Fase 2 Estudio Financiero 51

EVALUACIN DE PROYECTOS
FASE 2 - ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO
Integrantes:
DUMAR ROMERO MENDOZA, CODIGO: 950693
INGRITH VANESSA BLANCO, CODIGO: 1049620096
JUAN PABLO CRUZ, CODIGO: 1002392913
LUIS EDUARDO REYES, CODIGO: 1049619650
Grupo:
102059_51
Tutor:
TREJOS MONCAYO CARLOS
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA; UNAD

CURSO DE EVALUACIN DE PROYECTOS
JULIO 10 DE 2017
OYECTO
950693
49620096
2913
19650
ANCIA; UNAD
CTOS

INTRODUCCIN
El trabajo que se presenta a continuacin contiene el estudio financieros de la idea de proyecto
industrial GRUPO DEJIT LTDA, el cual es una empresa dedicada a la elaboracin de botas
de seguridad industrial. Este trabajo se realiza con el fin de analizar las consecuencias de las
decisiones de negocio que se han tomado, por medio de un estudio financiero donde podemos
estimar el rendimiento de la inversin, el riesgo y el flujo de fondos.
El trabajo se realizara de manera grupal, donde los integrantes del grupo realizan sus aportes y
en conjunto se analizan para determinar su factibilidad respecto a la idea del proyecto.
Con la implementacin de esta propuesta se pretende generar alternativas de desarrollo micro
empresariales para la ciudad de Tunja, aplicando las herramientas gerenciales necesarias para
impulsar el desarrollo del sector industrial, generando empleo y contribuir a la formacin
profesional. Al tiempo sirve de base a los estudiantes que deseen realizar proyectos
empresariales.
ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL "GRUPO DEJIT LT
Proyectoparaelmontajedeunaempresadecalzadolacualproduce5,800paresdebotasdese
devariasorganizacionesdeldepartamentodeBoyaca.
UNIDADES A PRODUCIR 5,800

PRECIO DE VENTA 80,000
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 35%
VENTAS CONTADO 85%
VENTAS A CREDITO 15%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Divisinmodular 1 $650,000 $650,000
Luces 6 $50,000 $300,000
Pintura(galon) 4 $25,800 $103,200
Manodeobra(das) 3 $45,000 $135,000
Total $ 1,188,200.00
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
PrensaHidraulicade15toneladas 1 $2,395,700 $2,395,700
MaquinadecoserindustrialSinger4432 3 $900,000 $2,700,000
Extrusora 1 $12,000,000.00 $12,000,000.00
Fabricadorademedias 1 $3,200,000.00 $3,200,000.00
Impresoradelogotipos 1 $1,200,000.00 $1,200,000.00
CalentadormanualHolmes 3 $171,600 $514,800
Maquinadeinyeccionparabotas 1 $108,000,000 $108,000,000
Herramientas 1 $145,000 $145,000
Software 2 $250,000 $500,000
Computador 2 $1,200,000 $2,400,000
Impresora 1 $220,000 $220,000
Total $ 133,275,500
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
TijerasTitanGradoElite 2 $60,200 $120,400
TijerasWissW22n12-1/4Pulgadas 2 $136,000 $272,000
Tijerasparapapel 1 $4,000 $4,000
Moldesnecesariosparalaconstruccionde
labota
6 $7,500 $45,000
Total $ 441,400
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
EscritorioTipogerencia 1 $350,000 $350,000
EscritorioTiposecretaria 1 $300,000 $300,000
Escritorioauxiliar 1 $250,000 $250,000
Paradordebotas(plasticas) 30 $80,000.00 $2,400,000.00
Mueblesbajosparabotas 10 $90,000.00 $900,000.00
Lmparas 13 $12,000.00 $156,000.00
Hornomicroondas 1 $80,000 $80,000
Archivador 1 $120,000 $120,000
Extintor 4 $70,000 $280,000
Telefonos 2 $35,900 $71,800
Sillasoperarias 2 $55,000 $110,000
Sillastiposala 12 $25,000 $300,000
Total $ 5,317,800
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIODEPREFACTIBILIDAD $600,000
ESTUDIODEFACTIBILIDAD $350,000
LICENCIAS $442,520
GASTOSDEORGANIZACIN $250,000
MONTAJEYPUESTAENMARCHA $220,000
ENTRENAMIENTODEPERSONAL $163,000
IMPREVISTOS $177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS $ 2,203,072
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
Operariomaquinadeinyeccion $737,717 $8,852,604 $4,769,340
Operarioprensahidraulica $737,717 $8,852,604 $4,769,340
Operariosmaquinadecoser $737,717 $8,852,604 $4,769,340
Operariodecorteypegado $737,717 $8,852,604 $4,769,340
Total $ 35,410,416 $ 19,077,362
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACINESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACIONORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESESCESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Cauchovulcanizado Kilogramos 3696 $7,500
Hormas Pares 200 $38,000
Forros Pares 4400 $1,600
EndurecedorlquidoTermoplstico Litros 5 $37,400
Lacas Mililitros 20 $950
Poliesterenhilo Metros 4000 $80
Thinner Mililitros 500 $170
Elsticos Metros 2000 $750
Puntasdeacero Unidades 11,200 $2,300
Mediasinternas Unidades 2400 $800
PolimerodePVC Kilogramos 1000 $2,800
Ojales(elaboradosconunaaleacionde
niquelybronce) unidades 44000 $50
Ligas unidades 8800 $1,000
Cuerocurtido Metros 2200 $22,000
Cuchillas Unidades 100 $1,300
CementoPU Km 20 $16,800
Moldes(cortador) Unidades 50 $2,000
Plantillas Unidades 5600 $1,800
Agujetas130/21 Unidades 5600 $200
Pintura Galon 2 $250,000
Barniz Galon 2 $5,700
Nylon Metros 8500 $25
PegamentoLijero Galon 15 $15,800
Placasdeacero Unidades 4500 $1,200
PapelBioseguridad Rollo 50 $1,500
CajasdeCarton unidades 5600 $30
Cauchovulcanizado Kg. 960 $7,500
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Bisturi Unidad 8 $780
Marcadores Unidad 15 $2,000
Cartn Caja 150 $100
Cinta Unidad 15 $700
Lijas Unidad 50 $1,200
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
EnergaElctrica Kw_hora 3,970 $507
Alumbradopblico Cargofijo 12 $9,500
Aseo Cargofijo 12 $14,367
Acueducto Mts3 124 $2,500
Telfono Promedio 12 $80,000
MantenimientoEquipo Bimensual 6 $50,000
Arrendamiento Mensual 12 $1,200,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO DEPRECIACION ANUAL

