Carta del Presidente

Carta del Gerente General 4

Misin, Visin, Valores Corporativos 6

Resumen Financiero 8

Nuestros Clientes, los emprendedores del pas 10

Gestin orientada a la Excelencia 14

Responsabilidad Social 20

Plataformas Especializadas 22

Reconocimientos 24
Jos Luis Mardones, Presidente de BancoEstado junto a la
Sra. Gloria Snchez, cliente de BancoEstado Microempresas desde 2005.
 Carta del Presidente 03.

Una empresa con gran impacto social

Diariamente nos involucramos con ellos. Para comprar el diario en el quiosco,
las frutas y verduras en la feria; para arreglar la ropa; en la pescadera que nos
surte de mariscos. Cuando recorremos Chile, cuando visitamos a un familiar.
Puede ser un pariente o un amigo. Para nosotros son nuestros clientes y los
conocemos bien. As son los microempresarios, emprendedores chilenos que
trabajan en forma transversal a nuestra sociedad.

Porque cuando BancoEstado cre la filial BancoEstado Microempresas en

1996, para promover la igualdad de oportunidades en el acceso al finan-
ciamiento bancario de los emprendedores ms esforzados del pas, nadie
imagin lo que lograra esta apuesta financiera. Hoy es un modelo de gestin
comercial con impacto social, que se traduce en la atencin a ms de 300 mil
emprendedores y sus familias.

En estos 12 aos, lo que naci como un Programa se ha consolidado como un

modelo especializado de atencin y ha apalancado una nueva mirada hacia la
bancarizacin. Hoy, ejecutivos de otros bancos vienen a conocer nuestra expe-
riencia, que tuvo un interesante trnsito desde la entrega de microcrditos a
un programa de microfinanzas, que adems de financiamiento, asesora a los
emprendedores del pas.

El trabajo continuo ha logrado generar impacto en nuestro entorno y en la

forma de hacer las cosas. Nos propusimos trabajar con excelencia y hemos
logrado atender a nuestros clientes con altos estndares, reconocidos incluso
internacionalmente. Nos propusimos ir a terreno y llegamos a los trabajos de
estos emprendedores, en el campo, la ciudad, en la costa o en la cordillera. Y
les llevamos por primera vez el banco a sus empresas a muchos de ellos.

El esfuerzo desplegado durante este tiempo ha tenido grandes recompen-

sas. Para BancoEstado se traduce en realizar gestin comercial con impacto
social y se refleja en un respaldo al emprendimiento de miles de chilenos que
encuentran en este banco un espacio para desarrollarse y emprender.

Jos Luis Mardones Santander

Presidente BancoEstado
 Carta del Gerente General 05.

BancoEstado y su gran impulso a la Microempresa

En la dcada del noventa, BancoEstado se interes en buscar una solucin a las
dificultades que enfrentaban los microempresarios marginados del sistema finan-
ciero y que no tenan acceso a las herramientas necesarias para el desarrollo de sus
negocios. La respuesta fue la creacin de BancoEstado Microempresas S.A., Asesoras
Financieras, filial que nace con el objetivo de promover la igualdad de oportunidades
de financiamiento para todos los chilenos y chilenas, especialmente de los sectores de
menores ingresos.

Por primera vez en Chile, personas de escasos recursos que realizan actividades
productivas independientes, tuvieron posibilidades de crdito y servicios bancarios.
Con la nueva filial, BancoEstado estableci un compromiso con sectores productivos
emergentes y relevantes en la creacin de empleo y el desarrollo econmico y social
de Chile.

Nuestra propuesta se sustenta en un profundo sentido social y en el compromiso de

transformar los oficios en negocios rentables. Lo anterior en un marco de colabora-
cin que considera el financiamiento de entidades econmicas que son fundamenta-
les para el pas, entendiendo que esta tarea genera un alto impacto en el desarrollo del
potencial humano a travs del trabajo y, a la vez, eleva la calidad de vida de las familias
chilenas.

