Unidad II: EE FF Consolidados segn SMV

Curso: Anlisis e interpretacin de EE FF

Facultad: Contabilidad y Finanzas

Profesor: CPC Miguel Casusol

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Definicin de los EE FF

UNIDAD I: DEFINICION DE LOS ESTADOS FINACIEROS

Sesiones 1 y 2 - Los Estados Financieros.- Introduccin y

-

Definicin.
-Sesiones 3 y 4- Objetivos y Clasificacin de los estados
financieros y Anlisis de la informacin financiera.

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 CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS

Mucha de la informacin acerca de la empresa est en la forma

de Estados Financieros.
Estos Estados Financieros (Balance General, Estado de
Resultados y Estado de Flujos de Efectivo) se preparan de
acuerdo con reglas establecidas por la Contabilidad.
El anlisis de los Estados Financieros implica una comparacin
del desempeo de la empresa en el tiempo, as como una
comparacin con otras compaas que participan en el mismo
sector.
Este anlisis se realiza para identificar los puntos dbiles y
fuertes de la empresa.

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 ESTADOS FINANCIEROS

Empresa

ACTIVOS-DERECHOS PASIVOS-DEBERES
(riqueza) (deudas)

CAPITAL NETO = ACTIVOS - PASIVOS

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 ESTADOS FINANCIEROS

Estructura econmico-financiera de las empresas

Econmica Financiera

PASIVOS
deudas con terceros
lo que le pertenece ACTIVOS

PATRIMONIO deudas con accionistas

PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

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 BALANCE GENERAL

Es el estado que muestra la situacin

financiera a travs de activos, pasivos y
patrimonio neto.
Activo: representado por todos los
bienes, derechos y recursos
controlados por la entidad
Pasivos: representado por todas las
deudas, obligaciones y compromisos
asumidos por la entidad.
Patrimonio: son los recursos
aportados por los socios accionistas
y los resultados generados por las
operaciones

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 Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

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 Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

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 Balance General
Activo: se refiere a todo aquello que le pertenece a
la empresa y se clasifican segn su grado de liquidez
es decir, la facilidad con la que se pueden convertir
en efectivo. Se ordenan segn el grado de liquidez,
de mayor a menor grado. Se dividen en Activo
Corriente y Activo No Corriente.
Activo Corriente: son aquellos Activos con mayor
grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir
en efectivo en un perodo mximo de un ao, es
decir, el ciclo normal de operacin de un negocio).
Entre ellos tenemos: Caja y Bancos, Cuentas por
Cobrar, Otras cuentas por cobrar, Inventarios y
Gastos Pagados por Anticipado.

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 Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

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 Balance General
Activo No Corriente: son aquellos
Activos con menor grado de liquidez
(aquellos que se pueden convertir en
efectivo en un plazo mayor a un ao).
Entre ellos tenemos los Activos Fijos
(terrenos, inmuebles, maquinarias,
equipos) y Depreciacin.
Activos Fijos: son el Terreno,
Edificios (Inmueble), Maquinaria y
Mobiliario propiedad de la Empresa.
Depreciacin: representa el
desgaste de los Activos Fijos
propiedad de la empresa, por su uso
en el tiempo. El nico Activo Fijo
que no se deprecia es el Terreno.

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 Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

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 Balance General

Pasivo: son las obligaciones que

tiene la empresa para con terceros
(excepto dueos). Se clasifican
segn el plazo en el cual se tiene que
honrar dicha obligacin y se dividen
en Pasivo Corriente y Pasivo No
Corriente.
Pasivo Corriente: son aquellas
deudas que deben honrarse en el
corto plazo (un ao como mximo).
Se tienen: Proveedores, Bancos,
Empleados, Estado, entre otros.

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 Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

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 Balance General

Pasivo No Corriente: son aquellas deudas

que deben honrarse en el largo plazo (ms
de un ao). Se tienen Hipotecas,
Tenedores de Bonos, entre otros.
Hipotecas: son deudas de largo plazo que
tiene la empresa con entidades financieras
por algn crdito hipotecario.
Tenedores de Bonos: son deudas de largo
plazo que tiene la empresa con
inversionistas de bonos emitidos por esta.

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 Balance General
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
CORRIENTE
PASIVO
NO
ACTIVO CORRIENTE
NO
CORRIENTE PATRIMONIO

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 Balance General

Patrimonio: son las obligaciones que la

empresa tiene con accionistas. Se tienen:
Capital y Utilidades Acumuladas
Capital: representa la inversin inicial y
aportes posteriores que hayan realizado
los dueos o accionistas de la empresa
para la constitucin y operacin de la
misma.
Utilidades Acumuladas: son las ganancias
que la empresa va teniendo en el tiempo
las cules se van acumulando. Estas se
pueden capitalizar (convertirse en
Capital) o distribuirse a los dueos a
travs del pago de dividendos.

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ESTADO DE RESULTADOS

Muestra el resultado de la gestin del negocio, a

una fecha determinada por eso se le conoce
como estado de resultados.