1
PrensaHidraulicade15toneladas 10 $2,395,700 $239,570
MaquinadecoserindustrialSinger4432 10 $900,000 $90,000
Extrusora 10 $12,000,000 $1,200,000
Fabricadorademedias 10 $3,200,000 $320,000
Impresoradelogotipos 10 $1,200,000 $120,000
CalentadormanualHolmes 10 $171,600 $17,160
Maquinadeinyeccionparabotas 10 $108,000,000 $10,800,000
Herramientas 5 $145,000 $29,000
Software 5 $250,000 $50,000
Computador 5 $1,200,000 $240,000
Impresora 5 $220,000 $44,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION $ 129,682,300 $ 13,149,731
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMIN
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
EscritorioTipogerencia 10 $350,000 $35,000
EscritorioTiposecretaria 10 $300,000 $30,000
Escritorioauxiliar 10 $250,000 $25,000
Paradordebotas(plasticas) 10 $2,400,000 $240,000
Mueblesbajosparabotas 10 $900,000 $90,000
Lmparas 10 $156,000 $15,600
Hornomicroondas 10 $80,000 $8,000
Archivador 10 $120,000 $12,000
Extintor 10 $280,000 $28,000
Telefonos 10 $71,800 $7,180
Sillasoperarias 10 $110,000 $11,000
Sillastiposala 10 $300,000 $30,000
Total activos de administracin 5,317,800 531,780
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTEGENERAL $1,600,000 $19,200,000 $10,344,000
SECRETARIA(AUXILIARCONTABLE) $737,717 $8,852,604 $4,769,340
VENDEDOR(VENTASYACTENCINAL
CLIENTE) $950,000 $11,400,000 $6,141,750
CONTADOR(HONORARIOS) $600,000 $7,200,000
SUPERVISOR(GENERALYDECALIDAD) $920,000 $11,040,000 $5,947,800
OFICIOSVARIOS $737,717 $8,852,604 $4,769,340
subtotal $ 5,545,434 $ 66,545,208 $ 31,972,231
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
tilesypapelera ao 1 $185,000
Serviciospblicos ao 1 $840,000
Cafetera ao 1 $140,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERID

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastospreoperativos 3 $2,203,072 $440,614
AMORTIZAR $440,614
PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacinencifrasfsicas 2 $1,188,200 $594,100
TOTALAAMORTIZAR $594,100
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,391,272 1,034,714
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad Mes 12 $350,000

Materialesysuministros Mes 12 $120,000
Transporte Mes 12 $115,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punt

no obtiene ni utilidad ni perd
Para su clculo hay que tener
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual
CostodeProduccin empresa. Ej. Depreciacin, G
ManodeObradirecta $54,487,778 administrativo.
Manodeobraindirecta $-
C. Variables. Presentan variac
Materialesdirectos $159,920,900 indirectos, servicios asociado
Materialesindirectos $121,740 de produccin)
Depreciacin $13,149,731
Servicios $18,269,194 Qo = ______________Costos
Mantenimiento $- $- Precio de Venta-Costo d
Subtotal $13,149,731 $232,799,612
Gastos de Administracin
Sueldosyprestaciones $98,517,439
Otrosgastos $1,165,000
Preoperativos $1,034,714
Depreciacin $531,780
Subtotal $101,248,933
GastosdeVentas
Publicidad,promocin,transportes $7,020,000
Sueldosyprestaciones $-
Depreciacin $-
Subtotal $7,020,000
TOTAL $121,418,664 $232,799,612

COSTOS TOTALES $354,218,276
PRECIODEVENTA $80,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNT

unidadesaproducir 5,800
Costofijo 121,418,664 1.lascantidadesenelpuntodeeq
Costovariabletotal 232,799,612 cantidadesaproducir
Costovariableunitario $40,137.86 2.Elpreciodeventaesmayoralco
Qo(ptoequilibrio) $ 3,046
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $121,418,664 $- $121,418,664
400 $121,418,664 $16,055,146 $137,473,810
800 $121,418,664 $32,110,291 $153,528,955
1200 $121,418,664 $48,165,437 $169,584,101
$3,046 $121,418,664 $122,258,522 $243,677,187
1600 $121,418,664 $64,220,583 $185,639,247
1650 $121,418,664 $66,227,476 $187,646,140
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
No 23 Programa de inversin fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activosfijosytangibles
MaquinariayEquipo $133,275,500
Mobiliarioydecoracin $-
MueblesyEquipodeOficina $5,317,800
SUBTOTAL $138,593,300
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones,obrasfsicas $1,188,200
Gastospreoperativos $2,203,072
SUBTOTAL $3,391,272
TOTAL INVERSION FIJA $ 141,984,572
No 24 Costos Operacionales gastos de produ