Hoy, BancoEstado Microempresas se encuentra con la satisfaccin de ser lder del

sector que atiende, y contar con los ms altos estndares de calidad en sus procesos
y atencin. Este es el mismo estilo con el cual hemos logrado cumplir con el desafo
que nos planteara la Presidenta de la Repblica, Michelle Bachelet, de alcanzar los 300
mil microempresarios bancarizados al ao 2008, meta que ya cumplimos y que nos
llena de orgullo.

Sin duda, un motivo ms para celebrar y reforzar nuestro compromiso con esta
hermosa historia, llamada BancoEstado Microempresas, que con el tiempo no slo
ha quebrado una serie de paradigmas, sino que tambin demostr que lo que pudo
parecer una quimera, es hoy una exitosa realidad financiera y social, con ms de 300
mil clientes avalndolo.

Soledad Ovando Green

Gerente General
BancoEstado Microempresas
Promover la igualdad de oportunidades en el
acceso a soluciones financieras para el segmento
de las microempresas del pas.

Ser la mejor experiencia de microfinanzas

en el mundo y un referente en la gestin de excelencia.
 Misin, Visin y Valores Corporativos 07.

Alegra en lo cotidiano /
Vocacin de servicio hacia los clientes /
Humildad para aprender /
Excelencia en el trabajo /
Capacidades de cambio con flexibilidad y perseverancia /
Compaerismo y trabajo en equipo /
Mantener un sueo como eje futuro /
En 2007, la filial BancoEstado aument su liderazgo en el mundo de la mi-
croempresa con nuevos productos, el mejor servicio y la cartera de clientes
ms grande del sector. En este segmento ofrece una atencin integral de exce-
lencia al cliente, la que incluye crditos, seguros y otros productos y servicios,
brindando oportunidades de bancarizacin y desarrollo a sectores tradicional-
mente no cubiertos o menos atendidos por la banca privada.

La empresa termin el ao 2007 con una cartera superior a 284 mil clientes
microempresarios y un saldo de colocaciones de MM$289.000. Respectiva-
mente implica un avance de 30% y 39% en relacin al ejercicio anterior.

Durante el primer trimestre del 2008, BancoEstado alcanz los 300 mil clien-
tes microempresarios, lo que significa un hito en la industria, ya que la filial
se constituye en el mayor programa de Microfinanzas en Amrica Latina en
proporcin a la poblacin.

A su vez, las operaciones histricas de crdito en este segmento llegaron a

739.996, por un monto total de MM$759.425 y un nivel de riesgo en torno al
1,4%.

El ao 2007 se ampli la cobertura de plataformas de atencin especializadas

en microempresas de 146 a 179, llevando los productos y servicios del banco
especialmente a las comunas ms pequeas y alejadas del pas.

En una perspectiva ms extendida se observa que entre el 2002 y el 2007 el

nmero de clientes se quintuplic y el saldo de colocaciones se multiplic
ocho veces.

Estos resultados confirman el liderazgo del banco en el desarrollo de los servi-

cios financieros para la microempresa en el pas.
 Resumen Financiero 09.

Clientes Vigentes (miles) 325

284
219
169
138
90
56

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (p)

Saldo de Colocaciones (MM$) 363

289

208
143
84
37 65

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (p)

Nmero de Plataformas
205
179
145
114 124
91
70

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 (p)

(p) = proyectado
 Nuestros Clientes 11.

BancoEstado Microempresas S.A. atiende a trabajadores independientes o dueos de negocios que,

con un ao de antigedad, desarrollen actividades productivas, de comercio o de servicios, con un
volumen de ventas inferior a las UF 2.400 al ao (aprox. US$ 80.000). Se especializa en atender las
necesidades de financiamiento integral y de asesora a las personas emprendedoras que desarrollan
iniciativas en los rubros:

COMERCIO /
TRANSPORTE DE PASAJEROS O CARGA /
PEQUEA AGRICULTURA /
PESCA ARTESANAL /
SERVICIOS PROFESIONALES O TCNICOS INDEPENDIENTES /
MANUFACTURA, ARTESANADO Y TURISMO /

La segmentacin por actividad econmica permite responder a las necesidades particulares de cada
rubro de la microempresa en el pas. Adems, puede identificar rpidamente los requerimientos y
expectativas, tanto de los clientes actuales como potenciales, diseando as un modelo de atencin
especializado con productos y servicios a la medida.

