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Econometria

na prtica
Organizadoras Cludia Malbouisson Gisele F. Tiryaki

Rio de Janeiro, 2017

DTP_Econometria_Data: 29/10/2016
Liberado por: Luisa Maria Gomes
Sumrio

Prefciovii
Captulo 1: Fundamentos da Anlise Emprica 1
Tipos de Variveis e Estrutura dos Dados 5
Estatsticas Descritivas 11
Relaes entre as Variveis 21
Transformao de Variveis28
Referncias34

Captulo 2: Modelo de Regresso Linear Clssico37


Estimadores de Mnimos Quadrados Ordinrios38
Aplicando o MQO49
Por que os Estimadores de MQO So To Conhecidos?53
Hipteses do Modelo de Regresso Linear55
O que Pode Causar a Violao das Hipteses?57
Problemas com os Regressores: Testes
de Especificao e Endogeneidade59
Teste F60
Teste RESET 64
Testes para Problemas com os Regressores: Multicolinearidade 69
Diagnstico de Multicolinearidade: Matriz de Correlao70
Teste Fator de Inflao da Varincia71
Problemas com o Erro: Heterocedasticidade73
Teste Breusch-Pagan75
Teste de White79
Estatsticas de Influncia86
Referncias89

iii

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Econometria na Prtica

Captulo 3: Multicolinearidade e Construo de ndices91


Anlise de Componentes Principais92
Anlise de Fatores 100
Apndice 3.A. Anlise de Componentes Principais
com Variveis Categricas117
Referncias119

Captulo 4: Anlise de Sries Temporais 123


Anlise Univariada124
Processo Autorregressivo, Passeio Aleatrio, Estacionariedade,
Integrao e Raiz Unitria124
Diferena Estacionria versus Tendncia Estacionria131
Testes de Raiz Unitria: Testes de Dickey-Fuller (DF)133
Mais de uma Defasagem 138
Critrios de Informao 140
Outros Testes de Raiz Unitria 143
Um Arcabouo para os Testes 148
Um Exemplo151
Anlise multivariada VAR 157
Identificao159
Estabilidade161
Funo de Resposta a Impulso 164
Decomposio da Varincia do Erro de Previso 166
Mais Variveis 167
Mais Defasagens 168
Causalidade de Granger 169
Anlise multivariada VECM170
Mais de um Vetor Cointegrante174
Defasagens 177
Testes de Cointegrao de Johansen178
Termos Determinsticos179
Regresso Espria 183
Outro Teste de Cointegrao 184
Mais Restries 185
Outras decomposies 186
Um Arcabouo para a Anlise Multivariada 189
Um Exemplo191
Um Balano 197
Referncias 198

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Sumrio

Captulo 5: Variveis Dependentes Discretas e Limitadas 203


Modelo de Probabilidade Linear 205
Modelos de Resposta Binria 206
Modelo Logit 207
Modelo Probit 208
Modelo de Regresso de Poisson215
O Processo de Poisson216
Modelo de Varivel Latente 220
Modelo Tobit 221
Modelos de Escolha Discreta Ordenadas 225
modelos logit condicional e multinomial 232
Apndice 5.A. Mtodo de Estimao por Mxima
Verossimilhana (Mv)241
Referncias 242

Captulo 6: Causalidade e Estratgias de Identificao 243


Aleatorizao 249
O Problema da Avaliao 249
Experimento Aleatorizado 252
Mtodos de Aleatorizao 256
Possveis Problemas com o Experimento Aleatorizado 257
Pareamento por Escore de Propenso 259
Uma Aplicao do Mtodo PSM 267
Mtodo de Diferena em Diferenas284
Uma Aplicao do Mtodo DD 290
Estimador de Variveis Instrumentais 295
Mtodo dos Mnimos Quadrados em Dois Estgios300
Mtodo Generalizado dos Momentos 305
Referncias 308

Captulo 7: Anlise de Dados em Painel313


Modelos de Efeitos Fixos e de Efeitos Aleatrios316
Modelo de Efeitos Fixos319
Modelo de Efeitos Aleatrios 324
Erros de Especificao 331
Poolability 331
Autocorrelao dos Resduos 333
Dependncia em Cross-section 338
Endogeneidade 343

