CAPITULO III:

ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO

CONTENIDO PROGRAMATICO:
- Antecedentes.
- Definicin.
- Objetivos del Estado de Flujo del Efectivo.
- Clasificacin de los Ingresos y desembolsos de Efectivo y sus
Equivalentes.
- Formas de presentacin del Estado de Flujo del Efectivo (Mtodo
Directo y Mtodo Indirecto)
- Estructura del Estado de Flujo del Efectivo.

1.- Antecedentes:
En junio de 1.987, la Federacin de Colegio de Contadores Pblicos de Venezuela, emiti la
Declaracin de Principios Contables N 5 (DPC 5), el Estado de Cambio en la Posicin Financiera,
este estado deba mostrarse como informacin necesaria y bsica conjuntamente con el Estado de
Resultado y el Balance General, a fin de cumplir con el principio contable de revelacin suficiente.
Posteriormente y para adaptarlo a las Normas Internacionales de Contabilidad,
especficamente al NIC 7. La Federacin de Contadores Pblicos de Venezuela, emiti en fecha 13
de octubre de 1.993, la Declaracin de Principios Contables N 11 (DPC 11), el Estado de Flujo del
Efectivo, con vigencia para los ejercicios econmicos que comiencen en enero de 1.994.
Donde el DPC 11, en su prrafo 8 dice textualmente:
"Este pronunciamiento deroga la Declaracin de Principio Contables N 5, Estado de Cambio
en la Posicin Financiera".
Adems en el prrafo 9 de la DPC 11 dice textualmente:
"El Estado de Flujo del Efectivo debe ser presentado como parte integrante de los estados
financieros bsicos, adems debe presentarse dicho estado para cada periodo por el cual se
presenta un Estado de Resultado, este estado debe prepararse con base en el efectivo y equivalente
no del capital de trabajo".
Actualmente, en la Repblica Bolivariana de Venezuela se aplican VEN-NIF PYME,
correspondientes a las normas o principios de contabilidad aplicables a las Pequeas y Medianas
Entidades, conformados por los Boletines de Aplicacin de los VEN-NIF (BA VEN-NIF), que deben
ser aplicados conjuntamente con la Norma Internacional de Informacin Financiera para Pequeas
y Medianas Entidades (NIIF para las PYMES), emitida por el IASB en el ao 2009. La aplicacin de
los VEN-NIF PYME es obligatoria en las Pequeas y Medianas Entidades, para los ejercicios
econmicos que se iniciaron a partir del 01 de enero de 2011.

Los boletines de aplicaciones (BA VEN-NIF) emitidos por la Federacin de Colegios de

Contadores Pblicos de Venezuela (FCCPV) especifican las normas internacionales aplicables en
Venezuela y determinan su implementacin prctica. Las Declaraciones de Principios de
Contabilidad (DPC) y las Publicaciones Tcnicas (PT) han quedado completamente derogadas.
Seguidamente se relacionan todas las disposiciones vigentes: boletines, normas e interpretaciones.
Tambin se puede acceder al sitio web del IASB y descargar desde all las normas e
interpretaciones. El BA VEN-NIF 0 : Acuerdo para la Adopcin de las Normas Internacionales de
Informacin Financiera. Dentro de los boletines de aplicacin se encuentra la

Seccin 7: Estado de Flujo de Efectivo por la cual debemos regirnos para la elaboracin y
presentacin correcta del presente Estado Financiero.

2.- Definicin:
En el prrafo 7.1 de la Ven Nif 7 define el Estado de Flujo del Efectivo y la informacin que debe
incluirse y cmo presentarla. El estado de flujos de efectivo proporciona informacin sobre los cambios en el
efectivo y equivalentes al efectivo de una entidad durante el periodo sobre el que se informa, mostrando por
separado los cambios segn procedan de actividades de operacin actividades de inversin y actividades de
financiacin

Es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades
de operacin, inversin y financiacin. Un Estado de Flujos de Efectivo es de tipo financiero y
muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades de una empresa
durante un perodo contable, en una forma que concilie los saldos de efectivo inicial y final.

