Matematica Financeira PDF

Matemtica Financeira Dinamic Computer
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Matemtica
Financeira
-2-
1.1 Introduo
A Matemtica Financeira faz parte de nosso dia a dia na medida em
que interagimos com o mercado comprando, investindo, vendendo... As
constantes oscilaes no mercado financeiro exigem, cada vez mais, a
utilizao de modelos matemticos para conhecimento do sistema de
clculos de juros e indicadores financeiros. Nas empresas, esse
conhecimento, instrumento essencial para otimizao dos negcios.
O desconhecimento das formas de clculo de juros leva os

consumidores a ignorarem quanto pagam de juros quando entram em um
credirio. A maioria dos compradores s se preocupam como valor da
prestao, mas, se soubessem o tamanho do juro embutido no
financiamento, poderiam at desistir da compra. Receber ou pagar uma
quantia hoje ou no futuro no exatamente a mesma coisa. Valores s
podem ser comparados se relativos a uma mesma data, caso contrrio,
devero ser movimentados para uma mesma data devidamente corrigidos
com a aplicao de uma taxa de juros.
A Matemtica Financeira trata do estudo do valor do dinheiro ao

longo do tempo, tendo como objetivo bsico analisar e comparar os vrios
fluxos de entrada e sada de dinheiro de caixa verificados em diferentes
datas.
1.2 Princpios Bsicos

S se pode comparar valores se estes estiverem na mesma data;
S se podem efetuar operaes algbricas com valores na mesma data;
Nunca some valores em datas diferentes.
1.3 Capital Inicial ou Valor Presente

a quantidade de moeda (Dinheiro) que um indivduo tem disponvel.
1.4 Juros
o "aluguel" do dinheiro, ou seja, a remunerao do capital
emprestado.
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Para o investidor: a remunerao do investimento.
Para o tomador: o custo do capital obtido, ou seja, o que voc ir
pagar para a pessoa que emprestou o dinheiro.
1.5 Montante ou Valor Futuro

o capital aplicado mais o juro produzido, ou seja, o valor total de seu
dinheiro.
1.6 Tempo
Ou tambm chamado de perodo de capitalizao, corresponde
durao (em dias, meses, anos, etc..) da opemcflo financeira.
1.7 Juros Simples

Neste regime a taxa incide sobre o capital inicial aplicado, sendo
diretamente proporcional ao seu valor c ao tempo de aplicao.
Exemplo: Um capital de R$ 10.000,00 foi aplicado taxa de 5% ao ms, durante
3 meses.
Usa-se as seguintes variveis para calcular:
J = Juros;
VP = Valor presente;
VF = Valor futuro;
i = Taxa;
n = Nmero de meses.
Veja a formula para calcular juros simples:
J = VP * i * n
Vamos utilizar a formula para calcularmos os juros:
J=?
VP = 10.000,00
i = 5% tem que ser dividido por 100, ento: 0,05, pura utilizarmos na
formula.
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n=3
J =10.000,00*0,05*3
J = R$ l .500,00 Esse o juro do perodo.
Abra o Excel
Agora digite os dados nas clulas correspondentes:
A3 Taxa de Juros
A4 Capital
A5 Nmero de Meses
B3 5%
B4 10.000 (estilo de moeda: Real)
B5 3
A7 Juros
B7 = B4 * B5 * B3
Depois aperte ENTER.
E o resultado ser R$ 1.500,00
Taxa de juros 5%
Valor presente R$ 10.000,00
Numero de Meses 3
Juros R$1.500,00
Importante: O i e o n devem estar no mesmo perodo, ou seja, se o i est em

meses o n tambm deve estar em meses.
E quando no estiver na mesma base?
Voc ter que converter um dos dois.
Ex: i = 3% a.m n = 5 anos
Vamos converter o tempo, ou seja, vamos pass-lo para ms.
O ano tem 12 meses ento 5 *12 = 60 meses, ento:
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i = 3% a.m n =60 meses.
Calcular o Montante
Usando o exemplo acima vamos achar o montante: achamos que os juros
eram de 1.500,00, ento:
O capital era de 10.000,00, ento s somar.
10.000,00 + 1.500,00 = 11.500,00
Mas voc pode utilizar uma formula no Excel, veja abaixo, use a
mesma planilha.
VF = VP * ( 1 + i * n )
VF = 10.000,00 * (1+ (0,05*3))
VF = 11.500,00
- Formula para calcular Capital
VP = VF
1 + (i*n)
- Formula para calcular Taxa de Juros
i= J
VP * n
- Formula para calcular o nmero de Meses
n= J
VP * i
Entre na HP12C:
Clique no boto Iniciar
-6-
Leve o ponteiro at Todos os programas;
Leve o ponteiro at HP Finance Calculator emulators;
Clique em HP12C platinum.
Siga os passos abaixo para fazer clculos na HP 12C
10.000 [ENTER] 0,05 [ENTER] 3 [X] [X|

Aps finalizar feche calculadora.
RESOLVA OS EXERCCIOS
NA PRXIMA PGINA
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1) Aplicou-se a importncia de R$ 2.350,00, pelo prazo de 6 meses, taxa de

2% a.m Calcular o valor dos juros simples.
2) A que taxa foi empregado o capital de R$ 15.247,00, que no prazo de 10

meses, rendeu os juros simples de R$ 3.280,00?
3) Calcular o juro simples obtido por um capital de R$ 8.600,00, taxa de

3% a.m, no prazo de 90 dias.
4) A que taxa foi empregado o capital de R$ 12.040,00, que no prazo de 3

meses, rendeu os juros simples de R$ 1.000,00 ?
5) Aplicou-se a importncia de R$ 3.000,00, pelo prazo de quatro meses,

com taxa de 2% a.m. Calcular o valor futuro em juros simples.
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2.1 Operaes de Desconto em Regime de Juros Simples

Ao contrair uma dvida a ser pago no futuro, comum o devedor
oferecer ao credor um ttulo que comprove essa dvida, ou operao. Veja abaixo
os ttulos de crditos mais comuns:
2.1.1 Nota Promissria
Podem ser usadas entre pessoas fsicas ou entre pessoas fsicas e

instituies financeiras. Nela so especificadas todas as informaes referentes
dvida, como: valor a ser pago, est incluso os juros, data de vencimento,
nome e assinatura do devedor, nome do credor e da pessoa que dever receber a
importncia a ser paga.
2.1.2 Duplicata Mercantil

So usadas por pessoa jurdica contra um cliente (pode ser pessoa
fsica ou jurdica) para o qual vendeu mercadoria a prazo, ou prestou
servios a serem pagos no futuro. Uma duplicata mercantil s ter validade se
for feita com base em uma nota fiscal. Deve conter os seguintes dados: o
aceite do cliente, o valor nominal, data e vencimento, o nome de quem dever
pagar e o nome da pessoa a quem dever pagar.
2.1.3 Letra de Cmbio

