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Cmo se calculan las cuotas de intereses y de amortizacin?

Pero, en un prstamo, tan importante es el clculo de la cuota como su descomposicin en intereses y


amortizacin, es decir:

Cuota = Intereses + Amortizacin

Evidentemente, en un prstamo con cuota constante, el reparto interno entre amortizacin del principal y pago
de intereses no es constante:

Lo ms fcil de calcular es el importe de los intereses. Los intereses se calculan siempre sobre el
capital vivo, es decir, sobre lo que nos queda por pagar. As, si nos prestan 12.000 al 7%, el primer ao del
prstamo pagaremos el 7% de 12.000 = 840 ( = I1).

La cuanta de la amortizacin sera el resto de la cuota, es decir, A1 = 2.926,69-840 = 2.086,69 .

Para resumir los pagos, se suele construir un cuadro de amortizacin como el que sigue:

Ao Cuota Intereses Amortizacin Capital Vivo


0 -- -- -- C0
1 a1 I1 A1 C1
2 a2 I2 A2 C2
3 .

En nuestro caso, quedara as:

Ao Cuota() Intereses() Amortizacin() Capital vivo ()


0 -- -- -- 12.000,00
1 2.926,69 840,00 2.086,69 9.913,31
2 2.926,69 693,93 2.232,76 7.680,56
3 2.926,69 537,64 2.389,05 5.291,51
4 2.926,69 370,41 2.556,28 2.735,22
5 2.926,69 191,47 2.735,22 0,00

El cuadro se genera siguiendo el procedimiento descrito:

Calcular la cuota (anualidad o mensualidad): 2.926,69.

Calcular los intereses sobre el capital vivo: 7% de 12.000 = 840.

Calcular el capital amortizado como el resto de cuota: 2.926,69-840 = 2.086,69.

Calcular el nuevo capital vivo, restando el capital amortizado al capital vivo anterior: 12.000-2.086,69
= 9.913,31.

Repetir el proceso hasta el final.

Adems del monto del prstamo, la tasa de inters y el plazo otorgado, para
determinar la cuota a pagar se debe tomar en cuenta el mtodo o sistema de
amortizacin que utilice el banco o entidad financiera que otorga el crdito; los cuales
bsicamente utilizan dos mtodos: el mtodo alemn y el mtodo francs.

Veamos a continuacin cada uno de ellos:

1. Mtodo alemn
El mtodo alemn hoy en da no es muy utilizado; en este mtodo las cuotas son
decrecientes, es decir, al principio se pagan cuotas altas, pero luego van
disminuyendo.

Para entender este mtodo, veamos un ejemplo:

Supongamos que hemos adquirido un prstamo de US$1 000, a una tasa de inters
mensual de de 4%, por un periodo de 5 meses.

Para hallar la cuota utilizando el mtodo alemn, en primer lugar, debido a que en
este mtodo las amortizaciones son constantes, hallamos las amortizaciones
dividiendo el prstamo (1000) entre el nmero de periodos (5), y luego, hallamos los
saldos que van quedado de la deuda al ir deducindole las amortizaciones:

Amortizaci
n Saldo n Inters Cuota

0 1000

1 800 200

2 600 200

3 400 200

4 200 200

5 0 200

Tota
l 1000
Luego, para determinar los intereses a pagar, para el primer periodo, aplicamos la tasa
de inters (4%) sobre el prstamo (1000), y luego sobre los saldos de la deuda que van
quedando:

Amortizaci
n Saldo n Inters Cuota

0 1000

1 800 200 40
2 600 200 32

3 400 200 24

4 200 200 16

5 0 200 8

Tota
l 1000 120
Y, finalmente, para hallar las cuotas a pagar, sumamos las amortizaciones ms los
intereses:

Amortizaci
n Saldo n Inters Cuota

0 1000

1 800 200 40 240

2 600 200 32 232

3 400 200 24 224

4 200 200 16 216

5 0 200 8 208

Tota
l 1000 120 1120
En el primer periodo (primer mes), pagaremos una cuota de US$240, en el segundo
mes pagaremos una cuota de US$232, y as sucesivamente.

2. Mtodo francs
El mtodo francs es el ms utilizado; en este mtodo las cuotas son fijas, es decir,
todos los periodos se pagan la misma cuota.

Para hallar la cuota utilizando el mtodo francs, usamos la siguiente frmula:

R = P [(i (1 + i)n) / ((1 +


i)n 1)]
Donde:

R = renta (cuota)

P = principal (prstamo adquirido)

i = tasa de inters
n = nmero de periodos

Veamos un ejemplo:

Supongamos que hemos adquirido un prstamo de US$ 1 000, a una tasa de inters
mensual de de 4%, por un periodo de 5 meses (similar al ejemplo anterior).

Aplicando la frmula:

R = P [(i (1 + i)n) / ((1 + i)n 1)]

R = 1000 [(0.04 (1 + 0.04)5) / ((1 + 0.04)5 1)]

R = 224.63

Nos da una cuota de US$224.63:

Amortizaci
n Cuota Inters n Saldo

0 1000

224.6
1 3

224.6
2 3

224.6
3 3

224.6
4 3

224.6
5 3

Tota 1123.
l 14
Para hallar los intereses, para el primer periodo, aplicamos la tasa de inters (4%)
sobre el prstamo, y luego sobre los saldos que van quedando; para hallar las
amortizaciones restamos los intereses a las cuotas; y para hallar los saldos de la deuda
restamos las amortizaciones a los saldos anteriores:

Amortizaci
n Cuota Inters n Saldo

0 1000

224.6 815.3
1 3 40 184.63 7
224.6 623.3
2 3 33 192.01 6

224.6 423.6
3 3 25 199.69 7

224.6 215.9
4 3 17 207.68 9

224.6
5 3 9 215.99 0

Tota 1123.
l 14 123.14 1000

Notas finales
Para hallar la cuota utilizando el mtodo francs, antes que utilizar la frmula descrita
anteriormente, lo ms sencillo es utilizar Excel. Para ello debemos utilizar la frmula
pago, en donde al usarla debemos sealar:

Tasa: tasa de inters


Nper: nmero de periodos
Va: valor actual (valor del prstamo)
Otro apunte importante que resaltar es que antes de efectuar el clculo de una cuota,
debemos asegurarnos que tanto la tasa de inters como el periodo de los pagos,
concuerden en el mismo periodo de tiempo; por ejemplo, si se trata de una tasa anual,
los pagos tambin deberan realizarse anualmente; en caso de no ser as, debemos
convertir el periodo de la tasa al mismo periodo de tiempo en que estn programados
los pagos.

Para ello, utilizamos la siguiente frmula:

Teq = [(1 + i)1/n 1]


x 100
Donde:

Teq = tasa equivalente

n = nmero de periodos que comprende la tasa que se quiere hallar con respecto al
nmero de periodos que comprende la tasa original.

Lo ms comn es que se seale una tasa anual, y que los pagos sean mensuales, por
lo que en ese caso, debemos hallar una tasa mensual equivalente a la anual; por
ejemplo, si se trata de una tasa efectiva anual (TEA) de 38%, para hallar la tasa efectiva
mensual (TEM) equivalente, aplicamos la frmula:

Teq = [(1 + i)1/n 1] x 100


Teq = [(1 + 0.38)1/12 1] x 100

Teq = 2.72%

Lo que nos da una tasa equivalente de 2.72%, es decir, la TEA de 38% equivale a una
TEM de 2.72%.