ADMINISTRACIN DE NEGOCIOS

CUATRIMESTRE 2

LUIS DONATO MIRANDA RAMOS

DIRECCIN FINANCIERA

M.C. SAL MORAN SALCEDO

EXAMEN

SEGUNDO PARCIAL

15 DE JULIO DEL 2017

 DATOS
INVERSIN INICIAL $ 1,070,000,000
ACTIVO FIJO
MAQUINARIA $ 520,000,000 $ 520,000,000
VIDA UTIL 7 AOS
VALOR FINAL $ 12,000,000
TERRENO
VIDA UTIL 7 AOS
VALOR RESIDUAL $ 15,000,000
CAPITAL DE TRABAJO $ 550,000,000
PRECIO DE VENTAS
% DE LA INVERSIN A SER FINANCIADA
ISR 30%
PRIMA DE RIESGO 8.5%
TEA 6.7%

VENTAS
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS
UTILIDAD BRUTA
(-) GASTOS DE OPERACIN
SEGURO SOCIAL 8.5%
COSTOS DE OPERACIN Y
SEGURO INVERSIN SOCIAL
UTILIDAD DE OPERACIN (E
VENTAS EQUIPO (MAQUINAR
VENTA EQUIPO (CAMIONES)
AMORTIZACIN
(-) DEPRECIACIN DE MAQU
(-) DEPRECIACIN DE EQUIP
VALOR DE VENTA EQUIPO
INTERES
UTILIDAD UAI
ISR 30%
PTU 10%
UTILIDAD NETA
(+) DEPRECIACIN DE MAQ
(+) DEPRECIACIN DE EQUI
PAGO DE CAPITAL
FLUJO OPERATIVO DE CAJA
(+) RECUPERACIN DE CAPIT
 INVERSIN PROPIA
MAQUINARIA
CAMIONES
ACTIVO FIJO
(+) RECUPERACIN DE CAPIT
FLUJO NETO DE EFECTIVO

DESCRIPCIN
ACCIONISTAS
CAPITAL DE TRABAJO

VAN
TMAR
TIR
TIR DE COMPROBACIN

PAYBACK
A

O
0
1

3
4
5
6
7
R
E
C
 PRECIO DE VENTA $ 12.00
80 capacidad
Ventas 32000000 32000000 $ 384,000,000
Produccin $ 4
Costos Variables 32000000 $ 4 $ 128,000,000
Renta $ 15,000,000
Mano de obra $ 8,000,000
Costos Fijos $ 23,000,000 $ 23,000,000
Costos de Operacin

Costos de Operacin y Mantenimiento

Costo de la Maquina Vida en aos
Valor Final $ 12,000,000 7
(-) Depreciacin de Maquina $ 12,000,000 $ 1,714,285.71

$ - $ -
DEPRECIACIN $ 1,714,286
0 1 2
VENTAS $ 384,000,000 $ 39,854,400,000
COSTOS VARIABLES $ 128,000,000 $ 13,284,800,000
COSTOS FIJOS $ 23,000,000 $ 23,000,000
UTILIDAD BRUTA $ 233,000,000 $ 26,546,600,000
(-) GASTOS DE OPERACIN
SEGURO SOCIAL 8.5% $ 8,000,000 $ 680,000 $ 680,000
COSTOS DE OPERACIN Y $ - $ -
SEGURO INVERSIN SOCIAL $ -
UTILIDAD DE OPERACIN (E $ 232,320,000 $ 26,545,920,000
VENTAS EQUIPO (MAQUINAR $ - $ -
VENTA EQUIPO (CAMIONES) $ - $ -
AMORTIZACIN $ 62,390,129.09 $ 66,570,267.74
(-) DEPRECIACIN DE MAQU $ 1,714,286 $ 1,714,286
(-) DEPRECIACIN DE EQUIP $ - $ -
VALOR DE VENTA EQUIPO
INTERES $ 131,400.00 $ 31,664,861.35
UTILIDAD UAI $ 168,084,185 $ 26,445,970,585
ISR 30% $ 50,425,256 $ 7,933,791,176
PTU 10%
UTILIDAD NETA $ 117,658,930 $ 18,512,179,410
(+) DEPRECIACIN DE MAQ $ 1,714,286 $ 1,714,286
(+) DEPRECIACIN DE EQUI $ - $ -
PAGO DE CAPITAL
FLUJO OPERATIVO DE CAJA $ 119,373,215.35 $ 18,513,893,695
(+) RECUPERACIN DE CAPIT
 INVERSIN PROPIA
MAQUINARIA -$ 520,000,000
CAMIONES $ -
ACTIVO FIJO -$ 520,000,000
(+) RECUPERACIN DE CAPIT-$ 550,000,000
FLUJO NETO DE EFECTIVO -$ 1,070,000,000 $ 119,373,215 $ 18,513,893,695