AO
CONCEPTO materiasprimas
1 Manodeobradirecta
Ctosindirectosdefabricacin
Gastosdeproduccin $245,949,343 Total
GastosAdministrativos $101,542,676
Gastosdeventa $7,020,000
Total Costos
Operacionales $354,512,019
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Totalcostosoperacionales $354,512,019
(-)depreciacin ($13,681,511) seresta1paraigualaralresultadodelmdulo,ladifere
(-)amortdiferidos ($1,034,714)
(=) Costooperacionalanual $339,795,793 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 943,877
Capitaldetrabajo $28,316,316
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P=F/(1+I)^n
F $28,316,316
i 0.0645 lainflacin
n 1 unao
P $26,600,579
Diferencia $1,715,737
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITALDETRABAJO $28,316,316 $1,715,737 $1,715,737
TOTAL INVERSION $ 28,316,316 $ 1,715,737 $ 1,715,737
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
IncrementoValorenlaproduccin $600,508
TOTAL INVERSION $ 28,316,316 $ 1,715,737 $ 2,316,245
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $0.0645
Incremento ao 2 $1,826,402
incremento ao 3 $1,944,205
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento de produccin anual $600,508
Incrementocapitaltrabajo1 $2,465,643 Diferencia $639,241
Incrementocapitaltrabajo2 $2,624,677 $680,472
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
IncrementoEnCapitaldetrabajo $639,241 $680,472
TOTAL INVERSION $ 28,316,316 $ 2,465,643 $ 2,624,677
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientesdecajaybancos $17,346,693 $18,465,554 $19,656,582
Cuentasporcobrarinventarios $5,800,000 $6,174,100 $6,572,329
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 23,146,693 24,639,654 26,228,912
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientescuentasporpagar $0 $0 $0
CapitaldeTrabajo $23,146,693 $24,639,654 $26,228,912
Incremento de capital de trabajo $ 23,146,693 $ 1,492,962 $ 1,589,258
programa de inversin terminos constantes

Inversinobrasfisicas 1,188,200
inversinenmaquinariayequipo 133,275,500
inversinmuebleyenseresequipos 5,317,800
inversionintangibles 2,203,072
total inversin 141,984,572
Capitaldetrabajo $28,316,316
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversinfija -141,984,572
Capitaldetrabajo -28,316,316 -1,715,737 -1,715,737
TOTAL DE INVERSIONES -170,300,888 -1,715,737 -1,715,737
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trmino
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otrosactivosproduccin
Activosadministrativos
Activosdeventas
Activosdedistribucin
Subtotalvalorresidual
Activosfijos
Capitaldetrabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales $464,000,000 $493,928,000 $493,928,000
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
1.CostosDirectos
MaterialesDirectos $159,920,900 $170,235,798 $170,235,798
ManodeObraDirecta $54,487,778 $54,487,778 $54,487,778
Depreciacin $13,149,731 $13,149,731 $13,149,731
Subtotal Costos Directos $ 227,558,409 $ 237,873,307 $ 237,873,307
2.GastosGeneralesdeproduccin
MaterialesIndirectos $121,740 $129,592 $129,592
Manodeobraindirecta $0 $0 $0
Serviciosyotros $18,269,194 $19,447,557 $19,447,557
Subtotal Gastos generales de produccin $ 18,390,934 $ 19,577,149 $ 19,577,149

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN $ 245,949,343 $ 257,450,456 $ 257,450,456
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldosyprestaciones $98,517,439 $98,517,439 $98,517,439
Pagosdeserviciosvarios $1,165,000 $1,165,000 $1,165,000
Otrosegresos _ _ _
Depreciacin $531,780 $531,780 $531,780
Amortizacindiferidos $1,034,714 $1,034,714 $1,034,714
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN $ 101,248,933 $ 101,248,933 $ 101,248,933
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad $4,200,000 $4,200,000 $4,200,000
Materialesysuministros $1,440,000 $1,440,000 $1,440,000
Transporte $1,380,000 $1,380,000 $1,380,000
TOTAL GASTOS VENTA $ 7,020,000 $ 7,020,000 $ 7,020,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costosdeproduccion $245,949,343 $257,450,456 $257,450,456
Gastosadministrativos $101,248,933 $101,248,933 $101,248,933
Gastosdeventa $7,020,000 $7,020,000 $7,020,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES $ 354,218,276 $ 365,719,389 $ 365,719,389
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constante

AOS
CONCEPTO 0 1 2
InversinFija -141,984,572
ValorResidual
Flujo Neto de Inversin -170,300,888 -1,715,737 -1,715,737
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIA

A
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinariayequipo Pr -133,275,500
Mobiliarioydecoracin Pr _
Mueblesyequiposdeoficina Pr -5,317,800
-138,593,300
Activos Diferidos
Gastospreoperacionales Pr -2,203,072
Obrasfsicasinstalacin Pr -1,188,200
Capitaldetrabajo CryPr -28,316,316 -1,715,737
TOTAL INVERSIONES -170,300,888 -1,715,737
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)
INTERESES SOBRE VALOR DISPONIBLE

PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 PARA AMORTIZAR
Financiamientosolicitado 60%
TotalInversiones -$170,300,888
Financiamiento -$102,180,533
DATOS
Paraesteproyecto,elcrditoesat
I= 23.87% EA a5aosconunatasaanualde23,
P= -102,180,533
N= 5 AOS
A= 37,118,470
TABLA DE AMORTIZACION DE CR
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 $ 102,180,533 $ 24,390,493
2 $ 89,452,556 $ 21,352,325
3 $ 73,686,411 $ 17,588,946
4 $ 54,156,887 $ 12,927,249
5 $ 29,965,666 $ 7,152,804
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P=Valorpresentedelosintereses
F=Valoradeflactar
I=Tasadeinflacin 0.0645
n=Nmerodeaostranscurridoscon
respectoacero
$24.298.203/(1+0,0645) $22,912,629 Ao1

$21.271.530/(1+0,0645)^2 $18,843,165 Ao2
$17.522.392/(1+0,0645)^3 $14,581,521 Ao3
12.878.334/(1+0,0645)^4 $10,067,542 Ao4
17.125.739/(1+0,0645)^5 $5,232,967 Ao5
Deflactacin de amortizacin de capital
P=12.679.816/((1+0,0645)^1 $11,956,766 Ao1

P=15.706.488/(1+0,0645)^2 $13,913,429 Ao2
P=19.455.622/(1+0,0645)^3 $16,190,291 Ao3
P=24.099.684/(1+0,0645)^4 $18,839,750 Ao4
P=29.852.279/(1+0,0645)^5 $21,922,779 Ao5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses $22,912,629 $18,843,165 $14,581,521
Capital $11,956,766 $13,913,429 $16,190,291
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Totalingresos $464,000,000 $493,928,000 $493,928,000
Totalcostosoperacionales $354,512,019 $377,378,044 $377,378,044
Utilidadoperacional $109,487,981 $116,549,956 $116,549,956

Menosimpuestos $36,131,034 $38,461,485 $38,461,485
UtilidadNeta $73,356,947 $78,088,471 $78,088,471

Msdepreciacin $13,681,511 $13,681,511 $13,681,511
MsAmortizacindeDiferidos $1,034,714 $1,034,714 $1,034,714
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO $ 88,073,173 $ 92,804,696 $ 92,804,696
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos con
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujonetodeinversin -170,300,888 -1,715,737 -1,715,737
Flujonetodeopracin $88,073,173 $92,804,696
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -170,300,888 $ 86,357,435 $ 91,088,959
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constant

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversinfija -141,984,572
Interesesdurantelaimplementacin _
Valorresidual
FlujoNetodeInversin -170,300,888 -1,715,737 -1,715,737
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales $ 464,000,000 $ 493,928,000 $ 493,928,000
Menoscostosoperacionales $354,512,019 $377,378,044 $377,378,044
Utilidad operacional $ 109,487,981 $ 116,549,956 $ 116,549,956
MenosGastosFinancieros $22,912,629 $18,843,165 $14,581,521
UtilidadGravable $86,575,353 $97,706,791 $101,968,435

Menosimpuestos $28,569,866 $32,243,241 $33,649,584
$ 58,005,486 $ 65,463,550 $ 68,318,852

Msdepreciacin $13,681,511 $13,681,511 $13,681,511
Flujo Neto de Operacin $ 72,721,712 $ 80,179,776 $ 83,035,077
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos co

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujonetodeinversin -170,300,888 -1,715,737 -1,715,737
Flujonetodeoperacin $72,721,712 $80,179,776
Flujofinancieronetodelproyectodel
proyectoconfinanciamiento -170,300,888 $71,005,974 $78,464,038
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constan

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversionfija -141,984,572
Interesdurantelaimplementacin _
Valorresidual
Crdito $102,180,533
AmortizacinCrdito -11,956,766 -13,913,429
Flujo Neto de inversin -68,120,355 -13,672,503 -15,629,167
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos $ 464,000,000 $ 493,928,000 $ 493,928,000
Menoscostosoperacionales $354,512,019 $377,378,044 $377,378,044
Utilidad operacional $ 109,487,981 $ 116,549,956 $ 116,549,956

Menosgastosfinancieros $22,912,629 $18,843,165 $16,190,291
UtilidadGravable $86,575,353 $97,706,791 $100,359,665

Menosimpuestos $28,569,866 $32,243,241 $33,118,689
Utilidad Neta $ 58,005,486 $ 65,463,550 $ 67,240,975

MsDepreciacin $13,681,511 $13,681,511 $13,681,511
FLUJO NETO DE OPERACIN $ 72,721,712 $ 80,179,776 $ 81,957,201
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constante

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -68,120,355 -13,672,503 -15,629,167
Flujofinancieronetodelproyecto -68,120,355 $59,049,209 $64,550,609
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIN (A
INVERSIONES 0 1 2
Activosfijostangibles -138,593,300
Gastospreoperativos -2,203,072
Interesesimplementacin -1,188,200
Inversin Total -170,300,888 -1,715,737 -1,715,737

Crditosparainversinenactivosfijos $102,180,533
Inversin Neta -68,120,355 -1,715,737 -1,715,737