Es el estado que explica el cambio ocurrido en el efectivo y sus equivalentes en un perodo

determinado. Los montos totales de efectivo y sus equivalentes al principio y al final del perodo
presentado en el estado deben ser los mismos que se muestren en el balance general a esas fechas,
bien sea en una lnea o en un subtotal.

La (Ven Nif 7) especficamente en el prrafo 7.2, define el efectivo y sus equivalentes como:
a.- Efectivo disponible, depsitos a la vista en bancos u otras instituciones financieras, es
decir, cualquier partida que permita a la entidad, en cualquier momento, depositar o retirar fondos
sin previo aviso.
b.- Inversiones lquidas y fcilmente convertibles, con fechas de vencimiento inferiores a tres
meses, tales como certificados de depsito, activos lquidos, depsitos a plazo fijo, bonos cero
cupn, mesas de dinero, etc.

3.- Objetivos del Estado de Flujo del Efectivo:

El propsito principal de un estado de flujo de efectivo es proporcionar informacin relevante
sobre los ingresos y desembolsos de efectivo o equivalente de efectivo de una entidad durante un
perodo determinado.

Entre los objetivos principales del Estado de Flujos de Efectivo tenemos:

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir

sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la
empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar
sus polticas de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar
como resultado la descapitalizacin de la empresa.
 Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos
de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta
positiva y viceversa.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de
efectivo futuros.
La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses
y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Identificar los cambios
en la mezcla de activos productivos.

4.- Clasificacin de los Ingresos y Desembolsos de Efectivo o Equivalentes de efectivo:

El estado de flujo de efectivo deber clasificar los ingresos y egresos por actividades de
operacin, inversin y financiamiento, preferiblemente de la siguiente forma:

Actividades de Operacin:

El prrafo 7.4 de la Nif 7 establece cuales son las actividades de operacin, estas incluyen
todas las transacciones relacionada con el Estado de Resultado que no se definen como actividades
de inversin o financiamiento.

Los ingresos de efectivo derivados de actividades de operacin son:

a.- Los derivados de las ventas de bienes y servicios, incluyendo los relacionados con los
cobros o ventas de cuentas a cobrar a corto plazo originados en dichas ventas.

b.- Otros ingresos de efectivo que no se deriven de las transacciones definidas como
actividades de inversin y financiamiento, tales como: montos recibidos por indemnizaciones a raz
de demandas judiciales, indemnizaciones de seguros y otros de similar naturaleza.

Los desembolsos de efectivo originados en las actividades de operacin son:

a.- Los utilizados para adquirir materias primas para la produccin o bienes para la venta.

b.- Pagos por concepto de impuestos, derechos, multas y otros tributos, honorarios o multas.

c.- Otros pagos que no estn relacionados con transacciones definidas como actividades de
inversin o financiamiento.

Actividades de Inversin:

El prrafo 7.5 de la Nif 7 establece cuales son las actividades de inversin. Las actividades
de inversin incluyen todas las transacciones relacionada con el Estado de Situacin Financiera,
especficamente con los Activos, incluyen otorgar y cobrar prstamos, adquirir y la adquisicin de
activos necesarios para la produccin de bienes y servicios.

Los ingresos de efectivo derivados de las actividades de inversin son:

 a.- El Ventas de Valores Negociables.

b.- Cobro de prstamos otorgados.

b.- El efectivo recibido por la venta de activo fijo (propiedad, planta y equipo)

Los desembolsos de efectivos relacionados con las actividades de inversin son:

a.- Compras de valores negociables (Acciones y deudas)

b.- Desembolsos por prstamos hechos por la entidad (Crditos otorgados).

c.- Pagos para adquirir activos fijos (propiedad, planta y equipo).

Actividades de Financiamiento:

El prrafo 7.6 de la Nif 7 establece cuales son las actividades de financiamiento. Las
actividades de financiamiento incluyen todas las transacciones relacionada con el Estado de
Situacin Financiera, especficamente con el pasivo y el patrimonio.

Los ingresos de efectivo derivados de las operaciones de financiamiento son:

a.- El producto de la emisin de acciones u otros instrumentos de participacin (Aumento de

Capital).

b.- La obtencin de hipotecas, pagars y otros prstamos obtenidos a corto y a largo plazo.

