RESUMEN TEMA 24: Ttulos de Crdito

1. LOS TTULOS DE CRDITO

Se pueden definir los ttulos de crdito como aquel documento que presume de la
existencia de una obligacin de carcter patrimonial, el cual es necesario para que pueda
exigirse por el acreedor o pueda efectuarse vlidamente por el deudor del pago.
Pueden clasificarse atendiendo diversos puntos de vista, entre ellos los siguientes:
Por la persona emitente: que pueden ser pblicos (emitidos por el Estado y
organismos pblicos) y privados (emitidos por personas o entidades privadas)
Por la forma de estar designado su titular:
o Nominativos: que es le emitido a favor de la persona determinada en
el mismo
o A la orden que es el que se emite a nombre de una persona
determinada, pero facultando a esta para transmitirlo o a otra mediante
la frmula de endoso.
o Al portador es aquel en que el suscriptor se ha obligado a cumplir
determinada prestacin en favor del portador del documento.
Un ttulo nominativo puede transformarse a la orden o al portador, y
viceversa. Dicha transformacin requiere en cualquier caso acuerdo
entre deudor y acreedor y por regla general se realiza recogiendo el
titulo anterior y entregando al acreedor otro nuevo.
Por el objeto del derecho incorporado:
o Jurdico personales: que incorporan un derecho de crdito y una
posicin o cualidad jurdica compleja, ej: acciones de sociedades.
o Jurdico-reales: atribuyen a su titular una dominacin jurdico real
sobre alguna cosa ej: las obligaciones hipotecarias.
o Jurdico-obligacionales: la mayora de los ttulos valores e incorporan
crditos de diferente contenido, generalmente dirigidos al pago de
sumas de dinero (letras de cambio, cheques, obligaciones, etc)
Por su sustantividad: pueden ser principales (si incorporan un derecho
independiente) y accesorios (si incorporan un derecho dependiente de otro).
Por la naturaleza de la obligacin que incorpora: causales o abstracto, es decir,
que funcione vinculadas a una causa o no.
Por el grado de incorporacin del derecho al ttulo: perfectos o completos o
imperfectos o incompletos, o tambin absolutos o relativos.
Por la forma de emisin: singulares, que se emiten separada y aisladamente y
en serie, que se emite conjuntamente.

2. Ttulos nominativos
Como comentamos anteriormente, son aquellos ttulos de crdito emitidos a favor de una
persona determinada. Se pueden clasificar en: Efectos comerciales, un ejemplo de estos
seran los nominativos de embarque, y los valores nominativos de negociacin que, al
contrario de los primeros, se emiten en masa y para su transmisin debern anotarse en
el Libro Registro, un ejemplo de estos seran las acciones nominativas de sociedades.
Para ejercer el derecho incorporado se precisa la posesin del documento y estar
legitimado como titular, por tanto deber acreditarse tal circunstancia. Adems, en
relacin a los ttulos nominativos emitidos en masa deber constar la legitimacin en el
Libro Registro. Por ltimo, la transmisin de estos ttulos podr realizarse por cualquier
negocio con efectos traslativos que el Derecho reconozca (compraventa, donacin, etc.)

3. Titulos a la orden
Como ya comentamos, son aquellos ttulos de crdito emitidos a nombre de una persona
determinada, pero facultando que esta pueda transmitirlo mediante la frmula del endoso.
El endoso constituye una forma de transmisin propia y especfica de los ttulos a
la orden. Se puede definir como aquella clusula en la que quien est en el titulo como
acreedor (endosante) seala como nuevo acreedor una persona diversa (endosatario).
Ahora bien, se exige para que la transmisin sea perfecta, adems del endoso, la tradicin
del documento puesto que se precisa de su posesin para ejercitar el derecho.
La doctrina atribuye al endoso tres funciones: traslativo, de legitimacin y de
garanta. Traslativa porque como ya vimos, el endoso debe ir acompaado de la tradicin
del ttulo, pero la simple tradicin sin endoso no concede la legitimacin para ejercer el
derecho. Por tanto, el endoso concede al adquirente del ttulo a la orden como acreedor
del derecho y tiene funcin de garanta porque no solo renueva la orden de pago dado por
el librador al librado, si no que se compromete a responder el endosatario del pago del
crdito contenido en el ttulo.