TMAR
DESCRIPCIN ISR 3% APORTACIN % RENDIMIENTO %
ACCIONISTAS -$ 550,000,000 50% 13%
CAPITAL DE TRABAJO -$ 520,000,000 50% 6.7%
-$ 1,070,000,000 100%

VAN $83,549,101,553.01
TMAR 0.09850 MAQUINARIA
TIR 379% CAPITAL DE TRABAJO
TIR DE COMPROBACIN $0.00

PAYBACK
PERIODO DE
VALOR PRESENTE DE LOS
FLUJO DE EFECTIVO RECUPERACIN
FLUJOS DESCONTADO
-$ 1,070,000,000 -$ 1,070,000,000 -$ 1,070,000,000
$ 119,373,215 $119,373,215 -$ 950,626,785

$ 18,513,893,695 $ 17,563,266,911
$18,513,893,695
$ 20,623,973,695 $20,623,973,695 $ 38,187,240,606
$ 21,346,373,695 $21,346,373,695 $ 59,533,614,301
$ 22,068,773,695 $22,068,773,695 $ 81,602,387,997
$ 22,791,173,695 $22,791,173,695 $ 104,393,561,692
$ 23,513,573,695 $23,513,573,695 $ 127,907,135,387

1.1
COSTO DE PRODUCCIN: $4 VENTA AO 2
80% capacidad +3
Ventas $ 3,321,200,000.00
83 Produccin $ 4
Costos Variables 3321200000
VENTA AO 3
86 Ventas 3440000000
Produccin $ 4
Costos Variables 3440000000
VENTA AO 4
89 Ventas 3560000000
Produccin $ 4
Costos Variables 3560000000
VENTAS AO 5
Vida en Aos: 7 92 Ventas
Produccin
Costos Variables
3 4 5 6
$ 43,550,400,000 $ 45,069,600,000 $ 46,588,800,000 $ 48,108,000,000
$ 13,966,400,000 $ 14,453,600,000 $ 14,940,800,000 $ 15,428,000,000
$ 23,000,000 $ 23,000,000 $ 23,000,000 $ 23,000,000
$ 29,561,000,000 $ 30,593,000,000 $ 31,625,000,000 $ 32,657,000,000

$ 680,000 $ 680,000 $ 680,000 $ 680,000

$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 29,560,320,000 $ 30,592,320,000 $ 31,624,320,000 $ 32,656,320,000
$ - $ - $ - $ -
$ - $ - $ - $ -
$ 71,030,475.68 $ 75,789,517.55 $ 80,867,415.22 $ 86,285,532.04
$ 1,714,286 $ 1,714,286 $ 1,714,286 $ 1,714,286
$ - $ - $ - $ -

$ 27,204,653.41 $ 22,445,611.54 $ 17,367,713.87 $ 11,949,597.05

$ 29,460,370,585 $ 30,492,370,585 $ 31,524,370,585 $ 32,556,370,585
$ 8,838,111,176 $ 9,147,711,176 $ 9,457,311,176 $ 9,766,911,176

$ 20,622,259,410 $ 21,344,659,410 $ 22,067,059,410 $ 22,789,459,410

$ 1,714,285.71 $ 1,714,285.71 $ 1,714,285.71 $ 1,714,285.71
$ - $ - $ - $ -

$ 20,623,973,695 $ 21,346,373,695 $ 22,068,773,695 $ 22,791,173,695

 $ 20,623,973,695 $ 21,346,373,695 $ 22,068,773,695 $ 22,791,173,695

TMAR MIX
0.06500
0.03350
0.0985
9.85%

PROPORCIN TMAR
MAQUINARIA 50% 3.4% DEUDA
CAPITAL DE TRABAJO 50% 6.50% CAPITAL DE T.
9.85% ISR

VALOR ACTUAL NETO ( VAN )

