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VALES DO JEQUITINHONHA E
MUCURI - UFVJM
APOSTILA
MATEMTICA FINANCEIRA
CAPTULO 1 ........................................................................................ 3
1. JUROS SIMPLES ......................................................................... 3
1.1. RAZO ........................................................................................... 3
1.2. PORCENTAGEM ......................................................................... 4
1.2.1 Taxa percentual e taxa unitria ................................................. 5
1.3. CLCULO DO JURO SIMPLES................................................ 7
1.4. TAXAS PROPORCIONAIS E TAXAS EQUIVALENTES ..... 9
1.4.1 Taxas proporcionais ................................................................ 9
1.4.2 Taxas equivalentes................................................................. 10
1.5. CONTAGEM DO TEMPO ........................................................ 10
1.6. MONTANTE................................................................................ 11
1.7. ATIVIDADES RESOLVIDAS ................................................... 12
1.8. ATIVIDADES PROPOSTAS ..................................................... 19
CAPTULO 2 ...................................................................................... 22
2. DESCONTO.................................................................................... 22
2.1 DESCONTO SIMPLES (COMERCIAL ou POR FORA)....... 22
2.2 TAXA EFETIVA NO DESCONTO SIMPLES ........................ 24
2.3 DESCONTO RACIONAL (POR DENTRO) ........................... 26
2.4 DESCONTO COM DESPESAS BANCARIAS........................ 27
2.5 PRAZO e TAXA MDIA EM DESCONTO SIMPLES ......... 28
2.6 ATIVIDADES RESOLVIDAS ................................................... 29
2.7 ATIVIDADES PROPOSTAS ..................................................... 31
CAPTULO 3 ...................................................................................... 34
3 CAPITALIZAO COMPOSTA ............................................. 34
3.1. MONTANTE................................................................................ 34
3.2. CAPITAL INICIAL .................................................................... 37
3.3. PERODOS .................................................................................. 38
3.4. TAXA ............................................................................................ 39
3.5. EQUIVALNCIA DE TAXAS .................................................. 40
3.6. TAXAS .......................................................................................... 42
3.6.1. Taxa efetiva .......................................................................... 42
3.6.2. Taxa nominal ....................................................................... 43
3.6.3. Taxa aparente taxa real taxa inflacionria................. 44
3.7. ATIVIDADES RESOLVIDAS ................................................... 47
3.8. ATIVIDADES PROPOSTAS ..................................................... 54
CAPTULO 1
1. JUROS SIMPLES
1.1. RAZO
Em diversos aspectos da vida cotidiana, deparamo-nos com situaes nas quais necessitamos
comparar valores de uma grandeza, ou mesmo valores de grandezas diferentes. Essa
comparao pode ser feita de vrias maneiras.
20500 205 41
1, 025 .
20000 200 40
Se os dois salrios fossem iguais, o quociente seria igual a 1. Veja que os valores 1,25 e 1,025,
por serem maiores do que 1, indicam que o salrio de Renata maior do que o de Caio, mas a
relao entre os salrios no a mesma nas duas situaes, pois no segundo caso esses salrios
esto bem mais prximos um do outro.
Como se v, a comparao por meio do quociente pode dar uma idia melhor da relao
existente entre os nmeros que desejamos comparar.
Tomemos o exemplo de uma dona-de-casa que tem uma receita de bolo de 1 quilograma (1.000
gramas) e que por essa receita ela deva usar 700 gramas de farinha. Se, por alguma razo, a
dona-de-casa tiver que fazer um bolo pesando apenas 800 gramas, as quantidades dos
ingredientes devero ser adaptadas. Assim, para todos os ingredientes da receita, a dona-de-casa
800
ter de reduzir as quantidades na proporo de (oitocentos em mil - conveniente que
1000
ambos os valores da grandeza estejam na mesma unidade, no caso gramas). Essa frao pode ser
simplificada, dividindo-se tanto o numerador quanto o denominador por 100, o que resulta
800 8
0,8 . Portanto, a quantidade de cada ingrediente da receita de 1 quilograma,
1000 10
8
deveria ser reduzida para do seu valor, para achar a quantidade necessria receita de um
10
mesmo bolo pesando 800 gramas. A quantidade de 700 gramas de farinha passaria a ser de
8
700 700 0,8 560 gramas.
10
O clculo tambm poderia ser feito por meio de uma regra de trs simples: se uma receita de
1000 gramas contm 700 gramas de farinha, uma receita de 800 gramas deve conter quantos
gramas de farinha? Esquematicamente, temos:
1000 700
800 X
700 800
de onde resulta X 560 gramas.
1000
800 8
A frao 0,8 , que o resultado da diviso dos nmeros 800 e 1000,
1000 10
denomina-se razo.
1.2. PORCENTAGEM
A porcentagem um smbolo que expressa uma razo em que o denominador igual a 100.
53
Por exemplo, a razo uma porcentagem, simplesmente porque o denominador igual a
100
100. Esta frao equivalente, claro, a 0,53.
No parece haver motivo especial para a escolha do nmero 100. Porm, relacionar um nmero
qualquer ao nmero 100 parece facilitar o entendimento da respectiva razo. Entretanto, o
motivo maior do uso do valor 100 no denominador, devido a questo da quantidade mxima
da medida em questo. Ou seja, se em um certo lugar h 30 pessoas, dizemos que ali, a
totalidade corresponde a 100%. Outro motivo porque quando temos um valor fracionrio,
podemos colocar esse nmero em forma de frao, e essa o denominador ser sempre mltiplos
de 100.
Por ter-se tornado um smbolo muito comum e muito utilizado, resolveu-se simplificar a forma
de se escrever e falar a porcentagem, com o uso do smbolo %, ou seja, sempre que o nmero
100 aparece como denominador, ele substitudo pelo smbolo % (por cento). Desta forma, a
53
razo escreve-se como 53% (cinquenta e trs por cento). Temos, portanto:
100
53
0,53 53% .
100
Tomemos um grupo de 10 pessoas. Como, normalmente, cada pessoa tem 10 dedos nas mos,
temos no grupo um total de 100 dedos. Fazer a relao entre o nmero de dedos de uma
determinada pessoa do grupo com o total de dedos de todas as pessoas do grupo um exerccio
que caracteriza bem essa facilidade de entendimento. Teremos, assim, 10 dedos da pessoa em
10
100 dedos do grupo , ou seja, um elemento do grupo portador de 10% (dez por cento)
100
10
do total de dedos do grupo. Temos: 0,10 10% .
100
Vamos citar um dado estatstico obtido em determinada pesquisa em 2006: 40% dos alunos que
estudam administrao so mulheres. Da conclui-se que, de cada 100 alunos, 40 so mulheres.
A matemtica financeira trabalha com valores monetrios ($) e utiliza intensivamente a notao
percentual. Quando comparamos entre si duas quantias (em qualquer unidade monetria, como
real, dlar, euro, etc), a razo entre essas duas quantias denominada taxa.
Uma taxa representada freqentemente de duas formas: taxa percentual e taxa unitria. Por
exemplo, ao compararmos uma quantia de $ 1.200,00 com a quantia de $ 60.000,00,
simplesmente calculamos a razo desses valores, que dada por
1200 12 2
2% 0, 02 . Veja que a mesma razo foi indicada nestas expresses de
60000 600 100
cinco modos diferentes. A notao 2% a taxa percentual, enquanto que a notao 0,02 a taxa
unitria.
Assim, para expressar a taxa que representa a relao entre $ 400,00 (quatrocentos reais,
dlares, euros etc.) e um total de $ 2.000,00, poderemos escrever:
400 40 20
20% 0, 20 .
2000 200 100
A taxa percentual 20% e a taxa unitria 0,20. Conclumos que 400 est para 2.000 na mesma
400 20
proporo em que 20 est para 100, ou seja, .
2000 100
Vimos, ento, que as formas de expressar a razo entre valores tm nomes diferentes. Quando
dizemos que a taxa de 20% (vinte por cento), estamos utilizando a forma percentual, e se
dizemos que a taxa 0,20 (vinte centsimos), estamos utilizando a forma unitria.
Para converter a taxa percentual em unitria basta dividir a taxa percentual por 100.
Para converter a taxa unitria em percentual faz-se o inverso, multiplicando por 100.
Porm, mais prtico utilizar a taxa unitria, ou seja, primeiramente transformamos a taxa
percentual em taxa unitria, para depois efetuarmos o produto.
40
Assim, como: 40% 0, 40 (taxa unitria), fazemos 0, 40 20.000,00 8.000,00 .
100
Como regra, para calcular o valor que representa uma porcentagem de um total dado, basta
multiplicar a taxa pelo total:
valor taxa total
Quanto fazemos uma transferncia de valores de uma conta bancria para outra, o banco cobra
uma taxa sobre o valor transferido. Suponhamos que a taxa percentual seja de 0,3%. Qual o
valor cobrado se a transferncia foi de $ 3.800,00?
Podemos calcular o resultado de dois modos:
1.) Usando a taxa percentual. Nesse caso, o valor cobrado :
0,3 0,3 3800 1140
0,3% 3800 3800 $ 11, 40
100 100 100
2.) Usando a taxa unitria. Nesse caso, como a taxa unitria 0,3% = 0,003, o valor cobrado :
0,003 3800 $ 11, 40 .
O exemplo sugere que a taxa unitria apresenta um clculo bem mais prtico, por isso ela
mais utilizada em clculos com calculadoras comuns. Na HP-12C, os dois modos se equivalem,
devido aos recursos dessa calculadora.
O preo de uma mercadoria apresenta a seguinte formao:
34% de impostos;
16% de custos fixos;
35% de custos variveis;
15% de lucro.
Supondo que o preo da mercadoria seja de $ 250,00, calculemos os valores dos seus
componentes:
34
34% de impostos: 250, 00 0,34 250, 00 $85, 00
100
16
16% de custos fixos: 250, 00 0,16 250, 00 $ 40, 00
100
35
35% de custos variveis: 250, 00 0,35 250, 00 $87,50
100
15
15% de lucro: 250, 00 0,15 250, 00 $37,50
100
Noo de capital. Na matemtica financeira, capital pode ser entendido como qualquer valor
expresso em moeda e disponvel no presente ou no futuro.
Noo de juro. Podemos definir juro como a remunerao recebida ou paga por uma
aplicao ou emprstimo de uma soma de dinheiro (capital), ou seja, o rendimento (aluguel)
do dinheiro emprestado.
Antes de iniciarmos o estudo do juro simples, vamos definir siglas para alguns dos argumentos
financeiros:
PV valor presente (do ingls present value), capital inicial, valor aplicado ou valor tomado
na data presente;
FV valor futuro (do ingls future value), montante, resultado de aplicaes ou de tomadas
de valores;
n nmero de perodos de uma determinada aplicao;
i taxa de juro - no caso de juro simples ou capitalizao simples a taxa de juros incide
sempre sobre o capital inicial aplicado, e no incide sobre os juros acumulados.
