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especial IASB

La NIC 29 del IASB,

Informacin financiera
en economas
HIPERINFLACIONARIAS

Con relativa frecuencia las empresas espaolas invierten en pases que

pueden incurrir en problemas de hiperinflacin. La NIC 29 se ocupa del
tratamiento contable de dichas inversiones
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FICHA RESUMEN
Autores:
Mara del Carmen Caba Prez y
Elisa Isabel Caba Prez
Ttulo:
La NIC 29 del IASB, Informacin financiera en
economas hiperinflacionarias
Fuente:
Partida Doble, nm. 171, pginas 10 a 25,
noviembre 2005
Localizacin: PD 05.11.01
Resumen:
La existencia de hiperinflacin provoca la falta
de comparabilidad de las cifras econmico
financieras contenidas en los estados
financieros de las empresas de los pases que la
padecen. La NIC 29 se encarga de analizar las
caractersticas principales del proceso de
reexpresin y de las caractersticas de los
estados financieros reexpresados.
El artculo concluye con unos cuadros
comparativos de la NIC 29 y la normativa
espaola al respecto, as como un ejemplo de
aplicacin.
Descriptores ICALI:
Hiperinflacin. Estados financieros.
Actualizacin de balances
Pgina 11
T
odo grupo empresarial debe
controlar y presentar los esta-
dos financieros de sus subsidia-
rias, y cuando estas ltimas se
encuentran ubicadas en pases
que manejan diferentes monedas, de-
be convertirse la moneda extranjera a
moneda nacional. Ahora bien, para te-
ner una informacin veraz, esta con-
versin debera tener en cuenta el tipo
de inflacin que se maneja en el pas
donde la empresa subordinada se en-
cuentra radicada.
La importancia de una norma que
se dedique al estudio de la informacin
financiera de economas en las que se
producen crecimientos continuos, ele-
vados y generalizados de los precios de
los bienes y servicios, se debe al hecho
de que en las ltimas dcadas se ha ido
produciendo en la economa de nume-
rosos pases, una situacin substancial-
mente diferente a la inflacin normal, lo
que ha provocado que la comparacin
de cifras procedentes de transacciones
ocurridas en diferentes momentos de
tiempo no sea til, a no ser que se reex-
presen.
As las cosas, este trabajo tiene co-
mo objetivo el estudio de la NIC 29, de-
dicada a la elaboracin de informacin
financiera en economas hiperinflacio-
narias. Asimismo, existen referencias a
tener en cuenta, en lo que se refiere al
www.partidadoble.es
Mara del Carmen Caba Prez
Elisa Isabel Caba Prez
Universidad de Almera
tratamiento de la problemtica analiza-
da en esta NIC en:
SIC-19: Moneda de los Estados Fi-
nancieros Valoracin y Presenta-
cin de los Estados Financieros se-
gn las NIC 21 y 29.
SIC-30: Moneda en la que se Infor-
ma Conversin de la Moneda de
Valoracin a la Moneda de Presen-
tacin.
En este contexto, con objeto de
aclarar todas las cuestiones necesarias
para la comprensin de esta problem-
tica, dividimos el presente trabajo en las
siguientes secciones:
En la primera, encuadramos el al-
cance de la norma y nos referimos a
los aspectos generales de la misma.
Seguidamente, procedemos a iden-
tificar las caractersticas principales
de los estados financieros reexpre-
sados.
Posteriormente, presentamos el pro-
ceso de reexpresin de los estados
financieros.
Por ltimo, ponemos de manifiesto
las principales diferencias entre la
normativa espaola y la del IASB,
as como un ejemplo de aplicacin.
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especial IASB n 171 noviembre 2005

La NIC distingue entre economas

inflacionarias e hiperinflacionarias, en
hecho de que cuando la economa en la
que se encuentra la entidad no sea hi-
perinflacionaria, sino nicamente infla-
cionaria, no se seale que pueda apli-
carse optativamente dicha norma.
base a una serie de pautas orientativas Debido a que se distingue entre los
pero no excluyentes trminos economas inflacionarias e hi-
perinflacionarias, creemos necesario
sealar cmo se definen ambos trmi-
nos en esta norma.