PROYECTO INDICE DE RENTABILIDAD

MAYOR > 1 SE ACEPTA
IR = 1 + VPN /Io IR = 1 +108,802,699,919 / 1,070,000,000
IGUAL A = 1 INDIFERENTE IR = 102.6848
MENOR < 1 SE RECHAZA
FLUJOS
AOS FLUJOS DE EFECTIVO DESCONTADOS
0 -$ 1,070,000,000 -$ 1,070,000,000
1 $ 119,373,215 $ 115,259,336
2 $ 18,513,893,695 $ 17,259,817,848
3 $ 20,623,973,695 $ 18,564,361,194
4 $ 21,346,373,695 $ 18,552,438,162
5 $ 22,068,773,695 $ 18,519,288,914
6 $ 22,791,173,695 $ 18,466,390,620
7 $ 23,513,573,695 $ 18,395,143,846

SUMATORIA DE FLUJOS DESCONTADOS $ 109,872,699,919

INVERSIN EN VALOR ABSOLUTO $ 1,070,000,000
INDICE DE RENTABILIDAD 102.6848
VAN $ 108,802,699,919
 320
5.5% 1.5%

3321200000 $ 39,854,400,000
0.66 12.66 PRECIO AO 3
$ 4 $ 13,284,800,000
0.06 $ 4.06 COSTO AO 3
3440000000 $ 43,550,400,000

$ 4.06 $ 13,966,400,000

3560000000 $ 45,069,600,000

$ 4.06 $ 14,453,600,000

3680000000 3680000000 $ 46,588,800,000

$ 4.06
3680000000 $ 4.06 $ 14,940,800,000
7
$ 49,627,200,000
$ 15,915,200,000
$ 23,000,000
$ 33,689,000,000
PAGOS ANUALIDAD
$ 680,000 0 0
$ - 1 $ 98,235,129.09
$ - 2 $ 98,235,129.09
$ 33,688,320,000 3 $ 98,235,129.09
$ - 4 $ 98,235,129.09
$ - 5 $ 98,235,129.09
$ 92,066,662.69 6 $ 98,235,129.09
$ 1,714,286 7 $ 98,235,129.09
$ -

$ 6,168,466.40 AMORTIZACIN
$ 33,588,370,585 PRESTAMO % 0.067
$ 10,076,511,176 A= CI/ 1-(1+I)-N

$ 23,511,859,410 $ 535,000,000
$ 1,714,286 0.067 $ 35,845,000
$ - $ 1,070,000,000

$ 23,513,573,695
 $ 23,513,573,695

PROPORCIN CPPC
48.60% 10.00%
51.40% 6.7% $ 1,070,000,000
30.0%
3.57%
$108,802,699,919

802,699,919 / 1,070,000,000
102.6848
 VENTAS AO6
95 Ventas 3800000000 3800000000 $ 48,108,000,000
Produccin $ 4.06
Costos Variables 3800000000 $ 4.06 $ 15,428,000,000

VENTAS AO 7
98 Ventas 3920000000 3920000000 $ 49,627,200,000
Produccin $ 4.06
Costos Variables 3920000000 $ 4.06 $ 15,915,200,000

7% AMORT SALDO
0 0 $ 535,000,000
$ 35,845,000.00 $ 62,390,129.09 $ 472,609,870.91
$ 31,664,861.35 $ 66,570,267.74 $ 406,039,603.17
$ 27,204,653.41 $ 71,030,475.68 $ 335,009,127.50
$ 22,445,611.54 $ 75,789,517.55 $ 259,219,609.95
$ 17,367,713.87 $ 80,867,415.22 $ 178,352,194.73
$ 11,949,597.05 $ 86,285,532.04 $ 92,066,662.69
$ 6,168,466.40 $ 92,066,662.69 -$ 0.00

0.3648898345
$ 98,235,129.09