J juro
1.Seu amigo pede a voc, emprestada, a quantia de $ 300,00 por um perodo de 1 (um) ms e
prope pagar 2% de juro no perodo.
Para calcular quanto voc receberia de juro (o aluguel do dinheiro que voc empresta), basta
fazer como visto anteriormente, ou seja, calcular 2% de $ 300,00. Ficaria assim:
2
2% de juro: 300, 00 0, 02 300, 00 $ 6, 00
100
Consideremos, porm, que voc queira escrever o clculo que acabou de efetuar de uma
maneira que possa ser utilizado para qualquer outro clculo desse tipo, ou seja, montar uma
frmula para ser usada sempre que surgir uma situao semelhante. Para tanto basta substituir,
no clculo, os valores pelas respectivas siglas.
Temos ento os seguintes dados:
2
i (taxa de juro) = 2% no perodo, ou seja: i 2% 0, 02 ;
100
PV (valor presente) = $ 300,00;
J (juro, valor que voc quer calcular) = ?
Ora, se J (juro) o valor que voc quer calcular (aquilo que voc desconhece), quando colocado
em uma frmula ele deve ser escrito em primeiro lugar e igualado quilo que voc conhece.
Tendo o valor presente (PV) e a taxa de juro (i), ento para calcularmos o juro (J), basta fazer o
seguinte clculo:
J PV i
No exemplo numrico acima, esta frmula foi aplicada assim:
2
J 300, 00 2% 300, 00 300, 00 0, 02 6, 00
100
Porm, esta frmula aplica-se apenas para um perodo. Lembre-se que seu amigo combinou que
o emprstimo seria pelo perodo de 1 (um) ms (n = 1). Caso o emprstimo fosse por mais de
um perodo, faramos a soma dos respectivos juros por quantos perodos fossem considerados
no fechamento do negcio.
1.Imagine que o seu amigo tivesse pedido os $ 300,00 emprestados por 3 (trs) meses. Teramos
ento os seguintes dados:
2
i (taxa de juro) = 2% no perodo, ou seja: i 2% 0, 02 ;
100
PV (valor presente) = $ 300,00;
n=3
J (juro, valor que voc quer calcular) = ?
Qualquer que seja a incgnita (o valor a ser calculado), tem-se a respectiva frmula para o
clculo.
J 80
Utilizaramos a frmula: i , de onde i = 0,02 = 2%
PV n 1000.4
Imagine dois emprstimos, envolvendo taxas e perodos diferentes, como por exemplo:
2% ao ms
24% ao ano
2% 24%
Note que = , ou seja, 2% ao ms = 24% ao ano.
1 ms 12 meses
Quando as taxas foram comparadas com os respectivos perodos utilizando uma mesma unidade
de tempo, as razes obtidas resultaram iguais. Neste caso, dizemos que as taxas so taxas
proporcionais. Este conceito tambm pode ser aplicado a trs ou mais taxas.
1.4.2 Taxas equivalentes
Imagine agora que dois emprstimos, envolvendo taxas por perodos diferentes, produzem sobre
um dado capital (PV) o mesmo montante (FV) em um mesmo prazo.
Por exemplo:
1) Emprstimo de $ 100,00 a 2% a.m., pelo prazo de 12 meses (1 ano)
PV = $ 100,00, i = 2% a.m. (ao ms), n = 12 meses
J 100 0,02 12 $ 24,00
O montante ser FV PV J 100 24 $ 124,00
Como podemos ver, a taxa de 2% ao ms e a taxa de 24% ao ano, no mesmo prazo de 1 ano,
produzem montantes iguais a partir do capital dado.
Estas taxas so denominadas taxas equivalentes.
Observao: No caso de juro simples, que estamos estudando at agora, taxas que so
proporcionais tambm so equivalentes e podem ser chamadas de taxas lineares, pois o
crescimento do juro ao longo dos perodos linear (ou seja, representado por uma funo do
primeiro grau). No caso de juro composto, que veremos posteriormente, taxas proporcionais no
so necessariamente equivalentes.
Em operaes onde o prazo menor que um ms, a taxa geralmente se refere unidade diria.
Pode-se contar o nmero de dias na forma ordinal ou na forma cardinal.
Na contagem ordinal, contamos os dias desde o dia do fechamento do negcio at o trmino.
Exemplo: se o financiamento foi liberado no dia 2 de janeiro para ser pago no dia 10 do mesmo
ms, conta-se:
De acordo com o Cdigo de Processo Civil brasileiro (CPC), a contagem de tempo deve ser
feita da seguinte forma: exclui-se o dia do comeo e inclui-se o do vencimento, com
prorrogao do incio ou do vencimento para o primeiro dia til subseqente, caso haja feriado.
1.Vejamos o caso de uma dvida feita na data 18 de dezembro de 2006 (segunda-feira) para ser
paga com 7 dias:
18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 25/12 26/12
segunda tera quarta quinta sexta sbado domingo segunda tera
exclui conta conta conta conta conta conta exclui 7 dia
2.Para um caso de uma negociao que teve incio na data de 20/05/2007 e trmino em
25/10/2007.
I. Perodo exato: incio: 20/05/2007 , trmino: 25/10/2007 (158 dias)
1.6. MONTANTE
Vamos estudar agora como se calcula o montante ou valor futuro (FV) de um determinado valor
presente (PV) que dever ser pago ou recebido no futuro, acrescido de juro. Para tanto suponha,
por exemplo, que uma mercadoria seja vendida por uma empresa com um prazo de um ms para
o pagamento. O vendedor, buscando compensar o prazo que levar para receber, bem como o
risco envolvido neste processo, reajusta o preo a uma determinada taxa i. O clculo feito da
seguinte forma:
Multiplica-se a taxa pelo preo da mercadoria, encontrando o valor do reajuste.
Soma-se o valor encontrado com o preo da mercadoria, obtendo-se o preo final.
1.Vamos supor que a mercadoria tenha seu preo vista estipulado em $ 100,00 (PV), e que
ser paga ao final de um perodo, no caso 1 ms (n = 1) e o vendedor corrige o preo taxa de
2% a.m. (i = 0,02). Qual o preo final?
Se seguirmos os passos acima, teremos:
J 100 0,02 2,00
FV 100 2,00 102,00
Aqui, o resultado $ 102,00 o valor da mercadoria adicionado ao reajuste. Note que o clculo
feito :
FV 100 100 0,02
Colocando em evidncia a parcela 100, temos:
FV 100 1 0,02
ou seja,
FV PV 1 i
FV PV J
FV PV PV i n
FV PV 1 i n
O fator 1 i n chamado de fator de capitalizao simples para n perodos.
Usando as propriedades da lgebra podemos deduzir que:
FV
PV
(1 i n)
Se desejarmos encontrar o valor do perodo (n) ou da taxa (i) e forem dados os valores de PV e
FV, o mais indicado obter o valor do juro: J = FV PV e usar as frmulas:
J J
n ou i .
PV i PV n
1. Uma empresa aplica $ 1.000,00 a uma taxa de juros simples de valor 2% ao ms. Qual o
valor do juro pago ao final de um semestre?
PV 1000,00 , i 2% ao ms, n 1 semestre 6 meses
J PV i n 1000 0,02 6 120
b) Em meses:
PV 1000,00 , n 24 meses , J 500
J 500 1
i 0, 02083 2, 083% ao ms .
PV n 1000 24 48
3. Uma aplicao a taxa de juros linear de 18% ao ano, durante 3 trimestres rendeu $
400,00 de juros. Calcule o valor da aplicao.
b) ao ms (ms comercial).
O ms comercial tem 30 dias, logo i 0,002143 30 0,06429 6, 429% ao ms
Outro modo de calcular a taxa ao ms fazer
600
i 0, 06429 6, 429% ao ms .
2000 140
30
6. Calcule o montante gerado por um emprstimo no valor de $ 1.000,00 que ficou por 6
meses e 20 dias emprestado a uma taxa de 3% ao ms.
PV 1000 , i 3% ao ms , n 6 meses e 20 dias
1. modo: perodo em dias. Devemos fazer
n 6 meses e 20 dias 200 dias e
i 3% ao ms 0,1% ao dia
(admitindo ms comercial). Neste caso,
FV PV 1 in 1000 1 0,001 200 $ 1200,00
7. O capital de valor $ 2.000,00 ficou aplicado por 3 trimestres a uma taxa de juro simples
de 20% ao ano. Qual o montante ao final deste perodo?
3
PV 2000 , i 20% ao ano , n 3 trimestres 9 meses anos
4
3
FV PV 1 in 2000 1 0, 20 $ 2300, 00
4
Em seguida, fazemos:
0,18
J PV i n 4000
12 $ 24, 00
360
Sendo assim, FV PV J 4000 24 $ 4024,00
10. A loja SS vendeu para um cliente uma mercadoria no valor de $ 2.500,00, no dia
12/03/2007 para ser paga na data 20/08/2007, sendo a taxa no valor de 12% ao
semestre, calcular o valor do montante pago: a) considerando o ms comercial; b)
considerando o ms civil.
a) Considerando o ms comercial
12%
PV 2500 , i 12% ao semestre ao dia
180
Para o nmero de dias, temos: n 12 / 03 / 07 a 20 / 08 / 2007 158 dias
0,12
FV PV 1 i n 2500 1 158 $ 2763,33
180
b) Considerando o ms civil.
12%
PV 2500 , i 12% ao semestre ao dia
182,5
Para o nmero de dias, temos: n 12 / 03 / 07 a 20 / 08 / 2007 161 dias
0,12
FV PV 1 i n 2500 1 161 $ 2764, 66
182,5
11. Uma dvida de $ 320.000,00 ir vencer daqui a 3 meses e 20 dias (ms comercial). Se o
juro de $ 42.000,00, calcule a taxa linear a) diria b) mensal c) anual
Neste caso, podemos supor que o capital aplicado de $ 100,00, e assim o montante ser de FV
= $ 300,00:
PV 100 , n 8 anos , FV 300
J FV PV 200
J 200
i 0, 25 25% ao ano
PV n 100 8
13. Determinar o valor presente (valor atual) de um ttulo cujo valor nominal de $
40.000,00, e sobre o qual foi cobrada uma taxa de juros linear de 3,5% ao ms para um
prazo de vencimento de 80 dias.
14. Certo capital, aplicado por 4 meses, torna-se $ 4.000,00. Caso ficasse aplicado por mais
6 meses, chegaria ao valor de $ 6.000,00. Sendo assim, qual o valor da taxa linear
mensal e do capital aplicado?