Al acometer este objetivo, observa-

mos cmo el pronunciamiento no esta-
1. ASPECTOS GENERALES DE blece una tasa absoluta que indique
LA NIC 29 cundo nos encontramos frente a una
economa en situacin de hiperinflacin
Esta norma aprobada originalmente en o sta es nicamente de inflacin. Sin
1989 y reordenada en 1994 es de obli- embargo, s que nos brinda una serie
gada aplicacin, como se seala en el de pautas orientativas, no excluyentes,
Reglamento (CE) n 1606/2002, a los sobre cundo un entorno econmico de
estados financieros principales (Rojo y un pas se encuentra ante una situacin
Caba, 2003) - ya sean individuales o de hiperinflacin, las cuales consisten
consolidados- a partir del primer perio- en evaluar el contexto. Concretamente,
do en el que se identifique hiperinfla- el anlisis de la poblacin, precios, tipos
cin, para cualquier entidad cuya mone- de inters, salarios, y finalmente, en la
da funcional sea la de una economa hi- tasa de inflacin acumulada.
perinflacionaria. Resulta destacable el
As, el anlisis de la poblacin supo-
CUADRO 1 ne observar si sta prefiere conservar
su riqueza en forma de activos no mo-
ASPECTOS GENRICOS DE LA NIC 29
netarios, o en una moneda extranjera
relativamente ms estable, o bien no to-
Objetivo:
ma en consideracin las cantidades
Establecer unos principios especficos para la elaboracin y presentacin de la informa- monetarias en trminos de moneda lo-
cin financiera de empresas cuya moneda funcional corresponda a una economa hipe-
cal sino en trminos de otra moneda ex-
rinflacionaria, con el fin de evitar proporcionar informacin equvoca.
tranjera relativamente estable.
Alcance obligatorio:
Al conjunto completo de estados financieros principales, ya sean individuales o consoli- Cuando se estudian los precios se
dados, a partir del comienzo del primer periodo en que se identifique la existencia de observa si, adems de en la moneda lo-
hiperinflacin (NIC 29.1). cal, stos pueden establecerse en otra
Definiciones: moneda ms estable, o si las ventas y
Estado de hiperinflacin: evaluar el contexto. compras a crdito tienen lugar a precios
que compensan la prdida de poder ad-
Poblacin: a) sta prefiere mantener su riqueza en forma de activos no monetarios, o quisitivo esperada durante el aplaza-
bien en una moneda extranjera relativamente estable; b) prefiere las cantidades mo-
netarias en trminos de otra moneda extranjera relativamente estable, no la local. miento, o si estn ligados a la evolucin
de un ndice de precios.
Precios: a) se permite fijarlos en otra moneda ms estable; b) los de ventas y compras
a crditos incluyen cobertura contra inflacin; c) estn ligados a la evolucin del ndi-
ce de precios. Finalmente, esta norma seala que
se examinar si la tasa de inters y los
Tasa de inters: ligada a la evolucin del ndice de precios. salarios estn ligados a la evolucin de
Salarios: ligados a la evolucin del ndice de precios. un ndice de precios, o si la tasa acu-
Tasa acumulada de inflacin: se aproxima o excede al 100% en tres aos. mulada de inflacin en tres aos se
aproxima o sobrepasa el 100%.