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Econometria na Prtica

Modelos Dinmicos de Dados em Painel344


Estimador de Anderson e Hsiao (1982)346
Estimador de Arellano e Bond (1991) 349
Estimadores de Arellano e Bover (1995) e Blundell e Bond (1998) 354
Apndice 7.A. Dados em Painel Desbalanceados 361
Apndice 7.B. Sries Temporais em Cross-Section (Tscs) 363
Referncias 373

Captulo 8: Anlise de Fronteira Estocstica de Produo 379


Aspectos Tericos384
Modelo Emprico para Anlise da Produo 392
Fonte dos Dados 393
Estimativa da Funo Fronteira de Produo 393
Procedimentos de Estimativa por Meio do Programa Stata 13 394
Procedimentos de Estimativa por Meio do Programa Frontier 4.1 400
Apndice 8.A. Dados Atualizados da Tese da Conceio (2004) 405
Apndice 8.B. ndice de Eficincia Tcnica dos Produtores Rurais408
Apndice 8.C. Sada dos resultados da anlise de fronteira
de produo pelo programa Frontier 4.1.412
Referncias416

Captulo 9: Anlise Envoltria dos Dados419


Aspectos Tericos e Exemplificao 422
Anlise Emprica Utilizando o Programa EMS 435
Anlise Emprica Utilizando o Programa Stata 13  438
Apndice 9.A. Dados Atualizados da Tese de Conceio (2004) 442
Apndice 9.B. Sada dos Resultados da Anlise Envoltria
de Dados pelo Programa Stata 13  445
Referncias 450

Apndice A Tabelas Estatsticas 453


Biografia dos Autores 465
ndice 467

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PREFCIO

Alunos de graduao e ps-graduao frequentemente enfrentam di-


ficuldades na conduo de anlises empricas com uso da econometria,
fruto da lacuna existente entre os tradicionais livros de econometria e
a aplicao prtica desses ensinamentos com o manuseio de algum pro-
grama estatstico/economtrico. Particularmente para aqueles que no
so da rea de economia e estatstica, os livros-textos so ridos e di-
recionam pouco contedo para a descrio mais detalhada dos passos
concretos envolvidos em uma anlise economtrica e na interpretao
dos resultados.
O principal objetivo deste livro facilitar o uso do instrumental eco-
nomtrico por economistas, contadores, administradores, e quaisquer
outros estudantes e profissionais, que busquem uma anlise correta e
com rigor emprico. A anlise terica feita de maneira simples e de fcil
compreenso, restringindo, sempre que possvel, o uso de frmulas, pro-
vas e anlise matricial comum em livros-textos de econometria. A finali-
dade do livro ser um guia prtico para as anlises economtricas aplica-
das s situaes reais, detalhando o passo a passo envolvido na aplicao
das principais estratgias utilizadas em trabalhos empricos.
O livro est dividido em nove captulos. O captulo introdutrio apre-
senta a ideia central que est por trs da anlise economtrica: estimar
uma relao causal de interesse. Neste captulo, sero apresentados os
elementos bsicos da anlise emprica e as decises iniciais que precisam
ser tomadas, com base na fundamentao terica construda e na anlise
preliminar dos dados a serem utilizados. O foco deste captulo inicial
orientar quanto avaliao das caractersticas das variveis estudadas e
definio da relao entre elas.

