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BSICOS DEL
ACTIVO CORRIENTE
INTRODUCCIN
Todo el esfuerzo del Gerente Financiero, debe dirigirse a que se maximice el valor de la
firma, a travs de decisiones apropiadas. Tradicionalmente se ha hecho una divisin,
tal vez artificial, entre activos corrientes y fijos, a la luz de su grado de liquidez, esto es,
su capacidad de convertirse con mayor o menor rapidez en efectivo. Sin embargo, el
trabajo cotidiano del Gerente Financiero es con los activos
corrientes.
La esencia de cualquier negocio es el dinero. Sin dinero no
hay generacin de bienes y servicios, sin dinero el negocio
no obtendra utilidades. De aqu que la administracin
adecuada de todos los activos circulantes es de suma
importancia para cualquier empresa de cualquier tamao,
en cualquiera que sea el mbito en el que se desarrolle.
Los problemas de flujo de caja pueden durar pocos das o convertirse en un problema de
mayor plazo. Usualmente son difciles de pronosticar y, en consecuencia, se debe estar
preparado para actuar de forma rpida y decisiva para atacarlos.
Muchas veces las dificultades de liquidez surgen por falta de planificacin dentro del negocio,
incluso en las pocas de ventas flojas, por lo que es importante poner en prctica una serie de
estrategias para evitar que falte dinero en la empresa.
Otra alternativa para mejorar los cobros, es instaurar una gestin ms agresiva al cobrar, con
el propsito de disminuir el tiempo que dura el efectivo en ingresar a las cuentas de la
empresa.
Sin embargo, se debe realizar esa gestin con cuidado para evitar que se desaten problemas
con los clientes.
Consiste en que la empresa le cede sus crditos (facturas) a una entidad bancaria o financiera y
esta se va a encargar del cobro.
A la empresa se le da un porcentaje del dinero de la factura que se debe cobrar (por ejemplo,
un 80%), a cambio del pago de una tasa de inters o comisin.
Conocer bien los inventarios y cules de ellos se venden ms rpidamente y cules no.
Funciona mejor un producto de alta rotacin ya que se logran ventas ms rpido.
Por eso hay que pensar en generar estrategias para mantener el ritmo de ventas de los
productos de alta rotacin y para aumentar el ritmo de los productos que duran ms en
venderse, siempre buscando reducir algunos inventarios.
Tambin es conveniente saber cul producto se pega ms y comprar menor cantidad, lo que
ayuda a tener ms dinero disponible.
Tener siempre cuidado en determinar cules inventarios van disminuyendo para no quedarse
sin productos para la venta, pues es conveniente mantener en existencia para responder a la
demanda.
4.- Tener a mano una lnea de crdito
Con esto puede suplir esos faltantes temporales que pueden darse
en la administracin del flujo de caja.
Recurra a ellos en el entendido de que pueda asumir los pagos, de lo contrario, mejor no se
embarque.
Tambin es ms fcil acceder a crdito, pues se pueden poner en garanta ms bienes, como
por ejemplo los inventarios.
Al establecer relaciones con los proveedores, se debe buscar que los plazos de pago sean
flexibles, de modo que pueda tener un respiro en caso de que algn cliente o varios clientes no
le paguen a tiempo.
Si en una situacin extraordinaria no cuenta con el dinero para pagar, hblelo con su
proveedor e intente negociar una extensin del plazo.
Establecer un presupuesto de las entradas y salidas de efectivo que proyecta tener que incluya
una programacin del capital de trabajo, de cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por
pagar, y obligaciones de corto plazo que tiene la empresa.
AL TENER MUCHO EFECTIVO
Exceso temporal de efectivo; debido a algunas empresas tienen un exceso de flujo de efectivo
durante una parte del ao y un dficit la parte restante del ao. Por ejemplo, la empresa Toys
R Us, una compaa dedicada a la venta de juguetes al menudeo, tiene un patrn estacional
de flujo de efectivo que es influenciado por las pocas navideas.
El gerente financiero debe proyectar sus necesidades y excedentes de efectivo durante el ao.
Por ejemplo, una empresa que tiene muchas ventas en una poca del ao, debe tener en
cuenta que tendr gastos durante todo el ao, en consecuencia el gerente financiero tiene que
buscar la forma de tener efectivo durante la poca de pocas ventas y de invertir los fondos
excedentes en poca de muchas ventas.
Por ejemplo:
2. El principal inconveniente que presenta este tipo de inversin es que ofrecen unos
rendimientos muy bajos. Cuando asumes poco riesgo no debes esperar que los retornos
sean importantes.
5. Invirtiendo a corto plazo muchas veces no puedes corregir o mitigar los efectos en caso de
no entrar en el momento adecuado.