4. La letra de cambio
Ttulo de crdito formal y completo que contiene una orden incondicionada y abstracta
por el que una persona, librador, ordena a otra, librado, el pago de una suma fijada de
dinero, en una fecha cierta y en un lugar determinado. El pago de la letra de cambio se
puede realizar al librador o a un tercero llamado beneficiario, tomador o tenedor, a quien
el librador ha transmitido o endosado la letra de cambio.
El librador responder de las consecuencias de su declaracin frente a cualquier tenedor
de buena fe, siempre que haya tenido voluntad de crear letra. En caso de que no haya
existido dicha voluntad, quedar exonerado frente a todos de cumplir la promesa de pago
contenida en el ttulo.
En cuanto a la capacidad cambiaria, cabe sealar que la declaracin cambiaria debe ser
formulada por una persona capaz, por tanto habr que atender a los principios ordenadores
de la capacidad de obrar. No obstante, la invalidez de la declaracin cambiaria por falta
de capacidad en el librador no anula la letra cuando esta incorpore otras obligaciones
cambiarias.
Todas las declaraciones cambiarias pueden hacerse por medio de un
representante. As, se presumir que los administradores estn autorizados por el solo
hecho de su nombramiento. El falso representante quedar obligado en virtud de la letra,
y si la pagase tendr los mismos derechos que tendra el supuesto representado.
La letra que no cumpla con los requisitos formales establecidos en la ley no se considera
letra de cambio, salvo en los supuestos siguientes:
 La letra que no tenga especificado el vencimiento se considera pagadera a la vista
A falta de indicacin, el lugar designado junto al nombre del librado se considera
como lugar de pago
La letra que no indique lugar de emisin se considera librada en el lugar designado
junto al nombre del librador
En cuanto a los requisitos relativos al ttulo son tres: la letra debe ser extendida en
papel timbrado segn su cuanta para que tenga fuerza ejecutoria, debe indicarse la
denominacin de letra de cambio en el idioma utilizado para su redaccin y deber
indicarse el lugar y la fecha.
En cuanto a los requisitos relativos a las personas debe contener necesariamente:
El nombre de la persona que ha de pagar (librado)
El nombre de la persona que emite la letra (librador)
El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago (tomador)
La ley excluye implcitamente la validez de las letras al portador. Pero si permite que
la letra pueda ser girada a la orden del propio librador, en cuyo caso se yuxtaponen las
figuras de librador y tomador. En cualquier caso, la firma del librador debe ser autgrafa
y autntica, es decir, no podr ser estampada por procedimiento mecnico.
En cuanto a la orden de pago, debe ser una orden, o mandato puro, simple e
incondicional, sin estar sometida a la realizacin de un evento futuro ni a la percepcin
de una contraprestacin. As, la cantidad a pagar podr expresarse tanto en letras como
en nmeros. La ley da preferencia a la escrita en letras o a la del importe menor en el caso
de figurar varias veces en distintas cantidades, ya sea en letras o en nmeros.
En cuanto al vencimiento podr librarse: a fecha fija, a un plazo contado desde la fecha,
a la vista, a un plazo contado desde la vista. Con cualquier otro vencimiento o
vencimientos sucesivos sern nulas.
Por otro lado, ser considerada una letra falsa aquella que contenga alguna firma que no
sea autentica. En estos casos, la persona cuya firma sea falsa no quedar obligada. No
obstante, las obligaciones de los dems firmantes no dejarn de ser vlidas.
Tambin ser considerada una letra falsa cuando se altere su contenido, as
quedarn exonerados de responder al texto falsificado los firmantes anteriores por no
haber dado consentimiento y respondern los firmantes posteriores frente al tenedor de
buena fe.
En cuanto a los modos de girar la letra sern los siguientes: a la orden del propio
librador, contra el propio librador o por cuenta de un tercero.
Por ltimo, cabe sealar que la letra podr ser transmitida por cualquiera de los
procedimientos previstos en el Derecho comn, si bien normalmente se realiza por
endoso. El endoso se puede definir en este caso como la clusula accesoria e inseparable
de la letra de cambio en la que el acreedor cambiario pone a un nuevo acreedor en su
lugar dentro de la letra.
En cuanto al endoso pleno transfiere su propiedad a favor de otra persona, con
todos los derechos inherentes al documento cedido.
En relacin a la aceptacin, podemos definir la aceptacin como la declaracin del
librado por la que se compromete a cumplir con el mandato de pago del librador.
La aceptacin es un acto formal que debe incorporarse a la letra de cambio. Se
expresar mediante la palabra acepto u otra equivalente, e ir firmada por el librado. La
simple firma del librado en el anverso de la letra equivale a su aceptacin. Por tanto, el
efecto de la aceptacin es que el librado queda obligado al cumplimiento del pago de la
letra, de modo que podr dirigirse contra l la accin cambiaria directa. En caso de que
se niegue, total o parcialmente, a aceptar, el tenedor podr ejercitar accin cambiaria de
regreso.
En relacin al aval, las obligaciones cambiarias pueden garantizarse por cualquier medio
que el Derecho ofrece. El aval es una garanta caracterstica de la letra, consistente en una
modalidad de fianza sujeta a requisitos y con efectos especiales.
Entre sus requisitos, debemos sealar que el aval podr ser prestado por un tercero
o por un firmante anterior de la letra, que deber cumplir los requisitos de capacidad
exigibles para los fiadores. As, la garanta debe referirse a una persona concreta que
puede ser cualquiera de los obligados cambiarios. A falta de mencin expresa, se
entender avalado el aceptante, o a falta de este, el librador.
El aval garantiza, total o parcialmente, el pago de la deuda por el avalado. Se
expresar en la letra por aval o equivalente, y deber estar firmada por el avalista. Cabe
sealar que quedar obligada toda personal que ponga su firma en el anverso de la letra,
salvo que sea el librador o el librado. El avalista responde solidariamente al pago de la
deuda y se admiten limitaciones, al ser solidario el tenedor podr reclamar directamente
al avalista del aceptante el pago de la deuda. Asimismo, el avalista que hubiera pagado la
letra podr exigir el reembolso del avalado.
En cuanto al vencimiento de la letra, adems de lo comentado sobre el vencimiento,
debemos sealar que deber ser posible y cierto. En caso de ser imposible o incierto se
considerar que la letra no tiene designado un vencimiento.
En relacin al pago, el pago ordinario es el que hace el librado y el pago extraordinario
el que hace cualquiera de los dems firmantes o un tercero.
El pago ordinario de la letra de cambio deber hacerse al vencimiento o en uno de
los dos das hbiles siguientes. En el caso de que sea a la vista, dentro del ao siguiente a
su fecha, salvo pacto expreso en contrario. Solo el tenedor por endoso es el legitimado
para cobrar la letra, y el pagador deber comprobar su legitimacin para el cobro. Por otra
parte, el tomador no podr rechazar un pago parcial, en este caso el librado podr exigir
que se refleje dicho pago en la letra y que se le de recibo. El efecto del pago es la extincin
definitiva del crdito cambiario y libera a todas las personas obligadas en la letra.