Los desembolsos de efectivo relacionados con las actividades de financiamiento son:

a.- Pagos de dividendos a propietarios

b.- Pagos de prstamos obtenidos a corto y largo plazo incluyendo los intereses.

c.- Disminuciones del capital.

5.- Formas de presentacin.

Para la presentacin del Estado de Flujo del efectivo existen dos mtodos a saber:

A.- Mtodo Directo.

B.- Mtodo Indirecto.

Cualquiera de los dos mtodos que se utilicen debe aparecer dentro del cuerpo del estado la
clasificacin previamente analizada.
 Cuando vamos a realizar un Estado de Flujo del Efectivo mediante el mtodo directo lo
primero que debemos hacer es calcular los ingresos y desembolsos de efectivo provenientes de las
actividades de operacin mediante la aplicacin de ciertas formulas, ya que no todo lo que se caus
como ingresos necesariamente tuvo que haberse recibido en efectivo y todo lo causado como gasto
tuvo que ser cancelado en efectivo, por lo tanto la utilidad neta del ejercicio no necesariamente debe
estar en efectivo dentro de la organizacin.

Para el clculo de los ingresos provenientes de las actividades de operacin debemos aplicar
las siguientes formulas:

A.-) Efectivo proveniente de los clientes = Ventas netas + Disminuciones cuentas por cobrar
- Aumentos cuentas por cobrar.

B.-) Efectivo proveniente de otros ingresos = Otros Ingresos + Disminuciones de otros

ingresos por cobrar Aumentos de otros ingresos por cobrar.

Para el clculo de los desembolsos proveniente de las actividades de operacin debemos

aplicar las siguientes formulas:

A.-) Pago efectivo compra de mercanca = Costos de venta + Aumento de inventario

Disminucin inventarios + Disminucin cuentas por pagar Aumentos Cuentas por pagar.

B.-) Pago efectivo gastos operativos = Gastos operativos Depreciacin + Aumentos de

pagos anticipados Disminucin pagos anticipados + Disminucin pasivos acumulados Aumentos
pasivos acumulados.

C.-) Efectivo pagado otros egresos = Otros egresos + disminucin egresos acumulados por
pagar Aumentos egresos acumulados por pagar.

-Estructura del Estado Flujo del Efectivo:

Los recursos generados y utilizados durante el perodo, para efectos de este estado, deben
clasificarse en:

a.- Derivados de las actividades de operaciones.

b.- Derivados de las actividades de financiamiento.

c.- Derivados de las actividades de inversin.

Todas estas actividades se deben mostrarse en forma detallada en el estado.

 8.- Estructura del Estado a travs del mtodo directo:

COMERCIAL PERLAMAR, C.A

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Del 01-01-2005 al 31-12-2005
( Expresado en Bolvares )

FLUJOS PROVENIENTES ACTIVIDADES OPERACIN:

Efectivo Proveniente de Clientes XXXXXXX
Intereses Recibidos XXXXXXX
Dividendos Recibidos XXXXXXX
Reclamos Seguros Recibidos XXXXXXX
Imdemnizaciones por Demandas XXXXXXX
Entradas de Efectivo XXXXXXX
Pago de Nomina y Otros XXXXXXX
Intereses e Impuestos Pagados XXXXXXX
Gastos Operativos Pagados XXXXXXX
Desembolsos de Efectivo XXXXXXX
EFECTIVO NETO ACTIVIDADES OPERACIN XXXXXXX
FLUJOS PROVENIENTES ACTIVIDADES INVERSIN:
Ventas de Valores Negociables XXXXXXX
Cobro de Prestamos Otorgados XXXXXXX
Ventas de Activos Fijos XXXXXXX
Entradas de Efectivo XXXXXXX
Compras de Valores Negociables XXXXXXX
Crditos Otorgados XXXXXXX
Compras de Activos Fijos XXXXXXX
Desembolsos de Efectivo XXXXXXX
EFECTIVO NETO ACTIVIDADES INVERSIN XXXXXXX
FLUJOS PROVENIENTES ACTIVIDADES FINANCIAMIENTO:
Aumento de Capital Efectivo XXXXXXX
Obtencin de Prestamos XXXXXXX
Emisin de Bonos XXXXXXX
Entradas de Efectivo XXXXXXX
Pagos de Prestamos XXXXXXX
Pagos de Dividendos XXXXXXX
Desembolsos de Efectivo XXXXXXX
EFECTIVO NETO ACTIVIDADES FINANCIAMIENTO XXXXXXX
AUMENTO O DISMINUCIN DE EFECTIVO XXXXXXX
COMERCIAL LA ESTRELLA, C.A
ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO
Del 01 de Enero de 2007 al 31 de Diciembre de 2007
( Expresado en Bolvares )

