Qu estudia la administracin de riesgos financieros?

La administracin de riesgos financieros es un sistema que ofrece una proteccin esencial

contra el riesgo del mercado. Permite a las compaas medir y controlar sus riesgos
financieros. (Benninga, Simon: Financial Modeling)
La administracin de riesgos financieros se enfoca en los riesgos que se pueden cubrir
utilizando los instrumentos finacieros, intercambiados por lo general en los precios de las
materias primas, los tipos de inters, tipos de cambio y precios de las acciones. La gestin
de riesgos financieros tambin desempea un papel importante en la gestin de tesorera.
(Enciclopedia Financiera)
La actividad profesional de administracin de riesgos financieros implica la aplicacin de
metodologas de evaluacin y mitigacin de los efectos derivados de amenazas
procedentes de variables observables en los mercados financieros(Publicacin 2012 del
Instituto Espaol de Anlisis Financieros)

Citar 3 ejemplos de objetivos y funciones de la administracin de

riesgos financieros

Objetivos Funciones
Asegurar la gestin integral de Revisar las estimaciones de
los riesgos financieros a los que riesgos financieros y su
est expuestan las empresas adecuacin a los nuevos
escenarios
Evaluar y mitigar los riesgos Recibir y analizar los informes
financieros significativos remitidos por los diferentes
sectores de la empresa
Crear valor en la empresa usando Analizar los excesos a los lmites
instrumentos financieros de liquidez establecidos
Grafique con ejemplo como se administra el riesgo financiero:

Un gestor de riesgo de un banco advierte la posible caida

Identificacin del valor del portafolio financiero.

Despus de hacer sus clculos, estima que las prdidas

Evaluacin estaran entre 150 mil y 200 mil soles.

Se toma una posicin evasora de riesgo.

Seleccin de mtodos

Se decide vender las acciones antes que estas caigan y

Implementacin recuperarlas en cuanto muestren inidcios de alza.

Despues de la evaluacin de la desicin, se ve que la

Repaso empresa no solo no perdi, sino que gano 50 mil soles en
el proceso de adquicicin del portafolio.

Grafique con ejemplo las dimensiones de la transferencia de riesgos

Proteccin Aseguramiento Diversificacin

Una empresa arrocera Una empresa peruana Si una empresa tiene
teme que el precio baje. con ganacias en dolares, 100 000 dolares en una
Si venden la cosecha a puede asegurar el riesgo sola accin, puede
un precio fijo para cambiario adquiriendo diversificar el riesgo que
eliminar el riesgo, una opcin de venta. tiene esta accin de
renuncia a tambin a la caer, vendiendo 50 000
posibilidad de obtener dolares de acciones y
utilidad si los precios comprando unas menos
aumentan. riesgosas, o bonos.
En qu instituciones del sistema financiero peruano se comercializa con
forwards, en qu consiste, requisitos y precios?
Los forwards son productos que se ofrecen en el mercado OTC (Over the counter, traduccin:
"sobre el mostrador"). En ese orden de ideas, pactar un forward se hace a travs de un contrato
privado suscrito entre usted y el banco.

Los bancos principales en ofrecer forwards en el Per son:

Banco de Crdito del Per

Interbank
Scotiabank
Banco Financiero

La negociacin de un forward consta de 5 pasos:

Paso 1: Averiguar qu instituciones financieras ofrecen estos productos. Les adelanto que son
bancos.
Paso 2: Ser cliente de esa institucin. Esto es obligatorio
Paso 3: Pedir una cotizacin a su sectorista. Este lo referir a la mesa de dinero del banco o tratar
directamente con usted la operacin.
Paso 4: Cerrar la operacin que incluye la decisin sobre qu tipo de forward se tomar (delivery o
non delivery...si no se acuerda lea el post anterior) la confirmacin de la misma y la suscripcin de
dos contratos: un contrato marco y un contrato especfico.
Paso 5: Al vencimiento del plazo, compensar (non delivery) o entregar fsicamente las divisas
(delivery)

Clculo del tipo de cambio forward:

Donde:
TC Fwd: Tipo de cambio forward fijado para el contrato.
TC Spot: Tipo de cambio actual o de mercado al momento de pactar el contrato.
TasaMN: Tasa de inters anual en Moneda Nacional para ahorros al plazo del forward.
TasaME: Tasa de inters anual en Moneda Extranjera para prstamos al plazo del forward.
N: Plazo fijado para el contrato en cantidad de das.
Lea un contrato futuro en internet y comente ampliamente en que se
diferencia de un forward.
Contrato
Tamao
Mtodo de transaccin
Aportacin garantas
Cumplimiento del contrato
Contrato Futuro
Operacin a plazo que obliga a
comprador y vendedor
Estandarizado
Actuacin y cotizacin abierta Contratacin y negociacin
en el mercado
El margen inicial lo efectan
ambas partes contratantes, si
bien los complementarios se
llevarn a cabo en funcin de
la evolucin de los precios de
mercado.
Posible entrega al vencimiento
pero generalmente se cancela
la posicin anticipadamente
con una operacin de signo
contrario a la previamente
efectuada. Tambin se puede
liquidar por diferencias.
Forward
Operacin a plazo que obliga a
comprador y vendedor
Determinado segn
transaccin y las necesidades
de las partes contratantes
directa entre comprador y
vendedor
No existe. Resulta muy difcil
deshacer la operacin;
beneficio o prdida al
vencimiento del contrato
Mediante la entrega por
diferencias

Cul es la diferencia entre tasa de inters activa y tasa de inters pasiva?

Tasa de inters activa
Es el porcentaje que las instituciones bancarias
cobran por los diferentes tipos de servicios de
crdito a los usuarios de los mismos
Son activas porque son recursos a favor de la
banca
Siempre son mayores los intereses con el fin
que las entidades financieras puedan cubrir los
costos administrativos y dejar una utilidad
Tasa de inters pasiva
Es el porcentaje que paga una institucin
bancaria a quien deposita dinero mediante
cualquiera de los instrumentos que para tal
efecto existen
Porque es que lo pagan los financieros a los
ofertantes de los recursos por el dinero
captado
Son menores los intereses
Bibliografia:

http://intellectum.unisabana.edu.co:8080/jspui/bitstream/10818/2678/1/122020.pdf

Jenny Mabel Bernal Bermudez Sistemas de Administracin de riesgo Financiero

http://www.enciclopediafinanciera.com/finanzas-corporativas/

http://www.ieaf.es/new/index.php?option=com_k2&view=item&id=1561:que-es-el-control-de-
riesgos&Itemid=213

http://www.tesisproyectos.com/