Les dterminants du choix dune banque participative

par la population de la ville dAgadir

Prpar par :

Dr. Lhassane JAOUHARI Matre Assistant FSJES -Universit IBN

ZOHR Agadir
Mr. Said AIT BENSALEM Master en BAFP FSJES-Universit IBN
ZOHR Agadir

Rsum :

Ce mmoire se propose dtudier les dterminants de choix dune banque participative par la
population de la ville dAgadir. L'tude du comportement et de l'attitude des consommateurs
l'gard des banques islamiques a retenu l'attention d'un nombre important de chercheurs, et ce,
dans diffrents contextes et pays dans lesquels la finance islamique s'est dvelopp. Dans la
revue de littrature de cette recherche, nous avons mis laccent sur lhistoire, les principes, les
outils de fonctionnement de ces banques et enfin un aperu gnral la thorie de laction
raisonn. Cette contribution entend analyser dans un premier temps, la prdisposition des
particuliers de la ville dAgadir choisir les banques participatives. Et dans un second temps,
les facteurs importants dterminant le choix de ces particuliers. Un questionnaire a t conu
et adress un chantillon de 200 personnes. Les donnes issues de lenqute ont t
analyses en utilisant le logiciel statistique SPSS. Les rsultats montrent dune part que cette
population est prdispose choisir les banques participatives. Et dautre part, ils montrent
que les facteurs importants dterminant ce choix sont : le facteur religieux (la conformit des
produits aux prceptes de la Charia), et le facteur attitudinal (la ractivit du personnel, la
comptitivit-prix des produits, la scurit des fonds, la proximit des agences et la facilit
dobtention un financement).

Mots cls : finance islamique, banques participatives, facteur religieux, facteur attitudinal,
facteur subjectif, la thorie de laction raisonn.
I. INTRODUCTION

Lconomie mondiale a connu en 2008 une crise financire chronique. Cette dernire est
apparue dans le secteur financier amricain et notamment dans les investissements financiers
lis au secteur immobilier. Cette crise a conduit de grandes perturbations conomiques
lchelle mondiale et non seulement dans lconomie amricaine. Parmi ces
dysfonctionnements, on peut citer laugmentation de taux de chmage, la faillite de grandes
institutions et des banques, mais aussi une rcession de l'activit conomique mondiale.
Leffondrement majeur des marchs financiers caus par la crise financire de 2008, a restitu
notre esprit les critures de Karl Marx sur le capitalisme. En outre, ces effondrements ont
amen beaucoup des spcialistes dire que les principes de la pense capitaliste ont montr
qu'ils ne sont pas en mesure de rsister aux forts chocs des crises financires et conomiques
et la ncessit de mettre en place dautres modes de financement alternatifs, en particulier, la
finance islamique.

Cette dernire a montr une efficacit et une rsistance considrable face la crise, tandis que
son homologue conventionnel devient plus fragile. Cette force de la finance islamique est
tire de ses principes thiques savoir le partage de perte et de profit, linterdiction de prt
lintrt ( Riba ), adossement des actifs tangibles, linterdiction des activits illicites et
linterdiction de risque excessif ( Gharar ).

Malgr sa jeunesse, lindustrie de la finance islamique occupe une place importante dans le
systme financier international contemporain. Tandis que la finance conventionnelle dpasse
dans son ge les neufs sicles, ce qui lui a permis daccumuler une grande exprience. Cette
jeune finance a ralis un dveloppement considrable dans les dernires annes puisquelle a
affich un taux de croissance en deux chiffres, On situe quelques 700 1000 milliards de
dollars la masse des actifs brasse par des institutions financires islamiques et 10% - 20%
le taux de croissance annuel des encours1. Avec lextension gographique, plus de 500
tablissements dans, peu prs, 90 pays implants dans tous les continents du monde2.

Ces tablissements sont concentrs dans les pays du Moyen-Orient, lAfrique du nord et
lAsie du sud, notamment le Bahren, la Malaisie, lIran et le Soudan. Ainsi, tout le monde est
en concurrence pour le titre de capital de la finance islamique. Le gouvernement britannique
cherche, maintenant, rendre Londres le centre mondial du financement islamique,
1
Saadallah, R. (S.D) Finance Islamique et Dveloppement. Les cahiers de la finance islamique n3. P 4.
2
Abdelhalim Amar, G. (2014). Le modle dune banque islamique entre la thorie et la pratique. Groupe Dar
Abi Alfidae Al Alamia. P 85.
2
puisquelle a concurrenc les grands et les anciens capitaux islamiques spcialiss dans ce
domaine comme (El Manama, Duba et Kuala Lumpur). Elle est classe premire dans le
domaine des services denseignement et de formation en finance islamique avec 55
tablissements suivie par la Malaisie avec 24 tablissements, puis les Emirats-Arabes-Unis,
lArabie Saoudite et le Bahren qui ont entre 16 et 18 tablissements pour chaque pays. Enfin,
viennent les Etats-Unis avec 9 tablissements sintressant la formation des cadres et la
finance islamique.

Mme si lindustrie de la finance islamique ne reprsente que 1% dans le volume de

lindustrie financire mondiale, elle constitue un systme complet puisquelle dispose des
tablissements et produits financiers capables dassurer les exigences du dveloppement
conomique. Cette industrie est reprsente par les tablissements bancaires avec un
pourcentage de 80%, tandis que les marchs des Sukuks (march financier), les fonds des
investissements, les fonds de la Zakat, les tablissements des microcrdits et les compagnes
dassurances Takaful ne reprsentent que (20%)3.

