II rea Indicadores Econmico-Financieros II

Contenido
Informe financiero Prstamos y amortizaciones II-1
Variacin de los indicadores de precios de la economa II-2
indicadores econmico- Cotizaciones internacionales II-2
financieros Tasas de inters promedio del sistema financiero II-2
Tipo de cambio/Devaluacin/Tasa legal laboral/CTS II-4

Prstamos y amortizaciones

Ficha Tcnica
Autora : Diana Anglica Ccaccya Bautista
Ttulo : Prstamos y amortizaciones
Fuente : Actualidad Empresarial N. 343 - Segunda
Quincena de Enero 2016
1. Introduccin
Frente a las necesidades de fondos que
se presentan en las personas y empresas
se tiene como alternativa los prstamos
otorgados por las distintas entidades
financieras, quienes cobran un inters
como retribucin del uso del mismo en
un plazo dado de tiempo. Una forma
generalizada de cobro que emplean
estos prestamistas es por medio de un
cronograma de pagos, donde cada cuota
o monto entregado considera parte de los
intereses y el reembolso del capital. En el
presente artculo se centrar en explicar
el mtodo ms empleado con el fin de
conocer el tema ya que no somos ajenos
frente a este tipo de operaciones.
mete al deudor abonar cantidades
variables, que incluya cantidades
constantes de amortizacin calculadas
como la ensima parte del principal y
los intereses.
- Sistema francs o de cuotas cons-
tantes, que es el ms utilizado en el
sistema bancario y empresarial por lo
cual nos centraremos en ello.
3. Sistema francs
Se caracteriza por el pago peridico de
cuotas iguales o equivalentes durante el
tiempo convenido, el cual incorpora en
primer lugar el abono de los intereses y
el resto constituye la amortizacin del
capital del prstamo.
Se emplea la siguiente frmula para el
clculo de la cuota constante, donde n
representar el nmero de cuotas en que
se amortizar la deuda.
i (1 + i)n
Cuota = Capital
(1 + i)n -1
Informe Financiero
4. Caso prctico
Una empresa ha solicitado un prstamo a
su socio comercial un capital de S/ 17 800
para financiar la ampliacin de su planta,
con una tasa de inters del 16% anual el
cual se pagar en seis cuotas mensuales
equivalentes. Se pide establecer a cunto
ascender el servicio de la deuda bajo
estos parmetros.
Solucin
Antes de calcular la cuota bajo el sistema
francs, debemos tomar en cuenta que
el periodo de pago es mensual, por lo
que la tasa debe estar expresada en la
misma frecuencia, haciendo la conversin
respectiva:
TEMensual = (1 + TEA)1/12 - 1
TEMensual = (1 + 0.16)1/12 - 1 = 0.0125
Luego se procede a calcular la cuota co-
rrespondiente:
0.0125 (1 + 0.0125)6
Cuota = 17 800
(1 + 0.0125)6 - 1)]

Adems, tomar en cuenta que: Cuota = 3 097.91

2. Concepto y mtodos
La amortizacin financiera es el reintegro Cuota = Inters + Amortizacin El cronograma de pagos correspondiente
de un capital propio o ajeno, habitual- es el siguiente:
mente distribuyendo pagos en el periodo
establecido. El pago de estas obligaciones Periodo Cuota Intereses Amortizacin Saldo del principal
se hace a travs de desembolsos escalo- 0 17800
nados en el tiempo, considerando los 1 S/ 3,097.91 222.69 2875.23 14924.77
intereses. Al momento de realizar las
2 S/ 3,097.91 186.72 2911.20 12013.58
tablas de amortizacin se considera la
invariabilidad de la tasa de inters pac- 3 S/ 3,097.91 150.30 2947.62 9065.96
tada y la cancelacin de la misma al da 4 S/ 3,097.91 113.42 2984.49 6081.47
de vencimiento. 5 S/ 3,097.91 76.08 3021.83 3059.64
6 S/ 3,097.91 38.28 3059.64 0.00
De manera convencional se presentan
tres sistemas: Total S/ 18,587.48 787.48 17800.00

- Sistema americano o al vencimiento,
donde se pagan los intereses de ma-
nera peridica y el capital es amorti-
zado de manera global en la ltima
cuota.
- Sistema alemn o de amortizacin
constante, cuyo esquema compro-
Lo primero a resaltar es que los intereses
de cada periodo se aplicarn sobre el
saldo del capital y no sobre el inicial, por
lo que estos montos irn decreciendo en
la medida en que se acerca la fecha de
vencimiento. Por otro lado, la amortizacin
resultar de la diferencia de la cuota men-
sual y los intereses de tal forma que al final
de periodo se reembolsar en su totalidad.
En el caso presentado, el servicio de la
deuda ascender en un monto total de
S/ 18,587.48 que resulta de devolver el
principal y la totalidad de intereses.

N. 343 Segunda Quincena - Enero 2016 Actualidad Empresarial II-1