LEY N 393

LEY DE 21 DE AGOSTO DE 2013

EVO MORALES AYMA
PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DEL ESTADO PLURINACIONAL DE BOLIVIA
Por cuanto, la Asamblea Legislativa Plurinacional, ha sancionado la siguiente Ley:
LA ASAMBLEA LEGISLATIVA PLURINACIONAL,
DECRETA:
LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS
TTULO I
EL ESTADO RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO
CAPTULO I
OBJETO, MBITO DE APLICACIN Y FUNCIN SOCIAL DE LOS SERVICIOS
FINANCIEROS
Artculo 1. (OBJETO). La presente Ley tiene por objeto regular las actividades de intermediacin financiera y
la prestacin de los servicios financieros, as como la organizacin y funcionamiento de las entidades financieras
y prestadoras de servicios financieros; la proteccin del consumidor financiero; y la participacin del Estado
como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su
funcionamiento en apoyo de las polticas de desarrollo econmico y social del pas.
Artculo 2. (MBITO DE APLICACIN). Se encuentran bajo el mbito de aplicacin de la presente Ley, las
actividades financieras, la prestacin de servicios financieros y las entidades financieras que realizan estas
actividades.
Artculo 3. (DEFINICIONES). Para efectos de la presente Ley y sus reglamentos se aplicarn las definiciones
incluidas en el Glosario de Trminos Financieros del Sistema Financiero, que consta en el Anexo.
Artculo 4. (FUNCIN SOCIAL DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS). Los servicios financieros deben cumplir la
funcin social de contribuir al logro de los objetivos de desarrollo integral para el vivir bien, eliminar la pobreza
y la exclusin social y econmica de la poblacin.
El Estado Plurinacional de Bolivia y las entidades financieras comprendidas en esta Ley, deben velar porque los
servicios financieros que presten, cumplan mnimamente con los siguientes objetivos:
Promover el desarrollo integral para el vivir bien.
Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.
Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad y calidez.
Asegurar la continuidad de los servicios ofrecidos.
Optimizar tiempos y costos en la entrega de servicios financieros.
Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar con eficiencia y seguridad los
servicios financieros.
Artculo 5. (APLICACIN PREFERENTE Y ALCANCE DE LA LEY).Las disposiciones contenidas en la presente Ley son
de aplicacin preferente frente a cualquier otra disposicin legal en todo lo que dispone en sus distintos
ttulos.
Las disposiciones de esta Ley constituyen el marco legal permitido para las actividades de las entidades
financieras, no pudiendo efectuar stas otras actividades no sealadas en esta Ley.
El Banco Central de Bolivia BCB se regir por sus propias disposiciones.
CAPTULO II
ROL DEL ESTADO PLURINACIONAL EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA
Artculo 6. (ACTIVIDAD DE INTERS PBLICO). Las actividades de intermediacin financiera y la
prestacin de servicios financieros, son de inters pblico y slo pueden ser ejercidas por entidades financieras
autorizadas conforme a la presente Ley.
Con el propsito de resguardar la continuidad de los servicios financieros y la estabilidad del sistema financiero,
el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, mediante Decreto Supremo, podr determinar las medidas
preventivas de carcter temporal que estime necesarias sobre las entidades financieras, de acuerdo a lo
siguiente:
El Decreto Supremo deber sealar la causal de la medida.
La medida adoptada deber subsanar la causal que origina su determinacin.
El cumplimiento operativo del prrafo precedente, podr ser encargado a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero ASFI.
Artculo 7. (RECTOR DEL SISTEMA FINANCIERO). El Estado en ejercicio de sus competencias
privativas sobre el sistema financiero, atribuidas por la Constitucin Poltica del Estado, es el rector del sistema
financiero que, a travs de instancias del rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, definir y ejecutar
polticas financieras destinadas a orientar y promover el funcionamiento del sistema financiero en apoyo
principalmente, a las actividades productivas del pas y al crecimiento de la economa nacional con equidad
social; fomentar el ahorro y su adecuada canalizacin hacia la inversin productiva; promover la inclusin
financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero. El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, a
travs del Consejo de Estabilidad Financiera a la cabeza del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, es el
rector del sistema financiero y asume la responsabilidad de definir los objetivos de la poltica financiera en el
marco de los principios y valores establecidos en la Constitucin Poltica del Estado.
Artculo 8. (REGULACIN Y SUPERVISIN POR PARTE DEL ESTADO). Es competencia privativa indelegable de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ejecutar la regulacin y supervisin financiera, con la
finalidad de velar por el sano funcionamiento y desarrollo de las entidades financieras y preservar la
estabilidad del sistema financiero, bajo los postulados de la poltica financiera, establecidos en la Constitucin
Poltica del Estado.
La Autoridad de Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, es la institucin encargada de ejercer
las funciones de regulacin, supervisin y control de las entidades financieras, con base en las disposiciones de
la presente Ley.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, emitir reglamentacin especfica y supervisar su
cumplimiento en el marco de la normativa emitida por el Banco Central de Bolivia BCB, en el mbito del
sistema de pagos.
CAPTULO III
DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA
Artculo 9. (CREACIN). Se crea el Consejo de Estabilidad Financiera CEF, como rgano rector del sistema
financiero y consultivo de orientacin al sistema financiero, para la aplicacin de medidas de preservacin de la
estabilidad y eficiencia del mismo.
Artculo 10. (OBJETO). El objeto del Consejo de Estabilidad Financiera - CEF es:
Como rgano rector, definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y promover el
funcionamiento del sistema financiero en apoyo principalmente, a las actividades productivas del pas y al
crecimiento de la economa nacional con equidad social; fomentar el ahorro y su adecuada canalizacin hacia la
inversin productiva; promover la inclusin financiera y preservar la estabilidad del sistema financiero.
Como rgano consultivo, coordinar acciones interinstitucionales y emitir recomendaciones sobre la aplicacin
de polticas de macro regulacin prudencial orientadas a identificar, controlar y mitigar situaciones de riesgo
sistmico del sector financiero e impacto en la economa nacional.
Artculo 11. (CONFORMACIN). El Consejo de Estabilidad Financiera CEF, estar conformado por:
La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, en calidad de Presidente.
La Ministra o Ministro de Planificacin del Desarrollo.
La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.
La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros.
Las funciones de secretara tcnica sern ejercidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.
Los integrantes del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, podrn delegar su participacin a funcionarios de
jerarqua de su institucin, asumiendo las responsabilidades de las decisiones que adopte su delegado.
Artculo 12. (PROPUESTAS Y RECOMENDACIONES DEL CONSEJO DE ESTABILIDAD FINANCIERA - CEF).
Las propuestas y recomendaciones del Consejo de Estabilidad Financiera CEF, sern emitidas mediante
resolucin del consejo.
Artculo 13. (ATRIBUCIONES). Para el logro de su objetivo, el Consejo de Estabilidad Financiera
CEF, tendr las siguientes atribuciones:
Definir, proponer y ejecutar polticas financieras destinadas a orientar y promover el funcionamiento del
sistema financiero.
Emitir recomendaciones sobre regulacin macro prudencial.
Proponer a las Autoridades de Supervisin y al Banco Central de Bolivia - BCB, normas y medidas para el
desarrollo e integracin del sistema financiero.
Fungir como rgano de consulta del rgano Ejecutivo en materia de estabilidad financiera.
Las dems que sean necesarias para la consecucin de su objeto.
Artculo 14. (RIESGO SISTMICO). Cuando el Consejo de Estabilidad Financiera CEF, determine que
existen circunstancias de riesgo sistmico para el sistema financiero, emitir recomendaciones con la finalidad
de preservar un sistema financiero estable y competitivo.
CAPTULO IV
DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO
SECCIN I RGIMEN INSTITUCIONAL
Artculo 15. (NATURALEZA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, es una institucin
de derecho pblico y de duracin indefinida, con personalidad jurdica, patrimonio propio y autonoma de
gestin administrativa, financiera, legal y tcnica, con jurisdiccin, competencia y estructura de alcance
nacional, bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y sujeta a control social.
Artculo 16. (OBJETO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, tiene por objeto regular,
controlar y supervisar los servicios financieros en el marco de la Constitucin Poltica del Estado, la presente Ley
y los Decretos Supremos reglamentarios, as como la actividad del mercado de valores, los intermediarios y
entidades auxiliares del mismo.
Artculo 17. (OBJETIVOS DE LA REGULACIN Y SUPERVISIN FINANCIERA). Son objetivos de la regulacin y
supervisin financiera, respecto de los servicios financieros, de manera indicativa y no limitativa, los siguientes:
Proteger los ahorros colocados en las entidades de intermediacin financiera autorizadas, fortaleciendo la
confianza del pblico en el sistema financiero boliviano.
Promover el acceso universal a los servicios financieros.
Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios transaccionales financieros eficientes y seguros,
que faciliten la actividad econmica y satisfagan las necesidades financieras del consumidor financiero.
Controlar el cumplimiento de las polticas y metas de financiamiento establecidas por el rgano Ejecutivo del
nivel central del Estado.
Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el mbito de su competencia.
Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de vivienda de las personas, principalmente
la vivienda de inters social para la poblacin de menores ingresos.
Promover una mayor transparencia de informacin en el sistema financiero, como un mecanismo que permita
a los consumidores financieros de las entidades supervisadas acceder a mejor informacin sobre tasas de
inters, comisiones, gastos y dems condiciones de contratacin de servicios financieros que conlleve, a su vez,
a una mejor toma de decisiones sobre una base ms informada.
Asegurar la prestacin de servicios financieros con atencin de calidad.
Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.
artculo 18. (EVALUACIN DE OBJETIVOS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar
anualmente el logro de los objetivos enunciados en el Artculo 17 y elevar informes al Ministerio de Economa
y Finanzas Pblicas.
Los resultados de estas evaluaciones orientarn los objetivos de la poltica financiera que defina el rgano
Ejecutivo y de la poltica regulatoria establecida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 19. (AUTORIZACIN DE ACTIVIDADES Y SERVICIOS FINANCIEROS). Las actividades financieras y la
prestacin de servicios financieros, sern realizadas nicamente por entidades autorizadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn los tipos de entidad financiera que la presente Ley define.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar peridicamente el grado de crecimiento y
expansin del sistema financiero, su cobertura y sus caractersticas, orientando el proceso de autorizacin a
mejorar el grado de cobertura y prestacin de servicios en todo el territorio nacional.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorporar al campo de aplicacin de esta Ley a otro
tipo de servicios financieros existentes o por crearse que no se encuentren comprendidos en la presente Ley,
as como a las empresas financieras que realicen habitualmente estos servicios.
Artculo 20. (DESIGNACIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La Mxima Autoridad Ejecutiva de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ser designada por la Presidenta o Presidente del
Estado Plurinacional de Bolivia por un perodo de seis (6) aos, de una terna propuesta por la Asamblea
Legislativa Plurinacional, aprobada por dos tercios de votos.
Artculo 21. (REQUISITOS PARA LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). Para ser Directora o Director General
Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber cumplir los siguientes requisitos:
Ser boliviana o boliviano y ciudadana o ciudadano en ejercicio.
Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o jurdica.
Contar con experiencia en materia financiera o econmica no menor a diez (10) aos.
No tener pliego de cargo ejecutoriado, ni sentencia condenatoria ejecutoriada en materia penal, pendientes de
cumplimiento.
Artculo 22. (REMOCIN DE LA MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA). La remocin o destitucin de la Mxima
Autoridad Ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se dar por las siguientes
causas:
Incurrir en algn impedimento, prohibicin, o incompatibilidad prevista en la constitucin Poltica del Estado y la
presente Ley.
Cuando exista sentencia condenatoria ejecutoriada en materia penal, resolucin definitiva de destitucin en
proceso disciplinario, o pliego de cargo ejecutoriado, segn corresponda.
Haber cumplido el perodo de funciones para el cual fue designada o designado de acuerdo con esta Ley.
Artculo 23. (ATRIBUCIONES).Son atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las
siguientes:
Velar por la solvencia del sistema financiero.
Garantizar y defender los derechos e intereses del consumidor financiero.
Normar, ejercer y supervisar el sistema de control interno y externo de toda actividad de intermediacin
financiera y de servicios financieros complementarios incluido el Banco Central de Bolivia - BCB.
Vigilar el cumplimiento de las normas que regulan la actividad de intermediacin financiera y los servicios
financieros complementarios.
Supervisar la aplicacin de las tasas de inters activas y pasivas ofrecidas por las entidades financieras y el
cumplimiento del rgimen de tasas de inters y niveles de cartera establecidos por el rgano Ejecutivo.
Normar y vigilar la correcta aplicacin de las tarifas, comisiones y dems cobros de servicios prestados por las
entidades financieras reguladas a sus consumidores financieros.
Establecer sistemas preventivos de control y vigilancia.
Ejercer supervisin consolidada de grupos financieros.
Instruir a las entidades financieras la constitucin adicional de previsiones o incrementos de capital pagado
para cubrir futuras prdidas no identificadas por riesgos de crdito, de mercado u operativo y dems riesgos
existentes o cuando exista un riesgo de que el coeficiente de adecuacin patrimonial caiga por debajo del
lmite establecido.
Imponer sanciones administrativas a las entidades financieras bajo su control, cuando stas infrinjan las
disposiciones legales y reglamentarias.
Disponer la regularizacin obligatoria y la intervencin de las entidades financieras que incurran en las causales
previstas en el Artculo 511 de la presente Ley.
Operar y mantener las centrales de informacin dispuestas por la presente Ley.
Celebrar acuerdos o convenios con otros organismos extranjeros de regulacin y supervisin del sector
financiero para la cooperacin, capacitacin y el intercambio de informacin.
Instruir ajustes y regularizaciones contables a las entidades financieras, resultantes de su labor de supervisin y
control.
Revocar las autorizaciones de funcionamiento a las entidades financieras, por razones debidamente
fundamentadas, conforme lo establecido en la presente Ley.
Suspender determinadas operaciones de las entidades financieras de manera fundamentada.
Supervisar el control de riesgos de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo y otros que se encuentren
establecidos en normativa emitida por la Unidad de Investigaciones Financieras, conforme a lo previsto en las
disposiciones legales especficas sobre el particular.
Instruir acciones a las entidades financieras, para resolver reclamaciones y denuncias que presenten los
consumidores financieros, previo dictamen de la autoridad competente.
Autorizar la incorporacin al mbito de la regulacin a otro tipo de servicios financieros y empresas que
suministren estos servicios.
Emitir normativa prudencial de carcter general, extendindose a la regulacin de normativa contable para
aplicacin de las entidades financieras.
Hacer cumplir la presente Ley y otras disposiciones legales y reglamentarias conexas.
Rechazar transferencias de acciones, cuando un accionista directa o indirectamente llegue a poseer cinco por
ciento (5%) o ms de participacin accionaria en la entidad financiera.
Controlar la conformacin de la estructura del sistema financiero boliviano con el objeto de evitar la formacin
de monopolios u oligopolios, as como, prohibir todas las prcticas que restrinjan la complementariedad de
servicios financieros entre las diversas entidades financieras, en la medida que stos contribuyan al desarrollo
econmico y social del pas.
Determinar los criterios de clasificacin y evaluacin de activos y sus previsiones, en el marco de un sano
equilibrio entre el objetivo de promover la expansin del crdito y la bancarizacin, con una administracin
efectiva del riesgo crediticio, en estricta sujecin a las disposiciones de la presente Ley.
Determinar los criterios para la gestin integral de riesgos y los requerimientos de previsiones y capital
derivados de exposiciones a los diferentes riesgos.
Proponer al rgano Ejecutivo, a travs del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, la modificacin de los
capitales mnimos requeridos para la constitucin y funcionamiento de entidades financieras, en funcin de las
condiciones prevalecientes en el sistema financiero, la coyuntura macroeconmica y situacin externa.
aa) Emitir normativa para regular la publicidad o propaganda relacionada con los servicios y productos
financieros que ofrecen las entidades bajo su mbito, y prohibir o suspender la publicidad o propaganda
cuando a su juicio pueda confundir al pblico acerca de las operaciones que les corresponde realizar segn lo
dispone la presente Ley, o cuando pueda promover distorsiones graves en el normal desenvolvimiento del
sistema financiero.
Las atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, respecto de la regulacin de la
actividad del mercado de valores, la constitucin, funcionamiento y liquidacin de los intermediarios y
entidades auxiliares del mismo, sern ejercidas conforme a las funciones previstas para el rgano de regulacin
y supervisin del mercado de valores en las disposiciones legales vigentes.
Artculo 24. (APERTURA DE OFICINAS). Para cumplir con las funciones asignadas por la Constitucin
Poltica del Estado y la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr instalar
oficinas departamentales.
Artculo 25. (PRESUNCIN LEGAL DE VALIDEZ DE ACTOS). Los actos dictados por los funcionarios del Ministerio
de Economa y Finanzas Pblicas, de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, de la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, del Banco Central de Bolivia, de la Unidad de Investigaciones
Financieras, as como por los Interventores, en procedimientos de solucin, procesos de liquidacin con seguro
de depsitos y liquidacin forzosa judicial, en el ejercicio de sus funciones en aplicacin de la Ley, reglamentos
y resoluciones, sern inmediatamente ejecutivos y gozarn de la presuncin legal de validez, correspondiendo
la carga de la prueba en contrario al que alegue su irregularidad.
Artculo 26. (PRESUPUESTO DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO). El presupuesto
anual de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ser cubierto por las entidades que sta
regule, incluido el Banco Central de Bolivia - BCB, mediante acuotaciones.
El monto anual de las acuotaciones de las entidades financieras ser equivalente al uno por mil (1), aplicable
sobre el total de sus activos y operaciones contingentes. La cuota del Banco Central de Bolivia - BCB ser
establecida anualmente mediante resolucin suprema, la que no podr superar al medio por mil (0,5) de sus
activos y contingentes.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no recibir soporte econmico del Tesoro General del
Estado - TGE, para la regulacin y supervisin del mercado de intermediacin financiera.
Artculo 27. (INFORMACIN). El Banco Central de Bolivia - BCB y la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI debern proporcionar de manera diligente y oportuna, informacin y estudios que el
Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas requiera para el anlisis y formulacin de polticas financieras; en
el marco del derecho a la reserva y confidencialidad de la informacin.
SECCIN II
DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y SUPERVISIN
Artculo 28. (MBITO DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI efectuar
las funciones de control y supervisin a las actividades de las entidades financieras con arreglo a la presente
Ley y sus normas reglamentarias.
Artculo 29. (REQUERIMIENTO DE INFORMACIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
requerir de cada entidad bajo su mbito de competencia el o los documentos, reportes u otros necesarios, en
el marco de sus atribuciones.
La informacin que sea requerida por medios electrnicos, con respaldo de firmas electrnicas, tendr plena
validez y fuerza probatoria para todos los efectos.
Artculo 30. (ALCANCE DE LA FACULTAD DE SUPERVISIN). La facultad de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI para fiscalizar y supervisar a las entidades financieras, comprende a cualquier oficina
o dependencia de stas, en el pas o en el extranjero, e inclusive las sociedades vinculadas patrimonialmente.
Esta facultad de supervisin y fiscalizacin comprende tambin a las sociedades controladoras y a las empresas
financieras componentes de grupos financieros, y ser desarrollada a travs de la supervisin sobre base
consolidada, en coordinacin con la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, en el marco
de lo dispuesto por el Ttulo IV, Captulo IV, Seccin II de la presente Ley.
En ningn caso, las entidades financieras bajo el mbito de supervisin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI sern objeto de fiscalizacin o supervisin suplementaria o concurrente por
autoridades de carcter nacional, departamental, municipal o universitaria.
artculo 31. (FACULTADES EN TAREAS DE SUPERVISIN). La Directora Ejecutiva o el Director Ejecutivo y los
funcionarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que realicen inspecciones, controles o
cualquier acto de supervisin en una entidad financiera, sometida a supervisin, tendrn las siguientes
facultades:
Recabar de la entidad financiera cuanta informacin sea necesaria para cumplir el fin de la supervisin.
Exigir la declaracin jurada de miembros del directorio, consejeros de administracin y vigilancia, sndicos,
inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores internos, funcionarios y cualquier otra persona
relacionada a la entidad financiera.
Citar y requerir la presencia de personas relacionadas al mbito de su competencia, a presentar su declaracin.
Requerir documentacin, reporte o cualquier documento, sea original o copia en medio fsico, electrnico u
otro.
En todos los casos, el servidor pblico a cargo documentar el requerimiento y recepcin de la informacin,
que deber ser firmada por los participantes involucrados o sus representantes. El documento se constituir en
declaracin jurada y tendr valor probatorio de parte para todo efecto.
Artculo 32. (AUDITORA INTERNA Y SISTEMA DE CONTROL INTERNO). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI deber tener constancia de que las entidades financieras cuentan con unidades de auditora
interna con funcionamiento independiente y sistema de control interno efectivos.
Las polticas de las entidades financieras debern incluir reglas claras sobre delegacin de autoridad y
responsabilidades y segregacin de funciones.
Artculo 33. (AUDITORA EXTERNA). Adicionalmente a las normas generales que regulan las auditoras, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la forma de contratacin de los auditores
externos y establecer requisitos y estndares de auditora externa para los trabajos que las firmas de
auditora externa realicen para las entidades financieras sujetas a su mbito de supervisin, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI mantendr un registro de firmas de auditora externa autorizadas.
La normativa sobre auditores externos emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer la rotacin obligatoria para la contratacin de sus servicios por parte de las entidades financieras,
estableciendo un perodo mximo de tres (3) aos continuos para las firmas de auditora externa en una
entidad financiera. En ningn caso una firma de auditora externa podr realizar directa o indirectamente
trabajos de asesoramiento o consultora sobre los temas observados en sus dictmenes.
La omisin o el defectuoso cumplimiento por los auditores externos de lo dispuesto en el presente artculo,
ser sancionada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI pudiendo la misma incluir la
exclusin del registro correspondiente.
Artculo 34. (PRESENTACIN Y PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). las entidades financieras presentarn
a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, una vez al ao, sus estados financieros con
dictamen de auditora externa, salvo algunos tipos de empresas de servicios financieros complementarios que
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determine que por sus caractersticas, no requieren la
presentacin de estados financieros con dictamen de auditora externa.
Las entidades financieras publicarn sus estados financieros al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada ao, en
un peridico de circulacin nacional.
Las entidades financieras conservarn, debidamente, los libros y documentos referentes a sus operaciones,
microfilmados o registrados en medios magnticos y electrnicos, por un perodo no menor a diez (10) aos,
desde la fecha del ltimo asiento contable, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.
SECCIN III SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS
Artculo 35. (SUPERVISIN BASADA EN RIESGOS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI aplicar la supervisin basada en riesgos, para verificar la existencia y funcionamiento de sistemas
formalizados de gestin integral de riesgos en las entidades financieras. Para dicho efecto, de manera
enunciativa y no limitativa, deber:
Evaluar la efectividad de los sistemas de las entidades financieras para gestionar oportunamente los riesgos.
Controlar la eficacia y eficiencia del control oportuno de riesgos inherentes a las actividades financieras que
desarrollan las entidades.
Artculo 36. (USO DE METODOLOGAS ESTNDAR Y MODELOS INTERNOS). La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI determinar las metodologas para la gestin integral de los distintos tipos de riesgos
que debern cumplir las entidades financieras, as como los requerimientos de previsin y capital que
correspondan para su cobertura.
Las entidades financieras podrn desarrollar modelos internos para la gestin de sus riesgos, con base en sanas
prcticas de aceptacin internacional. Estos modelos podrn aplicarse para el clculo de requerimiento de
previsiones y de capital por las exposiciones a riesgo, nicamente con autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con base en los requisitos y condiciones establecidos en la normativa
emitida al efecto.
Artculo 37. (CLASIFICACIN DE SOLVENCIA Y GESTIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI efectuar una evaluacin peridica de los niveles de solvencia y calidad de gestin de las entidades de
intermediacin financiera, clasificndolas por niveles.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI definir los criterios para clasificar los niveles de
solvencia y de calidad de gestin de las entidades de intermediacin financiera.
Los resultados sern puestos en conocimiento de las entidades de intermediacin financiera, junto con las
respectivas instrucciones y recomendaciones acordes a la clasificacin correspondiente.
Artculo 38. (VIGILANCIA DEL DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE). En el ejercicio de sus funciones de
supervisin, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber evaluar la vigilancia del directorio
u rgano equivalente al proceso de administracin integral de los riesgos.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar sanciones al directorio u rgano equivalente,
cuando los niveles de exposicin a riesgos sean elevados por efecto de la inexistencia de polticas y
procedimientos o porque los mismos presentan debilidades que limitan una ptima gestin de los riesgos.
Artculo 39. (REPORTES DE INFORMACIN). La normativa regulatoria emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y procedimientos para el reporte de informacin
relativa a la gestin de riesgos, por parte de las entidades financieras.
Los informes que se emitan debern mostrar la afectacin de procesos en relacin a los distintos riesgos,
mecanismos de control y mitigacin, y coberturas de previsiones y capital.
SECCIN IV RGIMEN DE SANCIONES
Artculo 40. (DE LA IMPOSICIN DE SANCIONES ADMINISTRATIVAS). Toda persona
natural o jurdica, entidades o grupos, independientemente de su naturaleza o de la norma que las hubiera
creado, sea por actos u omisiones, que contravengan las disposiciones de la presente Ley, sus normas
reglamentarias o regulatorias, reglamentos, normas, estatutos y polticas internas de la entidad y normativa
prudencial se harn pasibles, segn la gravedad del caso, a la imposicin de sanciones administrativas.
Se encuentran dentro de las previsiones del pargrafo anterior especialmente, sin ser limitativo las entidades
financieras, sus directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos, auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales y empleados sin
excepcin.
Las sanciones administrativas sern aplicadas por la Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sin perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la
responsabilidad civil o penal a que hubiere lugar.
Las sanciones debern imponerse mediante resolucin administrativa expresa y fundamentada, mencionando
la persona o personas naturales o jurdicas sancionadas.
La imposicin de una sancin administrativa, deber regirse por los principios del derecho administrativo
sancionador y en especial por el debido proceso, principio de tipicidad, igualdad, verdad material,
irretroactividad y proporcionalidad.
La imposicin de sancin anterior, posterior o concurrente a la persona, entidad o grupos de personas por otra
autoridad, nacional o extranjera, que no sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, no
impide o limita la aplicacin de la presente norma.
Artculo 41. (DE LAS SANCIONES ADMINISTRATIVAS). Segn la gravedad del caso, la mxima autoridad ejecutiva
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr imponer las siguientes sanciones
administrativas: Amonestacin escrita.
Multa pecuniaria.
Suspensin temporal de autorizacin para apertura de nuevas oficinas, sucursales, agencias u otros
puntos de atencin al pblico.
Prohibicin temporal o definitiva para realizar determinadas actividades.
Suspensin temporal o definitiva e inhabilitacin de directores, sndicos, gerentes, administradores y
apoderados generales.
Revocatoria de licencia de funcionamiento.
Las sanciones administrativas se calificarn en base a los siguientes criterios de gravedad:
Gravedad Mxima. Cuando la infraccin por accin u omisin, no sea enmendable o subsanable, sea
resultado de culpa o dolo y causen dao econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor
financiero y/o terceros y sea a beneficio propio o de terceros.
Gravedad Media. Cuando la infraccin por accin u omisin haya sido causada por negligencia, falta de pericia
o culpa y causen dao econmico o perjuicio a la entidad financiera, al consumidor financiero y/o terceros o en
su caso sea en beneficio propio o de terceros.
Gravedad Leve. Cuando la infraccin por accin u omisin, haya sido provocada de manera preterintencional y
en el resultado no exista el beneficio propio, de personas relacionadas al infractor o terceros.
Gravedad Levsima. Cuando la infraccin por accin u omisin hayan sido cometidas por negligencia o
imprudencia del infractor que no causen dao o perjuicio econmico a la entidad, consumidores financieros y
en general para ninguna persona.
La gravedad de la comisin de un acto u omisin, de acuerdo a las categoras establecidas sern determinadas
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, pudiendo requerir y realizar todas las diligencias e investigaciones que considere necesarias a fin de
establecer la calificacin de gravedad, considerando los plazos establecidos para este efecto.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar la aplicacin de sanciones
administrativas para errores operativos recurrentes que no causen dao econmico a terceros y que tengan
caractersticas de gravedad levsima.
Artculo 42. (SANCIN CON AMONESTACIN ESCRITA). Esta sancin recaer sobre infracciones de gravedad leve
y gravedad levsima.
La reincidencia en la infraccin ser sancionada con multa.
Artculo 43. (SANCIN CON MULTA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar sancin
con multa en aquellos casos en los que la infraccin por accin u omisin sean calificadas como de gravedad
leve y gravedad levsima en caso de reincidencia y gravedad media.
En el caso de deficiencias de encaje legal y retrasos en la presentacin de informacin peridica por parte de
las entidades financieras a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las multas determinadas
se aplicarn, de acuerdo a normativa expresa emitida al efecto.
Las multas pecuniarias mximas que se aplicarn son las siguientes:
Gravedad levsima: Para la entidad financiera de hasta el cero coma tres por ciento (0,3%) del capital mnimo.
Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales y empleados, hasta
dos (2) veces la remuneracin mensual del infractor.
Multas personales a directores, consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr exceder de tres (3)
veces dicho monto.
Gravedad leve: Para la entidad financiera de hasta el uno coma cinco por ciento (1,5%) del capital mnimo.
Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales y empleados, hasta
tres (3) veces la remuneracin mensual del infractor.
Multas personales a directores, consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr exceder de cinco (5)
veces dicho monto.
Gravedad media: Para la entidad financiera de hasta el cinco por ciento (5%) del capital mnimo.
Multas personales a auditores internos, administradores, gerentes, apoderados generales y empleados, hasta
cinco (5) veces la remuneracin mensual del infractor.
Multas personales a directores, consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia,
fiscalizadores internos u rganos equivalentes que slo perciban dieta, la multa no podr exceder de diez (10)
veces dicho monto.
Las sanciones descritas en el pargrafo anterior, sern pagadas por la entidad financiera, la misma que repetir
contra las personas responsables.
Artculo 44. (CANCELACIN DE AUTORIZACIN DE FUNCIONAMIENTO). La cancelacin o revocatoria de la
licencia de funcionamiento de una entidad financiera as como la suspensin, prohibicin e inhabilitacin
definitiva del infractor, ser aplicada cuando la infraccin por accin u omisin sea calificada como gravedad
mxima.
La cancelacin o revocatoria de la licencia de funcionamiento tambin aplicar cuando la entidad sea
intervenida para su liquidacin de acuerdo a lo dispuesto en la presente Ley.
Artculo 45. (REPARACIN DE DAO). El consumidor financiero podr solicitar a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que las sanciones administrativas incluyan, si correspondiese, la
obligacin por parte de la entidad financiera de cubrir todos los gastos, prdidas, daos y perjuicios
ocasionados por la transgresin de las normas, cuando el dao no supere el cero coma cinco por ciento (0,5%)
del capital mnimo requerido para la entidad financiera.
Artculo 46. (PRESCRIPCIN). La accin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para
imponer sanciones prescribe en el plazo de dos (2) aos computables a partir de la fecha de realizacin de los
hechos, actos u omisiones constituidos de la infraccin.
La prescripcin ser interrumpida con cualquier acto administrativo o diligencia expresa que realice la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a efectos de la averiguacin del hecho o infraccin
presuntamente cometidos, reanudndose el cmputo de la prescripcin cuando cese la actividad que origin la
interrupcin.
No aplicar la prescripcin en caso de infracciones permanentes.
Artculo 47. (DE LA REINCIDENCIA). Se considerar reincidencia cuando el infractor sancionado mediante
resolucin administrativa, incurra en la misma infraccin que provoc la sancin en una misma gestin.
Para la consideracin de reincidencia, se deber tomar en cuenta las sanciones impuestas mediante resolucin
administrativa, que a la fecha de la nueva infraccin se encuentren firmes en sede administrativa.
La reincidencia en la comisin de infraccin por accin u omisin, conlleva el agravamiento de la sancin,
implicando la aplicacin inmediata de una sancin mayor, conforme a lo siguiente:
La primera reincidencia ser sancionada con el incremento de hasta el cincuenta por ciento (50%) de la primera
sancin aplicada a la infraccin por la cual se incurri en reincidencia, salvo el caso de sanciones de
amonestacin, que generar multa pecuniaria.
Por cada reincidencia en la comisin de infraccin, la sancin ser agravada respecto a la ltima impuesta
conforme al inciso anterior, hasta alcanzar el monto mximo sancionable conforme la calificacin de gravedad
de la infraccin.
Si el infractor cometiera ms de cuatro infracciones reincidentes, se deber calificar la sancin con la gravedad
inmediatamente superior y as sucesivamente hasta alcanzar a la gravedad media. En caso de que el infractor
nuevamente reincida cuatro veces, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr valorar la
infraccin como gravedad mxima o gravedad media, dependiendo del tipo de infraccin cometida.
En todos los casos anteriores las infracciones debern ser subsanables.
Artculo 48. (DE LA COMISIN DE DELITOS). Los actos que puedan tipificar la comisin de
delito, sern debidamente documentados para su remisin, con informe al Ministerio Pblico, a efectos de
que promueva la accin penal, de conformidad a lo previsto en el Artculo 286, Inciso 1 del Cdigo de
Procedimiento Penal.
Artculo 49. (DE LA PROHIBICIN Y SANCIN POR MANEJO DE INFLUENCIAS). Los directores, consejeros de
administracin y de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores internos,
administradores, gerentes, apoderados generales y empleados de una entidad financiera, no podrn influir
bajo ninguna forma para obtener en provecho propio, de sus familiares o de terceros, la prestacin de servicios
por parte de la entidad o empresa en la que realizan sus actividades, con ventajas y en condiciones especiales o
extraordinarias, as como tampoco podrn hacer uso de su influencia para obstruir o impedir la investigacin
de un delito a cargo de autoridad competente. En caso de incumplimiento de la presente norma, la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI aplicar previo proceso las sanciones que correspondan en el
marco del Rgimen de Sanciones.
Artculo 50. (DE LA RESPONSABILIDAD POR INFORMES O DICTMENES). Los auditores internos y externos,
calificadores de riesgo, peritos tasadores y evaluadores de entidades financieras, que en el cumplimiento de
sus funciones para las cuales fueron contratados, lleven a tomar acciones errneas y no oportunas a la propia
entidad financiera que los contrat, a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, al Banco Central de
Bolivia, a la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, o al Ministerio de Economa y Finanzas
Pblicas, sern sancionados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de acuerdo a la
presente Ley y sus normas reglamentarias, sin perjuicio de las dems sanciones establecidas por Ley y la
responsabilidad civil o penal a que hubiera lugar.
Artculo 51. (DE LA RESPONSABILIDAD DE LAS FIRMAS DE AUDITORA EXTERNA). Las firmas de auditora externa
cuyos dictmenes hubieran subestimado u omitido la revelacin de hechos que distorsionen de manera
significativa la situacin econmica y financiera reflejada a travs de los estados financieros objeto del examen
de auditora de empresas financieras, nacionales o internacionales, o de otros sectores que se hubieran visto
involucradas en la situacin de quiebra, sern excluidas del registro de firmas de auditora externa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante resolucin fundada.
La determinacin dada en el pargrafo I anterior, se aplicar tambin cuando sin haber participado
directamente, la firma de auditora externa tenga vnculos de propiedad o de gestin, o sea representante o
tenga derechos de representacin de empresas de auditora extranjeras que hubieran tenido o tengan algn
grado de participacin o responsabilidad en hechos de corrupcin pblicos en el extranjero o se encuentren
involucradas en situaciones de quiebra de empresas extranjeras.
Artculo 52. (DE LA RESPONSABILIDAD SOLIDARIA). El director, consejero de administracin o de
vigilancia, sndico, inspector de vigilancia, fiscalizador interno, auditor interno, administrador, gerente,
apoderado general o empleado de una entidad financiera que con conocimiento ejecute o permita que se
realicen operaciones prohibidas o no autorizadas por esta Ley, que realicen operaciones restringidas o con
prohibicin temporal o definitiva por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o que infrinjan
las disposiciones especiales que regulan a las entidades financieras, sern solidariamente responsables frente a
la entidad, conforme lo sealan los Artculos 321, 322, 323 y 327 del Cdigo de Comercio, sin perjuicio que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI eleve obrados al Ministerio Pblico para que promueva
la accin penal conforme a lo previsto en el Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.
Artculo 53. (OBLIGACIN DE INFORMAR SOBRE LAS SANCIONES IMPUESTAS). Las sanciones impuestas por la
mxima autoridad ejecutiva de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad
financiera, sern puestas en conocimiento de su directorio, consejo de administracin o mxima autoridad,
segn corresponda, debiendo la entidad financiera informar a la junta general de accionistas, asamblea de
socios o de asociados, segn corresponda, sobre todas las sanciones impuestas.
Artculo 54. (DESTINO DE LAS MULTAS). Las multas que en aplicacin a la presente Ley, imponga la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, constituirn ingresos para el Tesoro General del Estado
- TGE.
Artculo 55. (INCUMPLIMIENTOS A LAS NORMAS DE EFICIENCIA Y CALIDAD DE GESTIN). Para el caso de
entidades financieras que incumplan de manera reiterada las normas de eficiencia y calidad de gestin
definidas por la normativa prudencial, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr aplicar
las sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.
Artculo 56. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El incumplimiento al cdigo de conducta por parte
de una entidad financiera, la har pasible a sanciones conforme al rgimen administrativo sancionador.
Artculo 57. (PROHIBICIN PARA ASUMIR LAS MULTAS). Las sanciones pecuniarias personales que se apliquen a
directores, consejeros de administracin o de vigilancia, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores
internos, auditores internos, administradores, gerentes apoderados generales y empleados debern ser
asumidas por las personas a quienes se le impuso la sancin, siendo prohibido utilizar recursos de la entidad
financiera para este fin.
Los accionistas, socios o asociados, sndicos, inspectores de vigilancia, fiscalizadores internos, auditores
internos, administradores, apoderados y gerentes que aprueben o consientan con su firma o rbrica la
afectacin de recursos de la entidad financiera para el pago de estas multas personales, sern sancionados por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con multas pecuniarias que en ningn caso podrn
ser inferiores al monto afectado a la entidad.
Artculo 58. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo reglamentar la
presente seccin, determinando el procedimiento, aplicacin, rangos, tipos administrativos, infracciones
especficas y dems normativa para la correcta aplicacin de las sanciones.
CAPTULO V
CONTROL DE TASAS DE INTERS, COMISIONES, OTROS COBROS Y ASIGNACIONES
MNIMAS DE CARTERA
SECCIN I
TASAS DE INTERS, COMISIONES Y OTROS COBROS

Artculo 59. (RGIMEN DE CONTROL DE TASAS DE INTERS). Las tasas de inters activas
sern reguladas por el rgano Ejecutivo del nivel central del Estado mediante Decreto Supremo, estableciendo
para los financiamientos destinados al sector productivo y vivienda de inters social lmites mximos dentro de
los cuales las entidades financieras podrn pactar con sus clientes en el marco de lo establecido en la presente
Ley.
Para el caso de operaciones crediticias pactadas con tasa variable, la tasa de inters cobrada al cliente no
podr superar las tasas establecidas en el Decreto Supremo sealado en el presente Artculo.
El rgimen de tasas de inters del mismo modo podr establecer tasas de inters mnimas para operaciones de
depsitos. Las caractersticas y condiciones de estos depsitos sern establecidas en Decreto Supremo.
El Decreto Supremo sealado en el presente Artculo, ser gestionado por el Ministerio de Economa y Finanzas
Pblicas.
Artculo 60. (RGIMEN DE COMISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer las comisiones y los niveles mximos de comisiones, tarifas y otros cargos que las entidades
financieras podrn cobrar a los consumidores financieros por las operaciones y servicios prestados; pudiendo
inclusive incluir la gratuidad de algunas operaciones y servicios con fines sociales.
Artculo 61. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI mediante regulacin normativa expresa, establecer los mecanismos y procedimientos
operativos para la aplicacin y control del Rgimen de Control de Tasas de Inters y Comisiones.
Artculo 62. (MODIFICACIN DE LAS TASAS DE INTERS). Las entidades de intermediacin
financiera no podrn modificar unilateralmente las tasas de inters pactadas en los contratos de operaciones
de intermediacin financiera cuando esta modificacin afecte negativamente al cliente.
Artculo 63. (TASA DE INTERS ANUAL EFECTIVA). La tasa de inters anual efectiva incluir todos los cobros,
recargos o comisiones adicionales por cualquier concepto o cualquier otra accin que resulte en ganancias o
rditos para la entidad financiera.
Las entidades de intermediacin financiera calcularn las tasas de inters anuales efectivas, fijas o variables,
utilizando las frmulas y procedimientos establecidos por el Banco Central de Bolivia - BCB. El ente emisor
dispondr la forma y periodicidad de los reportes de dicha informacin. Esta informacin ser publicada con
una periodicidad no mayor a una semana por el Banco Central de Bolivia - BCB, en la forma que determine su
directorio.
En ningn caso la tasa activa efectiva podr ser mayor a la tasa lmite establecida bajo el Rgimen de Control
de Tasas de Inters.
Artculo 64. (PROHIBICIN DE COBROS ADICIONALES). La entidad financiera en ningn caso podr
aplicar comisiones, tarifas, primas de seguro u otros cargos a consumidores financieros, por conceptos no
solicitados, no pactados o no autorizados previamente por stos.
Artculo 65. (DEBER DE INFORMAR AL PBLICO). Las entidades financieras debern informar al pblico en
general las tasas de inters efectivas, moratoria, comisiones y otros cargos asociados a los diferentes
productos y servicios que ofrezcan, as como la oportunidad de su cobro y dems condiciones que afecten su
aplicacin y determinacin. Esta informacin ser divulgada de forma clara, explcita y comprensible, a fin de
facilitar la comparacin de alternativas entre distintas entidades.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer y aprobar los mecanismos de
divulgacin de tasas de inters en las entidades de intermediacin financiera.
SECCIN II
NIVELES MNIMOS DE CARTERA DE CRDITOS
Artculo 66. (NIVELES DE CARTERA DE CRDITOS). El Estado, mediante Decreto Supremo,
definir niveles mnimos de cartera que las entidades de intermediacin financiera estarn obligadas a cumplir,
con el objeto de priorizar la atencin a sectores de la economa en el marco de la poltica de gobierno.
En algn caso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a efectos de precautelar la estabilidad
del sistema financiero, podr determinar niveles mximos de cartera.
Los niveles de cartera de crditos, debern ser revisados al menos una vez al ao.
Los niveles de cartera sern calculados tomando en cuenta la cartera de crditos directa o a travs de otras
formas de financiamiento directas o indirectas, siempre que el destino pueda ser verificado y se generen
nuevos desembolsos de acuerdo a reglamentacin que para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 67. (SECTORES PRIORIZADOS). Los niveles mnimos de cartera a establecerse, debern
priorizar la asignacin de recursos con destino a vivienda de inters social y al sector productivo principalmente
en los segmentos de la micro, pequea y mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones
econmicas comunitarias.
Artculo 68. (ALIANZAS ESTRATGICAS). Las entidades de intermediacin financiera que no cuenten
con tecnologas especializadas en la provisin de financiamiento a los sectores productivos de la micro,
pequea y mediana empresa urbana y rural, artesanos y organizaciones econmicas comunitarias, podrn
establecer alianzas estratgicas con otras entidades financieras para cumplir con los niveles mnimos de
cartera.
Artculo 69. (MECANISMOS Y PROCEDIMIENTOS DE CONTROL). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI establecer los mecanismos y procedimientos para la aplicacin y control de los niveles
mnimos y mximos de cartera.
CAPTULO VI
PROTECCIN DEL CONSUMIDOR DE SERVICIOS FINANCIEROS
SECCIN I
CDIGO DE CONDUCTA Y DEFENSORA DEL CONSUMIDOR
Artculo 70. (CDIGO DE CONDUCTA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
reglamentar el uso del Cdigo de Conducta, que las entidades financieras debern implementar, orientado a
la proteccin de los derechos de los consumidores financieros.
El Cdigo de Conducta establecer las pautas mnimas que las entidades financiera
Artculo 71. (CONTENIDO MNIMO). El Cdigo de Conducta elaborado por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mnimamente deber contener:
Principios bsicos generales.
Tratamiento de la informacin.
Calidad de atencin al cliente.
Capacitaciones, calidad en el trato y condiciones de trabajo de los trabajadores de la entidad financiera.
Atencin de reclamos.
Conducta con otras instituciones.
Ambiente laboral.
Transparencia.
Artculo 72. (INCUMPLIMIENTO AL CDIGO DE CONDUCTA). El incumplimiento al cdigo de conducta por parte
de una entidad financiera, la har pasible a sanciones conforme el Artculo 41 de la presente Ley.
Artculo 73. (DEFENSORA DEL CONSUMIDOR FINANCIERO). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI establecer en su estructura organizacional una unidad especializada de Defensora del Consumidor
Financiero, con dependencia funcional directa de la directora ejecutiva o director ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
La Defensora del Consumidor Financiero deber coordinar operativamente con otras defensoras nacionales y
el Ministerio de Justicia.
La misin de la Defensora del Consumidor Financiero consistir en la defensa y proteccin de los intereses de
los consumidores financieros, frente a los actos, hechos u omisiones de las entidades financieras.
La Defensora del Consumidor Financiero se constituir como segunda instancia de atencin de reclamos
interpuestos por los consumidores financieros de entidades financieras, una vez agotada la gestin de
reclamacin ante la entidad financiera.
Se instituir como rea especializada para realizar anlisis y estudios sobre necesidades y grado de satisfaccin
de los consumidores financieros.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante regulacin expresa determinar las
atribuciones y funciones de la Defensora del Consumidor Financiero as como la operativa de atencin de
reclamos.
 SECCIN II
DE LOS DERECHOS DEL CLIENTE O USUARIO DE SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 74. (DERECHOS DEL CONSUMIDOR FINANCIERO). Los consumidores financieros gozan
de los siguientes derechos:
Al acceso a los servicios financieros con trato equitativo, sin discriminacin por razones de edad, gnero, raza,
religin o identidad cultural.
A recibir servicios financieros en condiciones de calidad, cuanta, oportunidad y disponibilidad adecuadas a sus
intereses econmicos.
A recibir informacin fidedigna, amplia, ntegra, clara, comprensible, oportuna y accesible de las entidades
financieras, sobre las caractersticas y condiciones de los productos y servicios financieros que ofrecen.
A recibir buena atencin y trato digno de parte de las entidades financieras, debiendo stas actuar en todo
momento con la debida diligencia.
Al acceso a medios o canales de reclamo eficientes, si los productos y servicios financieros recibidos no se
ajustan a lo dispuesto en los numerales precedentes.
A la confidencialidad, con las excepciones establecidas por Ley.
A efectuar consultas, peticiones y solicitudes.
Otros derechos reconocidos por disposiciones legales y reglamentarias.
La normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer reglas para que
las entidades financieras, aseguren a los consumidores financieros el ejercicio pleno de sus derechos.
Artculo 75. (SUSPENSIN DE ACUERDOS O PRCTICAS RESTRICTIVAS). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI ordenar la suspensin de acuerdos y prcticas por parte de la entidad financiera que directa
o indirectamente tengan por objeto o efecto impedir, restringir o limitar a los consumidores financieros, el
ejercicio de la eleccin de sus preferencias o cualquier forma de discriminacin.
La suspensin del acuerdo o prctica, se ejecutar sin perjuicio del inicio del procedimiento sancionatorio.
Artculo 76. (RESTITUCIN DE DERECHOS CONCULCADOS). Cuando las prcticas comerciales de una entidad
financiera vulneren o trasgredan cualquiera de los derechos de sus consumidores financieros, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ordenar a la entidad la restitucin de los derechos conculcados. Sin
perjuicio de ello, respetando el debido proceso, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
iniciar de oficio o a peticin de parte los procedimientos sancionatorios a los responsables de haber
ocasionado tales daos.
Artculo 77. (DEFICIENCIA EN LA PRESTACIN DE SERVICIOS). Las deficiencias en la prestacin de servicios
financieros por parte de las entidades financieras, que restrinjan o limiten el acceso, sern sujetas del
procedimiento sancionador a cargo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Los consumidores financieros afectados tienen derecho a presentar su reclamo y que ste sea procesado por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI o la propia entidad financiera.
La entidad financiera est obligada a recibir los reclamos y entregar constancia por escrito. Procesar y emitir
respuestas en forma expresa, oportuna, ntegra y comprensible, en los plazos establecidos por la normativa de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Independientemente de las sanciones administrativas que por estas causas pudiera imponer la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una entidad financiera, los consumidores financieros que
consideren que fueron vctimas o afectados podrn ejercer las acciones judiciales correspondientes contra la
entidad financiera y/o sus funcionarios para exigir la reparacin de los daos y perjuicios causados por stos
por la va civil, siempre y cuando no se haya aplicado el procedimiento establecido en el Artculo 45 de la
presente Ley.
Artculo 78. (TRANSPARENCIA DE LA INFORMACIN). Las entidades financieras tienen la obligacin
de establecer relaciones de comercio transparentes. De ninguna manera las entidades financieras ocultarn a
sus consumidores financieros la situacin financiera y legal en que se encuentran. El ocultamiento de
informacin har solidariamente responsables a los administradores por las obligaciones que contraigan y los
perjuicios que ocasionen.
Artculo 79. (EDUCACIN FINANCIERA). Es obligacin y responsabilidad de las entidades financieras disear,
organizar y ejecutar programas formalizados de educacin financiera para los consumidores financieros, en
procura de lograr los siguientes objetivos:
Educar sobre las caractersticas principales de los servicios de intermediacin financiera y servicios financieros
complementarios, sus usos y aplicaciones, y los beneficios y riesgos que representan su contratacin.
Informar de manera clara sobre los derechos y obligaciones asociados a los diferentes productos y servicios
que ofrecen.
Educar sobre los derechos de los consumidores financieros y los mecanismos de reclamo en primera y segunda
instancia.
Informar sobre el sistema financiero, el rol de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y el
carcter de la normativa.
Estos programas sern anuales y podrn ser impartidos de manera directa por las entidades financieras o
mediante la contratacin de unidades acadmicas especializadas, garantizando su recurrencia en el tiempo.
Artculo 80. (DE LA PUBLICIDAD DE SERVICIOS). Las entidades financieras al publicitar sus operaciones,
productos y servicios financieros, debern hacerlo con informacin clara, comprensible, exacta y veraz,
evitando cualquier circunstancia que pudiera inducir a confusin o error a consumidores financieros.
Las entidades financieras debern transparentar su informacin, y divulgar cuando menos a travs de su sitio
web, el precio nominal y el precio efectivo de todas las operaciones, productos y servicios que ofrecen de
manera clara y comprensible para el consumidor financiero.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normas regulatorias de carcter general con
relacin a la publicidad que vayan a emitir las entidades financieras.
Artculo 81. (RESPONSABILIDAD POR ACTOS DE FUNCIONARIOS). Las entidades financieras sern responsables
solidarios por los actos u omisiones de sus funcionarios.
Artculo 82. (LMITE DE COBRANZA PARA CRDITOS DE VIVIENDA DE INTERS SOCIAL). Cuando la accin de
cobranza judicial de un crdito hipotecario de vivienda de inters social se ejecute sobre un prestatario que
contrajo la obligacin crediticia, la cobranza judicial se limitar al remate judicial del bien inmueble hipotecado,
con cuyo producto la entidad financiera dar por extinguida la acreencia, aun cuando el monto recuperado
fuera menor a la liquidacin del crdito, siendo improcedente y nula cualquier afectacin patrimonial adicional
al prestatario.
El remate se realizar tomando en cuenta el valor comercial del bien inmueble como base para la subasta.
Artculo 83. (PUBLICACIN DE REMATES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la
publicacin de avisos de remates de bienes comprometidos con la cobranza judicial de un crdito, en cuanto
al tamao mnimo de los avisos y que su publicacin se efecte en los medios de prensa escrita de mayor
circulacin en la jurisdiccin donde se encuentra el bien mueble o inmueble, velando por que el proceso se
ejecute con la mayor transparencia.
Es obligacin de la entidad financiera difundir de manera continua los avisos de remate a travs de su pgina
de internet.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber publicar en una seccin especial de su pgina
de internet, todos los avisos de remate de procesos de cobranza judicial de entidades del sistema financiero,
debiendo para el efecto todas las entidades financieras remitir informacin actualizada, conforme a regulacin.
SECCIN III
DE LOS CONTRATOS EN OPERACIONES FINANCIERAS
Artculo 84. (REGISTRO DE CONTRATOS). Las entidades financieras, estn obligadas a registrar en
el registro de contratos de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, los formatos y modelos
de todos los contratos tipo de las operaciones autorizadas, previo a su aplicacin, de acuerdo a
reglamentacin a ser emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Los contratos modelo de operaciones comunes y recurrentes, debern ser revisados y aprobados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
En caso de operaciones no recurrentes o especiales, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
se limitar a revisar y registrar los contratos; si la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determina la recurrencia de estos contratos, podr determinar que aplique lo dispuesto en el Pargrafo II.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber revisar que los contratos no contengan
clusulas abusivas, publicarlos en su sitio electrnico y regular la operativa de registro de los mismos.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber pronunciarse en un plazo mximo establecido
por Decreto Supremo, pasado el plazo proceder el silencio administrativo positivo.
Las entidades financieras no podrn operar con contratos que no se encuentren en el registro de contratos de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
En caso de que una entidad financiera incumpla la determinacin del presente Artculo, ser sujeta a un
proceso sancionatorio, a la reparacin del dao si as correspondiere conforme al Artculo 45 de la presente
Ley. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI instruir la inmediata rectificacin del contrato.
Artculo 85. (PROHIBICIN DE CLUSULAS DE EXCESO O ABUSO). En la celebracin de contratos por las
operaciones propias de su objeto, las entidades financieras estn prohibidas de convenir clusulas que puedan
afectar indebidamente los intereses del cliente o dar lugar a excesos o abusos de posicin dominante.
Las clusulas de los contratos debern estipularse observando los derechos del consumidor financiero
contenidos en el Ttulo I, Captulo VI, Seccin II de la presente Ley.
Artculo 86. (PROHIBICIN DE MODIFICACIONES UNILATERALES). Las entidades financieras no podrn modificar
unilateralmente los trminos y condiciones pactadas en los contratos de operaciones de intermediacin
financiera y de servicios complementarios, salvo que dicha modificacin beneficie al consumidor financiero.
Artculo 87. (SEGUROS COLECTIVOS). Todo seguro colectivo a ser tomado por las entidades de
intermediacin financiera por cuenta de clientes, deber realizarse a travs de licitacin pblica, de acuerdo a
plizas uniformes establecidas conforme la normativa emitida por la Autoridad de Fiscalizacin y Control de
Pensiones y Seguros. Las entidades de intermediacin financiera no podrn cobrar bajo ningn concepto
sumas adicionales a la prima establecida por la entidad aseguradora que obtenga la licitacin.
Artculo 88. (COBRO DE CARGOS Y COMISIONES). Se prohbe el cobro de cargos o comisiones que no impliquen
una contraprestacin efectiva de servicios o el cobro de ms de una comisin por un mismo acto, hecho o
evento.
Las entidades financieras no podrn cobrar cargos o comisiones por servicios no aceptados o no solicitados
expresamente por el cliente o usuario.
La entidad financiera que incumpla la determinacin del presente artculo ser sujeta a proceso sancionador,
sin perjuicio de la devolucin del cobro de cargo o comisin mal realizada.
Artculo 89. (PROHIBICIN DE PRCTICAS DISCRIMINATORIAS, ABUSIVAS O RESTRICTIVAS). Las entidades
financieras, en todos sus actos y contratos, evitarn privilegios y discriminaciones, abstenindose de toda
prctica que tenga la capacidad, el propsito o el efecto de generar algn tipo de prctica indebida o
arbitraria.
Artculo 90. (TERMINACIN DE CONTRATOS). Las entidades financieras estn obligadas a respetar las decisiones
de sus clientes de dar por terminados los contratos de adhesin que hubieren celebrado con ellas, en
operaciones activas, pasivas, contingentes y en administracin, debiendo realizar las acciones conducentes
para facilitar la conclusin de las relaciones contractuales, previo cumplimiento de las obligaciones pendientes
que hubiere de parte de los clientes. Las entidades financieras no podrn aplicar cargos ni comisin alguna por
causa de terminacin de contrato.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y procedimientos para que
las entidades financieras lleven a cabo la terminacin de operaciones, as como la operativa para atender los
reclamos que se susciten por la aplicacin de estos mecanismos de terminacin de contratos.
Artculo 91. (INFORMACIN SOBRE CASTIGOS DE CRDITOS). Los contratos de operaciones crediticias debern
sealar expresamente y de manera clara, el tratamiento de las deudas castigadas, su registro, la permanencia
en el registro y las consecuencias.
CAPTULO VII RECURSOS
SECCIN NICA
RECURSO DE REVOCATORIA, RECURSO JERRQUICO Y CONTENCIOSO
ADMINISTRATIVO
Artculo 92. (RECURSOS DE REVOCATORIA Y JERRQUICO). Las resoluciones administrativas
que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podrn ser impugnadas mediante Recurso
de Revocatoria y Jerrquico de acuerdo a la Ley de Procedimiento Administrativo y normativa especial
aplicable.
Las resoluciones jerrquicas emitidas por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas como rgano de ltima
instancia en el mbito administrativo dentro del sistema de regulacin financiera, concluyen la va
administrativa y causan estado, quedando habilitado el Recurso Contencioso Administrativo de acuerdo a Ley,
una vez agotada la va administrativa.
Artculo 93. (IMPUGNACIN DE LA RESOLUCIN DE INTERVENCIN). La resolucin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI disponiendo la intervencin de acuerdo a lo sealado en el Artculo
512 de la presente Ley, slo podr ser impugnada por la va contencioso administrativa. Para este efecto, la
demanda deber estar suscrita por la mayora absoluta de los miembros del antiguo directorio u rgano
equivalente de la entidad de intermediacin financiera intervenida.
La impugnacin de la resolucin de intervencin no tendr efecto suspensivo.
Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa suspender el procedimiento de solucin o el proceso
de liquidacin con seguro de depsitos. Tampoco podrn decretarse embargos o medidas precautorias sobre
el activo o bienes de la entidad de intermediacin financiera intervenida durante el procedimiento de solucin
o proceso de liquidacin con seguro de depsitos. Lo ejecutado en el procedimiento de solucin o proceso de
liquidacin con seguro de depsitos no podr dejarse sin efecto, causando estado las actuaciones realizadas.