Les produits offerts par les banques islamiques sont gnralement scinds en trois principales
catgories. Il existe des produits bass sur la vente la marge, tels que, la Mourabaha, lIjara,
lIstisnaa et le Salam, le produit sans contrepartie savoir le Qard Hassan et enfin, les
produits dits participatifs, en loccurrence, le contrat Moucharaka et le contrat Moudaraba qui
servent financer les projets et les investissements des entreprises. Dans le cas du contrat
Moudaraba, la banque entre dans un partenariat passif avec les porteurs de projets ou avec une
entreprise dj cre en lui accordant des fonds pour financer un investissement dont elle a
besoin sans participer sa gestion. Tandis que le contrat Moucharaka donne la banque la
possibilit de participer la gestion du projet financ.

1. Le contexte de la recherche

Le Maroc son tour accueillera les banques islamiques sous la dnomination des banques
participatives pour rpondre aux attentes dune bonne partie de la population qui naccepte
pas de faire recours aux finances classiques. Il a dj vcu une exprience des produits
alternatifs. Mais ces derniers nont pas pu connaitre un grand succs. Cela est d labsence
du soubassement juridique pour veiller ce que ces produits, dune part, respectent la Charia
et dautre part, assure la comptitivit des prix de ces produits. Ce problme a t dpass

3
Abdelhalim Amar, G. (2014). Le modle dune banque islamique entre la thorie et la pratique. Groupe Dar
Abi Alfidae Al Alamia. P 86.
3
puisque le lgislateur marocain a pu modifier en 2014 la loi bancaire en ajoutant des articles
concernant la pratique de la finance islamique au Maroc. La population marocaine sera place
devant un systme presque complet de la finance islamique afin de satisfaire les besoins en
matire de financement.

Dans le prsent article, nous essayerons dtudier la disposition accepter ou non des banques
participatives par la population de la ville dAgadir et les facteurs qui motivent cette
acceptation. travers cette tude, nous rpondrons la problmatique suivante : Dans quelle
mesure, la population de la ville d'Agadir est prdispose choisir les banques participatives ?
Et quels sont les facteurs qui justifient ce choix ?

2. Ancrage thorique

Cette recherche sinscrit dans le cadre de la thorie de laction raisonne (TCR) afin
dlaborer un modle qui dtermine les facteurs qui peuvent pousser les particuliers de la ville
dAgadir choix une banque participative. Cette thorie de (TCR) est un modle qui provient
de la psychologie sociale. Ce modle dvelopp par Fishbein et Ajzen (1975)4 dfinit les
rapports entre les croyances, les attitudes, les normes, les intentions et les comportements des
individus. Selon ce modle, le comportement dune personne serait dtermin par son
intention comportementale ladopter. Cette intention serait, quant elle, dtermine par
lattitude de la personne et par ses normes subjectives relatives au comportement en question.

Ainsi, cette tude se base sur la posture pistmologique positiviste pour garder une certaine
indpendance entre lobjet et le sujet observ et nous avons adopt une approche quantitative
afin de tester les hypothses partir des donnes collectes.

3. Questions de recherche, hypothses et modle conceptuel

3.1 Questions de recherche

Afin dapporter des lments de rponse notre problmatique, nous avons pos des
questions intermdiaires :

Quels sont les sources et les principaux fondements de la finance islamique ?

Quels sont les principaux mcanismes de fonctionnement dune banque participative ?
La population de la ville dAgadir accepte-t-elle les banques participatives ?

4
FISHBEIN, M.A. et AJZEN, I. (1975). Belief, attitude, intention and behavior: an introduction to theory and
research, Reading, MA, Addison Wesley.
4
 Quel sont les facteurs qui motivent lacceptation des banques participatives?

Les deux premires questions feront lobjet de la partie thorique tandis que les deux
dernires seront traites dans la partie empirique.

3.2 Hypothses de la recherche

Afin de rpondre au questionnement fondamental que nous avons pos ci-dessus, nous avons
formul les hypothses suivantes :

H.1 : La population de la ville d'Agadir est prdispose faire recours au financement des
banques participatives.

H.2 : Le facteur subjectif (la famille, le cercle damis et les employeurs) va pousser les
interrogs choisir les banques participatives.

H.3 : Le facteur religieux (la conformit des produits aux prceptes de la Charia) va orienter
les sonds vers le choix dune banque participative.

H.4 : Le facteur attitudinal (la ractivit du personnel, la comptitivit-prix des produits, la

scurit des fonds, la proximit des agences et la facilit dobtenir le financement) va
influencer les enquts dans leur choix dune banque participative.

H.5 : Le niveau dtude de la population de la ville dAgadir serait parmi les facteurs
dterminants dans le choix dune banque participative.

3.3 Modle conceptuel de la recherche

5
II. METHODOLOGIE DE TRAVAIL
1. Le but et les objectifs de la recherche

1.1 Le but de la recherche

Ce travail a pour but dtudier la prdisposition de la population de la ville dAgadir
accepter les banques participatives. Nous essayerons galement de dgager les facteurs qui
influencent le choix en vue de contribuer la comprhension des comportements afin de
formuler des recommandations pouvant amener les futures banques mettre en place des
stratgies efficaces pour sduire les clients.