De entre todas estas pautas llama la

atencin el hecho de que pases que se

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Un indicador
bsico es el
encuentren en economas con tasas algo
inferiores al 100% de inflacin trienal, no
tengan que aplicar obligatoriamente esta
norma, pues se considera que con esa
tasa sus estados financieros pudieran ser
representativos (Ver Cuadro 1)
establecimiento de
2. CARACTERSTICAS DE LOS
precios a crdito ESTADOS FINANCIEROS
REEXPRESADOS
que compensan la
Como se ha comentado anteriormente,
prdida de poder los estados financieros en una econo-
ma hiperinflacionista sern tiles, ni-
camente si sus cifras resultan represen-
adquisitivo o tativas y comparables. Para ello, se ha-
ce necesario la confeccin de dichos
ligados a un ndice estados expresados en trminos de la
unidad de medida corriente a la fecha
de precios del balance de situacin.
Ahora bien, teniendo en cuenta que
la NIC 1 exige para sus estados finan-
cieros principales cifras comparativas
de ejercicios precedentes, tambin de-
ber presentarse dicha informacin en
trminos de dicha unidad de medida. Es
ms, toda informacin que se ofrezca
respecto a perodos anteriores debe re-
expresarse utilizando esta unidad.
Igualmente, la NIC 29, en su prrafo
7, deja muy claro que no se presenta-
rn dos estados financieros principales,
uno antes y otro despus de la reexpre-
sin, sino nicamente ste ltimo, pues
CUADRO 2
CARACTERSTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS REEXPRESADOS
Valoracin de informacin:
En trminos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del Balance.
Alcance de la reexpresin:
Se ajustan nicamente los Estados financieros principales.
Se ajusta toda la informacin referente a periodos anteriores.
Se prohbe la presentacin de informacin ajustada como suplemento a los estados
financieros sin reexpresar.
Se desaconseja la presentacin separada de estados financieros que no incluyan los
ajustes por inflacin.
Base de reexpresin:
Un ndice general de precios.
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incluso se desaconseja que se presen-
ten de forma separada los estados fi-
nancieros principales antes de la reex-
presin, al no considerarse adecuado
mostrar una situacin que pueda llegar
a confundir a sus usuarios al no ser fiel
a la realidad.
Por su parte, para dicha reexpre-
sin, esta norma exige el uso de un n-
dice general de precios que refleje los
cambios de poder adquisitivo general
de la moneda. Para la seleccin de di-
cho ndice, esta NIC no especifica ms
indicaciones sobre las caractersticas
que debe tener este ndice, por lo que
pudiera ocurrir que no todas las empre-
sas de un mismo pas presenten sus
estados financieros ajustados por el
mismo ndice, hecho que segn indica
la NIC 29 se debe tratar de evitar (Cua-
dro 2).
Ntese que aplicar esta norma con-
lleva la necesidad de poner de mani-
fiesto en la memoria la siguiente infor-
macin sobre la reexpresin de estos
estados:
1. El hecho de que las cifras corres-
pondientes a los estados financie-
ros fueron reexpresadas, para con-
siderar los cambios en el poder ad-
quisitivo de la unidad de medida,
por lo que a la fecha de cierre del
balance las partidas se encuentran
expresadas a unidad de medida
corriente.
2. El mtodo de coste en base al que
estaban valoradas las partidas an-
tes de la reexpresin.
3. El ndice de precios utilizado, inclu-
yendo su identificacin, valor a la
fecha del balance y su movimiento
durante el periodo corriente y el an-
terior.
Finalmente vamos a hacer referen-
cia a la presentacin de informacin fi-
nanciera reexpresada que una sociedad
dominante debe mostrar cuando tenga
sociedades dependientes, ambas en
economas hiperinflacionistas. A efectos
de consolidacin de esta informacin se
tendr en cuenta que:
pd
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Los estados financieros de las de-
pendientes se reexpresan mediante
el ndice general de precios corres-
pondiente a la dominante.
Si la/s dependiente/s es o son extran-
jeras, los estados han de convertirse
a la tasa de cambio de cierre.
Si las dependientes no operan en en-
tornos hiperinflacionistas, la cuestin
se tratar de acuerdo con la NIC 21.
3. PROCESO DE REEXPRESIN
DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
En las normas para reexpresar los esta-
dos financieros, nos encontramos con
el hecho de que dichos estados pueden
haber sido elaborados en base al:
Coste histrico
Coste corriente
Esta situacin hace que se identifi-
quen en la NIC 29 dos grupos de normas
de reexpresin de estados financieros,
aqullas dedicadas a estados financieros
que se han elaborado en base al coste
histrico, y aqullas otras dedicadas a
estados financieros presentados a costes
corrientes. Sin embargo, al analizar am-
bos grupos de normas observamos que
la reexpresin en ambos casos presenta
bastantes similitudes, por lo que vamos a
analizar ambos grupos de normas de
manera conjunta.
Al adentrarnos en el anlisis de la
reexpresin de los estados financieros,
observamos cmo la norma hace refe-
rencia a cmo se deben reexpresar las
partidas que forman cada uno de los
estados financieros principales, es de-
cir, el Balance de Situacin, la Cuenta
de Resultados, el Estado de Cambios
en el Patrimonio Neto y el Estado de
Flujos de Tesorera. Ello nos ha llevado
a seguir esta estructura, por lo que va-
mos a comenzar por el anlisis de c-
mo se deben reexpresar las partidas del
Balance de Situacin, para continuar
con cada uno de los estados financieros
principales.
pd
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La NIC 29 del IASB, Informacin financiera
en economas HIPERINFLACIONARIAS
Antes de comenzar a analizar la
reexpresin de las partidas contenidas
en el balance, creemos que se hace
necesario definir qu se entiende por
partidas monetarias y no monetarias.
Basndonos en la NIC 21 definiremos
La reexpresin
parte de los costes
como: histricos o los
Partidas monetarias: valores contables
El dinero en efectivo, as como los
activos y deudas que se van a recibir o
reexpresados
pagar, al vencimiento, mediante una
cantidad fija o determinable de dinero. anteriores y se los
Entre los ejemplos se incluyen: pensio-
nes y otras prestaciones a empleados corrige
que se pagan en efectivo; suministros
que se liquidan en efectivo y dividendo
en efectivo que se haya reconocido co-
considerando las
mo pasivo. Asimismo, sern partidas
monetarias los contratos para recibir (o subidas de
entregar) un nmero variable de instru-
mentos del patrimonio neto propios de precios
la entidad o una cantidad variable de
activos, en los cuales el valor razonable
a recibir (o entregar) por ese contrato
sea igual a una suma fija o determina-
ble de unidades monetarias.
Partidas no monetarias:
La caracterstica esencial de estas
partidas es la ausencia de un derecho a
recibir (o una obligacin de entregar)
una cantidad fija o determinable de uni-
dades monetarias. Entre los ejemplos
se incluyen: importes pagados por anti-
cipado de bienes y servicios (por ejem-
plo, cuotas anticipadas en un alquiler);
el fondo de comercio; los activos intan-
gibles; las existencias; los inmovilizados
materiales; as como los suministros
que se liquiden mediante la entrega de
un activo no monetario.
3.1. Reexpresin del Balance
de Situacin
En el apartado anterior hemos teni-
do ocasin de sealar que la reexpre-
sin de las partidas de los estados fi-
nancieros, generalmente se obtiene
aplicando un ndice General de Precios.
Este ndice no se aplicar a todas las
partidas del balance, sino que se har
nicamente sobre aqullas que no es-
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Los estados
financieros de
tn todava expresadas en la unidad de
medida existente al cierre de ejercicio.

As, en la figura n1 se ha tratado de

mostrar un resumen de la reexpresin de
norizado posteriormente, concretamen-
te, cuando analicemos la reexpresin
de las partidas que forman el estado de
cambios en el patrimonio neto.

empresas en pases las partidas del balance, destacando:
Las partidas monetarias: no deben re-
con hiperinflacin expresarse puesto que ya se encuen-
tran valoradas en la unidad de medida
debern corriente a la fecha del balance.
Esta reexpresin de partidas consisti-
r en aplicar al coste histrico la variacin
que haya sufrido el ndice general de pre-
cios que estemos utilizando desde la fe-
cha de adquisicin, de revaluacin o en
la que tuvieron lugar, hasta la fecha de
reexpresin del balance. Sin embargo,

