No.

NOMBRE RUBRO
MORENO DORADO ANABELEN Err:514
ADVERTENCIAS: - Solo utilice las casillas grises la calificacin solo se har sobre los datos que estn en e
- No olvide que el 50% de la nota es el procedimiento y el 50% el resultado
- Lea bien las instrucciones

Un inversionista decide abrir un negocio en el rubro Servicios educativos

Realiza un estudio de mercado y obtiene los siguientes datos :
RELATORIO
INVERSION INICIAL 1 Crear el cuadro del flujo de caja
Terreno 800,000 2 colocar los activos fijos en el flujo
Edificio 550,000 3 colocar el activo diferido, debe e
Equipos e instalaciones 160,000 4 crear el cuadro para el clculo de
Muebles y enseres 40,000 5 crear el cuadro de reinversin
Vehculos 95,000 6 introducir los datos del cuadro de
Equipos de computacin 14,000 flujo de caja
Gastos de organizacin 5,000 7 introducir los datos del cuadro de
Capital de Trabajo 12,822 8 introducir los datos del ejercicio a
TOTAL 1,664,000 9 calcular el capital de trabajo
10 colocar el monto del capital de tr
FLUJO OPERATIVO 11
- el ciclo de efectivo es ...: 26 das 12
- los ingresos en el ao 1 ascienden a ...: 950,000 13
- los ingresos crecen anualmente .: 6%
- el porcentaje de ventas al contado es ......: 100%
- los costos variables respecto a las ventas son : 2%
- los costos fijos en el primer ao son .: 78,000
- los sueldos y salarios son ...: 83,000
- los costos fijos y salarios crecen anualmente : 0.50%
- se consigue un prstamo bancario para financiar la inversin inicial con las siguientes condiciones
- porcentaje de la inversin que financiar .: 80%
- tasa : 13%
- plazo ..: 3 aos
- cuotas : mensuales

1. Realice la proyeccin del flujo a ....: 5 con financiamiento

2. Calcular e interpretar ..: VAN, TIRM, B/C, PRI descontado y punto de equilibrio

RESPUESTAS

FLUJO DE CAJA
cuentas 0 1 2 3 4
(-) activos fijos -1,659,000 0 0 0 0
(-) activos diferidos -5,000
(-) capital de trabajo -12,822 -139 -144 -149 -155
(+) valor residual A.F.
(+) valor residual C.T.
(+) financiamiento 1,331,200
FLUJO DE INVERSION -345,622 -139 -144 -149 -155

(+) ingresos 950,000 1,007,000 1,067,420 1,131,465

(-) costos variables -19,000 -20,140 -21,348 -22,629
UTILIDAD BRUTA 931,000 986,860 1,046,072 1,108,836
(-) costos fijos -78,000 -78,390 -78,782 -79,176
(-) sueldos y salarios -83,000 -83,415 -83,832 -84,251
(-) depreciacin -52,418 -52,418 -52,418 -52,418
(-) amortizacin -5,000
(-) intereses -146,617 -88,932 -31,246
(-) IVA por pagar -110,890 -118,101 -125,748 -133,856
UAI 455,076 565,605 674,046 759,135
(-) IT pagado -28,500 0 0 0
(-) impuestos -113,769 -141,401 -168,512 -189,784
UTILIDAD NETA 312,807 424,204 505,535 569,352
(+) depreciacion 52,418 52,418 52,418 52,418
(+) amortizacin 5,000
(-) pago del crdito -443,733 -443,733 -443,733
FLUJO OPERATIVO -73,509 32,888 114,219 621,769

FLUJO DE CAJA -345,622 -73,648 32,744 114,070 621,614

CUADROS ADICIONALES

CALCULO DE LA DEPRECIACION
activos precios valor salv. IVA valor deprec. vida util
Terreno 800,000
Edificio 550,000 110,000 71,500 478,500 40
Equipos e instalaciones 160,000 32,000 20,800 139,200 8
Muebles y enseres 40,000 8,000 5,200 34,800 10
Vehculos 95,000 19,000 12,350 82,650 5
Equipos de computacin 14,000 2,800 1,820 12,180 4
TOTALES

CUADRO DE REINVERSION
activos 1 2 3 4
terreno reinversin
venta
edificio reinversin
venta
equipos e instalaciones reinversin
venta
muebles y enseres reinversin
venta
Equipos de computacin reinversin
venta
vehiculos reinversin
venta
TOTALES