CAPTULO VIII
SERVICIOS FINANCIEROS PARA EL DESARROLLO ECONMICO Y SOCIAL
SECCIN I
FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO
Artculo 94. (FINANCIAMIENTO AL SECTOR PRODUCTIVO). El Estado participar directa y
activamente en el diseo e implementacin de medidas para mejorar y promover el financiamiento al sector
productivo de la economa, a travs de las entidades financieras, a fin de lograr una eficiente asignacin de
recursos para apoyar la transformacin productiva, la generacin de empleo y la distribucin equitativa del
ingreso.
Estas medidas, velarn porque el destino final de los recursos sea el financiamiento a actividades de las
cadenas productivas en sus diferentes etapas, actividades complementarias a los procesos productivos,
actividades de comercializacin en el mercado interno o externo y otras actividades relacionadas con el mbito
productivo.
Artculo 95. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS). Las entidades financieras debern estructurar
productos financieros con tecnologas especializadas para el financiamiento al sector productivo, para las
distintas actividades econmicas, en funcin de las necesidades de recursos en cada etapa del ciclo productivo
y de comercializacin, de manera que los requisitos y las condiciones de pago sean adecuadas a las actividades
productivas de los prestatarios individuales o grupales.
Artculo 96. (SERVICIOS COMPLEMENTARIOS A LA PRODUCCIN). El financiamiento al sector productivo al que
se refiere el Artculo 94 de la presente Ley, deber contemplar la asignacin de recursos a productores para
fines de produccin y a servicios complementarios a la produccin, como ser acopio, almacenamiento,
comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras complementarias al proceso productivo que
requiera el productor, de acuerdo a la definicin que para este efecto establezca la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.
El financiamiento al sector productivo, podr incluir la asistencia tcnica de manera directa o indirecta a los
productores, por parte de las entidades financieras.
Artculo 97. (PERIODO DE GRACIA). El crdito dirigido al sector productivo con destino a la inversin,
deber contemplar un periodo de gracia en su estructura de reembolso, el cual se establecer mediante
regulacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 98. (INNOVACIONES REGULATORIAS). La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI emitir normativa para fomentar el desarrollo y la aplicacin de innovaciones
financieras en el mbito de las micro-finanzas, con fines de impulsar el financiamiento especializado a las
micro, pequeas y medianas empresas urbanas y rurales del sector productivo. Parte de estas innovaciones
constituyen las adaptaciones que se realicen a las actividades de arrendamiento financiero, factoraje y
almacenes de depsito, a las caractersticas y necesidades de las micro-finanzas.
Artculo 99. (GARANTAS NO CONVENCIONALES). Las garantas aceptables para financiar actividades
productivas rurales y no rurales, debern incluir alternativas de aseguramiento no convencionales propias de
estas actividades. Entre otros, los tipos de garanta no convencionales aceptables son: fondos de garanta,
seguro agrario, documentos en custodia de bienes inmuebles y predios rurales, maquinaria sujeta o no a
registro con o sin desplazamiento, contratos o documentos de compromiso de venta a futuro en el mercado
interno o para la exportacin, avales o certificaciones de los organismos comunitarios u organizaciones
territoriales, productos almacenados en recintos propios o alquilados, garantas de semovientes, la propiedad
intelectual registrada y otras alternativas no convencionales que tienen carcter de garanta.
El control social de las diferentes estructuras orgnicas territoriales afiliadas a las organizaciones matrices,
podr constituir parte de estos mecanismos de garanta y ser agente de aseguramiento de pagos de crditos.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los tipos, condiciones, requisitos,
registro, realizacin y ejecucin de las garantas no convencionales.
Los regmenes de evaluacin y calificacin de cartera y el de suficiencia patrimonial, considerarn las garantas
no convencionales a los efectos del clculo de previsiones y de la ponderacin de activos por factores de riesgo
crediticio en las operaciones de financiamiento productivo.
Artculo 100. (REGISTRO DE GARANTAS NO CONVENCIONALES). El Estado fomentar la instauracin de
sistemas de registro de garantas no convencionales para financiar actividades productivas, a travs de
mecanismos pblicos, privados o mixtos. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
reglamentar los requisitos y condiciones para la operativa y funcionamiento de dichos registros.
SECCIN II
SERVICIOS FINANCIEROS RURALES
Artculo 101. (PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS RURALES). El sistema financiero
debe estructurar productos y servicios financieros rurales con el objetivo de promover el desarrollo rural
integral sustentable, priorizando el fomento a la produccin agropecuaria, pisccola y forestal maderable y no
maderable, al sano aprovechamiento, transformacin, industrializacin y comercializacin de los recursos
naturales renovables y todos los emprendimientos econmicos comunitarios y asociativos.
Los servicios financieros rurales deben promover y fortalecer las organizaciones econmicas productivas
rurales, artesanos, cooperativas, asociaciones de productores, y micro, pequeas y medianas empresas
comunitarias agropecuarias, pisccolas y forestales maderables y no maderables de acuerdo a su identidad
cultural y productiva.
Las entidades de intermediacin financiera debern instaurar un rgimen de ahorro y crdito dirigido a las
familias rurales, junto con otros servicios financieros relacionados y complementarios, aplicando tecnologas
financieras especializadas para estos sectores, reconociendo las prcticas del mbito rural no convencionales.
Artculo 102. (SERVICIOS INTEGRALES DE DESARROLLO). Las entidades de intermediacin financiera con
presencia en zonas rurales del pas, podrn prestar servicios integrales de desarrollo, permitiendo la
complementacin de los servicios financieros que prestan, con servicios no financieros, bajo una tecnologa
especializada y con las restricciones propias de su naturaleza. La Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI establecer mediante reglamento, la prestacin de servicios integrales de desarrollo.
Los servicios no financieros debern estar orientados a mejorar las condiciones de trabajo, las relaciones
sociales de produccin en la comunidad, la competitividad y la productividad de los productores y de las
unidades econmicas y asociaciones u organizaciones comunitarias de productores, de manera que puedan
contribuir de forma ms efectiva a los objetivos de desarrollo econmico y social de las comunidades rurales.
Artculo 103. (FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PRODUCTIVO RURAL) El sistema financiero deber
favorecer el desarrollo productivo rural privilegiando la dotacin de financiamientos directos o indirectos a los
productores campesinos, indgenas, comunidades interculturales, artesanos y otros agentes econmicos de
pequea escala de zonas rurales, con fines productivos, de transformacin y de comercializacin, y tambin
para vivienda rural, as como para la formacin de capital comunitario de los pueblos indgena originario
campesinos, comunidades interculturales y comunidades afrobolivianas.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante reglamento, definir las metas de
cobertura orientadas en observancia al presente artculo, y evaluar su nivel de cumplimiento en el marco de
los niveles mnimos de cartera establecidos en el Artculo 66 de la presente Ley, que deber considerar las
condiciones bsicas de cada poblacin.
Artculo 104. (TECNOLOGAS ESPECIALIZADAS DE FINANCIAMIENTO RURAL Y REGULACIN APROPIADA). Los
servicios de ahorro y crdito y otros servicios financieros que presten las entidades de intermediacin
financiera en zonas rurales, debern adecuarse a las caractersticas de las actividades a las que se dedican las
familias rurales.
La normativa prudencial de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para regular la prestacin
de servicios de ahorro y crdito en zonas rurales, reconocer las tecnologas financieras desarrolladas por las
entidades financieras con presencia en estas zonas.
La aplicacin efectiva de estas tecnologas se considerar como factor mitigante del riesgo de crdito, a los
efectos del clculo de requerimiento de previsiones y de la ponderacin de activos por factores de riesgo
crediticio en la determinacin de la suficiencia patrimonial.
Los requisitos y condiciones de pago se adecuarn a las actividades de los prestatarios individuales o grupales,
segn las distintas etapas y ciclos productivos de aprovechamiento, de transformacin y de comercializacin, y
el carcter integral de la economa rural.
Artculo 105. (REQUISITOS PARA OFICINAS EN ZONAS RURALES Y HORARIOS DE ATENCIN). La Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI diferenciar los requisitos documentales, de infraestructura y
operativos, como tambin la normativa regulatoria prudencial para la instalacin de sucursales, agencias u
otros puntos de atencin financiera, para la prestacin de servicios financieros convencionales y no
convencionales en zonas rurales. La normativa tambin deber establecer los horarios de atencin al pblico
en zonas rurales de acuerdo a la dinmica de las actividades rurales.
Artculo 106. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA
FINANCIERO - ASFI). Los requerimientos de informacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI acerca de las operaciones y transacciones de las entidades financieras en zonas rurales, se
adecuarn a las posibilidades reales de los sistemas de comunicacin y transmisin de datos.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular la operativa contable y los reportes de
informacin y plazos para su presentacin, adecuados a las caractersticas de las zonas rurales.
Artculo 107. (COMPLEMENTARIEDAD ENTRE ENTIDADES FINANCIERAS).La prestacin de servicios financieros
en zonas rurales puede realizarse directamente o mediante alianzas estratgicas, basadas en la
complementariedad entre entidades financieras.
Las entidades financieras podrn firmar convenios o contratos para complementarse y establecer los trminos
y condiciones para la prestacin de servicios financieros en zonas rurales.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI revisar y evaluar estos convenios y contratos, para
asegurar que efectivamente se enmarquen en el cumplimiento del propsito de desarrollo econmico y social
de estas zonas.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI regular los alcances del presente Artculo.
SECCIN III
DEMOCRATIZACIN DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 108. (HORARIOS DE ATENCIN AL PBLICO). Las entidades financieras cumplirn los
horarios de atencin al pblico establecidos por la normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, segn las caractersticas de la actividad econmica de las zonas donde operen. Cualquier
excepcin slo proceder por causas de fuerza mayor, las que sern justificadas ante la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr declarar suspensin de actividades de las
entidades financieras, en situaciones de extrema gravedad que afecte el inters nacional. Su duracin deber
limitarse a la estrictamente requerida por las circunstancias.
Artculo 109. (PROHIBICIN DE MONOPOLIOS Y OLIGOPOLIOS). Se prohbe el monopolio y el oligopolio privado
o la bsqueda de los mismos a travs de fusiones entre entidades financieras que daen la competencia, as
como cualquier prctica monoplica y la bsqueda por parte de una entidad financiera de mantener en el
tiempo una posicin de dominio, as como cualquier otra forma de asociacin o acuerdo de personas naturales
o jurdicas privadas, bolivianas o extranjeras, que pretendan el control o la exclusividad en la prestacin de
determinados servicios financieros mediante la comisin de prcticas anticompetitivas en el sistema financiero.
Artculo 110. (CONTROLES A LA PARTICIPACIN PROPORCIONAL DE LAS ENTIDADES). Ninguna entidad podr
tener participacin patrimonial que la haga incursa en la prohibicin del Artculo 109 precedente.
En los procesos de aprobacin de operaciones de fusin o absorcin entre entidades de intermediacin
financiera o de transferencias de sus acciones, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
tener en cuenta el impacto que dichas operaciones pudieran tener sobre la proporcin de participacin de las
entidades en el sistema financiero.
Artculo 111. (PROHIBICIN DE POSTURA DOMINANTE).Se prohbe a las entidades financieras ejercer postura
dominante con prcticas comerciales individual o colectivamente concertadas, que impidan o restrinjan el
acceso a determinados servicios financieros, limiten el derecho de elegir alternativas de productos o servicios
financieros a consumidores financieros, o dificulten la sana competencia entre entidades financieras.
En caso que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determine la existencia de algn tipo de
contravencin a esta prohibicin, ordenar revertir o suspender inmediatamente dichas prcticas comerciales
conforme a normativa emitida al efecto, sin perjuicio de las sanciones que corresponda aplicar por la infraccin
incurrida.
Artculo 112. (COBERTURA). El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado, mediante Decreto Supremo
definir el grado de crecimiento y expansin de la cobertura del sistema financiero y otros aspectos que
garanticen el acceso de todas las bolivianas y bolivianos a servicios financieros, considerando condiciones
mnimas que debern contener las localidades, como servicios bsicos y transporte.
SECCIN IV
REGISTRO Y CONTROL DE LA FUNCIN SOCIAL DE LOS SERVICIOS FINANCIEROS
Artculo 113. (BALANCE SOCIAL Y OTROS REPORTES). Anualmente las entidades financieras
determinadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI presentarn el balance social en el
que registrarn informacin y anlisis detallado sobre la operatoria realizada para cumplir la funcin social de
contribuir a los objetivos de desarrollo econmico y social del pas.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer las caractersticas de dicho balance
social, y de otros reportes peridicos con informacin relacionada a la verificacin del cumplimiento de la
funcin social de la actividad financiera, debiendo incluir indicadores para medir, entre otros, los siguientes
aspectos:
El apoyo financiero a las prioridades productivas de los sectores estratgicos de la economa, generadoras de
empleo e ingresos de excedentes.
La asignacin de financiamiento productivo a las micro, pequeas y medianas empresas, urbanas y rurales,
artesanos y organizaciones comunitarias.
La provisin de servicios financieros dirigidos a la poblacin de menores ingresos.
La atencin de servicios financieros en zonas geogrficas de menor densidad poblacional y menor desarrollo
econmico y social, especialmente del rea rural.
El financiamiento a nuevos emprendimientos productivos o innovaciones vinculadas a la actividad productiva.
Otros reglamentados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a los fines de evaluar el
grado de cumplimiento de la funcin social de los servicios financieros por parte de las entidades de
intermediacin financiera.
Artculo 114. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Las entidades financieras elaborarn su planificacin
estratgica, alineando sus objetivos estratgicos con la funcin social que deben cumplir las mismas, acorde a
lo establecido en el Pargrafo II del Artculo 113 de la presente Ley. Estos planes, debidamente aprobados por
el directorio u rgano equivalente de la entidad, debern remitirse a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI en los siguientes diez (10) das de su aprobacin, misma que podr solicitar ajustes cuando
considere que no se enmarque en la funcin social y deber supervisar su cumplimiento.
Artculo 115. (UTILIDADES DESTINADAS PARA FUNCIN SOCIAL).Las entidades de intermediacin financiera
destinarn anualmente un porcentaje de sus utilidades, a ser definido mediante decreto supremo, para fines
de cumplimiento de su funcin social, sin perjuicio de los programas que las propias entidades financieras
ejecuten.
En las entidades financieras comunales, la parte de las utilidades que corresponda al capital comunal, estar
exenta de la aplicacin del presente Artculo.
En las entidades financieras de desarrollo, la parte de las utilidades que corresponda al Capital Fundacional,
estar exenta de la aplicacin del presente Artculo.
Artculo 116. (ENCUESTAS SOBRE SERVICIOS FINANCIEROS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI implementar encuestas anuales representativas que abarquen a todos los segmentos de consumidores
financieros de todas las regiones del pas, con el fin de evaluar sus necesidades en materia financiera, el nivel
de atencin a las mismas por parte de las entidades financieras y las percepciones de la poblacin sobre el
grado de cumplimiento de la funcin social de las entidades de intermediacin financiera en la prestacin de
servicios financieros.

TTULO II
SERVICIOS FINANCIEROS Y RGIMEN DE AUTORIZACIONES
CAPTULO I
SERVICIOS FINANCIEROS AUTORIZADOS
Artculo 117. (SERVICIOS DE INTERMEDIACIN FINANCIERA). Son las
operaciones pasivas, activas y contingentes como los servicios de naturaleza financiera que estn facultadas a
prestar las entidades financieras autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 118. (OPERACIONES PASIVAS). Las entidades de intermediacin financiera estn
facultadas a efectuar las siguientes operaciones pasivas:
Recibir depsitos de dinero en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a la vista y a plazo y emitir certificados
negociables y no negociables.
Emitir y colocar acciones de nueva emisin para aumento de capital.
Emitir y colocar cdulas hipotecarias.
Emitir y colocar valores representativos de deuda.
Contraer obligaciones subordinadas.
Contraer crditos u obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB y con entidades financieras del pas y del
extranjero.
Aceptar letras giradas a plazo contra s mismas, cuyos vencimientos no excedan de ciento ochenta (180) das
contados desde la fecha de aceptacin y que provengan de operaciones de comercio, internas o externas, de
bienes y/o servicios.
Emitir cheques de viajero.
Celebrar contratos a futuro de compraventa de monedas extranjeras.
Artculo 119. (OPERACIONES ACTIVAS, CONTINGENTES Y DE SERVICIOS). Las entidades de intermediacin
financiera estn autorizadas a efectuar las siguientes operaciones activas, contingentes y de servicios, con las
limitaciones de la presente Ley:
Otorgar crditos y efectuar prstamos a corto, mediano y largo plazo, con garantas personales, hipotecarias,
prendarias u otras no convencionales, o una combinacin de las mismas.
Descontar y/o negociar ttulos-valores u otros documentos de obligaciones de comercio, con o sin recurso,
cuyo vencimiento no exceda un (1) ao.
Otorgar avales, fianzas y otras garantas a primer requerimiento.
Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito.
Recibir letras de cambio u otros efectos en cobranza, as como efectuar operaciones de cobranza, pagos y
transferencias.
Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el pas o en el extranjero.
Realizar operaciones de cambio y compraventa de monedas.
Comprar, conservar y vender monedas y barras de oro, plata y metales preciosos, as como certificados de
tenencia de dichos metales.
Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores registrados en el registro del mercado de valores.
Comprar, conservar y vender por cuenta propia, documentos representativos de obligaciones cotizadas en
bolsa, emitidas por entidades financieras.
Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.
Alquilar cajas de seguridad.
Ejercer comisiones de confianza y operaciones de fideicomiso, incluidos fideicomisos en garanta, de acuerdo a
reglamentacin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Operar con tarjetas de crdito y cheques de viajero.
Actuar como agente originador en procesos de titularizacin.
Servir de agente financiero para las inversiones o prstamos en el pas, de recursos provenientes del exterior.
Efectuar operaciones de reporto.
Efectuar operaciones de arrendamiento financiero mobiliario hasta un monto lmite equivalente a
UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) e inmobiliario para vivienda de inters
social. Estos lmites podrn ser modificados mediante Decreto Supremo.
Efectuar operaciones de factoraje, con facturas cambiarias u otro tipo de documento mercantil autorizado
mediante reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Efectuar operaciones de derivados en distintas modalidades, sujetas a reglamentacin emitida mediante
Decreto Supremo.
Sindicarse con otras entidades de intermediacin financiera para otorgar crditos o garantas, sujeto a
reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que no se considerar como
sociedad accidental, ni conlleva responsabilidad solidaria y mancomunada entre las entidades sindicadas.
Canalizar recursos a otras entidades financieras en forma de prstamo, nicamente para fines de expansin de
cartera al sector productivo por parte de la entidad financiera prestataria
Canalizar recursos a otras entidades financieras temporalmente para fines de liquidez, sujeto a reglamentacin
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI.
Mantener saldos en bancos corresponsales del exterior.
Realizar transferencias de dinero y emitir rdenes de pago exigibles en el pas o en el extranjero, en forma
fsica o por medios electrnicos.
Canalizar productos y servicios financieros, autorizados en la presente Ley, a travsde dispositivos mviles.
Las entidades de intermediacin financieras emisoras de una garanta a primer requerimiento debern cumplir
con el pago de la misma indefectiblemente, el da hbil siguiente al requerimiento del beneficiario, sin que
pueda invocar para abstenerse de hacerlo, excepciones o defensa derivadas de ninguna otra relacin, incluida
la subyacente que se garantiza. El requerimiento del beneficiario consistir en la presentacin por escrito de la
solicitud de pago acompaando el o los documentos exigidos en la garanta afirmando bajo juramento, que la
obligacin garantizada ha sido incumplida.
Las entidades de intermediacin financiera autorizadas para desarrollar las actividades mencionadas en los
Incisos i y p, podrn hacerlo directamente o mediante sociedades autorizadas.
Artculo 120. (OTRAS OPERACIONES).Las entidades financieras podrn adquirir y vender bienes inmuebles para
ser utilizados en actividades propias del giro.
Las entidades financieras podrn solicitar autorizacin para la realizacin de operaciones no previstas en la
presente Ley a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, misma que deber aceptar o rechazar
la solicitud con carcter general, por tipo de entidad.
La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de oficio y con carcter general, podr autorizar la
realizacin de otros tipos de operaciones en materia financiera no previstas en la presente Ley.
Artculo 121. (PLAZOS EN OPERACIONES PASIVAS). Para efectos de esta Ley, las operaciones
pasivas de las entidades de intermediacin financiera, en lo relativo al
plazo sern:

A la vista, cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a simple pedido del titular con la
presentacin del documento respectivo.

A plazo, pasivo de cualquier denominacin con plazo determinado mayor o igual a treinta (30) das, cuyo pago
puede ser requerido una vez transcurrido el plazo convenido o antes del mismo de acuerdo a reglamentacin
especfica.

En cuentas de ahorro, son depsitos de dinero con plazo indeterminado, sujetos al reglamento de cada Entidad
de Intermediacin Financiera aprobado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 122. (PLAZOS EN OPERACIONES ACTIVAS). Para efectos de esta Ley, las operaciones
activas de las entidades de intermediacin financiera, en lo relativo al plazo sern:

Operaciones a corto plazo, no mayores a un (1) ao.

Operaciones a mediano plazo entre un ao (1) como mnimo y cinco (5) aos como mximo.

Operaciones a largo plazo, mayores a cinco (5) aos.

Artculo 123. (SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).

A los efectos de la presente Ley son servicios financieros complementarios los ofrecidos por empresas de
servicios financieros complementarios, autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, incluyendo entre stos con
carcter enunciativo y no limitativo a los siguientes:

Arrendamiento financiero.

Factoraje.

Servicios de depsitos en almacenes generales de depsito.

Administracin de cmaras de compensacin y liquidacin.

Administracin de burs de informacin.

Actividades de transporte de material monetario y valores.

Administracin de tarjetas electrnicas.

Operaciones de cambio de moneda.

Servicios de pago mvil.

Giros y remesas.

Estos servicios financieros complementarios podrn ser ofrecidos a travs de empresas de giro nico, salvo
operaciones autorizadas mediante reglamento, con
excepcin del arrendamiento financiero que podr ser realizado por las entidades de intermediacin financiera
hasta el monto lmite de UFV200.000.- (Doscientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda), y el monto lmite
establecido para vivienda de inters social susceptible de modificacin mediante Decreto Supremo.

Artculo 124. (OPERACIONES A TRAVS DE MEDIOS ELECTRNICOS).

Las operaciones efectuadas en el marco de los servicios que prestan las entidades financieras, podrn realizarse
a travs de medios electrnicos, los que necesariamente deben cumplir las medidas de seguridad que
garanticen la integridad, confidencialidad, autentificacin y no repudio.

Estas operaciones y la informacin contenida y transmitida como mensajes electrnicos de datos, tendrn los
mismos efectos legales, con validez probatoria suficiente cual fuera documento escrito con firma autgrafa.

La firma electrnica, las claves de seguridad, el nmero electrnico de identificacin personal, las firmas
escaneadas, la banca por telfono y otras formas electrnicas o alternas son medios probatorios electrnicos
para las transacciones.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y el Banco Central de Bolivia - BCB, de acuerdo a sus
competencias, emitirn regulacin que establezca el procedimiento y normativa de seguridad para las
operaciones, as como los requisitos mnimos que deben cumplir las entidades para realizar actividades de
banca electrnica, banca por telfono y mediante dispositivos mviles, normativa regulatoria de cumplimiento
obligatorio por parte de la entidades financieras que presten el servicio.

Artculo 125. (INVERSIONES EN OTRAS EMPRESAS FINANCIERAS).

Las entidades de intermediacin financiera slo podrn realizar inversiones en las empresas financieras
permitidas por la presente Ley, segn cada tipo, de acuerdo a lo
siguiente:

Podrn invertir en acciones de empresas de servicios financieros complementarios, sociedades annimas del
sector de seguros, sociedades administradoras de fondos de inversin, sociedades de titularizacin y otras del
sector de valores y en empresas del sector de pensiones.

Podrn invertir en bancos de desarrollo, los que a su vez no podrn invertir en acciones de la entidad de
intermediacin financiera que realiz la inversin. Estas inversiones sern consolidadas en la entidad inversora
para el clculo de la solvencia.

En los grupos financieros, es la sociedad controladora del grupo financiero la que podr realizar tales
inversiones.

CAPTULO II

DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artculo 126. (ENTIDADES AUTORIZADAS). La operacin de arrendamiento financiero puede ser

realizada directamente por una entidad de intermediacin financiera, por una empresa de arrendamiento
financiero de objeto nico constituida como empresa de servicios financieros complementarios, por empresas
comerciales y fabricantes de bienes de capital.

Artculo 127. (NATURALEZA JURDICA). El arrendamiento financiero, por su carcter financiero y

crediticio, se rige nicamente por la presente Ley y sus reglamentos, no siendo aplicable la normativa del
arrendamiento determinado en materia civil.

Artculo 128. (ACTIVOS SUJETOS A ARRENDAMIENTO FINANCIERO).

Pueden ser bienes objeto de un contrato de arrendamiento financiero todas las cosas
muebles e inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales, software y otros intangibles (inmateriales)
valuables, que sean propiedad del arrendador financiero o que el arrendador financiero tenga la facultad de
otorgar en arrendamiento financiero y siempre que sean ciertas y claramente determinadas en su gnero.

No se deber pactar el arrendamiento financiero sobre cosas genricas. El bien o los bienes objeto de
arrendamiento financiero debern estar detallados en el contrato respectivo.

Artculo 129. (OPONIBILIDAD ANTE QUIEBRA O CONCURSO PREVENTIVO).

En caso de concurso preventivo o quiebra del arrendador financiero, el contrato de arrendamiento financiero
continuar por el plazo y en los trminos convenidos en el mismo, observndose en lo dems las normas
establecidas al efecto por el Cdigo de Comercio.

En caso de quiebra o concurso preventivo del arrendatario financiero se aplicarn las normas del Cdigo de
Comercio al respecto.

Artculo 130. (OPCIN DE COMPRA).

Salvo pacto en contrario, la opcin de compra podr ser libremente cedida por el arrendatario financiero a
cualquier persona natural o jurdica, nacional o extranjera, sin que esto altere la naturaleza jurdica del
contrato de arrendamiento financiero; en tal caso, el arrendatario financiero, como titular del derecho, tendr
la responsabilidad de cumplir con todos los compromisos del contrato, incluyendo el pago de cuotas, y dejar
expedita la posibilidad del ejercicio de dicha opcin de compra. Las partes estarn en libertad de incluir en el
contrato respectivo las condiciones para la transferencia de la opcin de compra.

El precio de ejercicio de la opcin de compra debe estar fijado en el contrato y no

ser mayor a veinte por ciento (20%) del valor del bien comprometido en arrendamiento financiero o ser
determinable segn procedimientos o pautas pactadas. La opcin de compra podr ejercerse en cualquier
momento por el arrendatario financiero si as lo convinieran las partes.

Artculo 131. (PRECIO DE LA OPCIN DE COMPRA). El contrato de arrendamiento financiero

debe fijar el precio de ejercicio de la opcin de compra o establecer elementos y/o procedimientos
suficientes que permitan determinarlo.

Artculo 132. (CUOTAS Y PAGOS ANTICIPADOS).

El monto, la periodicidad de cada pago as como la moneda en la cual deber ser cancelado sern
determinados convencionalmente por las partes.

El contrato de arrendamiento financiero podr establecer que los pagos se realicen en cuotas fijas o variables.
En su caso, la cuota incorporar y diferenciar los gastos en que se hubiere incurrido como consecuencia del
contrato de arrendamiento financiero.

El contrato de arrendamiento financiero deber establecer la forma y condiciones en las cules el arrendatario
financiero podr efectuar pagos anticipados de las cuotas y de otros compromisos adquiridos en la operacin
de arrendamiento financiero.

Artculo 133. (FORMAS DE ELECCIN DEL ACTIVO). El bien objeto del contrato de
arrendamiento financiero puede:

Ser comprado por el arrendador financiero a la persona indicada por el arrendatario financiero y/o segn
especificaciones del arrendatario financiero o segn catlogos, folletos o descripciones detalladas, brindadas
por ste.

Ser comprado por el arrendador financiero mediante la sustitucin del arrendatario financiero en un contrato
que este ltimo haya celebrado.
Ser de propiedad del arrendador financiero con anterioridad a su vinculacin contractual con el arrendatario
financiero.

Ser objeto de retroarrendamiento financiero.

Estar a disposicin jurdica del arrendador financiero en virtud a un ttulo que le permita constituir
arrendamiento financiero sobre l.

Artculo 134. (RESPONSABILIDADES, ACCIONES Y GARANTAS EN LA ADQUISICIN DEL BIEN).

En los casos de los Incisos a y b del Artculo precedente, el arrendador financiero cumple con el contrato
adquiriendo los bienes indicados por el arrendatario financiero y ponindolos a disposicin de ste en la forma
y condiciones contractualmente acordadas entre las partes. Es obligacin irrenunciable del arrendatario
financiero sealar las especificaciones de los bienes materia del contrato, siendo de su exclusiva
responsabilidad que dichos bienes sean los adecuados al uso que quiera darles, lo que deber constar en el
contrato. En estos casos, el arrendador financiero no responde por los vicios y daos de los bienes y el
arrendatario financiero puede reclamar del vendedor o proveedor, sin necesidad de cesin, todos los derechos
que emergen del contrato de compraventa.

En los casos de los Incisos a, b, d y e del Artculo precedente, el arrendatario financiero continuar obligado al
pago de las cuotas establecidas en el contrato de arrendamiento financiero, inclusive si se presentara una
controversia acerca de dicho contrato, salvo pacto en contrario.

En los casos del Inciso c del Artculo precedente, as como en aquellos en los cules el arrendador financiero es
fabricante, importador, vendedor o constructor del bien dado en arrendamiento financiero, el arrendador
financiero no puede liberarse de la garanta de eviccin y/o saneamiento. En este caso el arrendador financiero
responde por los vicios y daos de los bienes y el arrendatario financiero no continuar obligado al pago de las
cuotas establecidas en el contrato de arrendamiento financiero en caso de
presentarse una controversia acerca del mismo, salvo pacto en contrario.

En los casos del Inciso d del artculo precedente, el arrendador financiero no responde por la eviccin y/o
saneamiento ni por los vicios y daos de los bienes. Por el contrario, en el proceso de transferencia del bien al
arrendador financiero, es el arrendatario financiero quien habr de responder por la eviccin y/o saneamiento,
salvo pacto en contrario.

Artculo 135. (RESPONSABILIDAD OBJETIVA). Todo dao o perjuicio causado por el bien dado en
arrendamiento financiero a terceros ser de responsabilidad exclusiva del arrendatario financiero, siempre que
se hubiese originado con posterioridad al momento en el que el arrendador financiero haya puesto el bien a
disposicin del arrendatario financiero, como se establece en el artculo precedente. Lo mismo ocurrir
respecto a cualquier responsabilidad administrativa en que pueda incurrirse por la utilizacin del bien.

Artculo 136. (RESPONSABILIDAD EN CASO DE IMPORTACIN). La parte

responsable del proceso de importacin del activo a ser otorgado en arrendamiento financiero ser el
arrendador financiero y ser por tanto responsable de los vicios, multas y otras consecuencias legales que se
deriven de o que se relacionen con dicho proceso.

Artculo 137. (SEGUROS). Los seguros que debern ser contratados para los activos sujetos a arrendamiento
financiero, as como los trminos y condiciones mnimos que debern cumplir sern establecidos mediante
reglamento.

Artculo 138. (BIENES DADOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO Y PATRIMONIO DEL ARRENDATARIO

FINANCIERO).

Los bienes dados en arrendamiento financiero, mientras no se ejerza la opcin de compra y se perfeccione la
transferencia de los mismos, no forman parte del patrimonio del arrendatario financiero y consiguientemente
no forman parte de las garantas de los acreedores del arrendatario financiero, entendindose como delito de
Estelionato todo acto del arrendatario financiero que pretenda otorgarles tal calidad con anterioridad al
ejercicio de la opcin de compra.

Por consiguiente, dichos bienes no pueden ser susceptibles de acciones de embargo, afectacin ni gravamen
por mandato administrativo, ni judicial alguno en contra del arrendatario financiero. Todo juez que tenga
conocimiento de la instauracin de una medida precautoria sobre estos bienes en violacin de lo establecido
en el presente Artculo, deber dejarla sin efecto a la simple presentacin del contrato de arrendamiento
financiero, debidamente registrado. No se admitir recurso alguno en tanto no se libere el bien y ste sea
entregado al arrendador financiero.

Artculo 139. (PAGO DE IMPUESTOS A LA PROPIEDAD DEL BIEN OBJETO

DEL CONTRATO). El arrendador financiero, como propietario del bien dado en arrendamiento financiero,
es el sujeto obligado al pago de los tributos que graven la propiedad de los bienes objeto de arrendamiento
financiero.

Artculo 140. (RESOLUCIN Y EFECTOS).

El arrendador financiero podr resolver unilateralmente el contrato de arrendamiento financiero de pleno

derecho y sin necesidad de declaracin judicial previa, en caso de que el arrendatario financiero incumpla
cualquiera de sus obligaciones pactadas en dicho contrato. La resolucin deber ser comunicada por el
arrendador financiero al arrendatario financiero en forma expresa, mediante nota diligenciada notarialmente.
A partir de dicha notificacin, la resolucin contractual producir los siguientes efectos:

La opcin de compra de los bienes, objeto del contrato de arrendamiento financiero otorgada por el
arrendador financiero a favor del arrendatario financiero, quedar sin efecto a partir de la notificacin notarial,
quedando el arrendador financiero facultado a proceder a la venta inmediata de dichos bienes, aunque stos
se encuentren an en tenencia del arrendatario financiero.

El arrendatario financiero deber restituir al arrendador financiero los bienes otorgados en arrendamiento
financiero en el plazo de cinco (5) das hbiles computables a partir de la recepcin de la notificacin notarial.
Dicha restitucin ser hecha ante un Notario de Fe Pblica elegido por el arrendador financiero, debiendo
suscribirse para el
efecto el Acta de Restitucin (entrega y recepcin) correspondiente.

Sin perjuicio de lo anterior, el arrendatario financiero deber cancelar el saldo deudor hasta el momento de
producirse la restitucin de los bienes indicada en el inciso anterior, intereses, intereses penales y gastos
financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva.

Las cuotas, intereses y gastos financieros que hubiesen sido canceladas por el arrendatario financiero hasta el
momento de producirse la resolucin contractual por incumplimiento, quedarn consolidadas a favor del
arrendador financiero, toda vez que la resolucin no alcanza a estas prestaciones, al ser el contrato de
arrendamiento financiero de ejecucin sucesiva y peridica.

En caso de que el arrendatario financiero no cumpla con las obligaciones establecidas en los Incisos b y c, el
cumplimiento de stas podrn ser demandadas judicialmente en la va ejecutiva por el arrendador financiero,
bajo las previsiones de los artculos siguientes.

Artculo 141. (RECUPERACIN DE BIENES INMUEBLES). En el caso de que el bien objeto del contrato
de arrendamiento financiero fuese una cosa inmueble, el incumplimiento de las obligaciones del arrendatario
financiero exigibles por efecto de la resolucin estipulada en el Artculo precedente, tendr los siguientes
efectos:

La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de declaracin extrajudicial o judicial previa alguna
y en caso de que los bienes no le hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo
precedente, el arrendador financiero podr demandar judicialmente en la va ejecutiva, la restitucin de los
bienes otorgados en arrendamiento financiero, con la sola presentacin del contrato de arrendamiento
financiero debidamente inscrito y la nota diligenciada notarialmente mediante la cual comunic al arrendatario
financiero la resolucin del contrato por efecto del incumplimiento de sus obligaciones, conforme a lo
establecido en el Artculo anterior. Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de la
demanda de restitucin, el juez deber correr traslado de la misma al arrendatario financiero, quien tendr
cinco (5) das para probar documentalmente el cumplimiento
de la obligacin extraada.

En caso de que transcurra este plazo sin que el arrendatario financiero presente los documentos pertinentes
que a juicio del juez prueben que el pago ha sido realizado, el juez debe disponer la restitucin inmueble sin
ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero, ordenando para el efecto el desapoderamiento del
bien objeto del contrato de arrendamiento financiero y estableciendo en dicho actuado el allanamiento del
domicilio, la apertura de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza pblica y la asistencia
policial, con la habilitacin de los das y horas que fueran inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones
constitucionales, cuya ejecucin deber encomendarse a la Polica y/o a cualquier autoridad no impedida por
Ley del lugar donde se encuentre el bien. Toda apelacin o recurso ulterior que pueda interponer el
arrendatario financiero ser en el efecto devolutivo.

El proceso de desalojo aplicable a los casos de arrendamiento civil o simple inquilinato establecido por el
Cdigo de Procedimiento Civil no es procedente en los casos de arrendamiento financiero de bienes
inmuebles.

El presente proceso de restitucin de bienes inmuebles otorgados en arrendamiento financiero no se

contrapone y es sin perjuicio de cualquier otro procedimiento de ejecucin que el arrendador financiero inicie
a objeto de exigir el pago de cualquier suma bajo el contrato de arrendamiento financiero.

Artculo 142. (RECUPERACIN DE BIENES MUEBLES).

En el caso de que el objeto del contrato de arrendamiento financiero fuesen cosas muebles, el incumplimiento
de las obligaciones del arrendatario financiero exigibles por efecto de la resolucin estipulada en el Artculo
140 de la presente Ley, tendr los siguientes efectos:

La mora se constituir de manera automtica, sin necesidad de declaracin extrajudicial o judicial previa alguna
y en caso de que stos no le hubiesen sido restituidos de conformidad con el Inciso b del Artculo 140 de la
presente Ley, el arrendador financiero podr demandar judicialmente, en la va ejecutiva la inmediata
restitucin de los bienes otorgados en arrendamiento financiero, y el pago de la mora crediticia, compuesta
por el saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de los bienes, intereses, intereses penales y
gastos financieros pactados, devengados hasta la fecha de pago efectiva, ms costas, con la sola presentacin
del contrato de arrendamiento financiero debidamente inscrito y la nota de resolucin del contrato
diligenciada notarialmente.

Dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a la presentacin de la demanda de restitucin, el juez
deber disponer la restitucin de los bienes sin ms trmite y su entrega fsica al arrendador financiero,
ordenando para el efecto el secuestro de los mismos. Toda apelacin o recurso ulterior que pueda interponer
el arrendatario financiero ser en el efecto devolutivo.

Igualmente, en la misma resolucin judicial, el juez competente ordenar el secuestro de los bienes muebles
objeto del arrendamiento financiero, contemplando desde su emisin, el allanamiento de domicilios, la
apertura de cerraduras y todos los actos similares de empleo de la fuerza pblica y la asistencia policial, con la
habilitacin de los das y horas que fueran inhbiles, siempre bajo los lmites de las previsiones
constitucionales, cuya ejecucin deber encomendarse a la polica y/o a cualquier autoridad no impedida por
Ley del lugar donde se encuentren los bienes.

Emitida la orden del juez competente, el arrendador financiero se dirigir con la misma a la polica y/o
cualquier autoridad no impedida por Ley del lugar, debiendo stos ejecutar la orden de secuestro dentro de las
seis (6) horas de recibida la misma.

Los bienes recuperados bajo el procedimiento detallado en los incisos anteriores deben ser entregados al
arrendador financiero dentro de las cuarenta y ocho (48) horas siguientes a su recuperacin.

La cobranza judicial de la mora crediticia proseguir su curso conforme al Cdigo de Procedimiento Civil.

Artculo 143. (COBRO DE MONTOS EN MORA). Producido el desapoderamiento o secuestro de

los bienes dados en arrendamiento financiero, el arrendador financiero
puede reclamar por la va ejecutiva el pago del saldo deudor hasta el momento de producirse la restitucin de
los bienes, intereses, intereses penales y gastos financieros pactados devengados hasta la fecha de pago
efectivo, ms costas, para tal efecto, el contrato de arrendamiento financiero constituye ttulo ejecutivo
suficiente con fuerza de ejecucin, conforme a lo establecido en el Artculo 487 del Cdigo de Procedimiento
Civil.

Artculo 144. (COBRO DE DAOS Y PERJUICIOS). El arrendador financiero podr reclamar por la va
pertinente los daos y perjuicios que resultaren del deterioro anormal del bien como consecuencia de dolo,
culpa o negligencia del arrendatario financiero, y otras prdidas que pudieran presentarse.

Artculo 145. (PROHIBICIONES).

Los bienes objeto de arrendamiento financiero no podrn ser cedidos en garanta ni sujetos de ninguna medida
precautoria durante la vigencia del contrato de arrendamiento financiero.

Las empresas de arrendamiento financiero y las entidades de intermediacin financiera no podrn mantener
inventarios de bienes que puedan ser otorgados en arrendamiento financiero. No se considerarn inventarios
los bienes que, habiendo sido dados en arrendamiento financiero, hubiesen sido recuperados por el
arrendador financiero o recibidos en recuperacin o adjudicados y estuviesen en su poder.

Artculo 146. (PREVISIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber establecer
un rgimen menor de previsiones y requerimientos de capital que reconozcan el riesgo inherente a la
operacin de arrendamiento financiero.

Artculo 147. (REGLAMENTACIN).

Los aspectos no contemplados en el presente Captulo sern reglamentados por el rgano Ejecutivo mediante
Decreto Supremo.
La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr establecer disposiciones para
adecuar los requisitos y condiciones de la operativa del arrendamiento financiero que realicen las entidades
financieras y que no se encuentren establecidos en la presente Ley.

Artculo 148. (RGIMEN TRIBUTARIO DEL ARRENDAMIENTO

FINANCIERO). El arrendamiento financiero tendr el siguiente tratamiento tributario:

Impuesto al Valor Agregado. Los intereses generados por operaciones de arrendamiento financiero de bienes
muebles realizadas por las empresas de arrendamiento financiero y entidades de intermediacin financiera no
se consideran dentro del objeto del Impuesto al Valor Agregado.

Para la aplicacin de lo indicado en el presente Artculo, en el contrato u otro documento de arrendamiento

financiero se deber especificar la composicin de las cuotas, diferenciando la parte correspondiente al inters
y cualquier otro componente contenido en ellas.

Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes usados de capital para pequeos emprendimientos
productivos estarn exentas del Impuesto al Valor Agregado conforme a reglamentacin a ser emitida.

Las operaciones de arrendamiento financiero de bienes inmuebles no son objeto del Impuesto al Valor
Agregado.

Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas. El arrendador financiero contabilizar como ingreso la parte
de la cuota de arrendamiento financiero correspondiente a los intereses generados por la operacin, para
propsito del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, consiguientemente, los bienes objeto de
arrendamiento financiero no son depreciables para ninguna de las partes contratantes.

El arrendatario financiero podr deducir como gasto el valor total de las cuotas pagadas durante el plazo del
contrato de arrendamiento financiero, as como los gastos que
demande el mantenimiento, reparacin, y seguro de los bienes objeto de arrendamiento financiero, para fines
de determinacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.

Impuesto a las Transacciones en el Retroarrendamiento Financiero. En todos los casos en que se

realice una operacin de retroarrendamiento financiero productivo, la primera transferencia estar
exenta del Impuesto a las Transacciones.

CAPTULO III RGIMEN DE AUTORIZACIONES

Artculo 149. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en el presente captulo son de
aplicacin general para todas las entidades financieras en formacin que tramiten licencia de funcionamiento
ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 150. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO).

La licencia de funcionamiento para la prestacin de servicios de intermediacin financiera y servicios

financieros complementarios ser otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. La
licencia establecer, entre otros datos, la razn social del titular, el tipo de entidad financiera y las restricciones
operativas que correspondan.

En los procesos de otorgacin de licencia de funcionamiento para operar como entidad financiera, la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber evaluar la forma en que la entidad en formacin cumplir
los objetivos del Artculo 4 de la presente Ley, y contribuir efectivamente al desarrollo econmico y social del
pas.
Artculo 151. (TIPOS DE ENTIDADES FINANCIERAS).

Para efectos de esta Ley, los tipos de entidades financieras son los siguientes:

Entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado:

Banco de Desarrollo Productivo.

Banco Pblico.

Entidad Financiera Pblica de Desarrollo.

Entidades de intermediacin financiera privadas:

Banco de Desarrollo Privado.

Banco Mltiple.

Banco PYME.

Cooperativa de Ahorro y Crdito.

Entidad Financiera de Vivienda.

Institucin Financiera de Desarrollo.

Entidad Financiera Comunal.

Empresas de servicios financieros complementarios:

Empresas de arrendamiento financiero.

Empresas de factoraje.

Almacenes generales de depsito.

Cmaras de compensacin y liquidacin.

Burs de informacin.

Empresas transportadoras de material monetario y valores.

Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.

Casas de Cambio.
Empresas de servicios de pago mvil.
Ninguna otra empresa podr utilizar estas denominaciones. No podrn constituirse entidades financieras
distintas a los tipos mencionados, salvo otras empresas de servicios financieros complementarios que la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI incorpore al amparo del Pargrafo III del Artculo 19 de
la presente Ley.

La palabra "banco" en idioma castellano como primera palabra del nombre o razn social de una entidad
financiera est permitido nicamente para los bancos de desarrollo, el banco pblico, los bancos mltiples y
bancos PYME. Ninguna otra entidad financiera podr utilizar dicha denominacin.

Las entidades financieras podrn compartir locales para la prestacin de sus servicios, incluso mediante
contratos de ventanilla y arrendamiento de espacios. Estos contratos sern puestos en conocimiento de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para resguardar las exigencias de control y de
seguridad.

Artculo 152. (ACCIONISTAS, SOCIOS O ASOCIADOS FUNDADORES).

Podrn ser accionistas, socios o asociados fundadores de una entidad financiera, personas naturales y jurdicas
de probada solvencia e idoneidad, que demuestren la
legitimidad de los recursos que constituyen aportes al capital social de la entidad.