E um ttulo ao portador, emitido por uma instituio financeira em
operaes de crdito direto para pessoas fsicas ou jurdicas. Devem conter
as seguintes especificaes: valor de resgate (valor nominal mais os juros),
data de vencimento do ttulo e quem deve pagar.
2.1.4 Cheque Pr-Datado

Embora no especificados pela legislao, tem sido cada vez mais
empregados em operaes comerciais em funo da facilidade de uso. No
cheque deve conter: valor nominal, data programada para depsito e o emitente
(quem deve pagar).
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As operaes de desconto representam antecipao do recebimento
de valores futuros, representados por ttulos.
Portanto: VP = VF - D, ou D = VF - VP, onde D o desconto, a formula

diz: Valor futuro (VF) menos Descontos (D) que igual ao Valor Presente (VP).
2.2 Desconto Racional de Regime de Capitalizao

Simples (RCS)
No regime de capitalizao simples, os juros incidem sobre o valor

aplicado inicialmente. Neste regime, as operaes de desconto racional, ou por
dentro, representam a aplicao direta da frmula de capitalizao dos juros
simples, objetivando encontrar o valor presente. Veja a frmula a seguir:
VP = VF / (l + i * n), onde: / diviso, o * o sinal de vezes.
D = VF - VP
Vamos fazer um exemplo para aprender:
Um ttulo no valor nominal de R$ 1.000,00, com vencimento para 6 meses,

foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 3% a.m., calcule o valor
presente (VP) e o valor do desconto (D)
a.m significa ao ms.
VP = VF / (l + i * n)
VP= 1000 / ( l +0,03 *6)
VP = R$ 847,46
Vamos achar o desconto
D = VF VP
D=1000-847,46
D= 152,54
Entre no Excel e faa o exerccio

A B
4 VP ?
5 I 3,0%
6 N 6
7 VF 1000 =B7/(1+B5*B6)
8
9 =B7-B10
10 VP 847,46
11 D 152,54
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A frmula digitada na caixa do resultado.
Siga os passos abaixo para fazer os clculos na HP 12C:
VP 1.000 [ENTER] 0,03 [ENTER] 6 [X] 1 [+][/]

D 1.000 [ENTER] 847,46 [-]
Feche a calculadora.
NA PRXIMA PGINA
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1) Um ttulo no valor nominal de R$ 5.000,00, com vencimento para 12

meses, foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 1,5% a.m., calcule o
valor presente (VP) e o valor do desconto (D).
2) Uma nota promissria com valor nominal igual a R$ 3.000,00 com

vencimento programado para daqui a 7 meses, foi descontada hoje com taxa de
juros de 4% a.m, calcule o valor presente e o desconto.

anos, foi descontado hoje, com uma laxa de juros de 2% a.m., calcule o valor
presente (VP) e o valor do desconto (D).
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3.1 Desconto Comercial

O desconto comercial consiste em uma forma diferenciada da aplicao
de juros simples, os juros incidem sobre o valor futuro ou nominal da operao.
Veja a frmula:
Desconto D = VF * i * n
Valor Presente VP = VF * (1- i * n)
Taxa i= (l-(VP/VF)) / n
Valor Futuro VF = VP / (l- i * n)
Meses n = (l- (VP/VF)) / i
Vamos fazer um exemplo:
Um ttulo no valor nominal de R$ 1.000,00, com vencimento para 6 meses,

foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 3% a.m., calcule o valor
presente (VP) e o valor do desconto (D).
VP = VF*(l-i*n)
VP = 1000* (l-0,03* 6)
V P = R$ 820,00
VP = VF* i * n
D = 1000*0,03*6
D = R$ 180,00
Abra o Excel e faa o exerccio:
A B
4 VP ?
5 I 3%
6 N 6
7 VF 1000
8
9 VP R$ 820,00
10 D R$ 180,00
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Digite esta frmula onde est o R$ 820,00 = B7*(1-B5*B6)

Digite esta frmula onde est o R$ 180,00 = B7*B5*B6
Vamos fazer outro exerccio calculando o n (meses).

Usando o exerccio anterior, imagine que voc no sabia o valor do n:
VP = 820
VF=1000
i = 0,03%
n = (1 (VP/VF)) / i
n = (l-(820/1000))/0,03
n=6
Vamos fazer no Excel
A B
4 VF 1000
5 i 3%
6 n ?
7 VP 820
8
9 n 6
Digite a formula onde est o 6 = (1-(B7/B4))/B5
Usando o Excel, calcule o i (taxa), imagine que voc no saiba o valor

dele, igual fizemos para o n. A frmula para o clculo do i esta no incio desta
lio.
Vp 1.000 [ENTER] 0,03 [ENTERJ 6 [X] l [-] [*]

D 1.000 [ENTER] 0,03 [X] 6 [X]
NA PRXIMA PGINA
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meses, foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 2% a.m., calcule o
valor presente (VP) e o valor do desconto (D).
2) Um ttulo no valor nominal de R$ 3.000,00, com vencimento para 2 meses,

foi descontado hoje, e foi produzido um valor presente R$ 2.500,00, calcule a
taxa do juros por ms cobrado.
3) Um titulo com valor nominal de R$ 1.000,00, foi descontado hoje com

valor presente de R$ 730,00, com a taxa de 3% a.m, calcular o n.
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4.1 Desconto Bancrio

As operaes de desconto bancrio so similares a de desconto comercial.
A diferena que no desconto bancrio h a cobrana de uma taxa denominada
IOF (Impostos sobre Operaes Financeiras).
Veja a formula abaixo:
VP = VF * (l - i * n -t), onde o t a taxa de operaes (IOF)
Valor presente VP = VF - D
Desconto D = VF - VP
Um cheque no valor de R$ 3.000,00 que vence daqui a 6 meses, ser

descontado hoje com a taxa de 3% a.m, mais taxa operacional (IOF) de 0,7%,
calcule o desconto.
VP = VF*(l-i*n-t)
VP = 3.000 * (l- (0,03 * 6) - 0,007)
VP = R$ 2.439,00
D= VF VP
D= 3000 2439
D = R$ 561,00
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Faa no excel:
A B
4 VF 3000
5 i 3%
6 n 6
7 t 0,07%
8
9 VP 2439
10 D 561
Digite a formula onde est o 2439 =B4*(1-B5*B6-B7)

Digite a formula onde est o 561 =B4-B9
Siga os passos abaixo para fazer os clculos na HP 12C
Vp 3.000 [ENTER] l [ENTER] 0,03 [ENTER] 6 [X] [-] 0,007 [-] [X]
D 3.000 [ENTER] 2439 [-]
NA PRXIMA PGINA
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meses, foi descontado hoje, com uma laxa de juros de 2% a.m., calcule o
valor presente (VP) e o valor do desconto (D), o IOF de 0,55%.