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Econometria na Prtica

Os demais captulos do livro dedicam-se a expor os mtodos econo-


mtricos mais comumente utilizados na pesquisa emprica. O Captulo
2 apresenta o modelo de mnimos quadrados ordinrios, que a meto-
dologia bsica e utilizada de referncia para a apresentao dos modelos
seguintes. A popularidade deste mtodo deve-se, em grande parte, sua
fcil aplicao, compreenso e ao baixo custo computacional. Contudo,
em virtude da natureza e da disponibilidade dos dados, muitas vezes os
estimadores de mnimos quadrados ordinrios podem no ter as proprie-
dades desejadas. Neste captulo, so apresentados testes e possveis cor-
rees para problemas que levam a estimadores enviesados e ineficientes.
O Captulo 3 dedica-se anlise da multicolinearidade e da construo
de ndices. Um dos problemas associados ao modelo simples de mnimos
quadrados ordinrios refere-se a situaes em que o pesquisador dispe
de um nmero elevado de variveis independentes que so correlacio-
nadas. Nesses casos, pode ser interessante que o pesquisador construa
ndices que representem conjuntamente essas variveis. Neste captulo,
duas dessas metodologias sero apresentadas: a anlise de componentes
principais e a anlise de fatores.
No Captulo 4, o pesquisador conhecer as estratgias utilizadas para
minimizar uma outra dificuldade com o modelo de mnimos quadrados
ordinrios: a presena de autocorrelao de resduos. Este problema
comum em sries temporais, ou seja, quando se utiliza de dados de va-
riveis de uma mesma unidade individual (e.g. indivduo, empresa, mu-
nicpio, estado ou pas) ao longo do tempo. A anlise de sries temporais
tem por principal objetivo identificar e descrever formalmente padres
observados nos dados, integrando variveis para investigar fenmenos
e fazer previses. Os modelos discutidos no Captulo 4 so comumente
utilizados em finanas, marketing, economia, demografia, dentre outras
reas de pesquisa. Dada a complexidade do tema, este captulo apresenta
uma discusso mais densa em relao aos demais captulos do livro, em-
bora o uso de exemplos discutidos detalhadamente facilite a compreen-
so do leitor.
O Captulo 5 apresenta algumas metodologias a serem adotadas em
um caso especial de anlise economtrica: quando a varivel dependen-
te representada por nmeros discretos e restritos a um determinado
conjunto de valores. Este problema geralmente surge na anlise de esco-
lhas individuais, tais como as preferncias de consumidores entre marcas

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Prefcio

alternativas de produtos, decises eleitorais, escolhas comportamentais


em sociedade e preferncias sobre polticas governamentais alternativas.
Os modelos de escolha discreta permitem modelar probabilidades e ela-
borar diagnsticos sobre a ocorrncia de eventos a partir da utilizao de
determinadas distribuies de probabilidade.
O Captulo 6 apresenta um dos temas mais relevantes em econome-
tria: causalidade e estratgias de identificao. A preocupao das me-
todologias apresentadas neste captulo com a definio de modelos e
variveis que permitam a correta especificao da relao de causalidade
que o pesquisador deseja estabelecer ou confirmar. A dificuldade decorre
da existncia de efeitos no observveis, que implicam na necessidade de
controle da seleo amostral (grupo de tratamento), para garantir que os
resultados obtidos possam ser generalizados para a populao. Os mto-
dos discutidos neste captulo se propem, na ausncia de aleatoriedade
dos dados amostrais, a identificar fontes de variao observveis, utili-
zando estratgias que se aproximam de experimentos naturais.
No Captulo 7, o foco o estudo de modelos com dados em painel, ou
seja, quando se observam os valores de diferentes unidades individuais ao
longo do tempo. Neste captulo, apresentada uma srie de modelos al-
ternativos para se lidar com tal estrutura de dados, trabalhando questes
associadas relao de causalidade e dimenso temporal dos dados.
J os dois ltimos captulos dedicam-se ao estudo de metodologias
utilizadas para anlise de eficincia e de fronteira. Recentemente, vrios
agentes econmicos tm se preocupado com a forma como os recursos
so alocados e esta obra no poderia se omitir em apresentar contedos
introdutrios para anlise da eficincia. Essas ferramentas tm aplica-
bilidade em vrios campos da economia e de outras cincias sociais, e
so utilizadas quando existe uma diferena entre o produto potencial
e o real. O Captulo 8 utiliza a anlise economtrica na estimativa da
eficincia produtiva, popularmente conhecida como anlise de fronteira
estocstica, enquanto, no Captulo 9, a tcnica utilizada para a anlise da
eficincia a da programao matemtica, cuja abordagem feita pela
anlise envoltria dos dados.
Ao longo do texto, sero apresentados casos prticos de aplicao das
metodologias. No foi utilizado um nico software economtrico, at
porque os softwares mais completos nem sempre so os mais simples de
utilizar. Procurou-se adotar o software que mais apropriado ou de mais

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Econometria na Prtica

fcil utilizao em cada metodologia, embora as orientaes dos procedi-


mentos descritas detalhadamente ao longo do texto permitam que o lei-
tor replique os testes no software de sua convenincia. Os leitores podem
obter os dados utilizados nos testes economtricos no site da editora.
Que este livro contribua para desmistificar o uso da econometria, sim-
plificando a compreenso de conceitos e de regras essenciais para o rigor
cientfico da anlise economtrica. Boa leitura!