Los microempresarios pueden acceder a los productos crediticios, medios de pago e inversin y segu-
ros en forma independiente o a travs de convenios con sus organizaciones empresariales o gremia-
les.

El trabajo en terreno ha logrado generar una relacin con los clientes, basada en el respeto, la con-
fianza y el compromiso. Muestra de esto es que el 99% de los crditos entregados es pagado por los
clientes al da o anticipadamente .

La confianza en los sueos de miles de chilenos y la vocacin de servicio, hace hoy da a BancoEstado
Microempresas ser la experiencia latinoamericana con mayor nmero de clientes, proporcional al mer-
cado y poblacin pas. Los clientes comerciantes recicladores, pescadores, transportistas y feriantes,
entre otros, cuentan hoy con un socio para hacer realidad todos sus desafos.

Para mantener la satisfaccin de ellos, BancoEstado Microempresas cuenta con polticas comerciales
de fidelizacin, beneficios por recompra y acceso a productos preferenciales. Desde 2002 se realizan
encuentros masivos para compartir los logros de la organizacin con los clientes.
 Nuestros Clientes 13.

Distribucin de cartera por segmentos 2007

20% Agrcola
25% Transporte

7%

Servicios
Profesionales

3%y Produccin
Artesanado

4% Pesca 41% Comercio

Estudio anual de satisfaccin microempresas 2007

Evaluacin del Servicio prestado por BancoEstado Microempresas

es el ndice de eficiencia de
47% la filial Microempresas.
de clientes
califican con
nota 7 78%
de clientes cali-
fican el servicio
con nota 6 7
31% fue la tasa de riesgo de
de clientes morosidad en las
califican con de los clientes
nota 6 colocaciones de BancoEstado
BancoEstado Microempresas en diciembre
Microempresas paga sus del ao 2007.
7% compromisos al da.

de clientes
califican con
nota 4 menos
 Gestin Orientada a la Excelencia 15.

Foco en el cliente
BancoEstado Microempresas se ha caracterizado, desde sus inicios, por realizar una gestin centrada en
los clientes, lo que significa responder a sus necesidades especficas, con lo que se ha llamado solucio-
nes a la medida.

Es as como en el ltimo perodo se ha avanzado en dos mbitos fundamentales:

- Ampliar la cobertura en sectores emergentes y comunas ms pobres del pas.

- Bancarizacin con impacto en la calidad de vida, expectativas futuras y sueos de los clientes.

Con esto, durante el primer semestre de 2008 sobrepasa los 300.000 clientes vigentes, asociada a un
stock de colocaciones de MM$ 325.000. Destacan adems los positivos indicadores de actividad, sol-
vencia y rentabilidad, conservando el riesgo bajo control y acotado.

Ejecutivos en terreno
El modelo de atencin radica en ejecutivos especialistas en los distintos segmentos de la microempresa
que salen a terreno a atender a sus clientes, conocer su negocio y aportar a ellos, en terreno, de acuerdo
a cada realidad en particular.

As, la evaluacin se hace en el propio lugar de trabajo. Una vez que se visita al emprendedor, se le
ofrece una solucin financiera ajustada a sus necesidades y requerimientos, ya que stas difieren de
acuerdo al segmento o actividad. Los ejecutivos especialistas acompaan a los emprendedores en su
crecimiento a corto, mediano y largo plazo. Esto permite que los crditos puedan ser cursados en un
tiempo promedio de 48 horas.

En todos los rincones de Chile

Concientes de las particularidades del mundo microempresario, la filial ha desarrollado, adems, un
riguroso plan de expansin, fsico y tecnolgico, donde sus clientes lo requieren.

Junto a las 179 plataformas de atencin especializada en microempresas que posee al primer semestre
de 2008, el banco ha aumentado la captacin y atencin de clientes en sus puntos de trabajo, que son
atendidos por los ejecutivos que salen a terreno a todos los rincones del pas.