Artculo 153. (INHABILITADOS PARA SER FUNDADORES). No podrn

desempearse como fundadores de una entidad financiera:

Los inhabilitados, por ministerio de la Ley, para ejercer el comercio.

Los que tengan auto de procesamiento o sentencia condenatoria por la comisin de delitos comunes.

Los deudores en mora al sistema financiero que tengan crditos en ejecucin o

crditos castigados.

Los que hubieran sido declarados, conforme a procedimientos legales, culpables de delitos econmicos en
funciones pblicas, contra el orden financiero o en la administracin de entidades financieras.

Los responsables de quiebras o procesos de solucin, por culpa o dolo, en sociedades en general y entidades
del sistema financiero.

Los que hubieren sido inhabilitados para ser titulares de cuentas corrientes.

Los representantes nacionales de los cuatro (4) rganos del Estado Plurinacional, los asamblestas de gobiernos
autnomos departamentales y de los gobiernos autnomos municipales, y los representantes y autoridades de
autonomas indgena originaria campesinas.

Los servidores pblicos en general, pudiendo la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
establecer salvedades mediante reglamento para el cumplimiento de la presente Ley.

Los directores o administradores de entidades financieras, y cualquier otro funcionario en ejercicio de estas
entidades.

Artculo 154. (SOLICITUD DE PERMISO DE CONSTITUCIN).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar el procedimiento y los requisitos de
carcter general que debern cumplir las personas naturales y jurdicas, para constituir una entidad financiera.
Dicha reglamentacin deber sealar expresamente todos los aspectos que debern cumplirse para constituir
una entidad financiera.

Para evaluar y calificar la solicitud de permiso de constitucin de una entidad financiera, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber basarse en los aspectos sealados expresamente en la
presente Ley y en las dems disposiciones complementarias emitidas para el efecto.

Artculo 155. (CAPITAL PAGADO MNIMO).

Los montos del capital pagado mnimo se fijan en moneda nacional por una cantidad equivalente a Unidades
de Fomento a la Vivienda - UFV, por tipo de entidad financiera.

El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo podr elevar pero no disminuir los montos de capital mnimo
definidos en la presente Ley para cada tipo de entidad, en funcin a las condiciones prevalecientes en el
sistema financiero, la coyuntura macroeconmica y la situacin externa.

En ningn momento el capital pagado de una entidad financiera, ser inferior al capital mnimo establecido por
la presente Ley.

Artculo 156. (CAPITAL SUSCRITO, PAGADO Y APORTES DE CAPITAL).

Todo capital de las entidades financieras que exceda al mnimo establecido por Ley, podr ser suscrito y deber
ser pagado en el plazo mximo de un (1) ao.

El capital suscrito de las empresas de servicios financieros complementarios obligatoriamente debe ser pagado
en el momento de la suscripcin.
Los aportes de capital en una entidad financiera constituida como sociedad annima
slo podrn hacerse en efectivo.

Artculo 157. (AUMENTO Y REDUCCIN DE CAPITAL).

El aumento de capital de una entidad financiera, mediante el aporte de nuevos o antiguos accionistas o la
capitalizacin de utilidades y reservas patrimoniales, deber informarse a la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

En el caso de aumentos de capital con aportes de nuevos o antiguos accionistas, se deber acompaar
declaraciones juradas de los aportantes, sealando que no se encuentran dentro de las incompatibilidades
establecidas en el Artculo 153 y el Artculo 442 de la presente Ley, identificando el origen de los recursos y con
autorizacin individual para ser evaluados en cualquier momento y ante cualquier autoridad o institucin
pblica o privada, nacional o extranjera.

Para reducir el capital de una entidad financiera se requerir autorizacin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 158. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES).

Toda transferencia de acciones de una entidad financiera constituida como sociedad annima, deber ser
comunicada a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para su anotacin en el registro
respectivo. Si mediante dicha transferencia, un accionista llega a poseer, directa o indirectamente, el cinco por
ciento (5%) o ms del capital de la entidad financiera, la comunicacin deber adicionalmente acompaar la
documentacin requerida conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr solicitar la informacin que considere
necesaria, para analizar la situacin de los accionistas que tengan una participacin inferior al cinco por ciento
(5%) del capital de la entidad
financiera.

Los accionistas fundadores requerirn autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
para transferir sus acciones, directamente o mediante la Bolsa de Valores, hasta los tres (3) aos de concedida
la licencia de funcionamiento a la entidad financiera.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para rechazar propuestas de
transferencias de acciones, por razones de transparencia de la estructura propietaria y de las actividades de la
entidad financiera, para evitar la formacin de monopolios u oligopolios prohibidos por el Artculo 109 de la
presente Ley o en el marco del control a la participacin proporcional de las entidades establecida en el
Artculo 110 de la presente Ley.

Toda transferencia de acciones que implique infraccin a lo establecido en la presente Ley es ineficaz, de
conformidad al Artculo 821 del Cdigo de Comercio.

Artculo 159. (DECLARACIN PATRIMONIAL JURADA). Independientemente de la Declaracin Jurada

de origen de fondos, el socio que llegue a poseer una participacin accionaria directa o indirecta mayor al cinco
por ciento (5%) del capital de una entidad financiera, con la compra de las acciones, deber presentar
Declaracin Patrimonial Jurada, de acuerdo a reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 160. (INVERSIN EXTRANJERA).

La inversin boliviana en actividades financieras se priorizar frente a la inversin extranjera.

Toda inversin extranjera en actividades financieras estar sometida a la jurisdiccin, a las leyes y a las
autoridades bolivianas, y nadie podr invocar situacin de excepcin, ni apelar a reclamaciones diplomticas
para obtener un tratamiento ms
favorable.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, al momento de evaluar la autorizacin para la
apertura de una sucursal de entidad financiera extranjera en territorio boliviano, considerar la potencial
contribucin de esta entidad al desarrollo de las relaciones comerciales y financieras con el pas de radicacin
de la entidad financiera extranjera.

Artculo 161. (OFICINAS DE REPRESENTACIN). Las oficinas de representacin de entidades

financieras del exterior, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, slo
podrn efectuar en el pas actividades de promocin de servicios financieros y negocios. Queda prohibido que
estas oficinas realicen actividades de intermediacin financiera.

Artculo 162. (REPRESENTANTE LEGAL). Toda sucursal, agencia u oficina de representacin de

entidades financieras extranjeras que opere en Bolivia, tendr representante legal con poder suficiente.

TTULO III

DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO Y ENTIDADES FINANCIERAS CON

PARTICIPACIN MAYORITARIA DEL ESTADO

CAPTULO I DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 163. (CREACIN). La creacin de entidades financieras del Estado y entidades financieras con
participacin mayoritaria del Estado, se realizar mediante Ley del Estado Plurinacional de Bolivia o mediante
convenios o documentos segn corresponda. Las mismas tendrn autonoma de gestin, presupuestaria y
administrativa y se regirn por las disposiciones de sus estatutos internos, sus leyes orgnicas y la
presente Ley. Coordinarn su accin de acuerdo con lo que establezca sus disposiciones legales constitutivas.

Artculo 164. (APORTES DE CAPITAL DEL ESTADO). El rgano Ejecutivo estar autorizado a
realizar aportes de capital y compras de participaciones accionarias mediante Decreto Supremo.

Artculo 165. (CAPITAL). Las entidades financieras del Estado y con participacin mayoritaria del Estado,
debern mantener en todo momento, un capital pagado mnimo en moneda nacional por una cantidad
equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al siguiente detalle:

Para el Banco de Desarrollo Productivo S.A.M., se mantendr el capital pagado mnimo correspondiente al
Banco Pblico.

Para el Banco Pblico, UFV30.000.000.- (Treinta Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

Para las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo, UFV18.000.000.- (Dieciocho Millones de Unidades de
Fomento a la Vivienda).

Artculo 166. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS). La junta de accionistas de las entidades financieras

pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podr determinar la distribucin de dividendos de las
utilidades lquidas generadas en una gestin anual, debiendo las utilidades no distribuidas integrarse al
patrimonio de la entidad.

Artculo 167. (ADMINISTRACIN).

Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, estarn administradas por un
directorio designado conforme lo dispuesto por su Ley Orgnica.
Los requisitos e impedimentos para ser directores se sujetarn a las disposiciones contenidas en el Ttulo VI,
Captulo I de la presente Ley.

El cumplimiento de las funciones del directorio, se regir por las disposiciones de la presente Ley, su Ley
Orgnica y el Cdigo de Comercio en lo conducente.

Artculo 168. (PLANIFICACIN ESTRATGICA). Los planes estratgicos que elaboren las entidades
financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, en el marco de lo dispuesto por el Artculo 114
de la presente Ley, sern remitidos por la presidenta o presidente del directorio de la entidad a la Ministra o
Ministro de Economa y Finanzas Pblicas y a las gobernadoras o gobernadores departamentales y/o
alcaldesas o alcaldes municipales segn corresponda en los siguientes diez (10) das de su aprobacin.

Artculo 169. (APERTURA DE OFICINAS).

Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, podrn establecer y mantener
sucursales, agencias y otros puntos de atencin financiera en cualquier lugar del territorio nacional.
Adicionalmente, el Banco Pblico podr hacerlo en el extranjero.

La apertura y cierre de oficinas debern realizarse en el marco de las disposiciones previstas en la presente Ley
y sus normas reglamentarias para las entidades de intermediacin financiera. En el caso de apertura de oficinas
en el extranjero, el Banco Pblico adems deber cumplir con las disposiciones legales y normas regulatorias
del pas en el que instale dichas oficinas.

Artculo 170. (FUSIONES Y ABSORCIONES).

Las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado podrn
adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera privada o de propiedad del Estado o
con participacin mayoritaria del Estado para su fusin o absorcin.

La determinacin ser asumida por el rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo, por el gobierno autnomo
departamental, municipal o indgena originario campesinos, segn corresponda, con arreglo a las disposiciones
establecidas en la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorizar la operacin de acuerdo con la normativa
emitida al efecto.

Artculo 171. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco Pblico y el Banco de Desarrollo Pblico

dispondrn un rgimen de corresponsalas para la delegacin de determinados servicios bajo su competencia a
entidades de intermediacin financiera autorizadas, con el objeto de ampliar la cobertura geogrfica y el
acceso de la poblacin rural a sus servicios financieros. Tambin podrn mantener oficinas de corresponsala
fuera del pas, para fines del cumplimiento de su objetivo.

Artculo 172. (REPRESENTACIN DEL ESTADO EN LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS).

La representacin del Estado Plurinacional en la junta de accionistas de una entidad financiera pblica o con
participacin mayoritaria del Estado estar a cargo de la Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas
en su calidad de representante legal del Tesoro General del Estado o de la Viceministra o Viceministro
dependiente de su despacho que esta autoridad delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.

En el caso de las entidades financieras pblicas de desarrollo, la representacin del Estado Plurinacional en la
junta de accionistas podr corresponder tambin a los gobernadores departamentales por las acciones de los
gobiernos autnomos departamentales, a los alcaldes municipales por las acciones de los gobiernos
autnomos municipales y a las mximas autoridades por las acciones de los gobiernos de las autonomas
indgena originario campesinas, o a los representantes que cada una
de estas autoridades delegue en la forma que disponga su Ley Orgnica.

Artculo 173. (PRESENTACIN DE INFORMACIN A CARTERAS MINISTERIALES).

El directorio del Banco de Desarrollo Pblico presentar semestralmente al Ministerio de Economa y Finanzas
Pblicas, al Ministerio de Planificacin del Desarrollo y a sus accionistas, informacin peridica sobre los
resultados e impacto del financiamiento directo e indirecto del Banco de Desarrollo Pblico a los distintos
sectores de la economa nacional. Al cierre de cada ejercicio anual el presidente del directorio presentar a
estas carteras ministeriales informe de actividades, estados financieros auditados, memoria anual y balance de
responsabilidad social, dentro de los diez (10) das hbiles siguientes a su presentacin ante la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Para el caso de entidades financieras pblicas de desarrollo, la informacin sealada en el prrafo anterior
referida al mbito departamental, municipal e indgena originario campesinos, ser presentada a los gobiernos
autnomos departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos, segn corresponda.

Artculo 174. (OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS). Mediante Ley

se podrn crear otras entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del Estado, en el marco de
la presente Ley.

CAPTULO II BANCO PBLICO

Artculo 175. (BANCO PBLICO). El Banco Pblico se rige por su propia Ley en lo relativo a su creacin,
actividades, funcionamiento y organizacin. Se someter a la presente Ley en lo relacionado a la aplicacin de
normas de solvencia y prudencia financiera y al control y supervisin de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI dentro del marco legal que regula a esta institucin en todo cuanto
fuere aplicable segn su naturaleza jurdica.

CAPTULO III

BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO

SECCIN I DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 176. (NATURALEZA JURDICA Y PARTICIPACIN ACCIONARIA).

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta, cuya sigla BDP - S.A.M., es una persona jurdica
de derecho privado con fines pblicos constituido bajo la tipologa de una sociedad de economa mixta y que
realizar actividades de primer y segundo piso de fomento y de promocin del desarrollo del sector
productivo.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber contar en todo momento
con una participacin accionaria mayoritaria del Estado Plurinacional de Bolivia en su capital pagado.

Artculo 177. (MARCO NORMATIVO). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP -
S.A.M.) sujetar sus funciones, actividades y operaciones de manera especial a lo dispuesto por la presente Ley
y sus estatutos Sociales y a lo establecido para sociedades de economa mixta y sociedades annimas en el
Cdigo de Comercio. No le sern de aplicacin las disposiciones generales o especiales relativas al sector
pblico, salvo aquellas que establezcan disposiciones expresas para el Banco de Desarrollo Productivo -
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)

Artculo 178. (FINALIDAD Y ROL ESTRATGICO).

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene como finalidad principal la de
promover el desarrollo del sector agrcola, ganadero, manufacturero, pisccola y forestal maderable y no
maderable, pudiendo ampliar a otros sectores productivos y los sectores de comercio y servicios
complementarios a la actividad productiva de Bolivia, otorgando servicios financieros y no financieros de
manera directa o a travs de terceros.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) tiene como rol estratgico:

Fortalecer la presencia del Estado Plurinacional de Bolivia en el financiamiento y promocin del desarrollo del
sector productivo del pas.

Financiar la ejecucin de las prioridades productivas y estratgicas establecidas en los programas y polticas
estatales destinados al fomento del desarrollo del sector productivo.

Participar activamente en el Sistema Financiero Nacional incidiendo en la mejora de las condiciones financieras
para los actores del sector productivo.

Promover el acceso a servicios financieros y no financieros por parte de los actores del sector productivo.

SECCIN II

FUNCIONES, OPERACIONES Y FONDEO

Artculo 179. (FUNCIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
tiene las siguientes funciones en el marco de sus actividades de
primer y segundo piso:

Prestar servicios financieros y no financieros a los diferentes actores de la economa plural por s o por medio
de terceros.

Financiar directamente o a travs de otras entidades financieras reguladas o en proceso de regulacin, bajo
principios de equidad, inclusin y sustentabilidad social, econmica y ambiental, a quienes no han tenido
acceso a financiamiento en condiciones de fomento, en especial a las formas de organizacin econmica
comunitaria, social cooperativa e indgena originario y campesino, sean micro, pequeas y medianas unidades
productivas tanto del rea rural, urbana y periurbana del pas.

Ser un instrumento del Estado Plurinacional de Bolivia en el otorgamiento de financiamiento de

emprendimientos productivos en sus etapas de inicio, crecimiento y consolidacin, canalizando sus propios
recursos, los recursos provistos por el Tesoro General del Estado - TGE y los obtenidos directamente por el
Estado de entidades de la cooperacin financiera internacional o de entidades pblicas, privadas o mixtas, ya
sean nacionales o extranjeras, velando por que las modalidades y condiciones financieras sean las ms
convenientes.

Disear, desarrollar, introducir e implementar por si, o a travs de terceros, productos financieros y de
cobertura de riesgo crediticio orientados a promover y facilitar el financiamiento del sector productivo.

Canalizar recursos hacia el Sistema Financiero Boliviano, ofreciendo alternativas de financiamiento para la
micro, pequea y mediana unidad productiva individual o asociativa y de los sectores de comercio y servicios
complementarios a la actividad productiva del pas.

Mejorar el desempeo de las unidades productivas a partir del fortalecimiento de habilidades de los
productores, acompaando el financiamiento con otorgamiento directo o a travs de terceros de servicios no
financieros, de asistencia tcnica y otros que sean necesarios y complementarios para fortalecer el inicio o
consolidacin de
emprendimientos productivos.

Ampliar la intermediacin y canalizacin de recursos hacia entidades, asociaciones o fundaciones de carcter

financiero, de derecho privado o pblico, las que debern estar legalmente establecidas y autorizadas para
operar en el pas.

Participar en sociedades o patrimonios autnomos o generar lneas de financiamiento para capital de riesgo.

Artculo 180. (OPERACIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.),
como entidad bancaria que desarrolla actividades de primer y segundo piso, podr realizar adems de las
operaciones activas establecidas para entidades financieras bancarias, las operaciones financieras y no
financieras sealadas a continuacin:

Obtener recursos financieros a travs de prstamos, lneas de crdito, bonos, pagars, obligaciones
subordinadas, certificados fiduciarios, avales o fianzas, subsidios o donaciones bajo cualquier modalidad o
forma de contrato, ya sean provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia, del Tesoro General del Estado -
TGE, de organismos financieros internacionales y de organismos de la cooperacin internacional, sean estos
pblicos, privados o mixtos, de otros Estados, de personas naturales nacionales o extranjeras y/o de cualquier
otro tipo de persona jurdica pblica, privada o mixta nacional o extranjera.

Intermediar y canalizar recursos financieros propios o de terceros, directamente o a travs de otras entidades
financieras reguladas o en proceso de regulacin por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Realizar negocios y operaciones de fideicomiso ya sea en calidad de fideicomitente, fiduciario o beneficiario.

Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para la implementacin de seguros
generales, micro seguros, seguro de crdito y otros para la cobertura de contingencias relacionadas al
otorgamiento de crditos orientados al sector
productivo.

Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para la implementacin de sistemas de
garanta, mecanismos de garanta, fondos de garanta, mecanismos de aval y de aseguramiento de pago y
otros relacionados al afianzamiento de crditos.

Canalizar e invertir recursos financieros de manera directa o indirecta para la implementacin de programas y
fondos que permitan otorgar recursos monetarios no reembolsables al sector productivo y a los sectores de
comercio y servicios complementarios a la actividad productiva en calidad de capital de riesgo, capital de
arranque, capital semilla y/o capital inicial.

Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y de servicios financieros complementarios con o

sin garanta adicional del vendedor, pudindola otorgar en administracin, cederla, venderla o titularizarla, de
acuerdo a la normativa vigente.

Realizar operaciones de crdito sindicado sin que esto conlleve corresponsabilidad solidaria y mancomunada
entre las partes sindicadas.

Llevar a cabo comisiones de confianza con cualquier persona natural o jurdica pblica, privada o mixta,
nacional o extranjera.

Realizar operaciones de titularizacin actuando como originador, conforme a la Ley del Mercado de Valores y
sus reglamentos.

Mientras que no participen en el capital social del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.), ste podr invertir y retirar sus inversiones en el capital social del siguiente tipo de personas
jurdicas, sujeto a autorizacin previa de la Asamblea de Accionistas del Banco de Desarrollo Productivo -
Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.):
Entidades de intermediacin financiera reguladas o en proceso de regulacin y en empresas de servicios
financieros complementarios.

Sociedades comerciales que tengan por objeto social la prestacin de servicios no financieros.

Financiar de manera directa o indirecta operaciones de comercio exterior.

Otorgar avales y fianzas bancarias.

Efectuar operaciones de descuento, redescuento y de reporto por cuenta propia o de terceros de acuerdo a la
normativa vigente.

Mantener cuentas en bancos y entidades financieras nacionales y extranjeras.

Emitir, comprar, vender, ceder, pignorar, transferir por cuenta propia a cualquier ttulo, todo tipo de valores o
ttulos valores observando la normativa legal en vigencia.

Prestar, directa o indirectamente, servicios no financieros tales como la implementacin de mdulos de

educacin financiera, asistencia tcnica, transferencia tecnolgica, desarrollo empresarial y cualquier otro tipo
de servicios no financieros dirigidos al sector productivo y a los sectores de comercio y servicios
complementarios a la produccin.

Artculo 181. (FONDEO). Con el objeto de dar cumplimiento a la finalidad, rol estratgico y funciones del
Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), ste podr recurrir, de manera
enunciativa y no limitativa, a las fuentes
de fondeo siguientes:

Recursos aportados o reinvertidos al capital social del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) por sus accionistas y los obtenidos por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) a cualquier ttulo, ya sea provenientes del Estado Plurinacional de Bolivia a
travs del Tesoro General del Estado - TGE y de otras fuentes incorporadas en el presupuesto del Estado
Plurinacional de Bolivia correspondiente a cada gestin.

Recursos otorgados en calidad de inversin y/o prstamo provenientes del ahorro interno recaudados por las
Administradoras de Fondos de Pensiones - AFP, Gestoras de Seguridad Social de Largo Plazo - GSS o sus
equivalentes, con carcter temporal y no definitivo.

Recursos otorgados en calidad de donacin o a cualquier ttulo por parte de organismos financieros
internacionales y de la cooperacin internacional, por parte de otros Estados, de personas naturales
nacionales o extranjeras y/o de cualquier otro tipo de persona jurdica pblica, privada o mixta nacional o
extranjera.

Recursos provenientes de la emisin y colocacin por parte del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) de cualquier ttulo valor de contenido crediticio o de participacin accionaria,
reconocidos y autorizados por la legislacin en vigencia.

Los dividendos provenientes de las utilidades anuales del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) sern reinvertidas por sus accionistas de manera obligatoria en un ochenta por ciento
(80%) y no estarn sujetos a distribucin ms all de dicho porcentaje.

Depsitos de dinero recibidos en cuentas de ahorro, en cuenta corriente, a la vista y a plazo.

Artculo 182. (COORDINACIN Y ARTICULACIN). Con la finalidad de orientar y canalizar de manera
ptima y oportuna los recursos y esfuerzos para el otorgamiento de manera directa o indirecta de servicios
financieros y no financieros a los diferentes actores del sector productivo y del sector de comercio y servicios
complementarios a la produccin en el pas, el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP
- S.A.M.) coordinar y articular la gestin, promocin, coordinacin y colocacin de financiamiento para el
desarrollo productivo en todo el territorio nacional, pudiendo interactuar con otras entidades, instituciones,
reparticiones e instancias tanto del sector pblico como del privado en el pas, a fin de lograr mayores
impactos sociales y mejores resultados econmicos.

SECCIN III

RGIMEN DE SUPERVISIN E INFORMACIN PARA CONTROL GUBERNAMENTAL

Artculo 183. (REGULACIN Y SUPERVISIN). La supervisin de las actividades y operaciones realizadas
por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser efectuada nicamente por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 184. (INFORMACIN PARA CONTROL GUBERNAMENTAL). El

Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.), para fines de control gubernamental
deber enviar informacin al Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas y al Ministerio de Planificacin de
Desarrollo sobre el destino, forma y resultados del manejo de los recursos aportados por el Estado
Plurinacional de Bolivia a la sociedad, presentando la memoria anual de informe de actividades, los estados
financieros y balance de resultados debidamente auditados por una firma de auditores externos autorizada e
inscrita en el registro de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 185. (PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP -
S.A.M.) no podr realizar las siguientes operaciones financieras:
Conceder crditos, a travs del sistema financiero regulado y no regulado, a directores, sndicos, gerentes,
funcionarios, empleados o asesores y consultores permanentes del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.), con sus propios recursos o con los provenientes de programas, mandatos y
fideicomisos administrados por el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.).

Adquirir bienes de uso que no sean utilizados en actividades propias del giro.

SECCIN IV

RGIMEN FINANCIERO Y GESTIN DE RIESGOS

Artculo 186. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL). El nivel de

Coeficiente de Adecuacin Patrimonial que deber mantener el Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) ser el que determine la presente Ley y disposiciones reglamentarias.

Artculo 187. (CRITERIOS DE EXPOSICIN). El Banco de Desarrollo Productivo

- Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) en el marco de sus actividades de segundo piso podr conceder y
mantener crditos e inversiones en una entidad financiera hasta dos (2) veces el patrimonio neto de la entidad
deudora o hasta una vez (1) el patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.), el monto que resulte menor, cualquiera sea la modalidad del activo de riesgo.

El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) actuando como banco de primer
piso, podr conceder y mantener crditos directos hasta una (1) vez el patrimonio neto del deudor, o hasta el
veinte por ciento (20%) del patrimonio neto del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.), monto que resulte menor, cualquiera sea la modalidad del activo de riesgo.

Artculo 188. (INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS). El monto total de las inversiones que realice el BDP SAM
en activos fijos, en sucursales, sociedades filiales e inversiones que se especifican en la presente Ley no
debern superar el cincuenta por
ciento (50%) del patrimonio neto de la entidad.

Artculo 189. (POLTICA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS). El Banco de

Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber implementar un sistema de gestin
integral de riesgos que contemple estrategias, polticas, procedimientos, estructura organizacional, instancias
de control y responsabilidades inherentes a la gestin de riesgos de crdito, liquidez, operativo, mercado y
otros riesgos propios de su giro.

Artculo 190. (ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad

Annima Mixta (BDP - S.A.M.) deber establecer una estructura organizacional que delimite las obligaciones,
funciones, principios y buenas prcticas de gobierno corporativo y las responsabilidades de todos sus rganos
de direccin, administracin y dems reas involucradas en la gestin integral de riesgos.

Artculo 191. (CALIFICACIN DE CARTERA E INVERSIONES Y

PREVISIONES). El Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP
S.A.M.) deber contar con una metodologa de evaluacin y calificacin de cartera e inversiones y de
constitucin de previsiones, la cual deber enmarcarse en principios y sanas prcticas bancarias y observar las
directrices establecidas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 192. (RESPONSABILIDADES). Es responsabilidad del Directorio y de la Gerencia General

del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP
S.A.M.) la implementacin y ejecucin de un sistema integral de gestin de riesgos.

SECCIN V
RGIMEN Y GOBIERNO CORPORATIVO DEL BANCO DE DESARROLLO
PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP -
S.A.M.)

Artculo 193. (REPRESENTACIN EN LAS JUNTAS GENERALES DE

ACCIONISTAS). La representacin del Estado Plurinacional de Bolivia en las juntas generales ordinarias y
extraordinarias de accionistas del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.)
corresponder al Ministro de Economa y Finanzas Pblicas o a quin ste delegue, en su calidad de
representante legal del Tesoro General del Estado - TGE.

Artculo 194. (PARTICIPACIN ESTATAL EN LA SOCIEDAD). El rgano

Ejecutivo del nivel central del Estado Plurinacional de Bolivia, en representacin de las acciones del sector
pblico, queda facultado a autorizar la emisin de nuevas acciones y el aumento del capital autorizado y de la
participacin del Estado en dicho capital.

Artculo 195. (GOBIERNO CORPORATIVO). Las relaciones entre los accionistas, los Directores, los
ejecutivos, funcionarios y grupos de inters relacionados a la finalidad, rol estratgico, funciones y operaciones
del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regularn de acuerdo a los
lineamientos corporativos establecidos por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

SECCIN VI

RGIMEN ADMINISTRATIVO INTERNO DEL BANCO

DE DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP - S.A.M.)

Artculo 196. (JUNTAS GENERALES DE ACCIONISTAS). La conformacin, funciones, atribuciones y

deberes de las juntas generales de accionistas del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) se regirn por las disposiciones del Cdigo de Comercio, la presente Ley, los Estatutos Sociales
del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y dems normas administrativas
internas de la sociedad.

Artculo 197. (ADMINISTRACIN DEL BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO - SOCIEDAD ANNIMA MIXTA (BDP
- S.A.M.) Y NOMBRAMIENTO DE DIRECTORES).

La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se sujetar a lo
dispuesto por el Cdigo de Comercio y la presente Ley, los estatutos sociales y dems normas administrativas
internas de la sociedad.
La administracin del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) estar a cargo
de un directorio compuesto por hasta cinco (5) directores titulares y hasta tres (3) directores suplentes
designados por una Junta General Ordinaria de Accionistas.

Artculo 198. (NOMBRAMIENTO DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO). El

nombramiento del Presidente del Directorio del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta
(BDP - S.A.M.) se efectuar en observancia a lo establecido en el Artculo 159, Numeral 12 de la Constitucin
Poltica del Estado Plurinacional de Bolivia.

Artculo 199. (RGIMEN ADMINISTRATIVO Y DE FUNCIONAMIENTO

INTERNO). La administracin y funcionamiento interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad
Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se regir a lo dispuesto por el Cdigo de Comercio, las disposiciones de la
presente Ley, los estatutos sociales y dems normas administrativas internas de la sociedad regulatorias de sus
sistemas de administracin y funcionamiento.

Artculo 200. (RGIMEN PERSONAL). El personal del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima
Mixta (BDP - S.A.M.) est sometido a la Ley General del Trabajo, su Decreto Reglamentario y dems normas
complementarias y conexas.

Artculo 201. (FISCALIZACIN Y CONTROL INTERNO).

La fiscalizacin interna y permanente del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP -
S.A.M.) estar a cargo de uno o ms sndicos titulares y suplentes, designados por una Junta General Ordinaria
de Accionistas convocada para este fin. Los sndicos titulares y suplentes podrn ser reelegidos y su
designacin revocada por una Junta General Ordinaria de Accionistas.

El control interno del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) se llevar a cabo
por una unidad de auditora interna cuyas actividades
estarn normadas por el Cdigo de Comercio, la presente Ley, los Estatutos Sociales del Banco de Desarrollo
Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP - S.A.M.) y dems normativa regulatoria que sea emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

CAPTULO IV

ENTIDADES FINANCIERAS PBLICAS DE DESARROLLO

Artculo 202. (CREACIN). Las entidades financieras pblicas de desarrollo se crearn mediante
disposiciones legales o mediante convenios o documentos, segn corresponda de acuerdo a la participacin en
su estructura patrimonial del gobierno central, gobiernos autnomos departamentales, gobiernos autnomos
municipales y/o pueblos indgena originario campesinos, con autonoma de gestin presupuestaria y
administrativa. Se regirn por las disposiciones de sus estatutos internos, sus leyes Orgnicas y la presente Ley.
Coordinarn sus acciones con las polticas nacionales de desarrollo productivo que establezca el rgano
Ejecutivo del Estado Plurinacional.

Artculo 203. (CAPITAL). Las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo se constituirn con un capital
ntegramente pblico o con participacin mayoritaria de ste, sea que provenga del gobierno del nivel central
del Estado, de gobiernos autnomos departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o indgena
originario campesinos debiendo sus escrituras de constitucin social y estatutos, ceirse a sus leyes orgnicas,
a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente a lo previsto para sociedades
annimas y/o sociedades de economa mixta.

Artculo 204. (OBJETIVO). Las entidades financieras pblicas de desarrollo tendrn como objetivo principal,
promover a travs de apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economa de
los departamentos, las regiones y los municipios del pas.

Artculo 205. (COMPOSICIN ACCIONARIA).

La composicin accionaria del capital de una entidad financiera pblica de desarrollo estar conformada por al
menos tres (3) entidades accionistas, pudiendo ser stas del gobierno del nivel central del Estado, los
gobiernos autnomos departamentales, gobiernos autnomos municipales y/o indgena originario campesinos,
con una participacin que se defina en su Ley Orgnica.

Podrn participar en el capital accionario de una entidad financiera pblica de desarrollo, otras personas
jurdicas pblicas o privadas, nacionales o extranjeras con objetivos concordantes con el de la entidad
financiera pblica de desarrollo.

Artculo 206. (TRANSFERENCIA DE ACCIONES).

El rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos departamental, municipal segn
corresponda podrn transferir sus acciones de una entidad financiera pblica de desarrollo y autorizar la
emisin de nuevas acciones o el aumento o reduccin del capital autorizado, manteniendo el porcentaje
mnimo de participacin del Estado a travs del gobierno central y de los gobiernos autnomos
departamentales y/o municipales y/o indgena originario campesinos, dispuesto por su Ley Orgnica, en el
marco de las disposiciones que establezca el Cdigo de Comercio y la presente Ley.

El Estado Plurinacional, a travs del gobierno central y de los gobiernos autnomos departamentales,
municipales y/o indgena originario campesinos, segn corresponda, tendr derecho preferente en la compra
de las acciones de una entidad financiera pblica de desarrollo que sean propiedad de titulares privados, en
funcin de los objetivos de polticas de desarrollo y de las disponibilidades presupuestarias consignadas en sus
presupuestos fiscales.

Artculo 207. (INSTITUCIONES ELEGIBLES).

Las entidades financieras pblicas de desarrollo realizarn operaciones financieras a travs de instituciones
elegibles, las cuales podrn ser entidades de intermediacin
financiera.

Todas las instituciones elegibles debern cumplir con las polticas y procedimientos que las entidades
financieras pblicas de desarrollo determinen para la prestacin de servicios financieros, as como con sus
polticas de calificacin y administracin de riesgos.

Artculo 208. (OPERACIONES).

Las entidades financieras pblicas de desarrollo podrn realizar las operaciones pasivas, activas, contingentes y
de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo I, Captulo II de la presente Ley, excepto las que se
seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 209 siguiente. La reglamentacin que al respecto emita la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, definir los alcances de las actividades de segundo piso
y otros aspectos a los que deben acogerse las entidades financieras pblicas de desarrollo.

Sin perjuicio de ello, estas entidades podrn en especial:

Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con instituciones elegibles, para canalizar recursos a
sus departamentos, regiones y/o municipios.

Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones elegibles cuyo destino final sea financiar la
importacin de insumos, materia prima, maquinaria y otros elementos necesarios para la actividad productiva,
as como cubrir necesidades de financiamiento para las etapas de comercializacin y exportacin de bienes y
servicios de origen boliviano.

Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles con otras entidades financieras, siempre que los
recursos del financiamiento recibidos se destinen a objetivos anlogos al de la Entidad Financiera Comunal.
Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin, crecimiento y desarrollo de las
actividades de las micro, pequeas y medianas empresas urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin de sus departamentos, regiones y/o municipios.

Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar el desarrollo econmico y social de sus
departamentos, regiones y/o municipios.

Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y tecnolgica para la produccin, gestin
empresarial, administrativa y contable, orientadas a aumentar y mejorar la competitividad y productividad y el
acceso al financiamiento de las unidades econmicas de pequea escala.

Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos para el anlisis sectorial de la actividad
productiva, para estudios de preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.

Administrar los recursos de los fondos estatales o mixtos con propsitos de impulsar desde un segundo piso
actividades de desarrollo productivo, segn las disposiciones establecidas en su Ley Orgnica y la presente Ley,
pudiendo realizar con cargo a los mismos, los actos y contratos necesarios para el logro de sus finalidades.

Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por entidades financieras, siempre que los
recursos invertidos se destinen a actividades de financiamiento concordantes con el objetivo de la entidad
financiera pblica de desarrollo.

Mantener depsitos en el Banco Pblico y/o Banco Central de Bolivia - BCB, con fines de administracin ptima
de su liquidez temporal.
Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la titularizacin, fondos de garanta,
capital de riesgo, deuda subordinada, crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo de
la entidad financiera pblica de desarrollo, para lo cual podr aportar recursos propios de su patrimonio o de
terceros.

Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de seguros generales, seguros de crdito,
microseguros, sistemas de garanta, mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes para depsito
de productos con fines de garanta, y otros instrumentos de cobertura de contingencias y riesgos relacionados
a la actividad productiva y a los crditos otorgados a estas actividades.

Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de financiamiento a innovaciones

productivas o nuevos emprendimientos en calidad de capital de riesgo, capital de arranque, capital semilla o
capital inicial de unidades productivas de sus departamentos, regiones y/o municipios.

Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en administracin, o disponer su venta o

titularizacin de acuerdo con lo que determine sus estatutos y normativa interna.

Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades nacionales e internacionales que cumplan
con el objetivo de las entidades financieras pblicas de desarrollo.

Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que las entidades financieras pblicas de
desarrollo pueden realizar para el cumplimiento de su objetivo, entre ellas operaciones financieras no
mencionadas explcitamente, las cuales podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo y se enmarquen en las
disposiciones de su Ley Orgnica y esta Ley.

Artculo 209. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras

pblicas de desarrollo no podrn realizar las siguientes operaciones:

Otorgar financiamiento directa o indirectamente a propsitos que no se ajusten a su objetivo, en modalidades

que no se enmarquen a las disposiciones de la presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos
establecidos en su normativa interna o la normativa regulatoria.

Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que administra, a instituciones gubernamentales
cuyo presupuesto est financiado con recursos del Tesoro General del Estado - TGE, ni otorgar avales, fianzas o
garantas por obligaciones contradas por estas instituciones.

Otorgar financiamiento con recursos propios o de los fondos que administra a gobiernos autnomos
departamentales o gobiernos autnomos municipales, ni a las instituciones o empresas bajo su dependencia.

Captar depsitos a la vista, en cuentas de ahorro o a plazo del pblico.

Invertir en acciones de sociedades financieras y no financieras cuyos objetivos no sean concordantes con el de
la entidad financiera pblica de desarrollo.

Otorgar financiamientos destinados a crditos de consumo sin fines productivos ni estar relacionado con
cadenas productivas.

Otras que determine su Ley Orgnica.

Artculo 210. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, las entidades financieras pblicas de desarrollo podrn
obtener recursos adicionales con las siguientes operaciones de fondeo:
Prstamos, lneas de crdito y otros financiamientos gestionados ante el Tesoro General del Estado - TGE, de
gobiernos autnomos departamentales, municipales y/o indgena originario campesinos y otros entes
gubernamentales, organismos de financiamiento nacionales y del exterior, bancos multilaterales
internacionales, organismos de cooperacin internacional y otras fuentes de segundo piso.

Recursos de patrimonios autnomos constituidos con fondos estatales, privados o mixtos, de origen nacional o
externo, con propsitos de fomento y desarrollo productivo.

Otros financiamientos contratados de entes privados o pblicos, nacionales o extranjeros, que tengan
objetivos concordantes con el de las entidades financieras pblicas de desarrollo.

Artculo 211. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO Y CONCENTRACIN). No

son aplicables a las Entidades Financieras Pblicas de Desarrollo las disposiciones contenidas en el Artculo 456
y el Artculo 460 de la presente Ley. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los
lmites de endeudamiento y concentracin crediticia y su operativa de aplicacin para el caso de las entidades
financieras pblicas de desarrollo.

Artculo 212. (RELACIONAMIENTO CON EL RGANO EJECUTIVO). En el

desarrollo de operaciones de fomento al desarrollo productivo de los departamentos, los municipios e indgena
originario campesinos del pas, las relaciones de las entidades financieras pblicas de desarrollo con el rgano
Ejecutivo del Estado Plurinacional y de los gobiernos autnomos departamentales, municipales y/o indgena
originario campesinos segn corresponda, se mantendrn nicamente por intermedio del Ministerio de
Economa y Finanzas Pblicas o el rgano competente en los gobiernos autnomos departamentales y/o
municipales, salvo aspectos operativos en los cuales se podr interactuar directamente con las reparticiones
pblicas que correspondan.

Artculo 213. (CONTROL GUBERNAMENTAL). El control gubernamental al que

se encuentren sometidas las entidades financieras pblicas de desarrollo ser el que se encuentre establecido
en su Ley Orgnica y estatutos, el cual deber ser complementario y no concurrente con la supervisin ejercida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 214. (REGULARIZACIN E INTERVENCIN).

En caso de que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con dictamen motivado, determine
que una entidad financiera pblica de desarrollo se encuentra incursa en las causales de regularizacin
previstas en el Artculo 511 de la presente Ley, el rgano Ejecutivo del Estado Plurinacional o de los gobiernos
autnomos departamentales y/o municipales segn corresponda, establecer un plan de fortalecimiento
orientado a subsanar las deficiencias detectadas.

De no prosperar dicho plan, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI intervendr la entidad
financiera pblica de desarrollo, para aplicacin del procedimiento de solucin o liquidacin forzosa judicial
previsto en el Titulo IX de la presente Ley. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI establecer los procedimientos operativos, con arreglo a su naturaleza de entidad financiera pblica de
desarrollo.

TTULO IV

DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PRIVADAS

CAPTULO I DISPOSICIONES GENERALES

Artculo 215. (FUNDADORES).

Los fundadores de una entidad de intermediacin financiera privada no podrn ser menos de cinco (5)
personas naturales y/o jurdicas, individuales o colectivas, quienes no debern encontrarse entre los
inhabilitados mencionados en el Artculo 153 de la
presente Ley.

Para el caso de cooperativas de ahorro y crdito societarias, los fundadores sealados en el prrafo anterior,
no podrn ser menos de diez (10) personas naturales y jurdicas sin fines de lucro; y no menos de veinte (20)
personas naturales y jurdicas sin fines de lucro para el caso de cooperativas de ahorro y crdito abiertas.

Artculo 216. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE

FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una entidad de intermediacin financiera privada debern
tramitar el permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento ante
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto
por el Ttulo II, Captulo III de la presente Ley, en lo conducente.

Artculo 217. (CAPITAL).

Las entidades de intermediacin financiera privada, exceptuando las cooperativas de ahorro y crdito, de
acuerdo a su naturaleza debern mantener en todo momento, un capital pagado mnimo en moneda nacional
equivalente a Unidades de Fomento a la Vivienda, de acuerdo al siguiente detalle:

Para el Banco de Desarrollo Privado, el equivalente a UFV30.000.000,00.- (Treinta Millones de Unidades de

Fomento a la Vivienda).

Para un Banco Mltiple, el equivalente a UFV30.000.000,00.- (Treinta Millones de Unidades de Fomento a la

Vivienda).

Para un Banco PYME, el equivalente a UFV18.000.000.- (Dieciocho Millones de Unidades de Fomento a la

Vivienda).

Para una Entidad Financiera de Vivienda, el equivalente a UFV2.000.000,00.- (Dos

Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

Para una Institucin Financiera de Desarrollo, el equivalente a UFV1.500.000,00.- (Un Milln Quinientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda).

Para una Entidad Financiera Comunal, el equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento
a la Vivienda).

El tratamiento de aumentos y reducciones de capital de las entidades de intermediacin financiera sealadas

en el presente artculo, se regirn por lo establecido en el Artculo 157 de la presente Ley y la normativa que
emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para el efecto.

Artculo 218. (CAPITAL PRIMARIO DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO).

El capital primario mnimo de una cooperativa de ahorro y crdito se fija en moneda nacional, por
UFV600.000,00.- (Seiscientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para cooperativas de ahorro y crdito
abiertas y UFV300.000,00.- (Trescientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda) para cooperativas de ahorro y
crdito societarias. Estar constituido por:

Aportes de los socios cooperativistas, representados por certificados de aportacin.

Fondo de reserva constituido por los excedentes de percepcin que arrojen los estados financieros.

Donaciones recibidas de libre disposicin.

Los socios de una cooperativa de ahorro y crdito deben demostrar compromiso con el crecimiento y
capitalizacin de la entidad mediante el aporte continuo de capital, el cual debe estar respaldado con un
determinado nmero de certificados de aportacin definido por la asamblea general de socios, aspecto que
debe estar inserto en los estatutos de la entidad.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para el tratamiento de aumentos y
reducciones de capital de las cooperativas de ahorro y crdito, con arreglo a las disposiciones establecidas en el
Artculo 157 de la presente Ley.

Artculo 219. (MODIFICACIN DE CAPITAL MNIMO). El monto del capital o capital primario mnimo,
en casos debidamente justificados podr ser modificado por el rgano Ejecutivo, por tipo de entidad por
encima de los niveles mnimos establecidos en la presente Ley.

Artculo 220. (APERTURA DE OFICINAS).

Los bancos mltiples podrn establecer y mantener sucursales, agencias y otros puntos de atencin financiera
en cualquier lugar del territorio nacional, incluso mantener sucursales u oficinas de corresponsala fuera del
pas.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, reglamentar la apertura de sucursales, agencias u
otros puntos de atencin para las entidades de intermediacin financiera, considerando el tipo de entidad y
sus caractersticas.

Artculo 221. (FUSIONES Y ABSORCIONES).

Un banco mltiple o banco PYME, podr adquirir la propiedad total de otra entidad de intermediacin
financiera para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI, conforme a normativa
expresa, a esta Ley y al Cdigo de Comercio.

Las dems entidades de intermediacin financiera privadas podrn adquirir la propiedad total de otra entidad
de intermediacin financiera con similar naturaleza jurdica y objeto social para los fines sealados
precedentemente.

Para el caso de las entidades constituidas como entidades financieras comunales, estas operaciones debern
enmarcarse en los lmites de participacin accionaria definidos en el Artculo 299 de la presente Ley.

Artculo 222. (CAPITAL EXTRANJERO). El rgano Ejecutivo del nivel central del Estado podr regular,
mediante Decreto Supremo, la participacin de capitales extranjeros en las entidades financieras.

CAPTULO II

DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA PRIVADA

SECCIN I

BANCO DE DESARROLLO PRIVADO

Artculo 223. (CONSTITUCIN).

Los Bancos de Desarrollo Privados se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima, debiendo su
escritura de constitucin social y estatutos ceirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de
Comercio en lo conducente. Las acciones de los bancos de desarrollo privados sern nominativas y ordinarias.
El nombre o razn social de estas entidades, necesariamente deber contener como
primeras palabras en castellano "Banco de Desarrollo".

Artculo 224. (OBJETIVO). El Banco de Desarrollo Privado tendr como objetivo promover, a travs de
apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economa nacional y de los sectores
de comercio y servicios, complementarios a la actividad productiva.

Artculo 225. (INSTITUCIONES Y SUJETOS ELEGIBLES).

Para el logro de su objetivo, el Banco de Desarrollo Privado realizar operaciones financieras a travs de
instituciones elegibles o directamente con sujetos elegibles.

Son instituciones elegibles las entidades de intermediacin financiera supervisadas por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI conforme a la presente Ley.

Son sujetos elegibles para efectuar operaciones financieras en forma directa con el Banco de Desarrollo
Privado, las personas naturales o jurdicas que cumplan los requisitos exigidos por la normativa interna y el
reglamento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Todas las instituciones elegibles y sujetos elegibles debern cumplir con las polticas y procedimientos que el
Banco de Desarrollo Privado determine para la prestacin de servicios de financiamiento, as como con sus
polticas de calificacin y administracin de riesgos para mantener en todo momento la solvencia financiera y
asegurar la sostenibilidad de la entidad.

Artculo 226. (OPERACIONES).

El Banco de Desarrollo Privado est facultado para realizar las operaciones pasivas,
activas, contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente
Ley, excepto las que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 227 de la presente Ley.

Sin perjuicio de ello, podr en especial:

Otorgar financiamiento y realizar operaciones financieras con instituciones elegibles, a fin de lograr adecuada
articulacin con entidades de intermediacin financiera que otorguen financiamiento a los diversos sectores de
la economa en el marco del objetivo del Banco de Desarrollo Privado.

Otorgar crditos y realizar operaciones financieras directamente con sujetos elegibles que demuestren
capacidad de pago, que realicen actividades productivas y otras actividades comerciales y de servicios que sean
complementarias a la produccin, para promover su desarrollo econmico y social.

Otorgar crditos y realizar operaciones financieras con instituciones elegibles o sujetos elegibles, cuyo destino
final sea financiar la importacin de insumos, materia prima, maquinaria y otros elementos necesarios para la
actividad productiva nacional, as como cubrir necesidades de financiamiento para las etapas de
comercializacin y exportacin de bienes y servicios de origen boliviano.

Avalar obligaciones contradas por las instituciones elegibles o sujetos elegibles con otras entidades
financieras, siempre que los recursos se destinen a los objetivos del Banco de Desarrollo Privado.

Crear e implementar productos financieros para apoyar la consolidacin, crecimiento y desarrollo de las
actividades de las micro, pequeas y medianas empresas, urbanas y rurales, artesana, comercio, servicios,
organizaciones comunitarias y cooperativas de produccin.
Desarrollar e implementar productos financieros para apoyar la reduccin de las desigualdades en el nivel de
desarrollo econmico y social entre departamentos, regiones y municipios del pas y entre zonas urbanas y
rurales.

Desarrollar programas de capacitacin, asesora y asistencia tcnica y tecnolgica para la produccin y

comercializacin, gestin empresarial, administrativa y contable, orientadas a aumentar y mejorar, la
competitividad y productividad y el acceso al financiamiento de las unidades econmicas de pequea escala,
en especial de las formas de organizacin econmica comunitaria y asociaciones y organizaciones de pequeos
productores urbanos y rurales.

Financiar, realizar o contratar estudios tcnicos, financieros y jurdicos para el anlisis sectorial de la actividad
productiva, para estudios de preinversin o para la estructuracin de proyectos de inversin.

Invertir en valores sujetos a la Ley del Mercado de Valores emitidos por entidades financieras supervisadas por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, siempre que los recursos invertidos se destinen a
actividades de financiamiento concordantes con el objetivo del Banco de Desarrollo Privado.

Constituir, administrar y/o participar en estructuras financieras, como la titularizacin, fondos de garanta,
capital de riesgo, deuda subordinada, crditos sindicados, fideicomisos y otras que cumplan con el objetivo del
Banco de Desarrollo Privado, para lo cual podr aportar recursos propios de su patrimonio o de terceros.

Canalizar e invertir fondos con fines de constituir mecanismos de seguros generales, seguros de crdito,
microseguros, sistemas de garanta, mecanismos de aval y aseguramiento de pagos, almacenes para depsito
de productos con fines de garanta, y otros instrumentos de cobertura de contingencias y riesgos relacionados
a la actividad productiva y a los crditos otorgados a estas actividades.

Canalizar e invertir recursos para la implementacin de programas de financiamiento a innovaciones

productivas o nuevos emprendimientos en calidad de capital de riesgo,
capital de arranque, capital semilla o capital inicial.

Comprar cartera de entidades de intermediacin financiera y cederla en administracin, o disponer su venta o

titularizacin de acuerdo con lo que determine sus estatutos y normativa interna.

Invertir en el capital accionario de empresas de servicios financieros complementarios, empresas de los

sectores de valores, seguros y pensiones a fin de cumplir el objetivo del Banco de Desarrollo Privado, en el
capital de entidades financieras comunales, entidades financieras de desarrollo y en sociedades comerciales
que tengan por objeto social la prestacin de servicios no financieros de apoyo a actividades productivas.

Suscribir convenios de cooperacin con instituciones o entidades nacionales e internacionales que cumplan
con el objetivo del Banco de Desarrollo Privado.

Esta enunciacin no es limitativa ni excluyente de otras operaciones que el Banco de Desarrollo Privado pueda
realizar para el cumplimiento de su objetivo, entre ellas operaciones financieras no mencionadas
explcitamente, las cuales podrn ser ejercidas previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, siempre que estn relacionadas con su objetivo y se enmarquen en las disposiciones de la
presente Ley.

Artculo 227. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). El Banco de Desarrollo Privado no podr

realizar las siguientes operaciones:

Otorgar financiamiento directa o indirectamente que no se ajusten a su objetivo, en modalidades que no se

enmarquen a las disposiciones de la presente Ley o se ejecuten sin cumplir los requisitos establecidos en su
normativa interna o la normativa regulatoria.

Invertir en acciones de sociedades financieras o no financieras cuyos objetivos no

sean concordantes con el del Banco de Desarrollo Privado.

Otorgar crditos o financiar por cualquier medio a personas naturales o jurdicas que mantengan crditos en
ejecucin o castigados, segn el registro de la Central de Informacin Crediticia de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI o de los burs de informacin autorizados.

Otorgar crditos con destino exclusivo al pago de obligaciones en mora de otras entidades de intermediacin
financiera por razones de insolvencia del prestatario.

Refinanciar crditos de otras entidades. Solamente podr otorgar refinanciamientos de crditos otorgados por
el mismo Banco de Desarrollo Privado.

Otorgar crditos directa o indirectamente destinados al consumo sin fines productivos ni estar relacionado con
cadenas productivas.

Captar depsitos a la vista y en cuentas de ahorro del pblico.

Otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 228. (FONDEO). Para cumplir su objetivo, el Banco de Desarrollo Privado complementar sus
recursos propios con las siguientes operaciones de fondeo:

Otros financiamientos de entes privados o pblicos, nacionales o extranjeros, que tengan objetivos
concordantes con el del Banco de Desarrollo Pblico.
Captacin de recursos a travs de depsitos a plazo fijo a largo plazo, conforme
reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 229. (RGIMEN DE CORRESPONSALA). El Banco de Desarrollo Privado podr disponer de un

rgimen de corresponsala para la delegacin de determinados servicios bajo su competencia a entidades de
intermediacin financiera autorizadas, con el objeto de facilitar la operatoria que permita ampliar la cobertura
geogrfica y el acceso de la poblacin rural a sus servicios financieros. Tambin podr mantener oficinas de
corresponsala fuera del pas, para fines del cumplimiento de su objetivo.

SECCIN II BANCO MLTIPLE

Artculo 230. (CONSTITUCIN).

Los bancos mltiples se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de
constitucin social y estatutos, regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo
conducente. Las acciones de los bancos mltiples sern nominativas y ordinarias.

El nombre o razn social de los bancos mltiples, necesariamente deber contener la palabra "banco" en
castellano como primera palabra.

Artculo 231. (OBJETIVO). Los bancos mltiples tendrn como objetivo la prestacin de servicios financieros
al pblico en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica nacional, la expansin de la
actividad productiva y el desarrollo de la capacidad industrial del pas.

Artculo 232. (OPERACIONES). Los bancos mltiples estn facultados para realizar con el pblico en general
las operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios
que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley.

Artculo 233. (LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO PARA SUCURSAL DE BANCO EXTRANJERO).

Los bancos constituidos en el extranjero que soliciten autorizacin para la instalacin de una sucursal en el
pas, con funciones similares a los bancos mltiples nacionales, debern cumplir con las normas y
reglamentacin que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emita para el efecto.

Los bancos extranjeros que operen en el Estado Plurinacional de Bolivia por intermedio de sucursales, previo
cumplimiento a lo sealado en el Libro I, Ttulo III, Captulo XII del Cdigo de Comercio en lo conducente,
gozarn de los mismos derechos y privilegios y se regirn por las mismas leyes, normas y reglamentos
aplicados a los bancos mltiples nacionales.

Ningn banco extranjero que opere en el Estado Plurinacional de Bolivia podr, en caso alguno, invocar
derechos de nacionalidad extranjera en lo concerniente a sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier
controversia que se suscite, ser resuelta, en derecho, por los tribunales bolivianos.

Las solicitudes de bancos extranjeros para operar en el pas quedarn condicionadas a que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI verifique si en el pas de origen, las condiciones de otorgamiento de
licencia bancaria renen como mnimo los exigidos en la presente Ley.

Las sucursales de bancos extranjeros que operen en el pas, no podrn hacer publicidad en forma alguna sobre
la cuanta del capital y reservas de su oficina central, pero podrn hacerlo respecto a la cuanta del capital y
reservas asignados a la sucursal que funciona en el Estado Plurinacional de Bolivia.
SECCIN III BANCO PYME

Artculo 234. (CONSTITUCIN).

Los bancos PYME se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad annima, debiendo su escritura de
constitucin social y estatutos, regirse a las disposiciones de la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo
conducente. Las acciones de los bancos PYME sern nominativas y ordinarias.

El nombre o razn social de los bancos PYME, necesariamente deber contener la palabra "Banco PYME" en
castellano como primera palabra.

Artculo 235. (OBJETIVO).

Los bancos PYME tendrn como objetivo la prestacin de servicios financieros especializados en el sector de las
pequeas y medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los mismos tambin a la microempresa.

Con la limitacin que se establece en el siguiente artculo, tambin podr otorgar crditos a empresas grandes.

Artculo 236. (NIVEL DE CONCENTRACIN DE OPERACIONES). El banco

PYME podr otorgar crditos a empresas grandes hasta un lmite mximo del treinta por ciento (30%) de su
cartera de crditos.

Artculo 237. (OPERACIONES). Los bancos PYME estn facultados para realizar con el pblico en general las
operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios
que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente Ley.

SECCIN IV COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO

Artculo 238. (CONSTITUCIN).

Las cooperativas de ahorro y crdito se constituirn bajo la forma jurdica de sociedad cooperativa adoptando
el rgimen de responsabilidad limitada, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos regirse a las
disposiciones de la Ley General de Cooperativas, a la presente Ley y al Cdigo de Comercio en lo conducente.

Estn obligadas a utilizar en su denominacin la sigla R.L..

Para la obtencin de su personera jurdica, las cooperativas de ahorro y crdito debern contar previamente
con la aprobacin del proyecto de constitucin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
- ASFI.

Una cooperativa de ahorro y crdito puede constituirse a travs de una de las siguientes dos maneras:

Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta, autorizada para realizar operaciones de intermediacin financiera con
sus socios y el pblico, excepto las operaciones activas que podrn ser realizadas nicamente con sus socios.

Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria, autorizada para realizar operaciones de intermediacin financiera
exclusivamente con sus socios.
Las cooperativas de ahorro y crdito societarias podrn convertirse en cooperativas de ahorro y crdito
abiertas, cumpliendo las condiciones y requisitos establecidos mediante normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 239. (OBJETIVO). Las cooperativas de ahorro y crdito se constituirn como entidades
especializadas de objeto nico para la prestacin de servicios de intermediacin financiera, dirigidos a sus
socios y al pblico en general cuando corresponda.

Artculo 240. (OPERACIONES).

Las cooperativas de ahorro y crdito estn facultadas para realizar a nivel nacional las operaciones pasivas,
activas, contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente
Ley, excepto las que se seala en las limitaciones y prohibiciones del Artculo 241 de esta Ley y las siguientes:

Emitir cheques de viajero.

Realizar operaciones de arrendamiento financiero y factoraje.

Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo contratos a futuro de compraventa de

monedas extranjeras.

Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.

Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.

Invertir en el capital de empresas de servicios financieros complementarios.

Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.

Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y pensiones.

Efectuar operaciones de reporto en condicin de reportado.

Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de terceros.

Las cooperativas de ahorro y crdito abiertas podrn realizar operaciones activas de intermediacin financiera
slo con sus socios; las operaciones pasivas sern realizadas con sus socios, el pblico y con entidades
financieras nacionales o extranjeras.

Las cooperativas de ahorro y crdito societarias realizarn operaciones activas y pasivas nicamente con sus
socios. Tambin podrn realizar las operaciones pasivas con entidades que prestan asistencia tcnica y
financiera al sector de las cooperativas de ahorro y crdito sujeto a reglamentacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de tarjetas de crdito y la apertura y

manejo de cuentas en el exterior requiere, para cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 241. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cooperativas de ahorro y crdito no

podrn realizar las siguientes operaciones:
Exigir cuotas de afiliacin distintas a los certificados de aportacin para otorgar la
calidad de socio.

Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no concordantes con su objetivo y fin social.

Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones empresariales cuyo destino final sea la venta
o comercializacin de bienes y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para segmentos de la
poblacin distintos de la poblacin objetivo de las actividades de las cooperativas de ahorro y crdito.

Artculo 242. (CAPITALIZACIN OBLIGATORIA).

Los estatutos de las cooperativas de ahorro y crdito deben establecer la obligatoriedad de los socios de
realizar aportes de capitalizacin anual, adicional a la reserva legal referida en el Artculo 421 de la presente
Ley, mediante la compra de certificados de aportacin, bajo la forma y condiciones que determine la asamblea
general de socios, con fines de asegurar permanentemente el cumplimiento del capital primario mnimo
dispuesto en el mismo Artculo 218 y el coeficiente de adecuacin patrimonial contenido en el Artculo 415 de
la presente Ley.

Para cumplir esta determinacin el consejo de administracin debe elaborar anualmente, por s o por medio
de especialistas independientes, estudios sobre las necesidades de fortalecimiento patrimonial y los
mecanismos de capitalizacin propuestos para aprobacin de la asamblea general de socios.

Artculo 243. (DISTRIBUCIN DE EXCEDENTES). Las cooperativas de ahorro y crdito slo podrn
distribuir los excedentes anuales de percepcin a aquellos socios con una antigedad mayor a tres (3) meses,
una vez hechas las deducciones para la constitucin de reservas y fondos establecidos con carcter obligatorio,
a prorrata, segn el monto y tiempo de permanencia de los certificados de aportacin de cada socio en la
gestin anual.
Artculo 244. (RESTRICCIONES PARA LA REDENCIN DE CERTIFICADOS DE APORTACIN).

Las cooperativas de ahorro y crdito no podrn redimir certificados de aportacin si existen prdidas
acumuladas, deficiencias en la constitucin de previsiones o reservas, o si con dicha redencin se incumplen
los lmites tcnicos y legales establecidos en la presente Ley.

Los miembros de los consejos de administracin y de vigilancia y los ejecutivos que autoricen la redencin de
certificados de aportacin en contra de lo dispuesto en el presente Artculo, sern personal y solidariamente
responsables, debiendo restituir a la Cooperativa de Ahorro y Crdito con su propio patrimonio, el importe de
la reduccin del capital por la redencin ilegal de certificados de aportacin.

Artculo 245. (COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO DE VNCULO

LABORAL). Las cooperativas de ahorro y crdito de vnculo laboral quedan excluidas de la aplicacin de la
presente Ley.

Artculo 246. (CAJAS CENTRALES).

Las cajas centrales son instancias autorizadas de integracin de las cooperativas de ahorro y crdito con
licencia de funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El nmero
mnimo de Cooperativas que debern constituir una caja central ser determinado por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

El capital mnimo requerido para la constitucin de una caja central ser determinado tcnicamente por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Las cooperativas de ahorro y crdito pueden invertir en el capital de una caja central.
Una caja central estar administrada por un consejo de administracin bajo el control de un consejo de
vigilancia, cuyos miembros sern designados por las cooperativas participantes.

Las decisiones se tomarn mediante voto ponderado, que atender al nmero de socios que posea cada
cooperativa, en un rango de uno (1) a cinco (5) votos, garantizando el derecho de las minoras, de conformidad
con las disposiciones contenidas en la normativa sobre gobernabilidad emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

Las cajas centrales podrn efectuar con las cooperativas de ahorro y crdito participantes, las operaciones
siguientes:

Desarrollar redes de servicios financieros entre las cooperativas participantes, tales como ventanillas
compartidas, transferencias de fondos, remesas, pagos de servicios, entre otros.

Funcionar como cmara de compensacin entre las cooperativas participantes.

Gestionar financiamientos y recursos destinados a las cooperativas de ahorro y crdito autorizadas, debiendo
cada cooperativa suscribir los contratos correspondientes.

Las dems establecidas en la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
que se enmarquen en la naturaleza de su objeto y no contradigan las disposiciones de la presente Ley.

Las cajas centrales sern reguladas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; la normativa
expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para las cajas centrales
establecer disposiciones acerca de la constitucin, capital mnimo, autorizacin, estructura interna,
administracin y gobernabilidad, operaciones, limitaciones y prohibiciones, gestin de riesgos, distribucin de
excedentes, apertura de oficinas, incorporacin y retiro de participantes,
intervencin, disolucin y liquidacin, y otros aspectos relativos al funcionamiento de las cajas centrales.

SECCIN V

ENTIDADES FINANCIERAS DE VIVIENDA

Artculo 247. (CARACTERSTICAS). La Entidad Financiera de Vivienda es una sociedad que tiene por
objeto prestar servicios de intermediacin financiera con especializacin en prstamos para adquisicin de
vivienda; proyectos de construccin de vivienda unifamiliar o multifamiliar; compra de terrenos; refaccin,
remodelacin, ampliacin y mejoramiento de viviendas individuales o en propiedad horizontal y otorgamiento
de microcrdito para vivienda familiar y para infraestructura de vivienda productiva, as como tambin
operaciones de arrendamiento financiero habitacional.

Artculo 248. (CONTRATO DE CONSTITUCIN Y PERSONALIDAD). La

entidad financiera de vivienda se constituir mediante la celebracin de escritura pblica constitutiva. La
personalidad jurdica se adquirir con la inscripcin respectiva en el Registro de Comercio, el cual, previa
comprobacin del cumplimiento de todos los requisitos legales y fiscales conforme a reglamento establecido
para el efecto, proceder en consecuencia.

Artculo 249. (DENOMINACIN). La entidad financiera de vivienda debe llevar una denominacin a la cual
debe agregarse las palabras "Entidad Financiera de Vivienda", o su abreviatura "EFV".

Artculo 250. (CAPITAL SOCIAL Y CERTIFICADOS DE CAPITAL).

El capital social estar representado por certificados de capital. El valor nominal de cada certificado de capital
deber estar establecido en la escritura de constitucin y los estatutos de la sociedad.
El certificado de capital dar la calidad de socio a su tenedor y le otorgarn el derecho de voz y derecho a un
voto independientemente del nmero de certificados de capital que pudiera concentrar el socio hasta el lmite
del cero punto dos por ciento (0,2%). El ejercicio del voto es indelegable.

Podrn ser tenedores de certificados de capital solamente personas naturales.

Los tenedores de certificados de capital podrn obtener prstamos de la entidad financiera de vivienda.

La emisin de nuevos certificados de capital, ser reglamentada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 251. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas anuales certificadas por
auditores externos, deducidas la reserva legal y otras que pudieran estar establecidas en los estatutos, y
siempre que con su reparto no dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y
normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, podrn ser distribuidas a los
tenedores de certificados de capital social en proporcin a su participacin social.

Artculo 252. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los socios se limita al monto de los

certificados de capital social que posean.

Artculo 253. (OPERACIONES).

Las entidades financieras de vivienda estn facultadas para realizar a nivel nacional las operaciones pasivas,
activas, contingentes y de servicios que se encuentran comprendidas en el Ttulo II, Captulo I de la presente
Ley, incluyendo el financiamiento de proyectos de construccin de vivienda, excepto las sealadas en las
limitaciones y prohibiciones del Artculo 254 de esta Ley y las siguientes:
Emitir cheques de viajero.

Realizar operaciones de factoraje.

Efectuar operaciones a futuro en distintas modalidades, incluyendo contratos a futuro de compraventa de

monedas extranjeras.

Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo.

Realizar giros y emitir rdenes de pago exigibles en el extranjero.

Invertir en el capital de bancos de desarrollo y empresas de servicios financieros complementarios, salvo

inversiones en el capital de cmaras de compensacin y liquidacin, empresas de servicio de pago mvil, burs
de Informacin, administradoras de tarjetas electrnicas y empresas transportadoras de dinero y valores.

Invertir en el capital de empresas financieras del sector de valores.

Invertir en el capital de empresas de los sectores de seguros y pensiones.

Administrar fondos de inversin para realizar inversiones por cuenta de terceros.

La prestacin de servicios de depsito en cuenta corriente, la emisin de tarjetas de crdito, la apertura de

cuentas en el extranjero, as como las inversiones en el capital de empresas de servicios financieros
complementarios permitidas requiere para cada caso, autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 254. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las entidades financieras para la vivienda
no podrn realizar las siguientes operaciones:

Otorgar crditos con destino distinto al de vivienda o relacionado a la vivienda, por ms del veinticinco por
ciento (25%) del total de la cartera de crditos.

Realizar operaciones de alto riesgo en mercados especulativos no concordantes con su objetivo.

Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante norma regulatoria establezca
considerando la naturaleza jurdica de las entidades financieras de vivienda, la finalidad general de las mismas
y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 255. (ADMINISTRACIN).

La administracin y representacin de la entidad financiera de vivienda estar a cargo de un directorio

compuesto por un mnimo de cinco miembros designados por la asamblea de socios. Los estatutos podrn
sealar un nmero mayor de directores que no exceder de diez (10).

La situacin de prestatario de un socio de la entidad financiera de vivienda no constituye una prohibicin para
que el mismo sea elegido y forme parte de los rganos de administracin, control y fiscalizacin de la entidad
financiera de vivienda, salvo que los estatutos de la entidad establezcan lo contrario.

La gestin de los miembros del directorio estar establecida en los estatutos, no pudiendo exceder los dos
aos. Transcurrida la mitad del tiempo establecido como gestin, se deber renovar la mitad del directorio,
debiendo los restantes directores, ser renovados en la prxima mitad del plazo establecido como gestin.
En el caso del primer directorio, por sorteo se establecern los directores que sern renovados al cabo de esta
primera mitad de gestin.

Los directores podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las funciones de director.

El socio que se encuentre en funcin de director, fiscalizador interno o ejecutivo, podr tomar crdito de la
entidad financiera de vivienda, siempre que los trminos y condiciones de la operacin no sean ms favorables
que los aplicados a otros prestatarios.

Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones del directorio, adems de lo que
establezca el Cdigo de Comercio respecto a las facultades y obligaciones del directorio de sociedades
annimas.

Artculo 256. (COMITS).

Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y control del funcionamiento de la entidad financiera
de vivienda, as como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y estatutarias, el directorio deber
organizar comits de riesgos, crditos, auditora, electoral y otros que establezcan los estatutos, debiendo
prever la participacin mnima de un socio elegido aleatoriamente por comit, conforme la reglamentacin
que establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI para el efecto.

Los miembros del comit electoral, debern ser elegidos por sorteo conforme a la reglamentacin que para el
efecto establezca la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 257. (FISCALIZACIN INTERNA). La fiscalizacin interna de la entidad financiera de vivienda

deber ser efectuada de manera permanente por un fiscalizador interno, con las atribuciones de los sndicos
de las sociedades annimas establecidas en el Cdigo de Comercio. El fiscalizador interno, socio o no, deber
ser designado por la asamblea de socios. Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de
tenedores de certificados de cuotas de capital. La designacin podr ser revocada por la asamblea general.

Artculo 258. (ASAMBLEA DE SOCIOS). La asamblea general de socios legalmente convocados, es la

mxima instancia a travs de la cual se expresa la voluntad social de los socios de la entidad financiera de
vivienda. Las asambleas generales sern ordinarias y extraordinarias.

Artculo 259. (ASAMBLEAS ORDINARIAS Y SU COMPETENCIA).

La asamblea general ordinaria deber ser convocada y reunirse con carcter obligatorio, por lo menos una vez
al ao, para considerar y resolver los siguientes asuntos:

La memoria anual e informe del fiscalizador interno, el balance general y el estado de resultados, y todo otro
asunto relativo a la gestin de la sociedad.

La distribucin de las utilidades o, en su caso, el tratamiento de las prdidas.

Fijacin de la remuneracin del comit electoral, directores y fiscalizadores internos.

Las responsabilidades de los directores y del fiscalizador interno, si las hubiere.

En los casos de los puntos a y b, la asamblea ser convocada necesariamente dentro de los tres meses del
cierre de ejercicio.

Artculo 260. (ELECCIN DE DIRECTORES Y FISCALIZADOR INTERNO).

La eleccin y remocin de los directores y del fiscalizador interno se efectuar a travs de un proceso de
eleccin que estar a cargo del comit electoral cuyos deberes y obligaciones sern normados a travs de
normativa regulatoria emitida por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 261. (ASAMBLEAS EXTRAORDINARIAS Y SU COMPETENCIA). Las

asambleas generales extraordinarias considerarn todos los asuntos que no sean de competencia de las
asambleas ordinarias y, privativamente, los siguientes:

La modificacin de los estatutos.

La emisin de nuevos certificados de capital.

La emisin de bonos.

El aumento del capital y reduccin o reintegro del capital.

La disolucin anticipada de la sociedad, su prrroga, su fusin; nombramiento, remocin y retribucin de

liquidadores.

Otros que la Ley, la escritura social o los estatutos sealen.

Artculo 262. (QURUM EN LAS ASAMBLEAS ORDINARIAS Y

EXTRAORDINARIAS). Las asambleas ordinarias y extraordinarias, se llevarn a cabo si estuvieran
representados ms del diez por ciento (10%) de los socios, salvo que
los estatutos fijen un nmero ms elevado para formar el qurum.
Artculo 263. (VOTOS NECESARIOS).
Las resoluciones en las asambleas ordinarias se tomarn por la mayora absoluta de los votos presentes que no
se hallen impedidos de emitirse en relacin al asunto sometido a decisin, salvo que los estatutos exijan mayor
nmero.

En las asambleas extraordinarias, se tomarn las resoluciones por mayora absoluta de los votos presentes no
impedidos de emitirse con relacin al asunto sometido a decisin, salvo que los estatutos exijan mayor
nmero.

Artculo 264. (SEGUNDA CONVOCATORIA).

Las asambleas ordinaria y extraordinaria funcionarn vlidamente en segunda convocatoria, si estuvieran

representados ms del uno por ciento de los certificados de capital o un mnimo de quinientos socios con
derecho a voto. Esta convocatoria se har observando lo establecido por el Cdigo de Comercio respecto a su
contenido, sealando que se trata de una segunda convocatoria.

Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los estatutos exijan un qurum ms
elevado o un mayor nmero de votos.

Artculo 265. (TERCERA CONVOCATORIA).

Las asambleas ordinaria y extraordinaria funcionarn vlidamente en tercera convocatoria, cualquiera sea el
nmero de tenedores de certificados de capital con derecho a voto presentes. A esta convocatoria, debern
asistir obligatoriamente los miembros del comit electoral en ejercicio y realizarse en presencia de
funcionarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.

Las decisiones se tomarn por mayora absoluta de votos salvo que los estatutos exijan un qurum ms
elevado o un mayor nmero de votos.
Artculo 266. (FORMA DE CONSTITUCIN). La entidad financiera de vivienda se constituir con un
mnimo de quinientos (500) socios cuyos aportes de capital, individualmente alcance al mximo del cero punto
dos por ciento (0.2%) del capital social.

Artculo 267. (TRANSMISIN DE CERTIFICADOS DE CAPITAL). La

transmisin de los certificados de capital ser libre; sin embargo, ningn socio podr concentrar ms del cero
punto dos por ciento (0,2%) de participacin social.

Artculo 268. (IMPEDIMENTO DE TRANSFORMACIN). La entidad financiera de vivienda no

podr transformarse.

Artculo 269. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).

Cuando una entidad financiera de vivienda incurra en las causales de intervencin sealadas en el Artculo 511
de la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, con dictamen motivado, realizar
la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con
seguro de depsitos o la liquidacin forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y
el Cdigo Civil en lo conducente.

De haber un saldo residual de los activos, los socios recibirn su cuota parte del patrimonio, en proporcin al
valor de los certificados de capital que posean.

Artculo 270. (LIQUIDACIN Y DESTINO DE LOS BIENES). En caso de

liquidacin de la entidad financiera de vivienda, los socios recibirn su cuota parte del patrimonio, en
proporcin al valor de los certificados de capital que posean.

Artculo 271. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La entidad financiera de vivienda queda sujeta

al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por
las disposiciones legales vigentes aplicables a entidades financieras.

Artculo 272. (LEGISLACIN APLICABLE). Las entidades financieras de vivienda respecto a su

constitucin y funcionamiento se rigen por lo previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga, por
lo previsto por el Cdigo de Comercio respecto a las sociedades annimas.

SECCIN VI

INSTITUCIONES FINANCIERAS DE DESARROLLO

Artculo 273. (CARACTERSTICAS).

La Institucin Financiera de Desarrollo es una organizacin sin fines de lucro, con personalidad jurdica propia,
creada con el objeto de prestar servicios financieros con un enfoque integral que incluye gestin social,
buscando incidir favorablemente en el progreso econmico y social de personas y organizaciones, as como
contribuir al desarrollo sostenible del pequeo productor agropecuario, pisccola y forestal maderable y no
maderable, y de la micro y pequea empresa, principalmente del rea rural y periurbana.

La Institucin Financiera de Desarrollo se constituye con duracin indefinida; sin embargo, proceder su
disolucin y liquidacin en caso de enfrentar situaciones sobrevinientes que determinen la imposibilidad de
lograr sus fines.

Artculo 274. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA).

La Institucin Financiera de Desarrollo para su constitucin y obtencin de personera jurdica se regir por lo
establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin,
control y supervisin de sus actividades, administracin y operaciones son competencia privativa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI.
La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Instituciones Financieras de Desarrollo cuyas actividades
se realicen en ms de un departamento ser otorgada por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y
cuando las mismas radiquen solamente en el rea geogrfica de un departamento corresponder al gobierno
departamental autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la personalidad jurdica de
la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 275. (DENOMINACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo debe llevar una denominacin a la
cual debe agregarse las palabras "Institucin Financiera de Desarrollo", o su abreviatura "IFD".

Artculo 276. (FUNDADORES). Los fundadores de la Institucin Financiera de Desarrollo no podrn ser
menos de cinco (5) personas naturales y/o jurdicas con objetivos similares a los fines de la Institucin
Financiera de Desarrollo.

Artculo 277. (CAPITAL SOCIAL). El Capital Social est conformado por capital fundacional y por capital
ordinario. La constitucin del capital fundacional es requisito de cumplimiento obligatorio para la creacin y
funcionamiento de la institucin financiera de desarrollo. El capital ordinario tiene carcter complementario sin
constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 278. (CAPITAL FUNDACIONAL).

El Capital Fundacional se constituir con aportes de donacin en efectivo a efectos de la creacin y

funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo, cuyo monto, cuando menos y en todo momento,
deber alcanzar al capital mnimo requerido en el Inciso e del Artculo 217 de la presente Ley. Estos aportes son
definitivos, irrevocables y no podrn ser objeto de retiro, separacin o reembolso.

El capital fundacional estar representado por certificados de capital fundacional, los cuales debern ser
emitidos a nombre del aportante en el momento del abono en efectivo de los fondos correspondientes.
Confieren a su titular derecho a un voto, independientemente del monto aportado. Dicho derecho ser
ejercido respecto a todos
los asuntos, excepto para el caso de consideracin y decisin del reparto de las utilidades o tratamiento de las
prdidas.

Los certificados de capital fundacional no son objeto de transmisin bajo ningn concepto.

El capital fundacional podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras fuentes que tengan por objeto
fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el desarrollo del objeto de la Institucin Financiera de
Desarrollo.

Artculo 279. (CAPITAL ORDINARIO).

El Capital Ordinario es aquella parte del capital social aportado por personas naturales o jurdicas con fines de
fortalecimiento patrimonial y expansin de la Institucin Financiera de Desarrollo. En ningn caso la suma de
estos aportes de capital podr ser igual o mayor al noventa y cinco por ciento (95%) del capital fundacional.

El capital ordinario estar representado por certificados de capital ordinario. La emisin de estos certificados
se efectuar a nombre del aportante solamente cuando el abono de capital ordinario se haya efectuado.

Los certificados de capital ordinario otorgan derecho a voto limitado y a participar en la asignacin de las
utilidades, en forma proporcional al capital ordinario aportado. Los tenedores de certificados de capital
ordinario, tendrn derecho de voto nicamente en los asuntos relativos a la asignacin de utilidades o el
tratamiento de las prdidas, fusin, cambio del objeto de la sociedad, reforma de los estatutos sociales,
disolucin anticipada, su prrroga, fusin y liquidacin.

El ingreso de asociados en calidad de aportantes de capital ordinario deber ser aprobado por la asamblea
general de asociados, as como cualquier transmisin de los certificados de aportacin de capital ordinario.
Artculo 280. (TRATAMIENTO DE LOS RESULTADOS DE GESTIN). Las
utilidades lquidas anuales, certificadas por auditores externos, deducida la reserva legal y otras que pudieran
estar establecidas en los estatutos, debern consolidarse ntegramente al capital fundacional, salvo que
existieran aportes de capital ordinario, en cuyo caso podr asignarse a los asociados de capital ordinario
utilidades en forma proporcional a su participacin en el capital social, siempre que con dicho reparto no se
dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en la presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 281. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de certificados de

aportacin fundacional y ordinaria se limita al monto de sus aportaciones.

Artculo 282. (OPERACIONES). La Institucin Financiera de Desarrollo iniciar su funcionamiento con un

nivel de operaciones bsicas que deber establecer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
mediante norma regulatoria; nivel que no comprender la captacin de depsitos. Cuando la Institucin
Financiera de Desarrollo alcance parmetros de niveles patrimonial, tecnolgico, institucional y otros
establecidos por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la captacin
de depsitos y realizacin de otras operaciones pasivas, activas y contingentes.

Artculo 283. (GESTIN SOCIAL). La Institucin Financiera de Desarrollo en forma complementaria a la

prestacin de servicios financieros deber desarrollar en el marco de tecnologas crediticias integrales una
gestin social que contemple objetivos sociales, estrategias e indicadores de desempeo social, los cuales
estarn sujetos al control y medicin de cumplimiento por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Artculo 284. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). La Institucin Financiera de Desarrollo no

podr:

Otorgar prstamos a los asociados de capital fundacional o capital ordinario, miembros de la asamblea,
directores, miembros de los comits y ejecutivos de la
Institucin Financiera de Desarrollo.

Otorgar prstamos con la garanta de certificados de capital fundacional u ordinario.

Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.

Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante norma regulatoria establezca
considerando la naturaleza jurdica de las instituciones financieras de desarrollo, la finalidad general de las
mismas y otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.

Artculo 285. (ADMINISTRACIN).

La administracin y representacin de la Institucin Financiera de Desarrollo estar a cargo de un directorio

compuesto por un mnimo de tres miembros, asociados o no, designados por la asamblea de asociados. Los
estatutos podrn sealar un nmero mayor de directores que no exceder de ocho (8).

El perodo de duracin de las funciones de los directores deber estar establecido en los estatutos.

Los estatutos establecern las funciones, atribuciones, deberes y obligaciones del directorio y sus miembros,
concordante con lo que establezca el Cdigo de Comercio respecto a las facultades y obligaciones del directorio
establecidas para sociedades annimas.

Artculo 286. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y control del
funcionamiento de la Institucin Financiera de Desarrollo, as como para el cumplimiento de sus atribuciones
legales y estatutarias, el directorio deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de acuerdo
con lo que establezcan los
estatutos.

Artculo 287. (FISCALIZACIN INTERNA).

La Institucin Financiera de Desarrollo deber contar con un rgano de control compuesto por dos miembros,
uno que represente a los tenedores de certificados de capital fundacional y el otro a los tenedores de
certificados de capital ordinaria, denominados fiscalizadores internos, con las atribuciones de los sndicos de
las sociedades annimas establecidas en el Cdigo de Comercio. Los fiscalizadores internos debern ser
designados por la asamblea general de asociados. Igual nmero de suplentes tambin debern ser elegidos. La
designacin podr ser revocada por la asamblea general.

Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las funciones de fiscalizador interno.

Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de asociados.

Artculo 288. (ASAMBLEA GENERAL DE ASOCIADOS). La Asamblea General de Asociados legalmente

convocados es la mxima instancia a travs de la cual se expresa la voluntad social de los asociados de la
Institucin Financiera de Desarrollo, con competencias exclusivas para considerar y resolver los asuntos
previstos en el Cdigo de Comercio para la junta general ordinaria y extraordinaria de accionistas de
sociedades annimas. Las asambleas generales sern ordinarias y extraordinarias.

Artculo 289. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una Institucin Financiera de Desarrollo podr adquirir la
propiedad total de otra entidad de intermediacin financiera de similar naturaleza jurdica y objeto social para
su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
conforme a normativa expresa de la presente Ley y al Cdigo de Comercio.

Artculo 290. (TRANSFORMACIN). La Institucin Financiera de Desarrollo podr transformarse en banco

PYME, cumpliendo las condiciones y requisitos establecidos en la presente Ley y en normativa expresa emitida
al efecto por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 291. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una

Institucin Financiera de Desarrollo resuelva su disolucin voluntaria y sta sea autorizada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como resultado de la
liquidacin quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de capital ordinario recibirn su
cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda a los
tenedores de certificados de capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 292. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).

Cuando una Institucin Financiera de Desarrollo incurra en las causales de intervencin sealadas en el Artculo
511 de la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen motivado,
realizar la intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de
liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la
presente Ley y el Cdigo Civil en lo conducente.

De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de capital ordinario recibirn su cuota
parte del mismo en proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda a los tenedores
de certificados de capital fundacional se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin departamental en
la que se encuentre la Institucin Financiera de Desarrollo.

Artculo 293. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Institucin Financiera de Desarrollo queda

sujeta al cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las disposiciones legales
vigentes.

Artculo 294. (LEGISLACIN APLICABLE). La Institucin Financiera de Desarrollo respecto a

constitucin, funcionamiento y liquidacin se rige por lo previsto en la presente Ley, las normas regulatorias de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no contravenga,
por lo previsto
por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio respecto a las sociedades annimas.

SECCIN VII

ENTIDADES FINANCIERAS COMUNALES

Artculo 295. (CARACTERSTICAS).

La Entidad Financiera Comunal es una organizacin, con personalidad jurdica propia, creada por una o ms
organizaciones de productores u otros sectores legalmente constituidas, constituyentes del capital comunal en
calidad de donacin, como parte imprescindible del capital social, con la finalidad de financiar la actividad de
sus miembros en condiciones de fomento, y de terceros productores cuando cuente con la autorizacin
correspondiente de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

La Entidad Financiera Comunal se constituye con duracin indefinida; sin embargo, proceder su disolucin y
liquidacin en caso de enfrentar situaciones no previstas que determinen la imposibilidad de lograr sus fines.

Artculo 296. (CONSTITUCIN Y PERSONERA JURDICA).

La Entidad Financiera Comunal para su constitucin y obtencin de personera jurdica se regir por lo
establecido en la presente Ley y disposiciones reglamentarias. La autorizacin de funcionamiento, fiscalizacin,
control e inspeccin de sus actividades, administracin y operaciones son competencia privativa de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

La obtencin y registro de la personalidad jurdica de Entidades Financieras Comunales cuyas actividades

realicen en ms de un Departamento ser otorgada por el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, y
cuando las mismas radiquen solamente en el rea geogrfica de un Departamento corresponder al gobierno
departamental
autnomo de esa jurisdiccin realizar el otorgamiento y registro de la personalidad jurdica de la institucin
financiera comunal.

Artculo 297. (DENOMINACIN). La Entidad Financiera Comunal debe llevar una denominacin a la cual
debe agregarse las palabras "Entidad Financiera Comunal", o su abreviatura "EFC".

Artculo 298. (CAPITAL SOCIAL). El capital social est conformado por capital comunal y por capital
ordinario. La constitucin del capital comunal es requisito de cumplimiento obligatorio para la creacin y
funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal. El capital ordinario tiene carcter complementario sin
constituir requisito para la creacin y funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 299. (CAPITAL COMUNAL).

El capital comunal se constituir con fondos de donacin en efectivo y/o en especies, cuyo monto cuando
menos, y en todo momento, deber alcanzar al capital mnimo requerido para una Entidad Financiera Comunal,
establecido en el Inciso f del Artculo 217 de la presente Ley.

La constitucin del capital comunal est reservada nicamente a una o ms organizaciones de productores u
otros sectores legalmente constituidos.

El capital comunal podr ser fortalecido con recursos de donacin de otras fuentes que tengan por objeto
fortalecer la sostenibilidad financiera y apoyar el desarrollo del objeto de la Entidad Financiera Comunal,
siempre que los donantes no adquieran derecho alguno ni asuman atribuciones relacionadas con la direccin
de la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 300. (CERTIFICADOS DE APORTACIN DE CAPITAL).

El capital ordinario es aquella parte del capital social aportado por terceras personas naturales o jurdicas con
fines de fortalecimiento patrimonial y expansin de la actividad financiera de la Entidad Financiera Comunal.
Estos aportes estarn representados por certificados de aportacin ordinaria de capital. En ningn caso la
suma de estos aportes de capital podr ser igual o mayor al noventa y cinco por ciento (95%) del capital
comunal.

Los certificados de aportacin ordinaria de capital sern nominativos y debern ser pagados ntegramente en el
momento de su emisin. La aceptacin de sus titulares como asociados de la Entidad Financiera Comunal
deber ser aprobada por la junta directiva, as como cualquier transmisin de estos certificados de aportacin.

Confieren a su titular derecho a participacin en las utilidades en forma proporcional al capital aportado. En
caso de existir prdidas, estas debern ser absorbidas en proporcin al capital aportado.

Los aportes de capital ordinario, cualquiera fuera el grado de participacin dentro del lmite establecido,
confieren a sus tenedores derecho a designar a un miembro en la junta directiva y otorgan derecho a voto
nicamente sobre el tema referido a la asignacin de utilidades correspondientes al capital ordinario.

Artculo 301. (TRATAMIENTO DE LAS UTILIDADES). Las utilidades lquidas anuales certificadas por
auditores externos, deducida la reserva legal y otras que pudieran estar establecidas en los estatutos, debern
consolidarse ntegramente al capital comunal, salvo que existieran aportes de capital ordinario, en cuyo caso
podr asignarse utilidades a los asociados de capital ordinario, en forma proporcional a su participacin en el
capital social, siempre que con dicha asignacin no se dejaren de cumplir las relaciones legales establecidas en
la presente Ley y normas regulatorias de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 302. (RESPONSABILIDAD). La responsabilidad de los tenedores de certificados de

aportacin ordinaria de capital se limita al monto de sus aportaciones.
Artculo 303. (OPERACIONES). Las Entidades Financieras Comunales iniciarn su funcionamiento con un
nivel de operaciones bsico que deber establecer la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
En esta etapa inicial la Entidad Financiera Comunal solamente podr operar con miembros de la organizacin
de productores constituyente del capital comunal. Cuando la Entidad Financiera Comunal alcance parmetros
de nivel patrimonial, tecnolgico, institucional y otros establecidos mediante norma regulatoria de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, esta entidad autorizar la operacin con terceros.

Artculo 304. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Entidades Financieras Comunales no

podrn:

Otorgar prstamos a los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de capital sin contar con
autorizacin de la junta directiva, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Aceptar en garanta de los prstamos certificados de aportacin ordinaria de capital.

Realizar operaciones no concordantes con su objetivo y fin social.

Otorgar financiamientos a negocios inmobiliarios o corporaciones empresariales, cuyo destino final sea la
venta o comercializacin de bienes y servicios con propsitos estrictamente comerciales, para segmentos de la
poblacin distintos de la poblacin objetivo de sus actividades.

Otras que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante norma regulatoria establezca
considerando la naturaleza jurdica de las entidades financieras comunales, la finalidad general de las mismas y
otros aspectos inherentes a su mbito de operacin.
Artculo 305. (JUNTA DIRECTIVA).

El gobierno, la administracin y representacin de la Entidad Financiera Comunal estar a cargo de la junta

directiva compuesta por un mnimo de tres (3) miembros, designados por la asamblea de la organizacin de
productores, a cuyos intereses responde la finalidad de la Entidad Financiera Comunal. Cuando el capital
comunal haya sido integrado por ms de una organizacin de productores, los estatutos de la Entidad
Financiera Comunal establecern el grado de participacin de cada una de ellas en la designacin de los
miembros de la junta directiva. Los estatutos podrn sealar un nmero mayor de miembros que no exceder
de ocho (8).

Para la representacin del capital ordinario la junta directiva prever la participacin de un representante por
todos sus aportantes con derecho a voto nicamente en materia de distribucin y pago de las utilidades que
les corresponda.

Los miembros de la junta directiva respondern solidariamente frente a la Entidad Financiera Comunal por los
daos y perjuicios que causen los actos contrarios a la Ley o a los estatutos, o por los realizados sin la diligencia
con la que deben desempear el cargo.

La situacin de prestatario de un miembro de la organizacin de productores no prohbe para que forme parte
del gobierno, la administracin, representacin y control de la Entidad Financiera Comunal, salvo que los
estatutos de la sociedad lo prohban.

El asociado que se encuentre en funcin de directivo, ejecutivo o fiscalizador interno, podr tomar crdito de la
Entidad Financiera Comunal, siempre que los trminos y condiciones de la operacin no sean ms favorables
que los aplicados a todos los crditos.

El perodo de duracin de las funciones de los directivos deber estar establecido en los estatutos no debiendo
exceder de tres (3) aos.

Los miembros de la junta directiva podrn ser reelegidos una vez, luego de transcurrido un periodo de duracin
de las funciones de directivo.
Artculo 306. (ATRIBUCIONES).

Las competencias de la junta directiva se extiende a todo lo que concierne al gobierno y administracin de la
Entidad Financiera Comunal, sin excepcin alguna.

Con carcter enunciativo y no limitativo, son atribuciones y facultades de la junta directiva, las siguientes:

Ejercer la alta direccin y control de la actividad de la Entidad Financiera Comunal.

Interpretar y acordar la modificacin de los estatutos, siempre que resulte conveniente a los intereses de la
Entidad Financiera Comunal y a la mejor consecucin de sus fines.

Establecer las lneas generales o especiales de funcionamiento de la entidad.

Nombrar y apoderar a las autoridades ejecutivas de la Entidad Financiera Comunal y fijar su remuneracin.

Aprobar el plan estratgico, el presupuesto, la memoria correspondiente, as como los estados financieros.

Adoptar acuerdos sobre la fusin o extincin de la Entidad Financiera Comunal; esta ltima en caso de
imposibilidad de cumplimiento de sus objetivos.

Acordar la adquisicin, enajenacin y gravamen de bienes muebles o inmuebles para o por la Entidad
Financiera Comunal, observando las normas regulatorias
correspondientes.

Aprobar cdigos de buen gobierno y reglamentos operativos internos.

Aprobar la donacin de capital u otro tipo de bienes.

Aprobar la participacin en el capital comunal de terceras personas naturales o jurdicas bajo la forma de
aportes de capital ordinario y el pago de utilidades en la proporcin del capital aportado.

Ejercer, en general, todas las funciones de disposicin, administracin, conservacin, custodia y defensa de los
bienes de la Entidad Financiera Comunal, judicial o extrajudicialmente.

En general, cuantas otras funciones deba desarrollar para la administracin o gobierno de la Entidad Financiera
Comunal, con sometimiento en todo caso a las disposiciones legales correspondientes.

Artculo 307. (COMITS). Para la gestin de las operaciones, ejercicio de vigilancia y control del buen
funcionamiento de la Entidad Financiera Comunal, as como para el cumplimiento de sus atribuciones legales y
estatutarias, la junta directiva deber organizar comits de riesgos, crditos, auditora y otros de acuerdo con
los que establezcan los estatutos, debiendo prever la participacin mnima de un miembro de la organizacin
de productores elegido aleatoriamente por cada comit, siguiendo la reglamentacin que establezca la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para el efecto.

Artculo 308. (FISCALIZADORES INTERNOS).

La Entidad Financiera Comunal deber contar con un rgano de control compuesto por dos (2) miembros, uno
designado por la organizacin de productores y el otro designado por los tenedores de certificados de
aportacin ordinaria de capital,
denominados fiscalizadores internos, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas
establecidas en el Cdigo de Comercio. Igual nmero de suplentes tambin debern ser elegidos. Cuando el
capital comunal haya sido integrado por ms de una organizacin de productores, los estatutos de la Entidad
Financiera Comunal establecern el grado de participacin de cada una de ellas en la designacin del
fiscalizador interno que les corresponde.

Podrn ser reelegidos luego de transcurrido un periodo de duracin de las funciones de fiscalizador interno. La
designacin podr ser revocada por la asamblea de la organizacin de productores.

Los fiscalizadores internos respondern ante la asamblea de la organizacin de productores.

Artculo 309. (TRANSFORMACIN). La Entidad Financiera Comunal no podr transformarse en

banco mltiple ni en banco PYME.

Artculo 310. (DISOLUCIN VOLUNTARIA Y LIQUIDACIN). Cuando una

Entidad Financiera Comunal resuelva su disolucin voluntaria y sta sea autorizada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI se ejecutar la liquidacin correspondiente. Si como resultado de la
liquidacin quedara un saldo residual de activos, los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de
capital recibirn su cuota parte en proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda al
capital integrado en calidad de donacin se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin departamental
en la que se encuentre la Entidad Financiera Comunal o a otra entidad de similares caractersticas.

Artculo 311. (INTERVENCIN, PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN Y LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).

Cuando una Entidad Financiera Comunal incurra en las causales de intervencin sealadas en el Artculo 511 de
la presente Ley, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con dictamen motivado, realizar la
intervencin de la entidad a efectos de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin con
seguro de depsitos o la liquidacin forzosa judicial conforme lo dispuesto por el Ttulo IX de la presente Ley y
el Cdigo Civil en lo conducente.

De haber un saldo residual de los activos, los tenedores de certificados de aportacin ordinaria de capital
recibirn su cuota parte del mismo en proporcin al valor de sus aportaciones. La cuota parte que corresponda
al capital integrado en calidad de donacin se adjudicar a la universidad pblica de la jurisdiccin
departamental en la que se encuentre la Entidad Financiera Comunal.

Artculo 312. (OBLIGACIONES TRIBUTARIAS). La Entidad Financiera Comunal queda sujeta al

cumplimiento de las obligaciones tributarias establecidas por las disposiciones legales vigentes.

Artculo 313. (LEGISLACIN APLICABLE). Las Entidades Financieras Comunales respecto a su

constitucin, funcionamiento y liquidacin se rigen por lo previsto en la presente Ley, las normas regulatorias
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y, supletoriamente en todo cuanto no
contravenga, por lo previsto por el Cdigo Civil y Cdigo de Comercio.

CAPTULO III

DE LAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

SECCIN I CAMPO DE APLICACIN

Artculo 314. (TIPOS DE EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS

COMPLEMENTARIOS).

Quedan sometidas al mbito de aplicacin de las disposiciones de este Captulo, las empresas especializadas de
giro exclusivo que prestan servicios financieros
complementarios, siendo stas de los tipos siguientes:

Empresas de arrendamiento financiero.

Empresas de factoraje.

Almacenes generales de depsito.

Cmaras de compensacin y liquidacin.

Burs de informacin.

Empresas transportadoras de material monetario y valores.

Empresas administradoras de tarjetas electrnicas.

Casas de Cambio.

Empresas de servicios de pago mvil.

En todas las materias que no estn previstas en este captulo, se aplicar en lo conducente, las disposiciones
contenidas en esta Ley para las entidades de intermediacin financiera.
Artculo 315. (CONSTITUCIN). Las empresas de servicios financieros complementarios se constituirn
bajo la forma de empresas unipersonales, sociedades de responsabilidad limitada o sociedades por acciones,
de objeto nico, debiendo su escritura de constitucin social y estatutos regirse a las disposiciones de la
presente Ley
y al Cdigo de Comercio en lo conducente. Las acciones de las Empresas de Servicios Financieros
Complementarios sern nominativas y ordinarias y las cuotas de capital sern nicamente nominativas.

La constitucin de las Casas de Cambio se sujetar a lo dispuesto por el Artculo 362 de la presente Ley.

Artculo 316. (FUNDADORES). Los fundadores de una empresa de servicios financieros complementarios no
podrn ser menos de cinco (5) personas naturales y/o personas jurdicas, individuales o colectivas, quienes no
debern encontrarse entre los inhabilitados para ser fundadores mencionados como se seala en el Artculo
153 de la presente Ley.

Artculo 317. (PERMISO DE CONSTITUCIN Y LICENCIA DE

FUNCIONAMIENTO). Los fundadores de una empresa de servicios financieros complementarios debern
tramitar el permiso de constitucin y la licencia de funcionamiento ante la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, sujetndose al rgimen de autorizaciones dispuesto por el Ttulo II, Captulo III de la
presente Ley, en lo conducente.

Artculo 318. (APERTURA DE OFICINAS).

Las empresas de servicios financieros complementarios podrn abrir oficinas dentro del territorio nacional para
realizar las mismas actividades objeto de su giro, autorizadas a su oficina central, en el marco de la presente
Ley.

La apertura y cierre de oficinas requiere autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, cumpliendo los requisitos establecidos en la normativa emitida al efecto.

Artculo 319. (FUSIONES Y ABSORCIONES). Una empresa de servicios financieros

complementarios podr adquirir la propiedad total de otra empresa de
similar objeto social para su fusin o absorcin, previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, conforme a normativa expresa de la presente Ley y al Cdigo de Comercio.

Artculo 320. (REVOCATORIA DE LICENCIA DE FUNCIONAMIENTO). La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI proceder a la emisin de una resolucin que disponga
la revocatoria de la licencia de funcionamiento de una empresa de servicios financieros complementarios
autorizada, sobre la base de un dictamen motivado que establezca las infracciones cometidas por la entidad,
cuya gravedad de los hechos amerite la decisin de imponer esta sancin. En tal caso se deber proceder a la
publicacin de la revocatoria y al inicio del proceso de disolucin y posterior liquidacin conforme dispone el
Ttulo IX, Captulo VII de la presente Ley.

Artculo 321. (PROCESOS DE DISOLUCIN Y LIQUIDACIN). Los procesos

de disolucin y liquidacin de las empresas de servicios financieros complementarios, vinculadas
patrimonialmente o no a entidades de intermediacin financiera o integrantes de un grupo financiero, se
regirn por las disposiciones del Cdigo de Comercio y la presente Ley en lo conducente. La normativa
especfica emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los
procedimientos para cada caso.

Artculo 322. (INCORPORACIN DE OTRAS EMPRESAS DE SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr incorporar, al mbito de aplicacin de la
presente Ley, a otras empresas existentes o por crearse que presten en forma habitual servicios financieros
complementarios, conforme al Pargrafo III del Artculo 19 de la presente Ley.

Corresponder a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI la otorgacin del permiso de
constitucin y la licencia de funcionamiento a estas empresas, sujetndose a las disposiciones contenidas en el
Ttulo II, Captulo III de la presente Ley, en lo conducente.
SECCIN II

EMPRESAS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Artculo 323. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa de arrendamiento financiero
se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda).

Artculo 324. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de arrendamiento financiero son de objeto
nico y no podrn realizar ninguna otra actividad financiera o de intermediacin financiera. Con carcter
complementario, podrn realizar las siguientes operaciones y servicios:

Mantener y conservar los bienes cedidos.

Ceder a otra empresa de arrendamiento financiero, a sociedades de titularizacin o a entidades de

intermediacin financiera, los contratos que haya celebrado.

Vender o arrendar bienes que hayan sido objeto de operaciones de arrendamiento financiero.

Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en actividades propias del giro.

Constituir en garanta los flujos de caja provenientes de los contratos de arrendamiento financiero que se
celebren con recursos del financiamiento que se garantice.

Emitir obligaciones subordinadas.

Artculo 325. (OPERACIONES VINCULADAS Y CONCENTRACIN DE
RIESGOS). Las empresas de arrendamiento financiero estarn sujetas a las reglas establecidas en la presente
Ley para las entidades de intermediacin financiera, con respecto a operaciones vinculadas y concentracin de
riesgos.

Artculo 326. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de arrendamiento financiero para su

financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Obtener financiamiento de proveedores siempre que est directamente asociado a la compra de bienes que
sean objeto de un contrato de arrendamiento financiero.

Artculo 327. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de arrendamiento financiero

no podrn:

Otorgar avales, cauciones, cartas-fianzas, cartas de crdito o cualquier otra garanta.

Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

Realizar operaciones de arrendamiento financiero inmobiliario con entidades de
intermediacin financiera.

Dar en garanta a entidades de intermediacin financiera los contratos de arrendamiento financiero que hayan
celebrado.

SECCIN III EMPRESAS DE FACTORAJE

Artculo 328. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa de factoraje se fija en moneda
nacional, por una cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 329. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de factoraje podrn realizar las
siguientes operaciones y servicios de acuerdo a las normas del Cdigo de Comercio:

Efectuar operaciones de factoraje con base en facturas cambiarias u otro tipo de documento mercantil
autorizado mediante reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, incluidas
facturas electrnicas cuando la creacin y reglamentacin de stas se encuentren vigentes.

Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios, cuyo vencimiento es a corto plazo.

Adquirir facturas cambiarias de bienes y servicios prestados a crdito a corto, mediano o largo plazo, siempre
que las mismas no estn vencidas o en mora.

Comprar facturas cambiarias con y sin derecho a devolucin, restitucin y/o

compensacin por otras facturas cambiarias vigentes.

Dar en garanta o negociar en cualquier forma los derechos de crdito provenientes de los contratos de
factoraje, con las personas de las que reciban financiamientos.

Afectar en fideicomiso irrevocable los derechos de crdito provenientes de los contratos de factoraje, a efectos
de garantizar las emisiones de valores que realice la sociedad.

Prestar servicios de administracin y cobranza de deudas exigibles.

Adquirir, alquilar y vender bienes muebles e inmuebles utilizados en actividades propias del giro.

Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorice mediante normativa expresa.