Capital de trabajo -12822 -12960 -13104 -13253

incremento del CT -12822 -139 -144 -149 -155

CUOTAS 36
TASA 13%

METODO ALEMAN METODO FRANCES

CUADRO DE AMORTIZACION DEL CREDITO CUADRO DE AMORTIZACION

saldo capital amortizac. intereses cuotas saldo capital
1,331,200 36,978 14,421 51,399 1331200
1,294,222 36,978 14,021 50,999 1300768
1,257,244 36,978 13,620 50,598 1270006
 1,220,267 36,978 13,220 50,197 1238911
1,183,289 36,978 12,819 49,797 1207479
1,146,311 36,978 12,418 49,396 1175707
1,109,333 36,978 12,018 48,996 1143590
1,072,356 36,978 11,617 48,595 1111126
1,035,378 36,978 11,217 48,194 1078310
998,400 36,978 10,816 47,794 1045138
961,422 36,978 10,415 47,393 1011607
924,444 36,978 10,015 46,993 977713
887,467 36,978 9,614 46,592 943451
850,489 36,978 9,214 46,191 908819
813,511 36,978 8,813 45,791 873811
776,533 36,978 8,412 45,390 838424
739,556 36,978 8,012 44,990 802653
702,578 36,978 7,611 44,589 766495
665,600 36,978 7,211 44,188 729945
628,622 36,978 6,810 43,788 693000
591,644 36,978 6,409 43,387 655654
554,667 36,978 6,009 42,987 617903
517,689 36,978 5,608 42,586 579744
480,711 36,978 5,208 42,185 541171
443,733 36,978 4,807 41,785 502180
406,756 36,978 4,407 41,384 462767
369,778 36,978 4,006 40,984 422927
332,800 36,978 3,605 40,583 382656
295,822 36,978 3,205 40,183 341948
258,844 36,978 2,804 39,782 300799
221,867 36,978 2,404 39,381 259204
184,889 36,978 2,003 38,981 217159
147,911 36,978 1,602 38,580 174658
110,933 36,978 1,202 38,180 131696
73,956 36,978 801 37,779 88270
36,978 36,978 401 37,378 44373

CUADRO DEL EFECTO IMPOSITIVO

0 1 2 3 4
Ingresos facturados 950,000 1,007,000 1,067,420 1,131,465
Costos facturados 97,000 98,530 100,130 101,805
Dbito Fiscal 123,500 130,910 138,765 147,090
Crdito Fiscal 111,670 12,610 12,809 13,017 13,235
IVA por pagar 111,670 -110,890 -118,101 -125,748 -133,856
IT por pagar 28,500 30,210 32,023 33,944

EVALUACION FINANCIERA

Tasa de descuento

VAN
ao 0 1 2 3 4
flujo de caja
flujo de caja act.
VAN

TIRM
0 1 2 3 4
ao 0 1 2 3 4
flujo de caja
X
Y
TIRM

B/C
total ingresos
total egresos
VA ingresos
VA egresos
B/C

PRI
ao 0 1 2 3 4
flujo de caja
flujo de caja act.
saldo de caja
aos
meses
das

PUNTO DE EQUILIBRIO
ao 0 1 2 3 4
Costo fijo
% utilidad bruta
PUNTO DE EQUILIBRIO
re los datos que estn en ellas.
el resultado

ar el cuadro del flujo de caja

ocar los activos fijos en el flujo de caja, deben estar en negativo
ocar el activo diferido, debe estar en positivo
ar el cuadro para el clculo de la depreciacin y el valor residual
ar el cuadro de reinversin
oducir los datos del cuadro de depreciacin (valor residual y depreciacin) en el

oducir los datos del cuadro de reinversin en el flujo de caja

oducir los datos del ejercicio al flujo de caja operativo desde los ingresos hasta la amortizacin
ular el capital de trabajo
ocar el monto del capital de trabajo calculado para el ao 0 en la inversin inicial
introducir los datos del capital de trabajo y su incremento en el flujo de caja
calcular el valor residual del capital de trabajo en el flujo de caja
calcular el financiamiento, teniendo en cuenta el porcentaje a financiarse, la tasa y el tipo de cuotas
14 introducir los intereses al flujo de caja agrupandolos por aos
15 introducir las amortizaciones al flujo de caja agrupandolas por aos en la cuenta pago del prstamo
16 calcular el efecto impositivo
17 introducir los datos del efecto impositivo al flujo de caja teniendo en cuenta las normas impositivas
18 colocar la depreciacin en positivo al igual que la amortizacin
19 colocar el prstamo en el flujo de caja de inversin
20 sumar el flujo de caja = flujo de inversin + flujo operativo

punto de equilibrio

el proyecto es factible
el proyecto no es factible

5
1,286,223

1,297,423
13,408

2,597,053

1,199,353
-23,987
1,175,366
-79,572
-84,672
-52,418 colocar la dep total
 -142,453
816,251
0
-204,063
612,188
52,418

664,606

3,261,659

dep.anual valor residual

800,000
11,963 418,688
17,400 52,200
3,480 17,400
16,530 0
3,045 9,135
52,418 1,297,423

14,000
2,800

11,200

-13408

TODO FRANCES

ADRO DE AMORTIZACION DEL CREDITO

amortizac. intereses cuotas
30432 14421 44853
30762 14092 44853
31095 13758 44853
 31432 13422 44853
31772 13081 44853
32117 12737 44853
32464 12389 44853
32816 12037 44853
33172 11682 44853
33531 11322 44853
33894 10959 44853
34262 10592 44853
34633 10221 44853
35008 9846 44853
35387 9466 44853
35770 9083 44853
36158 8695 44853
36550 8304 44853
36946 7908 44853
37346 7507 44853
37750 7103 44853
38159 6694 44853
38573 6281 44853
38991 5863 44853
39413 5440 44853
39840 5013 44853
40272 4582 44853
40708 4145 44853
41149 3704 44853
41595 3259 44853
42045 2808 44853
42501 2353 44853
42961 1892 44853
43427 1427 44853
43897 956 44853
44373 481 44853

5
1,199,353
103,559
155,916
13,463
-142,453
35,981

5
5
5
TOTALES

TOTALES

5
uenta pago del prstamo

a las normas impositivas