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BONOS, PAPELES COMERCIALES,

LETRA Y CEDULA HIPOTECARIA,


Y OTROS VALORES, T. V
ESPECIALES.
VALORES REPRESENTATIVOS
DE DEUDA
Valores representativos de
Obligaciones
Los valores representativos de
Obligaciones incorporan una parte
alcuota o alcuanta de un crdito
colectivo concedido en favor del
emisor, quien mediante su emisin
y colocacin reconoce deudas en
favor de sus tenedores.
EMISIN DE OBLIGACIONES
Es un mecanismo de
endeudamiento o modalidad de
captacin ahorro inversin del
pblico en el mercado de valores
La sociedad puede emitir series
numeradas de obligaciones que
reconozcan o creen una deuda a
favor de sus titulares.
Una misma emisin de
obligaciones puede realizarse en
una o ms etapas o en una o ms
series, si as lo acuerda la junta de
accionistas o de socios, segn el
caso
Las Obligaciones podrn ser
emitidas en moneda nacional o
extranjera, sujetas o no a reajustes
o a ndices de actualizacin
constante u otros ndices o
reajustes permitidos por la ley. Del
mismo modo, la rentabilidad que
generen podr consistir en
intereses u otra clase de
beneficios para el tenedor
Bonos y Papeles Comerciales

Las Obligaciones a plazo mayor


de un ao slo podrn emitirse
mediante Bonos.
Las Obligaciones de plazo no
mayor a un ao, slo podrn
emitirse mediante Papeles
Comerciales.
Las Obligaciones que se emiten a
perpetuidad tienen la naturaleza
de Bonos
OBLIGACIONES EF
Las Obligaciones u otros valores
emitidos por las empresas sujetas
al control de la Superintendencia,
conforme a la ley que regula sus
actividades o normas que expida
dicha Superintendencia, tendrn la
denominacin y caractersticas
que sealen dichas disposiciones,
Matrcula de Obligaciones
El emisor de Obligaciones llevar una
matrcula de Obligaciones por cada emisin y
serie, en la que se anotar la emisin y serie a
la que corresponden, la clase de la
Obligacin, las transferencias, los canjes y
desdoblamientos de ttulos representativos de
las Obligaciones y, en general, la constitucin
de derechos y gravmenes sobre los mismos.
Facultativamente, el representante de los
obligacionistas puede llevar copia de dicha
matrcula.
Valores representativos de
Obligaciones al portador
Sern anotados en su nmero,
serie y emisin, en la matrcula de
Obligaciones; indicando el nombre
del primer tomador y de quienes
en su oportunidad ejerciten los
derechos correspondientes.
Obligaciones convertibles
Las personas jurdicas pueden
emitir Obligaciones que confieran
a sus titulares el derecho de
convertirlas en todo o en parte en
Participaciones Sociales o en
Acciones u otros valores
mobiliarios de conformidad con la
modalidad societaria o personera
jurdica del emisor.
La Letra Hipotecaria
Ser emitida por series y segn al ao
calendario de su emisin, exclusivamente por
las empresas del Sistema Financiero Nacional
autorizadas para ese efecto, conforme a la ley
de la materia, con la finalidad de conceder
financiaciones hipotecarias mediante mutuo
no dinerario, sino con Letras Hipotecarias. En
la emisin de Letras Hipotecarias, sern de
aplicacin y observancia especial las
disposiciones que contiene la ley de la materia
y las que expida la Superintendencia.
La Cdula Hipotecaria
Ser emitida por series,
exclusivamente por las empresas del
Sistema Financiero Nacional
autorizados para ese efecto, conforme
a la ley de la materia, con la finalidad
de conceder financiaciones
hipotecarias. En la emisin de Cdulas
Hipotecarias, sern de aplicacin y
observancia especial las disposiciones
que contiene la ley de la materia y las
que expida la Superintendencia
EL PAGAR BANCARIO

Emisin y Contenido
Slo las empresas del Sistema
Financiero Nacional autorizadas
por la ley de la materia estn
facultadas a emitir el Pagar
Bancario, sea como valor
individual o masivo.
Oferta pblica
La emisin masiva para su
colocacin por oferta pblica
requerir de autorizacin previa de
la Superintendencia
Modelo de pagar bancario