3) Um cheque pr-datado no valor de R$ 12.325,00, com vencimento para 6

meses, foi descontado hoje, com uma laxa de juros de 2,8% a.m., calcule o
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5.1 Juros Compostos

No regime de juros compostos ou capitalizao composta, os juros
incidem sempre de forma acumulativa, a taxa de juros incidir sobre o
montante acumulado no final do perodo anterior, por exemplo:
Se voc aplicou R$ 1.000,00 a 1% ao ms durante 2 meses, as contas

sero assim:
No final do primeiro perodo 1000*1% = R$ 10,00, ento voc ter
R$ l .010,00
No final do segundo perodo 1010 * 1% = R$ 10,10, ento voc ter
R$ 1.020,10
Concluso seu saldo ser no final de 2 meses ser de: R$ 1.020,10
Mas para esses clculos existe uma formula, veja abaixo:
VF = VP * (l + i)n , no excel voc de utilizar o ^ para fazer um valor

elevado, ficaria assim ento: VF = VP * (l + i)^n
Voc ir aplicar R$ 10.000, durante 18 meses a uma taxa de 1,2% a.m, quanto
voc receber no final do perodo.
VF = VP * (l + i)n
VF = 10.000 * (1+ 0,012)18
VF = R$ 12.395,08
Faa no excel:
A B
3 Vp R$ 10.000,00
4 I 1,2%
5 N 18
6
7 VF R$ 12.395,08
- 19 -
Onde est o valor R$ 12.395,08 voc deve digitar a formula: =B3*(1+B4)^B5
VF 10.000[PV] 1,2[I| 18[N] FV CHS
Vamos ver outro exemplo, um pouco mais complexo:
Voc emprestou R$ 5.000,00 de um amigo a taxa de 24% a.a, e ir devolver o

dinheiro a ele no final de 16 meses. Quanto voc ler que devolver? Vamos
calcular.
Primeiro observe que a taxa de juros est ao ano e o perodo em meses, voc
deve primeiramente deixar os dois valores na mesma unidade, ou tudo em
meses, ou tudo em anos, vamos mexer no perodo, porque para mexer na taxa
envolveria outra formula que voc ainda no aprendeu.
Vamos converter os meses para ano, o ano tem 12 meses, ento voc faz:
16/12 = 1,33.
VF = VP * (1 + i)n
VF= 5.000 * ( l + 0,24)1,33
VF = R$ 6.656,12
Faa no excel:
A B
3 Vp R$ 5.000,00
4 i 124,0%
5 n 1,33
6
7 VP R$ 6.656,12
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Onde est o valor R$ 6.656,12 voc deve digitar a formula: =B3*(1+B4)^B5
Outras formulas:
VP = VF / (l+i)n
n = log(VF/VP) / log(l+i)
i= (VF/VP)1/n - l
Veja exemplos de cada formula:
Clculo do Valor Presente
VF = ?
VF = 10.000
i = l % am
n = 12 meses
VP = 10000/(1+0,01)12
VP = R$8.874,49
Clculo do Nmero de Meses
VP = 8.874,49
VF = 10.000
i = 1 % am
n=?
n = log(VF/VP) / log(l+i)
n = log(l 0000/8874,49) / log(l+0,01)
n = 12 meses
Clculo da Taxa de Juros
VP = 8.874,49
V F = 10.000
i=?
n = 12
i = (VF/VP) 1/n- l
i = ( l 0000/8874,49)1/12 - 1
i = 0,01 ou 1%
Faa os clculos (VP, i e n) no Excel, usando os mesmos valores usados aqui

na apostila.
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OBS Para usar log no excel s digitar "log".
Veja as formulas e faa no excel:
VP = B3/ (1+B4)^B5
n = LOG(B12/B10)/ LOG(1+B11)
i = (B19/B17)^(1/B18) - l
NA PRXIMA PGINA
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1) Uma determinada aplicao rende juros de 1,3% a.m, se aplicado por 36

meses e um valor inicial de R$ 15.000,00, calcule o montante no final do
perodo(VF)?
2) Uma televiso custa a vista R$ 599,00, a prazo ela passa a custar l .058,00,
para pagar em 10 vezes, qual foi taxa mensal de juros cobrada? Depois faa
na HP: VF 599.00ICHSJ |PV| 10[N] 1058[FV] [I].
3) Eu desejo obter no final de 36 meses um total de R$ 50.000,00, sendo que

a poupana rende 0,8% a.m, qual o valor que devo aplicar hoje(VP)?
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6.1 Convenes Linear Exponecial

Muitas vezes acontece de se aplicar um dinheiro por perodos
fracionrios, como por exemplo, 5 meses e 10 dias, para isto temos uma
formula para fazer esse tipo de clculo.
Veja a formula:
VF = VP * (l+i)m * (l + i * r/s)
Onde,
m nmero de perodos inteiros
r/s Perodo fracionrio.
Um capital de R$ 3.000,00, foi aplicado por 5 meses e 10 dias a uma taxa de

2% a.m no regime de capitalizao composta,
calcule o valor futuro.
O 10 foi dividido por 30 porque o ms
tem 30 dias e a taxa de juros est ao ms.
VF = VP * (l+i)m * (l + i * r/s)
VF = 3000 * (1+0,02)5 * (1+ 0,02 * 10/30)
VF = R$ 3.334,32
Faa no excel:
A B
3 Vp 3000
4 I 2%
5 M 5
6 RS 10
7
8 VF R$ 3.334,32
Onde est o valor R$ 3.334,32, voc deve digitar a formula:

=B3*(1+B4)^B5 * (1+B4*B6/30)
- 24 -
6.2 Desconto Racional a Juros Compostos
Representa a aplicao direta da formula para clculo do valor presente mediante
emprego de juros compostos.
Veja a formula:
VP = VF / (l+i)n
D = VF-VP
Um ttulo no valor de R$ 30.000,00 com vencimento para daqui 6 meses foi

descontado hoje a taxa de 2,3% a.m, calcule o valor presente e o valor dos
descontos.
VP = VF / (1+i)n
VP =30000/(1+0,023)6
VP = R$26. 1 73,84
D = VF - VP
D = 30000-26173,84
D = R$3.826,16
Faa no excel:
A B
3 Vp R$ 30.000,00
4 i 2,30%
5 n 6
6
7 VP R$ 26.173,84
8 D R$ 3.826,16
Onde est o valor R$ 26.173,84, voc deve digitar a fornula:

=B3 / (1+B4)^B5
Onde est o valor R$ 3.826,16, voc deve digitar a formula:

=B3-B7
NA PRXIMA PGINA
- 25 -
1) Um capital de R$ 23.350,00 foi aplicado por 10 meses e 8 dias a uma

taxa de 3% a.m. no regime de capitalizao composta, calcule o valor futuro.
2) Um ttulo no valor de R$ 10.234,00 com vencimento para daqui 4 meses

foi descontado hoje a taxa de 2,9% a.m, calcule o valor presente.
3) Um cheque no valor de R$ 8.320,00 com vencimento para daqui a 2 meses

foi descontado hoje a taxa de 3,0% a.m, calcule o valor presente e o valor dos
descontos.
- 26 -
7.1 Equivalncia de Capitais

Dois ou mais capitais nominais, com datas de vencimento determinadas,
dizem ser equivalentes quando, descontados para uma data focal, mesma
taxa de juros compostos e em condies idnticas, produzem valores iguais.
Fluxo A Fluxo B
Ms VF Ms VF
1 864,00 2 816,48
3 377,91 5 367,33
7 428,46 8 740,37
Total VP 1350,00 Total VP 1.350,00
Considere a taxa de 8% a.m.
Para saber o total do valor presente voc deve calcular o VP das 3 linhas
do Fluxo A e depois somar os 3 valores presentes, e fazer o mesmo no Fluxo
B, se der o mesmo total nos dois, eles so capitais equivalentes. Vamos
calcular, use a formula da aula 6 de DESCONTO RACIONAL.
FLUXO A FLUXO B
VP = VF / (l+i)n VP = VF / (l+i)n
VP = 864 7(1+0,08)1 VP = 816,48 7 (1+0,08)2
VP = R$ 800,00 VP = R$ 700,00
VP -377,917(l+0,08)3 VP = 367,33/(1+0,08)5
VP = R$ 300,00 VP = R$ 250,00
VP = 428,46 7 (1+0,03)7 VP = 740,37 7 (1+0,08)8
VP = R$ 250,00 VP = R$400,00
- 27 -
Se voc somar os VPs do Fluxo A, chegar ao valor de R$l.350,00
Se voc somar os VPs do Fluxo B, chegar ao valor de R$1.350,00.

Portanto os capitais so equivalentes.
Faa as contas acima no Excel.
NA PRXIMA PGINA
- 28 -
1) Considerando uma taxa de juros 18% a.s, na data focal 6, verifique se os

fluxos abaixo so equivalentes.
Fluxo A Fluxo B
Ms VF Ms VF
0 420,00 3 960,00
1 318,00 7 320,00
4 526,00 9 1.244,43
Total VP Total VP
- 29 -
8.1 Taxas Proporcionais

Duas taxas so proporcionais quando formam uma proporo com
seus respectivos perodos reduzidos mesma unidade de tempo. A razo
entre as taxas a mesma que a ni/fio entre seus perodos.
Exemplos:
a) 3% a.m proporcional a 36% a a, pois 3 = 1

36 12
b) 0,5% a.d proporcional a 15% a m, pois 0,5 = 1

15 30
c) 60% a.a proporcional a 30% a s, pois 60 = 12

30 6
8.2 Taxas Equivalentes

Duas taxas, expressas em perodos de tempo diferentes, so equivalentes
quando, aplicadas a um mesmo capital (PV) e num mesmo prazo, produzem o
mesmo montante (FV).
Considere o seguinte problema: Calcular, pelo regime de juros

compostos, o montante produzido por um capital de RS 10.000,00 aplicado:
Formula que vamos usar da aula passada, para calcular o montante,

no regime de juros compostos.
Usando a formula de VF de juros compostos calcule.
VF=PV*(l+i)n
- 30 -
a) durante l ano, taxa de 36% a a LEMBRETE

VF = 10.000 . 1,361 = R$ 13.600,00
O conceito de
taxas equivalentes
b) durante 12 meses, taxa de 3% a m est diretamente
VF = 10.000 . 1,0312 = R$ 14.257,60 ligado ao regime
de capitalizao
composta.
c) durante l ano, taxa de 42,576% a.a
VF = 10.000 . 1,425761 = R$ 4.257,60
Observando o exemplo acima e conforme a definio de taxas

equivalentes, conclumos que:
3% a.m (exemplo b) e 36% a.a (exemplo a) so taxas proporcionais mas no

so taxas equivalentes, pois produzem valores finais diferentes, observe.
No regime de capitalizao composta, duas taxas proporcionais no so

equivalentes, ou seja, no produzem o mesmo montante no final.
Portanto, para 3% a.m precisamos de uma taxa de 42,576% a.a assim

elas so taxas equivalentes.
Cuidado para no se enganar uma taxa proporcional no produz o mesmo

capital no final, como acabamos de ver. ISSO SERIA MAIS OU MENOS
ASSIM: ALGUM LHE DIZ QUE IR TE COBRAR 36% a.a, MAS
ELE FAZ A CAPITALIZAO MENSAL DE 3% a.m, E VIMOS NO
EXEMPLO QUE AO ANO NA REALIDADE A TAXA DE 42,576%
E NO 36%.
Vamos aprender a calcular as taxas equivalentes.
Veja a formula abaixo:
iq = (1+ic)nd/nc - 1
- 31 -
Onde:
Iq = Taxa equivalente;
Ic = Taxa conhecida;
Nd - Perodo referente taxa desconhecida;
Nc = Perodo referente taxa conhecida.
Vamos ver um exemplo:
l) Qual a taxa anual equivalente a 3 % a.m?
iq=?
ic = 3% ou 0,03
nd = a.a ou 12 meses Foi colocado em meses porque a nc, ou seja, a

taxa conhecida esta em meses, lembra-se que dever estar tudo na mesma base.
nc = a.m ou l ms
Vamos calcular usando nossa formula:
iq = (l+ic) nd/nc -l
iq = (1+0,03) 12/1 -l
iq = 0,42576 ou 42,576% a.a
Faa o mesmo calculo no Excel
2) Qual a taxa mensal equivalente a 60% a. a?
iq=?
ic = 60% ou 0,6
nd = a. m ou l ms
nc = a.a ou 12 meses, como a nd esta em meses colocamos este tambm em