Artculo 330. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de factoraje para su financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 331. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de factoraje
no podrn:

Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

SECCIN IV

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

Artculo 332. (MBITO DE APLICACIN). Las disposiciones contenidas en este Captulo son aplicables a
los almacenes generales de depsito vinculados patrimonialmente a entidades de intermediacin financiera o
que son integrantes de grupos financieros.

Artculo 333. (CAPITAL).

El monto de capital pagado mnimo de un almacn general de depsitos se fija en moneda nacional, por una
cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

El capital de los almacenes generales de depsito estar constituido mayoritariamente por las inversiones en
acciones que realicen entidades de intermediacin financiera o sociedades controladoras de grupos
financieros.

Artculo 334. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los almacenes generales de depsito autorizados en el

marco de la presente Ley y el Cdigo de Comercio, estn facultados para realizar las siguientes operaciones y
servicios:
Almacenamiento, conservacin y custodia de cualquier mercadera o producto de propiedad de terceros, en
almacenes propios o arrendados, de conformidad al Cdigo de Comercio.

Operar recintos aduaneros, previo cumplimiento de los requisitos de Ley.

Emitir certificados de depsito de conformidad al Cdigo de Comercio y bonos de prenda.

Emitir bonos u obligaciones con garantas especficas.

Empacar, ensacar o fraccionar y ejecutar cualesquiera otras actividades dirigidas a la conservacin de las
mercaderas y productos depositados, a solicitud del depositante y con el consentimiento del acreedor
prendario.

Comprar bienes inmuebles destinados a su objeto social.

Obtener financiamiento para compra, mejora o ampliacin de sus instalaciones.

Las dems que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorice mediante normativa expresa.

Artculo 335. (FINANCIAMIENTO). Los almacenes generales de depsito para su financiamiento

podrn:
Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.
Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 336. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los almacenes generales de depsito no

podrn realizar las siguientes operaciones:

Expedir certificados de depsito de mercaderas que hubiesen sido previamente embargadas judicialmente.

Comprometer sus bienes en asuntos distintos a su objeto social.

Adquirir los bienes recibidos en prenda.

Otorgar crditos bajo cualquier modalidad.

Dedicarse a la comercializacin de mercaderas y productos.

Realizar operaciones de intermediacin financiera.

Artculo 337. (PREVISIN GENRICA). Los almacenes generales de depsito estn obligados a mantener
mensualmente una previsin genrica para contingencias de faltantes y prdidas de bienes recibidos en
depsito. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los porcentajes de previsin
correspondientes.
Artculo 338. (SUBASTAS). Las subastas se realizarn de acuerdo al procedimiento
establecido en el Cdigo de Procedimiento Civil.

Artculo 339. (REGLAMENTACIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI es

responsable de cumplir con la emisin de la reglamentacin a que hace referencia el Artculo 1204 del Cdigo
de Comercio.

SECCIN V

CMARAS DE COMPENSACIN Y LIQUIDACIN

Artculo 340. (CREACIN, CONSTITUCIN Y FUNCIONAMIENTO).

Las normas de creacin, constitucin y funcionamiento de las cmaras de compensacin y liquidacin sern
emitidas por el Banco Central de Bolivia - BCB.

La autorizacin de constitucin y otorgamiento de licencia de funcionamiento de las cmaras de compensacin

y liquidacin corresponde a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, mediante normativa
emitida al efecto.

Artculo 341. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una cmara de compensacin y liquidacin
se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 342. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las cmaras de compensacin y liquidacin estn

facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:

Suscribir y mantener vigentes contratos de servicios de compensacin y liquidacin de instrumentos de pago

con sus participantes.

Compensar instrumentos de pago.

Liquidar posiciones multilaterales netas.

Mantener una cuenta liquidadora en el Banco Central de Bolivia - BCB.

Preservar los registros electrnicos de las operaciones con su correspondiente firma digital.

Artculo 343. (FINANCIAMIENTO). Las cmaras de compensacin y liquidacin para su

financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 344. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las cmaras de compensacin y

liquidacin no podrn:

Invertir en el capital accionario de otra sociedad.

Recibir depsitos de dinero bajo cualquier modalidad.

SECCIN VI BURS DE INFORMACIN

Artculo 345. (CAPITAL Y RESERVAS). El monto de capital pagado mnimo de un bur de informacin se
fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV250.000,00.- (Doscientas Cincuenta Mil Unidades
de Fomento a la Vivienda).

Artculo 346. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Los burs de informacin podrn realizar las
siguientes operaciones y servicios:

Recolectar, almacenar, consolidar y procesar informacin relacionada con personas naturales y jurdicas
deudoras del sistema financiero.
Conformar bases de datos y distribuir informacin procesada correspondiente a obligaciones de carcter
econmico, financiero y comercial, de las personas naturales y jurdicas, de registros, de fuentes legtimas y
fidedignas pblicas y privadas, de acceso no restringido o reservado al pblico en general.

Celebrar convenios recprocos con entidades pblicas para el intercambio de informacin de bases de datos,
que permita identificar adecuadamente al titular. Tambin podrn celebrar convenios para obtener
informacin especfica de entidades privadas.

Desarrollar e implementar modelos de gestin de riesgos en la actividad financiera para su distribucin y venta.

Conformar bases de datos de eventos de riesgo operativo y desarrollar modelos de estimacin de prdidas
esperadas para su distribucin y venta.

Almacenar informacin estadstica sectorial y por ramas de actividad, y elaborar estudios y anlisis sobre
mercados potenciales y sus riesgos inherentes u otros criterios para su distribucin y venta.

Otras relacionadas con el giro de su negocio, conforme a normativa emitida al efecto por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 347. (FINANCIAMIENTO). Los burs de informacin para su financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 348. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Los burs de informacin no podrn

realizar las siguientes actividades:

Prestar servicios de promocin o mercadeo de productos o servicios en general, ni del sistema financiero.

Prestar servicios de terciarizacin de actividades de procesos crediticios que son responsabilidad de entidades
de intermediacin financiera.

Solicitar, recolectar y proporcionar informacin con fines distintos al objeto de su giro.

Recolectar informacin de fuentes no permitidas segn la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI.

Alterar indebidamente, modificar de oficio o eliminar registros de las bases de datos provenientes de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y de otras fuentes autorizadas.

Ceder o transferir a terceros bajo cualquier modalidad, a ttulo gratuito u oneroso, la informacin que reciba de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, excepto la relativa al suministro de informacin en el
marco de su objeto.

Artculo 349. (ACCESO Y REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL

SISTEMA FINANCIERO - ASFI). La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para el acceso irrestricto sin ningn costo
a toda la informacin que administren los burs de informacin, mediante acceso a sus sistemas o a travs de
reportes de informacin peridica. Podr requerir toda documentacin e informacin y estadsticas que
considere pertinente a efectos de realizar estudios e investigaciones sobre el sistema financiero, el
comportamiento sectorial de la economa, factores de riesgo en la actividad financiera y otros anlisis, en el
marco del ejercicio de sus funciones y atribuciones de supervisin.

Artculo 350. (MEDIDAS DE SEGURIDAD). Los burs de informacin debern adoptar en todo momento
medidas efectivas de seguridad y control para evitar el uso o manejo indebido de la informacin, as como
cualquier accin u omisin que no derive de la realizacin propia de su objeto social, que causen dao o
perjuicio a sus titulares y/o produzcan beneficios de cualquier naturaleza en favor de la entidad o de sus
empleados.

SECCIN VII

EMPRESAS DE TRANSPORTE DE MATERIAL MONETARIO Y VALORES

Artculo 351. (CAPITAL).

El monto de capital pagado mnimo de una empresa de transporte de material monetario y valores se fija en
moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones Quinientas Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda).

El capital social podr constituirse en efectivo o en especie, siendo aceptable en este ltimo caso slo
inversiones realizadas en bienes inmuebles y vehculos blindados relacionados con el objeto de su giro.

Artculo 352. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de transporte de material monetario

y valores podrn realizar las siguientes operaciones y servicios:
Transporte de material monetario y valores en el mbito local y nacional.

Abastecimiento y recarga de billetes y monedas en cajeros automticos.

Custodia en bveda de material monetario y valores.

Procesamiento de efectivo que incluye la seleccin, clasificacin, depuracin y recuento de billetes y monedas.

Otras relacionadas con el rubro de la actividad, con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI en coordinacin con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 353. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de transporte de material monetario y valores

para su financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 354. (PROHIBICIONES Y LIMITACIONES). Las empresas de transporte de material

monetario y valores, no podrn realizar las siguientes actividades:

Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios financieros no autorizados.

Ceder o transferir a un tercero la autorizacin para realizar el servicio de transporte de material monetario y
valores, otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Terciarizar el servicio prestado.

Transportar material monetario y valores por un monto superior al valor asegurado.

Recargar cajeros automticos por cuenta propia, sin autorizacin del contratante.

Mantener en bveda material monetario y valores del contratante con fines y perodos diferentes al objeto de
su giro.

Artculo 355. (MEDIO DE TRANSPORTE). Para la prestacin del servicio de transporte de material
monetario y valores, la empresa de transporte de material monetario y valores podr emplear diversas
modalidades de transporte fsico, siempre y cuando stas se ajusten a los requisitos establecidos en la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 356. (SEGURIDAD). Las empresas de transporte de material monetario y valores son responsables
de la seguridad del transporte de material monetario y valores, as como de la seguridad fsica de la tripulacin
y personal relacionado con este servicio, debiendo adoptar las medidas y procedimientos operativos de control
y seguridad necesarios, que garanticen la vida de las personas y el buen funcionamiento del servicio.

Artculo 357. (CONTRATACIN DE SERVICIOS DE TRANSPORTE U ORGANIZACIN DE SERVICIOS PROPIOS).

Las entidades financieras sujetas al mbito de aplicacin de la presente Ley debern

utilizar los servicios de una empresa de transporte de material monetario y valores que cuente con licencia de
funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para todo transporte
de material monetario y valores, a nivel local o nacional.

Las entidades financieras podrn tambin organizar su servicio propio de transporte de material monetario y
valores cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, misma que deber contemplar las caractersticas del rea rural, sin
descuidar las condiciones de seguridad necesarias.

SECCIN VIII

EMPRESAS ADMINISTRADORAS DE TARJETAS ELECTRNICAS

Artculo 358. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una empresa administradora de tarjetas
electrnicas se fija en moneda nacional, por una cantidad equivalente a UFV2.500.000,00.- (Dos Millones
Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda).

Artculo 359. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas administradoras de tarjetas electrnicas son
de objeto exclusivo y no podrn realizar ninguna otra actividad financiera o de intermediacin financiera. Las
operaciones y servicios que podrn realizar son las siguientes:

Autorizar la afiliacin de establecimientos comerciales que expenden bienes o prestan servicios, a una red para
operar con las tarjetas electrnicas administradas por la entidad.

Procesar los consumos de los tarjetahabientes con el uso de tarjetas de crdito, dbito, prepagadas y otras
tarjetas de financiamiento o pago electrnico, emitidas por entidades de intermediacin financiera.
Operar el sistema de pagos electrnicos derivados del uso de tarjetas electrnicas en cajeros automticos y
establecimientos comerciales afiliados a una red.

Artculo 360. (FINANCIAMIENTO). Las empresas administradoras de tarjetas electrnicas para su

financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 361. (SISTEMAS DE SEGURIDAD). Las empresas administradoras de tarjetas electrnicas deben
contar con sistemas de seguridad orientados a evitar la comisin de fraudes. Dichos sistemas deben generar
reportes de fallas operativas que sern remitidos y analizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, con la finalidad de motivar medidas para prevenir la comisin de actos fraudulentos que
puedan convertirse en prcticas reiteradas.

SECCIN IX CASAS DE CAMBIO

Artculo 362. (CONSTITUCIN). Una Casa de Cambio podr constituirse a travs de una de las
siguientes maneras:

Empresa con Personalidad Jurdica, mediante la constitucin de una sociedad annima o sociedad de
responsabilidad limitada.

Empresa Unipersonal, en caso de personas naturales inscritas en el Registro de

Comercio.

Artculo 363. (CAPITAL). El monto de capital pagado mnimo de una Casa de Cambio se fija en moneda
nacional por una cantidad equivalente a UFV500.000,00.- (Quinientas Mil Unidades de Fomento a la Vivienda)
para el caso de empresa con personalidad jurdica, y UFV100.000,00.- (Cien Mil Unidades de Fomento a la
Vivienda) para empresa unipersonal.

Artculo 364. (OPERACIONES Y SERVICIOS).

Las Casas de Cambio constituidas como empresas con personalidad jurdica, estn facultadas para realizar las
siguientes operaciones y servicios:

Compra y venta de monedas.

Cambio de cheques de viajero.

Operaciones de canje de cheques del exterior.

Envo y recepcin de giros a nivel nacional.

Pago de remesas provenientes del exterior en calidad de agente de pago.

Otros servicios de pago previamente autorizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
en el marco de la normativa emitida para el efecto.

La Casa de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podr realizar

actividades de compra y venta de monedas.

Artculo 365. (FINANCIAMIENTO).

Las Casas de Cambio para su financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales o extranjeras.

Las Casas de Cambio constituida como empresa unipersonal slo podrn financiarse a travs de entidades de
intermediacin financiera nacionales o extranjeras.

Artculo 366. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las Casas de Cambio quedan prohibidas de

realizar las siguientes operaciones:

Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios financieros no autorizados.

Terciarizar el servicio prestado.

Incluir en su publicidad y documentos emitidos, ofrecimientos o referencias inexactas o capciosas y garantas

indebidas.
Comprar bienes inmuebles que no sean destinados para uso propio o para el objeto
de su giro.

Constituir gravmenes sobre sus bienes en asuntos distintos a su giro.

Artculo 367. (OBLIGACIN DE PROPORCIONAR INFORMACIN DE OTRAS ENTIDADES QUE REALIZAN CAMBIOS
DE MONEDAS). Los hoteles,
centros de turismo y negocios comerciales en general que realicen habitualmente operaciones de cambio de
monedas, se encuentran obligados a proporcionar a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
informacin de sus
actividades, datos estadsticos, estados financieros y dems informacin peridica u ocasional que sta solicite,
as como permitir libre acceso a sus funcionarios o inspectores para la revisin de libros de registro y
contabilidad, documentos y equipos tecnolgicos, siempre que se refieran a operaciones de cambio de
monedas.

SECCIN X

EMPRESAS DE SERVICIOS DE PAGO MVIL

Artculo 368. (CAPITAL).

El monto de capital pagado mnimo de una empresa de servicios de pago mvil se fija en moneda nacional, por
una cantidad equivalente a UFV3.000.000,00.- (Tres Millones de Unidades de Fomento a la Vivienda).

El capital de las empresas de servicios de pago mvil podr constituirse en efectivo o en especie, siendo
aceptable en este ltimo caso slo inversiones realizadas en bienes inmuebles y en plataforma tecnolgica
relacionadas con el objeto de su giro.

Artculo 369. (OPERACIONES Y SERVICIOS). Las empresas de servicios de pago mvil estn
facultadas para realizar las siguientes operaciones y servicios:
Operar servicios de pago mvil.

Emitir billeteras mviles y operar cuentas de pago.

Ejecutar electrnicamente rdenes de pago y consultas con dispositivos mviles a travs de operadoras de
telefona mvil.

Otros relacionados con servicios de pago autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

Artculo 370. (FINANCIAMIENTO). Las empresas de servicios de pago mvil para su

financiamiento podrn:

Emitir ttulos valores, mediante oferta pblica.

Obtener financiamiento de entidades de intermediacin financiera nacionales y extranjeras.

Artculo 371. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES). Las empresas de servicios de pago mvil

quedan prohibidas de realizar lo siguiente:

Realizar operaciones de intermediacin financiera y otros servicios financieros no autorizados.

Terciarizar el servicio prestado.
Realizar otros servicios de pago distintos a los autorizados mediante normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en coordinacin con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 372. (SERVICIOS DE PAGO MVIL DE LAS ENTIDADES DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA). Las entidades de intermediacin financiera podrn organizar servicios
de pago mvil, mediante el uso de servicios y dispositivos mviles provistos por operadoras de telefona mvil
autorizadas, cumpliendo los requisitos que para el efecto establezca la normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 373. (FIDEICOMISO).

La empresa de servicios de pago mvil deber constituir un capital adicional destinado a la conformacin de un
fideicomiso administrado por una entidad de intermediacin financiera, como respaldo del dinero electrnico
que estima mantener en circulacin por el canal de distribucin del servicio de pago mvil, conforme a la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Las empresas de servicios de pago mvil debern mantener el fideicomiso vigente durante su existencia y
funcionamiento.

Artculo 374. (RIESGOS DE GRUPO EMPRESARIAL). La empresa de servicios de pago mvil que
establezca una relacin contractual con una operadora de telefona mvil perteneciente a su mismo grupo
empresarial, deber contar con estrategias, polticas y procedimientos, para la efectiva gestin de los riesgos a
los que se ve expuesta por estas circunstancias.

Artculo 375. (MEDIDAS DE SEGURIDAD).

Las empresas de servicios de pago mvil debern adoptar en todo momento mecanismos efectivos de
seguridad de la plataforma tecnolgica para la prestacin de servicios de pago mvil, garantizando la
confidencialidad y resguardo de las operaciones.

Esta responsabilidad corresponde tambin a las entidades de intermediacin financiera que prestan de forma
directa servicios de pago mvil, debiendo adoptar las medidas y procedimientos operativos que garanticen las
operaciones y el buen funcionamiento del servicio.

Artculo 376. (CONTINUIDAD DEL SERVICIO). Las empresas de servicios de pago mvil debern adoptar
planes para la continuidad del servicio con el objeto de evitar daos y perjuicios a los consumidores
financieros.

CAPTULO IV

DE LOS GRUPOS FINANCIEROS

SECCIN I GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 377. (REGULACIN Y SUPERVISIN DE GRUPOS FINANCIEROS).

Los grupos financieros sern objeto de regulacin y supervisin en base consolidada por parte de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo
financiero figure al menos una entidad de intermediacin financiera, sea que sus actividades se realicen
enteramente en territorio boliviano o fuera de sus fronteras.

Las empresas financieras reguladas por la Ley del Mercado de Valores y la Ley de Seguros que forman parte de
un grupo financiero, operarn con las limitaciones y
prohibiciones establecidas en cada una de las mencionadas disposiciones legales.

Artculo 378. (CONFORMACIN DE GRUPO FINANCIERO). Un Grupo

Financiero estar conformado por empresas, nacionales o extranjeras, que realizan nicamente actividades de
naturaleza financiera y ejercen control directo e indirecto entre s, pudiendo contar entre sus integrantes con
entidades de intermediacin financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros complementarios,
entidades comprendidas en las leyes de Mercado de Valores, de Seguros y de Pensiones.

Artculo 379. (CONTROL COMN DE LOS GRUPOS FINANCIEROS).

Los grupos financieros debern organizarse bajo la direccin y control comn de una sociedad controladora
autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Se denomina control comn a la influencia que ejerce la sociedad controladora de un grupo financiero, en la
toma de decisiones de los rganos de gobierno de las empresas financieras que conforman el grupo financiero,
pudiendo ser de tipo directo o indirecto.

El control es directo cuando la sociedad controladora ejerce ms de la mitad del poder de voto en la junta
general de accionistas de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, a travs de la propiedad
directa o indirecta del capital, contratos de usufructo, prendas, fideicomisos, sindicaciones u otro tipo de
medios.

El control es indirecto cuando la sociedad controladora, aun cuando no ejerza ms de la mitad del poder de
voto en la junta general de accionistas de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, tiene
facultades para designar, remover o vetar a la mayora de los miembros del directorio, ejercer la mayora de
los votos en las sesiones del directorio o gobernar sus polticas operativas y financieras de dichas empresas;
tambin se genera control indirecto cuando uno o ms accionistas comunes de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero, individual o conjuntamente, representan al menos el cinco por ciento (5%) del
capital social
consolidado del grupo financiero.

Artculo 380. (REGISTRO DE LA COMPOSICIN ACCIONARIA DE LOS

GRUPOS FINANCIEROS). La sociedad controladora de un grupo financiero tiene la obligacin de registrar
ante a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn corresponda, la denominacin y
composicin accionaria del grupo financiero y de las empresas financieras integrantes del mismo, as como las
relaciones de control comn, mantenindola permanentemente actualizada.

Artculo 381. (GRUPO FINANCIERO DE HECHO).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr presumir la existencia de un grupo financiero
cuando sin haber formalizado su constitucin como tal, un conjunto de empresas financieras, entre ellas una
entidad de intermediacin financiera, presentan relaciones de afinidad y de intereses comunes con otras
empresas financieras que permiten deducir la existencia de un grupo financiero, tales como:

La presencia comn de accionistas, miembros de juntas directivas y funcionarios principales o ejecutivos.

El otorgamiento de crditos por montos significativos en relacin con el patrimonio del prestatario o sin las
garantas adecuadas, a personas propietarias o administradoras de tales empresas financieras.

La posibilidad de ejercer el derecho de veto en cualquier instancia de gobierno de las empresas financieras.

La asuncin frecuente de riesgos compartidos.

Otras que revelen la realizacin de actividades propias de un grupo financiero en los

trminos descritos en el presente Ttulo.

Las empresas que consideren que no se encuentran incursas segn lo establecido en el Pargrafo I debern
probar este hecho ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, aportando toda la
documentacin que consideren pertinente para tal fin y la que sea requerida por el organismo supervisor.

Una vez agotado el debido proceso, si corresponde la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
deber declarar mediante resolucin fundada la existencia de un grupo financiero de hecho, el cual estar
obligado a conformarse como tal de acuerdo con el presente ttulo, dentro del plazo de seis (6) meses contados
a partir de la fecha en que se notifique a la entidad de intermediacin financiera con la correspondiente
resolucin.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, a solicitud justificada de los interesados, podr
resolver prorrogar el plazo hasta por el mismo perodo, por una sola vez y en caso de incumplimiento podr
restringir operaciones a las entidades financieras que se encuentren en el mbito de la competencia de las
autoridades sectoriales, sin perjuicio de otras sanciones que correspondan.

Artculo 382. (EMPRESAS EXTRANJERAS PARTICIPANTES EN UN GRUPO

FINANCIERO). Las empresas financieras extranjeras que operen en territorio boliviano como integrantes de
un grupo financiero, previo cumplimiento de las disposiciones de constitucin establecidas en la regulacin
sectorial, gozarn de los mismos derechos y privilegios y se regirn por las mismas normas legales y
regulatorias referidas a supervisin consolidada aplicables a las empresas financieras nacionales. Ninguna
empresa financiera extranjera que opere en Bolivia podr, en caso alguno, invocar derechos de nacionalidad
extranjera en lo concerniente a sus negocios y operaciones en el pas. Cualquier controversia que se suscite,
ser resuelta, en derecho, en los tribunales del Estado Plurinacional de Bolivia.

Artculo 383. (INCORPORACIN O SEPARACIN DE EMPRESAS DE UN

GRUPO FINANCIERO). La incorporacin de empresas financieras a un grupo financiero o la separacin de
las mismas, ser autorizada o denegada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
conforme la normativa reglamentaria
emitida para el efecto.

Artculo 384. (ACTUACIN COMO GRUPO FINANCIERO). Las empresas financieras que
formen parte de un grupo financiero podrn:

Actuar de manera conjunta frente al pblico, ofrecer servicios financieros combinados o agregados y declararse
como integrantes de un grupo financiero.

Hacer uso de denominaciones iguales o semejantes que las identifiquen frente al pblico como integrantes de
un mismo grupo financiero, o bien conservar la denominacin que tenan antes de formar parte de dicho grupo
aadiendo la expresin "Grupo Financiero".

Llevar a cabo operaciones que le sean permitidas a travs de oficinas y sucursales de atencin al pblico de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero.

Artculo 385. (GRUPO FINANCIERO DE ENTIDADES FINANCIERAS DEL ESTADO O CON PARTICIPACIN
MAYORITARIA DEL ESTADO). Las
entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado, constituidas al amparo de las
disposiciones del Ttulo III de la presente Ley, podrn conformar grupos financieros. La Ley prever su creacin
con arreglo a las disposiciones del presente ttulo, debiendo definirse sus caractersticas operativas mediante
reglamentacin expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 386. (LIMITACIONES Y PROHIBICIONES).

Las empresas que conformen un grupo financiero no podrn ejercitar e implementar prcticas comerciales que
directamente o de manera indirecta obliguen a los consumidores financieros al uso de servicios de las
empresas del grupo financiero al
que pertenecen, o restringir la libertad de los consumidores financieros para elegir alternativas y recurrir al uso
complementario de los servicios de otras entidades financieras autorizadas.

Las empresas que conforman un grupo financiero no podrn realizar operaciones entre ellas que subvalen o
sobrevaluen valores monetarios, contables o burstiles a efectos de favorecer ganancias o utilidades ficticias
que vayan a incrementar el patrimonio de una de las empresas del grupo financiero.

SECCIN II

SUPERVISIN CONSOLIDADA DE GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 387. (DE LA SUPERVISIN CONSOLIDADA). El control de las actividades de grupos

financieros y de sus empresas financieras integrantes, ser realizado a travs de la supervisin
consolidada conforme la presente Ley.

Artculo 388. (SANCIONES).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el uso de sus atribuciones, emitir el Reglamento
de Sanciones aplicable a los grupos financieros.

La reglamentacin regulatoria a emitirse, incluir la determinacin de sanciones para los casos en que la accin
u omisin en las opiniones expuestas por los auditores internos, auditores externos, calificadoras de riesgo,
peritos tasadores y evaluadores de entidades financieras, lleven a tomar decisiones errneas por parte de la
sociedad controladora.

Estas sanciones, no son incompatibles con aquellas impuestas por infracciones distintas, que hayan sido
establecidas por la presente Ley y/o las leyes sectoriales, o las que se generen en la va ordinaria por
responsabilidad civil o penal segn corresponda.
Artculo 389. (CONSOLIDACIN DE ESTADOS FINANCIEROS). La sociedad
controladora de un grupo financiero elaborar y publicar estados financieros consolidados del grupo
financiero de acuerdo con las normas de contabilidad, medios, formatos y plazos que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establezca.

Artculo 390. (MEDIDAS PRUDENCIALES ADICIONALES). El regulador sectorial podr ordenar a las
sociedades controladoras de grupos financieros, que las entidades financieras integrantes del grupo financiero
adopten medidas prudenciales adicionales a las previstas en la regulacin sectorial, con la finalidad de atenuar
la exposicin a los riesgos que enfrentan por pertenecer a un grupo.

Artculo 391. (RESTRICCIN O SUSPENSIN DE OPERACIONES). En caso

que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI no pueda practicar efectivamente la supervisin
consolidada a un grupo financiero por razones atribuibles a la sociedad controladora o alguna de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero, podr suspender o restringir algunas de las operaciones de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero.

Artculo 392. (REVOCATORIA DE AUTORIZACIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

- ASFI podr revocar la licencia de funcionamiento de constitucin de la sociedad controladora de un grupo
financiero, en caso que se evidencie que dicha sociedad controladora adopt prcticas inapropiadas de gestin
del grupo financiero o transgredi las disposiciones de la presente Ley.

Artculo 393. (REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN). Para el ejercicio de la supervisin consolidada

de grupos financieros, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir a las sociedades
controladoras de grupos financieros la presentacin de la informacin que requiera.

Artculo 394. (PUBLICACIN DE ESTADOS FINANCIEROS).

Anualmente cada sociedad controladora de grupo financiero deber publicar en un peridico de circulacin
nacional los estados financieros del grupo financiero, debiendo remitir esta informacin, dentro de los diez
(10) das hbiles despus de la fecha de su publicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

Los estados financieros debern corresponder al cierre de cada ejercicio anual y encontrarse debidamente
auditados.

SECCIN III

DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA DE GRUPOS FINANCIEROS

Artculo 395. (CONSTITUCIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).

La sociedad controladora de un grupo financiero se constituir en forma de sociedad annima con acciones
nominativas y tendr domicilio en territorio boliviano. Su objeto social exclusivo ser la direccin,
administracin, control y representacin del grupo financiero, debiendo estar reglamentada su constitucin y
funciones por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el marco de los alcances de la
presente Ley, en concordancia con las disposiciones de la Ley del Mercado de Valores, Ley de Pensiones, Ley
de Seguros, Cdigo de Comercio y otras normas afines a la materia.

La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr invertir en acciones de las empresas financieras de
los tipos que se indican en el Artculo 378 de la presente Ley, debiendo ejercer en todo tiempo el dominio y
control de todas y cada una de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, manteniendo la
propiedad de al menos el cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones de stas.

La sociedad controladora de un grupo financiero no podr celebrar operaciones que sean propias de las
empresas financieras integrantes del grupo financiero.

La sociedad controladora de un grupo financiero, podr contraer deuda, pero en ningn caso podr dar en
garanta las acciones de las empresas financieras integrantes
del grupo financiero.

Artculo 396. (ADMINISTRACIN DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).

La sociedad controladora de un grupo financiero ser administrada por un directorio, que ser la mxima
autoridad responsable de velar porque la sociedad controladora y las empresas financieras controladas
integrantes del grupo financiero cumplan a cabalidad las disposiciones de la presente Ley, as como las normas
reglamentarias que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, sin
perjuicio de la responsabilidad que el directorio de cada entidad financiera supervisada tiene para cumplir con
la normativa correspondiente a su sector.

La administracin de la sociedad controladora de un grupo financiero se sujetar a las disposiciones de la

presente Ley, Ley del Mercado de Valores, Ley de Pensiones, Ley de Seguros, Cdigo de Comercio y dems
disposiciones legales relativas a la materia, y a sus estatutos internos.

Los informes y reportes que la sociedad controladora emita en el marco de sus obligaciones y
responsabilidades de control de las actividades del grupo financiero, indefectiblemente debern llevar la firma
de la mxima autoridad de su directorio.

Artculo 397. (CAPITAL DE LA SOCIEDAD CONTROLADORA).

El monto de capital pagado mnimo de la sociedad controladora de un grupo financiero debe ser al menos el
equivalente a la suma de los capitales mnimos requeridos por la regulacin sectorial a cada una de las
empresas financieras supervisadas integrantes del grupo financiero. Las normas sectoriales aplicables a nivel
individual, son de cumplimiento obligatorio por parte de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, no pudiendo admitirse situaciones de excepcin por el hecho de formar parte de un grupo
financiero.

Ninguna persona natural o jurdica, salvo el caso de sucesin por causa de muerte,
podr adquirir directamente o a travs de terceros el control de ms del cinco por ciento (5%) del capital
suscrito y pagado de la sociedad controladora de un grupo financiero sin autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que evaluar y calificar el registro de la transferencia, suscripcin,
adjudicacin o particin de acciones del grupo financiero para su correspondiente autorizacin o rechazo.

En ningn caso las empresas financieras que integran un grupo financiero participarn en el capital de la
sociedad controladora del grupo financiero o de las dems empresas financieras integrantes. Las empresas
financieras que componen el grupo financiero tampoco podrn ser accionistas o participar en el capital de las
personas jurdicas que sean accionistas de la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 398. (AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA SOCIEDAD CONTROLADORA).

La constitucin de la sociedad controladora de un grupo financiero ser autorizada por la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, aplicando para ello las disposiciones de la presente Ley, as como las
normas reglamentarias que para el efecto emita.

El trmite de autorizacin en todo lo relativo a la escritura social, impedimentos, directorio, ttulos de acciones
y sus transferencias, y otros aspectos inherentes, podr regirse por las disposiciones que regulan a las
entidades de intermediacin financiera, en lo conducente.

Artculo 399. (NEGACIN DE AUTORIZACIN DE CONSTITUCIN DE UNA

SOCIEDAD CONTROLADORA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI no autorizar la
constitucin de la sociedad controladora de un grupo
financiero, en caso de presentarse alguna de las situaciones siguientes:

Cuando la estructura legal, administrativa o de gestin del grupo financiero dificulte el ejercicio de la
supervisin consolidada por parte de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Cuando la conformacin del grupo financiero no presente una separacin clara de las actividades de cada una
de las empresas financieras integrantes del grupo.

Cuando la sociedad controladora del grupo financiero tenga domicilio fuera del territorio boliviano.

Cuando entre las empresas financieras integrantes del grupo financiero figure una o ms entidades extranjeras
de intermediacin financiera, sin que se practique una supervisin consolidada efectiva en el pas de origen o
no se apliquen estndares internacionales sobre supervisin consolidada.

Artculo 400. (OPERACIONES COMERCIALES INTRAGRUPO).

Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero asegurar que las empresas financieras
integrantes del grupo financiero no puedan efectuar operaciones comerciales, financieras o de prestacin de
servicios entre s, en condiciones de plazo, tasas, montos, garantas y comisiones, diferentes a las que apliquen
en operaciones similares con terceros.

La normativa reglamentaria emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para otorgar
permiso de constitucin y licencia de funcionamiento a las sociedades controladoras de grupos financieros,
establecer el tipo de operaciones que podrn emprender las empresas financieras del grupo entre s.

Artculo 401. (FUSIN Y ESCISIN DE SOCIEDADES CONTROLADORAS).

La fusin y escisin de sociedades controladoras de grupos financieros ser autorizada o rechazada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.
Artculo 402. (DISOLUCIN Y LIQUIDACIN DE SOCIEDADES CONTROLADORAS).

La sociedad controladora de un grupo financiero slo podr disolverse cuando la sociedad controladora del
grupo financiero haya dejado de ser titular de las acciones de todas las empresas financieras integrantes del
grupo financiero, previa opinin de las autoridades de supervisin sectorial.

Proceder la disolucin de la sociedad controladora de un grupo financiero una vez cumplidas todas las
obligaciones contradas por cada una de las empresas financieras integrantes del grupo financiero.

La disolucin y liquidacin de sociedades controladoras de grupos financieros estar regida por las
estipulaciones contenidas en la reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
sus estatutos sociales y por las disposiciones del Cdigo de Comercio en lo conducente.

Artculo 403. (PARTICIPACIN DE DIRECTORES Y ADMINISTRADORES EN LAS EMPRESAS FINANCIERAS DEL

GRUPO). Los directores y
administradores de la sociedad controladora de un grupo financiero podrn ser elegidos directores o sndicos
de las empresas financieras que conforman un grupo financiero.

SECCIN IV

REQUERIMIENTO PATRIMONIAL Y LMITES DE GRUPO

Artculo 404. (REQUERIMIENTO PATRIMONIAL).

Un grupo financiero debe contar con un capital regulatorio consolidado suficiente para cubrir todos los riesgos
que enfrenta en sus operaciones y actividades a nivel global. En todo momento el capital regulatorio
consolidado del grupo financiero debe ser equivalente a por lo menos el diez por ciento (10%) del total de
activos y contingentes consolidados del grupo financiero, ponderados en funcin de sus riesgos.

El capital regulatorio consolidado del grupo financiero se calcula conforme las disposiciones del Artculo 405 de
la presente Ley. En ningn momento el capital regulatorio consolidado del grupo financiero deber ser inferior
a la suma de los requerimientos patrimoniales individuales de cada empresa financiera integrante del grupo
financiero, segn la normativa sectorial vigente.

Los activos y contingentes correspondientes a operaciones entre empresas financieras controladas integrantes
del grupo financiero sern objeto de compensacin previa, y slo el resultado neto ser considerado a efectos
de la determinacin del requerimiento patrimonial consolidado.

La sociedad controladora del grupo financiero es responsable de asegurar que en ningn caso el cmputo del
requerimiento patrimonial consolidado del grupo financiero admita mecanismos ficticios de fortalecimiento
patrimonial.

La reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, establecer las
disposiciones para el cmputo de la suficiencia patrimonial y la ponderacin de activos de los grupos
financieros.

Artculo 405. (CLCULO DEL CAPITAL REGULATORIO CONSOLIDADO).

El capital regulatorio consolidado del grupo financiero es la suma del capital primario y del capital secundario,
deducidos del capital primario los ajustes determinados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los auditores externos, segn lo siguiente:

El capital primario consolidado de un grupo financiero est constituido por:

Capital pagado consolidado del grupo financiero.

Reservas legales no distribuibles consolidadas.

Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin consolidados previa autorizacin de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Otras reservas no distribuibles.

Resultados consolidados de ejercicios anteriores sobre los cuales exista acuerdo de capitalizacin.

El capital secundario consolidado de un grupo financiero est constituido por:

Obligaciones subordinadas de las empresas financieras integrantes del grupo financiero, de acuerdo con la
normativa sectorial aplicable a cada caso.

Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no identificadas de las empresas financieras
integrantes del grupo financiero.

Para fines de liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las empresas las previsiones genricas voluntarias
no son objeto de deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como capital secundario,
proceder nicamente para su conversin en capital, caso en el cual su registro contable de carcter
transitorio por cuentas de ingresos no se
computarn como ingresos imponibles a los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las utilidades de las
empresas.

Al capital primario consolidado del grupo financiero, se le deduce lo siguiente:

Inversiones en acciones, participaciones o deuda subordinada de las empresas financieras integrantes del
grupo financiero que no se hubiesen eliminado mediante el proceso de consolidacin.

Monto consolidado del dficit de previsiones de activos y dficit de provisiones de pasivos de cada empresa
financiera integrante del grupo financiero.

Monto consolidado de los gastos no registrados como tales y de los ingresos indebidamente registrados de
cada empresa financiera integrante del grupo financiero.

Productos financieros devengados no castigados por cobrar de crditos vencidos por ms de noventa (90) das
y de crditos calificados incobrables o de dudosa calidad, para el caso de entidades de intermediacin
financiera.

Artculo 406. (DFICIT DE REQUERIMIENTO PATRIMONIAL).

Cuando un grupo financiero presente dficit patrimonial respecto del nivel de riesgo consolidado que enfrenta,
la sociedad controladora del grupo financiero comunicar inmediatamente tal situacin a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, debiendo presentar dentro de los quince (15) das calendarios
siguientes un plan de adecuacin para enmarcarse en los niveles de cobertura requeridos para su aprobacin
por parte de dicha autoridad de supervisin. El referido plan contemplar el sometimiento a la autorizacin
previa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI, sobre la distribucin de utilidades de las empresas financieras integrantes del grupo
financiero, as como el porcentaje mnimo de las utilidades que sern destinadas a la constitucin de reservas o
a la capitalizacin.

Sin perjuicio de lo anterior, a travs de la sociedad controladora del grupo financiero, la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr restringir operaciones o suspender la autorizacin para que
las empresas financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas actividades, en tanto no se
subsane la situacin de dficit patrimonial del grupo financiero.

La reglamentacin que sobre esta materia emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI,
establecer disposiciones operativas para el tratamiento de estos casos.

Artculo 407. (RESPONSABILIDAD POR PRDIDAS PATRIMONIALES).

La sociedad controladora de un grupo financiero responder por las prdidas patrimoniales de las empresas
financieras integrantes del grupo financiero hasta por el valor de sus propios activos, para lo cual suscribir un
convenio de responsabilidad con cada una de ellas, conforme al cual se obliga a:

Efectuar los aumentos de capital que sean necesarios en las empresas financieras integrantes del grupo
financiero y/o, proporcionar todas las facilidades para que terceros inversionistas suscriban y paguen dichos
aumentos de capital.

Enajenar, con autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, acciones de las dems
empresas financieras integrantes del grupo financiero o acordar la venta o enajenacin de sus activos, con el
objeto de efectuar los aportes de capital en las empresas financieras integrantes del grupo financiero que lo
requieran.

Las referidas responsabilidades y otras que correspondan estarn previstas

expresamente en los estatutos de la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 408. (LMITES AL FINANCIAMIENTO).

Independientemente de los lmites de concentracin crediticia establecidos por la regulacin sectorial, el grupo
financiero en conjunto no podr conceder a un prestatario o grupo prestatario directa o indirectamente
crditos, arrendamientos financieros, inversiones o contingentes que excedan el veinte por ciento (20%) del
capital regulatorio consolidado del grupo financiero. Dicho lmite podr ser extendido hasta el veinticinco por
ciento (25%), siempre y cuando los financiamientos estn debidamente garantizados segn normativa emitida
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Para efectos del lmite sealado en el prrafo anterior no aplicarn las inversiones de las compaas
aseguradoras de vida.

En el caso de operaciones contingentes contra garantizadas a primer requerimiento por bancos extranjeros con
grado de inversin segn registro de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, el lmite podr
llegar hasta el treinta por ciento (30%) del capital regulatorio consolidado del grupo financiero.

Estos lmites se calcularn teniendo en cuenta lo dispuesto en el Artculo 458 de la presente Ley, respecto a las
relaciones entre prestatarios que determinen que los financiamientos otorgados representan un mismo riesgo
de crdito, as como los indicios razonables y suficientes que lleven a presumir la existencia de relaciones
vinculantes.

Artculo 409. (EXCESO EN LMITES).

En caso que el grupo financiero presente exceso en los lmites sealados, la sociedad controladora comunicar
por escrito dicha situacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, en un plazo no mayor
de diez (10) das hbiles, adjuntando
un plan de adecuacin para aprobacin del mencionado rgano de Supervisin, el cual deber incluir al menos
la identificacin de las causas que provocaron el exceso, las medidas a adoptarse para enmarcarse en los
lmites y las restricciones o limitaciones para el desarrollo de operaciones, indicando plazos para su ejecucin.

Sin perjuicio de lo anterior, el incumplimiento de los mencionados lmites dar lugar a la aplicacin de las
sanciones previstas en el Artculo 388 de la presente Ley por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, pudiendo incluir la restriccin o la suspensin de autorizacin para que las empresas
financieras integrantes del grupo financiero realicen determinadas operaciones.

SECCIN V

GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO

Artculo 410. (SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS DE GRUPO).

Es responsabilidad de la sociedad controladora de un grupo financiero implementar un sistema de gestin

integral de riesgos a nivel consolidado, que permita una efectiva identificacin y administracin de los riesgos
inherentes al desarrollo de actividades como grupo.

Las empresas financieras integrantes del grupo financiero debern adecuar sus manuales de organizacin y
funciones, sus polticas, prcticas y procedimientos de control de riesgos y dems normas internas de similar
naturaleza, incorporando criterios relacionados con su participacin a nivel de grupo.

Artculo 411. (INFORMES Y REPORTES).

Cada sociedad controladora de grupo financiero deber presentar anualmente a la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, un informe sobre la gestin
integral de riesgos de grupo, el cual deber contener al menos lo siguiente:

Descripcin de las actividades que desarrollan las empresas financieras que conforman el grupo financiero.

Descripcin de los riesgos que enfrenta el grupo financiero, identificando tipos y caractersticas, as como
mecanismos para su administracin o gestin.

Anlisis cualitativo y cuantitativo de la situacin financiera consolidada del grupo financiero con enfoque de
riesgos.

Al cierre del mes de junio de cada ao, cada sociedad controladora de grupo financiero presentar a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, un reporte del estado de situacin de la administracin
integral de riesgos de grupo, contemplando, entre otros, un recuento de la evaluacin cualitativa y cuantitativa
de los riesgos que enfrenta a nivel consolidado y de la aplicacin de mecanismos de identificacin y
administracin de tales riesgos en los ltimos doce (12) meses.

Artculo 412. (AUDITORA INTERNA). La unidad de auditora interna de la sociedad controladora del
grupo financiero deber incluir en su plan anual de trabajo, la revisin de prcticas y principios contables
aplicados en la consolidacin de estados financieros del grupo financiero, el cmputo del requerimiento
patrimonial consolidado, el cumplimiento de lmites consolidados, el sistema de gestin integral de riesgos de
grupo y, en general, el cumplimiento de las disposiciones contenidas en la presente Ley.

Artculo 413. (AUDITORA EXTERNA).

Los estados financieros del grupo financiero debern ser auditados por firmas de auditora externa que se
encuentren debidamente registradas en la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El examen
practicado por el auditor externo deber incluir, entre otras, la evaluacin de los principios, prcticas y
procedimientos de contabilidad utilizados y la razonabilidad de los estados financieros del grupo financiero en
cuanto a la fidelidad de la situacin patrimonial y financiera.
El auditor externo deber evaluar y emitir opinin sobre la labor realizada por la unidad de auditora interna de
la sociedad controladora del grupo financiero.

Artculo 414. (CALIFICACIN DE RIESGOS). Las entidades calificadoras de riesgo, al momento de

asignar calificaciones a empresas financieras integrantes de un grupo financiero, debern incorporar en sus
criterios de evaluacin de los riesgos que stas enfrentan por integrar un grupo financiero. Las calificaciones
que asignen a grupos financieros, debern considerar la calidad de la gestin integral de riesgos de grupo.

TTULO V

RGIMEN DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ

CAPTULO I RGIMEN DE SOLVENCIA

Artculo 415. (COEFICIENTE DE ADECUACIN PATRIMONIAL).

El coeficiente de adecuacin patrimonial de una entidad de intermediacin financiera es la relacin porcentual

entre el capital regulatorio y los activos y contingentes ponderados en funcin de factores de riesgo,
incluyendo a los riesgos de crdito, de mercado y operativo, utilizando los procedimientos establecidos en la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

En todo momento las entidades de intermediacin financiera debern mantener un coeficiente de adecuacin
patrimonial de por lo menos el diez por ciento (10%). El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo podr
incrementar este porcentaje hasta un doce por ciento (12%), en funcin de las condiciones prevalecientes del
sistema financiero, la coyuntura macroeconmica y la situacin externa.
Artculo 416. (CAPITAL REGULATORIO).

Para efectos de la presente Ley, se entender por capital regulatorio de una entidad de intermediacin
financiera la suma del capital primario y secundario, deducidos del capital primario los ajustes determinados
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y los auditores externos.

El capital primario est constituido por:

Capital pagado.

Reservas legales.

Aportes irrevocables pendientes de capitalizacin.

Primas de emisin.

Otras reservas no distribuibles.

El capital secundario est constituido por:

Obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5) aos y slo hasta el cincuenta por
ciento (50%) del capital primario.
Previsiones genricas voluntarias para cubrir prdidas futuras an no identificadas. Para fines de liquidacin
del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, las previsiones genricas voluntarias no son objeto de
deduccin. La reversin de estas previsiones que computen como capital secundario, no se considerar como
ingresos imponibles a los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas cuando la
misma se realice para su conversin en capital.

En ningn caso, el capital secundario total podr exceder del cien por ciento (100%) del capital primario.

Artculo 417. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO). El capital primario de una entidad de

intermediacin financiera calculado conforme al Artculo 416 precedente, despus de las deducciones y ajustes
realizados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y auditores externos, en ningn
momento podr ser inferior al siete por ciento (7%) de los activos y contingentes ponderados por factores de
riesgo. El rgano Ejecutivo mediante decreto supremo podr incrementar este porcentaje en funcin de
recomendaciones oficiales del Comit de Basilea.

Artculo 418. (PONDERACIN DE ACTIVOS Y CONTINGENTES POR RIESGO CREDITICIO).

Se establecen los siguientes coeficientes de ponderacin de activos y contingentes por riesgo de crdito:

Del cero por ciento (0%), para el efectivo en bveda, los depsitos en el Banco Central de Bolivia, crditos
garantizados con valores emitidos por el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General del Estado y las
inversiones en valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el Tesoro General del Estado y de otros pases
con calificacin de riesgo aceptable segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI; los crditos contingentes pre-pagados y los crditos garantizados con depsitos de dinero constituidos en
la propia entidad de intermediacin financiera, con garantas autoliquidables.

Del diez por ciento (10%), para las operaciones de arrendamiento financiero de bienes inmuebles.
Del veinte por ciento (20%), para los crditos garantizados por entidades de intermediacin financiera
nacionales, bancos extranjeros o por coberturas de compaas de seguros nacionales, con cobertura de
compaa de reaseguro extranjera por el monto efectivamente asegurado, con calificacin de grado de
inversin asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, as como los crditos concedidos a dichas entidades financieras y los rubros en
efectivo en proceso de cobro y crditos garantizados por fondos de garanta, fondos de inversin cerrados para
garanta, otros instrumentos de garanta con calificacin de riesgo aceptable segn normativa de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y las operaciones de arrendamiento financiero de bienes
muebles.

Del cincuenta por ciento (50%), para los crditos hipotecarios con fines de vivienda, concedidos por entidades
de intermediacin financiera a personas individuales y destinados exclusivamente a la adquisicin,
construccin, remodelacin o mejoramiento de la vivienda ocupada o dada en alquiler por el deudor
propietario, limitndose este ltimo caso a una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor;
microcrditos de vivienda o para estructuras de vivienda productiva que cumplan los requisitos establecidos
mediante normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Esta ponderacin
no ser aplicable a prstamos concedidos a personas colectivas o para la adquisicin, construccin,
remodelacin o mejoramiento de inmuebles con fines de actividad comercial.

Crditos a la pequea y mediana empresa, otorgados con metodologas especializadas a prestatarios que
demuestren alta capacidad de pago, certificada a travs de calificacin de riesgo aceptable para esta
categora, asignada por una empresa calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI; microcrditos a prestatarios con alta capacidad de pago, respaldados con garantas
reales, con calificacin aceptable para esta categora asignada por sistemas especializados de calificacin
interna desarrollados por las entidades de intermediacin financiera, aprobados y autorizados por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.

Del setenta y cinco por ciento (75%), para crditos otorgados a prestatarios que demuestren slida capacidad
de pago, certificada por una empresa calificadora de
riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; crditos a la pequea y
mediana empresa, otorgados con metodologas especializadas a prestatarios que demuestren slida capacidad
de pago, certificada a travs de calificacin de riesgo aceptable para esta categora asignada por una empresa
calificadora de riesgos reconocida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI; microcrditos
a prestatarios con slida capacidad de pago, respaldados con garantas reales o garantas no convencionales
aceptables, con calificacin aceptable para esta categora asignada por sistemas especializados de calificacin
interna desarrollados por las entidades de intermediacin financiera, aprobados y autorizados por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, segn normativa expresa emitida al efecto.

Del cien por ciento (100%), para todos los dems activos, operaciones y servicios que, independientemente de
su forma jurdica de instrumentacin, conlleven un riesgo o cualquier ndole de compromiso financiero para la
entidad financiera.

Las operaciones que generen activos no contempladas en el presente Artculo, tendrn coeficientes de
ponderacin determinados por la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI.

Artculo 419. (EXPOSICIN POR RIESGOS DE MERCADO).

Las exposiciones a riesgos de mercado por concepto de tasas de inters, tipo de cambio y precios en
operaciones dentro y fuera del balance de las entidades de intermediacin financiera, sern calculadas con
base en la metodologa estndar emitida para el efecto por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI, mediante normativa expresa.

La normativa contemplar la alternativa del uso de metodologas internas para la determinacin del valor en
riesgo por riesgos de mercado, siempre y cuando la entidad de intermediacin financiera cuente con
autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa y sus
metodologas sean aprobadas individualmente por sta.
Artculo 420. (EXPOSICIN POR RIESGO OPERATIVO).

Los requerimientos de capital de las entidades de intermediacin financiera por exposiciones a riesgos
operativos, sern calculados con base en la metodologa estndar emitida para el efecto por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante normativa expresa.

La normativa reglamentaria contemplar la alternativa del uso de metodologas internas para la determinacin
del valor en riesgo por riesgo operativo, siempre y cuando la entidad de intermediacin financiera cuente con
autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para aplicar esta alternativa y sus
metodologas sean aprobadas individualmente por sta.

Artculo 421. (RESERVAS LEGALES). Toda entidad financiera para cubrir eventuales prdidas, deber
constituir un fondo denominado Reserva Legal hasta que ste alcance el cincuenta por ciento (50%) de su
capital pagado. Para formar dicha reserva, la entidad financiera destinar, por lo menos, el diez por ciento
(10%) de sus utilidades lquidas anuales. Las entidades financieras podrn formar otros fondos de reserva de
forma voluntaria y adicional a las determinadas por la presente Ley.

Artculo 422. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL ADICIONAL). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI est facultada para requerir mayor coeficiente de adecuacin patrimonial que el mnimo
definido por el Artculo 415 de la presente Ley, a travs de la constitucin de capital adicional, a la entidad de
intermediacin financiera que presente situacin de exposicin a riesgos superior al nivel mximo tolerable de
acuerdo con el sistema de evaluacin y calificacin de riesgo integral de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI. El incremento en el coeficiente de adecuacin patrimonial que debe cumplir la
entidad se estimar en funcin del riesgo adicional incurrido por ella, no pudiendo superar dos puntos
porcentuales del nivel que mantena la entidad al momento de aplicarse la medida.