Amortizacincrditos -11,956,766 -13,913,429
ValorResidual
Capitaldetrabajo
Activosfijos
Flujo neto de inversores -68,120,355 -13,672,503 -15,629,167

OPERACIN
Ingresos:
Ventas $464,000,000 $493,928,000
Total ingresos $ 464,000,000 $ 493,928,000
Costos
Costo de Produccin $ 245,949,343 $ 257,450,456
GastosdeAdministracin $101,248,933 $101,248,933
GastosdeVenta $7,020,000 $7,020,000
Total costos operacionales $ 354,218,276 $ 365,719,389
Utilidad Operacional $ 109,781,724 $ 128,208,611
Gastosfinancieros $22,912,629 $18,843,165
Utilidad Gravable $ 86,869,096 $ 109,365,446
Impuestos -28,666,802 -36,090,597
Utilidad Neta $ 58,202,294 $ 73,274,849
Depreciaciones $13,681,511 $13,681,511
Amortizacindiferidos $1,034,714 $1,034,714
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -68120355.2454445 $ 59,246,016 $ 72,361,908
AL "GRUPO DEJIT LTDA"
paresdebotasdeseguridadindustrialparaladotacion
Boyaca.
VIDA UTIL (aos)

10 Vida til
Construcciones y edificaciones: 20 aos
10 Maquinaria y equipo: 10 aos
10 Vehculos: 5 aos
10 Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
10
10
10
5
5
5
5
VIDA UTIL (aos)

5
5
5
CIN
VIDA UTIL (aos)
5
5
5
5
5
1
5
5
5
5
5
5
PRIMER AO
$13,621,944
$13,621,944
$13,621,944
$13,621,944
$ 54,487,778
ORTES
A
TOTAL AO Estudio Tcnico: Tener en cuenta

los materiales directos e indirectos
que el proyecto requiere para
$27,720,000 realizar el proceso productivo.
$7,600,000
$7,040,000
$187,000
$19,000
$320,000
$85,000
$1,500,000
$25,760,000
$1,920,000
$2,800,000
$2,200,000
$8,800,000
$48,400,000
$130,000
$336,000
$100,000
$10,080,000
$1,120,000
$500,000
$11,400
$212,500
$237,000
$5,400,000
$75,000
$168,000
$7,200,000
$ 159,920,900
$6,240
$30,000
$15,000
$10,500
$60,000
$ 121,740
$ 160,042,640
TOTAL AO
$2,012,790
$114,000
$172,404
$310,000
$960,000
$300,000
$14,400,000
$ 18,269,194
DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

VALOR
ACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
$239,570 $239,570 $239,570 $239,570 $1,197,850
$90,000 $90,000 $90,000 $90,000 $450,000
$1,200,000 $1,200,000 $1,200,000 $1,200,000 $6,000,000
$320,000 $320,000 $320,000 $320,000 $1,600,000
$120,000 $120,000 $120,000 $120,000 $600,000
$17,160 $17,160 $17,160 $17,160 $85,800
$10,800,000 $10,800,000 $10,800,000 $10,800,000 $54,000,000
$29,000 $29,000 $29,000 $29,000 $-
$50,000 $50,000 $50,000 $50,000 $-
$240,000 $240,000 $240,000 $240,000 $-
$44,000 $44,000 $44,000 $44,000 $-
$ 13,149,732 $ 13,149,733 $ 13,149,734 $ 13,149,735 $ 63,933,650
ACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
$35,000 $35,000 $35,000 $35,000 $175,000
$30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $150,000
$25,000 $25,000 $25,000 $25,000 $125,000
$240,000 $240,000 $240,000 $240,000 $1,200,000
$90,000 $90,000 $90,000 $90,000 $450,000
$15,600 $15,600 $15,600 $15,600 $78,000
$8,000 $8,000 $8,000 $8,000 $40,000
$12,000 $12,000 $12,000 $12,000 $60,000
$28,000 $28,000 $28,000 $28,000 $140,000
$7,180 $7,180 $7,180 $7,180 $35,900
$11,000 $11,000 $11,000 $11,000 $55,000
$30,000 $30,000 $30,000 $30,000 $150,000
531,780 531,780 531,780 531,780 2,658,900
AOS
$29,544,000
$13,621,944
$17,541,750
$7,200,000
$16,987,800
$13,621,944
$ 98,517,439
TOTAL AO
$185,000
$840,000
$140,000
$ 1,165,000
ION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5
$734,357 $734,357 $734,357 $734,357
$734,357 $734,357 $734,357 $734,357
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
$594,100 $594,100 $594,100 $594,100
$594,100 $594,100 $594,100 $594,100
1,328,457 1,328,457 1,328,457 1,328,457
Rubros necesarios, para dar a conocer el

producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos
de distribucin, gastos publicitarios y de
promocin.
Rubros necesarios, para dar a conocer el
). producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos
de distribucin, gastos publicitarios y de
AO 1 promocin.
$4,200,000
$1,440,000
$1,380,000
$ 7,020,000
TO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa
btiene ni utilidad ni perdida.
su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
os. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de produccin de la

resa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin como arrendamiento, sueldos del personal
inistrativo.
ariables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej. Materiales directos e
ectos, servicios asociados a la planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores
roduccin)
______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
ONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
tidadesenelpuntodeequilibriosonmenoresalas
saproducir
odeventaesmayoralcostovariableunitario
brio.
INGRESO TOTAL
$0
$32,000,000
$64,000,000
$96,000,000
$243,677,187 PUNTO DE EQUILIBRIO
$128,000,000
$132,000,000
del proyecto.
AOS
3 4 5
gastos de produccin gastos administrativos