Adems, ha realizado un uso intensivo de tecnologas amigables y de acceso cotidiano para los
microempresarios, como servicios y comunicacin a travs de Internet y telefona mvil. A esto se le
suman la innovadora y extensa red de ms de 1.000 puntos de CajaVecina, operadas por los propios
microempresarios a lo largo de Chile.
Atencin integral: negocio y familia
El banco ha desarrollado una amplia oferta basada en productos destinados a la atencin integral de sus
necesidades, tanto del negocio como de la familia.

En conjunto con los propios clientes, gremios y asociaciones, se ha diseado una batera de ms de 40
productos, entre los que destacan:

Crdito microempresa: financiamiento para capital de trabajo o activos fijos para el negocio.

Crdito rpido negocio: financiamiento paralelo para oportunidades de negocio.

Crdito hipotecario microempresas: Satisface la necesidad de adquisicin de vivienda, locales comer-

ciales, oficinas, sitios, adems de refinanciar deudas hipotecarias del banco o de otras instituciones.

Crdito familia: crdito de consumo de libre disponibilidad, que permitir financiar necesidades perso-
nales y familiares.

Crdito educacin superior: financiar gastos originados por el arancel y matrcula de un miembro del
grupo familiar y que estudie una carrera en algn instituto o universidad reconocida por CORFO.

Seguros para el negocio, el microempresario y su familia: brindan proteccin con el seguro de salud,
educacin y otros del negocio como el agrcola, negocio protegido, para taxis bsicos y colectivos, para
pescadores artesanales y seguros de vida e invalidez.

Servicios bancarios: distintas alternativas de servicios para los microempresarios, como cuenta co-
rriente, chequera electrnica, lnea de crdito, tarjeta de crdito visa mype, entre otros.

Sistemas de inversin: Varias alternativas para invertir como fondos mutuos, libreta de ahorro y dep-
sitos a plazo fijo y renovables, con inversiones desde $ 5.000.
 Gestin Orientada a la Excelencia 17.

Trajes a la medida: ofertas y trabajo por segmentos

En su constante preocupacin por los clientes, BancoEstado Microempresas ha basado su estrategia
comercial en el diseo de trajes a la medida en funcin del profundo conocimiento del sector.

De esta manera ha segmentado su cartera en funcin de las actividades econmicas, lo que ha permi-
tido conocer mejor las necesidades, creando una oferta de valor a la medida para cada segmento y sus
familias.

Transporte : agrupa a taxistas bsicos, colectivos y de turismo, transporte escolar, transporte de carga,
buses urbanos y rurales. El banco atiende a ms de 50 mil clientes en este rubro.

El banco ofrece financiamiento de hasta el 100% en la compra del vehculo de trabajo o ampliacin de
flota sin pie y sin prenda, adems de financiamiento para gastos de repuestos, mantenciones, repara-
ciones y crditos de libre disponibilidad.

Adems se cre, en forma especial, el seguro para taxis y el seguro para transporte escolar, nicos en el
mercado.

Comercio: el banco atiende a almacenes, ferias libres, suplementeros, bazares y paqueteras, rotiseras
y carniceras, minimarkets, panaderas, comidas rpidas, con un equivalente a aproximadamente 120
mil clientes.

Para este segmento se han desarrollado distintas soluciones financieras que apuntan al crecimiento del
negocio, como crditos especializados para la renovacin de maquinaria, ampliacin de local, compra
de mercadera o vehculos de trabajo, renovacin de kioscos, telefona pblica e inalmbrica, con hasta
cuatro meses para pagar la primera cuota.

Adems el banco realiza convenios con distintos proveedores de maquinaria, abarrotes y vehculos de
trabajo. Tambin cuenta con seguros que cubren incendio, robo con fuerza y violencia a las personas.

Agrcola: corresponde a agricultores, arrendatarios y medieros, entre los que destacan ganaderos
(crianceros y engorderos), hortaliceros, fruticultores, forestales y lecheros. En este segmento, hoy se
atiende a ms de 47 mil clientes.

