UNIVERSIDADE CATÓLICA DE GOIÁS

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRAÇÃO
CURSO DE GRADUAÇÃO EM ADMINISTRAÇÃO
Fluxo de Caixa e suas análises
análi - RESUMO - Prof. Marcos Medeiros
Finanças e Análise das Demonstrações Financeiras – ADM1370 0 – C03

DATA: 21/10/2008
Questão 1:
ALUNO:: 1)_________________________________________________________________Matrícula:____________________

Fluxo de caixa
Hoji (2004, p. 306), a respeito de fluxo de caixa, afirma que:

A demonstração de Fluxo de Caixa (DFC) não é uma demonstração oficial exigida pela Lei nº
6.404/76, mas é um instrumento muito importante para a administração financeira.
Existem dois métodos de apresentação do DFC: o direto e o indireto.
A DFC apresentada pelo método direto facilita a visualização e a compreensão do fluxo
financeiro, pois demonstra os recebimentos e pagamentos provenientes das atividades
operacionais.
A DFC apresentada pelo método indireto é semelhante à Demonstração das Origens e
Aplicações de Recursos (DOAR), pois os recursos gerados pelas atividades operacionais são
calculados por meio de lucro líquido ajustado complementando com aumento ou redução
dos saldos das contas
con do Ativo e Passivo Circulantes.
A DFC apresentada pelo método direto evidencia os recebimentos e pagamentos gerados
pelas atividades empresariais e, quando complementada com as atividades de investimento
e financiamento que impactam o caixa (Disponível),
(Disponível), explica a variação do saldo do Disponível
de determinado período.

Gitman (2004, p. 87), classifica as entradas e saídas de caixa conforme tabela a seguir:

Tabela 1: Entrada e Saída de caixa

Entradas (fontes) Saídas (aplicações)
Redução de qualquer ativo Aumento de qualquer ativo
Aumento de qualquer passivo Redução de qualquer passivo
Lucro líquido depois do importo de renda Prejuízo líquido
Depreciação e outras despesas não
desembolsadas Pagamento de dividendos
Venda de ações Recompra os cancelamento de ações
Fonte: Gitman (2004, p. 87)

Continuando com o mesmo autor (2004, p. 87) os fluxos podem ser classificados conforme diagrama a seguir:

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Fluxos operacionais Fluxos de investimentos
Pag.
Provisionado
Mão-de- Salários
obra Compras
Pag. De Ativo Fixo
compras Vendas
Contas a a crédito
Matérios-
primas pagar
Depreciação

Paticipação
Produto Despesas
Em processo gerais Compras
Vendas
Caixas e
títulos
Produto
Acabado Negociáveis Fluxos de financiamento

Empréstimo
Despesas Exigível (curto e
operacionais Restituição longo prazos)
Pagamento
Imposto de renda Restituição
Vendas de ações
Venda à vista
Vendas Recompra de ações Patrimônio
Pag. De div. Em dinheiro
Cobrança de vendas a crédito
Contas a receber

Ilustração 1: Fluxos financeiros

Fonte: Gitman (2004, p.87)

Gitman (2004, p. 89):

A demonstração de fluxos de caixa permite ao administrador financeiro e a outros

interessados fazer uma análise do fluxo de caixa da empresa. Ele deve prestar especial
atenção tanto nas principais categorias do fluxo de caixa quanto nas entradas e saídas
individuais para verificar se aconteceu algo que seja contrário às políticas financeiras da
empresa. Além disso, a demonstração pode ser usada para aferir o progresso alcançado em
termos de metas projetadas, ou para identificar situações de ineficiência.

O fluxo de caixa é a demonstração financeira mais importante em curto prazo, pois indica quanto que a empresa tem
disponível em dinheiro naquele momento e a previsão de recebimento e pagamento. Portanto sua utilização deve ser
feita diariamente ou até a cada hora, dependendo do segmento. O fluxo de caixa permite a visualização real da situação
da empresa, possibilitando tomadas de decisões sobre investimento ou financiamento.