Si bien son pausibles de modificaciones, es una buena recomendacin tener una estrategia
global definida antes de encarar cualquier negocio, y planes de accin concretos de
acuerdo a los objetivos planteados. Estos ltimos son fundamentales, los objetivos son
nuestro faro, sin ellos no hay un camino definido y lo ms probable es que nos quedemos
en la mitad.
Las cuentas por cobrar son uno de los activos ms representativos de una empresa los cuales
estn reflejados en su balance general, es por esto que su administracin toma una gran
relevancia en las operaciones de la organizacin ya que cuando no es realizada de manera
eficiente puede obstaculizar el flujo de efectivo y hacer que la empresa tenga prdidas por
ventas no cobradas.
Una de las tareas principales de cualquier empresa que otorga crdito a sus clientes es
dedicarle el puntual seguimiento con el fin de minimizar los riesgos y de cobrar sus facturas en
el tiempo estipulado en el contrato. Sera ptimo que todos los clientes liquidaran sus facturas
de manera inmediata, pero eso no sucede en la realidad de los negocios.
Las polticas de crdito y cobranza son de vital importancia para una organizacin ya que
ayudan a generar ms ventas y mantener buenas relaciones con los clientes. Desde el
inicio una empresa que va a otorgar crdito debe de establecer sus polticas por escrito en
las cuales establezca al cliente lo siguiente:
Criterios y requisitos para el otorgamiento de crdito.
Fechas estipuladas para la realizacin de sus pagos.
Cundo se considera su saldo como vencido as como las consecuencias de que no
se efecte el pago y se considere en mora.
Es importante que adems de ser claras, estas polticas sean respetadas en todo momento
por la empresa y no realizar excepciones.
Respecto a las polticas de crdito es importante determinar el monto por el cual el cliente
puede responder tomando en cuenta su historial y la investigacin adecuada para
as establecer un lmite de crdito y no asumir riesgos innecesarios para la empresa. En el
caso de la cobranza sta debe basarse en buscar la recuperacin de la cartera sin afectar la
relacin con el cliente teniendo cuidado de llevar el proceso de manera ptima y oportuna
de manera que no sea necesario aplicar una cobranza agresiva.
Es crucial para las empresas monitorear de cerca sus cuentas por cobrar para minimizar el
riesgo de prdidas para el negocio, una de las responsabilidades fundamentales de tu
equipo de trabajo en el rea de crdito y cobranza es asegurarse que los clientes estn
pagando sus facturas en los tiempos estipulados en sus contratos. Una recomendacin es
contar con un reporte de antigedad de saldos en el cual se detallen tus clientes con sus
respectivos adeudos y el tiempo de vencimiento, as mismo es aconsejable que el gerente
de ventas cuente con esta informacin para que el equipo comercial est al tanto de los
clientes que tienen adeudos o crditos vencidos y puedan tomarlo en cuenta para
negociaciones de venta.
Es muy importante que la empresa asigne esta tarea a una persona que
cuente con toda la informacin que se necesite del caso y que tenga
constante comunicacin con el cliente. Puede suceder que el cliente no
conteste correos o llamadas por lo que es crucial no dejar de ser
consistente en el seguimiento a la cuenta.
3. No enviar las facturas de manera inmediata
El hecho de no expedir las facturas de manera inmediata tiene como resultado que se
generen retrasos en los pagos y da pie a que el cliente considere que tiene ms das para
cubrir su deuda. Tus clientes darn ms prioridad a las facturas que se enven en tiempo
y forma oportuna de acuerdo a lo pactado, por lo que esto tambin enva un mensaje de
formalidad y seriedad de parte de tu negocio.
En este apartado es importante recalcar que el cliente debe saber que su perodo de
crdito comienza a partir de recibir la factura correspondiente.
Un error muy comn es no llevar a cabo lo que se le dijo al cliente que se hara, esto puede
ocurrir ms para favor del cliente ya que la empresa quiere conservar la relacin comercial
podra caer en ser permisivo y si por ejemplo, al cliente se le dice que su cuenta est
detenida por falta de pago y se le permite seguir comprando a crdito eso dar como
resultado que el cliente repita este comportamiento de pago tardo y sea ms complicado
realizar la cobranza.
De igual manera cuando sea alguna actividad de la cual tu equipo es responsable como por
ejemplo enviar algn dato, documento o reporte al cliente asegrate que se cumplan los
compromisos, de esta forma no tendr argumentos para no hacerlo l.
Es recomendable que revises las prcticas actuales que se estn llevando a cabo en el
departamento de crdito y cobranza de tu empresa y as puedas identificar las reas
de oportunidad que tienes para mejorar la gestin. Al evitar incurrir en los errores
que te compartimos minimizars los riesgos al otorgar crditos y por ende tener
un mejor porcentaje de recuperacin de la cartera de clientes.