BancoEstado Microempresas conoce las fluctuaciones de la actividad agrcola y en funcin de ellas de-
sarroll una lnea de productos orientados a facilitar sus procesos productivos, como crditos para la
compra de insumos, fertilizantes, o pago de mano de obra, con alternativas de pago de acuerdo al ciclo
del negocio. Tambin se financia la compra de maquinaria, equipos o salas de ordea. Adems, existe
el crdito para la compra de tierras y el financiamiento para la renovacin parcial de plantaciones.
Asimismo, est el seguro agrcola, que brinda proteccin ante prdidas econmicas producidas por
daos ocurridos en el cultivo por inclemencias climticas.

Pesca y acuicultura artesanal: se encuentran pescadores artesanales, buzo o mariscador con o sin em-
barcacin, orilleros, algueros, acuicultores, ostioneros, miticultores, piscicultores, patrones de pesca,
tripulantes, rederos, encarnadoras, carpinteros, comercializadoras, administradores de puerto. Hoy,
hay cerca de 32 mil clientes en este rubro.

El segmento cuenta con un programa de financiamiento con excelentes oportunidades para los pes-
cadores, como cuentas bancarias para administrar el dinero o recibir pagos y crditos orientados al
trabajo y la familia. Adems, existen convenios con distintas empresas para acceder a descuentos en
botes, lanchas a motor, motores fuera de borda y compresores de buceo, entre otros productos.

Destaca el seguro de accidentes personales para pescadores y acuicultores, que incorpora la muerte
presunta, es decir, aquella que ocurre por desaparicin de una persona. De esta manera, se cubre un
elemento muy valorado por los pescadores, quienes enfrentan los constantes riesgos de accidentes
inesperados y naufragios en el mar.

Manufactura, artesanado, turismo y recolectores: concentra a confeccionistas, mueblistas, fabrican-

tes de calzado o productos de cuero, metalmecnica, artesanos en todos los materiales, adems de
microempresarios del turismo, entre otros.

El sector manufacturero cuenta con financiamiento especializado para compra de materias primas,
maquinaria, equipos y herramientas. El sector turismo cuenta con financiamiento para capital de
trabajo, equipamiento y mobiliario, inversiones mayores como construcciones, motores de lanchas,
implementacin y certificacin de normas de calidad turstica.

Respecto de los recolectores, se otorgan crditos para financiamiento de triciclos, vehculos de trabajo,
equipamiento de centro de acopio y necesidades familiares.

Las mujeres representan un 40% de la cartera vigente. De ellas, ms del 70% se concentra en los
rubros de comercio, transporte o agrcola. En este grupo, el banco presta especial atencin, conside-
rando que muchas veces son proveedoras y jefas de hogar.

El segmento servicios profesionales y mayor escala, atiende a todos los profesionales y tcnicos inde-
pendientes formales, de las diversas profesiones y actividades. Para ellos se han desarrollado produc-
tos y servicios que dan respuesta integral a las necesidades de inversin, capital de trabajo, activo fijo y
financiamiento de estudios.

 Gestin Orientada a la Excelencia 19.

Impacto en la Calidad de Vida

BancoEstado a travs de su Programa de Microfinanzas ha contribuido al desarro-
llo de la microempresa y los emprendedores en el pas. As lo refleja el Estudio de
Evaluacin de Impacto, que se realiz en el ao 2005 a travs de la Universidad de
Chile y que dio por resultado, algunos de estos indicadores:

crecieron las
ventas del sector. disminuy el trabajo
infantil (mujeres
microempresarias).

se duplic el acceso
a tecnologas (celular,
aument la formalidad. Internet, computa-
dor).
aument la capacidad
de ahorro para la vejez.
 Responsabilidad Social 21.

Compromiso con la comunidad,

el medioambiente y los colaboradores
Para BancoEstado Microempresas, el primer compromiso es con sus propios clientes. Para ello realiza
diversas acciones de inversin social para contribuir con la calidad de vida de ellos. Entre las iniciati-
vas estn las Fiestas de la Microempresa a lo largo del pas y la celebracin masiva con clientes y sus
familias en el Estadio Nacional, con artistas a un precio bajo al pblico general y gratis para los clientes.
Cada una de las fiestas es acompaada por un seminario que ayuda a los emprendedores a entender los
instrumentos de fomento que existen para emprender o conseguir ampliar el negocio.