primas $159,920,900 Sueldosyprestaciones $98,517,439
obradirecta $54,487,778 Serviciosvarios $1,165,000
ectosdefabricacin $31,540,665 Depreciacin $531,780
Total $ 245,949,343 Amortdiferidos $1,328,457
Total ###
tadodelmdulo,ladiferenciaespordecimales
es
Enestecasosedejalaproduccinen
OS
3 4
$1,715,737 $1,715,737
$-
$ 1,715,737 $ 1,715,737
nstantes).
OS
3 4
$1,715,737 $1,715,737
$600,508 $600,508 Enestecasosedaunicrementode 35%
$ 2,316,245 $ 2,316,245
n produccion
OS
3 4
$2,069,607 $2,203,096
n produccin
OS
3 4
$2,069,607 $2,203,096
$724,362 $771,084
$ 2,793,969 $ 2,974,180
STA CONTABLE
in
AOS
3 4
$20,924,432 $22,274,058
$6,996,245 $7,447,502 CorrienteCajayBancos
27,920,677 29,721,560 Cuentasporcobrar
0.0 0.0
$0 $0
$27,920,677 $29,721,560
$ 1,691,765 $ 1,800,884
antes)
3 4
-1,715,737 -1,715,737
-1,715,737 -1,715,737
DE EVALUACIN (Trminos constantes)

3 4 5
$63,933,650
$2,658,900
_
_
$66,592,550
$35,179,265
$101,771,815
$ 101,771,815
S
4 5
$493,928,000 $493,928,000
N (trminos constantes)
AOS
3 4 5
$170,235,798 $170,235,798 $170,235,798

$54,487,778 $54,487,778 $54,487,778
$13,149,731 $13,149,731 $13,149,731
$ 237,873,307 $ 237,873,307 $ 237,873,307
$129,592 $129,592 $129,592

$0 $0 $0
$19,447,557 $19,447,557 $19,447,557
$ 19,577,149 $ 19,577,149 $ 19,577,149

$ 257,450,456 $ 257,450,456 $ 257,450,456
inos constantes)
S
4 5
$98,517,439 $98,517,439
$1,165,000 $1,165,000
_ _
$531,780 $531,780
$1,034,714 $1,034,714
$ 101,248,933 $ 101,248,933
S
4 5
$4,200,000 $4,200,000
$1,440,000 $1,440,000
$1,380,000 $1,380,000
$ 7,020,000 $ 7,020,000
nos constantes)
S
4 5
$257,450,456 $257,450,456
$101,248,933 $101,248,933
$7,020,000 $7,020,000
$ 365,719,389 $ 365,719,389
NTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-1,715,737 -1,715,737 -35,179,265

101,771,815
-1,715,737 -1,715,737 66,592,550
ERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
2 3 4 5
-1,715,737 -1,715,737 -1,715,737

-1,715,737 -1,715,737 -1,715,737
ntes)
SALDOS A FINAL
DEL AO
proyecto,elcrditoesatravsdeunbancomendiantelamodalidaddecrditoordinariodelibreinversin
conunatasaanualde23,87%
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR
CAPITAL CUOTA SALDO FINAL
$ 12,727,977 $ 37,118,470 $ 89,452,556
$ 15,766,145 $ 37,118,470 $ 73,686,411
$ 19,529,524 $ 37,118,470 $ 54,156,887
$ 24,191,221 $ 37,118,470 $ 29,965,666
$ 29,965,666 $ 37,118,470 $ -
e capital
apital
4 5
$10,067,542 $5,232,967
$18,839,750 $21,922,779
minos constantes)
S
4 5
$493,928,000 $493,928,000
$377,378,044 $377,378,044
$116,549,956 $116,549,956
$38,461,485 $38,461,485
$78,088,471 $78,088,471
$13,681,511 $13,681,511
$1,034,714 $1,034,714
$ 92,804,696 $ 92,804,696
IAMIENTO (Trminos constantes) remitasealmoduloparaverificarcalculodevalores

AOS
3 4 5
-1,715,737 -1,715,737 66,592,550
$92,804,696 $92,804,696 $92,804,696
$ 91,088,959 $ 91,088,959 $ 159,397,246
ENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
_
-1,715,737 -1,715,737 -35,179,265
-1,715,737 -1,715,737 -35,179,265
TO (Trminos constantes)
S
4 5
$ 493,928,000 $ 493,928,000
$377,378,044 $377,378,044
$ 116,549,956 $ 116,549,956
$10,067,542 $5,232,967
$106,482,414 $111,316,989
$35,139,197 $36,734,606
$ 71,343,217 $ 74,582,382
$13,681,511 $13,681,511
$1,034,714 $1,034,714
$ 86,059,443 $ 89,298,608
NCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-1,715,737 -1,715,737 $35,179,265
$83,035,077 $86,059,443 $89,298,608
$81,319,340 $84,343,705 $124,477,873
NISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-1,715,737 -1,715,737 $35,179,265