Artculo 423. (REQUERIMIENTO DE CAPITAL PRIMARIO ANTICCLICO).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir a todas las entidades de
intermediacin financiera la constitucin de capital primario anticclico con la finalidad de fortalecer la
solvencia de las entidades financieras para que puedan
encontrarse con mayor capacidad para absorber prdidas y enfrentar situaciones de
tensin en periodos de bajo o negativo desempeo de la economa. La normativa de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer la operativa para la constitucin y su utilizacin
correspondiente del capital primario anticclico pudiendo llegar el mismo hasta un lmite del dos por ciento
(2%) de los activos y contingentes ponderados por factores de riesgo.

Artculo 424. (DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES).

Las utilidades o excedentes que obtengan las entidades financieras, podrn ser aplicadas preferentemente a la
capitalizacin de la entidad. La junta ordinaria de accionistas, asamblea de socios o de asociados de una
entidad financiera, segn corresponda, a propuesta de su directorio u rgano equivalente, al trmino de cada
ejercicio anual podr acordar la distribucin de dividendos o de excedentes, o la reinversin de las utilidades
lquidas certificadas por auditores externos, previa deduccin de la correspondiente reserva legal, al capital
social. Las entidades financieras no podrn repartir dividendos o excedentes anticipados o provisorios.
Tampoco podrn repartir dividendos o excedentes, si con su reparto dejaren de cumplir las relaciones legales
establecidas en la presente Ley.

Los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin, gerentes o administradores de

una entidad financiera que a sabiendas autoricen el pago de dividendos o de excedentes en contravencin a
las disposiciones de la presente Ley, sern individual y solidariamente responsables de dicho pago y restituirn
a la entidad financiera de su propio peculio el monto de tales dividendos o excedentes ilegalmente
distribuidos.

Para los efectos de verificar el cumplimiento de lo dispuesto en el presente artculo, la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI queda autorizada para requerir a las entidades financieras, la
remisin de informacin correspondiente a la distribucin de dividendos o de excedentes.

Artculo 425. (PROHIBICIN DE DISTRIBUCIN DE DIVIDENDOS O EXCEDENTES).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el ejercicio de sus funciones, podr prohibir la
distribucin directa o indirecta de dividendos o excedentes
de una entidad financiera, cuando sta presente prdidas acumuladas, deficiencias en la constitucin de
previsiones o reservas, no haya registrado todos sus gastos, mantenga gastos diferidos, mantenga pendiente
de registro previsiones por sus crditos o inversiones, existan otras partidas no adecuadamente reconocidas en
sus estados financieros.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr restringir la distribucin de dividendos y
ordenar la reinversin de utilidades por razones de fortalecimiento patrimonial y acompaar el crecimiento de
la economa.

Tambin podr restringir la distribucin de dividendos y ordenar la reinversin de utilidades por razones de
preservacin de la solvencia de la entidad financiera, cuando los informes de evaluacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI identifiquen riesgo de insolvencia por deterioros en la calidad de sus
activos, incremento de prdidas, reduccin del coeficiente de adecuacin patrimonial, incremento sustancial
de activos sin el debido aumento de capital y otras que determine la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI de manera excepcional.

CAPTULO II LIQUIDEZ Y ENCAJE LEGAL

Artculo 426. (ADMINISTRACIN DE LA LIQUIDEZ).

Las entidades de intermediacin financiera debern asegurar que en todo momento y bajo distintos escenarios
alternativos, cuentan con niveles adecuados de liquidez y suficientes recursos para garantizar la continuidad de
las operaciones y la atencin oportuna de sus obligaciones, considerando la complejidad y volumen de sus
operaciones y el perfil de riesgo que est asumiendo.

La entidad de intermediacin financiera planificar un manejo prudente de sus activos y pasivos, previendo que
las entradas de efectivo guarden relacin con las salidas esperadas. El nivel de liquidez que defina la entidad
estar en funcin de las necesidades estimadas, las proyecciones del flujo de efectivo, los niveles de
concentracin de depsitos y la calidad y convertibilidad de los activos en efectivo.

Artculo 427. (PLAN DE CONTINGENCIA).

Las entidades de intermediacin financiera estn obligadas a estructurar un plan de contingencia para
enfrentar situaciones de iliquidez surgidas por coyunturas anormales del mercado o por eventos del entorno,
basndose en criterios realistas que posibiliten una efectiva implementacin del mismo.

El plan de contingencia consignar estrategias para manejar situaciones de crisis de liquidez de la entidad en
particular y escenarios de riesgo sistmico.

Artculo 428. (CONTROL DEL ENCAJE LEGAL).

Si una entidad de intermediacin financiera deja de constituir el encaje legal requerido, la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI impondr una multa del dos por
ciento (2%) de la deficiencia promedio incurrida en el perodo de dos semanas. Si la deficiencia contina, se
impondr el doble de la multa establecida anteriormente, por cada perodo sucesivo de dos semanas.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr suspender la aplicacin de multas por
desencaje por causa de fuerza mayor verificada por este rgano de Supervisin.

Artculo 429. (INEMBARGABILIDAD DEL ENCAJE LEGAL).

El encaje legal constituido y los depsitos no patrimoniales efectuados en el Banco
Central de Bolivia - BCB, no estarn sujetos a ningn tipo de embargos o retenciones judiciales, emergentes de
litigios entre personas naturales o jurdicas.

El Banco Central de Bolivia - BCB podr debitar del encaje legal constituido los prstamos de liquidez no
pagados a su vencimiento.

Los encajes adicionales establecidos por el ente emisor, podrn ser constituidos en instrumentos financieros
burstiles de renta fija, calificados y aceptados por el Banco Central de Bolivia - BCB.

Artculo 430. (PRSTAMOS DE LIQUIDEZ). El Banco Central de Bolivia - BCB podr otorgar crditos de
liquidez a las entidades de intermediacin financiera con garanta del encaje legal constituido, as como con
otras garantas que determine el ente emisor, de acuerdo a reglamento aprobado por su directorio.

TTULO VI GOBERNABILIDAD Y GESTIN DE RIESGOS

CAPTULO I GOBERNABILIDAD

Artculo 431. (ADMINISTRACIN).

La administracin de las entidades financieras se sujetar a las disposiciones de la presente Ley y sus
reglamentos, al Cdigo de Comercio, a las disposiciones legales relativas a la materia, a la normativa sobre
gobierno corporativo que emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a los estatutos
internos de cada entidad.

Las cooperativas de ahorro y crdito estarn administradas bajo la direccin de un consejo de administracin y
el control de un consejo de vigilancia. Ambos cuerpos
colegiados sern conformados por socios activos de la entidad designados en asamblea de socios, quienes
debern cumplir al menos los siguientes requisitos:

Poseer una antigedad no menor de dos (2) aos como socio activo dentro de la cooperativa de ahorro y
crdito.

No contar con procesos internos en curso o con medidas sancionatorias en etapa de cumplimiento, ni tener
adeudos vencidos, en ejecucin o castigados dentro de la entidad.

No contar con procesos sancionatorios ejecutoriados de suspensin o inhabilitacin por parte de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Quienes se encuentren con procesos sancionatorios en curso, no
podrn habilitarse para postular al cargo de consejero del consejo de administracin o del consejo de
vigilancia, en tanto no concluyan dichos procesos.

Demostrar experiencia previa de al menos dos (2) aos en funciones de direccin o administracin de
actividades afines al cargo.

Contar con un grado de instruccin de al menos tcnico medio, con experiencia laboral comprobada no menor
de dos (2) aos.

Los accionistas, miembros del directorio, gerentes y empleados de las empresas de servicios financieros
complementarios estarn sometidos a los mismos requisitos y obligaciones establecidos para las entidades de
intermediacin financiera en lo conducente.

Artculo 432. (ESTATUTOS INTERNOS). Los estatutos internos de las entidades financieras,
independientemente de su forma jurdica de constitucin, deben estar absolutamente enmarcados en las
disposiciones de la presente Ley, para su revisin y no objecin por parte de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI y posterior inscripcin en los registros pblicos correspondientes. Toda modificacin
estatutaria debe contar con la revisin y no objecin por parte de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, previo a su inscripcin en los registros pblicos.

Artculo 433. (JUNTA DE ACCIONISTAS, ASAMBLEA DE SOCIOS O DE ASOCIADOS).

En las entidades financieras, la junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, es
el mximo rgano de gobierno que representa la voluntad social de los accionistas, socios o asociados de la
entidad, y tiene competencia exclusiva para tratar los asuntos de mayor importancia institucional para la
entidad, en el marco de la presente Ley, el Cdigo de Comercio y sus estatutos internos.

Con el objeto de fortalecer la gobernabilidad de la entidad, los estatutos internos debern incluir mecanismos
de incentivo que garanticen el qurum de participantes en las juntas de accionistas, asambleas de socios o de
asociados.

Artculo 434. (DERECHO DE ACCIONISTAS O SOCIOS).

En las entidades financieras constituidas bajo la forma jurdica de sociedad annima, cada accin conferir
derecho a un voto en la junta de accionistas.

En las entidades financieras comunales, cada certificado de aportacin comunal conferir derecho a un voto
excepto para los asuntos relativos a la distribucin de las utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los
certificados de aportacin ordinaria otorgan derecho a voto nicamente respecto a la distribucin de las
utilidades o el tratamiento de las prdidas.

En las entidades financieras de vivienda, cada tenedor de uno o varios certificados de aportacin tendr
derecho a un voto, independientemente del nmero de certificados de aportacin que posea y participacin
social que representen.
En las instituciones financieras de desarrollo, cada tenedor de uno o varios certificados de aportacin
fundacional tendr derecho nicamente a un voto, excepto para los asuntos relativos a la distribucin de las
utilidades o el tratamiento de las prdidas. Los certificados de aportacin ordinaria otorgan a su tenedor
derecho a voto por cada uno que posea, nicamente respecto a la distribucin de las utilidades o el
tratamiento de las prdidas.

En las entidades de intermediacin financiera constituidas como sociedad cooperativa, fundacin, asociacin o
sociedad civil, cada socio o asociado hbil con derecho a voto en la asamblea de socios o de asociados, deber
ejercer su derecho en forma personal.

Es derecho de todo accionista o socio de una entidad financiera, intervenir en las deliberaciones y decisiones
en las juntas de accionistas, asambleas de socios o asambleas de asociados. Los estatutos internos de las
entidades podrn establecer un rgimen de incentivos y/o sanciones para que los accionistas, socios participen
en ellas.

Artculo 435. (REPRESENTACIN).

Los estatutos internos de las entidades financieras debern establecer reglas claras de delegacin de
representacin, cuando la presente Ley y su Ley sectorial no lo impidan, en los casos de accionistas, socios o
asociados con derecho a voto que no puedan participar en las juntas de accionistas o asambleas de socios o de
asociados por razones de fuerza mayor.

La representacin deber ser ejercida mediante poder especial notariado o carta poder expedidos
expresamente para tal representacin y sern vlidos nicamente para una sesin de junta de accionistas,
asamblea de socios o asamblea de asociados, debiendo presentarse ante el directorio u rgano equivalente de
la entidad cuando menos tres (3) das antes.

Artculo 436. (SANAS PRCTICAS DE GOBIERNO).

La junta de accionistas o de la asamblea de socios o de asociados de una entidad

financiera debe asegurar la instauracin de sanas prcticas de gobierno en la entidad. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los lineamientos mnimos que debern contener las sanas
prcticas de gobierno.

Los rganos gremiales de las entidades financieras podrn crear comits de gobernabilidad al interior de su
estructura organizacional, con la finalidad de compartir con sus entidades afiliadas experiencias y
recomendaciones de sanas prcticas de gobierno. La normativa interna de los rganos gremiales que
reglamente el funcionamiento de estos comits, establecer la forma de participacin de los miembros de los
directorios u rganos equivalentes de las entidades financieras afiliadas.

Artculo 437. (DIRECTORIO U RGANO EQUIVALENTE).

La junta de accionistas o asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, de las entidades financieras
encomendar la direccin y administracin de la entidad a un directorio u rgano equivalente.

El nmero de miembros del directorio u rgano equivalente de una sociedad annima, sociedad comunal,
asociacin civil sin fines de lucro, entidad financiera de vivienda o del consejo de administracin en una
sociedad cooperativa, no podr ser menor de cinco (5) ni mayor de diez (10) integrantes, salvo que la presente
Ley disponga un nmero diferente de miembros. Al menos uno de los miembros del directorio u rgano
equivalente, no debe tener ni haber tenido intervencin directa en la gestin de la entidad en los dos (2)
ltimos aos; debe contar con reconocido prestigio profesional y con amplia experiencia en el mbito
financiero; participar en igualdad de condiciones que el resto de miembros del directorio u rgano
equivalente.

En las sociedades annimas, sociedades comunales, entidades financieras de vivienda, al menos uno de los
miembros del directorio o consejo de administracin debe ser independiente, no debiendo ser accionista,
socio o asociado hbil de la entidad ni haberlo sido en los dos (2) ltimos aos.

La eleccin de los directores o consejeros de administracin, as como la duracin de sus mandatos, su

renovacin cclica y parcial y las responsabilidades que le
corresponden, sern establecidas en normativa expresa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI con base en las disposiciones de la presente Ley para las entidades financieras que no estn
constituidas como sociedades annimas. Los estatutos internos de las entidades financieras debern sujetarse
a dichas disposiciones en materia de eleccin y designacin de directores y consejeros de administracin.

Artculo 438. (UNIDAD DE AUDITORA INTERNA Y RGANOS DE CONTROL INTERNO).

Toda entidad financiera, sea cual fuere su naturaleza jurdica o forma de constitucin y organizacin, deber
contar con una unidad de auditora interna y con rganos internos de control.

Las unidades de auditora interna debern desarrollar una actividad independiente y objetiva de control
eficiente, concebida para agregar valor y mejorar las operaciones de las entidades financieras, advirtiendo al
directorio u rgano equivalente de la entidad sobre el carcter de la gobernabilidad, los procesos de gestin de
riesgos y el cumplimiento de las polticas internas y el marco legal y regulatorio en la entidad. El responsable
de la unidad de auditora interna ser designado por el directorio o consejo de administracin, a propuesta del
consejo de vigilancia o comit de auditora interna.

Los rganos internos de control de las entidades financieras sern elegidos por la junta de accionistas o
asamblea de socios o de asociados, segn corresponda, y respondern ante dicha junta o asamblea como
mximo rgano de voluntad de la entidad.

Los rganos internos de control de las entidades financieras y sus denominaciones, sern los siguientes:

En las sociedades annimas y sociedades comunales por acciones se denominar sndico, con las atribuciones
que establece el Cdigo de Comercio y las obligaciones determinadas por la presente Ley.
En las sociedades cooperativas de ahorro y crdito el rgano de control es el consejo de vigilancia, que
delegar a no ms de dos (2) de sus miembros, denominados inspectores de vigilancia, facultades para la
vigilancia permanente de la entidad, con las atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas, en lo
conducente y las obligaciones determinadas por la presente Ley. Los inspectores de vigilancia, como
delegados del consejo de vigilancia, respondern ante esta instancia y la misma ante la asamblea general de
socios.

En las asociaciones civiles sin fines de lucro se denominarn fiscalizadores internos, no pudiendo nombrarse a
ms de dos (2) asociados para tal efecto, con facultades para la vigilancia permanente de la entidad, con las
atribuciones de los sndicos de las sociedades annimas, en lo conducente y las obligaciones determinadas por
la presente Ley. Los fiscalizadores internos respondern ante el directorio y ante la asamblea general de
asociados.

Artculo 439. (RESPONSABILIDAD DE LAS FUNCIONES DE CONTROL Y FISCALIZACIN INTERNA).

La responsabilidad de quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, es absoluta en trminos
jurdicos. Es obligacin de los sndicos, inspectores de vigilancia y fiscalizadores internos, advertir a los
accionistas, socios o asociados, por escrito, sobre el incumplimiento de las normas y disposiciones legales, por
parte de los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, y administradores de la entidad
financiera, con comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Quienes ejercen las funciones de control y fiscalizacin interna, no slo deben realizar funciones relacionadas
con la fiscalizacin de los aspectos contables, sino tambin deben vigilar el cumplimiento, aplicacin y difusin
de la presente Ley, sus reglamentos y las disposiciones normativas emitidas por la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero - ASFI, en todos los niveles de decisin y gobierno de la entidad.

Los miembros de los rganos internos de control y fiscalizacin, ejercern sus

funciones y atribuciones, sin intervenir ni obstaculizar la gestin administrativa de la entidad.

Artculo 440. (CAUCIN CALIFICADA). El ejercicio de las funciones de director, consejero de

administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno, inspector de vigilancia, gerentes, administradores y
apoderados generales de una entidad financiera, requiere de caucin calificada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos e inspectores de vigilancia caucionarn el equivalente a veinticuatro (24) meses del
sueldo total ms alto pagado, y los gerentes, administradores y apoderados generales, el equivalente a
veinticuatro (24) meses de sus sueldos totales.

Artculo 441. (REPORTE DE DESIGNACIONES A LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO -

ASFI). En las entidades
financieras toda eleccin de director, consejero de administracin y de vigilancia, sndico, fiscalizador interno e
inspector de vigilancia, realizada por la junta de accionistas, asamblea de socios o asamblea de asociados, y la
designacin de gerente, administrador o apoderado general realizada de acuerdo a los procedimientos
establecidos en los estatutos internos y la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, deber ser puesta en conocimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI dentro de los diez (10) das de
producida.

Artculo 442. (IMPEDIMENTOS PARA EL EJERCICIO DE FUNCIONES

DIRECTIVAS, DE CONTROL Y ADMINISTRACIN). No podrn ser directores, consejeros de
administracin o de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, gerentes,
administradores o apoderados generales de entidades financieras, las personas que incurran en las
prohibiciones del Artculo 153 de la presente Ley, Artculo 310 del Cdigo de Comercio, excepto el Numeral 3, y
asimismo:

Las ministras o ministros y viceministras o viceministros del rgano Ejecutivo; las directoras o directores y
gerentes generales de las entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado; las
directoras o directores, la Presidenta o Presidente y los gerentes del Banco Central de Bolivia - BCB; la
Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y las directoras o directores de rea de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero y de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros, hasta un ao (1) despus de haber cesado en sus funciones.

Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de

vigilancia o gerentes de otras entidades del sistema financiero nacional, salvo autorizacin de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Los cnyuges y las personas con parentesco hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, segn el
cmputo civil. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr conceder dispensa a no ms de
dos (2) personas as emparentadas en el directorio o consejo de administracin o de vigilancia, conforme a
reglamentacin emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 443. (IMPEDIMENTOS PARA EJECUTIVOS Y APODERADOS).

Los gerentes, subgerentes o apoderados generales de una entidad financiera, por contar con informacin
privilegiada y estar obligados a guardar reserva y confidencialidad de la misma, no podrn desempear el cargo
de director, consejero de administracin o de vigilancia, sndico, fiscalizador interno, inspector de vigilancia o
gerente de otra entidad financiera, excepto si se trata de una sociedad vinculada patrimonialmente.

En los grupos financieros, los directores y administradores de la sociedad controladora podrn ser elegidos
miembros del directorio, sndicos o gerentes de las empresas financieras que integran el grupo financiero.

Artculo 444. (IMPEDIMENTOS PARA EMPLEADOS).

No podrn trabajar en la misma institucin financiera las personas con parentesco hasta el segundo grado de
consanguinidad o de afinidad segn el cmputo del Cdigo Civil, salvo aprobacin del directorio o consejo de
administracin de la entidad, y hasta un mximo de dos (2) personas. En cuyo caso deber remitirse la
aprobacin a la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

El impedimento determinado en el pargrafo anterior, aplicar para la o el cnyuge, pudiendo permitirse hasta
un mximo de cinco (5) casos por entidad, previa aprobacin del directorio o consejo de administracin de la
entidad y comunicacin a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

En el evento de producirse un matrimonio de dos empleados de la entidad financiera, y no cuenten con la

aprobacin del directorio o consejo de administracin, para su permanencia, la entidad deber despedir a uno
de ellos, bajo la causal de incompatibilidad de trabajo.

Es incompatible los cargos de director, consejero de administracin o de vigilancia, sndico, fiscalizador interno
o inspector de vigilancia con el de empleado de la misma entidad financiera.

Artculo 445. (RESPONSABILIDADES POR DAOS O PERJUICIOS).

Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de

vigilancia y administradores, son civil y penalmente responsables conforme a Ley, cuando en el ejercicio de sus
funciones y atribuciones que emanan de la Ley y sus normas reglamentarias, por dolo o culpa causen dao o
perjuicio a la entidad financiera, a los accionistas, socio o asociados, o a terceras personas. La Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI est facultada para dictaminar mediante resolucin administrativa
expresa los actos de los accionistas, socios o asociados, directores, consejeros de administracin y de vigilancia,
sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia y administradores, en funcin de la situacin
patrimonial, administrativa y operativa de la entidad.

Los actuados e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podrn ser presentados
como prueba para el resarcimiento de los daos civiles causados a la entidad, a los ahorristas o depositantes,
inversionistas y a las consumidoras o consumidores financieros.
En caso de existir indicios de la comisin de delito, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
deber remitir obrados al Ministerio Pblico para la investigacin del delito y se promueva la accin penal en
conformidad a lo dispuesto en el Numeral 8 del Artculo 108 de la Constitucin Poltica del Estado. Una copia
de los antecedentes e informes de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI formar parte de
las investigaciones a cargo del Ministerio Pblico.

Artculo 446. (IMPEDIMENTO PARA RESPONSABLES DE QUIEBRAS O

DOLO). Los que hubieren sido hallados responsables de quiebras o de haber cometido dolo en sociedades en
general y entidades del sistema financiero en particular, no podrn tener participacin directa o indirecta en la
gestin o propiedad de entidades financieras, ni podrn terciarizar algn tipo de servicios financieros en
entidades financieras.

Artculo 447. (FACULTADES DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO EN LAS INSTANCIAS
DE GOBIERNO DE LAS
ENTIDADES FINANCIERAS). La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, est facultado para asistir, por s o por intermedio del
delegado que designe formalmente, a sesiones de la junta de accionistas, asamblea de socios y a reuniones del
directorio u rgano equivalente de la entidad financiera, en calidad de observador.

Artculo 448. (MEDIDAS CORRECTIVAS). En caso de encontrarse irregularidades y/o dificultades

financieras en una entidad financiera, concentraciones en el poder de decisiones, desviaciones del objeto social
u otro tipo de deficiencias, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr, adems de las
acciones preventivas que establezca para subsanar tales deficiencias, aplicar medidas correctivas o
sancionatorias, pudiendo incluir entre stas la imposicin de multas y penalidades, suspensin de directores,
consejeros de administracin y de vigilancia, auditores internos y miembros de los rganos internos de control,
instruccin a la entidad para la remocin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia, auditores
internos o miembros de los rganos internos de control, instruccin para que convoquen a nuevas elecciones
de directorio o consejo de administracin y de vigilancia, entre otras.
CAPTULO II GESTIN DE RIESGOS

Artculo 449. (GESTIN INTEGRAL DE RIESGOS).

Las entidades financieras debern implementar sistemas, metodologas y herramientas de gestin integral de
riesgos, que contemplen objetivos, estrategias, estructura organizacional, polticas y procedimientos para la
prudente administracin de todos los riesgos inherentes a sus actividades y operaciones; en base a la
normativa que emita para el efecto la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Es responsabilidad del directorio u rgano equivalente de la entidad, instaurar formalmente un proceso de

gestin integral de riesgos, debiendo contemplar como mnimo las etapas de identificacin, medicin,
monitoreo, control, mitigacin y divulgacin, de los distintos tipos de riesgo a los que se enfrenta la entidad.

Artculo 450. (GESTIN DEL RIESGO CREDITICIO).

Las entidades financieras estn obligadas a instaurar procesos para la gestin del riesgo crediticio, con el
objetivo de minimizar los niveles de exposicin a este riesgo y limitar las prdidas potenciales que podran
derivarse por la incobrabilidad de los financiamientos otorgados.

El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de aprobar polticas y procedimientos

para la sana administracin de la cartera de crditos, definiendo lmites de endeudamiento y concentracin
crediticia alineados al perfil de riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley y la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 451. (GESTIN DE LOS RIESGOS DE MERCADO).

Las entidades financieras estn obligadas a estructurar sistemas de gestin de los riesgos de mercado, con el
fin de evitar prdidas derivadas de movimientos adversos en los factores de mercado como la tasa de inters,
el tipo de cambio y los precios de instrumentos en los que la entidad ha tomado una posicin dentro o fuera de
balance.

El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de aprobar polticas y procedimientos

para la ptima administracin de los riesgos de mercado, estableciendo lmites mximos de exposicin
adecuados al perfil de riesgo de la entidad, as como a las disposiciones de la presente Ley y la normativa
emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 452. (GESTIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ).

Las entidades de intermediacin financiera estn obligadas a instaurar sistemas de gestin del riesgo de
liquidez, con la finalidad de administrar con eficiencia los recursos disponibles.

El directorio u rgano equivalente de la entidad tiene la responsabilidad de aprobar polticas y procedimientos

para estructurar un programa de liquidez que minimice el riesgo de prdida por no contar con los fondos
disponibles que aseguren la continuidad de sus operaciones, o que le permita operar en escenarios adversos
motivados por factores exgenos que podran retardar o acelerar el ingreso o salida de fondos en operaciones
activas, pasivas y contingentes.

Artculo 453. (GESTIN DEL RIESGO OPERATIVO).

Las entidades de intermediacin financiera tienen la obligacin de implementar mecanismos efectivos de

control operativo para evitar situaciones de fraude interno y externo. En el marco de una prudente
administracin del riesgo operativo, el directorio u rgano equivalente de la entidad aprobar polticas y
procedimientos para identificar y controlar los factores que podran provocar fallas en los procesos operativos,
cuyos impactos afectaran negativamente a los objetivos institucionales causndole a la
entidad daos y prdidas econmicas.

Especial atencin merecern los factores de riesgo operativo asociados a la sofisticacin de los servicios
financieros, la modernizacin continua de la tecnologa y las telecomunicaciones, la incursin en nuevos
mercados y las innovaciones financieras, que dan lugar a la creacin de nuevos productos y servicios
financieros.

Artculo 454. (EVALUACIN DEL DEUDOR). Con relacin a las operaciones de financiamiento, se deber
tener presente que las entidades de intermediacin financiera evaluarn a los deudores tomando en cuenta
sus flujos de caja, sus ingresos y capacidad de servicio de la deuda, su situacin financiera, patrimonial,
proyectos futuros y otros factores relevantes para determinar la capacidad de pago del deudor, siendo ste el
criterio bsico de la evaluacin. Las garantas tienen carcter subsidiario.

Artculo 455. (CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS). Para los distintos tipos de crdito, la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar mediante normativa expresa los criterios y
requisitos para considerar crditos debidamente garantizados, tomando en cuenta la incorporacin de
garantas no convencionales aceptables para el financiamiento de actividades rurales conforme dispone el
Artculo 99 de la presente Ley.

Artculo 456. (LMITES DE ENDEUDAMIENTO).

Una entidad de intermediacin financiera podr conceder crditos que no se encuentren debidamente
garantizados a un prestatario o grupo prestatario hasta el cinco por ciento (5%) del capital regulatorio de la
entidad de intermediacin financiera.

La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer aquellos casos en los que
el monto total de los crditos que no se encuentren debidamente garantizados podr exceder el patrimonio de
la entidad de intermediacin financiera.
Una Entidad de intermediacin financiera no podr conceder o mantener crditos con un solo prestatario o
grupo prestatario que, en su conjunto, excedan el veinte por ciento (20%) del capital regulatorio de la entidad
de intermediacin financiera.

Las operaciones contingentes, contra garantizadas a primer requerimiento por bancos extranjeros con grado
de inversin, podrn alcanzar el lmite mximo del treinta por ciento (30%) del capital regulatorio de la entidad
de intermediacin financiera.

Para efectos de los pargrafos anteriores, las entidades y empresas del sector pblico o aquellas donde el
Estado tenga participacin accionaria, no se considerarn como grupo prestatario.

En operaciones de microcrdito, crditos a la vivienda y crditos de consumo, la normativa emitida por la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites de endeudamiento por
prestatario o grupo prestatario y de concentracin crediticia global, segn el tipo de garanta, en funcin del
tamao del capital regulatorio de la entidad de intermediacin financiera.

Artculo 457. (CRDITOS A UN GRUPO PRESTATARIO).

Sern considerados crditos concedidos a un grupo prestatario, los otorgados a personas naturales y/o
personas jurdicas, que mantengan entre s alguna relacin de propiedad, administracin, garantas, actividad o
destino del crdito, cuando dicha relacin determine que tales crditos representen un mismo riesgo de
crdito.

Un grupo prestatario, vinculado o no vinculado, es tambin aquel que sea calificado como tal por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI mediante normativa expresa, en base a indicios razonables y
suficientes que le lleven a presumir "juris tantum" la existencia de relaciones vinculantes entre personas
naturales y jurdicas de naturaleza similar a las sealadas en el prrafo precedente.
Artculo 458. (PROHIBICIN DE OPERACIONES VINCULADAS).

Las entidades financieras no podrn otorgar crditos u otros activos de riesgo a personas naturales o jurdicas o
grupos vinculados a ellas.

Para los fines de la presente Ley ser considerado vinculado a una entidad de intermediacin financiera todo
prestatario, persona natural o jurdica, o grupo prestatario que rena una o ms de las siguientes
caractersticas:

Posea una participacin superior al diez por ciento (10%) en el capital de la entidad financiera, directamente o
indirectamente por medio de terceras personas naturales o jurdicas. El rgano Ejecutivo podr disminuir
dicho porcentaje mediante decreto supremo, con base en estudio especializado elaborado al efecto.

Desempee en la entidad financiera funciones directivas, ejecutivas, de control interno, o que preste
asesoramiento permanente a las instancias superiores de su administracin. Ser igualmente considerado
prestatario vinculado toda persona jurdica con fines de lucro en la que dicho prestatario tenga participacin.

Siendo persona jurdica constituida en Bolivia o en el exterior, la entidad financiera no cuente con informacin
e identificacin actualizada de sus propietarios. Se exceptan las sociedades cuyas acciones o las de sus
propietarios sean transadas regularmente en bolsa.

No demuestre un objeto comercial o productivo suficiente para justificar el financiamiento recibido, o que su
patrimonio o flujo neto de recursos no sea suficiente para respaldarlo.

Que las operaciones hayan sido otorgadas en condiciones preferenciales, sin respaldo de polticas especficas
de preferencia aprobadas formalmente por la entidad con
anterioridad a la fecha de la operacin.

No sern considerados crditos vinculados las operaciones de financiamiento derivadas de la

complementariedad entre entidades financieras sealada en el Artculo 107 de la presente Ley, cuya finalidad
es la ampliacin de la cobertura crediticia. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI establecer los requisitos y condiciones para estos casos.

No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras pblicas o con participacin mayoritaria del
Estado, aquellos otorgados a empresas y entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado en su capital accionario, y a otras instituciones pblicas en los diferentes niveles de gobierno que sean
sujetos elegibles de acuerdo con la normativa interna de las entidades sealadas adecuadas a las disposiciones
de la presente Ley.

No se considerarn crditos vinculados a las entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria
del Estado los crditos a los empleados, trabajadores o servidores pblicos de las empresas y entidades
pblicas.

No se considerarn crditos vinculados a una Entidad Financiera Comunal, los crditos que esta entidad
otorgue a los productores o sectores miembros de la organizacin constituyente.

Artculo 459. (POLTICAS CREDITICIAS PARA EVITAR SOBREENDEUDAMIENTO).

Las entidades de intermediacin financiera debern establecer dentro su rgimen crediticio, polticas
prudenciales para evitar provocar el sobreendeudamiento de los prestatarios.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI evaluar permanentemente el grado de

endeudamiento de los prestatarios del sistema financiero
boliviano, identificando oportunamente prcticas crediticias de las entidades financieras que ameriten
restricciones prudenciales u operativas, pudiendo instruir su correccin.

Artculo 460. (LMITE DE FINANCIAMIENTO CON OTRA ENTIDAD FINANCIERA).

Una entidad de intermediacin financiera podr otorgar financiamientos a otra entidad de intermediacin
financiera nacional o extranjera hasta el veinte por ciento (20%) de su capital regulatorio, sujeto a
reglamentacin.

Una entidad de intermediacin financiera podr recibir crditos de otras entidades de intermediacin
financiera, hasta una (1) vez su capital regulatorio. Este lmite podr ser ampliado hasta dos (2) veces el capital
regulatorio de la entidad, bajo autorizacin expresa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI sujeto a reglamentacin.

La normativa que para este propsito emita la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
determinar los lmites para financiamientos entre entidades de intermediacin financiera, en el marco de la
complementariedad entre entidades financieras sealada en el Artculo 107 de esta Ley, cuya finalidad es la
ampliacin de la cobertura crediticia.

Artculo 461. (BIENES ADJUDICADOS).

Los bienes muebles o inmuebles que pasen a ser propiedad de una entidad financiera, como consecuencia de
las acciones judiciales o extrajudiciales que ejerza para obtener la recuperacin de sus financiamientos,
debern ser vendidos en el plazo mximo de un
(1) ao, desde la fecha de adjudicacin. A la fecha de adjudicacin de un bien, la entidad financiera deber
provisionar al menos el veinticinco por ciento (25%) del valor en libros de dicho bien.

Si la respectiva venta no se realiza dentro del plazo mencionado, la entidad

financiera deber efectuar las siguientes previsiones:

Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) del valor en libros del bien, una vez finalizado el plazo de un (1) ao
desde la fecha de adjudicacin.

El cien por ciento (100%) del valor en libros del bien antes de finalizado el segundo ao desde la fecha de
adjudicacin.

Las entidades financieras no podrn incorporar los bienes adjudicados como bienes de uso, sin autorizacin de
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 462. (TRANSFERENCIA DE BIENES INMUEBLES DE USO Y CARTERA DE CRDITOS).

La transferencia de bienes inmuebles de uso y la de cartera de crditos estarn sujetas a normativa emitida por
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

La transferencia de cartera de crditos con entidades no reguladas deber ser reglamentada por el rgano
Ejecutivo.

Artculo 463. (INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS).

El monto total de las inversiones que realice una entidad de intermediacin financiera en activos fijos, en sus
agencias y sucursales, en acciones de empresas de servicios financieros complementarios, empresas de los
sectores de valores, seguros y pensiones, y bancos de desarrollo, no exceder el importe de su capital
regulatorio.
En los grupos financieros, la normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI determinar los lmites de tales inversiones.

Artculo 464. (PROHIBICIONES Y RESTRICCIONES OPERATIVAS). Las

entidades de intermediacin financiera no podrn:

Recibir en garanta de crditos, en todo o en parte, acciones, certificados de aportacin o ttulos anlogos de la
propia entidad.

Conceder crditos con el objeto de que su producto sea destinado, utilizando cualquier medio, a la adquisicin
de acciones, certificados de aportacin o ttulos anlogos de la propia entidad.

Otorgar crditos a los directores, integrantes de los consejos de administracin y de vigilancia, sndicos,
fiscalizadores internos, inspectores de vigilancia, miembros del comit de crditos y de otros comits
especiales, durante el tiempo que dure su mandato, asesores permanentes, auditor interno, apoderados y
dems funcionarios cuyas decisiones puedan comprometer la solvencia de la entidad, y con prestatarios o
grupos prestatarios vinculados a estas personas. Los crditos que mantengan tales personas debern ser
ntegramente pagados antes de asumir sus funciones.

La restriccin no aplica para tarjetas de crdito corporativas con destino a la cobertura de gastos de
representacin, sujeto a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

El monto total de operaciones de crditos concedidos por una entidad de intermediacin financiera a sus
empleados no ejecutivos no podr exceder el uno y medio por ciento (1.5%) de su capital regulatorio, ni
individualmente el diez por ciento (10%) de dicho lmite.

Dar fianzas o garantas o de algn otro modo respaldar obligaciones de dinero o mutuo entre terceros. La
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI establecer las condiciones y requisitos para el otorgamiento de fianzas y garantas con esta
finalidad.

Dar en garanta sus activos, directa o indirectamente, bajo cualquier modalidad prevista por Ley. Esta limitacin
no alcanza a las garantas que se otorguen para los crditos de liquidez del Banco Central de Bolivia - BCB, de
acuerdo a reglamento del ente emisor, ni a las garantas otorgadas en contrataciones efectuadas con el Estado
de acuerdo a legislacin emitida para el caso.

Ser socios o accionistas de empresas no financieras.

Realizar cualquier tipo de sorteo, rifa u otras modalidades similares que tengan por objeto la concesin de
premios u otros mecanismos fundamentados en el azar para captar o mantener clientes, sin la debida
autorizacin del rgano competente y la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Pagar a directores o consejeros de administracin y de vigilancia, miembros de la alta gerencia, asesores y

ejecutivos, sueldos, salarios, honorarios, primas, bonos o cualquier otra forma de remuneracin o retribucin,
que en conjunto excedan el veinte por ciento (20%) de los gastos administrativos de la entidad.

Captar depsitos del pblico cualquiera sea la modalidad, por cuenta de empresas que no estn autorizadas
por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para operar como entidad de intermediacin
financiera en el territorio nacional.

Artculo 465. (CONTROL Y GESTIN DE RIESGOS EN FIDEICOMISOS).

Todo contrato de fideicomiso que celebre una entidad financiera en calidad de fiduciario, deber indicar
expresamente que la entidad no podr afectar su propio patrimonio en la administracin y consecucin final
del fideicomiso, sin embargo, deber establecer la obligacin de ste para implementar instancias efectivas de
control interno que aseguren el cumplimiento eficiente de su objetivo y una adecuada
administracin de los activos que le sean confiados.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber realizar el control y supervisin de las
actividades de fideicomiso, verificando el funcionamiento de la operativa, el cumplimiento del contrato y las
polticas del fiduciario. Asimismo, realizar control de los niveles de exposicin a riesgos e instruir las medidas
prudenciales y acciones correctivas que ameriten.

Artculo 466. (RESTRICCIONES PARA LA CONTRATACIN DE AUDITORES EXTERNOS Y OTROS).

Una entidad de intermediacin financiera no podr contratar auditores externos, peritos tasadores,
evaluadores de riesgo que sean cnyuges o parientes de sus directores, consejeros de administracin o de
vigilancia y gerentes, hasta el cuarto grado de consanguinidad y segundo grado de afinidad, segn el cmputo
civil.

La contratacin de auditores externos deber sujetarse a las disposiciones contenidas en el Artculo 33 de la

presente Ley.

Artculo 467. (RESTRICCIONES EN LA FUNCIN DE CORRESPONSALA).

En ningn caso una entidad de intermediacin financiera en funciones de
corresponsala, podr efectuar operaciones propias de una sucursal.

Artculo 468. (DACIN EN PAGO DE ACCIONES DE EMPRESAS REESTRUCTURADAS).

Cuando la entidad de intermediacin financiera reciba en pago acciones ordinarias o preferidas de nuevas
emisiones representativas de capital de una empresa deudora, reestructurada en virtud a la Ley de
Reestructuracin Voluntaria, las mismas no podrn representar ms de un tercio del patrimonio de la empresa
reestructurada; estas acciones
podrn mantenerse en propiedad de la entidad de intermediacin financiera acreedora por el plazo mximo
establecido para el pago de la deuda en el acuerdo de transaccin. Si transcurrido este perodo la entidad de
intermediacin financiera continuara en posesin de las acciones, obligatoriamente efectuar una previsin
equivalente al cien por ciento (100%) del importe registrado en sus libros.

Para efectos de financiamiento, las nuevas operaciones de crdito emergentes del acuerdo de transaccin no
sern consideradas como crditos vinculados.

Las acciones recibidas en pago emergentes del acuerdo de transaccin suscrito en virtud a la Ley de
Reestructuracin Voluntaria, sern consideradas como activos de riesgo a los fines del cmputo de los lmites
crediticios.

Artculo 469. (CONTRIBUCIONES A FINES SOCIALES, CULTURALES Y

GREMIALES). Las entidades financieras podrn efectuar contribuciones o aportes a fines sociales, culturales,
gremiales y benficos, con las limitaciones determinadas mediante normativa emitida por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 470. (COPIA DE INFORMACIN DE RESPALDO). La entidad

financiera deber mantener copia, en pelculas en miniatura o mediante otros medios electrnicos o
computarizados, en forma tal que puedan ser reproducidos durante diez
(10) aos, toda la informacin y documentacin que soporta sus operaciones activas, pasivas, contingentes y
de servicios financieros complementarios.

Artculo 471. (LMITES A INVERSIONES EN EL EXTRANJERO). La Autoridad

de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar los lmites mximos de inversiones en el extranjero
que pueden mantener las entidades de intermediacin financiera.

TTULO VII

REGISTRO Y RESERVA DE LA INFORMACIN

CAPTULO I CONFIDENCIALIDAD DE LA INFORMACIN

Artculo 472. (DERECHO A LA RESERVA Y CONFIDENCIALIDAD). Las

operaciones financieras realizadas por personas naturales o jurdicas, bolivianas o extranjeras, con entidades
financieras gozarn del derecho de reserva y confidencialidad. Cualquier informacin referida a estas
operaciones ser proporcionada al titular, a quien ste autorice o a quien lo represente legalmente, adems
de los casos sealados en el Artculo 473 de la presente Ley.

Artculo 473. (LEVANTAMIENTO DE LA CONFIDENCIALIDAD).

La reserva y confidencialidad de la informacin a que se refiere el Artculo 472 precedente no rige cuando sta
sea requerida por:

Las autoridades judiciales o fiscales competentes, mediante orden judicial o requerimiento fiscal motivados
dentro de un proceso formal.

Las autoridades pblicas encargadas de realizar investigaciones en los casos en que se presuma comisin de
delitos financieros, actos de corrupcin, origen de fortunas y delitos que den lugar a la legitimacin de
ganancias ilcitas. Las instancias llamadas por la Ley a investigar estos casos tendrn la atribucin para conocer
dichas operaciones financieras, sin que sea necesaria autorizacin judicial.

Las autoridades de la administracin tributaria, dentro de una verificacin impositiva en curso, sobre un
responsable determinado.

Los directivos y ejecutivos de entidades de intermediacin financiera dentro de las informaciones que
intercambian estas entidades entre s, de acuerdo a reciprocidad y
prcticas bancarias y financieras.

La unidad de investigaciones financieras en el mbito de su competencia.

La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el
ejercicio de sus funciones de supervisin, y para proporcionar informacin a otras instituciones de supervisin
y regulacin u rganos internacionales anlogos, as como a instituciones del orden y autoridades judiciales
extranjeras o internacionales, en el marco de lo previsto en el Artculo 491 de la presente Ley.

En el caso de los Incisos a y c, el requerimiento de informacin se canalizar a travs de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. El requerimiento de informacin sealado en el Inciso b, podr
realizarse directamente a las entidades financieras, las mismas que estarn obligadas a proporcionar la
informacin con copia a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Las personas que accedan a informacin reservada y confidencial en virtud de lo dispuesto en el presente
Artculo, slo podrn utilizarla para los fines sealados en la misma y con las consecuencias judiciales o
administrativas a que dieran lugar.

Artculo 474. (INFORMACIN NO SUJETA A CONFIDENCIALIDAD). No

estar sujeta a reserva y confidencialidad de informacin la que se refiera a los siguientes casos:

Cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de fondos.

Deudores en ejecucin y castigados del sistema financiero.

Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre las entidades financieras.

Artculo 475. (OBLIGACIN DE GUARDAR CONFIDENCIALIDAD). Quedan

obligados a guardar reserva y confidencialidad de los asuntos y operaciones del sistema financiero y sus
clientes, que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus funciones:

Los directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de

vigilancia, ejecutivos y funcionarios de:

Entidades de intermediacin financiera.

Empresas de servicios financieros complementarios.

Empresas de auditora externa.

Empresas calificadoras de riesgo.

Sociedades controladoras de grupos financieros.

Empresas vinculadas patrimonialmente a entidades de intermediacin financiera.

Las autoridades, ejecutivos y funcionarios de instituciones del sector pblico.

Artculo 476. (CONFIDENCIALIDAD DE LOS FUNCIONARIOS DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA
FINANCIERO - ASFI). La
Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo y los empleados de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, an despus de cesar en sus funciones,
estn prohibidos de dar a conocer informacin relacionada con los documentos, informes u operaciones de las
entidades financieras o de personas relacionadas con el sistema financiero. El ejecutivo o empleado que
infrinja esta prohibicin, ser destituido de su cargo, sin perjuicio de las responsabilidades civil o penal que
correspondan.

Artculo 477. (ACCIN DE PROTECCIN DE LA PRIVACIDAD). Toda persona

individual o colectiva que considere estar indebidamente o ilegalmente impedida de conocer, objetar u
obtener la eliminacin o rectificacin de los datos registrados por las entidades financieras, por cualquier
medio fsico, electrnico, magntico o informtico, en archivos o bancos de datos pblicos o privados, o que
afecten a su derecho fundamental a la intimidad o privacidad personal o familiar, o a su propia imagen, honra
y reputacin, podr interponer la Accin de Proteccin de la Privacidad prevista en el Artculo 131 de la
Constitucin Poltica del Estado.

CAPTULO II CENTRALES DE INFORMACIN

Artculo 478. (CENTRAL DE INFORMACIN CREDITICIA). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI administrar una base de datos denominada Central de Informacin Crediticia, la misma
deber registrar el comportamiento histrico de los pagos de los prestatarios del sistema financiero y sus
niveles de endeudamiento, que permita brindar informacin acerca del historial crediticio de los prestatarios.

Artculo 479. (INCENTIVOS AL PAGO OPORTUNO). Las entidades financieras, debern contar con
prcticas, beneficios e incentivos que mejoren las condiciones de financiamiento a clientes que registren pleno
y oportuno cumplimiento en el pago de todas sus obligaciones crediticias. La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero
- ASFI reglamentar la aplicacin del presente Artculo.

Artculo 480. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RIESGO OPERATIVO). La

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos denominada Central de
Informacin de Riesgo Operativo, la misma deber registrar los eventos y prdidas por fallas o deficiencias
operativas incurridas por las entidades
financieras.

Artculo 481. (CENTRAL DE INFORMACIN DE RECLAMOS Y

SANCIONES). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI administrar una base de datos
denominada Central de Informacin de Reclamos y Sanciones, la misma deber ser de acceso pblico y
registrar sistemticamente y de manera clara, estadsticas de los reclamos por tema y entidad, presentados por
los consumidores financieros a las entidades financieras, as como las sanciones en firme emitidas por dicha
autoridad a las entidades de intermediacin financiera.

Artculo 482. (CENTRAL DE INFORMACIN SECTORIAL). La Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI administrar una base de datos denominada Central de Informacin Sectorial, la misma
deber registrar informacin sobre actividades econmicas sectoriales y niveles de atencin crediticia por parte
de las entidades financieras, que permita identificar sectores econmicos y reas geogrficas con
potencialidades de crecimiento o con insuficiencia de financiamiento.

Artculo 483. (INFORMACIN DE INHABILITADOS EN EL EJERCICIO DE

LA ACTIVIDAD FINANCIERA). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
mantener un registro de directivos, ejecutivos y funcionarios, y exdirectivos, exejecutivos y exfuncionarios
suspendidos o inhabilitados en el ejercicio
de la actividad financiera. Este registro formar una base de datos nica y compartida con la Autoridad de
Fiscalizacin y Control de Pensiones y Seguros, a la que tendrn acceso todas las entidades que forman parte
del sistema de regulacin financiera.

Artculo 484. (REGISTROS DE INFORMACIN). En el marco de preservar un sistema financiero

sano y eficiente, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI conformar otros registros de informacin, sobre los siguientes temas:

Relacin de accionistas, socios o asociados de entidades financieras.

Relacin de directores, consejeros de administracin y de vigilancia, administradores, miembros de los rganos

internos de control y funcionarios en general,
de las entidades financieras.

Relacin de firmas de auditora externa habilitadas e inhabilitadas para realizar trabajos de auditora en
entidades financieras autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Relacin de cuentas corrientes cerradas por giro de cheques sin provisin de fondos.

Relacin de deudores con crditos castigados por las entidades de intermediacin financiera autorizadas, por
veinte aos, computables a partir del registro contable de dicho castigo; vencido este plazo opera el derecho al
olvido para el prestatario, no pudiendo ser reportado con la deuda castigada. La normativa emitida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los requisitos y condiciones para la
aplicacin de este derecho.

Registro de funcionarios y empleados, exfuncionarios y exempleados suspendidos o inhabilitados en el

ejercicio de la actividad financiera.

Informacin estadstica de carcter no personalizada sobre operaciones y clientes de las entidades financieras.

Artculo 485. (REGLAMENTACIN DE LAS CENTRALES DE

INFORMACIN Y REGISTROS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI reglamentar
los aspectos requeridos para la implementacin y funcionamiento de las centrales de informacin y los
registros mencionados en los artculos precedentes.

TTULO VIII

ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES Y DELITOS FINANCIEROS

CAPTULO I

CONTROL DE ACTIVIDADES FINANCIERAS ILEGALES

Artculo 486. (PROHIBICIN DE REALIZAR ACTIVIDADES DE INTERMEDIACIN

FINANCIERA Y SERVICIOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS SIN
AUTORIZACIN).

Ninguna persona, natural o jurdica, podr realizar masivamente y en forma habitual en el territorio nacional,
actividades propias de las entidades financieras normadas por la presente Ley, incluidos los actos de comercio
tipificados por los Numerales 4, 5, 8 salvo el cambio de moneda, 12 y 20 del Artculo 6 del Cdigo de Comercio,
sin previa autorizacin de constitucin y funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, con las formalidades establecidas en la presente Ley. La normativa que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emita al efecto establecer los criterios tcnicos y legales para
determinar el carcter masivo y habitual de estas actividades.

Las operaciones realizadas en contravencin a lo dispuesto en el presente artculo, sern nulas de pleno
derecho, sin perjuicio de las responsabilidades civiles y penales que pueda determinar el rgano competente
para quienes realicen dichas operaciones.

Artculo 487. (PROHIBICIN DE REALIZAR PUBLICIDAD A PERSONAS NO AUTORIZADAS).

Toda persona natural o jurdica, nacional o extranjera, domiciliada o no en el pas, que no cumpla los requisitos
y formalidades relativas a la organizacin y funcionamiento de entidades financieras previstas en la presente
Ley, queda prohibida de efectuar avisos, publicaciones y poner en circulacin papeles, escritos, impresos, o
utilizar medios audiovisuales, dispositivos mviles y sitios virtuales, o recurrir a cualquier otro medio fsico o
electrnico de alcance masivo, a travs de los cuales difunda informacin que induzca a suponer que cuenta
con autorizacin legal para realizar en el pas las actividades reservadas por esta Ley para las entidades
financieras.
En igual forma, ninguna persona natural o jurdica podr utilizar en su razn social, en idioma espaol u otro
idioma, trminos que puedan inducir al pblico a confundirla con las entidades financieras legalmente
autorizadas.