1.2 Les objectifs de la recherche

Lobjectif gnral

L'objectif gnral de cette recherche est d'avoir une ide sur les fondements et particularits
de la finance participative ainsi que la perception des prochaines banques participatives par la
population de la ville dAgadir.
Les objectifs spcifiques

Pour tre prcis dans cette tude, des objectifs spcifiques ont t fixs tels que :
Identifier les principes de la finance participative.
Expliquer le fonctionnement et l'organisation d'une banque participative.
Connaitre les instruments de financement destin au particulier par les banques
participatives.
Avoir un aperu clair sur la prdisposition des particuliers de la ville dAgadir faire
recours au financement propos par les banques participatives.
Connaitre les facteurs et les motifs qui vont influencer le choix de financement via les
banques participatives par ces particuliers.
2. La mise en place et la conduite de lenqute

2.1. La prfecture dAgadir Ida Outanane.

La prfecture contrle, une superficie de 2 297 km2, elle contient 13 communes dont 12
rurales avec une population totale de 600 5599 habitants dont 508 155 habitants faits partis de
la commune urbaine de la prfecture5. Elle est borne lOuest par lOcan Atlantique, au sud

5
Annuaire Statistique de la rgion Souss Massa Dra Anne 2014. Dans le site web,
http://www.hcp.ma/downloads/Annuaires-statistiques-regionaux_t11956.html. Consult le 15/9/2016.
6
par la prfecture dInezgane Ait Melloul, lEst par la prfecture de Taroudannt et au Nord
par la prfecture dEssaouira.

2.2. La ville dAgadir le terrain de recherche.

Capital de la rgion du Souss-Massa. La commune urbaine de cette ville constitue le terrain

de notre recherche avec une population de 508 155 habitants, selon HCP la direction rgionale
le taux dactivit de cette population est de 41.6 % et 13.4 % pour un taux de chmage 6. La
ville des potentialits surtout le tourisme, les entreprises agroalimentaires, service. Cela la
rendre parmi les villes dynamiques conomiquement.

2.3. Calcul de lchantillon de lenqute

Donc pour dterminer lchantillon on va utiliser la formule suivante :

n = tN / t+ (2e) (N-1)
Avec:

n : Taille de lchantillon

t : Coefficient de marge dduit du taux de confiance

N : Taille de la population

e : La marge derreur

Pour notre cas nous allons travailler avec un seuil de confiance (1- ) de 95% et une marge
derreur tolre de 7% (e=0,07). Donc selon la table statistique le coefficient de marge
associ ce taux de confiance (95%) est de t=1,96.

On appliquant la formule, n = tN /t+ (2e) (N-1).

La taille de notre chantillon est donc de : n= (1,96)(508155) / (1,96)+ (2*0,07)(508155-1)

n= (1.96) 2 (508155) ((1.96) 2 + (2 0.07) 2 (508155 - 1))= 195.92

^ ^ ^

Soit 196 habitants ou questionnaires.

Cet chantillon vis par notre tude est constitu de lensemble des personnes de la ville
dAgadir et ayant atteint la majorit. Pour des raisons pratiques daccessibilit et de cot, nous

6
Annuaire Statistique de la rgion Souss Massa Dra Anne 2014. Dans le site web,
http://www.hcp.ma/downloads/Annuaires-statistiques-regionaux_t11956.html. Consult le 15/9/2016.
7
allons utiliser une mthode d'chantillonnage non probabiliste. En effet, nous avons opt pour
un chantillon de convenance. Afin que notre chantillon soit reprsentatif il nous faut au
moins 196 questionnaires et pour des raisons de prudence nous allons prendre 200.

Aprs la dtermination de lchantillon de notre population on passe la construction de

loutil de collecte les donnes savoir le questionnaire

2.4. La conception du questionnaire

Notre questionnaire est compos de 27 questions. Ces questions sont rparties et

organises selon les rubriques suivantes :

Rubrique 1: Des informations sur comment se comportent les enquts avec

les banques conventionnelles et la perception de ces dernier des banques participatives
et leurs valuation de lexprience des produits alternatifs, cette rubrique comprend
des questions sur, les comptes bancaires, le crdit bancaire conventionnel, lexprience
des produits alternatifs, les motivations et enfin la prdisposition des interrogs a faire
recours au banque participatives.
Rubrique 2: les facteurs qui permettent les enqutes de choisir une banque
islamique, cette rubrique invite les interrogs valuer le degr dimportance attribue
aux items qui correspond aux croyances, normes subjectifs et attitude. Ces items sont
par exemple (attitude : la qualit de service, la proximit des agence, la scurit des
fonds.), (les croyances : le degr de la conformit des produits commercialiss par
ces banques avec les prceptes de la Charia) et (les normes subjectifs : la famille va
influencer positivement le choix d'une banque participative et le cercle d'amis ou
employeur vont influencer votre choix entre une banque participative ou
conventionnelle)
Rubrique 3 : Les informations personnelles : linterrog est appel fournir des
informations sur les points suivants : sexe, tranche dge, profession, et le niveau
dinstruction.

2.5. La collecte des donnes.

La phase de collecte des donnes sur le terrain de notre recherche la ville dAgadir a t faite
via la rencontre direct des personnes et a laide de partager le questionnaire par le bais Google
driver distribu dans les rseaux sociaux et par email toute en respectant la zones de notre
tude la ville d'Agadir.

8
Cette opration tait effectue sur une dure : du 01/10/2016 20/10/2016. Lenqute sest
ralise par la mthode de contact direct (face face) et a distance en utilisant email et les
rseaux sociaux.

La premire dmarche prsente comme principal avantage lacclration du processus de

ralisation de ltude et la communication entre linterview et linterviewer passe par le
dialogue. Le questionnaire devient alors un guide dentretien ou une grille dobservation dans
laquelle on enregistre les rponses. La deuxime dmarche savoir mthode distance via
Internet, le questionnaire est le seul lien entre lenquteur et la population interroge.

Mais, la premire dmarche prsente aussi plusieurs difficults.