meses.
- 32 -
Vamos calcular usando nossa formula:
iq = (l+ic) nd/nc -l
iq = (1+0,6)1/12-1
iq = 0,03994 ou 3,994% a.m
NA PRXIMA PGINA
- 33 -
l) Qual a taxa anual equivalente a 5% a.m?
2) Qual a taxa trimestral equivalente a 48% a.a?
3) Qual a taxa semestral equivalente a 50% a.a?
4) Qual a taxa mensal equivalente a 0,5% a.d?
5) Qual a taxa anual equivalente a 12,4% a.t?
6) Qual a taxa mensal equivalente a 8% a.b?
- 34 -
9.1 Taxa Efetiva

uma taxa expressa no mesmo perodo da capitalizao dos juros.
- Representa o juro efetivamente pago ou recebido.
Exemplos: 30% a a, com capitalizao anual dos juros;
15% a t, com capitalizao trimestral dos juros;
6% a m, com capitalizao mensal dos juros;
0,5% a d, com capitalizao diria dos juros.
A taxa nominal muito utilizada pelo mercado, aparecendo nos

contratos financeiros, mas nos clculos utiliza-se a taxa efetiva.
Na resoluo de problemas que apresentam taxas nominais, adotamos

que a taxa por perodo de capitalizao seja proporcional taxa nominal.
Exemplo: um emprstimo foi efetuado taxa de 30% a.a, com capitalizao

mensal dos juros. Qual a taxa efetiva anual?
30% a.a, com capitalizao mensal uma taxa nominal. Para capitalizar os juros
mensalmente utilizamos a taxa mensal proporcional a 30% a.a, portanto:
3 0 / 1 2 = 2,5 2,5% a.m
A taxa efetiva anual a taxa anual equivalente a 2,5% a m.
- 35 -
Portanto:
iq = (l+ic)nd/nc-l
ia = (l +0,025)12/1- l
ia = 1,02512 - 1
ia = l ,34488 - l
ia = 0,34488
ra = 34,488% a a
Faa no Excel o exerccio anterior
NA PRXIMA PGINA
- 36 -
1) Uma taxa de 48% a.a capitalizada trimestralmente. Calcule a taxa

efetiva anual.
2) Um Banco emprestou R$ 30.000,00 por 3 anos, cobrando juros de 42%

a.a, com capitalizao bimestral dos juros. Calcule a taxa efetiva anual e o
montante a ser devolvido no final do prazo.
3) Uma loja financia suas mercadorias taxa de 60% a.a, com capitalizao
mensal dos juros. Calcular a taxa efetiva anual.
4) A caderneta de poupana paga juros de 6% a.a, com capitalizao

mensal dos juros. Qual a sua taxa efetiva anual?
- 37 -
5) Voc aplica a juros compostos R$ 5.000,00 durante um ano a taxa de
30% a.a, com capitalizao mensal dos juros. Calcular o montante ao final
do prazo e a taxa efetiva anual.
6) Foi aplicado R$ 20.000,00 taxa de 6% a.m, com capitalizao diria

dos juros. Calcular o montante ao final de 12 dias.
- 38 -
10.1 Funes Do Excel
10.1.1 Pgto
Pagamento, esta funo serve para voc calcular pagamentos, ou
seja, para voc saber quanto vai pagar por ms de um determinado produto,
vamos ver um exemplo:
ABRA O EXCEL
1) Um produto cujo preo vista de R$ 500,00 financiado a taxa de 4%

a.m. Calcular o valor da prestao mensal no plano: 5 prestaes sem
entrada (0 + 5).
Digite os dados nas respectivas clulas:
A3 Taxa de Juros
A4 Valor vista
A5 Nmero de prestaes
A7 Valor de cada prestao
B3 4%
B4 R$ 500,00
B5 5
Clique na clula B7, depois clique no menu Inserir e na opo Funo,

observe que exibido uma janela, clique na seta da caixa Categoria.
- 39 -
Agora escolha Financeira.
Na caixa Selecione uma funo escolha PGTO.
Clique em OK.
- 40 -
Observe que exibida outra janela, a arrume na tela para que voc possa
ver os valores na planilha.
Nesta janela exibida clique na caixa Taxa, depois clique na clula B3.
Clique na caixa Nper e depois clique na clula B5.

Clique na caixa VP e depois digite um sinal de menos (-) e por fim clique
na clula B4.
Clique em OK.
- 41 -
Observe que foi calculado e voc ir pagar 5 prestaes de: R$112,31
10.1.2 PGTO
Retorna os juros pagos durante um perodo especfico do
investimento.
Vamos fazer o seguindo exemplo:
Emprestamos R$ 8.000.000,00, com a taxa de 10% a.a, durante 3 anos,

mas passado l ano desejo saber quanto j paguei de juros.
Digite os dados nas respectivas clulas:
A3 Taxa de Juros anual

A4 Perodo
A5 O nmero de anos no investimento
A6 Quantia do emprstimo
A8 Valor dos juros pagos
B3 10%
B4 1
B5 3
B6 R$ 8.000.000,00
Vamos fazer:
Clique na clula B8, clique no menu Inserir e na opo Funo.
Abre-se uma janela, na caixa Categoria escolha Financeira, na caixa

Selecione a funo, clique em PGTO e depois em OK.
Abre-se uma janela. Arrume-a para poder ver os valores nas clulas.
- 42 -
Clique na caixa Taxa, depois clique na clula B3.
Clique na caixa Perodo, depois clique na clula B4.
Clique na caixa Nper, depois clique na clula B5.
Clique na caixa VP, digite um sinal de menos (-) depois clique na

clula B6.
Clique em OK.
Observe que foi calculado, o juro que voc pagou neste perodo foi de: R$
533.333,33
NA PRXIMA PGINA
- 43 -
Faa estes outros exerccios no Excel

1) Uma geladeira vendida por R$ 1.000,00 vista. Se a loja cobra juros
de 5% ao ms, qual o valor das prestaes em um plano de (O + 4) mensais
e iguais?
2) Um carro que custa R$ 20.000,00 vista, voc vai financiar em 24

prestaes (0+24), pagando um juro de 2,99% a.m, qual ser o valor de
cada prestao.
3) Emprestamos R$ 100.000,00, com a taxa de 5% a.a, durante 5 anos, mas

passado 3 anos desejo saber quanto j paguei de juros.
4) Foi emprestado do banco ABC a quantia de R$ 20.000,00, com a taxa

de 12% a.a, durante 2 anos, mas passado l ano desejo saber quanto j
paguei de juros.
5) Um fogo vendido por R$ 249,00 vista. Se a loja cobra juros de 3%

ao ms, qual o valor das prestaes num plano de (0+12) mensais e iguais?
- 44 -
11.1 Sistema de Amortizao Constante (SAC)