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Liberado por: Luisa Maria Gomes
1 Fundamentos da
Anlise Emprica
Gisele Ferreira Tiryaki

Projetos empricos em cincias sociais e em outros ramos da cincia


tm por objetivo, em ltima instncia, identificar como mudanas em
uma varivel impactam outra varivel. Por exemplo, o pesquisador pode
estar interessado em avaliar o efeito causal do gnero do indivduo sobre
o nvel salarial, das inovaes tecnolgicas sobre o crescimento econ-
mico, do background familiar dos indivduos e seu desempenho escolar,
do salrio sobre a produtividade do trabalhador. muito comum, ainda,
pesquisadores dedicarem-se a analisar os impactos gerados por iniciati-
vas em polticas pblicas e por mudanas na legislao.
Busca-se, portanto, estudar uma relao causal de interesse. Para An-
grist e Pischke (2008), a identificao da relao causal possibilita fazer
previses sobre as consequncias de modificaes no status quo ou em
polticas pblicas, permitindo verificar qual seria o cenrio caso tal mu-
dana no tivesse acontecido (cenrio contrafactual). Os mtodos econo-
mtricos, por sua vez, permitem a avaliao da relao causal entre duas
variveis, levando em considerao outras informaes que so impor-
tantes para o estudo em questo.
Existem situaes, contudo, em que os dados disponveis no permi-
tem estabelecer o cenrio contrafactual. Nesses casos, resta ao pesquisa-
dor estar atento para identificar essas situaes e ser criativo em propor
solues. Uma ilustrao apresentada por Angrist e Pischke (2008) mos-
tra, de maneira interessante, essa dificuldade. O que aconteceria se um
pesquisador procurasse inferir os benefcios para o aprendizado infantil
de iniciar a vida escolar mais tardiamente, aos sete anos? Em outras pala-

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Econometria na Prtica

vras, o que aconteceria se o pesquisador quisesse testar a hiptese de que


a maturidade ajuda no processo de aprendizado? Poderia, por exemplo,
comparar o desempenho em termos de notas dos alunos na segunda srie
do ensino fundamental, criando uma varivel que permitisse identificar
os alunos que foram matriculados na escola aos sete anos (na primeira
srie), isolando-os dos alunos que entraram na escola mais novos.
O problema surge porque aqueles alunos que comearam mais cedo na
escola tm mais experincia, e seria difcil para o pesquisador, se no
impossvel, isolar o efeito da idade sobre o aprendizado do efeito expe-
rincia proporcionado pela entrada antecipada na escola. Qual seria a so-
luo? Como o efeito experincia tende a ser minimizado medida que as
pessoas tornam-se adultas, possvel verificar se adultos que comearam
na escola mais cedo apresentam diferencial de desempenho, em termos
de mdia de nota ao longo da vida escolar ou do nvel salarial.
Outra dificuldade enfrentada pelos pesquisadores
Amostragem populacional diz respeito ao vis de seleo. Esse vis ocorre
o processo de selecionar um quando a populao no corretamente repre-
conjunto de sujeitos que
sentada pela amostra que est sendo utilizada na
representativo da populao.
A amostragem necessria anlise. Os dois principais mtodos de seleo
sempre que for impossvel amostral so: (i) no probabilstico, quando cada
trabalhar com todos os parti- membro da populao no tem chances iguais de
cipantes de uma populao. ser selecionado e, portanto, o pesquisador no
est interessado nos parmetros da populao
(e.g., estudos de caso, pesquisas qualitativas, desenvolvimento de hip-
teses); ou (ii) probabilstico, quando cada indivduo da populao tem
chances iguais de ser selecionado1. A amostragem probabilstica garante
que o processo de seleo seja aleatrio, sem vis.
Em circunstncias ideais, portanto, o pesquisador procura trabalhar
com amostras aleatrias ou randmicas. No entanto, vis de seleo
comum acontecer, e o pesquisador=domizados) para aproximar os dados
reais (randomizados).
Assuma, por exemplo, que o pesquisador gostaria de verificar se cur-
sar ps-graduao um fator determinante para o salrio do indivduo.
Normalmente, as pessoas que participam de cursos de ps-graduao so
aquelas com diferencial de desempenho, j que foram aprovadas em pro-

Ver Kothari (2004) para detalhes quanto s estratgias de amostragem.