Les personnes rencontrent la sortie des agences bancaires n'ont pas le temps pour
remplir le questionnaire.
Les personnes enqutes en plaine la rue et dans les caf, en gnral on passe
beaucoup de temps avec ces gens pour y expliques le questionnaire car elles ne savent
pas la langue franais.
Une autre source de difficult est lie lexistence de certains termes complexes et
peu connus pour la majorit des rpondants.

Donc, il faut fournir plus deffort pour donner les explications ncessaires

III. LES SOURCES ET PRINCIPES DE LA FINANCE ISLAMIQUE (FI)

1. sources de la FI

La FI est base sur des principes dfinis par la Charia, qui prend ses sources travers :

Le Coran: il s'agit d'un livre sacr des musulmans, cest une source divine et irrvocable. Il
constitue la premire source juridique en termes de loi islamique.

La Sunna: il sagit de lensemble des enseignements rapports du prophte (que la paix et le

salut d'Allah soient sur lui) qui reprennent ses dires, ses actes qui sont compris comme une
base qui guide la vie du musulman.

LIjma: il sagit dun consensus des coles et des oulmas de la l'Oumma (communaut
musulmane) sur un point de la jurisprudence islamique ou des problmes lis l'application
des prceptes de la Charia.

9
Le Qiyass: dsigne le raisonnement par analogie en vue de trouver des solutions certains
problmes de droit non identifie par les textes du Coran et de la sunna.

Les principales rgles de la Charia reprsentent donc lensemble des rgles religieuses qui
rgissent la vie quotidienne des musulmans au niveau politique, social et conomique et
financier.

2. Les principes de base de la FI

2.1 Linterdiction de lintrt & de lusure (Riba)

Ce principe est le pilier sur lequel la FI est fonde. Il considre lintrt comme tant une
source denrichissement injustifie. Exigence d'un rendement de prter est interdit en islam,
car il se repose sur la rception dun quelconque avantage montaire sans en fournir une
contre valeur adquate, cest la raison pour laquelle lintrt et lusure sont donc prohibs.

Le Riba est un mot qui a plusieurs significations, littralement le mot Riba peut se traduit par
un "accroissement", dans le droit musulman le terme Riba est reconnu comme l'quivalent
l'intrt (valeur ajoute un capital initial) pay sur un prt.

2.2 Principe de Partage des Pertes et des Profits 3 P

Le second principe est celui du partage des profits et des pertes, appel communment le
principe des 3P ou du Profit and Loss Sharing , ce principe permet d'associer entre
deux capitaux (financier et humain). Autrement un investisseur met ses fonds la disposition
d'un entrepreneur avec quil partagera les bnfices ou les pertes concrtiss par les
arrangements sous forme de partenariats en vue de la conclusion des transactions
commerciales ou financires. Selon ce principe, une seule partie ne peut elle seule assumer
tout le risque. Les deux parties doivent tre exposes aux risques d'une manire plus ou moins
gale. Lune des deux parties du contrat ne peut pas, de manire individuelle, assumer
lensemble des risques lis la transaction sujet du contrat.

2.3 Linterdiction de lincertitude et de la spculation (le Gharar et le Mayssir)

Le Mayssir et le Gharar sont deux manipulations prohibes en Islam puisquils peuvent

aboutir lincertitude et la spculation. Le Qimar, fond sur lala (Mayssir), et qui est li
aux jeux de hasard, est le faite de paris avec mise sur une activit dont le rsultat est
imprvisible ou indtermin. Alors que le mot Gharar est selon Guranger, F : voque

10
lincertitude rsultant dune information volontairement ou involontairement insuffisante. Ce
terme recouvre des notions diffrentes savoir: incertitude, ala, hasard, spculation().

2.4 Ladossement des investissements un actif tangible: Asset-Banking

Selon la Charia, toutes les transactions financires doivent tre sous-entendues par un actif
rel. La tangibilit d'un actif signifie que toute opration en finance islamique doit tre
obligatoirement adosse un actif conomique rel, tangible et matriel, afin de garantir la
traabilit, la stabilit et la matrise des risques.

Selon Belabes, A, (2010), c'est le principe de base de toute transaction financire islamique :
La FI est avant tout une forme de finance thique au service de l'conomie relle: les
transactions sont lies des actifs rels .

2.5 Linterdiction d'investissements illicite

En plus de linterdiction de lintrt et de toute forme de spculation, dans le but de protger

le systme des valeurs et dthique islamiques, les juristes islamiques ont interdits dinvestir
ou de financer les activits et les produits qui ne correspondant pas aux impratifs moraux et
religieux tels que dicts par l'Islam, savoir :

Les activits bancaires et dassurance traditionnelle en raison de leur

association lintrt ;
Le commerce de tabac, de lalcool, du porc, et des produits qui y sont associs,
ainsi que les activits relatives la production et le commerce des armes ;
Les jeux d'hasard et les loisirs pour adultes (services dEscort,
pornographieetc.).

11
IV. LES INSTRUMENTS DE FINANCEMENT EN ISLAM

Les instruments de la FI sont multiples, mais nous allons voquer seulement ceux qui sont le
plus utiliss. savoir les instruments de financement, et les instruments participatifs.

Figure 3: Schma illustratif des principaux produits de la FI

Source : Causse-Broquet, G, (2012), p.50.

1. Les instruments de financement bass sur la vente marge

1.1 Al Mourabaha

La Mourabaha est un contrat, bas sur le principe de lachat-vente avec une marge
bnficiaire. Cest le produit le plus utilis par les BI, vue la simplicit de ses mcanismes de
fonctionnement et il prsente un risque trs faible. Le financement via cet instrument se fait
en deux tapes:

Premirement, la BI achte un actif (mobilier ou immobilier) suite la demande d'un

de ses clients qui ne disposant pas de moyens suffisants pour lacqurir. Ce dernier
indique sa banque lensemble de caractristiques de lactif dsir ainsi que le
fournisseur, le cas chant.
Deuximement, la banque revend le mme actif un prix dpassant celui dachat
auprs du fournisseur. Cette majoration tant tablie en unanimit entre la banque et le
client.