Por este sistema o credor exige a devoluo do principal em n
parcelas igual, incluindo os juros sobre o saldo devedor.
11.1.2 SAC, com prazo de carncia e prazo de utilizao

unitrio.
Uma empresa emprestou do Banco ABC a quantia de R$ 100.000,00,

foi concedido um prazo de 3 anos de carncia, os juros so pagos
anualmente, a taxa de 10% a.a e que o principal ser amortizado em 4
parcelas anuais, veja a tabela a seguir.
100.000,00 / 4 = 25.0000,00 (valor a ser amortizado por ano), l;aa essa

tabela no Excel, nos juros e prestaes, coloque as formulas para efetuar o
clculo. Onde est em negrito so as formulas.
Ano Saque Saldo Amortizao Juros Prestao

devedor (A) (J) (A) + (J)
0 100.000 100.000 0 - -
1 - 100.000 0 10.000 10.000
2 - 100.000 0 10.000 10.000
3 - 75.000 25.000 10.000 35.000
4 - 50.000 25.000 7.500 32.500
5 - 25.000 25.000 5.000 30.000
6 - - 25.000 2.500 27.500
Total - - 100.000 45.000 145.000
Analise a tabela para entender o que foi feito. Caso no entender

chame seu professor.
Formulas: Juros = saldo devedor do perodo anterior * 10% Prestao =
Amortizao + juros
- 45 -
11.1.2 SAC, com prazo de carncia e juros capitalizados e
prazo de utilizao unitrio.
Nesse sistema a empresa no paga os juros durante a carncia, com

isso os juros sero capitalizados durante a carncia. Vejamos a tabela
abaixo. Vamos utilizar o mesmo exemplo anterior. Faa essa tabela no
Excel, no saldo devedor onde est em negrito, nos juros e prestaes,
coloque as formulas para efetuar o clculo.
Ano Saque Saldo Amortizao Juros (J) Prestao

devedor (A) + (J)
(A)
0 100.000 100.000 - - -
1 - 110.000 - - -
2 - 121.000 - - -
3 - 75.000 25.000 33.100 58.100
4 - 50.000 25.000 7.500 32.500
5 - 25.000 25.000 5.000 30.000
6 - - 25.000 2.500 27.500
Total - - 100.000 48.100 148.100
Analise a tabela para entender o que foi feito. Caso no entender chame seu
professor.
NA PRXIMA PGINA
- 46 -
1) Uma empresa emprestou do Banco ABC a quantia de R$ 90.000,00, foi

concedido um prazo de 2 anos de carncia, os juros so pagos anualmente, a
taxa de 15% a.a e que o principal ser amortizado em 3 parcelas anuais,
faa a tabela abaixo no Excel. Depois preencha em sua apostila.
Ano Saque Saldo Amortizao Juros Prestao

0
1
2
3
4
Total
- 47 -
12.1 Sistema Price

Por este sistema a taxa de juros contratada dada em lermos
nominais. Na prtica esta taxa dada em termos anuais. No clculo
utilizada a taxa proporcional ao perodo a que se refere a prestao,
calculada a partir da taxa nominal.
Veja o exemplo abaixo:
A empresa X emprestou R$ 100.000,00 do banco ABC, sem

carncia, a taxa de 12% a.a e que a devoluo deve ser feita em 8 meses.
A taxa esta ao ano e a correo dos juros ao ms, temos ento que
deixar as taxas nos mesmos perodos vamos ver qual a laxa proporcional
em meses.
i = 12/12 = l%a.m
Neste sistema temos que calcular o valor da prestao, veja a formula abaixo
para efetuarmos o clculo:
R ou PMT = VP *[ i*(l+i)^n / (l + i)An- 1] * (1+ i)^m
R ou PMT = Valor da prestao
VP = Valor presente
i = taxa
n =juros
m = carncia, se no possuir utilize o zero, que o caso de nosso exemplo.
R =100000* [0,01 *(1+0,01)^8/(1+0,01)A8-1]*(1+0,01)^0
R= 13.069,03
- 48 -
Vamos construir a tabela, monte-a no Excel.
Meses Saldo devedor Amortizao Juros Prestao

(A) (J) (A) + (J)
0 100.000,00 -
1 87.930,97 R$ 12.069,03 R$1.000,00 R$ 13.069,03
2 75.741,25 R$ 12.189,72 R$ 879,31 R$13.069,03
3 63.429,63 R$12.311,62 R$ 757,41 R$13.069,03
4 50.994,90 R$ 12.434,73 R$ 634,30 R$13.069,03
5 38.435,82 R$ 12.559,08 R$ 509,95 R$13.069,03
6 25.751,15 R$ 12.684,67 R$ 384,36 R$13.069,03
7 12.939,63 R$12.811,52 R$ 257,51 R$13.069,03
8 - R$ 12.939,63 R$129,40 R$13.069,03
Total - R$100.000,00 R$ 4.552,23 R$104.552,23
Veja abaixo como foi feito no Excel:
A B
1 VP R$ 100.000,00
2 i 0,01
3 n 8
4 m 0
5 i*(1+i)^n 0,01082857 = B2*(1+B2)^B3
6 (1+i)^n-1 0,08285671 = (1+B2)^B3-1
7 (1+i)^m 1 = (1+B2)^B4
8 R R$ 13.069,03 = B1*(B5/B6)*B7
NA PRXIMA PGINA
- 49 -
1) A empresa X emprestou R$ 80.000,00 do banco ABC, sem carncia, a

taxa de 3%a.m e que a devoluo deve ser feita em 8 meses.
Faa a tabela abaixo no Excel, depois preencha em sua

apostila.
Meses Saldo Amortizao Juros Prestao

0
1
2
3
4
5
6
7
8
Total
- 50 -
13.1 Sistema Americano (Sa)

Por este sistema o principal devolvido em uma s parcela, aps ter
decorrido o prazo de carncia estipulado. Os juros podem ser pagos durante
a carncia ou capitali/ada c devolvida juntamente com o principal.
13.2 S, com Devoluo dos Juros durante a Carncia

Os juros so calculados sobre o saldo devedor.
A empresa J emprestou R$ 100.000,00 do banco ABC, a unia taxa
de 6% a.s com prazo de utilizao unitrio, para ser devolvido aps uma
carncia de 2 anos. Sabendo-se que os juros sero cobrados
semestralmente, calcular a planilha pelo sislema americano, faa no Excel.
Em negrito so as contas que utilizaram formulas.
Saldo Amortizao Juros Prestao

Semestre
0 100.000 -
1 100.000 0 6.000 6.000
2 100.000 0 6.000 6.000
3 100.000 0 6.000 6.000
4 - 100.000 6.000 106.000
Total - 100.000 24.000 124.000
Juros saldo devedor anterior * 6%

Prestao Amortizao + Juros
13.3 S, COM CAPITALIZAO DOS JUROS
Os juros de um perodo so acrescidos ao saldo devedor anterior.