FLUJOS PROVENIENTES ACTIVIDADES DE OPERACIN:

Efectivo proveniente de nuestros Clientes 13,345,000.00
Entradas de Efectivo 13,345,000.00
Efectivo Pagado a los Proveedores 2,850,000.00
Efectivo pagado por Gastos Operativos 3,893,000.00
Pago de Impuestos 452,250.00
Salidas de Efectivo 7,195,250.00
Flujo Neto Actividades de Operacin 6,149,750.00
FLUJOS PROVENIENTES ACTIVIDADES DE INVERSIN:
Ventas de Activos Fijos 4,845,000.00
Entradas de Efectivo 4,845,000.00
Compras de Valores Negociables 3,000,000.00
Salidas de Efectivo 3,000,000.00
Flujo Neto Actividades de Inversin 1,845,000.00
FLUJOS PROVENIENTES ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Obtencin de Hipoteca por Pagar 25,000,000.00
Entradas de Efectivo 25,000,000.00
Pago de Prestamo a Largo Plazo 2,958,000.00
Salidas de Efectivo 2,958,000.00
Flujo Neto Actividades de Inversin 22,042,000.00
Aumento del Efectivo 30,036,750.00
 Ejercicio Practico 1

COMERCIAL NUEVA ESPARTA, C.A

ESTADO DE RESULTADO
Del 01-03-2008 al 31-08-2008
( Expresado en Bolvares )

Ventas 54.300.250,00
Devoluciones en Ventas 5.430.025,00
Ventas Vetas 48.870.225,00
Costo de Venta 16.200.000,00
Utilidad Bruta en Venta 32.670.225,00
Gastos Operativos 17.397.083,33
Utilidad en Operacin 15.273.141,67
Otros Ingresos 81.250,00
Otros Egresos 955.200,00
Utlidad Ants ISLR 14.399.191,67
Impuesto sobre la Renat 0,00
Utilidad Neta Ejercicio 14.399.191,67
COMERCIAL NUEVA ESPARTA, C.A
BALANCE GENERAL
Al 31-08-2008
( Expresado en Bolvares )
Marzo - 31 feb-28
ACTIVOS:
Banco del Caribe 36.701.464,59 18.283.768,75
Cuentas por Cobrar 14.779.212,50 6.634.175,00
Mercanca 53.120.500,00 30.820.500,00
Inversiones Temporales 6.500.000,00 6.500.000,00
Equipos de Oficina 4.583.000,00 6.583.000,00
Vehiculo 45.000.000,00 45.000.000,00
Depreciacin Acumulada -54.858,33 -54.858,33
TOTAL ACTIVOS 160.629.318,76 113.766.585,42
PASIVOS Y PATRIMONIO:
Cuentas por Pagar 56.622.500,00 18.122.500,00
Prestamos por Pagar 9.166.666,67 10.000.000,00
Prestaciones Sociales por Pagar 0,00 4.500.000,00
Prestamo a Largo Plazo por Pagar 33.046.875,00 33.750.000,00
Capital Social 49.916.000,00 49.916.000,00
Reserva Legal 144.076,77 144.076,77
Utilidades Retenidas 11.733.200,32 -2.665.991,35
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 160.629.318,76 113.766.585,42
 INFORMACIN ADICIONAL:

Operaciones efectuadas en el mes de Marzo de 2004:

1.-) Las Ventas del mes fueron Bs.54.300.250 ( Costo Bs. 18.000.000 ) el 75% de contado y
el resto a crdito.
2.-) Las Compras de mercancas a crdito por Bs. 38.500.000.
3.-) Cancela una cuota del prstamo a largo plazo ( Amortizacin de Capital Bs. 703.125 ).
4.-) Paga la deuda por concepto de prestaciones sociales.
5.-) Vende Equipo de Oficina de contado por Bs.1.500.000 cuyo costo es de Bs. 2.000.000.
6.-) Paga cuota del Prstamo a corto plazo ( Amortizacin de Capital Bs. 833.333;33 )
7.-) Devuelve el 10% de las Ventas de Mercanca.
8.-) Cancela Gastos Operativos por Bs. 17.397.083,33
9.-) El Banco del Caribe le abona Bs. 81.250 por concepto de Intereses de Inversiones
Temporales.
10.-) Cancela Multa al Seniat por Bs. 455.200.

SE REQUIERE:
A.-) Elaborar un Estado de Flujo del efectivo.
 CASO PRCTICO 2.

A continuacin se muestran los estados financieros de Comercial Mrida, CA al 31 de

Mayo de 2008.

COMERCIAL MERIDA, C.A

ESTADO DE RESULTADO
Del 01-01-2008 al 31-05-2008
( Expresado en Bolvares )

Ventas 149.700,00
Devoluciones en Ventas 7.485,00
Ventas Vetas 142.215,00
Costo de Venta 65.502,50
Utilidad Bruta en Venta 76.712,50
Gastos Operativos 58.450,00
Perdida en Operacin 18.262,50
Otros Ingresos 220.000,00
Otros Egresos 10.956,00
Utlidad Ants ISLR 227.306,50
Perdida Neta Ejercicio 227.306,50
COMERCIAL MERIDA, C.A
BALANCE GENERAL
Periodos
Paraterminados
periodos al 31-12-2003 y 31-01-2004
( Expresado en Bolvares )
Ene-31 Dic-31
ACTIVOS:
Fondo Caja Chica 5.000,00 0,00
Bancaribe 182.610,25 52.610,25
Banco Mercantil 195.007,99 145.213,99
Cuentas por Cobrar 91.385,65 98.870,65
Provisin para Incobrables -7.800,00 -7.800,00
Mercanca 258.173,00 323.675,50
Seguros Vigentes 15.000,00 0,00
Valores Negociables 100.000,00 0,00
Terreno 100.000,00 200.000,00
Mobiliarios y Equipos 148.000,00 148.000,00
Depreciacin Acumulada -7.458,00 -7.458,00
Vehculo 250.000,00 0,00
TOTAL ACTIVOS 1.329.918,89 953.112,39
PASIVOS Y PATRIMONIO:
Proveedores 299.345,00 299.345,00
ISLR por Pagar 4.356,79 4.356,79
Hipoteca por Pagar 324.500,00 350.000,00
Efecto a largo plazo 175.000,00 0,00
Capital Social 200.000,00 150.000,00
Reserva Legal 543,22 543,22
Utilidades Retenidas 98.867,38 148.867,38
Utilidad del Periodo 227.306,50 0,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.329.918,89 953.112,39

INFORMACIN ADICIONAL:
Operaciones efectuadas hasta el mes de Mayo de 2008:
1.-) Se vendi mercanca de contado por Bs. 149.700;oo ( Costo Bs. 68.950;oo ), depositado en el
Banco Mercantil.-

2.-) Contrat una pliza de Seguro por Bs. 15.000;oo con vigencia de un ao y la cancel en su
totalidad con cheque de Bancaribe.

3.-) Cancel una cuota de la Hipoteca por pagar por Bs. 36.456;oo, de los cuales Bs. 25.500;oo
corresponden a amortizacin de capital.

4,-) Devolvieron el 5% de las Ventas.

5.-) Cancel los Gastos operativos por Bs. 58.450;oo.

6.-) Aumento el Capital Social a Bs. 200.000;oo mediante el decreto de dividendos en acciones.

7.-) Adquiri un Vehculo por Bs. 250.000;oo cancelando una inicial del 30% con cheque de
Bancaribe y el resto financiado por Bancaribe y firmando giros a 36 meses..