Comprende los rubros de ingresos, costos y

gastos, son presentados por naturaleza por
funcin.

En su formulacin debe incluirse todas las

transacciones que representan ingresos
ganancias y gastos prdidas originadas
durante el perodo.

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 ESTADO DE RESULTADOS

Ventas: Representa la facturacin de la

empresa en un perodo de tiempo, a valor
de venta (no incluye el I.V.A.).
Costo de Ventas: representa el costo
de toda la mercanca vendida.
Utilidad Bruta: son las Ventas menos el
Costo de Ventas.
Gastos generales, de ventas y
administrativos: representan todos
aquellos rubros que la empresa requiere
para su normal funcionamiento. (pago de
servicios de luz, agua, telfono, alquiler,
impuestos, entre otros).

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 ESTADO DE RESULTADOS

Utilidad de operacin: Es la Utilidad

Operativa menos los Gastos generales, de
ventas y administrativos.
Gastos Financieros: Representan todos
aquellos gastos relacionados a
endeudamientos o servicios del sistema
financiero.
Utilidad antes de impuestos: es la
Utilidad de Operacin menos los Gastos
Financieros y es el monto sobre el cual se
calculan los impuestos.
Impuestos: es un porcentaje de la Utilidad
antes de impuestos y es el pago que la
empresa debe efectuar al Estado.

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 ESTADO DE RESULTADOS

Utilidad neta: Es la Utilidad despus de

impuestos, es aquella sobre la cual se
calculan los dividendos.
Dividendos: Representan la distribucin
de las utilidades entre los accionistas o
propietarios de la empresa.
Utilidades retenidas: es la Utilidad Neta
menos los dividendos pagados a
accionistas, la cual se representa como
utilidades retenidas para la empresa, las
cuales luego pueden ser capitalizadas.

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 Compaa comercializadora

BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Ventas

menos

Inventario de Costo de artculos

Costos del Compra de
mercanca vendidos
producto mercanca
(gasto)

menos
Gastos de ventas
Costos del
y gastos
periodo
administrativos

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 Compaa industrial o manufacturera

BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Compras Inventario Ventas

materiales materiales
Costos directos directos menos
del
Costos Inventario Inventario Costo de artculos
producto
de producto producto vendidos
transforma proceso terminado (gasto)
cin
menos
Gastos de ventas
Costos del
y gastos
periodo
administrativos

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 Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros

Una vez que se conoce la forma en la

que trabaja la contabilidad
financiera y el contenido de cada uno
de los estados financieros bsicos,
es importante proceder al anlisis e
interpretacin de la informacin
financiera.

UTPSlide 24
 Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros
Anlisis
Operaciones matemticas de los saldos
de partidas a travs de los aos
(tendencias), cambios absolutos, cambios
porcentuales, razones financieras y
porcentajes integrales.

Interpretacin
Encontrar los puntos fuertes y dbiles
de la empresa en base a la informacin
obtenida, datos financieros y no
financieros.

UTPSlide 25
 Anlisis e Interpretacin de
los Estados Financieros

Las cuatro preguntas que debe de hacerse el ejecutivo cuando

analiza financieramente el negocio:

Corto Plazo:
Es rentable la empresa ?
Es lquida ?

Largo Plazo:
Est creciendo el capital de mi empresa?
Es solvente?

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 Qu es un Anlisis
Financiero?

El anlisis financiero es un proceso de seleccin, relacin y evaluacin.

1ro. Seleccionar de toda la informacin disponible respecto a un

negocio, la que sea ms relevante y que afecta la decisin segn las
circunstancias.

2do. Relacionar esta informacin, de tal manera que sea ms

significativa.

3er. Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.

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 Objetivo del Anlisis
Financiero

Las decisiones de un negocio tales

como comprar o vender, dar crdito o no,
dependen de eventos futuros.
Los estados financieros representan
principalmente registros de transacciones
pasadas, y los usuarios externos estudian
estos estados financieros como evidencia del
funcionamiento de un negocio en el pasado,
lo cual puede ser til para
predecir el comportamiento futuro
de esto.

UTPSlide 28
 Objetivo del Anlisis
Financiero

La administracin de una empresa es responsable

de obtener las mayores utilidades posibles para
lograr el mayor rendimiento sobre los recursos
invertidos en la misma, del mismo modo es responsable
de cumplir con los objetivos, de mantener una buena
condicin
financiera, cumplir y conducir
la empresa.

UTPSlide 29
 Objetivo del Anlisis
Financiero

Elabora
Contabilidad Analista
Financiera Informacin Financiero
Financiera
Usa

Toma de
Decisiones Herramientas
Interpretar
Operacin
Financiamiento
Inversin

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 Mtodos de Anlisis e
Interpretacin

Anlisis Interpretacin

Anlisis Horizontal Agregar datos no financieros

Anlisis de Tendencias Tiempo de entrega
Anlisis Vertical Calidad en el Servicio
Anlisis va Razones,etc. Rotacin de personal, etc.

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Gracias

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