presentarse de Las partidas no monetarias: cuando

estn valoradas a coste histrico o a
un valor no corriente a la fecha de
forma cierre, debern reexpresarse segn
un ndice general de precios para
reexpresada que estn valoradas a unidad de
medida corriente.
Activos y obligaciones vinculados a
cambios de precios: se ajustarn de
acuerdos con las clusulas pactadas.
En relacin a las partidas que for-
man el neto patrimonial, sealar que s-
tas van a ser objeto de anlisis porme-
FIGURA 1
REEXPRESIN DE LAS PARTIDAS DEL BALANCE DE SITUACIN
Activos fijos
Deben ser reexpresadas
segn un ndice General
Partidas del neto patrimonial de Precios desde la fecha
de adquisicin, aportacin o
en la que tuvieron lugar
Existencias de Materias Primas
Partidas no y Mercaderas
monetarias
(siempre que no Gastos e ingresos diferidos Deben ser reexpresadas
estn a valor segn un ndice General
corriente o similar) de Precios desde la fecha
Existencias de productos en
que se incurri en gastos de
curso y terminados compra o tranformacin
Activos y Obligaciones
Deben ser reexpresadas en
vinculadas mediante convenios a
funcin del acuerdo o
cambio de precios
convenio
Dinero efectivo
Partidas
monetarias No deben ser reexpresadas
Partidas que van ser recibidas
o pagadas en dinero efectivo
existen excepciones respecto a reexpre-
sin en base a la fecha de adquisicin,
pues en el caso de adquisicin de activos
con pago diferido, en la que no se incurre
explcitamente en intereses, se utilizar
como base la fecha de pago. (Figura 1).
Todo lo anterior nos puede hacer
pensar que no existen grandes comple-
jidades a la hora de aplicar esta norma.
Sin embargo, cuando se aplica por pri-
mera vez nos podemos encontrar con
algunos problemas, entre los que cabe
destacar:
Es necesario que la empresa dis-
ponga de un registro detallado so-
bre la fecha de adquisicin de acti-
vos y obligaciones. Ello puede con-
llevar la necesidad de incurrir en
nuevos costes, al tener que evaluar
esa partida a travs de los servicios
de un profesional independiente.
Pudiera ocurrir que no estuviera dis-
ponible un ndice general de precios
referido a los periodos para los que
se requiere la reexpresin de las
partidas. En este caso, se admite
una estimacin basada, por ejem-
plo, en los movimientos de la tasa
de cambio entre la moneda funcio-
nal y una moneda extranjera relati-
vamente estable.
De otro lado, nos encontramos con
algunas recomendaciones como:
No capitalizar la parte de los costes
financieros que compense al presta-
mista de los efectos de la inflacin.

Fuente: Elaboracin propia No incluir las diferencias de cambio

en prstamos dentro del valor con-
table de los activos.

