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para evaluar la liquidez de un
negocio.

El estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico que junto con el balance
general y el estado de resultados proporcionan informacin acerca de la situacin
financiera de un negocio.

Ilustracin simplificada del estado de flujo de efectivo

Saldo inicial
( + ) Entradas de efectivo
( - ) Salidas de efectivo
( = ) Saldo final de efectivo (excedente o faltante)
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Los estados financieros deben reflejar una informacin financiera que ayude al
usuario a evaluar, valorar, predecir o confirmar el rendimiento de una inversin y el
nivel percibido de riesgo implcito.

Bibliografa
Gomez Patio, S. (s.f.). Mtodos de Anlisis Financiero. Universidad Autonoma de
Baja California.
KPMG. (2007). Taller de Auditoria Financiera OCCEFS. San Jose, Costa Rica.

Gil Alvarez, A. (2004). Introduccin al Anlisis Financiero. Espaa: Club Universitario.

Referencias Web
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