$101,771,815
-16,190,291 -18,839,750 -21,922,779

-17,906,028 -20,555,487 $ 115,028,302
rminos constantes)
S
4 5
$ 493,928,000 $ 493,928,000
$377,378,044 $377,378,044
$ 116,549,956 $ 116,549,956
$10,067,542 $5,232,967
$106,482,414 $111,316,989
$35,139,197 $36,734,606
$ 71,343,217 $ 74,582,382
$13,681,511 $13,681,511
$1,034,714 $1,034,714
$ 86,059,443 $ 89,298,608
ISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-17,906,028 -20,555,487 $ 115,028,302
$81,957,201 $86,059,443 $89,298,608
$64,051,172 $65,503,956 $204,326,910
(Trminos constantes)
OPERACIN (AOS)
3 4 5
-1,715,737 -1,715,737 _
-1,715,737 -1,715,737 _
-1,715,737 -1,715,737 0
-16,190,291 -18,839,750 -21,922,779
_
$35,179,265
$101,771,815
-17,906,028 -20,555,487 $ 115,028,302
$493,928,000 $493,928,000 $493,928,000

$ 493,928,000 $ 493,928,000 $ 493,928,000
$ 257,450,456 $ 257,450,456 $ 257,450,456

$101,248,933 $101,248,933 $101,248,933
$7,020,000 $7,020,000 $7,020,000
$ 365,719,389 $ 365,719,389 $ 365,719,389
$ 128,208,611 $ 128,208,611 $ 128,208,611
$14,581,521 $10,067,542 $5,232,967
$ 113,627,090 $ 118,141,069 $ 122,975,644
-37,496,940 -38,986,553 -40,581,962
$ 76,130,150 $ 79,154,516 $ 82,393,681
$13,681,511 $13,681,511 $13,681,511
$1,034,714 $1,034,714 $1,034,714
$90,846,376 $93,870,742 $97,109,907
$ 72,940,347 $ 73,315,254 $ 212,138,209

sobrecapitaldeltrabajo
ao 1 costos y gastos neto mes
$394,400,000 $186,239,689 $208,160,311 $17,346,693
$69,600,000 $5,800,000
odevalores
tabla17
datosagrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$- $121,418,664 $- $121,418,664
$400 $121,418,664 $16,055,146 $137,473,810
$800 $121,418,664 $32,110,291 $153,528,955
$1,200 $121,418,664 $48,165,437 $169,584,101
$3,046 $121,418,664 $122,258,522 $243,677,187
$1,600 $121,418,664 $64,220,583 $185,639,247
$1,650 $121,418,664 $66,227,476 $187,646,140
$- $- $- $-
=/()
PUNTODEEQUILIBRIO
Precioventa 80,000
Costovariable 40,138
costofijo 121,418,664
Puntodeequilibrio 3,046
Puntodeequilibrioenventas 243,677,187
preciodeventa $80,000
unidadesaproducir $5,800
Costofijo $121,418,664
Costovariabletotal $232,799,612
Costovariableunitario $40,138
Qo(ptoequilibrio) $3,046
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1.lascantidadesenelpuntodeequilibriosonmenoresalas
cantidadesaproducir
2.Elpreciodeventaesmayoralcostovariableunitario Elpuntodeequilibriosedefinecom
igualanelvalortotaldeloscostos(
casoenparticularsetendraelpun
unasventasd
Pordebajode3.046unidadessepres
quelosingresosseranmen
Porencimade3.046unidadesseem
losingresossonmayor
Elpuntodeequlibrioescorrectodad
lasunidadesaproducirq
ELpreciodeventaesde$80.000yel
Secumplentodaslascondicionespar
Porencimade3.046unidadesseem
losingresossonmayor
Elpuntodeequlibrioescorrectodad
lasunidadesaproducirq
ELpreciodeventaesde$80.000yel
Secumplentodaslascondicionespar
corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$-
$32,000,000 $160,000,000
$64,000,000
$96,000,000 $140,000,000
$243,677,187
$128,000,000 $120,000,000
$132,000,000
$- $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTOFIJO COSTOTOTAL INGRESOTOTAL
Elpuntodeequilibriosedefinecomoelmomentoenelcuallasventas
igualanelvalortotaldeloscostos(Costofijo+Costovariable)paraeste
casoenparticularsetendraelpuntodeequilibrioen3.046unidadesy
unasventasde243.677.187
Pordebajode3.046unidadessepresentanperdidasparalaempresa,dado
quelosingresosseranmenoresqueloscostosygastos
Porencimade3.046unidadesseempiezanapresentarutilidadesdadoque
losingresossonmayoresaloscostosygastos.
Elpuntodeequlibrioescorrectodadoque3.046unidadessonmenoresa
lasunidadesaproducirquesonde5.800unidades
ELpreciodeventaesde$80.000yelcostovariableunitarioesde$40.138
Secumplentodaslascondicionesparaafirmarqueelpuntodeequilibrioes
Porencimade3.046unidadesseempiezanapresentarutilidadesdadoque
losingresossonmayoresaloscostosygastos.
Elpuntodeequlibrioescorrectodadoque3.046unidadessonmenoresa
lasunidadesaproducirquesonde5.800unidades
ELpreciodeventaesde$80.000yelcostovariableunitarioesde$40.138
Secumplentodaslascondicionesparaafirmarqueelpuntodeequilibrioes
correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTOTOTAL INGRESOTOTAL
BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $28,316,316
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $28,316,316
ACTIVOS FIJOS
MueblesyEnseres 5,317,800
Vehculos 0
MaquinariayEquipo 133,275,500
MobiliarioyDecoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 138,593,300
ACTIVOS DIFERIDOS
AdecuacinFsica 1,188,200
GastosPreoperativos 2,203,072
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3,391,272
TOTAL ACTIVOS $ 170,300,888
PASIVOS
PASIVOSALARGOPLAZO
PrestamosporPagar 102,180,533
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 102,180,533
PATRIMONIO
Capital 68,120,355
TOTAL PATRIMONIO 68,120,355
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 170,300,888
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $464,000,000
CostosdeProduccin $245,949,343
UtilidadBrutaenVentas $218,050,657
GastosdeAdministracin $101,542,676
GastosdeVentas $7,020,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $108,562,676
UTILIDAD OPERACIONAL $109,487,981
GastosFinancieros 22,912,629
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $86,575,353
Provisin para impuestos 28,569,866
UTILIDAD NETA $ 58,005,486