Na tabela abaixo usamos o exemplo anterior, monte-a no Excel. Em
negrito so as contas que utilizaram formulas.
- 51 -
Amortizao Juros Prestao

Ano Saldo devedor
(A) (J) (A) + (J)
0 100.000 - - -
1 106.000 - - -
2 112.360 - - -
3 119.101,60 - - -
4 - 100.000 26.247,70 126.247,70
Total - 100.000 26,247,70 126.247,70
Saldo Devedor (Saldo devedor anterior * 6%) + saldo devedor anterior.

Juros Ultimo saldo devedor * (1+0,06) principal
Prestao Amortizao + Juros
NA PRXIMA PGINA
- 52 -
1) Uma empresa emprestou do Banco ABC a quantia de R$ 90.000,00, foi

concedido um prazo de 4 anos de carncia, os juros so pagos anualmente,
a taxa de 15% a.a e que o principal ser amortizado em 3 parcelas anuais,
faa a tabela nbaixo no Excel e depois preencha em sua apostila.
Saldo Amortizao Juros Prestao

Ano
0
1
2
3
4
Total
- 53 -
14.1 Reviso usando HP 12C

Importante: todos os exerccios so referentes a juros compostos.
Entre na HP 12C:
Clique no boto Iniciar
Leve o ponteiro at Todos os programas;
Leve o ponteiro at HP Finance Calculator emulators;
Clique em HP12C platinum.
Para ligar e desligar use a tecla ON.

Para zerar use a tecla CLX
Vamos definir sua calculadora para duas casas decimais,

aperte as seguintes teclas: [f] 2, pronto.
1) Uma mquina fotogrfica foi anunciada por R$ 140,00 vista ou em 2

parcelas, com taxa de juros de 5%, qual o valor futuro? corno calcular:
[f] [REG] 2 [n] 5[i] 140[PV] [FV]
O resultado ser: -154,35, ou seja, 154,35
2) Roberto emprestou a um amigo R$ 8.000,00 a juros de 5% a.m, quanto

Roberto receber daqui 14 meses?
[f] [REG] 14 [n] 5[i] 8000[PV] [FV]
O resultado ser: -15.839,4528, ou seja, 15.839,45
3) Voc aplicou R$ 25.000,00 durante 42 dias a uma taxa de 50% a.a,

quanto voc resgatar, considere o ano comercial.
- 54 -
[f] [REG] 42[ENTER] 360[-] [n] 50 [i] 25000[CHS] [PV] [FV]
O resultado ser: 26.458,33
4) Voc deseja fazer uma aplicao hoje e resgatar daqui um ano R$

5.000,00, com uma taxa de juros de 1,8% a.m, quanto devo aplicar hoje?
[f] [REG] 12[n] l,8[i] 5000 [FV] [PV]
O resultado ser: - 4,036,42, ou seja, 4,036,42
5) Um banco ABC emprestou R$ 550,00 para Bernardo e no final de 2

meses Bernardo pagou ao banco R$ 670,00. Qual foi o valor da taxa
mensal de juros cobrada?
[f] [REG] 2[n] 550[PV] 670[CHS][FV] [i]
O resultado ser: 10,37% a.m
6) Calcule as taxas efetivas apresentadas a seguir, considerando um ano

formado por 252 dias teis.
a) l,67% a.m;
b) l,80% a.m;
c) 2,20% a.m.
a) [f] [REG] 252[n] 1,67 [ENTER] 30 [-] [i] 100 [CHS] [PV] [g] [BEG]
[FV]
O resultado ser: 115,06, ou seja, 100 - 115,06 = 15,06% a.a
b) [f] [REG] 252[n] 1,80 [ENTER] 30 [-] [i] 100 [CHS] [PV] [g] [BEG]
[FV]

c) [f] [REG] 252[n] 2,20 [ENTER] 30 [-] [i] 100 [CHS] [PV] [g] [BEG]
[FV]
7) Um produto foi anunciado por R$ 600,00 a vista ou 1+8 parcelas iguais

de R$ 80,00, qual foi a taxa de juros cobrada?
[f] [REG] 9[n] 600[PV] 80[CHS] [PMT] [g] [BEG] [i]

- 55 -
8) Um produto foi anunciado por R$ 600,00 a vista ou 0+9 parcelas iguais
de R$ 80,00, qual foi a taxa de juros cobrada?
[f] [REG] 9[n] 600[PV] 80[CHS] [PMT] [g] [END] [i]
9) Voc deseja ter um plano de aposentadoria privada, voc tem hoje 24

anos e quer se aposentar aos 55 anos. E aps isso gostaria de receber R$
3.700,00 pelo resto da vida, sabendo se que a taxa de juros do mercado para
esse tipo de plano de 8% a.a, quanto devo depositar a partir de hoje e por
ms para ter esta renda de R$ 3.700,00?
Mude sua calculadora para quatro casas decimais: [f] 4
Vamos primeiro calcular a taxa mensal equivalente a 8% a.a
[f] [REG] 12[n] 100 [CHS] [PV] 108[FV] g [BGE] [i]
Vamos calcular qual seria o saldo que voc deveria ter na conta: 3700 /
0,006434 = 575.069,94
Vamos calcular o valor que voc deve depositar mensalmente, entre 24

e 55 anos tem: 372 meses.
[f] [REG] 372[n] 0,6434[i] 575069,94 [FV] [g] [BEG] [PMT]
O resultado ser: -372,57, ou seja, 372,57 por ms.
- 56 -
15.1 Reviso Geral

Use o mtodo que desejar: papel, Excel ou calculadora HP.
1) Aplicou-se a importncia de R$ 1.450,00, pelo prazo de 8 meses, taxa

de 3% a.m. Calcular o valor dos juros simples.
2) A que taxa foi empregada o capital de R$ 18.254,00, que no prazo de 12


meses, foi descontado hoje, com uma laxa de juros de 1,87% a.m., calcule
o valor presente (VP) e o valor do desconto (D). Juros Simples.
4) Uma nota promissria com valor nominal igual a R$13.000,00 com

vencimento programado para daqui a 6 meses, foi descontada hoje com
taxa de juros de 2,8% a.m, calcule o valor presente e o desconto. Juros
Simples.
- 57 -
meses, foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 1,3% a.m., calcule o
Valor presente (VP) e o valor do desconto (D), o IOF de 0,65%. Juros
simples.
6) Uma determinada aplicao rende juros de 0,73% a.m, se aplicado por

36 meses e um valor inicial de R$ 10.300,00, calcule o montante no final
do perodo (VF)? Juros compostos.
7) Uma televiso custa a vista R$ 999,00, prazo ela passa a custar R$