5. El protesto
Es un acto que acredita frente a todos la falta de pago de la letra. Se practica ante notario
a instancia del tenedor. Tiene dos funciones bsicas: funcin probatoria de falta de pago,
y funcin conservativa de los derechos de regreso nacidos de la letra. As, si el librado no
satisface la letra a su vencimiento, el protesto levantado evita el perjuicio de aquella, y el
tenedor de la letra protestada tendr derecho a exigir a cualquiera de los obligados al pago
en va de regreso, el reembolso de la letra, con los intereses, ms los gastos de protesto y
las comunicaciones.
 6. Acciones cambiarias
Son aquellas que le corresponde al tenedor legtimo de la letra de cambio, del cheque o
del pagar para cobrar su importe, intereses y ciertos gastos, de los obligados segn el
ttulo. En la letra de cambio y el pagar la accin puede ser directa o de regreso.
La accin directa contra el aceptante o sus avalistas (sin necesidad de protesto o
equivalente) y la accin de regreso contra cualquier otro obligado (librador, endosantes o
sus avalistas).
En cuanto a los efectos del regreso, frente al tenedor de la letra produce los mismos
efectos que el pago ordinario que comentamos antes. Pero el pago regresivo solo extingue
la obligacin cambiaria de los firmantes de la letra posteriores al pagador, pero no la de
los anteriores, y permite as que el pagador pueda utilizar a su vez el regreso para
reintegrarse de la cantidad integra que haya pagado, de los intereses y de los gastos que
haya realizado.
Con respecto a la letra de resaca, simplemente sealar que constituye un procedimiento
extrajudicial de reembolso regresivo de la letra impagada, consistente en el giro de una
nueva letra contra cualquiera de los obligados al pago en va regreso.
En cuanto a la prescripcin de las acciones cambiarias son varias. Prescribe a los 3 aos,
contados desde el vencimiento de la letra, la accin contra el aceptante (o su avalista).
Las acciones de regreso prescriben al ao desde la fecha del protesto. Y las acciones de
los endosantes contra los otros y el librador prescribirn a los 6 meses.

7. El pagar
En cuanto al pagar, es un ttulo por el que una persona, denominada firmante, se obliga
a pagar a otra o a su orden una determinada cantidad en una fecha y lugar determinados.
No es como en la letra una orden de pago, sino una promesa de pago. Por su semejanza
las disposiciones de las letras sern de aplicacin al pagar, siempre que no sean
contrarias a este. En concreto, ser de aplicacin las presunciones que comentamos en los
requisitos formales de las letras.

8. El cheque
El cheque se configura como una orden o mandato de pago, incorporada a un ttulo de crdito
completo que permite al librador disponer, en favor de una determinada persona o del simple
portador del ttulo, de fondos que tenga disponibles en un Banco. El cheque, no est sometido
a una condicin, ser pagadero a la vista y no puede ser aceptado. Tambin puede contener
otras clusulas como sin gastos Para abonar en cuenta, y compaa, etc.
Podr girarse de tres formas: a favor o a la orden del mismo librador, por cuenta de un
tercero o contra el propio librador.

Cabe sealar que la muerte y la incapacidad no afectan a la eficacia del cheque. No

obstante, la ley permite, al contrario que con las letras, que sea revocado.
Por ltimo, en cuanto a las acciones por falta de pago el tenedor tambin podr
realizar acciones de regreso.
SE ME OLVIDARON ALGUNAS COSAS Y ME SOBR AL MENOS MEDIA HORA,
ASIQUE AMPLIAR!!!