PV 4000 , FV 6000
J FV PV 2000
J 2000
i 0, 0833 8,33% ao ms
PV n 4000 6
FV 4000
PV $ 3.000, 00
1 in 1 0, 0833 4
15. A empresa MSL ltda toma emprestado $ 20.000,00 do Banco AGS, e promete pagar ao
final de 6 meses. A taxa combinada por ambos de 36% ao ano e o banco AGS cobra
uma taxa bancaria de 2% sobre o valor do emprstimo. Portanto, determine:
a) o montante pago ao final do prazo estipulado;
b) a taxa de juros realmente paga pelo tomador, ou seja, a taxa efetiva do negocio;
Inicialmente nesta questo devemos transformar a taxa anual em trimestral e trazer para
o presente (PV1) os valores das prestaes (pagamentos PMT), fazendo:
i = 36% ao ano i = 9% ao trimestre
FV
PV
(1 i n)
O prximo passo calcular o valor presente (PV2) com o desconto da entrada de 20%,
ou seja, 80% do valor do PV, e depois calcular o valor do pagamento da dvida ao final
do 5 perodo.
17. O sr. Caio faz um emprstimo de valor $ 20.000,00 para pagar em 80 dias em
um banco que cobra taxa de 18% ao ano, mais 2,2% sobre o valor do
financiamento, taxa que relativa a despesas e abertura de crdito. O sr. Caio
no honra com a obrigao na data marcada e pede mais 100 dias para efetuar o
pagamento. O banco aceita e renegocia a divida a uma taxa de 20% ao ano, e
tambm cobra mais uma taxa de manuteno de crdito no valor de 1,8%.
Calcule a divida do sr. Caio ao final dos 180 dias; a taxa efetiva em cada
emprstimo, e a taxa efetiva cobrada no tempo que ficou devendo ao banco.
FV PV 1 i n
0,18 80
FV 20000(1 ) 20800, 00
360
Por no ter liquidado a divida na data e ter pedido mais um prazo, devemos calcular o novo
montante da divida:
PV = 20.800, n = 100 dias i = 20 % a a t = 1,8% do PV
FV PV 1 i n
0, 20 100
FV 20800(1 ) 21955,55
360
Para calcularmos a taxa efetiva em cada emprstimo devemos colocar a taxa bancaria.
Para o primeiro emprstimo temos:
PV = 20.000 2,2% de 20.000 = 19.560 n = 80 dias i = 18% a a t = 2,2% do PV
FV = 20.8000, J = 800,
J
i
PV n
800
i 0,1840 18, 40%aa
80
19560
360
J
i
PV n
1529,95
i 0, 2509 25, 09%aa
100
21955,55
360
Obs: a taxa bancaria no entra como divida, pois a taxa bancaria paga no ato do negocio, por
esse motivo ela um valor a parte do emprstimo, portanto, no devemos adicionar a taxa no
valor da divida, e sim somente us-la quando for calcular a taxa efetiva.
2) Qual o perodo que quadruplica uma aplicao a uma taxa linear de 14% ao ano,
a) em meses ?
b) em anos ?
R. a) 257,14 meses = 257 meses 4 dias b) 21,43 anos = 21 anos 5 meses 4 dias
3) O sr. Joo toma um emprstimo de $ 10.000,00, para pagar em 140 dias, a uma taxa
linear de 2,5% ao ms. Pede-se:
a) o juro;
b) o montante;
c) a taxa efetiva (ao ms) da aplicao, sabendo que na data do fechamento do
negcio foi-lhe cobrada uma comisso de 1,5% sobre o valor do emprstimo.
R. a) $ 1166,67 b) $ 11166,67 c) 2,5381%
4) A empresa MS tem disponvel por um ano certo capital, e tem duas opes de aplicao
a juro linear. Em qual delas a empresa ter melhor rendimento?
I. Aplicar seu capital a uma taxa linear de 28% ao ano;
II. Aplicar do seu capital a uma taxa linear de 3% ao ms e a outra parte a 1% ao
ms.
Resposta: opo II
5) A fbrica de moveis SS aplicou 25% de certo valor a 1,2% ao ms, o restante a 2,1% ao
ms durante 4 meses recebendo de juro por estas aplicaes $ 2.000,00. Pede-se
determinar o valor total e de cada aplicao. Resposta: $ 6666,67 e $ 20.000,00 $
26.666.67
6) Por quanto tempo o capital de $ 1.900,00 deve ficar aplicado taxa de 22% ao ano para
que produza um montante de $ 2.400,00 ?
Resposta: 1,196 ano = 14,35 meses 1 ano 2 meses e 10 dias
7) Durante 4,8 meses o capital $ 20.000,00 ficou aplicado gerando $ 560,00 de juro. Neste
caso qual o valor da taxa:
a) em meses
b) em anos
R. a) 0,5833% ao ms b) 7% ao ano
8) Uma mercadoria tem seu preo a vista em $ 1.800,00. Entretanto, ser pago em duas
vezes, sendo uma entrada de $ 400,00 e uma parcela de $ 1.600,00 aps dois meses.
Qual a taxa linear cobrada na venda? Resposta: 7,1429% ao ms
9) Em quantos dias o capital de $ 3.000,00 deve ser aplicado taxa de juro simples 8% ao
trimestre, de modo a gerar um valor final de $ 3.680,00. R. 255 dias
10) Por qual perodo a uma taxa de 20% ao ano, certo capital deve permanecer aplicado de
modo a gerar um juro igual a 1/3 do valor principal? Resposta: 20 meses
11) A mercearia AG aplicou $ 23.000,00 no dia 20/02/2007 em fundo que paga uma taxa
linear de 10% ao ano. Em que data ele recebeu o montante, se o juro foi de $ 800,00?
Resposta: 25/06/2007 (perodo exato) ou 27/06/2007 (perodo comercial)
12) O banco MS oferece um financiamento taxa de juros simples de 14% ao ano, pelo
perodo de 12/02/2007 a 25/08/2007. Considerando o ano comercial, quais so o juro e
o montante pagos, se o valor do financiamento de $ 50.000,00?
Resposta: $ 3752,78 (juro) e $ 53.752,78 (montante)
13) A empresa AG dispe de $ 3.000,00 e divide este valor em duas partes, para fazer as
aplicaes: a primeira a 20% ao ano por 8 meses e a segunda a 18% ao ano por 4 meses.
Determine o valor de cada aplicao sabendo $ 300,00 foi o juro total recebido pelas
duas aplicaes. Resposta: $ 1636,36 e 1363,64
14) Um aplicador dividiu seu capital em trs partes e negociou com o banco da seguinte
forma:
I. Um sexto do capital a uma taxa de 2% ao ms, em 4 meses;
II. Dois sextos do capital a uma taxa de 2,5% ao ms, em 6 meses;
III. Trs sextos do capital a uma taxa de 3,0% ao ms, em 8 meses;
Pede-se calcular o valor de cada parcela sabendo que o juro total recebido foi de $
2.000,00. Resposta: $ 1818,18, $ 3636,37 e $ 5454,55
15) A loja ML adquiriu uma mercadoria em uma fbrica por $ 2000,00, na condio de
pagar aps o prazo dado na venda. A mercadoria foi vendida com um acrscimo de 40%
depois de 12 dias de comprada e com um prazo para o cliente pagar em 40 dias. A taxa
de juros cobrada pela fbrica de 3% ao ms, e pela loja 4,5% ao ms. Determine:
a) Os valores a serem pagos pelo comprador e pela loja;
b) O lucro da loja em valor monetrio e percentual.
R. a) $ 2168,00 e $ 2104,00 b) $ 64,00 e 3,042%
16) O proprietrio de uma lanchonete est pensando em fazer uma reforma antes das festas
de fim de ano, e para isto ele necessitar de $ 6.000,00. Quanto ele dever depositar
hoje em um banco que remunera a taxa linear de 1,2% ao ms e que ainda faltam 170
dias para a data prevista para o incio das reformas?
Resposta: $ 5617,98
17) O valor do montante a ser pago daqui a 138 dias 40% maior que o valor da aplicao.
Qual a taxa cobrada nesta operao?
Resposta: 0,2899% ao dia = 104,36% ao ano
19) Uma nota promissria est sendo negociada com 25 dias de antecedncia do seu
resgate. O negcio foi fechado de tal modo que o valor a ser recebido 4/5 do valor
devido. Determine a taxa de juros mensal nesta transao. Resposta: 1% ao dia
CAPTULO 2
2. DESCONTO
2.1 DESCONTO SIMPLES (COMERCIAL ou POR FORA)
PV valor presente valor atual valor lquido valor descontado valor resgatado.
FV valor futuro valor da promessa de pagamento (cheque pr-datado, nota promissria,
ttulos, duplicatas) valor nominal valor de resgate.
n perodo de antecipao do FV
id taxa de desconto
t taxa bancaria taxa adicional
D valor do desconto
Tomando um caso em que a taxa de desconto de id = 2% sobre o valor de $ 100,00 a ser pago
antecipadamente por um perodo:
2 D
id = 2% = 0,02 = =
100 FV
D
temos: o desconto de $ 2,00 a cada $ 100,00, ou seja, id
FV
Para encontrar a frmula do desconto simples, iniciamos o desconto para um perodo:
D FV id e daqui pode-se deduzir o desconto efetuado em mais de um perodo,
1perodo 2perodo nperodo
D ( FV id ) ( FV id ) ... ( FV id )
n ( vezes)
Usando a idia de que o Desconto a diferena entre o Valor Nominal de um ttulo (FV) e o
Valor Atual (PV) deste mesmo ttulo temos:
D FV PV
Aplicando as frmulas.
1. Passando por dificuldades financeiras a fbrica MSL recorre ao banco na data 12/03/2007 e
faz um emprstimo no valor de $ 50.000,00, com promessa de pagar em 22/10/2007. O banco
empresta a taxa de 3,0% ao ms, para o caso do emprstimo ser pago antes do vencimento, a
taxa de desconto de 2,0% ao ms sobre o valor do montante no prazo estipulado. Passados 122
dias volta ao banco para liquidar a divida. Qual o valor pago pelo emprstimo? Considere o ms
comercial.
PV = 50.000,00 i = 3,0% ao ms id = 2,0% ao ms
n (emprstimo) = 12/03/2007 a 22/10/2007 (comercial) = 220 dias
2. Uma nota promissria para pagamento em 12/08/07 negociada no dia 20/06/07, a uma taxa
de desconto de 2,3% ao ms. Qual o valor resgatado se o perodo exato e o valor de resgate $
40.000,00.
FV = 40.000,00 id = 2,3% ao ms n = 20/06/07 a 12/08/07 = 53 dias
0, 023 53
PV FV (1 id n) 40000(1 ) 38374, 66
30
Conforme dito acima, a taxa de desconto simples incide sobre o valor nominal (FV) de um
ttulo, esta trs para o presente o valor a ser liquidado. Importante salientar que esta taxa de
desconto no iguala o PV encontrado ao valor nominal (FV) no perodo estipulado. Portanto, h
uma taxa implcita no problema. A taxa que iguala o PV ao FV no perodo estipulado ns a
chamaremos de taxa efetiva (ie) do negocio. Na verdade, esta taxa nada mais que a taxa de
juro, e no caso at agora estudado, o simples.