12
1.2 Al-Ijara

Al-Ijara est dfinie comme tant un contrat de location, assimil une opration de crdit-bail
selon lequel , la banque met la disposions du client des biens durables (mobiliers ou
immobiliers) en contrepartie de paiement de loyers convenus entre les deux parties pendant la
priode de location. Ainsi, Le propritaire du bien (la banque) est dans lobligation
dentretenir et dassurer ce bien contre tout dommage.

A la diffrence du crdit-bail, le locataire ne peut pas tre oblig payer des pnalits de
retard de paiement du loyer sauf en cas de la ngligence prouve de sa part. Ce contrat se
prsente en deux types :

Ijara-Montahiya-Bittamlik: Dans ce cas, le propritaire (banque), indique dans le

contrat de location une clause permettant au locataire dacheter lactif objet de
lopration la fin du contrat, moyennant le versement par celui-ci dune prime fixe
par les deux parties.
Ijara-wa-Iqtina: est un contrat selon lequel, le locataire a le droit dacheter le bien
lou pendant la priode de location, afin de bnficier de cette clause, il doit ajouter
au prix dacquisition, une prime convenu ds le moment de conclusion du contrat.

1.3 Salam

Salam est un contrat qui permet au client de la banque islamique de bnficier de liquidit
immdiate, cela par le paiement d'une marchandise au comptant, et qui sera livrs par le
constructeur/producteur une date future.

A la livraison, la banque devient le propritaire de bien et procde sa vente un prix plus

lev par rapport celui vers son client au dbut de lopration. Ce contrat est ligible pour
seuls biens dont la quantit et la qualit peuvent tre parfaitement dfinies au moment de la
transaction.

1.4 Istisnaa

Cest un contrat selon lequel l'acheteur se met daccord avec un industriel

(producteur/constructeur) sur les caractristiques dun produit fabriquer ainsi que le prix de
vente. Le paiement de prix se fera selon laccord des deux parties. Dans le cadre de ce contrat
le client-acheteur, dtient la possibilit dannuler le contrat si le produit final nest pas
conforme lors de sa livraison.

13
1.5 Qard Hassan (prt sans intrt)

Cest la seule forme de prt qui est permise en Islam. Il fonctionne sans application de taux
dintrt. Il est un prt spcifique fond principalement sur la confiance entre la banque et son
client. Il soctroie gnralement soit aux clients ayant des difficults financires, soit pour
financer des diffrents projets ayant un intrt gnral. Le bnficiaire supporte seulement les
frais du service couvrant les divers frais dtude et de gestion de dossier par la banque.

2. Les financements participatifs

Dans ce point, nous allons nous limiter une brve prsentation des instruments financiers
participatifs autoriss en Islam. On distingue gnralement entre deux modes de financement
participatif en FI : la Moudharaba similaire au capital-risque, et la Moucharaka.

2.1. La Moudharaba

Cest un contrat de financement participatif travers lequel, un bailleur de fond (Rab al mal)
apporte le capital ncessaire la ralisation dune activit conomique (ralisation d'un projet,
cration dune entreprise, ) un entrepreneur (Moudharib) qui contribue seulement avec
son travail, son savoir-faire et son expertise afin d'assurer la gestion de lactivit.

Dans le cadre de ce contrat, le bailleur de fonds ne peut ni contrler la gestion de laffaire ni

participer la prise de dcision. Il se limite partager les bnfices engags la fin des
priodes convenues avec lentrepreneur selon un ratio de partage fix lavance, et support
les pertes qui peuvent se produire par la perte de son capital, alors que lentrepreneur perd son
effort et son travail. Mais en cas de ngligence ou derreur de la part de ce dernier, il est
dsigne comme seul responsable et devra en consquence supporter entirement les pertes.

2.2. La Moucharaka

Il sagit dun contrat de partenariat entre une banque islamique et un entrepreneur, dans lequel
la premire joue le rle dinvestisseur-associ qui finance le projet et participe en pleine droit
sa gestion. Lentrepreneur de sa part contribue au financement et la gestion du projet, il
partage galement les mmes droits et obligations avec la banque. Les profits obtenus seront
rpartis entre elles selon des proportions dtermines ds moment o le contrat prend effet,
par contre en cas de pertes, le partage se limite seulement la participation des deux associs
dans le financement, ainsi les pertes des exercices antrieures peuvent tre reportes aux
exercices suivants.

14
V. RESULTATS DE LA RECHERCHE

1. Discussion et synthse
Les conclusions qui seront dvoiles durant cet article, sont tires des rsultats principaux de
notre enqute. Ces rsultats sont ceux qui ont un rapport direct aux hypothses de notre
recherche et qui aident trouver des lments de rponse la question fondamentale de ce
prsent travail : dans quelle mesure, la population de la ville d'Agadir est prdispose choisir
les banques participatives et qu'ils sont les facteurs qui justifient ce choix ?

Notre chantillon qui se compose de 62 % dhommes et 38 % de femmes. Lanalyse

descriptive univarie a montr que 75 % des interrogs nont pas contract un crdit bancaire
classique. Et lorsque nous avons pos la question quil est le Motif derrire cette dcision. 68
% des interrogs ont rpondu par conviction religieuse. 62 % des enquts nont pas contract
un produit alternatif. Leurs Motifs sont le cot trop lev de ces produits et le manque
dinformation. 64 % des personnes de notre chantillon sont au courant de limplantation des
banques participatives au Maroc.