Artculo 488. (ORDEN DE SUSPENSIN DE ACTIVIDADES FINANCIERAS

NO AUTORIZADAS). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI de oficio o a denuncia
pblica presentada ante ella, se encuentra facultada y legitimada para ordenar la suspensin inmediata de
actividades de intermediacin financiera o de servicios financieros complementarios efectuadas por personas
naturales o jurdicas no
autorizadas que infrinjan las prohibiciones del Artculo 486 y del Artculo 487 de la presente Ley. De ser
necesario podr disponer la clausura preventiva y definitiva de las oficinas y locales donde se realicen tales
actividades, con la facultad de requerir directamente el apoyo de la fuerza pblica, elevando antecedentes al
Ministerio Pblico para el enjuiciamiento de sus personeros o representantes legales y de quienes
promovieren o incitaren a la comisin de actividades financieras ilegales. El proceso operativo se regir por la
normativa emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 489. (FACULTAD DE INSPECCIN).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en el ejercicio de las facultades sealadas en el
Artculo 488 precedente, podr examinar, por los medios que considere pertinentes, libros, cuentas, archivos,
documentos, correspondencia y en general cualquier otra informacin que sea necesaria para el cumplimiento
de sus funciones. El propietario, representante legal, apoderado o administrador del negocio o empresa que
realice actividades de intermediacin financiera o servicios financieros complementarios sin la debida
autorizacin, est obligado a proporcionar toda la informacin y documentacin que requiera el personal de la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a brindar las facilidades para el cumplimiento de su
cometido. La negativa, resistencia o incumplimiento de esta obligacin, dar lugar a la imposicin de
cualquiera de las sanciones establecidas en el Artculo 41 de la presente Ley.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr requerir todos los antecedentes que juzgue
necesarios para informarse acerca de la situacin financiera, recursos, administracin o gestin, actuacin de
sus personeros, grado de seguridad y
prudencia con que se realizan sus inversiones, y en general de cualquier otro asunto del negocio o empresa
que realice actividades de intermediacin financiera o servicios financieros complementarios sin la debida
autorizacin, que en su opinin deba esclarecerse. Podr tambin recibir el testimonio de terceros y solicitarles
la exhibicin de registros y documentos.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI remitir antecedentes a la instancia de investigacin
de delitos financieros sealada en el Artculo 493 de la presente Ley, requiriendo la adopcin de medidas
cautelares sobre las personas involucradas en la comisin de los supuestos ilcitos financieros as como sobre
sus activos.

CAPTULO II

DE LOS DELITOS FINANCIEROS

Artculo 490. (INFORME DOCUMENTAL DE SUPUESTOS HECHOS DELICTIVOS).

Las entidades financieras informarn documentalmente, bajo responsabilidad, a la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero - ASFI dentro de los diez (10) das calendario posteriores al conocimiento de todo
supuesto hecho delictivo cometido en la entidad financiera por sus funcionarios o por terceros, as como
cuando se sancione a directores, consejeros de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, administradores, apoderados y empleados por hechos delictivos.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI emitir normativa para establecer criterios tcnicos y
legales para la identificacin de estos casos y las sanciones administrativas para quienes incumplan con esta
obligacin.

Artculo 491. (DELITOS FINANCIEROS). Se incorpora en el Ttulo XII del Cdigo

Penal, el Captulo XII relativo a delitos financieros, con el siguiente texto:

CAPTULO XII DELITOS FINANCIEROS

Artculo 363 quater. (DELITOS FINANCIEROS). Comete delito financiero la persona natural o
jurdica a travs de su representante legal, que por accin u omisin incurra en alguna de las
tipificaciones delictivas detalladas a continuacin:

Intermediacin Financiera sin Autorizacin o Licencia. El que por cuenta propia o ajena, directa o
indirectamente, realice actividades de intermediacin financiera sin contar con la previa autorizacin
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, incurrir en privacin de libertad de cinco (5)
a diez (10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.

Uso Indebido de Influencias para Otorgacin de Crdito. El o los directores, consejero de

administracin y de vigilancia, ejecutivo o funcionario de una entidad de intermediacin financiera,
que con la intencin de favorecerse a s mismo o a la entidad de algn modo u obtener para s o un
tercero beneficios econmicos, a sabiendas autorice o apruebe el otorgamiento de crditos a
prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad, incurrir en privacin de libertad de tres
(3) a ocho (8) aos y multa de cien (100) a trescientos (300) das.

Si como resultado de esta actividad se causare dao a terceros o a la propia entidad, la pena se
agravar en una mitad.

Apropiacin Indebida de Fondos Financieros. El que sin autorizacin y mediante la utilizacin de

medios tecnolgicos u otras maniobras fraudulentas, se apoderare o procurare la transferencia de
fondos, ya sea para beneficio suyo o de terceros incurrir en privacin de libertad de cinco (5) a diez
(10) aos y multa de cien (100) a quinientos
(500) das.
Cuando el ilcito sea cometido por un empleado de la entidad financiera aprovechando de su posicin
o del error ajeno, la pena se agravar en una mitad.

Forjamiento de Resultados Financieros Ilcitos. El que con el fin de procurar un provecho indebido,
realice maniobras fraudulentas para alterar el precio de valores negociables o de oferta pblica
disimulando u ocultando hechos o circunstancias verdaderas o afirmando o haciendo entrever hechos
o circunstancias falsas o engaosas incurrir en privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y
multa de cien (100) a quinientos (500) das.

La pena se agravar en la mitad para quien con el nimo de obtener un beneficio para s o para un
tercero o de perjudicar a otro participante del mercado, haga subir, bajar o mantener el precio, o
facilitar la venta o compra de valores, mediante la afirmacin o simulacin de hechos o circunstancias
falsas o la deformacin u ocultamiento de hechos o circunstancias verdaderas, de modo que induzca a
error sobre las caractersticas esenciales de la inversin.

Falsificacin de Documentacin Contable. El que a sabiendas o con el propsito de ocultar

situaciones de iliquidez o insolvencia de una entidad financiera o empresa de servicios financieros
complementarios, falsifique material o ideolgicamente los estados financieros de la entidad, los
asientos contables u otra informacin financiera incurrir en privacin de libertad de cinco (5) a diez
(10) aos y multa de cien (100) a quinientos (500) das.

Difusin de Informacin Financiera Falsa. La persona individual que por cualquier medio difunda o
encomiende difundir informacin falsa acerca del sistema financiero boliviano o de sus entidades, que
induzca o provoque el retiro masivo de depsitos de una o varias entidades de intermediacin
financiera, incite o induzca a los clientes a no cumplir con los compromisos financieros adquiridos,
daando o deteriorando la imagen y estabilidad de una entidad de intermediacin financiera o del
sistema financiero nacional. Se excluyen del alcance de este inciso los estudios, anlisis y opiniones de
carcter cientfico que, con base en informacin autntica y verificable, estn orientados a evaluar o
calificar el sistema financiero o sus actores, buscando
maximizar su eficiencia y desarrollo, incurrir en privacin de libertad de cinco (5) a diez (10) aos y
multa de cien (100) a quinientos (500) das.

Artculo 492. (ESPECIFICIDADES DEL PROCESO PENAL).

La accin penal por delito financiero es de orden pblico y ser ejercida de oficio por el Ministerio Pblico
asignado a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con la participacin que esta Ley
reconoce a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en calidad de vctima en representacin
del Estado, como regulador y supervisor de las actividades de intermediacin financiera y de servicios
financieros complementarios, quedando legitimada para constituirse en querellante. El ejercicio de la accin
penal no se podr suspender, interrumpir ni hacer cesar, salvo los casos previstos en el Cdigo de
Procedimiento Penal.

Los casos de delito financiero debern ser asignados a Tribunales de Sentencia conformados por jueces
tcnicos especializados en materia financiera.

El Ministerio Pblico de oficio o a requerimiento de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
dirigir la investigacin de un delito financiero y promover la accin penal ante los rganos jurisdiccionales,
con el auxilio de equipos multidisciplinarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI
coadyuvante al rgano tcnico de investigacin. Para el efecto, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI podr solicitar la colaboracin de cualquier rgano del Estado Plurinacional, no pudiendo
excusarse bajo su propia responsabilidad.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante conocimiento por cualquier medio de la
comisin de un presunto delito financiero, como medida preventiva podr proceder en coordinacin con el
fiscal asignado, al allanamiento, requisa, secuestro e incautacin de los medios e instrumentos probatorios, en
los lugares, oficinas y domicilios donde se haya producido el hecho, as como instruir el congelamiento de
cuentas dentro del sistema financiero de las personas involucradas. Acumular y asegurar las pruebas,
ejecutar las diligencias y actuaciones que sern dispuestas por el fiscal. El fiscal asignado podr disponer el
arresto y la aprehensin de los posibles autores o partcipes del hecho.
La documentacin, informes y opiniones de los rganos e instituciones de regulacin y supervisin de estados
extranjeros u organismos internacionales remitidos oficialmente a la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI sobre estos casos, constituyen plena prueba.

Artculo 493. (INSTANCIA DE INVESTIGACIN DE DELITOS

FINANCIEROS). La investigacin de delitos financieros estar a cargo de un rgano operativo conformado
con personal especializado de la Polica Boliviana y el Ministerio Pblico. La Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI designar un
equipo multidisciplinario para realizar trabajos tcnicos que coadyuven a la investigacin.

Artculo 494. (ATENCIN A REQUERIMIENTOS DE INFORMACIN).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI por s sola o a travs de la Unidad de Investigaciones
Financieras, sin incurrir en violacin del derecho a la reserva y confidencialidad de la informacin al que se
refiere el Artculo 472 de la presente Ley, previa solicitud y sin necesidad de reciprocidad, podr intercambiar
informacin relativa a la persecucin de la actividad financiera ilegal, legitimacin de ganancias ilcitas y delitos
financieros, con instituciones u rganos internacionales anlogos, as como con instituciones del orden y
autoridades judiciales nacionales, extranjeras o internacionales, observando las formalidades de los tratados y
convenios internacionales de los cuales el Estado Plurinacional de Bolivia es suscriptor.

La informacin solicitada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a rganos o
instituciones nacionales o extranjeros, a efectos de investigacin de las actividades financieras ilegales,
legitimacin de ganancias ilcitas, delitos financieros o de infracciones a las normas de supervisin, regulacin y
control, dentro del territorio nacional, no requerirn de ninguna formalidad judicial o administrativa para su
presentacin a las autoridades judiciales.

CAPTULO III
DE LA UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS

Artculo 495. (UNIDAD DE INVESTIGACIONES FINANCIERAS).

La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, es una entidad descentralizada, con autonoma de gestin
administrativa, financiera, legal y tcnica, bajo tuicin del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas,
encargada de normar el rgimen de lucha contra el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo en
consulta con el Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas y las autoridades de supervisin; investigar los
casos en los que se presuma la comisin de delitos de legitimacin de ganancias ilcitas, financiamiento al
terrorismo y otros de su competencia; y realizar el anlisis, tratamiento y transmisin de informacin para
prevenir y detectar los delitos sealados en el presente Artculo.

Las normas que para el efecto establezca la UIF, sern de cumplimiento obligatorio por parte de las personas
naturales, entidades financieras, entidades del mercado de valores, de seguros, de pensiones y otros que la UIF
incluya en el mbito de su regulacin como sujetos obligados a reportar operaciones sospechosas relacionadas
con los delitos de legitimacin de ganancias ilcitas y financiamiento del terrorismo.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y

Seguros, la Autoridad de Fiscalizacin y Control Social del Juego y dems autoridades de supervisin cuyos
supervisados sean designados por la UIF como sujetos obligados, debern vigilar el cumplimiento, por parte de
las entidades bajo su regulacin, de las normas emitidas por la UIF.

La UIF, deber vigilar el cumplimiento de su normativa respecto de aquellos sujetos obligados que no se
encuentren bajo supervisin de una entidad que ejerza de manera especfica esa atribucin.

Artculo 496. (REGLAMENTACIN). El rgano Ejecutivo mediante Decreto Supremo establecer la

organizacin, atribuciones, el rgimen de infracciones administrativas y procedimientos para la imposicin de
sanciones administrativas y los
recursos.

Artculo 497. (PRESUPUESTO). El presupuesto de funcionamiento de la UIF ser cubierto por el Tesoro
General de la Nacin. Para tal efecto la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI deber
transferir al Tesoro General del Estado - TGE un monto a ser determinado por el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas mediante resolucin ministerial.

Artculo 498. (MXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA).

La Mxima Autoridad Ejecutiva de la UIF es la Directora o Director General Ejecutivo, que ser designado
mediante Resolucin Suprema.

Define los asuntos de competencia de la UIF mediante resoluciones administrativas.

Artculo 499. (REQUISITOS PARA SER DIRECTOR). Para ser Directora o Director General
Ejecutivo de la UIF deber cumplir los siguientes requisitos:

Ser boliviano y ciudadano en ejercicio.

Tener grado acadmico a nivel licenciatura en el rea econmica y/o jurdica.

Contar con experiencia en materia financiera, econmica, jurdica o administrativa.

Tener conocimientos en la prevencin y control de la legitimacin de ganancias ilcitas y financiamiento al

terrorismo.
Artculo 500. (EXTRANJEROS). Para realizar operaciones en el sistema financiero,
los ciudadanos extranjeros debern acreditar el cumplimiento de los requisitos que para el efecto establezca la
UIF.

Artculo 501. (POLTICAS PARA CONOCER AL CLIENTE). Las entidades financieras debern
implementar para todas sus actividades, operaciones y servicios, polticas para conocer a sus clientes
requirindoles la informacin y documentacin pertinente, cuyo alcance ser reglamentado por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 502. (APLICACIN DE DISPOSICIONES DE LA UNIDAD DE

INVESTIGACIONES FINANCIERAS). Las entidades financieras aplicarn los procedimientos de debida
diligencia y dems disposiciones emitidas por la UIF relativas a la prevencin, deteccin y control de actividades
de legitimacin de ganancias ilcitas, financiamiento al terrorismo, corrupcin y otras actividades ilcitas

TTULO IX

TRATAMIENTO DE ENTIDADES FINANCIERAS CON PROBLEMAS

CAPTULO I

PROCESO DE REGULARIZACIN

Artculo 503. (CAUSALES PARA LA REGULARIZACIN). Una Entidad de Intermediacin

Financiera se encuentra en proceso de regularizacin, cuando incurra en una o ms de las situaciones
siguientes:

Reduccin de su capital primario entre el treinta por ciento (30%) y el cincuenta por ciento (50%), dentro de un
periodo de un ao.
Su coeficiente de adecuacin patrimonial sea menor al requerido por el Artculo 415 de la presente Ley y
superior al lmite establecido en el Inciso c del Artculo 511 de esta
Ley.

Deficiencias de encaje legal mayores al uno por ciento (1%) del encaje requerido, por dos (2) periodos
consecutivos o cuatro (4) periodos discontinuos dentro de un ao.

Cuando la relacin de activos de primera calidad respecto al total de depsitos recibidos por la entidad sea
inferior a la cifra determinada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, de un rango de
cero punto ocho (0.8) a uno punto dos (1.2). Los activos de primera calidad estn conformados por la cartera
directa calificada en las dos primeras categoras segn normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI, disponibilidades, inversiones temporarias, bienes de uso e inversiones permanentes en
ttulos valores calificadas con grado de inversin.

Incumplimiento de manera reiterada de las instrucciones y rdenes escritas de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Presentacin de informacin financiera falsa o documentacin fraudulenta.

Existencia de prcticas de gestin que pongan en grave peligro los depsitos del pblico, la situacin de
liquidez y solvencia de la entidad, entre otras:

Que los aportes de capital de los accionistas de una sociedad annima o las aportaciones de los socios o
asociados se financien directa o indirectamente a travs de la propia entidad de intermediacin financiera.

Que los auditores externos se hayan abstenido de emitir opinin, que su opinin sea negativa o que la entidad
de intermediacin financiera haya omitido la publicacin del informe de auditora externa.
Que se haya producido la apropiacin o utilizacin en su giro de fondos pblicos o privados confiados en
mandato o fideicomiso a la entidad de intermediacin financiera.

Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga crditos, inversiones u otras operaciones
contingentes con un prestatario o grupo de prestatarios, al margen de los lmites permitidos por la presente
Ley.

Que la entidad de intermediacin financiera otorgue o mantenga operaciones de crdito, operaciones

contingentes e inversiones con prestatarios o grupos prestatarios vinculados a la entidad, o con garanta de
sus propias acciones.

Artculo 504. (PLAN DE REGULARIZACIN).

Cuando la entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las causales del Artculo anterior, su
directorio u rgano equivalente y sus administradores debern reportarlo de inmediato a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

En caso de que sea la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI la que detecte la incursin de la
entidad de intermediacin financiera en alguna de las causales sealadas en el Artculo anterior, se impondr al
directorio u rgano equivalente y a los administradores las sanciones previstas en la presente Ley.
Adicionalmente, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar al directorio u rgano
equivalente y a los administradores de la entidad de intermediacin financiera, para notificarles el inicio del
proceso de regularizacin obligatoria, indicando los hechos que lo motivaron.

En cualquiera de las situaciones descritas en los dos (2) prrafos anteriores, el directorio u rgano equivalente
y los administradores, obligatoriamente elaborarn y
presentarn un plan de regularizacin en el plazo no mayor a diez (10) das hbiles a la fecha del reporte o
notificacin, segn sea el caso.

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el plazo de los siguientes diez (10) das hbiles de
recibido el plan de regularizacin, se pronunciar sobre el mismo. En caso de existir observaciones, el plan
podr ser enmendado por una sola vez, dentro de los dos (2) das hbiles siguientes.

El plan contemplar necesariamente la regularizacin de los hechos que lo motivaron. El perodo de

regularizacin no podr ser mayor a tres (3) meses, a partir de la no objecin del plan por parte de la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI. ste podr terminar antes del plazo fijado, cuando:

La entidad de intermediacin financiera demuestre a satisfaccin de la Autoridad de Supervisin del Sistema

Financiero - ASFI, que enmend los hechos que originaron la regularizacin.

La entidad de intermediacin financiera incurra en cualquiera de las causales sealadas en los Incisos a, b, c y e
del Artculo 511 de la presente Ley.

La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin ser causal de intervencin de acuerdo a lo establecido
en el Inciso d del Artculo 511 de la presente Ley.

La presentacin del plan de regularizacin no eximir a la entidad de intermediacin financiera y a su directorio

u rgano equivalente y a sus administradores de lo establecido en los Artculos 41, 52 y 439 de la presente Ley.

Durante la vigencia del plan de regularizacin la entidad de intermediacin financiera no podr distribuir
directa o indirectamente sus utilidades o excedentes.
Artculo 505. (MEDIDAS CONTENIDAS EN EL PLAN DE
REGULARIZACIN). El plan de regularizacin elaborado y presentado por la entidad de intermediacin
financiera deber contener todas las medidas que sean necesarias para superar los hechos que motivaron el
proceso de regularizacin, entre las que a ttulo enunciativo se citan las siguientes:

Absorcin de prdidas contra cuentas patrimoniales.

Reposicin de capital primario.

Reposicin de los fondos de encaje legal.

Restitucin inmediata de los recursos del Estado, a satisfaccin de la entidad pblica afectada.

Aplicacin de un programa para la venta de activos improductivos.

Presentacin de un plan de reduccin de gastos administrativos.

Remocin de directores, miembros de los consejos de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores

internos, inspectores de vigilancia, administradores, apoderados y funcionarios, en los casos que corresponda.

Un programa de venta, fusin o ampliacin de capital.

Depsito en el Banco Central de Bolivia - BCB o inversin en valores emitidos por el Estado Plurinacional de
Bolivia de todo incremento de captaciones, as como de los recursos provenientes de la recuperacin de
crditos, tanto por concepto de capital,
como de intereses, y la recuperacin de otros activos.

Suspensin de operaciones activas, contingentes, y de servicios financieros Complementarios.

Compromiso de no celebrar nuevos contratos de servicios, o renovacin de los existentes.

Realizacin de auditoras externas especiales, en los trminos establecidos por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

Suspensin de toda inversin proyectada en empresas de servicios financieros complementarios, empresas de

los sectores de valores, pensiones y seguros o venta de las existentes.

Compromiso de no sustituir garantas o liberarlas en perjuicio de la entidad.

Suspensin de adquisicin de bienes inmuebles.

Suspensin de apertura de sucursales, agencias y otros puntos de atencin u oficinas de representacin.

Aplicacin de un programa de reestructuracin de pasivos.

Aplicacin de un programa de recuperacin de la cartera de crditos.

Artculo 506. (DOCUMENTACIN ADJUNTA AL PLAN DE REGULARIZACIN).

El plan de regularizacin establecer las condiciones, procedimientos, metas e indicadores de medicin para
verificar su cumplimiento.

La presentacin del plan deber efectuarse con la siguiente documentacin:

Declaracin jurada conjunta de los directores, miembros de los consejos de administracin y de vigilancia y de
los principales ejecutivos de la entidad, sobre la veracidad de los estados financieros y la no existencia de otros
hechos que puedan afectar negativamente la situacin patrimonial de la entidad.

Compromiso de los directores, miembros de los consejos de administracin y de vigilancia, y representantes

legales de ejecutar el plan presentado.

Informe de los rganos internos de control a la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
pronuncindose sobre la situacin de la entidad de intermediacin financiera.

Acta de la junta o asamblea extraordinaria de accionistas, asamblea de socios o de asociados, que consider y
aprob, como mnimo, el plan de regularizacin y los ajustes a los estados financieros.

CAPTULO II

LIQUIDACIN VOLUNTARIA, FUSIN Y TRANSFORMACIN

Artculo 507. (LIQUIDACIN VOLUNTARIA).

La liquidacin voluntaria de una entidad de intermediacin financiera slo proceder despus de que sta haya
devuelto la totalidad de sus depsitos y previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI.

Para este efecto se aplicar la reglamentacin especfica emitida por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI considerando su naturaleza jurdica, y las disposiciones del Cdigo de Comercio y del Cdigo
Civil, en lo conducente.

Artculo 508. (FUSIN). La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI autorizar la fusin de
entidades de intermediacin financiera, de acuerdo a las previsiones del Cdigo de Comercio o disposicin
legal aplicable, dependiendo de la naturaleza jurdica de cada entidad.

Artculo 509. (LIQUIDACIN O FUSIN DE ENTIDADES DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA DEL ESTADO). La liquidacin o fusin de entidades financieras del
Estado o con participacin mayoritaria del Estado, ser resuelta por el rgano Ejecutivo con dictamen
motivado de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI ante el Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas.

Artculo 510. (TRANSFORMACIN). Los procesos de transformacin de las entidades de intermediacin

financiera se realizarn previa autorizacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, segn
las disposiciones de la presente Ley para cada tipo de entidad financiera y de acuerdo con la normativa emitida
al efecto.

CAPTULO III

INTERVENCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

Artculo 511. (CAUSALES DE INTERVENCIN). Son causales de intervencin cualquiera de las
siguientes o una combinacin de las mismas:

Cesacin de pagos por el incumplimiento en el pago de una o ms obligaciones lquidas y exigibles.

Reduccin de su capital primario del cincuenta por ciento (50%) o ms, dentro de un perodo de un (1) ao.

Insuficiencia mayor al cincuenta por ciento (50%) del nivel de coeficiente de adecuacin patrimonial
establecido en el Artculo 415 de la presente Ley.

La no presentacin o rechazo del plan de regularizacin, o su incumplimiento parcial o total al vencimiento de

su plazo. La normativa de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI establecer los criterios
para calificar con incumplimiento al plan de regularizacin.

Si durante la ejecucin del plan de regularizacin la entidad de intermediacin financiera realice operaciones
que evidentemente hagan inviable al mismo.

Artculo 512. (PROCESO DE INTERVENCIN).

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, por las causales sealadas en el Artculo precedente,
mediante resolucin expresa dispondr la intervencin de la entidad de intermediacin financiera afectada y la
designacin de un interventor, con el objeto de aplicar el procedimiento de solucin, el proceso de liquidacin
con seguro de depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo previsto en el presente Ttulo.
La intervencin durar hasta que la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI revoque la licencia de funcionamiento de la entidad intervenida.

Como efecto de la resolucin de intervencin, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI podr
suspender total o parcialmente las operaciones de la entidad intervenida por un plazo no superior a treinta
(30) das calendario, prorrogable por una sola vez.

No proceder el concurso preventivo ni la quiebra de entidades de intermediacin financiera. El rgimen

jurdico de la liquidacin forzosa de las entidades de intermediacin financiera se regir por lo dispuesto en el
Captulo VII del presente Ttulo. Cuando la quiebra sea pedida por circunstancias que la haran procedente
segn la legislacin comn, los jueces la rechazarn de oficio en el plazo de cuarenta y ocho
(48) horas siguientes de haber sido presentada la peticin, debiendo informar de este hecho a la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Artculo 513. (INTERRUPCIN DE PLAZOS, SUSPENSIN DE DERECHOS Y CESACIN DE FUNCIONES DE

PERSONEROS DE LA ENTIDAD INTERVENIDA).

A partir de la fecha de publicacin de la resolucin de intervencin en un medio escrito de circulacin nacional,

quedan interrumpidos los plazos de prescripciones, caducidad y otros, as como, de los trminos procesales en
los juicios interpuestos para la recuperacin de la cartera de crditos y los procesos ordinarios que hubieran
podido emerger de los mismos. Estos plazos automticamente volvern a correr, a partir del da siguiente
hbil de que se perfeccionen las cesiones de los crditos a sus nuevos titulares, con la notificacin pblica en
prensa al deudor cedido que ser realizada por el nuevo titular.

Durante la intervencin quedarn suspendidos automticamente los derechos con relacin a la entidad
intervenida de los accionistas, socios o asociados y de sus acreedores. Asimismo, cesan en sus funciones los
directores, miembros de los consejos de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos,
inspectores de vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad intervenida,
quedando tambin sin efecto, los poderes y facultades de administracin otorgados, con la consiguiente
prohibicin de realizar actos de disposicin o administracin de bienes o valores de la entidad. Si tales actos de
administracin o disposicin se realizaren, sern nulos de pleno derecho. A partir de la fecha de la resolucin
de intervencin, la anotacin o inscripcin en registros pblicos de actos realizados por los directores,
miembros de los consejos de administracin y de vigilancia, sndicos, fiscalizadores internos, inspectores de
vigilancia, administradores, gerentes y apoderados generales de la entidad intervenida, requerirn, bajo pena
de nulidad, autorizacin previa del Interventor.

Artculo 514. (ATRIBUCIONES DEL INTERVENTOR). I. Las atribuciones generales del

Interventor son las siguientes:

Tomar posesin y asumir la personera jurdica y la representacin legal de la entidad de intermediacin

financiera intervenida, as como, las competencias que legal y estatutariamente correspondan a las juntas
generales de accionistas, asambleas de socios o de asociados, y rganos directivos y administrativos de la
entidad.

Registrar en los estados financieros de la entidad intervenida los castigos, reservas, previsiones y otros ajustes
determinados por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI que se encontraren pendientes a la
fecha de dictada la resolucin de intervencin.

Ejecutar las funciones y atribuciones que le correspondan dentro del procedimiento de solucin, el proceso de
liquidacin con seguro de depsitos o la liquidacin forzosa judicial de acuerdo a lo establecido en la presente
Ley, la resolucin de intervencin y las que le asigne la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Pagar los gastos de la intervencin con cargo a los activos de la entidad intervenida. Se considerarn gastos de
intervencin, los siguientes:

Beneficios sociales de los empleados de la entidad intervenida, calculados de acuerdo a las planillas oficiales
presentadas al Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social.
Remuneracin de empleados de la entidad intervenida y del Interventor.

Gastos operativos generales.

Gastos para efectuar la transferencia de obligaciones privilegiadas y activos en la ejecucin del procedimiento
de solucin o proceso de liquidacin con seguro de depsitos, as como gastos de constitucin de los
fideicomisos a los que se hace referencia en los Artculos 541 y 543 de la presente Ley.

Otros gastos que deban realizarse para llevar a buen trmino la intervencin.

II. El Interventor ser contratado bajo el rgimen de la Ley General del Trabajo y tendr una remuneracin
mensual acorde con los niveles salariales de gerentes generales de entidades financieras del Estado o con
participacin mayoritaria del Estado, con cargo a los recursos de la entidad intervenida.

CAPTULO IV

DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA

Artculo 515. (CONSTITUCIN Y OBJETO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA).

El Fondo de Proteccin del Ahorrista es una persona jurdica de derecho pblico, de objeto nico, de duracin
indefinida, con personalidad jurdica y patrimonio propio, con autonoma de gestin administrativa, tcnica y
financiera y facultades normativas de carcter interno, regida por la presente Ley y las disposiciones
establecidas en sus
estatutos.

Dentro de los alcances sealados por la presente Ley, el Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene el objeto de
proteger los ahorros de las personas naturales y jurdicas depositados en las entidades de intermediacin
financiera, a travs del apoyo a procedimientos de solucin y mediante la devolucin de depsitos asegurados
de entidades sometidas a procesos de liquidacin con seguro de depsitos, profundizando la confianza del
pblico en el sistema financiero y favoreciendo la estabilidad y solvencia del sistema financiero boliviano.

Artculo 516. (FUNCIONES DEL FONDO DE PROTECCIN DEL AHORRISTA).

Para cumplir su objeto, el Fondo de Proteccin del Ahorrista realizar las siguientes funciones:

Apoyar los procedimientos de solucin de las entidades de intermediacin financiera intervenidas por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, en el marco de lo dispuesto por el Ttulo IX Captulo V
de la presente Ley, segn los mecanismos estipulados en el Artculo 531 de esta Ley.

El apoyo total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder del treinta por ciento (30%) de las
obligaciones privilegiadas de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

Constituir y operar un seguro de depsitos para los depsitos que las personas naturales y jurdicas mantengan
en las entidades de intermediacin financiera intervenidas sometidas a liquidacin forzosa judicial, de acuerdo
a los alcances establecidos en la presente Ley.

El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista reglamentar la operativa para el clculo y la distribucin
de recursos en el desarrollo de estas funciones, teniendo en
cuenta la asignacin proporcional de los gastos derivados de la administracin de los recursos y la aplicacin de
los mismos en el cumplimiento de las funciones establecidas en el presente Artculo.

Artculo 517. (PATRIMONIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA). El patrimonio del Fondo de Proteccin del Ahorrista estar constituido por los siguientes
recursos:

Los recursos acumulados en el Fondo de Reestructuracin Financiera creado por la Ley N 2297 de 20 de
diciembre de 2001 que modifica la Ley N 1488, los cuales sern transferidos en su totalidad al Fondo de
Proteccin del Ahorrista en los sesenta (60) das siguientes a la puesta en vigencia de la presente Ley.

Los aportes de las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, conforme a las disposiciones establecidas en el Artculo 518 siguiente.

Las recuperaciones emergentes del apoyo a los procedimientos de solucin o bien por la subrogacin de
derechos en procesos de liquidacin forzosa judicial, conforme las disposiciones del Artculo 539 de la presente
Ley.

El rendimiento neto de las inversiones de los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista en los trminos
que seala el Artculo 520 de la presente Ley.

Otros recursos provenientes de donaciones o transferencias definitivas realizadas por organismos e

instituciones privadas o pblicas, nacionales o extranjeros, debidamente formalizados.

Artculo 518. (APORTES DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA).

Las entidades de intermediacin financiera autorizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI estn obligadas a realizar aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista, en los importes que correspondan
a los montos totales de los depsitos que administran, sujetndose a los procedimientos establecidos por la
presente Ley y la reglamentacin especfica que para el efecto emita el rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo.

Los montos de aporte de las entidades de intermediacin financiera sern trimestrales en funcin al saldo
promedio diario de las obligaciones con el pblico del trimestre anterior, registradas en sus estados financieros.
La tasa trimestral de contribucin ser igual a uno punto veinticinco por mil (1.25 ).

La tasa de contribucin podr ser incrementada, pero no disminuida, por el rgano Ejecutivo mediante Decreto
Supremo.

El Banco Central de Bolivia - BCB debitar automticamente los aportes de las entidades de intermediacin
financiera de las cuentas abiertas por dichas entidades en el ente emisor.

Los aportes al Fondo de Proteccin del Ahorrista son gastos para las entidades de intermediacin financiera y
sern registrados como tales en sus estados financieros.

Artculo 519. (SUSPENSIN TEMPORAL DE APORTES).

En caso de que el saldo de las inversiones del Fondo de Proteccin del Ahorrista al que se refiere el Artculo
520 de la presente Ley supere el cinco por ciento (5%) del monto total de depsitos del pblico del sistema de
intermediacin financiera, el Directorio del Fondo podr suspender transitoriamente la obligacin de las
entidades de intermediacin financiera de efectuar los aportes mencionados en el Artculo 518 precedente,
salvo que los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista se encuentren comprometidos por los
procedimientos de solucin o de liquidacin con seguro de depsitos. La suspensin tendr duracin temporal
en tanto prevalezcan las
circunstancias que la motivaron, y se aplicar mediante resolucin expresa del directorio del Fondo de
Proteccin del Ahorrista, la que sealar el perodo de vigencia computable a partir del siguiente trimestre de
la fecha de su emisin.

Las entidades de intermediacin financiera de nueva creacin o incorporadas al mbito de supervisin de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI en forma posterior a la promulgacin de la presente
Ley, podrn acogerse a este beneficio slo si cumplieron con al menos dos aos de aportaciones.

Artculo 520. (INVERSIN DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE

PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, en tanto no estn
comprometidos en el cumplimiento de las funciones establecidas en el Artculo 516 de la presente Ley, sern
invertidos por el Banco Central de Bolivia - BCB en valores u operaciones financieras anlogas a las realizadas
en la gestin del Fondo de Requerimiento de Activos Lquidos - Fondo RAL. El Directorio del Fondo de
Proteccin del Ahorrista evaluar anualmente los resultados de estas inversiones, a fin de determinar ajustes a
las polticas de inversin.

Artculo 521. (INEMBARGABILIDAD DE LOS RECURSOS DEL FONDO DE

PROTECCIN DEL AHORRISTA). Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn ser
embargados o sujetos a medidas precautorias, ni ser objeto de
compensacin o transaccin alguna. Su utilizacin est restringida nicamente al cumplimiento de sus
funciones segn los alcances previstos en la presente Ley, y los gastos administrativos que de l se deriven.

Artculo 522. (INFRAESTRUCTURA OPERATIVA).

El Banco Central de Bolivia - BCB facilitar la infraestructura operativa para el desarrollo de las actividades del
Fondo de Proteccin del Ahorrista, mediante el uso de sus instalaciones.

Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podrn ser destinados para la inversin en activos fijos ni
para cubrir gastos de contratacin de oficinas e
instalaciones.

Artculo 523. (DIRECTORIO DEL FONDO DE PROTECCIN DEL

AHORRISTA). I. Para su funcionamiento, el Fondo de Proteccin del Ahorrista estar dirigido por un
directorio, responsable de definir sus polticas administrativas, operativas y financieras, conformado por los
siguientes miembros:

La Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, quien ejercer las funciones de Presidenta o
Presidente, pudiendo delegar su representacin en caso excepcional a la Viceministra o Viceministro de
Pensiones y Servicios Financieros.

La Presidenta o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB.

La Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista tiene las facultades siguientes:

Aprobar y modificar las polticas internas del Fondo de Proteccin del Ahorrista para el desarrollo de sus
actividades y el cumplimiento de sus funciones.

Atender las solicitudes de apoyo financiero realizadas por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, conforme a lo previsto en el Artculo 531 de la presente Ley, sin necesidad de acto administrativo
adicional sobre dichos requerimientos.

Atender las solicitudes de desembolso para proceder con la devolucin del importe asegurado a los depsitos
sealados en el Artculo 536 de la presente Ley, conforme al informe recibido del Interventor.
Determinar la suspensin transitoria de aportes cuando se cumplan con las condiciones sealadas en el
Artculo 519 de la presente Ley.

Firmar contratos con el Tesoro General del Estado - TGE y aprobar los trminos y condiciones para efectuar los
reembolsos de los financiamientos obtenidos para el cumplimiento de las funciones del Fondo de Proteccin
del Ahorrista, conforme al Artculo 525 de la presente Ley.

Contratar fideicomisos a objeto de realizar los activos resultantes de los procedimientos de solucin o
liquidacin forzosa judicial.

Aprobar los estados financieros y el presupuesto anual del Fondo de Proteccin del Ahorrista, este ltimo
dentro de las previsiones del Artculo 522 de la presente Ley.

Autorizar la contratacin de lneas de financiamiento para el cumplimiento de las funciones del Fondo de
Proteccin del Ahorrista, en los trminos que dispone el Artculo 526 de la presente Ley.

Aprobar, modificar e interpretar el Estatuto Orgnico y reglamentos internos del Fondo de Proteccin del
Ahorrista, as como la normativa interna de los sistemas de administracin y funcionamiento de acuerdo a sus
necesidades para el cumplimiento de sus funciones.

Realizar todos aquellos actos y operaciones que en general sean necesarios para el cumplimiento de las
funciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

El directorio ejercer la representacin legal del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

Las facultades especficas de la Presidenta o Presidente del Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista
sern establecidas en los Estatutos del Fondo y la
Reglamentacin Interna emitida por el Directorio, en estricta sujecin a los alcances establecidos en la
presente Ley.

Un ejecutivo del Banco Central de Bolivia - BCB ejercer las funciones de Secretario del Directorio del Fondo de
Proteccin del Ahorrista, quien podr participar en las reuniones de directorio sin derecho a voto.

Artculo 524. (APORTES ADELANTADOS). Cuando el Fondo de Proteccin del Ahorrista no cuente con los
recursos suficientes para hacer frente a las obligaciones emergentes del cumplimiento de su objeto, en
circunstancias de riesgo sistmico y de amenaza a la estabilidad del sistema financiero, el directorio del Fondo
de Proteccin del Ahorrista tiene facultades para exigir a las entidades de intermediacin financiera que
realicen aportes adelantados al fondo, no pudiendo dichos aportes exceder en un ao el cincuenta por ciento
(50%) de la tasa de contribucin correspondiente a los aportes de cada entidad de intermediacin financiera.

Artculo 525. (FINANCIAMIENTO DEL TESORO GENERAL DEL ESTADO).

nicamente en situaciones de insuficiencia de recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, despus de
haber operado los aportes adelantados a que se refiere el Artculo 524 de la presente Ley, el Banco Central de
Bolivia - BCB proveer recursos por cuenta
del Tesoro General del Estado. El reembolso de estos recursos se efectuar en las condiciones que pacten el
Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista con el Tesoro General del Estado, con cargo a los aportes
futuros que realicen las Entidades de Intermediacin Financiera. Estas condiciones determinarn el reembolso
de recursos del Tesoro General del Estado al Banco Central de Bolivia, en un plazo no mayor a cinco
(5) aos.

Artculo 526. (OTROS FINANCIAMIENTOS). El Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista est
facultado para aprobar y gestionar otros recursos a travs de mecanismos de financiamientos reconocidos por
el ordenamiento jurdico vigente, nicamente ante situaciones de necesidad sistmica, habiendo recurrido a
los aportes adicionales en los trminos del Artculo 524 de la presente Ley y aun as los recursos sean
insuficientes para cumplir con su objeto.
Artculo 527. (RESERVA DE LA INFORMACIN).

Las disposiciones contenidas en el Artculo 464 de la presente Ley alcanzan a los miembros del Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorro as como a los funcionarios de la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero, del Banco Central de Bolivia y del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, en cuanto a las
operaciones y los asuntos atinentes al Fondo de Proteccin del Ahorrista y las entidades de intermediacin
financiera intervenidas, as como respecto a los documentos o informes relacionados con los procesos de
intervencin que lleguen a su conocimiento en el ejercicio de sus funciones. Esta obligacin se extender an
despus de haber cesado en sus funciones.

No aplica la reserva de informacin establecida en el presente Artculo a los informes referidos en el Artculo
529 de la presente Ley, ni aquella de carcter administrativo o las declaraciones que sean solicitadas por juez
competente dentro de procesos judiciales.

Artculo 528. (NO APLICACIN DEL SISTEMA DE CONTROL GUBERNAMENTAL).

Los recursos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, as como las polticas aprobadas por el directorio para la
administracin operativa de tales recursos, no sern objeto de fiscalizacin por parte de la Contralora General
del Estado por no estar comprendidos dentro de las previsiones del Artculo 3 de la Ley N 1178 de fecha 20 de
julio de 1990.

Salvo expresa disposicin en contrario establecida por Ley, no sern de aplicacin al Fondo de Proteccin del
Ahorrista las normas que con alcance general hayan sido dictadas o se dicten para las instituciones de la
administracin pblica nacional, de las cuales resulten limitaciones a la capacidad operativa o facultades que le
reconoce la presente Ley. Por tanto, no le sern de aplicacin la Ley de Administracin Presupuestaria, las
leyes financiales y las Normas Bsicas de los Sistemas de Administracin y Control Gubernamentales previstas
por la Ley N 1178 de fecha 20 de julio 1990.
Los sistemas de administracin y de operacin especficos del Fondo de Proteccin del Ahorrista podrn ser
diseados y reglamentados por su directorio, respondiendo al carcter especial de sus funciones. Las
resoluciones del Fondo de Proteccin del Ahorrista se sujetarn estrictamente a sus estatutos y a la normativa
interna que apruebe su directorio con arreglo a la presente Ley.

Artculo 529. (PRESENTACIN DE INFORMES).

Trimestralmente el Secretario del Fondo de Proteccin del Ahorrista presentar informe al directorio acerca de
las operaciones de inversin realizadas con los recursos del fondo. Con base en dicho informe, el Directorio del
Fondo de Proteccin del Ahorrista remitir a las entidades de intermediacin financiera el estado de las
inversiones del Fondo.

Al cierre de cada gestin anual el informe que presente el Secretario del Fondo de Proteccin del Ahorrista al
Directorio incluir estados financieros debidamente auditados por una firma de auditora externa registrada en
la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Un ejemplar de los estados financieros auditados
ser remitido por el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista a la Presidenta o Presidente del Estado
Plurinacional de Bolivia; tambin remitir a la Presidenta o Presidente de la Asamblea Legislativa Plurinacional,
a la Contralora o Contralor General del Estado, Ministra o Ministro de Economa y Finanzas Pblicas, Presidenta
o Presidente del Banco Central de Bolivia - BCB, Directora Ejecutiva o Director Ejecutivo de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y a los presidentes de los directorios o de los consejos de
administracin de las entidades de intermediacin financiera.

CAPTULO V PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN

Artculo 530. (PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN).

A los efectos de la presente Ley, se entiende por procedimiento de solucin aquel

destinado a proteger los depsitos del pblico y otras obligaciones privilegiadas, con carcter posterior a la
intervencin y previo a la revocatoria de la licencia de funcionamiento de la entidad de intermediacin
financiera intervenida.

Una vez constituidas las reservas lquidas para cubrir los gastos estimados de la intervencin de acuerdo a lo
sealado en el Inciso d del Artculo 514 de la presente Ley, el procedimiento de solucin consistir en los actos
de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI destinados a:

Excluir las obligaciones privilegiadas de primer y segundo orden registradas en los estados financieros de la
entidad intervenida, segn lo sealado en el Artculo 533 de la presente Ley.

Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a las obligaciones privilegiadas de
primer y segundo orden. Los activos se excluirn de acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas
y cualquier otro ajuste realizado de conformidad con el Inciso b del Artculo 514 de la presente Ley.

Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de las obligaciones privilegiadas de primer orden a
favor de entidades de intermediacin financiera, las que recibirn a cambio los activos a que hace referencia el
Inciso b) que precede y/o participaciones de primer orden en el fideicomiso sealado en el Inciso d que sigue.

Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los activos sealados en el Inciso b) que precede a
favor de entidades de intermediacin financiera o a un fideicomiso con las caractersticas sealadas en el
Artculo 541 de la presente Ley.

Determinar las entidades de intermediacin financiera adjudicatarias de los activos y obligaciones a los que se
refieren los incisos anteriores, as como, en su caso, la entidad administradora del fideicomiso.

Artculo 531. (MECANISMOS DE APOYO DEL FONDO DE PROTECCIN

DEL AHORRISTA).

Para llevar a buen fin el procedimiento de solucin y posibilitar las transferencias sealadas anteriormente, el
Fondo de Proteccin del Ahorrista apoyar con uno o una combinacin, de los siguientes mecanismos, a
criterio de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI:

En caso de transferencia directa de los activos de la entidad intervenida a favor de entidades de intermediacin
financiera conforme al inciso c del Artculo 530 de la presente Ley, el Fondo de Proteccin del Ahorrista
constituir una garanta de hasta el veinte por ciento (20%) del valor de los activos transferidos.

Aportes en efectivo o en bonos al fideicomiso que se seala en el Inciso d del Artculo 530 de la presente Ley, a
cambio de una participacin de segundo orden en el mismo.

Compra en firme de las participaciones de primer orden a las que se hace mencin en el Inciso c del Artculo
530 de la presente Ley.

La contribucin total del Fondo de Proteccin del Ahorrista no podr exceder del treinta por ciento (30%) de
las obligaciones privilegiadas de la entidad de intermediacin financiera intervenida.

Adicionalmente y con el propsito de apoyar el procedimiento de solucin, a requerimiento de la Autoridad de

Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, las entidades pblicas titulares de obligaciones privilegiadas de
segundo orden asumirn participaciones de segundo orden en el fideicomiso sealado en el Inciso d del
Artculo 530 de la presente Ley. En este caso, el importe de los activos del fideicomiso se incrementar por el
valor de estas participaciones.

Artculo 532. (CRONOGRAMAS DE ADECUACIN Y MECANISMOS DE

INCENTIVO). Para facilitar a las entidades adquirentes, dentro de procesos de solucin, la absorcin del
impacto que suponga la adquisicin de activos y la asuncin de pasivos, la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI est facultada
para establecer cronogramas de adecuacin y menores coeficientes de ponderacin de riesgo para las
participaciones en el fideicomiso, los activos transferidos y el fideicomiso para efecto del clculo del coeficiente
de adecuacin patrimonial de las entidades adquirentes y de la entidad administradora del fideicomiso, segn
el caso; asimismo el Banco Central de Bolivia - BCB podr flexibilizar su poltica de encaje legal y facilitar
ventanillas de liquidez respecto a estas entidades.

Artculo 533. (OBLIGACIONES PRIVILEGIADAS). Para efectos del procedimiento de solucin, sin que
implique un orden de prelacin entre las de su rango, las obligaciones privilegiadas registradas en los estados
financieros de la entidad intervenida a la fecha de dictada la resolucin de intervencin, son:

De primer orden:

Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, caja de ahorro y a plazo fijo, excluidas las
operaciones con otros intermediarios financieros y los depsitos constituidos con infraccin a las normas
legales o reglamentarias.

Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior, recaudaciones y retenciones tributarias,

giros, transferencias con contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y registrados en los
estados financieros de la entidad intervenida antes de su intervencin, siempre y cuando el titular sea del
sector privado.

Depsitos judiciales.

De segundo orden:

Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, caja de ahorro y a plazo fijo.
Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Obligaciones con entidades de intermediacin financiera del exterior.

Obligaciones con entidades financieras del Estado o entidades financieras con participacin mayoritaria del
Estado, exceptundose las obligaciones subordinadas contratadas con la entidad de intermediacin financiera
intervenida, las cuales debern resolverse segn el procedimiento de liquidacin forzosa judicial contenido en
el Captulo VII del presente Ttulo.

Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera intervenida, que hayan sido incurridas por la
entidad hasta el momento de su intervencin. No se incluyen penalidades o multas emergentes de la
prestacin de servicios, las cuales debern resolverse dentro del procedimiento de liquidacin forzosa judicial
contenido en el Captulo VII del presente Ttulo.

Artculo 534. (SELECCIN DE ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA PARTICIPANTES EN EL

PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN).
La seleccin de las entidades de intermediacin financiera participantes en el
procedimiento de solucin, se llevar a cabo exclusivamente con sujecin a lo siguiente:

La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI convocar a una reunin informativa por cualquier
medio a un mnimo de tres (3) entidades de intermediacin financiera.

En la reunin informativa, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -

ASFI explicar a las entidades de intermediacin financiera asistentes el contenido de la resolucin de
intervencin y entregar a las entidades que manifiesten inters la informacin necesaria para que presenten
sus propuestas en un plazo de cuarenta y ocho
(48) horas.

La adjudicacin se realizar en el mismo acto de recepcin y apertura de propuestas, por un comit compuesto
por un representante del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, un representante del Banco Central de
Bolivia - BCB y un representante de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, considerando
mtodos competitivos establecidos en la informacin proporcionada anteriormente.

CAPTULO VI

PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS

Artculo 535. (PROCESO DE LIQUIDACIN CON SEGURO DE DEPSITOS).

Cuando el Informe de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI determine que los recursos que
requiera la ejecucin del procedimiento de solucin, en los trminos que dispone el Captulo V del presente
Ttulo, excedan el treinta por ciento (30%) de los pasivos privilegiados, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero
ASFI dispondr la aplicacin a la entidad de intermediacin financiera intervenida del proceso de liquidacin
con seguro de depsitos.

El proceso de liquidacin con seguro de depsitos consistir en los actos de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI destinados a:

Excluir los depsitos asegurados registrados en los estados financieros de la entidad intervenida, segn lo
sealado en el Artculo 533 de la presente Ley.
Excluir los activos de la entidad intervenida por un importe equivalente a los depsitos excluidos conforme al
Inciso a precedente. Los activos se excluirn de
acuerdo a su valor en libros, netos de previsiones, reservas y cualquier otro ajuste realizado de conformidad
con el Inciso b del Artculo 514 de la presente Ley.

Instruir al Interventor para que formalice la transferencia de los depsitos asegurados y activos excluidos de los
estados financieros de la entidad de intermediacin financiera intervenida, a favor de un fideicomiso con las
caractersticas sealadas en el Artculo 541 de la presente Ley. El Fondo de Proteccin del Ahorrista recibir a
cambio de los fondos que destine para la cobertura del seguro de depsitos participaciones de primer orden
en dicho fideicomiso.

Instruir al Interventor la realizacin del clculo de la cobertura del seguro de depsitos, segn los alcances del
Artculo 536 de la presente Ley, para su remisin junto con el detalle de los titulares de los depsitos
asegurados al Fondo de Proteccin del Ahorrista.

El seguro de depsitos se encuentra bajo el mbito de regulacin de la presente Ley y sus reglamentos, por lo
que no ser objeto de regulacin ni supervisin por parte de la Autoridad de Fiscalizacin y Control de
Pensiones y Seguros.

Artculo 536. (DEPSITOS ASEGURADOS). La cobertura del seguro de depsitos se har efectiva
conforme a lo siguiente:

Estn asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista los depsitos del pblico a la vista, en caja de
ahorro y a plazo fijo, registrados en los estados financieros de las entidades de intermediacin financiera a la
fecha de su intervencin, excepto los detallados a continuacin:

Los depsitos que tengan como titular a entidades de intermediacin financiera nacionales o extranjeras.

Los depsitos que tengan como titular a las empresas de servicios financieros complementarios y sociedades
financieras del sector de valores, bajo supervisin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Los depsitos que tengan como titular a empresas financieras bajo supervisin de la Autoridad de Fiscalizacin
y Control de Pensiones y Seguros.

Los depsitos que tengan como titular a entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del
Estado.

Los depsitos a plazo fijo al portador.

Los depsitos que garantizan otras operaciones en la misma entidad de intermediacin financiera.

Los depsitos constituidos con infraccin a las normas legales y reglamentarias.

Los depsitos en sucursales o filiales en el exterior de entidades de intermediacin financiera nacionales.

Depsitos en cuentas corrientes con cheques payablethrough.

Los depsitos asegurados incluyen nicamente el saldo del capital, registrado en los estados financieros de la
entidad de intermediacin financiera a la fecha de su intervencin por parte de la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI.

En el caso de depsitos constituidos a nombre de dos o ms personas, el monto

mximo garantizado por cada cuenta se distribuir a prorrata entre los titulares, no pudiendo exceder el lmite
de garanta por titular o beneficiario. En ningn caso una misma persona, individual o colectiva, podr gozar de
una garanta superior al importe mximo sealado en el Artculo 537 de la presente Ley.

Artculo 537. (COBERTURA MXIMA DEL SEGURO DE DEPSITOS). El

importe mximo de la cobertura del seguro de depsitos por cada beneficiario es de UFV40.000.- (Cuarenta Mil
Unidades de Fomento a la Vivienda), cualquiera sea el nmero de cuentas de depsito que tenga el mismo, el
tipo de depsitos, o la moneda en que se hubieran constituido. Los depsitos que excedan el monto de
cobertura no se encuentran alcanzados por el seguro de depsitos.

Artculo 538. (DEVOLUCIN DE DEPSITOS ASEGURADOS).

Para hacer efectiva la devolucin de depsitos, el Interventor de la entidad de intermediacin financiera

intervenida efectuar el clculo del importe de depsitos asegurados segn las previsiones del Artculo 536 de
la presente Ley, remitiendo dicho clculo junto al detalle de los titulares de cada cuenta de depsito al Fondo
de Proteccin del Ahorrista, en el plazo mximo de diez (10) das calendario a partir de la fecha en que se
tom la decisin de aplicar el proceso de liquidacin con seguro de depsitos a la entidad intervenida.