Uma mercadoria tem seu preo estipulado em $ 100,00 para pagamento a prazo e para
pagamento a vista o valor de $ 80,00, entende-se que o vendedor est adicionando $ 20,00 de
juro ao preo para o caso de pagamento a prazo e ao mesmo tempo dando um desconto de $
20,00 se o pagamento for a vista. Portanto, na negociao o valor do juro o mesmo valor do
desconto. Sendo assim temos duas taxas, uma de juro (taxa efetiva) eleva em $ 20,00 o preo de
$ 80,00, e a taxa de desconto, que abate em $ 20,00 do valor de $ 100,00.
Pode-se verificar atravs de um exemplo: certo titulo tem seu valor nominal $ 1.000,00 e pago
40 dias antes do vencimento, sendo a taxa de desconto id = 0,1% ao dia. Calcular a taxa efetiva.
FV = 1.000 n = 40 dias id = 0,1% a d
PV FV (1 id n) 1000(1 0,001 40) 960,00
O que se conclui que a taxa de desconto no pode ser utilizada para encontrar o valor nominal
do ttulo.
No caminho inverso o valor do juro no se chega ao valor nominal do ttulo, isto devido ao
desconto ser sobre o valor nominal e o juro sobre o valor atual, mesmo que o perodo seja o
mesmo. Ento, qual a taxa de juro que iguala o valor presente ao valor nominal? Esta taxa a
chamaremos de taxa efetiva do negocio (ie).
J 40
ie 0, 001042 0,1042%a.d
PV n 960 40
1. O banco MSL afirma que cobra uma taxa de desconto por fora (desconto simples) igual a
3,8% ao ms. Determine o valor do desconto, o valor atual e a taxa efetiva do negocio para um
ttulo de valor nominal $ 12.500,00 e tem seu vencimento antecipado em 48 dias.
FV = 12.500,00 n = 48 dias id = 3,8% ao dia
obs: taxa ao ms e perodo em dias, transformando perodo em dias para ms basta dividir por
30.
12500 0, 038 48
D FV id n 760, 00
30
PV FV D 12500 760 11740,00
D 760
Taxa efetiva: ie 0, 040459 4, 046%am
PV n 11740 48
30
2. A empresa AGS vai ao banco MSL para descontar um ttulo de valor de resgate $ 240.000,00
que tem seu vencimento previsto daqui a 52 dias. O banco aceita comprar o ttulo e paga por
este $ 228.000,00. Qual o valor da taxa de desconto e da taxa efetiva mensal cobrada pelo banco
MSL?
FV = 240.000,00 PV = 228.000,00 n = 52 dias
D FV PV 240000 228000 12000
D 12000
id 0, 028846 2,8846%am
FV n 240000 52
30
Podemos encontrar a taxa em dia e depois transformar ms. Para isto, fazemos:
D 12000
id 0,000961538 0,0961538%ad 30 2,8846%am
FV n 240000 52
Taxa efetiva:
D J 12000
ie 0, 030364 3, 0364%am
PV n PV n 228000 52
30
A taxa efetiva encontrada neste caso est relacionada aos valores do negocio, ou seja, o banco
est ganhando 3,0364% ao ms de juros.
Pode-se pedir a taxa efetiva correspondente a taxa de desconto dada no problema, ou seja,
indiferente dos dados do problema qual ser a taxa de juros que corresponde a taxa de desconto.
Para isso fazemos um artificio:
FV = 100 id = 2,8864% a m V = 97,12 n = 1 ms j = D = 2,88
Neste caso temos duas taxas efetivas diferente, a primeira relacionada aos dados do problema e
a segunda relacionada somente a taxa de desconto.
3. A fbrica AGS ao vender seus produtos emite ttulo no qual consta que haver desconto a
taxa de 3,2% ao ms na antecipao do pagamento. A loja MSL possui um ttulo de valor $
30.000,00 e pagou por este $ 27.500,00. Determine o perodo de antecipao.
FV = 30.000 PV = 27.500 id = 3,2% ao ms D = FV PV = 2.500
D 2500
n 2, 6meses
FV id 30000 0, 032
n = 2 meses e 60% do ms n = 2 meses e 0,60 30 n = 2 meses e 18 dias
O desconto racional (Dr) tambm conhecido como desconto por dentro porque a taxa de
desconto incide sobre o valor presente da operao.
Quando o cliente vai ao banco e toma um emprstimo, geralmente depositado na conta o valor
do emprstimo deduzido o valor do juro, sendo assim, o juro pago antecipadamente. Portanto,
o valor da taxa de desconto na realidade uma taxa de juros, ou seja, a taxa efetiva do negocio.
Dr PV i n
Dr FV PV (i)
Lembrando do juro simples que:
FV
PV
(1 i n) (ii)
2300 0, 033058 12
FV i n 30
Dr 30, 01
(1 i n) (1 0, 033058 12 )
30
muito comum empresas usarem os bancos para receberem obrigaes dos clientes, seja na
antecipao ou no atraso as obrigaes correspondentes s vendas atravs de duplicatas ou
papeis de mesma finalidade. Os bancos recebem os pagamentos e ganham percentuais sobre o
valor nominal ou outra forma qualquer, depende da combinao entre o banco e a empresa. As
taxas adicionais (t) que incidem de uma nica vez sobre o valor nominal do ttulo, tm como
finalidade cobrir despesas administrativas e operacionais internas na instituio. Estas taxas no
iguais para todos os bancos.
Pode-se encontrar o desconto bancrio (Db) e o valor atual (PV) com despesas atravs das
frmulas:
D FV id n
E como no desconto bancrio temos a taxa bancaria que incide no valor nominal temos:
Db ( FV id n) (t FV )
Db FV (id n t )
PV FV Db (i)
PV FV FV (id n t )
PV FV FV (id n) FV t
PV FV (1 id n t )
1. A fbrica de macarro AGS adquiriu uma nova mquina para ser paga daqui a dois anos. A
empresa vendedora emitiu um ttulo de $ 20.000,00 para pagamento em 18 meses. Foi
combinado que se a AGS for antecipar a obrigao deve ir ao banco MSL e quitar a dvida.
Sabe-se que o banco trabalha com uma taxa de desconto de 3,5% ao ms e mais uma comisso
de 1,2% sobre o valor nominal do ttulo. A AGS vai ao banco 148 dias antes do vencimento do
ttulo e liquida a divida. De posse dos dados informados determine:
a) O valor do desconto e o valor descontado que a fbrica ter:
FV = 20.000 n = 148 dias id = 3,5% ao ms t = 1,2%(comisso)
0, 035 148
D FV id n 20000 ( ) 3453,33
30
PV FV D 20000 3453,33 16546,67
c) o ganho do banco:
fazendo a diferena entre o recebido pelo banco e o pago empresa teremos o ganho, ou
calculando a comisso:
Ganho = 16546,67 16306,67 =240,00 Ganho = 20000 0,012 =240,00
Pode-se fazer operaes bancarias de desconto de vrias obrigaes (ttulos) de uma nica vez.
Os ttulos podem apresentar valores iguais ou no da mesma forma para os prazos. Os bancos
determinam taxas diferentes para os valores ou prazos dos ttulos, ou seja, para um determinado
valor ou prazo tem-se uma taxa diferenciada. Devido a tecnologia computacional existem
programas que so utilizados pelos bancos, facilitando os clculos dos descontos de vrios
ttulos. Estes programas utilizam frmulas matemticas relacionadas mdia.
Por se tratar de desconto simples, utiliza-se a frmula de mdia simples ponderada para
encontrar a taxa mdia ou prazo mdio nos descontos onde apresentam vrios ttulos a taxas
diferenciadas.
k k
FV
j 1
J ij FV
j 1
J nj
im K
e nm K
FV
J 1
J FV
J 1
J
1. A rede de lojas AGS vai ao banco com trs cheques no propsito de descont-los. Os trs
cheques tm valores iguais a $ 2.000,00, $ 3.500,00 e $ 4.000,00, com vencimentos em 28, 32 e
45 dias respectivamente. O banco pratica uma taxa de 2,3% ao ms. Sendo assim qual o prazo
mdio, o desconto e o valor descontado?
FV1= 2.000 FV2 = 3.500 FV3 = 4.000 id = 2,3% ao ms.
n1 = 28 dias n2 = 32 dias n3 = 45 dias
2000 28 3500 32 4000 45 348000
nm 36, 63 dias, fazendo uma aproximao
2000 3500 4000 9500
teremos 37 dias.
0,023
D FV id n (2000 3500 4000) 36,63 266,79
30
2. O banco MSL desconta cheques a taxas diferenciadas. Para valores entre $ 1.000,00 e
inferior a $ 3.000,00 a taxa de 3% ao ms, entre $ 3.000,00 e $ 8.000,00 a taxa 2,5% ao ms,
e acima de $ 8.000,00 a taxa 2,2% ao ms. O banco recebe quatros cheques com os seguintes
valores: $ 2.500,00, $ 3.800,00 , $ 5.500,00 e $ 9.200,00, com prazos 44 dias, 38 dias, 35 dias e
40 dias respectivamente. Determine a taxa mdia, o prazo mdio, o desconto e o valor
descontado.
FV1= 2.500 FV2 = 3.800 FV3 = 5.500 FV4 = 9.200
i1 = 3,0% ao ms i2 = 2,5% ao ms i3 = 2,5% ao ms i4 = 2,2% ao ms
n1 = 44 dias n2 = 38 dias n3 = 35 dias n4 = 40 dias
a) Prazo mdio:
2500 44 3800 38 5500 35 9200 40 814900
nm 38,80dias
2500 3800 5500 9200 21000
b) Taxa mdia:
2500 0, 03 3800 0, 025 5500 0, 025 9200 0, 022 509,90
im 0, 02428
2500 3800 5500 9200 21000
im = 2,2428% ao ms.
0,02428
D FV id n (2500 3800 5500 9200) 38,80 659,47
30
1) O diretor financeiro de certa empresa est negociando com o banco MSL o desconto de
duplicatas. Ficou acertado que o banco descontar do devedor a 3,5% ao ms e cobrar
da empresa uma comisso de 1,5% sobre o valor de resgate. Sendo assim, calcule o
valor pago pelo devedor e o recebido pela empresa se as duplicatas somam $
120.000,00 com prazo mdio de 40 dias?