La prdisposition de la population de la ville d'Agadir choisir les banques

participatives.

Les rsultats que nous avons obtenus aprs l'analyse univarie des diffrentes rponses de
notre enqute, ils nous montraient clairement qu'une bonne partie de la population de la ville
d'Agadir ont une vision optimiste l'gard de l'implantation des banques participatives au
Maroc. En fait, plus de 70 % des interrogs dclarent quels sont prts d'tre parmi les clients
fidles de cette banque. Alors que 21 % des sonds sont en situation d'hsitation, ont rpondu
par peut-tre . Enfin une minorit de 8 % n'est pas prte pour faire recours au financement
par le biais des banques participatives.

Les facteurs dterminants le choix une banque participative.

Afin de connaitre les facteurs exacts qui vont influencer le choix d'une banque participative
par notre chantillon. Nous avons procd a scind ces facteurs en trois catgories et chacune
de ces dernires contient des items. Afin de les valuer et savoir quel degr de l'importance
contribue par nos interrogs chaque item par consquent chaque catgorie. Ces catgories
sont les suivantes :
Facteur attitudinal : la ractivit du personnel (la qualit de service), la comptitivit-prix
des produits, la scurit des fonds, la proximit des agences, la facilit dobtention un
financement et actions marketing.
15
Facteurs dordre subjectifs : le cercle damis, la famille et lemployeur.
Facteurs dordre religieux : la conformit des produits et services bancaires aux prceptes de
la Charia.
Le facteur subjectif et la prdisposition des interrogs choisir une banque
participative.

ce niveau, nous avons essay de savoir est-ce que le facteur subjectif, peut influencer nos
interrogs dans leur choix d'une banque participative. D'aprs les rsultats obtenus, la famille
ne peut pas influencer le choix des enquts. Puisque ces derniers ont choisi le degr ''pas du
tout'' pour un pourcentage de 64 %. Les interrogs pensent que l'item famille qui appartienne
la catgorie de facteur subjectif n'influencera pas leur choix d'une banque participative. Par
la suite, l'analyse bivarie a pu approuver cette conclusion puisque le test de khi-deux a
montr qu'elle n'existe pas aucune relation entre la variable famille et le choix d'une banque
participative. De mme, les deux items qui restent savoir, cercle d'amis et les employeurs ne
peuvent pas exercer une influence sur le choix d'une banque participative par les sonds. tant
donn qu'ils ont choisi le degr ''pas du tout'' pour un pourcentage de 54 %.

Le facteur religieux et la prdisposition des sonds choisir une banque participative.

En ce qui concerne le facteur religieux peut influencer le choix d'une banque participative par
les enquts. Nous avons retenu comme item pour valuer ce facteur la conformit des
produits et services de ces banques avec les prceptes de la Charia . Afin d'avoir une ide sur
le degr de l'importance de ce facteur pour nos interrog. Nous avons pu conclure partir
dune analyse univarie que les rponses cette question montrent que les enquts donnent
une grande importance ce facteur puisqu'ils ont choisi le degr '' trs important'' avec un
pourcentage 67 %. Cela a bien illustr que les interrogs placent ce facteur au sommeil des
facteurs qui peuvent influencer leur choix. Mais pour connaitre la relation entre ce facteur et
la prdisposition des interrogs choisir une banque participative. Nous avons pu fait appel
une analyse bivarie tout en basant sur le tableau crois et le test de khi deux. Ce dernier nous
affiche une valeur significative de 0.00 est ce chiffre est surement infrieur 0.05. Cela veut
dire que les deux variables sont dpendantes, si les produits et services ne sont pas conformes
la charia la population ne fera pas recours au financement via cette banque participative.

Le facteur attitudinal et la prdisposition des sonds choisir une banque participative.

Dans ce cadre les rsultats a dmontr que le facteur attitudinal peut influencer le choix d'une
banque participative par les enquts. Nous avons pu intgrer dans cette catgorie un
16
ensemble des items que nous jugeons intressent pour valuer limportance de ce facteur, ces
items sont les suivants : ''la ractivit du personnel, la proximit des agences, l'action
marketing, scurit des fonds, la facilit d'obtention un financement et comptitivit des frais
et des cots des produits participatifs''. Ces items permettent d'avoir une ide sur le degr de
l'importance de ce facteur pour nos interrogs. Nous avons pu retirer travers lanalyse
univarie que les enquts donnent une grande importance ce facteur puisqu'ils ont choisi
pour la majorit des items le degr '' trs important'' sauf l'item ''action marketing'', puisque les
sonds sont indiffrant. Ils ont choisi pour chaque degr des pourcentages presque quivaux.
Tandis que les autres items leurs rsultats viennent comme suit : la ractivit du personnel (52
%) pour le degr '' trs important'', proximit des agences (51 %) pour le degr '' trs
important'', scurit des fonds (61 %) pour le degr '' trs important'', facilit d'obtention un
financement (60 %) pour le degr '' trs important'' et comptitivit des frais et des couts des
produits participatifs (72 %) pour le degr '' trs important''. Cela a bien montr que les
interrogs placent ce facteur au haut des facteurs qui peuvent influencer positivement leur
choix. Mais afin de tester la relation entre ce facteur et la prdisposition des interrogs
choisir une banque participative. Nous avons choisi un item ''comptitivit des frais et des
cots des produits participatifs'' pour valuer cette relation par le biais d'une analyse bivarie
tout en basant sur le tableau crois et le test de khi deux. Ce dernier nous a donn une valeur
significative de 0.00 est cette valeur est surement infrieur 0.05 cela veut dire que les deux
variables sont dpendantes, par consquent si le cot et frais des produits et services de ces
banques, ne sont pas comptitifs la population ne fera pas recours au financement de cette
banque participative.