EXERCÍCIO 1:
De acordo com os dados abaixo, monte o fluxo de caixa projetado para os primeiros 6 meses, a demonstração do
resultado projetado para o período de janeiro a junho/08 e o balanço patrimonial projetado para o dia 30/06/08.
A empresa Sorvete Gelado Ltda é uma pequena sorveteria que iniciará suas atividades no dia 01 de janeiro de 2008, com
recursos próprios na ordem de R$ 100.000,00.

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Os proprietários pretendem adquirir de imediatos equipamentos no valor de R$ 30.000,00, além de aproximadamente R$

5.000,00 para as instalações.
Nas tabelas a seguir, o proprietário apresenta algumas estimativas e pede sua ajuda para elaboração das demonstrações
solicitadas no exercício.
Projeções para os dos 6 (seis) meses:

Descrição das compras efetuadas. Vendas, condições e recebimentos mensais.

Meses Compras Pagamento Meses Vendas Pagamentos Recebimento
Janeiro 70.000,00 70.000,00 Janeiro 70.000,00 a vista 70.000,00
Fevereiro 70.000,00 70.000,00 Fevereiro 84.000,00 30/60 -
Março 70.000,00 56.000,00 Março 98.000,00 30/60 42.000,00
Abril 60.000,00 28.000,00 Abril 112.000,00 30/60 91.000,00
Maio 60.000,00 28.000,00 Maio 224.000,00 a vista 329.000,00
Junho 100.000,00 56.000,00 Junho 252.000,00 a vista 308.000,00
Total 430.000,00 308.000,00 Total 840.000,00 840.000,00

Custo das mercadorias vendidas (CMV) R$ 340.000,00

Depreciação R$ 4.000,00
CMV = EI + C – EF, onde: EI= estoque inicial | C = compras | EF = estoque final

A alíquota de aquisição das mercadorias é de 12% e a de venda de 17%, para calcular o ICMS utilize a tabela abaixo:
O valor a ser lançado no fluxo de caixa será o valor a recolher encontrado a cada mês, onde será pago no mês seguinte.
Descrição Janeiro Fevereiro Março Abril Maio Junho Total
Vendas 70.000,00 84.000,00 98.000,00 112.000,00 224.000,00 252.000,00 840.000,00
Compras 70.000,00 70.000,00 70.000,00 60.000,00 60.000,00 100.000,00 430.000,00
Débito ICMS (11.900,00)
Crédito ICMS 8.400,00
Valor a recolher 3.500,00
Custo e despesas estão assim distribuídos (mensalmente):

a) Salários R$ 19.000,00
Além das despesas ao lado, deverão ser recolhidos
mensalmente os encargos federais calculados com a
b) Despesas diversas: R$ 10.000,00 alíquota 8,6% a.m. (Simples) sobre o faturamento. Os
b.1)Energia R$ 1.500,00 encargos sociais a serem considerados são de 8% a. m.
b.2)Telefone R$ 3.500,00 referentes ao FGTS, aplicados sobre os salários. As
b.3) Combustíveis R$ 1.500,00 despesas acima sofrem um acréscimo de 10% no
b.4)Desp. Financeiras R$ 1.000,00 segundo mês e de 20% no quarto mês.
c) Pró-Labore R$ 3.000,00
d) Aluguéis R$ 1.000,00
e) Seguros R$ 300,00
f) Publicidade R$ 200,00
g) outras despesas R$ 1.000,00
TOTAL: R$ 32.000,00

BIBLIOGRAFIA BÁSICA:
Cardoso, Alberto Lemos; Brito, Breno Xavier de. Administração financeira e orçamentária. Goiânia: Ed. Da UCG, 2002.
Gitman, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. 10 ed. Pearson Education, 2004.
Hoji, Masakazu. Administração Financeira - Uma Abordagem Prática. 5 ed. Atlas, 2004.