FV = 120.000 n = 40 dias id = 3,5% ao ms t = 1,5%
Valor pago pelo devedor:
0,035 40
PV FV (1 id n ) 120000(1 ) 114400,00
30
3) Um ttulo no valor de $ 18.000,00 foi negociado 54 dias antes de seu vencimento por $
16.200,00. Determinar a taxa do desconto simples comercial envolvida na operao e a
taxa efetiva.
A taxa de desconto:
FV = 18.000 PV = 16.200 D = 18000 16200 = 1800
D 1800
id 0, 0555 5,55%am
FV n 18000 54
30
A taxa efetiva:
D 1800
ie 0, 06173 6,173%am
PV n 16200 54
30
4) O desconto simples racional de um ttulo descontado taxa juro de 24% ao ano, 80 dias antes de
seu vencimento, de $ 1.720,00. Calcular o valor da taxa de desconto comercial (ao ano)
correspondente ao desconto racional dado.
Dr = 1.720 n = 80 dias ir = i = 24% ao ano, ir = taxa de desconto racional.
Dr 1720
PV 32250, 00
i n 0, 24 80
360
D 1720
id 0, 2278 22, 78%aa
FV n 33970 80
360
5) Uma Letra do Tesouro Nacional - LTN, de valor $ 40.000,00 vencer em 45 dias, e est
sendo negociada a uma taxa de desconto de 28% ao ano. Calcule o desconto o valor
lquido e a taxa de desconto efetiva anual:
Valor lquido e o desconto:
FV = 40.000 id = 28% ao ano n = 45 dias
0, 28 45
PV FV (1 id n) 40000(1 ) 38600, 00
360
Taxa efetiva:
D 1400
ie 0, 2902 29, 02%aa
PV n 38600 45
360
6) Determine o valor nominal de um ttulo de crdito descontado 120 dias antes de seu
vencimento, a uma taxa de desconto de 2,6% ao ms que sofreu um desconto simples
por fora no valor de $ 225,00, vale:
D = 225,00 id = 2,6% ao ms n = 120 dias = 4 meses
D 225
FV 2163, 46
id n 0,026 4
1) A loja de confeces AGS assume hoje uma dvida com valor de face de $ 70.000,00 a
ser paga em 120 dias. Passados 45 dias negocia a dvida a uma taxa de desconto de
3,5% ao ms. Qual o valor recebido pela loja? Qual a taxa efetiva? R. PV = $ 63.875,00
ie = 3,84% a m
2) Na questo anterior a divida foi feita a uma taxa de juro linear de 5% ao ms. A loja fez
um bom negocio pagando antes a sua dvida? R. O valor inicial da dvida de $
58.333,33, acrescido de 5% a m em 45 dias torna-se $ 62.708,33. Se a loja tivesse
previso de pagamento em 45 dias teria desembolsado menos que liquidando a dvida
com desconto. Portanto, no fez um bom negcio.
3) Um ttulo de valor $ 45.000,00 foi descontado 38 dias antes do vencimento, a uma taxa
de 20% ao ano. Determine o valor do desconto, o valor lquido e a taxa efetiva, nas
seguintes situaes:
a) Desconto comercial R. $ 950,00
b) Desconto racional R. $ 930,36
c) Taxa efetiva R. 20,43% a a
7) O banco MSL anuncia uma taxa de desconto de 4,3% ao ms e mais uma taxa de
comisso de 1,2% sobre o valor nominal do ttulo. O diretor financeiro da loja AGS vai
a este banco e aceita as condies. No caso de um cliente da AGS for ao banco com um
ttulo de valor $ 50.000,00, vinte e cinco dias antes do vencimento, qual valor do
desconto e o valor descontado que o cliente ter? E qual valor creditado na conta do
credor do ttulo? O lucro do banco? R. Ddevedor = 1791,67 PVdevedor = 48208,33
PVcredor = $ 47.608,83 Lucro = 600,00
10) Calcule o valor atual de um ttulo de $ 23.000,00 que sofreu um desconto racional a
taxa de juros de 3,0% ao ms, 40 dias antes do vencimento. Calcule o valor do desconto
comercial. Se o desconto fosse comercial na mesma taxa, qual a diferena entre os
valores lquidos? Diferena = $ 35,18 D = $ 884,62 PV = $ 22.115,38
D = $ 920,00 PV = $ 22.080,00 Diferena = 35,38
11) Uma duplicata foi descontada num banco que pratica uma taxa de 4,0% ao ms e mais
uma comisso de 1,5% sobre o valor nominal do ttulo. Sabendo que foi antecipado em
40 dias, qual o valor do ttulo se o valor atual foi de $ 30.000,00. Encontre o valor da
taxa efetiva do negocio para a empresa credora. R. FV = $ 32.200,36 i efetiva =
5,501% a m
12) A que taxa anual uma duplicata paga antecipadamente 48 dias gera um desconto de $
2.800,00 sobre o valor de face $ 50.000,00. Calcule o valor da taxa efetiva desta
transao. R. i d = 3,5% a m i e = 3,71% a m
13) A empresa AGS aumenta os preos das mercadorias a uma taxa efetiva de 3,5% ao ms.
Ao vender a vista oferece um desconto comercial. Determinar a taxa de desconto
comercial para prazos de 30 dias de antecipao de forma a voltar o preo sem o
reajuste. R. id = 3,38% a m
14) O valor atual de $ 2.300,00 devido a um desconto simples de 3,8% ao ms, e 28 dias
antes do vencimento da obrigao. Determine o valor: do ttulo, do desconto e da taxa
efetiva do negocio. R. FV = $ 2.384,57 D = 84,57 i e = 3,94% a m
15) Qual a taxa efetiva correspondente a uma taxa de desconto comercial de 4,0% ao ms
num perodo de 45 dias? R. i e = 4,26% a m
16) Se uma mercadoria for reajustada em 3,0% ao ms, qual a taxa de desconto para que o
preo da mercadoria volte ao preo inicial (sem o reajuste)? R. id = 2,91% a m
17) Qual o valor do desconto e da taxa efetiva se a duplicata de $ 30.000,00 foi paga 68
dias antes do vencimento e o banco cobra uma taxa desconto de 4,0% ao ms. R. D = $
2.720,00 i e = 4,4% a m
18) A empresa AGS pode aplicar o valor de $ 45.000,00 em uma instituio que paga 3,2%
ao ms. interessante para esta empresa saldar sua obrigao de $ 52.000,00 que ir
vencer daqui a 150 dias a uma taxa de desconto de 2,5% ao ms ou aplicar e pagar no
vencimento? R. Verificamos que o melhor negcio aplicar o valor hoje e ao final de
150 dias liquidar a obrigao.
19) O banco MSL oferece uma taxa de desconto por fora (comercial) de 3,5% ao ms, e a
taxa de desconto racional do banco AGS 3,8,% ao ms. Qual dos bancos oferece
melhor negocio para quem quer descontar ttulos com prazo de 30 dias de antecipao?
R. No banco AGS o desconto maior.
20) Determine a taxa mensal, anual de desconto que a empresa AGS ao descontar uma
duplicata de valor $ 50.000,00 obteve $ 2.800,00 de desconto em 50 dias de antecipao
do vencimento. R. id = 3,36% a m = 40,32% a a
CAPTULO 3
3 CAPITALIZAO COMPOSTA
3.1. MONTANTE
No mercado financeiro quando se trata de emprstimos, financiamentos e transaes
financeiras, utilizada a capitalizao composta (juro composto), onde a taxa de juro incide
sobre o principal (PV) acrescido do juro acumulado do perodo anterior. Neste caso os juros so
capitalizados, ou seja, os juros so calculados sobre os juros acumulados nos perodos
anteriores.
A tabela abaixo compara o juro e o montante nas duas modalidades - simples e o composto,
para uma aplicao de $ 1.000,00 por 12 perodos a uma taxa de 2% ao perodo.
Analisando a tabela, vemos que o juro simples e o composto so iguais no primeiro perodo, a
partir deste o juro composto cresce exponencialmente.
Na capitalizao composta, h de se ter cuidado no uso de taxas, pois atravs da tabela acima
vimos que, para o mesmo perodo e mesma taxa os montantes finais para juro simples e o
composto no so os mesmos.
Atravs do grfico gerado da tabela acima, pode-se verificar o crescimento exponencial do juro
composto e o linear do juro simples.
R$ 1.300,00
R$ 1.250,00
MONTANTE
R$ 1.200,00
R$ 1.150,00
R$ 1.100,00
R$ 1.050,00
R$ 1.000,00
0 2 4 6 8 10
PERODO
FV + J S FV + J C
Antes de encontrarmos a frmula que calcula o valor do montante, vamos analisar a seguinte
situao: certa aplicao de valor $ 1.000,00 aplicado por 4 perodos (n = 4) a uma taxa de 2%
ao perodo (i = 2%) e sem retiradas, ou seja, a retirada ser feita ao final da aplicao.
n (perodos)
FV = PV ( 1 + i )n
O fator (1+ i)n chamado de fator de capitalizao composta ou fator de acumulao de capital
para n perodos.
1.Uma aplicao inicial de $ 4.000,00 render que montante ao final de 8 meses, se a taxa
exponencial de 1,2% ao ms?
Aqui iniciaremos o uso dos argumentos financeiros da HP-12c. Antes de se fazer o clculo, caso
tenha sido feito algum clculo financeiro, deve-se apagar os argumentos financeiros
armazenados no ltimo clculo e definir o nmero de casas decimais. Para isto a rotina :
Obs: perodo e taxa no esto na mesma unidade, ento vamos transformar o perodo de dias em
ms.
FV PV (1 i)n 23000 (1,023) 23351,33
20
30
Pode-se determinar o valor atual, valor presente ou capital inicial aplicado usando as
propriedades da lgebra na frmula do montante.
FV PV (1 i)n
FV
PV =
(1 i ) n
Para encontrar o valor presente a partir do montante, basta descapitalizar o valor do montante,
1
ou seja, usar o fator de descapitalizao para n perodos: .
(1 i )n
1.A empresa AGS dever obter um equipamento daqui a 4 meses, e este ter o valor de $
4.500,00. Quanto dever ser aplicado hoje a uma taxa de 2,5% ao ms, de modo a obter o valor
necessrio?
FV = 4.500 n = 4 meses i = 2,5% ao ms
FV 4500
PV 4076, 78
(1 i) n
(1, 025)4
Para o caso do uso dos argumentos financeiros:
3.3. PERODOS
FV
(1 i) n
PV
Aplicando logaritmo natural logaritmo Neperiano (ln) nos dois lados da equao temos:
FV
ln( ) ln(1 i) n
PV
FV
n ln(1 i) ln( )
PV
FV
ln( )
n PV
ln(1 i )
FV
log( )
n PV
log(1 i )
1.Por quantos meses uma empresa ter que dispor $ 5.000,00 em uma aplicao a taxa de 1,2%
ao ms, de modo a obter $ 5.370,97.