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Reexpresar, segn las recomenda-
ciones de este apartado, el balance
y la cuenta de resultados de empre-
sas participadas, en la moneda de
la economa hiperinflacionaria, para
calcular la participacin del inversor
en el patrimonio neto y en la cuenta
de resultados.
Por ltimo, cabe destacar que, el
importe reexpresado de una rbrica no
monetaria puede ser objeto de reduc-
cin al exceder del valor recuperable
por el uso futuro de la partida o por su
venta. En este caso, los saldos de in-
movilizado material e inmaterial se re-
duciran hasta su importe recuperable,
los importes de existencias hasta su va-
lor realizable y los de inversiones finan-
cieras hasta su valor de mercado.
3.2. Reexpresin del Estado
de Resultados
Esta norma exige que todas las
partidas del estado de resultados es-
tn expresadas en la unidad moneta-
ria corriente a la fecha de cierre del
balance. En este sentido, las distintas
partidas se reexpresan mediante la
utilizacin de la variacin experimen-
tada por un ndice general de precios,
que toma como base la fecha en la
que se incurri en los gastos e ingre-
sos que forman parte de este estado.
Hay que destacar que si las parti-
das de la cuenta de resultados se hu-
bieran valorado a valor corriente en el
momento en que se incurri en ellos,
pero no a la fecha del balance, deber
tomarse como fecha para hallar la va-
riacin del ndice general de precios
aqulla en la que se incurri en cada
uno de los ingresos y gastos y, la de
fin de periodo.
No obstante, no hay que olvidar
que determinados ingresos y gastos,
estn relacionados con partidas del
balance no monetarias, como es el ca-
so de las amortizaciones. En este ca-
so, estas partidas se debern reexpre-
sar tomando como base la fecha de
adquisicin del activo con el que est
relacionada.
pd
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La NIC 29 del IASB, Informacin financiera
en economas HIPERINFLACIONARIAS
Hemos de sealar, asimismo, que
si surgieran diferencias entre el bene-
ficio fiscal y el contable tras la reex-
presin de los estados financieros, es-
tas diferencias se tratarn de acuerdo
con la NIC 12.
Los activos y
obligaciones
vinculados a
3.3. Reexpresin del Estado revisin de
de Flujos de Efectivo
Esta norma exige que todas las
precios se
partidas de este estado se reexpresen
en trminos de la unidad de medida ajustarn segn
corriente a la fecha de cierre del ba-
lance, realizndose un proceso de re- las clusulas
expresin similar al realizado para el
Estado de Resultados.
pactadas
3.4. Reexpresin del Estado
de cambios en el Patrimonio
Neto
Con respecto a la reexpresin de
las partidas que forman este estado,
cabe sealar que este pronunciamien-
to distingue entre normas que se apli-
carn al inicio del primer periodo de
reexpresin y aqullas a utilizar al fi-
nal de este periodo y en los periodos
subsiguientes.
Al comienzo del primer periodo: los
componentes del patrimonio se re-
expresarn aplicando a dichas par-
tidas la variacin que haya surgido
en el ndice general de precios uti-
lizado desde la fecha en que se
aportaron o surgieron hasta ese
momento, siendo excepciones a
esta norma la partida de reservas
procedentes de beneficios reteni-
dos y la de plusvalas de revalori-
zacin. As, la plusvala de revalo-
rizacin existente en dicho mo-
mento deber eliminarse y los im-
portes de beneficios retenidos se
determinan tomando como base el
resto de partidas reexpresadas del
beneficio.
Al final del primer periodo de apli-
cacin y siguientes: se tomar co-
mo base la variacin que haya ex-
perimentado el ndice general de
precios utilizado desde el inicio del
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especial IASB n 171 noviembre 2005
Existen procedimientos separados
para la reexpresin a valores corrientes
de las partidas monetarias y de las
partidas no monetarias
periodo o desde la fecha de su
aportacin, si ste es posterior,
hasta el final de este periodo, reex-
presndose todos los componen-
tes del patrimonio neto.
Antes de finalizar con las reglas pa-
ra la reexpresin de los estados finan-
cieros, es necesario hacer referencia a
los prrafos 27, 28 y 31 de la NIC 29,
relativos a las prdidas y ganancias por
la posicin monetaria neta.
Como consecuencia del manteni-
miento de activos y pasivos
monetarios no indexados se
produce una prdida o ga-
nancia en la posicin fi-
nanciera neta. As, toda
empresa ubicada en una
economa hiperinflacio-
nista que mantenga ms
activos monetarios que
pasivos monetarios per-
der poder adquisitivo,
mientras que si se da el ca-
so contrario ganar poder
adquisitivo.
En este contexto, para tener una
visin lo ms fiel posible de la reali-
dad se har necesario determinar
las prdidas o ganancias que se
deriven de esta posicin mo-
netaria.
Esta prdida o ganancia por
la posicin monetaria neta se
incluir en el estado de resulta-
dos en una rbrica separada,
concretamente como un elemen-
to del resultado financiero no opera-
pg
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tivo, pudindose determinar esta partida
por dos caminos diferentes:
El primero, a travs de la suma de
todos los ajustes que se efecten en
la reexpresin de las partidas del
balance y de la cuenta de resulta-
dos, incluyendo tambin las correc-
ciones de activos y pasivos indexa-
dos.
El segundo, a travs de la aplica-
cin de la variacin en un ndice ge-
neral de precios a la media ponde-
rada, para el periodo, de la diferen-
cia entre activos y pasivos moneta-
rios.
Por ltimo, sealaremos, como se
pone de manifiesto, la utilidad de incluir
en la cuenta de resultados como parti-
das vinculadas con el cambio en la po-
sicin monetaria neta algunas otras par-
tidas, al considerar que estn relaciona-
das con sta:
Ajustes derivados de activos y pasi-
vos indexados.
Diferencias de cambio en moneda
extranjera relacionadas con los fon-
dos prestados o tomados en prsta-
mo.
Ingresos y gastos financieros.
4. NORMATIVA ESPAOLA Y
NIC 29
Siguiendo con la estructura que veni-
mos utilizando en esta serie de trabajos
en relacin con las NICs, corresponde
en este momento comparar las normas
para reexpresin de los estados finan-
cieros en economas hiperinflacionarias
existentes en Espaa con las estableci-
das en la NIC 29.
De acuerdo con ello, nos hemos
centrado en el anlisis de dos decre-
tos sobradamente conocidos por los
lectores: el Real Decreto 1643/1990,
texto relativo al Plan General de Con-
tabilidad aplicable a todas las empre-
sas espaolas y el Real Decreto
1815/1991, por el que se aprueban las
pd
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normas para la formulacin de las
cuentas anuales consolidadas espa-
olas.
Tras el anlisis del Real Decreto
1643/1990 observamos la inexistencia
de referencias expresas relacionadas
con empresas sometidas a altas tasas
de inflacin. Por el contrario, en el Real
Decreto 1815/1991 s se prevn una se-
rie de normas aplicables a estos esta-
dos. Concretamente, en la primera par-
te, el punto 11 hace referencia a este ti-
po de sociedades y, en la segunda par-
te, en los artculos 57 y 59.
Obsrvese que en el punto 11 se
seala De no menor inters son los
casos en que las sociedades extranje-
ras se encuentren afectadas por altas
tasas de inflacin. En esta situacin,
en las normas se recomienda la reali-
zacin, con carcter previo a la con-
versin, de los oportunos ajustes por
inflacin, en la medida en que ello sea
necesario para preservar el objetivo
de imagen fiel. Se puede concluir por
este prrafo que aunque el Decreto
1815/1991 prev normas para llevar a
cabo los ajustes oportunos a socieda-
des con altas tasas de inflacin, las
sociedades a las que hace referencia
son las extranjeras, no obligando a las
empresas espaolas a ajustar por in-
flacin los estados que stas ltimas
producen.
As, de acuerdo con los artculos 57
y 59, para la reexpresin de estados fi-
nancieros en economas con alta tasa
de inflacin se tendr en cuenta que:
Las partidas del balance y de la
cuenta de resultados de las socie-
dades extranjeras que se encuen-
tren afectadas por altas tasas de in-
flacin, deben ser ajustadas, antes
de proceder a su conversin a eu-
ros, por los efectos de los cambios
en los precios, de acuerdo con el
mtodo del tipo de cambio de cierre.
Deben ser convertidas a euros si-
guiendo el mtodo monetario-no
monetario.
Deben reflejar la imagen fiel.
pd
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La NIC 29 del IASB, Informacin financiera
en economas HIPERINFLACIONARIAS
Los ajustes por inflacin se realiza-
rn siguiendo las normas estableci-
das al efecto en el pas donde radi-
que la sociedad extranjera.
Se informar en la memoria de la
Al ajustar el
resultado a
existencia de tales situaciones, de valores corrientes
los criterios adoptados y de las nor-
mas utilizadas para efectuar los pueden surgir
ajustes.
En aquellos casos en que las socie-
diferencias entre
dades sometidas a altas tasas de in-
flacin no presenten cuentas ajusta- el beneficio fiscal
das por el efecto de los cambios de
precios y no se disponga de la infor- y el contable, lo
macin necesaria para calcular di-
chos ajustes o para aplicar el mto-
do monetario-no monetario, dichas
que dar lugar a
sociedades quedarn excluidas de
la consolidacin, debiendo dar cum- diferencias por el
plida informacin de tal circunstan-
cia en la memoria. efecto
Como observamos, la adaptacin
de la normativa espaola a la NIC 29
impositivo
supone la necesidad de:
No dar libertad a las empresas ex-
tranjeras, cuando realicen el ajuste,
para seguir las normas contables re-
lativas a esta materia existentes en
su pas, sino utilizar obligatoriamen-
te la NIC 29.
Delimitar con mayor profundidad los
criterios a utilizar para la reexpre-
sin de estados financieros.
No obstante, no hay que olvidar que
ninguna de las dos normas -Real De-
creto 1643/1990 y Real Decreto
1815/1991- define en trminos absolu-
tos cuando una economa debe consi-
derarse hiperinflacionaria.
Finalmente, no queremos terminar
sin hacer un breve comentario en rela-
cin con el Libro Blanco (Instituto de
Contabilidad y Auditora de Cuentas,
2002). De hecho, aunque las distintas
subcomisiones creadas dentro del seno
del Libro Blanco han dado a conocer
sus posiciones respecto a la adaptacin
de la normativa contable espaola a la
mayora de las NICs, no hay ninguna
referencia a la NIC 29.
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especial IASB n 171 noviembre 2005