Le niveau dtude et la prdisposition des interviews choisir la banque participative.

Cette recherche consiste galement tester est-ce que le niveau d'tude peut tre parmi les
facteurs qui peuvent influencer positivement le choix d'une banque participative. Nous avons
pu tudier la combinaison des deux variables le niveau d'tude et le choix d'une banque
participative par le biais d'une analyse bivarie base sur le test khi deux. Cette analyse nous a
dvoil la ralit suivante. Les deux variables ne sont pas dpendantes puisque la valeur
affiche par khi deux n'est pas significative (0.088), puisque cette valeur est suprieure 0.05.
Ainsi, les deux variables croises : le niveau d'tude et la prdisposition des interrogs d'tre
parmi les clients fidles de la banque participative sont indpendantes, c'est--dire que la
prdisposition des interrogs d'tre parmi les clients des prochaines banques participatives ne
dpendra pas du niveau d'tude.

17
2. Validation des hypothses et le modle conceptuel

2.1. Validation des hypothses

Cette phase est rserve la vrification des hypothses sur la lumire des rsultats analyss
et la discussion Au-dessus. Nous avons apparu que les hypothses valides sont : H.1 la
population de la ville d'Agadir est prdispose faire recours au financement par les banques
participatives, H.3 le facteur religieux (la conformit des produits aux prceptes de la Charia)
va orienter les sonds vers le choix d'une banque participative et H.4 le facteur attitudinal (la
ractivit du personnel, la comptitivit-prix des produits, la scurit des fonds, la proximit
des agences et la facilit d'obtention du financement) va influencer les enquts dans leur
choix d'une banque participative. Tandis que les hypothses rejetes sont : H.2 le facteur
subjectif (la famille, le cercle d'amis et les employeurs) va pousser les interroger choisir les
banques participatives et H.5 le niveau d'tude de la population de la ville d'Agadir serait
parmi les facteurs dterminants dans le choix d'une banque participative.

lissue de la vrification des hypothses, nous avons pu aussi valider notre modle
conceptuel, ce prsent schma a bien illustr notre modle conceptuel :

2.2. Le modle conceptuel valid

3. Les recommandations de notre recherche

Il serait ncessaire de proposer quelque des recommandations en faveur des prochaines

banques participatives et l'tat marocain. Afin d'tablir des stratgies pour que ces banques

18
connaissent un grand essor au Maroc. Ces recommandations sont sur la base des rsultats de
notre enqute et notamment les facteurs qui peuvent orienter les sonds choisir le
financement par les banques participatives

3.1 Recommandation ltat marocain.

Il faut relever le dfi de la formation des ressources humaines appropries, car de faon
gnrale le Maroc, on note une insuffisance de ressources humaine qualifies en finance
islamique. Cette recommandation est tire de fait que la plupart des interrogs ont donn une
grande importance au facteur attitudinal et prcisment la ractivit de personnel et la
qualit de service rendu par ce personnel.

tat marocain aussi est dans lobligation dassurer la conformit des services et produits
offerts aux clients par une banque participative. Cette dernire peut connaitre un grand
chec pour sa non-conformit la Charia que pour son imprudence en matire de placement
des fonds. Cest pour a quil faudrait sassurer que toutes les activits de la banque
participative soient conformes aux prceptes de la Charia. Cette recommandation est
remarque partir des rsultats qui confirment hypothses que le facteur religieux va
influencer positivement le choix dune banque participative par les interrogs.

3.2. Recommandations destine aux prochaines banques participatives

Suite, la question que nous avons pos des interrogs sur les motifs qui vous empchement
faire recours aux produits alternatifs. Nous avons remarqu d'une part que le manque
d'information est au sommeil de ces empchements. Ainsi, nous recommandons ces
prochaines banques participatives mettre en place une stratgie de communication
efficace.

Dune autre part, la mme question montre que le cot trs lev des produits alternatifs
parmi les motifs qui farinent nos enquts solliciter le financement par ces produits dit
alternatifs. lissue de ce rsultat, nous recommandons aux prochaines banques
participatives de veiller ce que le cot de financement soit comptitif. La chose qui est
confirme par limportance accorde la comptitivit des services et produits de cette
banque par nos interrog.

Les dernires recommandations que nous voulons adresser aux prochaines banques
participatives sont tires une autre fois partir l'analyse des items de facteur attitudinal. Nous
recommandons d'adopter une stratgie de propagation et d'existence d'une manire

19
quilibre dans la plupart des villes du Maroc via un rseau important d'agence. Puisque
une bonne partie des enquts donnent une grande importance la proximit des agences
bancaires. Toujours dans le carder de facteur attitudinal cette fois, c'est la scurit des fonds
qui doit tre parmi les proccupations des prochaines banques afin de satisfaire les
dpositaires des fonds. C'est imaginable selon, les enquts de dposer une somme d'argent
pour la fructifier et en fin de compte, on perd notre argent. Cela qui justifie l'importance
accorde la scurit des fonds par nos interrogs. Et enfin, nous recommandons toujours
sous la lumire de facteur attitudinal de facilit la procdure afin d'obtenir un
financement. Durant l'analyse, les rsultats des facteurs, nous remarquons que les sonds
donnent une grande importance la facilit d'obtention un financement comme un facteur
attitudinal.