PV = 5.000 FV = 5.370,97 i = 1,2% ao ms
FV 5370,97
ln( ) ln( )
n PV 5000 6meses
ln(1 i) ln(1, 012)
No mercado financeiro sempre temos mais de um agente financeiro como opo, seja para
aplicar ou tomar emprestado certo valor monetrio, e geralmente usa-se a TAXA como ponto de
referencia na tomada de deciso. Lembrando que a taxa exprime em forma percentual uma parte
do total, ou seja, o quanto de valor se ganha ou se paga a cada $ 100,00.
A partir da frmula do montante utiliza-se propriedades da potncia para encontrarmos a
frmula da taxa.
FV PV (1 i)n
FV
(1 i) n
PV
FV 1n
) ((1 i) n ) n
1
(
PV
FV 1n
( ) (1 i)
PV
FV 1n
i( ) 1
PV
FV 1n
i (( ) 1) 100
PV
1.A empresa AGS tem as seguintes opes: aplicar no banco MSL que est oferecendo aos seus
clientes o seguinte: aplique hoje $ 10.000,00 e receba de volta $ 11.538,94 daqui a 12 meses, ou
investir no banco MIRC a quantia de $ 12.000,00 e obter $ 14.353,76 daqui a 18 meses.
Sabendo que a AGS tem os recursos para a aplicao e com os dados fornecidos, qual banco
oferece melhor negcio?
Os perodos e os investimentos possuem valores diferentes, ento podemos usar a taxa como
referncia na tomada da deciso.
Banco MSL: PV = 10.000 n = 12 meses FV = 11.538,94
FV 1n 11538,94 112
i (( ) 1) 100 (( ) 1) 100 1, 2%am
PV 10000
Banco MIRC:
PV = 12.000 n = 18 meses FV = 14.353,76
FV 1n 14353, 76 118
i (( ) 1) 100 (( ) 1) 100 1, 0%am
PV 12000
De acordo com os clculos, o banco MSL oferece um ganho percentual maior, portanto, a
melhor opo.
Duas ou mais taxas que possuem perodos de capitalizao diferente, sendo ao ms, ao bimestre,
ao semestre, etc, mas, se para um mesmo perodo, seja de aplicao ou emprstimo, produzir o
mesmo montante, ento estas taxas so equivalentes.
Taxas proporcionais: quando duas ou mais taxas tm em suas razes valores e os perodos na
mesma unidade de tempo resultados iguais.
2% ao ms equivalente a 24% ao ano.
2% 24%
=
1ms 12meses
Observando os dois casos, vimos que o primeiro montante diferente do segundo, logo
chegamos concluso que: EM JUROS COMPOSTOS, AS TAXAS PROPORCIONAIS NO
SO EQUIVALENTES.
Sendo assim, h uma frmula que transforma uma taxa dada (it) em outra pedida (iq), e para isto
pode-se chegar atravs do seguinte exemplo: para uma dada uma taxa anual (ia) (taxa que eu
tenho, taxa dada) determinar a taxa equivalente mensal (i m) (taxa que eu quero, taxa desejada)
para um mesmo valor presente (aplicao ou emprstimo) em um perodo dado.
Partimos da igualdade dos montantes ao final de um ano: para a taxa mensal o perodo de 12
meses e a taxa anual o perodo de um ano:
PV (1 im )12 PV (1 ia )1
(1 im )12 (1 ia )1
iq ((1 it ) t 1)
q
iq ((1 it ) t 1) 100
q
1.Para as empresas que desejam tomar emprstimos, o banco MSL e o AGS oferecem
emprstimo de forma muito semelhante, diferenciando apenas na taxa. O banco MSL oferece a
taxa de 1,2% ao ms, e o banco AGS a 15% ao ano. Qual dos bancos est oferecendo a taxa
mais atrativa?
Para tomar a deciso correta devemos ter as duas taxas na mesma unidade, em meses ou em
ano. Por convenincia passaremos a taxa que est ao ms (perodo dado perodo que tenho)
para ano (perodo desejado perodo que quero).
i t = 1,2% ao ms (t = 1 ms) iq = ....% ao ano(q = 12 meses)
Perodo da taxa dada ms (1 ms) perodo da taxa desejada ano (12 meses)
iq ((1 it ) t 1) 100 ((1,012) 1 1) 100 15,39%aa
q 12
Sendo o caso de emprstimo, deve-se optar pelo banco AGS, pois tem a taxa menor, logo, mais
atrativa.
Pode-se transformar a taxa mensal de 1,2% ao ms dada no exemplo acima, de uma forma
prtica, atravs do clculo do valor futuro - montante.
Para este caso, vamos imaginar uma aplicao de PV = $ 100, 00, em um perodo de n = 12
meses (ano) a uma taxa mensal i = 1,2%, logo:
FV PV (1 i)n 100(1,012)12 115,39
2.O banco MIRC oferece aplicao taxa de 12% ao ano, determinar a taxa mensal equivalente.
it = 12% ao ano iq= .........% ao ms.
Perodo da taxa dada 12 meses ms (1 ano) perodo da taxa desejada 1 ms
iq ((1 it ) t 1) 100 ((1,12) 12 1) 100 0,95%am
q 1
Neste caso podemos utilizar os argumentos financeiros para encontrar a taxa mensal equivalente
a 12% ao ano. Para uma aplicao de PV = $ 100,00 e sendo a taxa de i t = 12% ao ano, em um
ano teremos um montante de $ 112,00. Sendo assim:
FV 1n 112 112
i (( ) 1) 100 (( ) 1) 100 0,95%am
PV 100
3.6. TAXAS
Quando dizemos que um capital ficou aplicado por um trimestre a uma taxa de 6% ao trimestre,
estamos dizendo que efetivamente o ganho foi de $ 6,00 a cada $ 100,00 no trimestre. A taxa
dada incidiu uma nica vez no valor aplicado pelo perodo referido pela taxa.
No item 3.5 vimos a transformao de taxas, ou seja, transformamos taxas efetivas em taxas
efetivas, usando a frmula:
iq 1 i
t
q/t
1 100
Esta taxa geralmente usada em contratos e gera confuso para os leigos em finanas.
A taxa Nominal quando o perodo de formao e incorporao dos juros ao capital no
coincide com aquele em que a taxa est referindo. Pode-se entender que na taxa nominal o
perodo de capitalizao diferente ao da unidade do perodo da taxa dada.
No primeiro exemplo, in = 24% ao ano capitalizado mensalmente, diz que a taxa de 24% ao ano
ser capitalizada mensalmente, logo, sero 12 capitalizaes (k = 12). Mas quanto da taxa a ser
capitalizado? Se vamos capitalizar mensalmente uma taxa anual, ento deveremos dividi-la em
12 partes (mensal), logo, encontramos 2% a m, que ser capitalizada e o restante executar a
transformao para uma taxa efetiva.
i q
iq ((1 t ) t 1) 100
k
1.Transformar a taxa 20% ao ano capitalizado mensalmente para uma taxa efetiva anual.
Queremos saber qual a taxa efetivamente cobrada em um perodo anual.
iq = .... % ao ano it = 20% ao capitalizada mensalmente k = 12
q = ...% ao ano (q = 12 meses) t = 1 ms (capitalizao mensal)
i q 0, 20 121
iq ((1 t ) t 1) 100 ((1 ) 1) 100 21,94%aa
k 12
2.A empresa MSL procura o banco AGS e faz um contrato de financiamento no valor de $
120.000,00 e a taxa de 24% ao ano capitalizada trimestralmente. A empresa honra a divida
com dois meses. Sendo assim calcule a taxa efetiva bimestral e o montante do financiamento.
iq = .... % ao bimestre (q = 2 meses) it = 24% ao ano capitalizada trimestralmente k=4
t = trimestre (capitalizao trimestral - 3 meses)
i q 0, 24 2 3
iq ((1 t ) t 1) 100 ((1 ) 1) 100 3,961%ab
k 4
No estudo de taxas, deve-se tomar cuidado quando se trata de reajustes. comum o tomador do
emprstimo, ou comprador, no pagar em dia as obrigaes, e para isto, feita correo do valor
a ser pago.
1.Imagine um produto com preo a vista $ 100,00 e para pagamento com 30 dias h um reajuste
de 5%. O cliente no paga com 30 dias e sim com mais 30 dias, portanto, h mais um reajuste
de 5%. No deve-se somar as taxas de reajuste, pois sobre o valor reajustado para o primeiro
pagamento feito o segundo reajuste. Sendo assim, o correto :
Primeiro reajuste: 100 (1,05) 105,00
Segundo reajuste: 105,00 (1,05) 110, 25
Ou
100,00 (1,05) (1,05) 100,00 (1,1025) 110, 25
Portanto, a taxa de reajuste para os dois perodos 10,25%.
Pode-se inferir que quando houver reajustes sobre reajustes deve-se capitalizar os reajustes e
posteriormente fazer o produto com o valor inicial.
ireajuste 1 i 1 i ....1 i
1 2 n 1 100
Em uma operao financeira ou qualquer negociao seja de venda a prazo ou a vista, a taxa
combinada deve dar ao vendedor e ou ao investidor ganho percentual, bem como proteo do
seu dinheiro contra perda de poder de compra. Portanto, na formao da taxa total dever conter
o ganho real (ir) e a proteo contra uma possvel inflao ou custos de estoque, impostos e etc...
(ii) no perodo. Tal taxa a chamaremos de aparente (ia) e utilizando a frmula de reajuste, temos:
ia ((1 ir ) (1 ii ) 1) 100
Conseqentemente da frmula acima pode-se deduzir a taxa real (ir) e a taxa inflacionria (ii):
(1 ia )
ir ( 1) 100
(1 ii )
(1 ia )
ii ( 1) 100
(1 ir )
1. Certa loja tem um equipamento que dever ser vendido com um aumento de 35% sobre o
preo de custo para cobrir todas as despesas e impostos e obter um ganho real de 30%. Sendo
assim, determine a taxa que dever ser incorporada no preo de custo do equipamento.
ir = 30% ii = 35%
ia ((1 ir ) (1 ii ) 1) 100 ((1,30) (1,35) 1) 100 75,50%
2.Uma mercadoria teve reajuste de 58% sobre o preo de custo. Sabe-se que nesta taxa h uma
parte referente a ganho real de 30%. Sendo assim, determine o valor da taxa que cobre outros
custos.
ia = 58% ir = 30%
(1 ia ) (1,58)
ii ( 1) 100 ( 1) 100 21,54%
(1 ir ) (1,30)
3.O capital de $ 10.000,00 ficou aplicado por 6 meses a uma taxa de 3,4% ao ms. Neste mesmo
perodo houve uma taxa de inflao que em mdia de foi 1,2% ao ms. Portanto, qual foi o
ganho real deste investimento?
