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PAGAMENTOS
Outubro/2015
Piracicaba - SP
BIBLIOGRAFIA
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ROTEIRO DE AULA
1- REVISO DA ESTRUTURA DO BALANO DE
PAGAMENTOS
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BALANO DE PAGAMENTOS
Trs contas analticas:
Transaes correntes = referem-se movimentao de
mercadorias e de servios (inclusive os servios de
remunerao de capitais - juros e dividendos)
pagamentos e recebimentos de rendas de capital e
trabalho e transferncias unilaterais de renda;
Conta Capital = registra transferncias unilaterais de
ativos reais, ativos financeiros ou ativos intangveis entre
residentes e no-residentes.
Conta Financeira = registra todos os tipos de fluxos de
capitais entre o pas e o resto do mundo.
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ESTRUTURA DO BALANO DE
PAGAMENTOS
Desde jan/2001: Bacen divulga o BP usando
metodologia do FMI 5a. Verso Manual do
Balano de Pagamentos (1993).
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ESTRUTURA DO BALANO DE
PAGAMENTOS (ANTES DE JAN/2001)
I - Balano Comercial
II - Balano de Servios
III - Donativos ou Transferncias Unilaterais
IV - Saldo do B.P. em T.Correntes (= I + II + III)
V - Movimento de capitais autnomos
VI - Erros e Omisses
VII - Saldo total B.P. ( = IV + V + VI)
VIII - Movimento capitais compensatrios ( - VII)
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ESTRUTURA DO BALANO
DE PAGAMENTOS (ATUAL)
I - Balano Comercial
II - Balano de Servios
III Balano de Rendas
IV - Donativos ou Transferncias Unilaterais Correntes
V - Saldo do B.P. em T.Correntes (= I + II + III + IV)
VI Conta capital e financeira
VII - Erros e Omisses
VIII - Saldo total B.P. ( = V + VI + VII)
IX Haveres da Autoridade monetria (so as variaes
das Reservas Internacionais) (= - VIII)
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V SALDO EM TRANSAES CORRENTES
I - Balana Comercial
Exportaes (FOB) e Importaes (FOB)
II Balano de Servios
V Saldo em T.C.
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PRINCIPAIS ITENS DA BALANA
DE SERVIOS (DE NO FATORES)
Viagens internacionais: turismo e viagens de negcios pagamentos e
recebimentos dos residentes ao exterior e de no-residentes ao pas
Servios governamentais: gastos com embaixadas, consulados,
representaes no exterior
royalties (pagamentos pelo uso de patentes, tecnologia ou marca
estrangeira) e licenas
Pagamentos por servios de comunicao
Computao e informao
Aluguel de equipamentos
Seguros
Servios relativos ao comrcio de representao e intermediao comercial
Servios empresariais, profissionais e tcnicos (inclui honorrios de
profissionais liberais, publicidade, participao em exposies
Servios pessoais, culturais e recreao: shows, eventos esportivos,
produo de filmes....
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BALANO DE RENDAS
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TRANSFERNCIAS UNILATERAIS
CORRENTES
Classificao:
Transferncias privadas e governamentais
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SALDO DO BP EM TRANSAES
CORRENTES (CONTA V)
Conta V:
TC = I + II + III + IV
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VI CONTA CAPITAL E FINANCEIRA
Conta capital: registra transferncias unilaterais de ativos
reais, ativos financeiros ou ativos intangveis entre residentes e
no-residentes. Transferncias relacionadas com patrimnio de
imigrantes e aquisio ou alienao de bens no financeiros
no produzidos (cesso patentes e marcas).
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CONTA DE CAPITAL
2 categorias:
Transferncias de bens no financeiros no produzidos (cesso de
patentes e direitos autorais sem contrapartida financeira)
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CONTA FINANCEIRA
Cada item registra fluxos envolvendo
ativos e passivos:
Ativos: fluxos envolvendo ativos (moedas e ttulos)
externos detidos por residentes no Brasil;
Passivos: haveres nacionais detidos por no-
residentes.
Exemplo: moeda e depsitos passivo = compreende
o que se chamava capitais de curto prazo, ou seja,
moeda do pas e ttulos domsticos de curto prazo em
poder de no-residentes.
Outros capitais: registram os atrasados
comerciais
PRINCIPAIS ITENS DA CONTA FINANCEIRA
1) Investimentos diretos:
a) Investimento direto no exterior: registra ativos externos detidos por
residentes no Brasil sob forma de investimento direto.
b) Investimento direto no Brasil: representa a conta de passivo do
grupo investimento direto.
2) Investimento em carteira: registra fluxos de ativos e passivos
constitudos pela emisso de ttulos de crdito negociados,
em geral, em mercados secundrios de papis.