7. Las empresas suelen mirar con recelo tener que lidiar con carteras de deudores morosos;
sin embargo, un cambio de perspectiva puede hacer de esa gestin una oportunidad de
desarrollo
Siempre hay que tener en cuenta que el nivel de inventario influye en las finanzas por:
Existe tambin el caso opuesto donde por temor a quedarse sin producto, los encargados
de almacenes mantienen un exceso en inventarios lo que representa mucho dinero
inactivo que puede afectar tu capital de trabajo y disminuir de manera importante tus
utilidades. La mercanca guardada en una bodega por ms del tiempo estimado corre
riesgo de daarse, volverse obsoleto y depreciarse haciendo ms difcil que realices su
venta y perdiendo dinero con esta situacin.
No tomar en cuenta este tiempo que tarda tu proveedor en entregar el producto puede
causar que en caso de escasez del producto, de una demanda extraordinaria y otras
situaciones puedas quedarte sin el producto y no poder cumplir con tu cliente, lo que
redituara en una prdida de venta, mala imagen y posiblemente puedas perder un cliente
por no tener la capacidad de respuesta. Es importante que consideres la cantidad de
inventario que debes tener de un producto si el tiempo de respuesta de tu proveedor es
tardado para evitar complicaciones con los clientes, as mismo debes de evaluar la
confiabilidad de los tiempos de entrega de tu proveedor.
Falta de automatizacin
Puede tomar mucho tiempo y energa en seguir los detalles de todos los artculos en
inventario. Adems, es irreal fijar las mismas metas de ventas para todos los productos o
asumir que los productos se venden todos por igual.
El nivel y la administracin del inventario, las cuentas por cobrar y el efectivo estn
estrechamente ligados, en un ciclo que se representa a continuacin:
EL GERENTE DE
EL GERENTE DE PRODUCCIN COMERCIALIZACIN
INVENTARIOS ALTOS DE
INVENTARIOS ALTOS DE PRODUCTOS
MATERIA PRIMA
TERMINADOS
PUNTOS DE VISTA
RESPECTO AL
INVENTARIO
La empresa La RBD S.A.C est por iniciar sus actividades en el presente ao. Para esto toma
como referencia resultados alcanzados por empresas de caractersticas similares de la
competencia. Le consulta a usted sobre cmo gestionar sus cuentas por cobrar con el fin de
alcanzar una mayor utilidad. Analizar el espectro de una poltica de ventas solo al contado,
una poltica de crdito sin descuento por pronto pago y una poltica de crdito con descuentos
por pronto pago.
Datos:
TDP = 3.00% (Tasa de Descuento por Pronto Pago) si los clientes pagan dentro de los primeros
15 das.
VENTAS AL CONTADO:
Solucin:
RVc = S/ 2,000,000.00
Solucin:
RVsD = S/ 2,640,000.00
Por tanto en el escenario de poltica de ventas a crdito sin descuento por pronto pago,
tendremos:
Solucin:
RND=(500*30,000)-((400*30,000)+(500*30,000).03+(400*30,000).01+(4.00*30,000))
RND = S/ 2,310,000.00
En este caso la empresa cobrar el importe de las ventas durante los primeros 15 das,
suponiendo que todos los clientes aceptan el 3% de descuento por pronto pago. Los costos de
inversin son los costos necesarios para financiar a los clientes durante el plazo que tardan en
pagarnos, que segn el ejemplo son 15 das. Los costos de cobranza son los costos por
telfono, fax, telgrafo, correo, sueldos, etc. del departamento de cobranzas.
CASO PRACTICO N 2
La empresa MI ULTIMA ESPERANZA S.A.C. es una empresa que se dedica a la
comercializacin de plsticos que ha venido acarreando una prdida por sobrecostes de
mantener un alto inventario por no contar con un inventario adecuado en el momento
apropiado. La empresa le pide hallar la solucin a esta situacin. Se pronostica ventas de
750,000 unidades, el costo de adquisicin es de S/ 50,000, el costo de manejo de inventario es
del 25% del costo anual. Se sabe que el costo anual es de S/35,000. Adicionalmente, el
proveedor nos informa que para elaborar el producto requiere que la orden de compra se
realice con 1.5 semanadas de anterioridad.
Solucin:
Q = = 2,927.
T = 1.4 das
N OP = 260 compras.
R=( )
R = 21,567 unidades
http://www.repositorioacademico.usmp.edu.pe/bitstream/usmp/653/3/aguilar_vh.pdf
http://www.e-evolution.com/gestion-de-cuentas-por-cobrar
https://www.gestiopolis.com/administracion-capital-trabajo/
http://maestrofinanciero.com/inversiones-a-corto-plazo/
http://www.gestionpasiva.com/7-ventajas-invertir-corto-plazo/
http://ambito-financiero.com/tipos-inversion-corto-plazo/