CONCLUSIONES
La ciudad de Tunja, cuenta con excelentes profesionales por su gran calidad aca
embargo no existen empresas o industrias que ofrezcan oportunidades laborales
nuestro proyecto es de vital importancia para el desarrollo y progreso de la capi
donde se crea empleo y mejora la economa por medio de actividades empresar
El trabajo expuesto es una gran herramienta para analizar e interpretar resultado

decisiones frente a diferentes alternativas de inversin.
La evaluacin compara los beneficios proyectos asociados a una decisin de in

debe evaluarse en trminos de conveniencia, eficiencia y rentabilidad en la solu
necesidades.
En el desarrollo del estudio financiero, para el desarrollo del proyecto
produccin de botas de seguridad industrial. Ha sido necesario llevar
proceso de anlisis de los diferentes recursos( humanos, materiales, ins
financieros) necesarios para consolidar el proyecto: Para llegar al ob
clculo correspondiente a las necesidades de recursos; se realiz un
equipo, que nos permiti investigar y analizar las necesidades para
operacin el proyecto. Este proceso anterior se realizado una vez s
cantidad de unidades de producto a producir durante un ao. Por lo tan
de costos y gastos (costos materia prima, administrativos etc.) sean hec
ao. Todos estos costos y gastos, en que se incurrir en la ejecucin
y los ingresos obtenidos por venta del producto los analizamos en la
resultados del punto de equilibrio . Con lo cual arrojados los resulta
de equilibrio en una primera ocasin se encontr que los costos eran s
ingresos por lo que fue necesario realizar una optimizacin de los
costos, situacin que llevo a que el punto equilibrio bajara en forma su
proyecto tuviera rentabilidad apreciable.
SIONES
sionales por su gran calidad acadmica, sin
rezcan oportunidades laborales. Por ello
desarrollo y progreso de la capital Boyacense,
medio de actividades empresariales.
analizar e interpretar resultados y tomar

ersin.
asociados a una decisin de inversin. Este

ciencia y rentabilidad en la solucin de
a el desarrollo del proyecto de

l. Ha sido necesario llevar a cabo un
os( humanos, materiales, instalaciones,
oyecto: Para llegar al objetivo de un
e recursos; se realiz un trabajo en
izar las necesidades para poner
r se realizado una vez se defini la
durante un ao. Por lo tanto el clculo
dministrativos etc.) sean hecho para un
e incurrir en la ejecucin del proyecto
ducto los analizamos en la tabla de
lo cual arrojados los resultados de punto
ontr que los costos eran superior a los
r una optimizacin de los gastos y
quilibrio bajara en forma sustancial y el

REFERENCIA BIBLIOGRAFICAS
Meza, J. (2010). Evaluacin financiera de proyectos. Captulo III. Inversiones y
beneficios del proyecto. Recuperado de
http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=93&docID=10732879&tm=1493912121727
Davila, L. (2016). Evaluacin de un proyectos industrial. Pgs. 1 a 23 Colombia:
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Castellanos, L. (2016). Estudio Financiero Inversiones y punto de equilibrio. [Archivo de
vdeo]. Recuperado de: http://repository.unad.edu.co/handle/10596/9066
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Crdoba, P. (2011). Formulacin y evaluacin de proyectos. Pags. 185 a 219. Recuperado
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134. Recuperado de http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
ppg=13&docID=10365563&tm=1479014181274

Fase 2 Estudio Financiero 51

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EVALUACIN DE PROYECTOS

FASE 2 - ESTUDIO FINANCIERO DEL PROYECTO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA; UNAD

UNIDADES A PRODUCIR 5,800

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO DEPRECIACION ANUAL

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMIN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERID

PLAZO (en aos)

Publicidad Mes 12 $350,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punt

TOTAL $121,418,664 $232,799,612

PRECIODEVENTA $80,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNT

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de produ

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

TOTAL INVERSION $ 28,316,316 $ 1,715,737 $ 1,715,737

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo $ 23,146,693 $ 1,492,962 $ 1,589,258

programa de inversin terminos constantes

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)

Subtotal Gastos generales de produccin $ 18,390,934 $ 19,577,149 $ 19,577,149

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constante

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIA

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

INTERESES SOBRE VALOR DISPONIBLE

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

Deflactacin de los intereses

$24.298.203/(1+0,0645) $22,912,629 Ao1

Deflactacin de amortizacin de capital

P=12.679.816/((1+0,0645)^1 $11,956,766 Ao1

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

Utilidadoperacional $109,487,981 $116,549,956 $116,549,956

UtilidadNeta $73,356,947 $78,088,471 $78,088,471

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constant