1.800,00, para pagar em 10 vezes, qual foi taxa mensal de juros cobrada?
Juros Compostos.
8) Um ttulo no valor de R$ 12.324,00 com vencimento para daqui a 4

meses foi descontado hoje taxa de 1,9% a.m, calcule o valor presente.
Juros compostos.
9) Qual a taxa anual equivalente a 2% a.m? Juros compostos.
- 58 -
10) Qual a taxa trimestral equivalente a 60% a.a? Juros compostos.
11) Uma taxa de 36% a.a capitalizada trimestralmente. Calcule a taxa

efetiva anual. Juros compostos.
12) Um Banco emprestou R$ 130.000,00 por 5 anos, cobrando juros de 3%

a.a, com capitalizao bimestral dos juros. Calcule a taxa efetiva anual e o
montante a ser devolvido no final do prazo. Juros compostos.
- 59 -
16.1 Avaliao
Use o mtodo que desejar: papel, Excel ou calculadora HP.
l) A que taxa foi empregada o capital de R$ 5.560,00, que no prazo de 13

2) Aplicou-se a importncia de R$ 23.345,00, pelo prazo de quatro meses,

com taxa de 0,73% a.m. Calcular o valor futuro em juros simples.

Valor presente (VP) e o valor do desconto (D). Juros simples
4) Um titulo com valor nominal de R$ 13.456,00, foi descontado hoje com

valor presente de R$ 10.730,00, com a taxa de 2,3% a.m, calcular o n. Juros
Simples
- 60 -
5) Um cheque pr-datado no valor de R$ 31.123,45, com vencimento para

8 meses, foi descontado hoje, com uma taxa de juros de 2,1% a.m., calcule
o valor presente (VP) e o valor do desconto (D), o IOF de 0,7%. Juros
simples.
6) Um DVD custa a vista R$ 400,00, a prazo ele passa a custar R$ 500,00,

para pagar em 5 vezes, qual foi taxa mensal de juros cobrada? Juros
compostos.
7) Um cheque no valor de R$ 18.432,00 com vencimento para daqui 4

meses foi descontado hoje a taxa de 2,0% a.m, calcule o valor presente e o
valor dos descontos. Juros compostos.
8) Qual a taxa anual equivalente a 8,4% a.t? Juros compostos.
- 61 -
9) Qual a taxa mensal equivalente a 6% a.b? Juros compostos.
10) Voc aplica a juros compostos R$ 3.540,00 durante uni ano a taxa de
12% a.a, com capitalizao mensal dos juros. Calcular o montante ao final
do prazo e a taxa efetiva anual. Juros compostos.
- 62 -
- 63 -
- 64 -

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Matemtica Financeira Dinamic Computer

O desconhecimento das formas de clculo de juros leva os

A Matemtica Financeira trata do estudo do valor do dinheiro ao

1.2 Princpios Bsicos

1.3 Capital Inicial ou Valor Presente

1.5 Montante ou Valor Futuro

1.7 Juros Simples

Usa-se as seguintes variveis para calcular:

Veja a formula para calcular juros simples:

E o resultado ser R$ 1.500,00

Importante: O i e o n devem estar no mesmo perodo, ou seja, se o i est em

E quando no estiver na mesma base?

Voc ter que converter um dos dois.

Ex: i = 3% a.m n = 5 anos

Vamos converter o tempo, ou seja, vamos pass-lo para ms.

O ano tem 12 meses ento 5 *12 = 60 meses, ento:

10.000,00 + 1.500,00 = 11.500,00

- Formula para calcular Capital

- Formula para calcular Taxa de Juros

- Formula para calcular o nmero de Meses

Clique no boto Iniciar

Leve o ponteiro at Todos os programas;

Leve o ponteiro at HP Finance Calculator emulators;

Clique em HP12C platinum.

Siga os passos abaixo para fazer clculos na HP 12C

10.000 [ENTER] 0,05 [ENTER] 3 [X] [X|

1) Aplicou-se a importncia de R$ 2.350,00, pelo prazo de 6 meses, taxa de

2) A que taxa foi empregado o capital de R$ 15.247,00, que no prazo de 10

3) Calcular o juro simples obtido por um capital de R$ 8.600,00, taxa de

4) A que taxa foi empregado o capital de R$ 12.040,00, que no prazo de 3

5) Aplicou-se a importncia de R$ 3.000,00, pelo prazo de quatro meses,

2.1 Operaes de Desconto em Regime de Juros Simples

2.1.1 Nota Promissria

Podem ser usadas entre pessoas fsicas ou entre pessoas fsicas e

2.1.2 Duplicata Mercantil

2.1.3 Letra de Cmbio

2.1.4 Cheque Pr-Datado

Portanto: VP = VF - D, ou D = VF - VP, onde D o desconto, a formula

2.2 Desconto Racional de Regime de Capitalizao

No regime de capitalizao simples, os juros incidem sobre o valor

VP = VF / (l + i * n), onde: / diviso, o * o sinal de vezes.

Um ttulo no valor nominal de R$ 1.000,00, com vencimento para 6 meses,

a.m significa ao ms.

Entre no Excel e faa o exerccio

A frmula digitada na caixa do resultado.

Siga os passos abaixo para fazer os clculos na HP 12C:

VP 1.000 [ENTER] 0,03 [ENTER] 6 [X] 1 [+][/]

1) Um ttulo no valor nominal de R$ 5.000,00, com vencimento para 12

2) Uma nota promissria com valor nominal igual a R$ 3.000,00 com

3) Um ttulo no valor nominal de R$ 15.000,00, com vencimento para 2

3.1 Desconto Comercial

Vamos fazer um exemplo:

Um ttulo no valor nominal de R$ 1.000,00, com vencimento para 6 meses,

Abra o Excel e faa o exerccio:

Digite esta frmula onde est o R$ 820,00 = B7*(1-B5*B6)

Vamos fazer outro exerccio calculando o n (meses).

Vamos fazer no Excel

Digite a formula onde est o 6 = (1-(B7/B4))/B5

Usando o Excel, calcule o i (taxa), imagine que voc no saiba o valor

Siga os passos abaixo para fazer os clculos na HP 12C:

Vp 1.000 [ENTER] 0,03 [ENTERJ 6 [X] l [-] [*]

1) Um ttulo no valor nominal de R$ 5.000,00, com vencimento para 3

2) Um ttulo no valor nominal de R$ 3.000,00, com vencimento para 2 meses,

Digite esta frmula onde est o R$ 820,00 = B7(1-B5B6)

Digite a formula onde est o 2439 =B4(1-B5B6-B7)