5. EJEMPLO DE APLICACIN

5.1. Enunciado
El grupo empresarial SAN S.A., constituido en enero del 2002 mediante un capital social de 47.800 unidades moneta-
rias, est domiciliado en un pas cuya moneda est sometida por un proceso de hiperinflacin.
Los emisores de estados contables de dicho grupo, en base al anlisis del contexto, deciden que se deben presentar
los estados financieros principales de acuerdo con las normas sealadas en la NIC 29.
De acuerdo con lo anterior, se pide en este ejercicio reexpresar el Balance de Situacin Consolidado y la Cuenta de
Resultados en valores corrientes a finales del 2004 en base a la siguiente informacin.

BALANCE DE SITUACIN CONSOLIDADO A 31.12.2004 (ANTES DE REEXPRESIN)

Activos Ao 2004 Ao 2003 Pasivos Ao 2004 Ao 2003

Activos a Largo Plazo Recursos Propios
Maquinaria 50.000 50.000 Capital 47.800 47.800
Amortizacin Acumulada -7.500 -5.000 Beneficio Neto 2.600 1.700
del Inmovilizado Material del Periodo
Activos circulantes Pasivos circulantes
Mercaderas 8.000 6.500 Proveedores 8.000 5.000
Clientes 5.000 2.000
Tesorera 2.900 1.000
TOTAL 58.400 54.500 TOTAL 58.400 54.500

3. Para aplicar el ajuste por inflacin se considera la evolu-

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA
A 31.12.2004 (ANTES DE REEXPRESIN)
Ao 2004
cin del ndice general de precios que elabora la Oficina
de Estadsticas del Ministerio de Economa y Hacienda
de dicho pas. A la fecha de preparacin de los estados
Ao 2003 financieros se conocen los siguientes datos sobre ste:

Ventas 12.500 10.500

Coste de la mercadera
vendida -6.500 -5.500 2002 2003 2004
Dotacin a la amortizacin 1. Enero 100 165 260
inmovilizado -2.500 -2.500
2. Febrero 110 170 265
Otros gastos de explotacin -900 -800
3. Marzo 115 180 270
Beneficio del periodo 2.600 1700
4. Abril 120 185 280
5. Mayo 125 190 285
6. Junio 130 195 300

5.2. Informacin adicional: 7. Julio 135 205 320

8. Agosto 140 210 340
1. La maquinaria fue adquirida a principios de enero del
9. Septiembre 145 240 360
2002, calculndose su amortizacin por el mtodo lineal
en 20 aos, siendo su valor residual nulo. 10. Octubre 150 245 370
11. Noviembre 155 250 380
2. Las salidas de mercaderas se valora de acuerdo con el
12. Diciembre 160 255 405
criterio FIFO

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La NIC 29 del IASB, Informacin financiera

en economas HIPERINFLACIONARIAS

4. Desglose de existencias finales 5.3.1. Reexpresin de las partidas

correspondientes al 2003

Fecha de adquisicin 2003 2004 a) Reexpresin de los Activos y Pasivos Monetarios

(2003): No necesitan ajuste alguno ya que se encuen-
4/03 2.500
tran valorados a valores corrientes (NIC29-12).
9/03 4.000
7/04 5.000
10/04 3.000 Valor histrico = Valor a 31.12.03
Tesorera 1.000
5. Desglose de ventas Clientes 2.000
Proveedores 5.000

Fecha de venta 2003 2004

b) Reexpresin de existencias finales (2003): (NIC29-15).
1/03 3.000
7/03 7.500
3/04 5.500 Fecha de Valor Variacin del Valor
adquisicin histrico ndice de reexpresado
6/04 7.000 precios (VIP) a 31.12.03
4/03 2.500 255/185 3.446
6. Desglose del coste de las mercaderas vendidas 9/03 4.000 255/240 4.250

Fecha 2003 2004 c) Reexpresin de las ventas (2003): (NIC29-27).