La devolucin de los depsitos asegurados por el Fondo de Proteccin del Ahorrista se realizar en moneda
nacional, respetando las equivalencias segn cotizaciones oficiales a la fecha de devolucin para los depsitos
constituidos en monedas extranjeras.

El Fondo de Proteccin del Ahorrista podr contratar los servicios de entidades de intermediacin financiera a
efectos de proceder a la devolucin de los importes de los depsitos asegurados. La fecha de inicio y los
procedimientos operativos de devolucin de depsitos y de atencin al cliente, estarn determinados en
reglamentacin aprobada por el Directorio del Fondo de Proteccin del Ahorrista.

El importe total de las devoluciones de los depsitos asegurados por el Fondo de

Proteccin del Ahorrista, conforme a las disposiciones del presente artculo, ser excluido del monto de
acreencias para liquidacin forzosa judicial remitido al juez que conoce la causa.

Artculo 539. (SUBROGACIN DE DERECHOS). El Fondo de Proteccin del Ahorrista se subrogar los
derechos de los depositantes por el monto pagado de la entidad de intermediacin financiera intervenida,
conforme el detalle remitido por el interventor. Los derechos de cobro de las acreencias del Fondo de
Proteccin del Ahorrista derivados de la subrogacin de derechos de los depositantes a quienes se les
efectiviz la devolucin de sus depsitos, gozarn de los mismos privilegios correspondientes a dichos
depositantes, siendo suficiente ttulo el documento en que conste el pago referido.

Artculo 540. (PRESCRIPCIN DEL SEGURO DE DEPSITOS).

El seguro de depsitos del Fondo de Proteccin del Ahorrista, para depsitos cuyos titulares no hubieran hecho
efectivo el cobro de los montos asegurados, en el plazo fatal y perentorio de ciento ochenta (180) das
calendario, computables a partir de la fecha de iniciacin de las devoluciones, prescribir a favor del Fondo de
Proteccin del Ahorrista.

Los importes no cubiertos por el Fondo de Proteccin del Ahorrista tendrn el mismo tratamiento de los
depsitos no asegurados dentro del proceso de liquidacin forzosa judicial.

Artculo 541. (FIDEICOMISO PARA PROCEDIMIENTO DE SOLUCIN O LIQUIDACIN CON SEGURO DE

DEPSITOS).

Para la instrumentacin del procedimiento de solucin previsto en el Ttulo IX, Captulo V o el proceso de
liquidacin con seguro de depsitos dispuesto en el presente Captulo, la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero - ASFI constituir un fideicomiso con activos y pasivos excluidos de los estados financieros de la
entidad de intermediacin financiera intervenida. Las transferencias de activos y pasivos excluidos
al fideicomiso sern irreivindicables.

El fideicomiso emitir participaciones que podrn ser de varias categoras, confiriendo distintos derechos a sus
tenedores. El fideicomiso slo ser impugnable por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI,
los beneficiarios o el fiduciario. Este fideicomiso se constituir mediante un contrato estndar elaborado por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII, Captulo IV,
Seccin III del Cdigo de Comercio, con las siguientes caractersticas:

El objeto del fideicomiso es la administracin, en sus trminos ms amplios, del patrimonio autnomo
constituido por los activos y pasivos excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida, para pagar las participaciones que emita dicho fideicomiso.

La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura pblica otorgada por Notario de Fe
Pblica, y las transferencias al fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de acuerdo
a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la inscripcin la presentacin del contrato de constitucin
del fideicomiso. En caso de que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia original que corresponda al
fideicomitente. En estas inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin
cuanta.

Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser efectuada por la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las participaciones que las reciben en contraprestacin, o
por haber asumido obligaciones privilegiadas de primer orden o ser titulares de obligaciones privilegiadas de
segundo orden, o bien por la subrogacin de derechos por la devolucin de depsitos por la cobertura del
seguro de depsitos. Los derechos y obligaciones que el Cdigo de Comercio atribuye al fideicomitente
correspondern de modo exclusivo a los beneficiarios. Los beneficiarios
podrn enajenar pignorar y realizar cualquier acto de dominio sobre estas participaciones slo con otras
entidades de intermediacin financiera y con el Fondo de Proteccin del Ahorrista. La emisin y negociacin de
estas participaciones no se regir por la Ley del Mercado de Valores.

A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la autoridad administrativa competente
ser la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero.

La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo y se har efectiva con cargo al
patrimonio autnomo, con preferencia al pago de las participaciones.

El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los beneficiarios.

Artculo 542. (TRANSFERENCIA DE ACTIVOS, PASIVOS Y CONTINGENTES).

Las transferencias de activos y pasivos excluidos de los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera intervenida, durante el procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de
depsitos, son irreivindicables. Los accionistas, socios o asociados y acreedores de la entidad de intermediacin
financiera intervenida no tendrn accin o derecho alguno contra los adquirentes de los activos excluidos.

Los actos autorizados, encomendados o dispuestos por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI y del Interventor en el marco de la presente Ley, en relacin con la transferencia de activos y pasivos de la
entidad intervenida, no requieren autorizacin judicial alguna, ni pueden ser reputados como ineficaces
respecto de los acreedores de la entidad intervenida. Ninguna sentencia judicial o resolucin administrativa
suspender los actos que se lleven a cabo durante la intervencin.

No podrn realizarse actos de disposicin alguna como embargos o medidas

precautorias de gnero alguno sobre parte o la totalidad de los activos de la entidad intervenida hasta la
revocatoria de su licencia de funcionamiento, a excepcin de la transferencia de activos dispuesta por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y de las operaciones realizadas por el interventor.

Las transferencias de activos, pasivos y contingentes de la entidad de intermediacin financiera intervenida no

requerirn del consentimiento de los deudores, acreedores o cualesquiera titulares, comportando
transmisiones plenas e irreivindicables a todos los efectos legales. Estas transferencias producen plenos
efectos de transmisin de obligaciones y derechos.

Los documentos de transferencia de activos, pasivos y contingentes, suscritos con personas naturales o
jurdicas incluyendo las del Estado Plurinacional, sern protocolizados ante Notario de Fe Pblica.

Las transferencias de activos, pasivos o contingentes de la Entidad de intermediacin financiera intervenida

con fines de liquidacin, estn exentas del pago del impuesto a las transacciones.

Las transferencias de activos y pasivos sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de acuerdo a
las normas legales vigentes, siendo suficiente para practicar la inscripcin o anotacin la presentacin del
contrato respectivo. En caso de que la transferencia incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia original que corresponda al
transferente. En estas inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin
cuanta.

Los avales y fianzas otorgados por la entidad de intermediacin financiera intervenida quedarn resueltos de
pleno derecho a partir de la resolucin de intervencin en aplicacin de lo dispuesto por el primer prrafo del
Artculo 924 del Cdigo Civil, con la devolucin de la comisin por el perodo no utilizado y la cesin de las
contragarantas a favor del beneficiario. Asimismo, las garantas otorgadas a favor del Banco Central de Bolivia -
BCB, a excepcin de las operaciones de reporto y las constituidas con el Fondo-RAL, quedarn resueltas de
pleno derecho a partir de la resolucin de intervencin.
Artculo 543. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).
Con el balance residual de la entidad de intermediacin financiera intervenida, conformado por los activos y
pasivos no excluidos en el procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos,
deducidos los gastos de intervencin, el Interventor conformar un fideicomiso para la liquidacin que se
regir por las mismas reglas para el procedimiento de liquidacin forzosa judicial establecidas en el Captulo
VII del presente Ttulo. Con la conformacin del fideicomiso para liquidacin forzosa judicial quedar concluido
el procedimiento de solucin o el proceso de liquidacin con seguro de depsitos, y la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI proceder a la revocatoria de la licencia de funcionamiento de la
entidad de intermediacin financiera intervenida.

CAPTULO VII LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL

Artculo 544. (LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).

A los efectos de la presente Ley, la liquidacin forzosa judicial de entidades de intermediacin financiera ser
solicitada al juez de partido del domicilio de la entidad de intermediacin financiera intervenida por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI con la resolucin de intervencin y la revocatoria de la
licencia de funcionamiento. La liquidacin forzosa judicial se regir por las disposiciones del Cdigo de
Comercio relativas al procedimiento de quiebra con las especialidades dispuestas en la presente Ley.

Para efecto de la liquidacin forzosa judicial, el interventor proceder a transferir la totalidad de los activos
registrados en los estados financieros de la entidad de intermediacin financiera a la fecha de su intervencin a
favor de un fideicomiso para liquidacin forzosa judicial. Las transferencias de activos al fideicomiso sern
irreivindicables. El fideicomiso slo ser impugnable por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero -
ASFI, los beneficiarios o el fiduciario. El interventor entregar a la entidad administradora del fideicomiso los
activos segregados registrados en cuentas de orden, para su devolucin de acuerdo a lo establecido en el
Artculo 546 de la presente Ley.
Artculo 545. (FIDEICOMISO PARA LIQUIDACIN FORZOSA JUDICIAL).

El fideicomiso sealado en el Artculo precedente se instrumentar mediante un contrato estndar elaborado

por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y se regir por lo dispuesto en el Ttulo VII,
Captulo IV, Seccin III del Cdigo de Comercio, con las precisiones sealadas en el presente Artculo y los
siguientes:

El objeto del fideicomiso ser la administracin, cobranza, realizacin de activos y derechos expectaticios, para
que con los activos o el producto de este fideicomiso se honren las acreencias que se encontraren pendientes
de pago conforme a la resolucin de prelaciones que dicte el juez de partido en cumplimiento al Artculo 548
de la presente Ley.

La constitucin del fideicomiso ser instrumentada mediante escritura pblica otorgada por Notario de Fe
Pblica, y las transferencias al fideicomiso sern inscritas en los registros pblicos correspondientes de acuerdo
a las normas legales vigentes, siendo suficiente para la inscripcin la presentacin del contrato de constitucin
del fideicomiso. En caso de que el fideicomiso incluya bienes y garantas sujetas a registro, las
correspondientes inscripciones o anotaciones no alterarn la preferencia original que corresponda al
fideicomitente. En estas inscripciones o anotaciones se aplicar la tasa o arancel previsto para contratos sin
cuanta.

Para la constitucin del fideicomiso, la designacin del fiduciario ser efectuada por la Directora Ejecutiva o
Director Ejecutivo de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Los beneficiarios del fideicomiso son los titulares de las acreencias en el orden de la sentencia de grados y
preferidos dictada por el juez de partido que conoce la causa. Los derechos y obligaciones que el Cdigo de
Comercio atribuye al fideicomitente correspondern de modo exclusivo a los beneficiarios.

A los efectos del Artculo 1415, Numeral 4 del Cdigo de Comercio, la autoridad
administrativa competente ser la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

La remuneracin del fiduciario se determinar en el contrato constitutivo y se har efectiva con cargo al
patrimonio autnomo, con preferencia al pago de las acreencias. El interventor podr cancelar por anticipado
hasta por un (1) ao la remuneracin del fiduciario en funcin a la calidad de los activos a administrar.

La entrega de los activos al fiduciario se realizar mediante inventarios elaborados por el Interventor con
intervencin notarial, en los que se acrediten el estado y la documentacin con la que cuenten.

El fiduciario al trmino de su gestin emitir un informe final a los beneficiarios.

El fiduciario es el responsable de la administracin de los activos y de pagar a los beneficiarios en la forma

prevista en los Artculos 547 y 548 de la presente Ley, por consiguiente no corresponde la designacin de un
sndico.

Artculo 546. (NOTIFICACIONES PBLICAS DEL FIDUCIARIO).

El fiduciario notificar pblicamente a todos los que tengan en su poder bienes o valores de la entidad de
intermediacin financiera intervenida para su devolucin en un plazo no mayor a treinta (30) das calendario,
computables a partir de la notificacin pblica.

En caso de no efectuarse la devolucin de los bienes o valores, el fiduciario deber informar de tal situacin al
juez de partido que conoce la causa para que ste remita obrados al Ministerio Pblico para que promueva la
accin penal conforme a lo previsto al Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.
El fiduciario notificar pblicamente para que todo propietario de bienes o valores dejados en custodia, cajas
de seguridad, fideicomisos, valores en cobranza o activos segregados con contratos legalmente suscritos,
debidamente documentados y registrados en los estados financieros de la entidad de intermediacin
financiera antes de su intervencin, retire sus bienes dentro de los treinta (30) das calendario, computables a
partir de la notificacin pblica. En caso de inexistencia de dichos bienes o valores, el fiduciario deber
informar al juez de partido que conoce la causa para que ste remita obrados al Ministerio Pblico para que
promueva la accin penal conforme al Artculo 225 de la Constitucin Poltica del Estado.

Artculo 547. (REMISIN DE ACREENCIAS PENDIENTES DE PAGO). Una

vez concluida la entrega de los activos al fiduciario, el Interventor remitir el listado de las acreencias
pendientes de pago conforme a los estados financieros a la fecha de intervencin de la entidad de
intermediacin financiera intervenida y el contrato de fideicomiso al juez de partido que conoce la causa,
quin ser el responsable de hacer cumplir el contrato de fideicomiso y no tendr facultades para modificar ni
alterar los trminos y alcances de dicho contrato. A partir de ese momento, cesan todas las facultades y
atribuciones de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI y del Interventor sobre esos activos,
as como respecto al contrato de fideicomiso.

Artculo 548. (RESOLUCIN DE PRELACIONES).

El juez de partido en el plazo de cinco (5) das hbiles de recibida la lista de acreencias pendientes de pago,
dictar la resolucin de prelaciones, la que deber sujetarse estrictamente al orden siguiente:

Mandatos en efectivo, incluyendo prepagos de comercio exterior, recaudaciones y retenciones tributarias,

giros, transferencias con contratos legalmente suscritos, debidamente documentados y registrados en los
estados financieros de la entidad de intermediacin financiera intervenida antes de su intervencin, siempre y
cuando el titular sea del sector privado.

Depsitos del sector privado en cuenta corriente, a la vista, cuentas de ahorro y a plazo fijo, excluidas las
operaciones con otros intermediarios financieros.
Depsitos judiciales.

Cdulas hipotecarias.

Depsitos del sector pblico en cuenta corriente, a la vista, cuentas de ahorro y a plazo fijo.

Obligaciones con el Banco Central de Bolivia - BCB.

Obligaciones con entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado, excluidas las
obligaciones subordinadas contratadas.

Obligaciones tributarias de la entidad de intermediacin financiera intervenida, incurridas hasta la fecha de la

intervencin de la entidad.

Multas y penalidades incurridas por incumplimiento de contratos suscritos con instituciones del Estado
Plurinacional de Bolivia.

Saldos de capital de crditos y mutuos en general en favor de la entidad de intermediacin financiera

intervenida, incluyendo crditos recibidos de entidades financieras o de otro tipo de instituciones o personas
individuales o colectivas privadas.

Saldos de capital de otras acreencias contractuales.

Cheques de gerencia y otros girados por la entidad de intermediacin financiera
intervenida.

Otras cuentas por pagar.

Intereses devengados no pagados.

Contingencias judiciales, administrativas, operativas u obligaciones que emerjan como consecuencia de fallos
de acciones judiciales en trmite a la fecha de inicio de la intervencin, as como los depsitos excluidos en el
procedimiento de solucin de acuerdo a los trminos de la sentencia pasada en autoridad de cosa juzgada.

Obligaciones subordinadas y bonos obligatoriamente convertibles en acciones, incluidas aquellas suscritas con
instituciones o entidades financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado en el capital.

Acciones o certificados de aportacin.

El juez de partido dentro de las veinticuatro (24) horas siguientes de ejecutoriada la resolucin de prelaciones,
instruir al fiduciario pague a los beneficiarios del fideicomiso en el orden que establece la citada resolucin y
de conformidad al procedimiento sealado en el Artculo siguiente.

Artculo 549. (PLAZOS Y EJERCICIO DE PRELACIONES).

El fiduciario, en el plazo de cinco (5) das calendario de recibida la instruccin del juez de partido, publicar en
tres (3) medios de prensa de circulacin nacional, la resolucin de prelaciones. En la misma oportunidad el
fiduciario convocar en forma escrita o mediante publicacin a los beneficiarios del primer nivel de prelacin
para que se presenten en un plazo de diez (10) das calendario en el lugar y hora sealada, para que, con
intervencin de un Notario de Fe Pblica, les haga conocer que pueden ejercer
sus derechos de acreedor a travs de su apoderado notarial en la forma prevista en el presente Artculo y el
valor de los activos del fideicomiso para el pago de sus acreencias.

Para los efectos del pago de acreencias, el valor de cada activo del fideicomiso ser el resultado de multiplicar
el valor nominal del activo por la relacin del total de las acreencias sobre el valor nominal del total de los
activos del fideicomiso. Si el valor nominal del total de los activos del fideicomiso fuera menor al total de las
acreencias, el valor de cada activo corresponder a su valor nominal, en cuyo caso corresponder la aplicacin
del Artculo 550 de la presente Ley.

En el plazo de cinco (5) das calendario de realizada la reunin, los beneficiarios acreditarn un apoderado
notarial ante el fiduciario con plenas facultades de decisin para ejercer los derechos de stos con relacin al
pago del monto del capital de sus acreencias con los activos del fideicomiso a ser elegidos por el apoderado.

El apoderado notarial, dentro del plazo de quince (15) das calendario de su acreditacin, proceder a
seleccionar y recibir del fiduciario los activos del fideicomiso por el monto total del capital de las acreencias
que representa, los que sern transferidos en su favor. A partir de ese momento, el apoderado notarial es
responsable de la forma y distribucin de esos activos a sus poder-conferentes, cesando la responsabilidad del
fiduciario respecto a esos activos.

En caso de que los beneficiarios no acrediten a su apoderado notarial o que ste no ejerza su derecho de
seleccin de activos en los plazos sealados, los beneficiarios perdern su grado y pasarn automticamente al
ltimo nivel de la resolucin de prelaciones.

i quedaren activos en el fideicomiso, en el plazo de tres (3) das hbiles de concluida la seleccin de activos por
el apoderado notarial del anterior nivel de prelacin, el fiduciario convocar a los beneficiarios del siguiente
nivel de prelacin con el procedimiento y para los mismos fines establecidos en los prrafos anteriores, y as
sucesivamente con los beneficiarios de los siguientes niveles de prelacin, hasta que se pague el total de las
acreencias o se agoten los activos del fideicomiso, lo que ocurra primero.
Artculo 550. (ACCIONES JUDICIALES CONTRA AUTORES DE ADMINISTRACIN DOLOSA).

Si los activos resultaren insuficientes para pagar el total de las acreencias, el juez de partido abrir un trmino
de prueba de sesenta (60) das calendario, para establecer si la administracin de la entidad de intermediacin
financiera intervenida fue fraudulenta; vencido el plazo dictar resolucin calificando la administracin; esta
resolucin slo admitir el recurso de apelacin en efecto devolutivo, debiendo el juez de partido remitir
antecedentes al Ministerio Pblico, conforme a lo establecido por el Artculo 109 de la Constitucin Poltica del
Estado, para que promueva la accin penal que corresponda, contra las personas identificadas en la resolucin
dictada por el juez.

Los acreedores que no fueran satisfechos ntegramente con los activos del fideicomiso al que se refiere el
Artculo 549 anterior, as como las personas cuyos derechos no se encontraren registrados en los estados
financieros de la entidad de intermediacin financiera intervenida al momento de su intervencin, conservarn
la facultad de ejercer acciones judiciales en forma personal por el importe no pagado de sus acreencias o para
exigir el cumplimiento de los derechos mencionados, contra quienes resultaren autores de la mencionada
administracin dolosa.

Artculo 551. (CONCLUSIN DEL FIDEICOMISO Y EXTINCIN DE PERSONALIDAD JURDICA DE LA ENTIDAD

INTERVENIDA).

Una vez concluido el procedimiento sealado en el Artculo 549 de la presente Ley, el fiduciario presentar un
informe final con dictamen de auditora externa de actividades al juez de partido que dict la resolucin de
prelaciones. Si de dicho informe se establece que en el fideicomiso an quedaren activos, el juez de partido
dispondr la entrega de estos a favor de los accionistas y socios de la entidad de intermediacin financiera
intervenida y, en caso que sta fuese asociacin civil sin fines de lucro a una universidad pblica del domicilio
legal de la entidad de intermediacin financiera intervenida. Con este acto el contrato de fideicomiso quedar
concluido, en cuyo mrito el juez de partido dispondr que la institucin a cargo del registro de comercio, o la
Direccin Nacional de Cooperativas dependiente del Ministerio de Trabajo, Empleo y Previsin Social, o los
gobiernos autnomos departamentales, segn corresponda, declaren la extincin de la personalidad jurdica de
la entidad de
intermediacin financiera intervenida.

La resolucin de extincin de la personalidad jurdica por el rgano competente deber ser dictada en el plazo
de (5) das hbiles siguientes a lo dispuesto por el juez de partido, notificando al Servicio de Impuestos
Nacionales, gobiernos autnomos municipales y las entidades de seguridad social y otras, para su baja en sus
registros.

Los archivos histricos de la entidad de intermediacin financiera intervenida quedarn en poder de la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, la que incluir en su presupuesto las partidas
necesarias para su administracin y custodia.

DISPOSICIN ADICIONAL

NICA. Las previsiones que de manera obligatoria sean determinadas en la presente Ley y sus reglamentos,
as como aquellas cuya constitucin instruya la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a una
entidad financiera basada en acciones de supervisin, sern consideradas como gasto deducible a efectos del
cmputo del Impuesto a las Utilidades de las Empresas, la reversin de estas previsiones se considerar como
ingresos imponibles a los fines de la liquidacin del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas.

DISPOSICIONES TRANSITORIAS

PRIMERA. Las mutuales de ahorro y prstamo, en un plazo de hasta dos aos computables a partir de la
entrada en vigencia de la presente Ley, debern transformarse en entidades financieras de vivienda siguiendo
los siguientes criterios y procedimientos.

El setenta y cinco por ciento (75%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y prstamo se individualizar en
certificados de capital de Bs.100.- (Cien Bolivianos) cada uno (1) y se adjudicar en propiedad en forma
igualitaria y sin contraprestacin econmica alguna a todos los asociados que registren en cuentas de cajas de
ahorro un
saldo promedio en los ltimos dos (2) aos de Bs.700.- (Setecientos Bolivianos).

Los tenedores de depsitos a plazo fijo de montos iguales o mayores a la suma de Bs.700.- (Setecientos
Bolivianos), que tuvieran una permanencia continua en los ltimos dos (2) aos, tambin sern beneficiarios
de la adjudicacin igualitaria de certificados de capital de la nueva entidad financiera de vivienda en la que se
transformar la mutual de ahorro y crdito.

El clculo del saldo promedio contemplar todas las cuentas de caja de ahorro del asociado persona natural,
incluyendo cuentas de depsitos a plazo fijo, sean en moneda nacional o extranjera. Las personas jurdicas
estn excluidas de la adjudicacin de certificados de capital.

La determinacin de la cuota parte del patrimonio neto de la mutual de ahorro y crdito, as como el nmero
de beneficiarios entre los que se adjudicarn los certificados de participacin, deber realizarse con base en los
estados financieros y dems registros de la mutual de ahorro y crdito al cierre del mes inmediato anterior al
mes de la promulgacin de la presente Ley.

En el caso que la adjudicacin igualitaria de certificados de capital excediera el lmite de concentracin del cero
punto dos por ciento (0,2%) por beneficiario, cada uno de estos, en el plazo mximo de un (1) ao deber
vender los certificados que excedan al lmite de concentracin establecido. Transcurrido dicho plazo, las
entidades financieras de vivienda debern redimir todos los certificados de capital de los socios que excedan
el lmite de concentracin.

Para la determinacin de la cantidad de certificados de capital que le corresponder a cada asociado, se

establecer el cociente resultante de la divisin del monto equivalente al setenta y cinco por ciento (75%) del
patrimonio neto y el nmero de asociados elegibles. Dicho resultado se dividir a su vez entre el valor nominal
del certificado de aportacin, y la parte entera de este cociente ser la cantidad de certificados de capital que
le corresponder a cada socio, y la parte decimal pasar a formar parte de la reserva no distribuible de la
entidad financiera de vivienda.

El restante veinticinco por ciento (25%) del patrimonio neto de la mutual de ahorro y crdito, permanecer en
la entidad bajo el concepto de reserva no distribuible de la
entidad financiera de vivienda.

La transformacin es de carcter obligatoria cuyo proceso no requiere consideracin ni aprobacin de ningn

rgano de gobierno de las mutuales de ahorro y prstamo.

Con la transformacin dispuesta por la presente Ley no se disuelve ni se alteran los derechos y obligaciones de
la asociacin mutualista. Los actos administrativos o judiciales que puedan ser interpuestos por un acreedor o
asociado no constituirn impedimento para la transformacin.

La transformacin deber cumplir los siguientes requisitos y formalidades sin que los mismos constituyan una
lista exhaustiva y excluyente de otros que sean necesarios para lograr dicha disposicin legal:

Establecer la lista de socios de acuerdo con los criterios de elegibilidad exigidos en la presente Ley para cumplir
con tal condicin.

Elaboracin del balance de transformacin que refleje la nueva estructura de capital.

Publicacin del instrumento de transformacin por una sola vez en un peridico de amplia circulacin local y
nacional.

Elaboracin del proyecto de adecuacin de los estatutos en base a lo establecido en la presente Ley.

Acreditacin de los socios con la extensin de certificados nominativos y representativos de su participacin

igualitaria en el capital de la sociedad.

El proceso de transformacin podr ser ejecutado por la administracin en ejercicio de

las asociaciones mutuales sin perjuicio del cumplimiento de sus funciones correspondientes a su cargo. La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, normar el proceso y supervisar el cumplimiento del
mismo. Asimismo, la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, podr reemplazar a los
administradores cuando advirtiera inobservancias o retrasos injustificados atribuibles a los administradores.

La primera junta general de socios tendr las siguientes atribuciones:

Comprobar la distribucin igualitaria del capital entre los socios.

Aprobar o rechazar las gestiones y gastos efectuados por los administradores, as como los estados financieros
del periodo que dure el proceso de transformacin.

Analizar y aprobar los estatutos.

Designar a los primeros directores y sndicos de la sociedad.

Designar dos socios para firmar el acta de la junta general.

Designar a los socios que suscribirn la escritura pblica de transformacin.

Considerar y resolver cualquier otro asunto de inters de la sociedad.

La participacin de los socios en el capital de la sociedad, mientras dure el proceso de transformacin podr
acreditarse con certificados provisionales que debern ser reemplazados por certificados de capital definitivos,
una vez concluido el proceso de
transformacin.

Los actos y documentos pertinentes a la transformacin, debern ser inscritos en el Registro de Comercio.

Cualquier otro aspecto no contemplado sobre la transformacin a entidades financieras de vivienda, ser
reglamentado por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero
ASFI.

SEGUNDA. Los fondos financieros privados debern convertirse en banco mltiple o en banco PYME. La
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber reglamentar el proceso y plazo de adecuacin
para tal propsito.

TERCERA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI y las entidades financieras en el plazo
de ciento ochenta (180) das, en lo que corresponda a cada una de ellas, debern implementar los medios
tecnolgicos, regulatorios y otros que sean necesarios para el reconocimiento de prestatarios que registren un
historial crediticio de pleno y oportuno cumplimiento de pago, a objeto de que en sus nuevas operaciones de
prstamo se les concedan menores tasas de inters u otorguen otras condiciones crediticias ms favorables.

CUARTA. La Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero ASFI, deber adecuar las licencias de
funcionamiento a lo dispuesto en la presente Ley; as como reglamentar los plazos y modalidades de
incorporacin y/o disolucin para las entidades financieras que an no cuentan con licencia de
funcionamiento.

QUINTA. La intervencin, disolucin, liquidacin, clausura y cierre de las cooperativas de ahorro y crdito
societarias que no cuenten con licencia de funcionamiento o que no hayan cumplido con el proceso de
adecuacin al mbito de supervisin, as como los mecanismos de conversin de tales entidades en
cooperativas de ahorro y crdito abiertas sern reglamentados por la Autoridad de Supervisin del Sistema
Financiero ASFI.
SEXTA. El Banco de Desarrollo Productivo Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) continuar ejerciendo y
efectuando de manera ininterrumpida todas las actividades, funciones, operaciones y obligaciones
mantenindose inalterables y vigentes las relaciones comerciales, financieras, contractuales, laborales,
tributarias, previsionales y cualesquier otras que tenga este ltimo para con terceros pblicos, privados y/o
mixtos, sean estos nacionales o extranjeros.

SPTIMA. Los grupos financieros de acuerdo a lo que dispone la presente Ley, debern conformarse o
adecuarse en un plazo no mayor a treinta (30) meses, conforme reglamentacin de la Autoridad de Supervisin
del Sistema Financiero ASFI.

OCTAVA. La presente Ley entrar en vigencia a los noventa (90) das de promulgada. Mientras no se emita
normativa reglamentaria se considerar vigente la normativa emitida bajo la Ley N 1488 de 14 de abril de
1993.

DISPOSICIONES FINALES

PRIMERA. La Unidad de Investigaciones Financieras - UIF, creada mediante Ley N 1768 de 10 de marzo de
1997, deber transformarse en entidad pblica descentralizada bajo tuicin del Ministerio de Economa y
Finanzas Pblicas conforme lo establecido en el Ttulo VIII Captulo III de la presente Ley.

El plazo para la transformacin no deber exceder los ciento ochenta (180) das calendario.

SEGUNDA. Dentro del plazo de noventa (90) das calendario desde la fecha de publicacin de la presente Ley,
los estatutos del Banco de Desarrollo Productivo - Sociedad Annima Mixta (BDP S.A.M.) debern adecuarse
a las disposiciones de esta Ley.
TERCERA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del nivel central del Estado que
ejercer las competencias privativas del Estado de otorgacin y registro de la personalidad jurdica de las
organizaciones no gubernamentales, fundaciones y entidades civiles sin fines de lucro con actividad financiera,
creadas bajo la forma de Asociacin o Fundacin que desarrollen sus actividades en ms de un
Departamento.

CUARTA. El Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas, ser la instancia del nivel central del Estado que
ejercer las competencias de otorgamiento y registro de la personalidad jurdica de las entidades financieras
comunales e instituciones financieras de desarrollo que desarrollen sus actividades en ms de un
departamento. Cuando las actividades de estas entidades financieras radiquen solamente en un
Departamento, dichas atribuciones sern ejercidas por las gobernaciones departamentales.

DISPOSICIONES DEROGATORIAS

PRIMERA. Queda derogado en todo lo que contradiga a la presente Ley, el Decreto Supremo N 28999 de 1
de enero de 2007.

SEGUNDA. Queda derogado el Captulo II Nacional Financiera Boliviana S.A.M del Ttulo VI
Transferencia de Funciones de la Ley N 1670 del Banco Central de
Bolivia, de 31 de octubre de 1995, que contiene los Artculos 84 y 85.

TERCERA. Queda derogado el Captulo VI Reestructuracin Institucional, Seccin I NAFIBO SAM que
contiene los Artculos 47 al 57 de la Ley N 2064 de Reactivacin Econmica, de 3 de abril de 2000.

CUARTA. Quedan derogadas todas las disposiciones que sean contrarias a la presente Ley.
DISPOSICIN ABROGATORIA

NICA. Queda abrogada la Ley N 1488 de Bancos y Entidades Financieras, de 14 de abril de 1993, y todas las
disposiciones que sean contrarias a la presente Ley.

Remtase al rgano Ejecutivo, para fines constitucionales.

Es dada en la Sala de la Asamblea Legislativa Plurinacional, a los cinco das del mes de agosto de dos mil trece
aos.

Fdo. Lilly Gabriela Montao Viaa, Betty Asunta Tejada Soruco, Andrs Agustn Villca Daza, Marcelina Chvez
Salazar, Marcelo Elo Chvez, Angel David Cortz Villegas.

Por tanto, la promulgo para que se tenga y cumpla como Ley del Estado Plurinacional de Bolivia.

Palacio de Gobierno de la ciudad de La Paz, a los veintin das del mes de agosto del ao dos mil trece.

FDO. EVO MORALES AYMA, David Choquehuanca Cspedes, Juan Ramn Quintana Taborga, Carlos
Gustavo Romero Bonifaz, Elba Viviana Caro Hinojosa, Luis Alberto Arce Catacora, Ana Teresa Morales Olivera,
Arturo Vladimir Snchez Escobar, Cecilia Luisa Ayllon Quinteros, Daniel Santalla Torrez, Nemesia Achacollo
Tola, Claudia Stacy Pea Claros, Nardy Suxo Iturry, Amanda Dvila Torres.
ANEXO A LA LEY N 393

GLOSARIO DE TRMINOS FINANCIEROS DEL SISTEMA FINANCIERO

DEFINICIONES APLICABLES

Para efectos de la presente Ley, se utilizarn las siguientes definiciones, siendo las mismas de carcter
indicativo y no limitativo:

Actividad de Segundo Piso. Es la intermediacin de recursos, a favor de entidades financieros y de

asociaciones o fundaciones de carcter financiero.

Ahorro. Para efectos de la presente Ley, es la parte de los ingresos que no se gasta en el consumo presente
sino que es conservado para el uso futuro y depositado en entidades de intermediacin financiera.

Agencia. Oficina urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o directamente de la oficina
central de una entidad de intermediacin financiera.

Almacn General de Depsito. Empresa de servicios financieros complementarios con especializacin en el

almacenaje, guarda y conservacin transitoria de bienes o mercaderas ajenas, autorizada para emitir
certificados de depsito o bonos de prenda (warrant) los mismos que pueden constituirse en garanta.

Arrendador Financiero. Persona jurdica que mediante un contrato de arrendamiento financiero se obliga a
transferir temporalmente el uso y goce de una cosa mueble o inmueble al arrendatario.
Arrendamiento Financiero. Actividad financiera realizada por una entidad de intermediacin financiera o por
una empresa de arrendamiento financiero de objeto exclusivo u otras sociedades comerciales no
especializadas en su condicin de arrendador, consistente en trasladar en favor de una persona natural o
jurdica como arrendatario el derecho de uso y goce de un bien mueble o inmueble, a cambio del pago de un
canon en cuotas peridicas, otorgando en favor del arrendatario la opcin de compra de dicho bien por el valor
residual del monto total pactado. El arrendamiento financiero por su carcter financiero y crediticio, es de
naturaleza jurdica distinta a la del arrendamiento normado por el Cdigo Civil.

Arrendatario Financiero. Persona natural o jurdica que mediante un contrato de arrendamiento financiero
recibe del arrendador financiero para uso y goce una cosa mueble o inmueble.

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Institucin responsable de la regulacin y

supervisin de entidades financieras, con las atribuciones conferidas por la Constitucin Poltica del
Estado y la presente Ley.

Banca Electrnica. Es la prestacin de servicios financieros a travs de internet u otros medios electrnicos y
digitales sin necesidad de presencia fsica del cliente en las oficinas de la entidad financiera.

Banco Mltiple. Entidad de intermediacin financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos,
servicios y operaciones autorizadas y disponibles con destino hacia clientes en general, empresas de cualquier
tamao y tipo de actividad econmica.

Banco Pequea y Mediana Empresa - PYME. Entidad de intermediacin financiera bancaria, que se basa en
la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con especializacin en el sector de
las pequeas y medianas empresas, sin restriccin para la prestacin de los mismos tambin a la
microempresa.

Bancarizacin. Grado de acceso al sistema de intermediacin financiera por parte del

cliente financiero.

Banco de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera bancaria mixta o privada cuyo objetivo es
promover, a travs del apoyo financiero y tcnico, el desarrollo de los sectores productivos de la economa
nacional y de los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad productiva.

Banco Pblico. Entidad de intermediacin financiera bancaria de propiedad mayoritaria del Estado, cuya
finalidad es brindar servicios financieros a la administracin pblica en sus diferentes niveles de gobierno y al
pblico en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad econmica nacional y apoyando principalmente
al sector productivo en el marco de las polticas de desarrollo establecidas por el Estado.

Bur de Informacin. Empresa de servicios financieros complementarios, cuyo giro exclusivo es la

recoleccin, administracin y suministro de informacin crediticia, estadsticas sectoriales, eventos de fallas
operativas en entidades financieras y otra informacin diversa relacionada con las potencialidades de
expansin crediticia y la identificacin de riesgos inherentes a la actividad financiera.

Casa de Cambios. Persona jurdica que realiza en forma habitual operaciones de cambio de moneda
extranjera.

Cliente Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de entidades financieras, mediante la
suscripcin de contratos.

Conglomerado Financiero o Grupo Financiero. Conjunto o grupo de empresas que realizan actividades de
naturaleza financiera, constituidas bajo el control comn de una sociedad controladora autorizada por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, que incluye entre sus integrantes al menos a una
entidad de intermediacin financiera.
Consumidor Financiero. Cliente y/o usuario financiero.

Cooperativa de Ahorro y Crdito Abierta. Entidad de intermediacin financiera constituida como sociedad
cooperativa de objeto nico, autorizada a realizar operaciones de intermediacin financiera y a prestar
servicios financieros a sus asociados y al pblico en general, en el marco de la presente Ley, en el territorio
nacional.

Cooperativa de Ahorro y Crdito de Vnculo Laboral. Sociedad sin fines de lucro de objeto nico que
realiza operaciones de ahorro nicamente con sus socios y otorga crditos para el mejoramiento econmico y
social de los mismos y se organiza en el seno de una institucin o empresa, pblica o privada, o un gremio
profesional. La afiliacin es libre y voluntaria. En ningn caso podrn establecerse mecanismos obligatorios de
afiliacin como condicin de trabajo y no pueden mantener oficinas abiertas para la atencin al pblico.

Cooperativa de Ahorro y Crdito Societaria. Entidad de intermediacin financiera constituida como

sociedad cooperativa, de objeto nico, autorizada a realizar operaciones de ahorro y crdito exclusivamente
con sus socios, en el marco de la presente Ley, en el territorio nacional.

Costo Financiero Efectivo o Costo Efectivo. Es el costo total de un servicio financiero que incluye,
adems de la tasa de inters, todos aquellos cargos asociados al servicio, cualquiera sea su concepto.

Crdito. Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentacin, mediante el cual la
entidad de intermediacin financiera, asumiendo el riesgo de su recuperacin, provee o se compromete a
proveer fondos u otros bienes o garantizar frente a terceros el cumplimiento de obligaciones contradas por
sus clientes.

Crdito al Sector Productivo. Financiamiento destinado a productores, para fines de produccin y servicios
complementarios a la produccin, como ser acopio,
almacenamiento, comercializacin, transporte, tecnologa productiva y otras complementarias al proceso
productivo que requiera el productor, de acuerdo a la definicin que para este efecto establezca la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI. Se considerar dentro de este rubro a la produccin intelectual de
acuerdo a reglamentacin de la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Empresa de Giro y Remesas de Dinero. Persona jurdica constituida como empresa de servicios financieros
complementarios, autorizada a realizar en forma habitual operaciones de giro y transferencia de remesas.

Empresa de Servicio Financiero Mvil. Persona jurdica constituida como empresa de servicios financieros
complementarios, autorizada a prestar servicios a las entidades de intermediacin financiera para posibilitar la
utilizacin de dispositivos mviles por parte de los clientes financieros.

Empresa de Servicios Financieros Complementarios. Persona jurdica que realiza actividades de prestacin
de servicios financieros complementarios conforme la definicin de la presente Ley, con destino a las entidades
financieras y al pblico en general, quedando las mismas sujetas a la autorizacin y control de la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI.

Empresa de Transporte de Material Monetario y Valores. Persona jurdica constituida como

empresa de servicios financieros complementarios, autorizada para realizar en forma habitual
operaciones de transporte de material monetario y de valores.

Empresa Financiera Integrante de un Grupo Financiero. Es la persona jurdica, nacional o extranjera,

constituida como Sociedad Annima que realiza actividades de naturaleza financiera, que forma parte de un
grupo financiero y se encuentra sometida al control comn de una sociedad controladora.

Entidad de Intermediacin Financiera. Persona jurdica radicada en el pas, autorizada por la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, cuyo objeto social es la intermediacin financiera y la prestacin de
Servicios Financieros
Complementarios.

Entidad Financiera Comunal. Entidad de intermediacin financiera constituida como sociedad sin fines de
lucro cuyo patrimonio est conformado por un capital comunal y un capital ordinario con fines de financiar la
actividad de una organizacin de productores y de terceros en condiciones de fomento.

Entidad Financiera. Entidad de intermediacin financiera o empresa de servicios financieros

complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI, con participacin
accionaria de personas naturales o jurdicas, de origen nacional o extranjero.

Entidad Financiera de Vivienda. Sociedad que tiene por objeto prestar servicios de intermediacin
financiera con especializacin en prstamos para la vivienda.

Factoraje. Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto exclusivo, consistente en la
recepcin de facturas cambiarias representativas de deudas exigibles por parte de sus clientes, asumiendo o
no el riesgo de crdito, a cambio de pago adelantado de dinero y cobrando un importe por el servicio.

Factura Cambiaria. Es el ttulo-valor que en la compra venta de mercancas a plazo, el vendedor podr librar
y entregar o remitir al comprador, para que ste la devuelva debidamente aceptada.

Garanta. Bienes o derechos propios o provenientes de terceros entregados por el deudor de una operacin
crediticia a la entidad de intermediacin financiera acreedora, para respaldar la cancelacin de su crdito y
cubrir el riesgo de un eventual incumplimiento de la obligacin.

Gestin Integral de Riesgos. Proceso que consiste en identificar, medir, monitorear, evaluar, controlar y
reportar los riesgos inherentes a las actividades que realizan las
entidades financieras.

Gestin Integral de Riesgos de Grupo. Es la prctica de gestin integral de riesgos que realizan los grupos
financieros a nivel consolidado, para administrar los riesgos derivados de la integracin de actividades y
operaciones.

Giro. Instruccin de pago emitida por una persona natural o jurdica a favor de un tercero en un lugar y en una
fecha determinados, usando los servicios de una entidad financiera de objeto exclusivo.

Grupo Financiero. Grupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan nicamente actividades de
naturaleza financiera, incluyendo entre sus integrantes entidades de intermediacin financiera de diferente
tipo, empresas de servicios financieros complementarios, entidades comprendidas en la Ley del Mercado de
Valores, Seguros y Pensiones.

Intermediacin Financiera. Es la actividad habitual de captar recursos, bajo cualquier modalidad, para su
colocacin conjunta con el capital de la entidad financiera, en forma de crditos e inversiones propias del giro.

Institucin Financiera de Desarrollo. Entidad de intermediacin financiera, constituida como organizacin sin
fines de lucro, autorizada para realizar intermediacin financiera y prestar servicios financieros integrales en el
territorio nacional, en el marco de la presente Ley con un enfoque integral que incluye gestin social y
contribuir al desarrollo sostenible del pequeo productor agropecuario y de la micro y pequea empresa.

Microcrdito. Es el crdito a personas con actividades de autoempleo, microempresas y pequeas unidades

econmicas, con la aplicacin de tecnologas crediticias especializadas para este tipo de clientes y cuya fuente
de repago son los ingresos generados por dichas actividades.
Microfinanzas. Es la actividad financiera referida a la provisin de microcrdito, servicios de ahorro en
pequea escala y otros servicios financieros adecuados a las necesidades de personas naturales
independientes y autoempleadas de bajos ingresos y a microempresas y pequeas unidades econmicas, de
manera sostenible.

Obligacin Subordinada. Pasivo subordinado a todos los dems pasivos de la entidad de intermediacin
financiera, estando disponible para absorber prdidas, en caso que los recursos patrimoniales resulten
insuficientes.

Oficina Central. Oficina que consolida todas las operaciones de una entidad de intermediacin financiera.

Oficina de Representacin. Oficina promotora de negocios autorizada por la Autoridad de Supervisin del
Sistema Financiero - ASFI, que representa a una entidad de intermediacin financiera constituida y radicada en
el exterior del pas.

Operaciones Financieras. Son las operaciones activas, pasivas o contingentes realizadas por una entidad
financiera autorizada, en el marco de las actividades previstas en la presente Ley.

rganos de Control. Las Entidades Financieras, estn constituidos por las unidades de auditora interna y los
rganos internos, cuyas denominaciones son las siguientes: (i) Sndicos, en las sociedades annimas; (ii)
Consejo de vigilancia, que delegar a no ms de dos de sus miembros denominados inspectores de vigilancia,
en las Cooperativas de Ahorro y Crdito; (iii) Fiscalizadores Internos, en las Instituciones Financieras de
Desarrollo, Entidades Financieras Comunales y Entidades Financieras de Vivienda.

Prstamo. Operacin financiera, en la que una entidad financiera entrega a una persona natural o jurdica una
cantidad fija de dinero al comienzo de la operacin con la condicin de que el prestatario devuelva esa
cantidad, junto con los intereses pactados en un plazo determinado.
Proceso Crediticio. Conjunto de actividades desarrolladas por una entidad de intermediacin financiera para
otorgar crditos, divididas en etapas que comprenden el diseo del producto crediticio, definicin del perfil del
cliente, recepcin de solicitudes, evaluacin de los potenciales clientes, aprobacin, desembolso, seguimiento
y recuperacin.

Producto Financiero. Tipo, clase o categora en que se distingue un determinado servicio financiero.

Regulacin Consolidada. Conjunto de normas y disposiciones de carcter general emitidas por la Autoridad
de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI para regular las actividades de grupos financieros sobre bases
consolidadas.

Regulacin Financiera. Actividad que realiza el Estado consistente en la emisin de disposiciones legales que
promuevan sanas prcticas en la prestacin de servicios financieros por parte de las entidades financieras, con
el fin de lograr servicios de calidad y buena atencin a las consumidoras y consumidores del sistema financiero,
as como un manejo prudente de los riesgos inherentes a sus actividades, en aras de proteger los ahorros del
pblico y la estabilidad y solvencia del sistema financiero.

Retroarrendamiento Financiero. Operacin de arrendamiento financiero caracterizada porque el arrendador

financiero compra al arrendatario financiero un bien mueble o inmueble, a quien posteriormente el
arrendador financiero le traslada el derecho de uso y goce de los mismos, a cambio del pago de un canon en
cuotas peridicas, otorgndole al arrendatario la opcin de poder volver a comprar dicho bien por el valor
residual del monto pactado.

Reporto. Contrato mediante el cual se transfiere la propiedad de valores, bajo el compromiso irrevocable y
recproco de las partes, de recomprar o revender dichos valores u otros de la misma especie, en un plazo y
precio convenidos.

Riesgo Cambiario. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera incurra en prdidas en
sus operaciones activas, pasivas o contingentes, debido a
variaciones en las cotizaciones de las divisas.

Riesgo de Crdito. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera incurra en prdidas en
sus operaciones activas o contingentes, debido al incumplimiento de la contraparte o deudor.

Riesgo de Mercado. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera incurra en prdidas
por variaciones adversas en los factores de mercado, como tasas de inters, tipos de cambio y precios de
activos subyacentes en operaciones financieras.

Riesgo de Tasa de Inters. Es la probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera incurra en
prdidas por variaciones de las tasas de inters de mercado.

Riesgo Operativo. Es la posibilidad y probabilidad de que una entidad de intermediacin financiera incurra en
prdidas por fraude interno y externo, fallas en las personas, procesos y sistemas, eventos internos de orden
estratgico y operativo y otros eventos externos.

Riesgo Sistmico. Riesgo creado por interdependencias en un sistema o mercado, en que el fallo de una
entidad o grupo de entidades puede causar un fallo en cascada, que puede afectar al sistema o mercado en su
totalidad.

Servicios Financieros. Servicios diversos que prestan las entidades financieras autorizadas, con el objeto de
satisfacer las necesidades de las consumidoras y consumidores financieros.

Servicios Financieros Complementarios. Servicios de arrendamiento financiero, factoraje, almacenaje,

guarda y conservacin transitoria de bienes o mercaderas ajenas, compensacin y liquidacin, administracin
y suministro de informacin de riesgo de
crdito y operativo, transporte de dinero y valores, administracin de tarjetas electrnicas, cambio de
monedas, giros y remesas y servicios financieros a travs de dispositivos mviles, y otros que la Autoridad de
Supervisin del Sistema Financiero - ASFI pueda identificar e incorporar al mbito de la regulacin y
supervisin.

Servicios Integrales de Desarrollo. Servicios de intermediacin financiera y otros servicios especializados en

el mbito del desarrollo econmico y social, extendidos con actividades no financieras como asistencia tcnica,
gestin empresarial, servicios de apoyo en salud, educacin y otros inherentes a fines sociales, en el marco de
tecnologas propias de entidades financieras con vocacin social.

Servicios Financieros Rurales. Servicios de ahorro, crdito y otros servicios financieros que prestan las
entidades financieras con presencia en zonas rurales, utilizando tecnologas especializadas para atender las
necesidades de las actividades productivas y otras complementarias de las familias que habitan en zonas
rurales.

Sistema de Financiamiento. Conjunto de entidades de intermediacin financiera autorizadas, estatales o de

propiedad mayoritaria del Estado y privadas, que prestan servicios crediticios.

Sistema de Regulacin Financiera. Denominado tambin sistema financiero regulado, est conformado por la
Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero, la Autoridad de Fiscalizacin y Control de Pensiones y
Seguros y las entidades y empresas financieras del Estado o con participacin mayoritaria del Estado y privadas,
sujetas al mbito de control y supervisin de ambas instituciones.

Sistema Financiero. Para efectos de la presente Ley, es el conjunto de entidades financieras autorizadas
conforme a esta Ley, que prestan servicios financieros a la poblacin en general.

Sobreendeudamiento. Situacin crediticia que representa alto grado de riesgo de incobrabilidad por efecto de
un nivel de endeudamiento superior a la capacidad de pago del deudor.
Sociedad Controladora. Es la persona jurdica que posee acciones o participaciones en el capital social de las
empresas financieras que conforman un grupo financiero, cuya principal actividad es el control de ese grupo.

Sucursal. Oficina perteneciente a una entidad de intermediacin financiera autorizada, sometida a la

autoridad administrativa y dependencia organizacional de su oficina central.

Sucursal de Banco Extranjero. Oficina autorizada, perteneciente a un banco constituido y radicado en

el exterior del pas.

Sucursal en el Exterior. Oficina de una entidad boliviana de intermediacin financiera bancaria, localizada en
el exterior del pas, sometida a la autoridad administrativa y dependencia organizacional de su oficina central
en Bolivia, sujeta a la fiscalizacin de las instituciones de supervisin del pas sede.

Supervisin Consolidada. La supervisin consolidada es la vigilancia e inspeccin permanente que realiza la

Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero - ASFI a las actividades de los grupos financieros, en forma
adicional y complementaria a la supervisin especializada practicada por las autoridades de supervisin
sectorial.

Tecnologa Crediticia. Metodologa operativa y financiera para la evaluacin y colocacin de crditos,

compuesta por objetivos, polticas, prcticas y procedimientos para cada una de las etapas del proceso
crediticio.

Tecnologa Financiera. Metodologas operativa y financiera para la prestacin de servicios de ahorro, crdito
y otros servicios financieros, compuesta por objetivos, polticas, prcticas y procedimientos adoptados por las
entidades financieras para la prestacin de dichos servicios.
Usuario Financiero. Persona natural o jurdica que utiliza los servicios de entidades financieras, sin que medie
la suscripcin de contratos.

Vivienda de Inters Social. Se entender por vivienda de inters social aquella nica vivienda sin fines
comerciales destinada a los hogares de menores ingresos, cuyo valor comercial o el costo final para su
construccin incluido el valor del terreno, no supere UFV400.000.- (Cuatrocientas Mil Unidades de Fomento a
la Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV460.000.- (Cuatrocientas Sesenta Mil Unidades de
Fomento a la Vivienda) para casas. Estos valores podrn ser ajustados por el gobierno del nivel central del
Estado mediante Decreto Supremo.

Se considerar dentro de la presente definicin a los terrenos adquiridos con fines de construccin de una
vivienda nica sin fines comerciales, cuyo valor comercial no supere el cuarenta por ciento (40%) del valor
establecido para casas, definido en el prrafo anterior.

Zona Rural. Espacio geogrfico del territorio boliviano, que no incluye las zonas urbanas y peri urbanas, en el
que se desarrolla predominantemente actividad agropecuaria, bajo la forma de vida comunitaria de las familias
que habitan en ella.

TEXTO DE CONSULTA
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