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ANLISIS Y PLANIFICACIN FINANCIERA.

(ENFIN 355/01).

Profesor : Giovanni Malatesta C.


Semestre : Otoo 2016.
Horario : Martes y viernes de 13:30 hrs. a 15:00 hrs., sala P-206.
Ayudanta : Martes de 18:30 hrs. a 20:00 hrs., sala H-106.

I. Objetivos generales del curso.

Utilizar los diferentes elementos y herramientas que afectan y se utilizan en


la toma de decisiones financieras, con nfasis en el tratamiento de la
incertidumbre que existe sobre las variables relevantes.

Comprender las principales modelos que se encuentran detrs de la teora


de inversin, adquiriendo una visin terica que posteriormente podr ser
llevada a la prctica por el alumno respecto del comportamiento de los
mercados financieros y los activos que en ellos se transan.

Relacionar y racionalizar la importancia de la informacin contable en el


manejo financiero de las organizaciones.

II. Metodologa.

El curso se desarrollar mediante clases expositivas y participativas,


complementadas con algunas ayudantas. Se valorar positivamente la
participacin de los alumnos, tanto en la discusin de los tpicos del curso, como
as tambin en la aplicacin que stos poseen en los temas de actualidad.

III. Bibliografa.

Textos base:

Principios de Finanzas Corporativas,


Brealey, Myers y Allen, editorial McGraw-Hill.

Mercados Financieros y Estrategia Empresarial,


Grinblatt y Titman, editorial Mc Graw Hill.
Mercados e Instituciones Financieras,
Fabozzi, Modigliani y Ferri, editorial Prentice Hall.

Financial Theory and Corporate Policy,


Copeland, Weston and Shastri, Pearson Education.

Revistas especializadas (distintos nmeros):

- Journal of Financial Economics.


- Journal of Mathematical Finance.
- Economic and Financial Review.
- The Journal of Finance.
- Otras publicaciones, trabajos o estudios.

IV. Contenidos.

1. Introduccin.

2. Matemticas financieras y la valoracin de instrumentos.


Valoracin de bonos.
Bonos con opcionalidades.
Duracin y convexidad.
Medicin de liquidez.

3. Evaluacin de proyectos.
Modelo de 2 perodos para decisiones de inversin.
Incorporacin de la incertidumbre en los flujos de caja.
Proyecciones de flujos.
Limitaciones del VAN.

4. Teora de Portafolio.
Decisiones bajo incertidumbre.
Modelo de riesgo-retorno.
Modelo CAPM.
Modelo APT.
5. Instrumentos derivados.
Conceptos fundamentales.
Tipos de instrumentos.
Arbitraje y estrategias.

6. Tpicos adicionales.

V. Evaluacin.

Prueba Solemne : 20% (fecha definida por la Escuela).


Controles de Lectura : 25% (5 notas).
Controles sorpresa, otros : 10%.
Trabajo Grupal : 15%.
Examen Final : 30% (fecha definida por la Escuela).

VI. Reglas administrativas.

1. Es recomendable estudiar clase a clase. Se asume que los alumnos tienen


la formacin necesaria para la leer en ingls. Si no es as, se recomienda
que refuercen este aspecto.

2. Cualquier alumno que sea sorprendido copiando en una prueba o plagiando


una tarea, trabajo, etc. ser calificado con un 1,0 en el curso, y su caso ser
presentado a la Direccin de la Escuela.

3. Las solicitudes de recorreccin de alguna prueba se recibirn hasta 1


semana despus de entregada la nota, y ser revisada nuevamente la
prueba de manera integral (pudiendo subir o disminuir el puntaje total).

4. Solamente es posible recuperar una de las exigencias de evaluacin que no


haya sido rendida por razones debidamente justificadas segn lo
reglamentado por la Escuela. En esta situacin, la exigencia no rendida se
acumular en el Examen Final, el cual no podr tener una ponderacin
mayor al 40%. En caso que la inasistencia justificada supere este
porcentaje, la exigencia ser controlada en una Prueba Recuperativa que
controlar la totalidad de la materia del curso.
5. El Trabajo Aplicado ser ponderado dentro del clculo de la nota final slo
si el promedio ponderado de la Prueba Solemne, Controles de Lectura,
Controles Sorpresa y Examen Final es igual o superior a 4,0 (no a 3,95).

6. La eventual relativizacin en alguna instancia de evaluacin, as como


tambin la posibilidad de eximirse de rendir el Examen Final no constituye
norma general, y es una facultad exclusiva del profesor.

7. Durante las evaluaciones slo se podr utilizar un lpiz y una calculadora


(cientfica o financiera). No se podr usar ningn otro tipo de elemento
electrnico (celulares, MP@, laptops, tablets, phablets, etc.), ni tampoco
salidas al bao (por lo que se sugiere tomar las providencias del caso).

8. El primer Control de Lectura ser el da viernes 18/03. El resto de ellos


ser fijado en la medida que se avance en la materia. Por lo anterior, sus
fechas sern fijadas con una semana de anticipacin, y no ser
inconveniente para su toma que haya coincidencia con una instancia de
evaluacin en otro curso.

9. La cantidad de cursos previamente reprobados no afecta la situacin de


aprobacin/reprobacin final del curso.