VI. CONCLUSION

Le prsent travail se veut une tude sur la prdiction de l'acceptation des banques
participatives par la population de la ville d'Agadir et les facteurs exacts qui vont influencer
positivement ce choix tout en basant sur la thorie de laction raisonne. Le travail vise
surtout interroger les facteurs qui peuvent pousser notre population d'tude vers les banques
participatives, ainsi que le degr d'importance de ces facteurs. Les donnes issues de lenqute
ont t traites par le biais des analyses univarie et bivarie. Lenqute a pu dvoiler que la
population tudie est prdispose choisir les banques participatives a dune part. Dautre
part, elle a montr que les facteurs importants dterminant ce choix sont : le facteur religieux
et le facteur attitudinal.

Quant aux difficults rencontres et aux limites de notre recherche. Premirement, les
contraintes de terrain rencontres lors de la ralisation de l'enqute, une bonne partie des
personnes rencontres la sortie des agences bancaires n'ont pas le temps remplir les trois
pages de notre questionnaire et une difficult lie l'existence de certains termes complexes et
peu connus pour la majorit des rpondants. Et enfin une vritable difficult qui pose une
vraie limite dans ce travail de recherche est que nous avons interrog seulement les habitants
d'une seule ville (Agadir). partir de ce constat, il pourrait tre intressant et comme
perspective de gnraliser l'tude sur tout le territoire marocain.

20
BIBLIOGRAPHIE

OUVRAGES

Amar Gharbi A, 2014, Le modle de banque islamique entre la thorie et le pratique,

groupe Dar Abi Alfidae Al Alamia.

Chapra M. (1997), vers un systme montaire juste , lIIRF, Djedda.

El hazzaouni Y, finance islamique : Fondements, Mcanismes et Apports , Bougrage

Eyes J, Olivier P, (2008) Rapport sur Enjeux et opportunits du dveloppement de la

finance islamique pour la place de paris , paris.

FISHBEIN, M.A. et AJZEN, I. (1975). Belief, attitude, intention and behavior: an

introduction to theory and research, Reading, MA, Addison Wesley.

Guranger, F. (2009), Finance islamique, Une illustration de la finance thique ,

Dunod, Paris.

Ibn saad M, (1968), Al tabakat Al kabira , bayrout.

Karyotis, C. (2015), L'essentiel de la banque 2015-2016, Gualino, Paris.

Lahlou A. (2015), Economie et finance en Islam , Al Madariss, Rabat.

Wacheux, F. (1996) : Mthodes qualitatives de recherche en gestion , Paris :
Economica.

Genevive CAUSSE-BROQUET, la finance islamique, revue banque , Ed Dunod,

Paris 2009.

REVUES & ARTICLES

Ali alkarri M, (2005) les banque islamiques entre la pense des fondateur et ralit
actuelle , colloque la pens islamique, Jadda.

Al-jahri, M A et Iqbal, M, (2001), Banques islamiques : rponse des questions

frquemment poses, Institut Islamique de Recherche et de Formation, Banque Islamique
de Dveloppement (IRTI/IDB), document priodique n4, Djeddah.

21
 Belabes, A, (2010) pistmologie des principes de la finance islamique. Les Cahiers
de la Finance Islamique, Numro 2, dcembre 2010.

Ben jdidia daoud K. (2013), lintermdiation financire participative des banques

islamique , les cahiers de finance islamique, numro 3.
Boudjelel A, (2014) Repenser le contrle Chariatique des oprations bancaire et
financire islamiques les cahiers de la finance islamique, numro 7.

JAOUHARI L, DAANOUNE M, (2015), la finance participative au Maroc :

Fondements, Dfis et perceptions cas de la rgion Souss Massa Draa , colloque
international Kenitra.

IFAAS, rapport en FI 2011-2012, Etude sur la revue du cadre rglementaire du systme

financier en vigueur pour le dveloppement de la finance islamique au sein de lUEMOA.

Kuwait finance house, (2010), islamic finance research , KFH Research Ltd, Kuwait.

Labib S. (1969), Capitalism in medieval Islam , the Journal of Economic History.

Mokhefi A, (2011), les banques islamiques : fondements thoriques , Revu AL
WAHAT des recherches et des tudes, nombre 12.

Rapport conomique et financier sur lconomie Marocaine, (2015), Projet de la loi de

finances , Rabat.

Tahiri joutia, (2013), le couple risque-rentabilit dans le modle bancaire islamique ,

les cahiers de la finance islamique, N4, (2013).

The Economist Intelligence Unit, (2012), the sharia-conscious consumer: driving

demand A report from the Economist Intelligence Unit commissioned by Kuwait
Finance House.

RACHIDI L, ABOURRIG A, (2016). Prdiction de lacceptation des banques

islamiques : une extension de la thorie de laction raisonne . Finance & Finance
Internationale.

Zahid A, Ibourk A, (2014), lhorizon de la banque islamique au Maroc : les

dterminants dune installation russie , les cahiers de la finance islamique, numro 6

22
 Rizk A. (2008) La gouvernance des banques islamiques au Liban , revue de droit
bancaire et financier, numro 1.

Loucif R. (2010). Particularisme des rgles de gouvernance applicables aux banques

islamiques , RTDF N 3. Doctrine

Webographie

Annuaire Statistique de la rgion Souss Massa Dra Anne 2014,

http://www.hcp.ma/downloads/Annuaires-statistiques-regionaux_t11956.html
Banque Islamique de Dveloppement : http://www.isbd.org
Gazzane H, La finance islamique pse plus de 2000 milliards de dollars , Publi le
25/11/2001, dans le site http://www.lefigaro.fr/conjoncture/2014/11/25/20002-
20141125ARTFIG00010-la-finance-islamique-pese-plus-de-2000-milliards-de-
dollars.php, consult le 11/08/2016
Normes IFSB, http://www.ifsb.org/published.php. consult le 12/6/2016.

23