A cada ms o valor reajustado em 3,4% mas a inflao come 1,2%, logo, h uma perda, e
por isto, devemos calcular a taxa de ganho real, ou seja, a taxa que ir dar o valor real ao final
da aplicao.
ia = 3,4% ao ms ii = 1,2%ao ms
(1 ia ) (1, 034)
ir ( 1) 100 ( 1) 100 2,174%
(1 ii ) (1, 012)
Para encontrarmos o ganho real, primeiro calculamos o montante e depois deduzimos do valor
aplicado:
FV PV (1 i)n 10000 (1,02174)6 11377,32
Pode-se usar outra metodologia: calculamos primeiro o valor do montante aplicado e deste
tiramos o acumulado da taxa de inflao.
FV PV (1 i)n 10000 (1,034)6 12221, 46
Ganho real:
I - retiramos do montante a inflao acumulada no perodo, temos:
12221, 46
FV 11377,32
1, 074195
II encontramos o ganho real fazendo:
11377,32 10000,00 = 1377,32
Dentro do estudo de taxas, temos a taxa de desvalorizao da moeda. Imagine que seu salrio
tem um poder de compra, caso haja uma inflao elevando os preos e se seu salrio no for
reajustado de acordo com a taxa inflacionria, levar seu salrio a perder valor de compra.
Imaginemos que seu salrio todo compra uma mercadoria de valor $ 2.000,00, e para o prximo
perodo a mercadoria reajustada em 1,2% chegando a $ 2.024,00 e seu salrio continua o
mesmo, logo, voc no poder comprar a mercadoria, ou seja, seu salrio perdeu valor de
compra.
4.Certa loja compra do fornecedor uma mercadoria por $ 80,00 e vende por $ 100,00 com prazo
de 30 dias, pensando assim estar ganhando uma margem de $ 20,00. Neste perodo (30 dias)
houve uma inflao de 5%. A fornecedora reajusta a mercadoria em 5% para acompanhar a
inflao, logo, passa a custar $ 84,00. Passados os 30 dias a loja recebe o valor e como tem que
repor a mercadoria, vai ao fornecedor e compra o bem. Pergunta-se: Quanto que os $ 80,00 da
loja perdeu valor de compra?
Pode-se comear a responder esta questo relacionando os $ 80,00 com os $ 84,00, ou seja, qual
relao percentual entre os dois valores?
Lembrando que relao percentual taxa, logo:
80, 00
i 0,9524 95, 24%
84, 00
Entende-se que os $ 80,00 s compraria 95,24% da mercadoria, ou seja, houve uma perda de
4,76%. Sendo assim, a loja no poder usufruir os $ 20,00 caso venha repor a mercadoria.
Pode-se tambm pensar na relao entre a taxa de inflao e o valor reajustado com a taxa de
inflao. Com isto, pode-se calcular a taxa de perda do valor de compra do problema fazendo:
0, 05
i 0, 0476 4, 76%
1, 05
Usando este raciocnio iremos calcular a taxa de desvalorizao da moeda (idm) perante inflao
do perodo da seguinte forma:
i
idm ( i ) 100
1 ii
5.Para uma inflao de 2% em certo perodo, e os demais valores se mantm constantes, temos a
perda, ou seja, a queda na capacidade de compra :
0, 02
idm ( ) 100 1,96%
1, 02
Conclu-se que a uma inflao de 2% h uma perda do poder de compra equivalente a 1,96%,
ou seja, com esta inflao adquiri-se 1,96% a menos dos bens que desejaria comprar. Tambm
podemos entender que o dinheiro est valendo 1,96% a menos, devido a inflao do perodo.
3.7. ATIVIDADES RESOLVIDAS
1) A que taxa deve-se aplicar $ 12.000,00 durante 6 meses para obter um montante de $
13.500,00.
PV = 12.000 FV = 13.500 n = 6 meses
FV 1n 13500 16
i (( ) 1) 100 (( ) 1) 100 1,98%am
PV 12000
2 PARTE
PV = 13.248,97 n = 3 meses it = 30% ao ano transformar para iq = .....% ao ms
(t = 12 meses) (q = 1 ms)
iq ((1 it ) t 1) 100 ((1,30) 12 1) 100 2, 21045%am
q 1
Calculando o montante final:
FV PV (1 i)n 13248,97 (1,0221)3 14147,12
4) O banco MSL emite ttulos pagando 8% ao semestre. A MIRC construtora est disposta
a aplicar uma parte dos seus recursos nestes ttulos. Quanto ela deve aplicar agora em
ttulos do banco MSL se necessitar daqui a 28 meses de $ 200.000,00.
FV = 200.000 n = 28 meses i = 8% ao semestre
O perodo e a taxa no esto na mesma unidade, portanto, deveremos transformar a taxa em
meses ou o perodo em semestre, sendo que esta ltima opo resulta em menos trabalho.
FV 200000
PV 139653, 70
(1 i) n 28
(1, 08) 6
6) A empresa AGS ter que quitar uma dvida de $ 20.000,00 daqui a 6 meses e uma outra
dois meses aps no valor de $ 15.000,00. A AGS trabalha com o banco MSL que
prope aplicaes a taxa de 22% ao ano capitalizada mensalmente. Calcule quanto que
a empresa AGS dever aplicar hoje para obter os valores desejados nos perodos
determinados.
FV1 = 20.000 FV2 = 15.000
n = 6 meses n = 8 meses
i = 22% ao ano capitalizada mensalmente (t = 1 ms) k = 12
iq = ...% ao ms (q = 1 ms) (queremos taxa ao ms devido ao perodo estar ao ms)
1 parte: transformar a taxa nominal para taxa efetiva
i q 0, 22 11
iq ((1 t ) t 1) 100 ((1 ) 1) 100 1,833%am
k 12
O perodo pedido foi ao ms, portanto, teremos que transformar em meses a taxa dada.
8) A fbrica de mveis AGS efetua uma grande venda a rede de lojas CRIM. O valor do
negocio foi de $ 450.000,00 e dividido em trs pagamentos iguais a $ 150.000,00 com
prazo de 90, 120 e 150 dias. Nesta mesma poca a AGS compra uma mquina de $
320.000,00 a vista ou com vencimento em uma nica fatura em 60 dias a taxa de juro
exponencial de 5,5% ao ms. No dispondo do valor no perodo do vencimento da
obrigao, a AGS vai ao banco MSL e negocia os ttulos que tem a receber a uma taxa
de desconto simples de 4,5% ao ms. Qual o melhor negocio para a AGS:
I. Pagar a vista a mquina
II. Pagar a mquina com 60 dias
1 parte
FV1= 150.000,00 FV2 = 150.000,00 FV3 = 150.000,00
n1 = 90 dias n2 = 120 dias n3 = 150 dias
id = 4,5% ao ms
Calculando o valor atual dos ttulos (antecipao para pagamento a vista)
PV FV (1 in) 150000 (1 0,045 3) (1 0,045 4) (1 0,045 5)
PV = 150000[(0,865 + 0,82 + 0,775)
PV = 150000 (2,46)
PV = 369000
369000 - 320000 = 49000
A AGS recebe do banco MSL $ 369.000 e paga a vista $ 320.000,00, logo h uma sobra de $
49.000
2 parte
FV1= 150.000,00 FV2 = 150.000,00 FV3 = 150.000,00
n1 = 90 dias (3 m) n2 = 120 dias (4 m) n3 = 150 dias (5 m) (vencimentos previstos)
n1 = 30 dias (1 m) n2 = 60 dias (2 m) n3 = 90 dias (3 m) (antecipao dos ttulos
para pagamento da mquina com 60 dias, ou seja, 2 meses)
Concluso final: pagando a vista tem-se em mos $ 49.000,00, e a prazo $ 53.332,94, portanto,
pagar daqui a dois meses o melhor negcio.
9) A loja NA vende uma mquina de lavar por $ 1.800,00 com prazo de 45 dias para o
pagamento. Neste perodo (45 dias) a inflao chegou a 1,1%. Sendo assim determine o
percentual de perda relacionado com a inflao devido a venda ser a prazo.
ii = 1,1% FV = 1.800,00
i 0, 011
idm ( i ) 100 ( ) 100 1, 09%
1 ii 1, 011
10) A loja AN vai ao banco MSL e toma $ 9.500,00 para adquirir uma mquina a uma taxa
de juros de 3,5% ao ms. Compra a mquina e depois de 75 dias a vende por $
13.800,00 com prazo de 45 dias para o pagamento. A inflao nestas datas foi em mdia
1,1% ao ms. Sendo assim determine:
a) O lucro da loja aps receber o valor da mquina e pagar ao banco;
b) A taxa aparente mensal da operao;
c) O ganho percentual real do vendedor;
Neste caso temos o preo inicial da mercadoria igual a $ 9.500,00 e o preo final de $
13.800,00, e o total de tempo foi de 120 dias (4 meses). Para determinar o lucro da loja devemos
encontrar o valor pago pela loja ao banco e assim descontar do preo recebido pela mercadoria.
FV = PV ( 1 + i )n
FV = 9500 (1,035)4
FV = 10901,47
Portanto, o lucro da loja ser de 13.800 10.901,47 = 2.898,53
FV 1n
i (( ) 1) 100
PV
13800 1/4
i (( ) 1) 100 0, 0607 6, 07%am
10901, 47
(1 ia )
ir ( 1) 100
(1 ii )
1, 0607
i (( ) 1) 100 0, 0492 4,92%am
1, 011
11) Certa classe salarial est reivindicando aumento salarial de 3,88% devido a perdas
provocadas pela inflao durante dois meses, nos quais a taxa de inflao foi de 2% ao
ms. A classe est correta na reivindicao?
ii = 2% ao ms e no perodo o acumulado foi de: ia ((1,02)2 1) 100 4,04%
i 0, 0404
idm ( i ) 100 ( ) 100 3,88% no perodo
1 ii 1, 0404
Sim, a classe est correta na reivindicao.
12) Certa mercadoria que custou $ 130,00 foi vendida com um reajuste de 45% para cobrir
26,09% de custos e 15% de margem de lucro. Calcule a perda de valor de compra, a
perda na margem de lucro se a inflao no perodo compreendido entre a venda e o
recebimento foi de 5%.
PV = 130,00 (preo de custo)
Preo de custo reajustado a inflao = 130,00 1,05 136,50
Perda de valor de compra:
i 0, 05
idm ( i ) 100 ( ) 100 4, 76%
1 ii 1, 05
ou
130, 00
idm (1 ( )) 100 4, 76%
136,50
Preo protegendo os custos = 130,00 1, 2609 163,91
Preo de venda com a margem de lucro = 163,911,15 188,50
Valor da margem de lucro = 188,50 163,91 = 24,59
Mantendo a taxa de custos 26,09% sobre o preo de 136,50 = 136,50 . 1,2609 = 172,11
Ao repor a mercadoria corrigida pela inflao a margem de lucro que era de $ 24,59 torna-se =
188,50 172,11 = , logo a perda foi de $ 16,39.