El emprendimiento es el mayor valor que se busca desarrollar. Por esta razn instaur en abril de 2005,
en el marco de la Cumbre Latinoamericana del Microcrdito, el Premio al Emprendedor Muhammad
Yunus, que busca reconocer la capacidad emprendedora de los microempresarios en distintos mbitos.
En el mbito de la educacin la empresa mantiene el programa Microeduca, que a travs de asesoras
personalizadas de estudiantes de carreras comerciales y jurdicas entrega herramientas para la gestin
del negocio e incentiva el emprendimiento.

En este mbito destaca la entrega de Becas a Hijos de Microempresarios, que les apoya con su educa-
cin bsica, media o superior.

Una de ellas es la campaa contra la violencia hacia la mujer, a la que BancoEstado Microempresas se
sum en octubre de 2007. Adems, participa junto a la fundacin DOMOS en la mejora de las condicio-
nes de vida de la mujer.

Finalmente es relevante el reconocimiento de Fundacin Prohumana, obtenido en 2008. Este situ a

BancoEstado Microempresas como la nica empresa pblica entre las 20 destacadas por su RSE, lo que
se grafica en su preocupacin por la comunidad, sus clientes, el medio ambiente y sus trabajadores.
BancoEstado Microempresas desarrolla la RSE en otros mbitos como el voluntariado corporativo, la
eficiencia energtica y el reciclaje, programas con proveedores y adhiriendo a campaas sociales contra
la violencia hacia la mujer.
 Plataforma Especializada 23.

Regin de
Arica - Parinacota
Regin de
Tarapac

Puntos de atencin comercial dentro

de las sucursales BancoEstado. Regin de
Antofagasta

Regin de
Atacama

Regin de
Coquimbo
Regin de
Valparaso

Regin
Metropolitana
Regin del
Libertador Bdo. OHiggins
Regin del
Maule
Regin del
Bio Bio
Regin de
La Araucana
Regin
de los Ros
Regin de
Los Lagos

Regin de
Aysn del General
Carlos Ibez del Campo

Regin de
Magallanes
Una Empresa de Clase Mundial
La filosofa de trabajo en BancoEstado Microempresas S.A. se basa en una gestin de excelencia, donde la estructu-
ra organizacional se mueve de manera horizontal, creando mltiples instancias en las que participan las unidades
administrativas, los trabajadores y los clientes. Para ello se desarrolla y utiliza el Modelo de Mejoramiento BEME, una
metodologa que apunta a mantener siempre el mximo nivel de excelencia.

Este constante trabajo ha sido recompensado con diversos reconocimientos nacionales e internacionales:

2005 - Premio Nacional de la Calidad; otorgado por el Centro Nacional de la Productividad y la Calidad, ChileCalidad.

2006 - Premio Iberoamericano a la Calidad, otorgado por la Fundacin Iberoamericana para la Gestin de la Calidad
(FUNDIBEQ).

2007 - Premio Asia Pacfico a la Calidad, otorgado por la Asia Pacific Quality Organization (APQO).

2008 - Fundacin Prohumana reconoce como la 13va empresa en el ranking de Responsabilidad Social Empresarial.

Un Gran Lugar para Trabajar

Gracias a la experiencia en el quehacer con los microempresarios, BancoEstado Microempresas S.A. confirm que el
valor est en las personas. Con esa premisa se preocupa constantemente de sus colaboradores, evaluando y recono-
ciendo su desempeo, capacitndolos, entregndoles beneficios e incentivndolos con compensaciones.

Este estilo de trabajo moderno e integral ha sido reconocido con las siguientes distinciones:

2007 - Great Place to Work - 3er lugar entre las 35 mejores empresas para trabajar en Chile.

2007 - Mejor Empresa para Padres y Madres que Trabajan, reconocimiento entregado por revista Ya de El Mercurio y
la Fundacin Chile Unido.

2008 - Great Place to Work - Reconocimiento como la quinta mejor empresa para trabajar en Latinoamrica.