PAGAR BANCARIO No. _____
PAGAR A LA ORDEN
(NOMBRE DEL SOLICTANTE DE CREDITO),
identificada con R.U.C. _________, con domicilio para
efectos del presente pagar en ________________,
debidamente representada por ________________,
identificado con ______________, debe y pagar a la
orden de EL BANCO INTERNACIONAL, en su
domicilio antes indicado, la cantidad de US$ _______
(___________) que pagar en la misma moneda en las
siguientes cuotas y vencimientos:
Nmero de CuotaMonto del PrincipalFecha de
Vencimiento
Los importes indicados devengarn, hasta la fecha de su
cancelacin, un inters compensatorio que se calcular con la
tasa TIPMEX vigente a la fecha de emisin del presente
pagar
El importe de este pagar y los intereses devengados como
se indica, sern cancelados a su vencimiento, sin necesidad
de requerimiento alguno, en moneda de curso legal de los
Estados Unidos de Amrica y en fondos disponibles de
inmediato, libres de deduccin de cualquier tributo, carga,
imposicin fiscal, presente o futura, que pudiera afectarlo, los
cuales en todo caso, corrern cuenta de (NOMBRE DEL
SOLICTANTE DE CREDITO)
Si por cualquier motivo originado en una disposicin legal, se
prohibiera pagar el importe de este Pagar en moneda de
curso legal de los Estados Unidos de Amrica, el pago se
efectuar en moneda nacional al tipo de cambio de venta ms
alto permitido por la ley, vigente el da del pago, de
conformidad con lo dispuesto por el artculo 1237 del Cdigo
Civil.
(NOMBRE DEL SOLICTANTE DE CREDITO) se obliga a pagar todos los
gastos notariales relacionados con el cobro de este Pagar, inclusive los
gastos procesales, legales y de honorarios de abogados en que tuviera que
incurrir EL BANCO INTERNACIONAL, a fin de obtener su pago, sometindose
en cuanto fuere preciso a los jueces, salas y tribunales de __________ para
cualquier proceso judicial derivado del presente pagar.
(NOMBRE DEL SOLICTANTE DE CREDITO) declara, asimismo, su
conformidad y anticipada aceptacin a las prrrogas de vencimiento totales o
parciales que EL BANCO INTERNACIONAL conceda, conforme a sus
atribuciones, sin que para tal fin se requiera la firma o autorizacin de
(NOMBRE DEL SOLICTANTE DE CREDITO).
(NOMBRE DEL SOLICTANTE DE CREDITO) obliga todos sus bienes
presentes y futuros para el total, fiel y oportuno cumplimiento de la obligacin
representada en este pagar.
El presente pagar no se encuentra sujeto a protesto, quedando el tenedor
liberado de dicha formalidad para ejercer las acciones que se deriven del
mismo.
Emitido en ______, el __ de _____ de _____________
__________________
(NOMBRE DEL SOLICTANTE DE CREDITO)
R.U.C. _____________
Debidamente representada por: ________________
Documento de Identidad del Representante: _______________
CERTIFICADO DE DEPSITO
NEGOCIABLE
Emisin y Contenido
Slo las empresas del Sistema
Financiero Nacional autorizadas
por la ley de la materia estn
facultadas a emitir el Certificado
de Depsito Negociable, sea
como valor individual o masivo.
VALORES PBLICOS
Las emisiones, contenido,
negociacin y dems disposiciones
aplicables a los valores mobiliarios
emitidos por el Gobierno Central,
Gobiernos Regionales, Gobiernos
Locales u organismos pblicos
facultados para ello, se regirn por las
disposiciones que sirvan de sustento
legal a dichas emisiones y, en forma
supletoria, por la presente Ley.
Ttulos y Valores Especiales
La Superintendencia, la CONASEV y la
Superintendencia de Administradoras Privadas de
Fondos de Pensiones quedan facultadas a autorizar la
creacin, emisin, negociacin y adquisicin de valores
mobiliarios e individuales por parte de las personas y
empresas sujetas a su control, sea en ttulo o en
anotacin en cuenta, que inclusive podrn representar
derechos patrimoniales distintos a los de participacin o
deuda, estableciendo sus condiciones, formalidades y
dems requisitos. Dichos valores, en forma especial, se
regirn por las Resoluciones que las autoricen y por la
presente Ley, en todo aquello que les resulte aplicables

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