Las vendidas 1/03

2.000
se adquirieron el 5/02
Fecha de Valor Variacin del Valor
Las vendidas 7/03 Venta histrico ndice de reexpresado
3.500
se adquirieron el 10/2 precios (VIP) a 31.12.03
Las vendidas 3/04 1/03 3.000 255/165 4.636
2.500
se adquirieron el 4/03
7/03 7.500 255/205 9.329
Las vendidas 6/04
4.000
se adquirieron el 9/03
d) Reexpresin del coste de las ventas (2003): (NIC29-27).

7. Desglose de los otros gastos de explotacin

Fecha de Valor Variacin del Valor
adquisicin histrico ndice de reexpresado
precios (VIP) a 31.12.03
Fecha 2003 2004
5/02 2.000 255/125 4.080
1/03 500
10/02 3.500 255/150 5.950
7/03 300
3/04 200
e) Reexpresin de los otros gastos de explotacin
6/04 700 (2003): (NIC29-27).

5.3. Solucin:
Fecha de Valor Variacin del Valor
La primera de las tareas que vamos a realizar ser adquisicin histrico ndice de reexpresado
obtener el balance y la cuenta de resultados del 2003 precios (VIP) a 31.12.03
reexpresados a valores de finales del 2004, para as 1/03 500 255/165 772
disponer de informacin comparativa de cada uno de estos
7/03 300 255/205 373
estados. (NIC 29-prrafo 8)

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f) Reexpresin de las partidas relacionadas con el in- g) Reexpresin de las partidas relacionadas con los
movilizado material (2003): (NIC29-15). fondos propios (2003): (NIC29-15).

Fecha de Valor Variacin del Valor Fecha de Valor Variacin del Valor
adquisicin histrico ndice de reexpresado aportacin histrico ndice de reexpresado
precios (VIP) a 31.12.03 precios (VIP) a 31.12.04
Construccin 1/02 50.000 255/100 127.500 Capital Social 1/02 47.800 255/100 121.890
Amortizacin
Acumulada del 1/02 5.000 255/100 12.750
Inmovilizado Una vez reexpresadas las partidas de activo y pasivo,
Material as como de la cuenta de gastos e ingresos, aplicando en
Dotacin a la los casos necesarios la variacin del ndice general de pre-
amortizacin 1/02 2.500 255/100 6.375 cios a fecha 31.12.2003, sumamos cada una de las dife-
rencias obtenidas por la reexpresin de los activos y pasi-
vos no monetarios, para hallar la Prdida o Ganancia por la
Posicin monetaria: (NIC29-27-28).

PRDIDA O GANANCIA POR LA POSICIN MONETARIA 2003

Activos no Ao 2003 Ao 2003 Variac Pasivos no Ao 2003 Ao 2003 Variac.

monetarios Sin reexp. Reexp. monetarios Sin reexp. Reexp.
Maquinaria 50.000 127.500 77.500 Capital 47.800 121.890 74.090
Amortizacin Acumulada -5.000 -12.750 -7.750 Beneficio Neto 1.700 -3.585 -5.285
del Inmovilizado Material del Periodo
Mercaderas 6.500 7.696 1.196
TOTAL 51.500 122.446 70.946 TOTAL 49.500 118.305 68.805

Posicin monetaria neta: 70.946 -68.805 = 2.141

As, con todos estos datos procedemos a elaborar el balance y la cuenta de resultados del ao 2003 a valores corrien-
tes del 2004, que son los datos que necesitamos para su comparacin con las partidas del ejercicio 2004.

BALANCE DE SITUACIN CONSOLIDADO A 31.12.2003 (DESPUS DE REEXPRESIN)

Activos Ao 2003 Ao 2003 Pasivos Ao 2003 Ao 2003

Reexpresado a Reexpresado a Reexpresado a Reexpresado a
valor corriente valor corriente 2004 valor corriente valor corriente 2004
2003 VIP: 405/255 2003 VIP: 405/255
Activos a Largo Plazo Recursos Propios
Maquinaria 127.500 202.500 Capital 121.890 193.590
Amortizacin Acumulada -12.750 -20.250 Beneficio Neto -1.444 -2.293,4
del Inmovilizado Material del Periodo
Activos circulantes Pasivos circulantes
Mercaderas 7.696 12.223 Proveedores 5.000 7.940
Clientes 2.000 3.176,4
Tesorera 1.000 1.588
TOTAL 125.446 199.237,4 TOTAL 125.446 199.237,4

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en economas HIPERINFLACIONARIAS

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31.12.2003 (DESPUS DE REEXPRESIN)

Ao 2003 Ao 2003
Reexpresado a valor Reexpresado a valor
corriente 2003 corriente 2004
VIP: 405/255
Ventas 13.965 22.179,7
Coste de la mercadera vendida -10.030 -15.930
Dotacin a la amortizacin inmovilizado -6.375 -10.125
Otros gastos de explotacin -1.145 -1.818,5
Beneficios derivados de la posicin neta 2.141 3.400,4
Beneficio/Prdidas del periodo -1.444 -2.293,4

5.3.2 . REEXPRESIN DE LAS PARTIDAS d) Reexpresin del coste de las ventas (2004):
CORRESPONDIENTES AL 2004

a) Activos y Pasivos Monetarios: No necesitan ajuste

alguno ya que se encuentran valorados a valores Fecha de Valor Variacin del Valor
adquisicin histrico ndice de reexpresado
corrientes. precios (VIP) a 31.12.04
4/03 2.500 405/185 5.473
9/03 4.000 405/240 6.750
Valor histrico = Valor a 31.12.04
Tesorera 2.900
e) Reexpresin de los otros gastos de explotacin
Clientes 5.000
(2004):
Proveedores 8.000