3) Derivativos financeiros: Registram fluxos financeiros relativos
liquidao de haveres e obrigaes decorrentes de operaes de
opes e futuros e os fluxos relativos a prmios de opes.
4) Outros investimentos: financiamentos, moedas e depsitos (ex:
depsitos em cauo), crditos comerciais (por exemplo, para
exportadores estrangeiros a clientes no Brasil), emprstimos diretos
(excludos os intercompanhias), financiamentos a importaes na
modalidade de crdito de compradores, e os concedidos pelos
organismos internacionais e agncias governamentais; emprstimos
Autoridade Monetria, outros ativos e passivos.
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INVESTIMENTO DIRETO DO BRASIL
ESTRUTURA DA CATEGORIA
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RESUMINDO, A CONTA
FINANCEIRA INCLUI:
Investimentos diretos
Investimentos em carteira
Derivativos
Crditos comerciais (financiamento)
Emprstimos de regularizao do BP
Emprstimos autnomos
Amortizaes
Moedas e depsitos (ativo e passivo)
Outros capitais
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EXEMPLO: DISCRIMINAO DO BALANO DE
RENDAS POR PAGAMENTO EFETIVO DA RENDA
- INVESTIMENTO DIRETO
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IX - HAVERES DA AUTORIDADE
MONETRIA
-Haveres a curto prazo no exterior
-Ouro monetrio
-Direitos Especiais de Saque (DES)
-Posio de reservas no FMI
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SOMA DO SALDO DO BP ( VIII)
A soma das contas V + VI deveria ser
simtrica ao saldo das reservas internacionais,
mas no .
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VARIAES DAS RESERVAS
INTERNACIONAIS
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O RESULTADO FINAL DO BALANO DE
PAGAMENTOS
O resultado final do balano internacional de pagamentos
revela a posio do pas em suas transaes externas como
um todo.
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DIREITOS ESPECIAIS DE SAQUE (DES)
SPECIAL DRAWING RIGHTS (SDR)
Moeda escritural emitida pelo FMI, com valor definido a partir de uma
cesta das 5 moedas dos pases com maior participao nas trocas
internacionais.
Era uma referncia para substituir o ouro; em 1974, seu valor passou
a ser formado por uma cesta de 16 moedas e em 1981, passou a ser
formado por 5 moedas; a cada 5 anos os pesos so revistos
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QUADRO 1 CURRENCY WEIGHTS IN
SDR BASKET (IN %)- FONTE: FMI
Em vigor de 2005-2009
Last revision Effective
Currency 2001 - 2005 Sept/2005
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http://www.imf.org/external/np/tre/sdr/sdrbasket.htm
ATUALIZANDO O SDR
http://www.imf.org/external/np/fin/data/rms_five.asp
x#fn1
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Quadro 2 Composio das reservas
internacionais mundiais
SALDOS EM US$ MILHES
ANO DIVISAS OURO(1) DES POSIO TOTAL
NO FMI
1993 1.030.170 44.755 20.074 45.056 1.140.055
1994 1.183.938 47.464 23.009 46.315 1.300.726
1995 1.385.409 46.904 29.393 54.514 1.516.220
1996 1.551.559 45.257 26.633 54.650 1.678.099
1997 1.598.861 42.353 27.703 63.520 1.732.437
1998(2) 1.621.402 41.347 26.937 76.676 1.766.362
Fonte: Carvalho & Silva (2000), dados do Banco Central - Suplemento
Estatstico
(1) Ouro avaliado a DES 35,00/Ona-Troy
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(2) Dados referentes a agosto de 1998
HAVERES DE CURTO PRAZO NO EXTERIOR:
ESTOQUE DE MOEDAS + TTULOS EXTERNOS DE
CURTO PRAZO
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AVALIAO DO RESULTADO DO B.P.
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FONTES DE DADOS PARA CONTABILIZAO
DO BP (VER PAG. 135 DE CARVALHO E SILVA
(2007) E REVISO 2015 (BP6):
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REGISTRO CONTBIL
NO B.P.
Registro contbil no B.P.: princpio das
partidas dobradas = a um dbito em
determinada conta, deve corresponder um
crdito em outra conta e vice-versa
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CONTA OPERACIONAL
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CONTA CAIXA
Conta caixa = registram o movimento dos meios de
pagamentos internacionais disposio do Pas, ou seja, das
reservas internacionais.
Lanamento: mesma sistemtica das empresas
Aumento no saldo das contas (moeda de outro pas) =
Registrada como dbito (-)
Reduo no saldo das contas = crdito (+)
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CONTABILIZAO DO BALANO
DE PAGAMENTOS
Conta de caixa: IX
aumento dos valores = negativo (dbito)
diminuio valores = positivo
Exemplo
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MUDANAS NO BP 6
EDIO - 2015
Ver mudanas e seus impactos em:
https://www.bcb.gov.br/?6MANBALPGTO