1

2 Gisele Ferreira Tiryaki

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Fundamentos da Anlise Emprica

cessos seletivos. Em funo de sua habilidade, esses indivduos, provavel-


mente, teriam o potencial de receber maiores salrios que a mdia, mesmo
que decidissem por seguir diretamente para o mercado de trabalho. Neste
contexto, para conduzir o experimento ideal, seria necessrio comparar o
salrio de um indivduo se ele cursasse a ps-graduao e o salrio desse
mesmo indivduo se ele optasse por no fazer ps-graduao.
A medida ideal do efeito causal da ps-graduao seria, portanto, a
diferena salarial em potencial que um indivduo teria se ele optasse pela
ps-graduao. Essa medida, embora impossvel de se obter, poderia ser
representada pela seguinte expresso:

E w1,i / Di = 1 ] E [ w0,i / Di = 1
1.1.

onde E representa o valor esperado de uma


varivel, w1,i = salrio do indivduo i quando A Lei dos Grandes Nmeros na
este frequenta a ps-graduao, w0,i = sal- Teoria da Probabilidade garante
que a mdia aritmtica dos va-
rio do indivduo i se ele no tivesse cursado
lores converge para o valor es-
a ps-graduao, e Di uma varivel binria, perado, medida que o nmero
que assume o valor de zero quando o indiv- de repeties tende ao infinito.
duo no frequenta a ps-graduao e o valor Ou seja, o valor esperado de uma
unitrio quando o indivduo escolhe fazer a varivel aleatria o valor mdio
ps-graduao. Ou seja, essa medida hipot- das repeties do experimento.
tica compararia o salrio esperado do indiv-
duo, dado que ele cursou a ps-graduao, com o salrio esperado se ele
no tivesse cursado2 . Portanto, a expresso acima pode ainda ser simpli-
ficada e reescrita da seguinte forma:

1.2. E w1,i w0,i / Di = 1

Essa expresso mostra, portanto, o ganho salarial para o indivduo i,


dado que ele optou pela ps-graduao.
A dificuldade com essa medida ideal que ela no pode ser obtida via
conduo de experimentos. Somente possvel observar a diferena m-
dia nos salrios entre os indivduos da amostra que cursaram a ps-gra-
duao e os que no cursaram. Essa diferena observada, por sua vez,
pode ser representada pela expresso:

A varivel Di igual a 1 nas duas situaes, porque, de fato, esse indivduo cursou a ps-graduao.
2

Gisele Ferreira Tiryaki 3

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E wi / Di = 1 ] E [ wi / Di = 0
1.3.

onde o primeiro termo representa o salrio mdio dos indivduos que


cursaram ps-graduao e o segundo termo representa o salrio mdio
daqueles que no fizeram essa opo.
A diferena entre a medida observada e a medida ideal o vis de se-
leo:

E wi / Di = 1 ] E [ wi / Di = 0 ] E [ w1,i w0,i / Di = 1 ]= E [ w1,i / Di = 1 ] E [ w1,i / Di = 0


1.4.

O vis de seleo captura o fato de que pessoas que buscam ps-gra-


duao tm, em mdia, desempenho acadmico diferenciado e potencial
para salrios maiores, mesmo se no optassem pela ps-graduao.
fundamental que os trabalhos empricos busquem eliminar o vis
de seleo, pois experimentos com vieses geram resultados e concluses
Variveis aleatrias X1, X2, ... equivocadas. Angrist e Pischke (2008), no entan-
e XK so independentes e iden- to, mostram que a escolha aleatria dos indivduos
ticamente distribudas (i.i.d.) para compor a amostra elimina este vis. A con-
quando todas as variveis Xi dio de amostragem aleatria requer a defini-
possuem a mesma distribui- o da populao de interesse, do modelo para a
o de probabilidade e so
populao e a seleo de uma amostra composta
mutuamente independentes.
por observaes independentes e identicamente
distribudas.
A identificao da relao causal e a definio da estratgia de identi-
ficao constituem, portanto, elementos fundamentais na conduo de
trabalhos empricos. Dessa forma, o processo de desenvolvimento de uma
pesquisa emprica estruturado com o propsito de definir claramente
tais elementos, identificar o mtodo apropriado de inferncia estatstica
e analisar os resultados obtidos. Esse processo requer a conduo de uma
srie de procedimentos relacionados, que muitas vezes se sobrepem e
que no precisam ser sequenciados. A Figura 1.1 sistematiza as etapas
envolvidas no desenvolvimento de uma pesquisa emprica.

4 Gisele Ferreira Tiryaki

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