Fecha de Valor Variacin del Valor

b) Reexpresin de existencias finales (2004): adquisicin histrico ndice de reexpresado
precios (VIP) a 31.12.04
3/04 200 405/270 300
6/04 700 405/300 945
Fecha de Valor Variacin del Valor
adquisicin histrico ndice de reexpresado
precios (VIP) a 31.12.04
7/04 5.000 405/320 6.328 f) Reexpresin de las partidas relacionadas con el in-
movilizado material (2004):
10/04 3.000 405/370 3.283

c) Reexpresin de las ventas (2004): Fecha de Valor Variacin del Valor

adquisicin histrico ndice de reexpresado
precios (VIP) a 31.12.04
Construccin 1/02 50.000 405/100 202.500
Fecha de Valor Variacin del Valor Amortizacin
adquisicin histrico ndice de reexpresado Acumulada del 1/02 7.500 405/100 30.375
precios (VIP) a 31.12.04 Inmovilizado
3/04 5.500 405/270 8.250 Material
Dotacin a la
6/04 7.000 405/300 9.450 amortizacin 1/02 2.500 405/100 10.125

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especial IASB n 171 noviembre 2005

f) Reexpresin de las partidas relacionadas con los

fondos propios (2004)

Fecha de Valor Variacin del Valor

aportacin histrico ndice de reexpresado
precios (VIP) a 31.12.04
Capital Social 1/02 47.800 405/100 193.590

PRDIDA O GANANCIA POR LA POSICIN MONETARIA 2004

Activos no Ao 2004 Ao 2004 Variac Pasivos no Ao 2004 Ao 2004 Variac.

monetarios Sin reexp. Reexp. monetarios Sin reexp. Reexp.
Maquinaria 50.000 202.500 152.500 Capital 47.800 193.590 145.790
Amortizacin Acumulada -7.500 -30.375 -22.875 Beneficio Neto 2.600 -5.893 -8.493
del Inmovilizado Material del Periodo
Mercaderas 8.000 9.611 1.611
TOTAL 50.500 181.736 131.236 TOTAL 50.500 194.447 137.297

Posicin monetaria neta: 131.236-137.297=-6.061

BALANCE DE SITUACIN CONSOLIDADO A 31.12.2003 (DESPUS DE REEXPRESIN)

Activos Ao 2004 Ao 2003 Pasivos Ao 2004 Ao 2003

Reexpresado a Reexpresado a Reexpresado a Reexpresado a

valor corriente valor corriente valor corriente valor corriente
2004 2004 2003 2004

Activos a Largo Plazo Recursos Propios

Maquinaria 202.500 202.500 Capital 193.590 193.590

Amortizacin Acumulada -30.375 -20.250 Beneficio Neto -11.954 -2.293,4

del Inmovilizado Material del Periodo

Activos circulantes Pasivos circulantes

Mercaderas 9.611 12.223 Proveedores 8.000 7.940

Clientes 5.000 3.176,4

Tesorera 2.900 1.588

TOTAL 189.636 199.237,4 TOTAL 189.636 199.237,4

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La NIC 29 del IASB, Informacin financiera

en economas HIPERINFLACIONARIAS

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA A 31.12.2004 (DESPUS DE REEXPRESIN)

Ao 2004 Ao 2003
Reexpresado a valor Reexpresado a valor
corriente 2004 corriente 2004

Ventas 17.700 22.179,7

Coste de la mercadera vendida -12.223 -15.930

Dotacin a la amortizacin inmovilizado -10.125 -10.125

Otros gastos de explotacin -1.245 -1.818,5

Beneficio/Prdidas derivadas de la posicin neta -6.061 3.400,4

Beneficio/Prdida del periodo -11.954 -2.293,4

6. A MODO DE CONCLUSIN que se obligue a la em-

presa que est bajo
La adaptacin de la normativa espa- una economa hipe-
ola a esta norma que tiene como ob- rinflacionaria, cuan-
jetivo establecer unos principios espe- do realicen los ajus-
cficos para la elaboracin y presenta- tes, a utilizar la NIC
cin de la informacin financiera de 29 y, a delimitar con
una empresa en la moneda correspon- mayor profundidad
diente a una economa hiperinflacio- los criterios de reex-
naria, con el fin de evitar proporcionar presin de estados
informacin confusa, hace necesario financieros.

BIBLIOGRAFA

Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas (2002): Informe sobre la

situacin actual de la contabilidad en Espaa y lneas bsicas para abordar su re-
forma (Libro Blanco para la reforma de la contabilidad en Espaa), Madrid.
Norma Internacional De Contabilidad NIC 1: Presentacin de estados financieros
Norma Internacional De Contabilidad NIC 12: Impuesto sobre las Ganancias
Norma Internacional De Contabilidad NIC 21: Efectos de las variaciones en los
tipos de cambio de la moneda extranjera
Norma Internacional De Contabilidad NIC 29: Informacin financiera en eco-
nomas hiperinflacionarias
Real Decreto 1643/1990, de 20 de Diciembre, por el que se aprueba el
Plan General de Contabilidad (BOE de 27 de diciembre de 1990).
Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre, por el que se aprueban
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Reglamento (CE) n 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo relati-
vo a la aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad
Rojo, A. y Caba, C. (2003): La NIC 1 del IASB, Estados Financieros, Partida
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