Inicialmente nesta questo devemos trazer para o presente (PV1) os valores das
prestaes (pagamentos PMT), fazendo:
FV
PV
(1 i) n
FV PV 1 i
n
14) O sr. Caio faz um emprstimo de valor $ 20.000,00 para pagar em 80 dias em
um banco que cobra taxa de 18% ao ano, mais 2,2% sobre o valor do
financiamento, taxa que relativa a despesas e abertura de crdito. O sr. Caio
no honra com a obrigao na data marcada e pede mais 100 dias para efetuar o
pagamento. O banco aceita e renegocia a divida a uma taxa de 20% ao ano, e
tambm cobra mais uma taxa de manuteno de crdito no valor de 1,8%.
Calcule a divida do sr. Caio ao final dos 180 dias; a taxa efetiva em cada
emprstimo, e a taxa efetiva cobrada no tempo que ficou devendo ao banco.
FV PV 1 i
n
80
FV 20000(1,18) 360 20.749,32
Como o sr Caio no paga nesta data e pede mais um prazo, ento, devemos calcular o novo
montante da divida:
PV = 20.749,32 n = 100 dias i = 20 % a a t = 1,8% do PV
FV PV 1 i
n
100
FV 20.749,32(1, 20) 360 21.827, 23
Para calcularmos a taxa efetiva em cada emprstimo devemos colocar a taxa bancaria.
Para o primeiro emprstimo temos:
PV = 20.000 2,2% de 20.000 = 19.560 n = 80 dias i = 18% a a t = 2,2% do PV
FV = 20.749,32
FV 1n
i (( ) 1) 100
PV
20749,32 1/(80/360)
i (( ) 1) 100
19560
i 30, 42%am
FV 1n
i (( ) 1) 100
PV
21827, 23 1/(100/360)
i (( ) 1) 100
20375,83
i 28,11%am
21827, 23 1/(180/360)
i (( ) 1) 100
19560
i 24,53%am
Obs: a taxa bancaria no entra como divida, pois a taxa bancaria paga no ato do negocio, por
esse motivo ela um valor a parte do emprstimo, portanto, no devemos adicionar a taxa no
valor da divida, e sim somente us-la quando for calcular a taxa efetiva.
2) Por quantos meses deve-se aplicar $ 20.000,00 a taxa de 22% ao ano, de modo a gerar $
28.000,00? R. 20 meses e 9 dias
3) Uma pessoa leu o seguinte anuncio: compre hoje um televisor por $ 1.200,00 e pague
em 90 dias $ 1.350,00. Portanto, qual a taxa de juros mensal no negocio? R. 4,00% a m
4) A pizzaria AGS planeja fazer entregas a domicilio e para isto ter que comprar duas
motocicletas para o servio. A implantao do novo servio dever iniciar daqui a 5
meses. O valor das duas motos previsto em $ 14.500,00 no perodo da implantao do
servio. Sendo assim, calcule o valor que pode ser aplicado hoje a uma taxa de 11% ao
ano para que possa obter o valor desejado. R. $ 13.883,00
5) A taxa de 36% ao ano equivale a:
a) i = ............% ao ms R. 2,5955% a m b) i = .....% ao trimestre R. 7,9903% a t
7) Em um contrato reza que a taxa de juro cobrada de 26% ao ano com capitalizao
mensal. Para um emprstimo com vencimento em trs meses, qual a taxa efetiva que
corresponde a este perodo? R. 6,6418$ a t
8) A AGS necessita de um emprstimo e procura vrios bancos. Pede-se, das taxas dadas
qual a mais atrativa para tomar o emprstimo.
I. 12% ao ano;
II. 10% ao ano capitalizado mensalmente; R. 10,47% a a
III. 11% ao ano capitalizado bimestralmente; R. 11,52% a a
IV. 1% ao ms. R. 12,68% a a
R. a mais atraente 10% ao ano capitalizado mensalmente
9) A loja MSL vende um aparelho de som com preo a vista de $ 350,00 ou em duas
parcelas iguais de $ 190, 00, sendo a primeira na entrada e a segunda com 30 dias.
Desta forma, calcule a taxa que a loja est cobrando. R. 18,75% a m
11) Certa aplicao est rendendo 13% ao ano. Qual a taxa efetivamente ganha nesta
aplicao, sabendo que foi aplicado $ 20.000,00 em 190 dias e foi cobrado 27% de
imposto sobre o rendimento. R. i = 9,4161% a a ou i = 0,7527 % a m
12) Em uma aplicao de $ 35.000,00 por 4 meses rendeu um ganho de $ 2.800,00. Calcule
a taxa efetiva da aplicao. R. 1,9426 % a m
13) A rede de lojas MIRC em certa promoo de aparelhos DVD, cujo valor $ 320,00,
pode ser pago a vista com desconto de 8%, ou pagar em 30 dias os mesmos $ 320,00.
Calcule o valor da taxa efetiva desta promoo. R. 8,6956% a m
14) A MSL doces ltda, toma um emprstimo no banco AGS e fica acertado que a fbrica
pagar da seguinte forma: Dois pagamentos iguais de $ 12.000,00 em 60, 120 dias e
taxa de 18% ao ano. Quando do vencimento da primeira parcela, passando por
dificuldades financeiras no pode pagar e negocia pagar as duas parcelas (vencida e
vincenda) no prximo ms. Calcule o valor a ser pago. R $ 24.002,28
15) A construtora CRIM ltda tem uma dvida com o banco MSL que vencer em duas
parcelas de valores $ 30.000,00 e $ 25.000,00 com previso de pagamento em 30 e 60
dias respectivamente. A construtora no cumpriu com seus compromissos nas pocas
determinadas, e prope ao banco pagar tudo em uma nica vez 60 dias aps o
vencimento da segunda parcela. O banco aceita e cobra juro exponencial de 15% ao
ano. Sendo assim, qual o valor a ser pago pela construtora? R. $ 56.655,92
16) Aps se aposentar o senhor Antonio aplicou o fundo de garantia recebido em um ttulo
que paga 1,2% ao ms de juro composto, com vencimento para 12 meses que lhe
render um montante de $ 94.400,00. Passados 8 meses, o Antonio disposto a comprar
um stio vai at uma imobiliria e recebe duas propostas: 1 - ele entrega o ttulo para
pagar a vista um sitio no valor de $ 100.000,00, ou seja, 4 meses antes do vencimento
da aplicao e ainda recebe de troco $ 10.000,00. 2 - pagar daqui a 6 meses $
96.810,00. Qual a melhor proposta para o Antonio? R. a 1
17) O sr. Fulano faz um emprstimo de valor $ 20.000,00 para pagar em 90 dias a uma
taxa de 18% ao ano capitalizada trimestralmente. O sr. Fulano no honra com a
obrigao na data marcada e pede mais 90 dias. O banco aceita e renegocia a divida a
uma taxa de 18% ao ano capitalizada mensalmente. Calcule a divida do sr. Fulano. R. $
21854,68
18) Calcule o juro ganho numa aplicao financeira de $ 12.000,00 por 120 dias, a uma
taxa composta de 10% ao ano. R. $ 387,36
19) A senhora Adlia usou o carto de crdito em uma compra no valor de $ 2.000,00.
Pagou por esta compra $ 2.080,50 38 dias aps o vencimento do carto. Qual a taxa
mensal cobrada pela operadora do carto de crdito? R . 3,1644% a m.
20) Qual o maior valor que se deve comprar um ttulo de valor $ 40.000,00, cujo
vencimento para daqui a 3 meses, sabendo que o custo de oportunidade de 1,2% ao
ms? R. $ 38.593,88
21) Em quantos meses um capital de $ 10.000,00 dever ficar aplicado para que gere $
1.200,00 de juro a uma taxa de 8% ao ano? R. 18 meses (uso dos argumentos
financeiros na HP-12c, com a taxa ao ms) e R. n = 1 ano 5 meses 20 dias (uso da
frmula).
22) O juro de $ 2.300,00 resultado de uma aplicao por 8 meses a uma taxa de juro
composto 1,3% ao ms. Determine o valor da aplicao. R. $ 21.128,63
23) Certo capital aplicado a 15% ao ano por 22 meses, rendeu um montante de $ 12.450,00.
Calcule o valor do capital aplicado. R. $ 9.635,85
26) Certa mercadoria ficou estocada por trs meses e agora ser vendida. Durante este
perodo houve inflao de 0,8%, 0,7% e 0.9%. Se a mercadoria custava no inicio $
250,00, e o vendedor quer atualizar o preo, ento, qual deve ser o novo valor da
mercadoria? R. $ 256,05
27) A loja MIRC deseja saber qual foi a perda de poder de compra quando vendeu uma
mercadoria por $ 2.300,00 com prazo de 60 dias, sabendo que neste perodo a inflao
foi de 1,2% ao ms. R. 2,3855 % que corresponde a $ 54,87
28) Nos meses de outubro, novembro e dezembro a inflao foi de 0,8%,1,1% e 1,3%
respectivamente. Pede-se:
a) A inflao acumulada no trimestre; R. 3,2336 %
b) A taxa de desvalorizao da moeda no trimestre; i = 3,1323 %
c) No havendo reajuste salarial neste perodo, qual a perda de poder de compra para um
salrio de $ 4.000,00. R. $125,29
29) Uma mercadoria teve seu preo reajustado em 2,0% e a inflao foi de 1,8% no mesmo
perodo. Determine a variao real, ou seja, ganho real no preo da mercadoria. R.
0,1965 %
30) O loteamento Mirante do Rio vendeu lotes para o senhor Antonio ao preo de $
3.500,00 no ano de 2001. Passados 6 anos os lotes valem $ 10.000,00. A inflao nestes
anos foi em mdia 5,5% ao ano. Determine a taxa aparente e a taxa real na operao. O
senhor Antonio obteve lucro ou perda no negcio? R. ia = 19,1211% a a ir = 12,911 %
a a. O Antonio obteve lucro.
31) Em um pas cuja inflao no ano foi de 4,8%, calcule a variao real do poder de
compra da populao, sendo que:
a) No houve reajuste salarial durante o ano; R. perda de 4,5801%
b) Os salrios foram reajustados em 3,8% no ano; R. perda de 0,9542%
c) Os salrios foram reajustados em 5,2% no ano. R. ganho de 0,3817%
32) Certa mercadoria tem sobre seu preo de custo um acrscimo de 38% para cobrir todas
as despesas e mais uma taxa de 30% relativa ao ganho real. H uma previso de
inflao nos prximos dois meses de 0,8% e 1,1%. Para que a mercadoria no perca
ganho real, qual a taxa que se deve reajustar o preo da mercadoria caso esta seja
vendida com 60 dias de prazo? R. 82,8243 %