8.-) Vendi de contado una parte del Terreno por Bs. 320.000 cuyo costo es de Bs. 100.000;oo y
depositado en Bancaribe.

9.-) Adquiri acciones de SENECA por Bs. 100.000 cancelando con cheque de Bancaribe.

10.-) Cre el Fondo de Caja Chica por Bs. 5.000;oo con cheque del Banco Mercantil.

SE REQUIERE:

Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo.

CASO PRCTICO 3
 A continuacin se muestran los estados financieros de Comercial Nuevo Mxico, CA
al 30 de Junio de 2008.
COMERCIAL MERIDA, C.A
ESTADO DE RESULTADO
Del 01-01-2008 al 30-06-2008
( Expresado en Bolvares )

Ventas 387.600,00
Devoluciones en Ventas 19.380,00
Ventas Vetas 368.220,00
Costo de Venta 405.510,00
Perdida Bruta en Venta -37.290,00
Gastos Operativos 678.000,00
Perdida en Operacin -715.290,00
Otros Ingresos 0,00
Otros Egresos 20.956,00
Utlidad Ants ISLR -736.246,00
Perdida Neta Ejercicio -736.246,00
COMERCIAL MERIDA, C.A
BALANCE GENERAL
Periodos
Paraterminados
periodos al 31-01-2008 y 30-06-2008
( Expresado en Bolvares )
Jun-30 Ene-01
ACTIVOS:
Fondo Caja Chica 5.000,00 5.000,00
Bancaribe 19.318,00 182.610,25
Banco Mercantil 563.228,23 195.007,99
Cuentas por Cobrar 91.385,65 91.385,65
Provisin para Incobrables -7.800,00 -7.800,00
Mercanca 236.557,00 258.173,00
Seguros Vigentes 15.000,00 15.000,00
Valores Negociables 167.000,00 100.000,00
Terreno 0,00 100.000,00
Mobiliarios y Equipos 148.000,00 148.000,00
Depreciacin Acumulada -7.458,00 -7.458,00
Vehculo 500.000,00 250.000,00
TOTAL ACTIVOS 1.730.230,88 1.329.918,89
PASIVOS Y PATRIMONIO:
Proveedores 716.538,75 299.345,00
ISLR por Pagar 4.356,79 4.356,79
Nomina por Pagar 678.000,00 0,00
Efecto a Corto Plazo 175.000,00 0,00
Hipoteca por Pagar 299.000,00 324.500,00
Efecto a largo plazo 175.000,00 175.000,00
Capital Social 200.000,00 200.000,00
Reserva Legal 543,22 543,22
Utilidades Retenidas 326.173,88 326.173,88
Utilidad del Periodo -844.381,76 0,00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.730.230,88 1.329.918,89
INFORMACIN ADICIONAL:

Operaciones efectuadas hasta el mes de Junio de 2008:

1.-) Se vendi mercanca de contado por Bs. 387.600;25 ( Costo Bs. 540.680;oo ), depositado en el
Banco Mercantil.- ( Inventario Continuo )

2.-) Cancelo en 25% de las deudas con los Proveedores con cheque de Bancaribe.

3.-) Cancel una cuota de la Hipoteca por pagar por Bs. 36.456;oo, de los cuales Bs. 25.500;oo
corresponden a amortizacin de capital con cheque de Bancaribe.

4,-) Devolvieron el 5% de las Ventas.

5.-) Compra mercanca a crdito por Bs. 546.700;oo

6.-) Registro la Nmina por Bs. 678.000;oo.

7.-) Adquiri un Vehculo por Bs. 250.000;oo cancelando una inicial del 30% con cheque de
Bancaribe y el resto financiado por Bancaribe y firmando giros a 12 meses..

8.-) Vendi de contado el Terreno por Bs. 90.000;oo cuyo costo es de Bs. 100.000;oo y depositado
en Bancaribe.

9.-) Adquiri acciones de CANTV por Bs. 67.000;oo cancelando con cheque de Bancaribe.

10.-) Devolvi el 10% de las Compras de Mercanca a crdito.

SE REQUIERE:

Elaborar un Estado de Flujo del Efectivo.