Livros Warren Buffet

1- "O Investidor Inteligente" de Benjamin Graham

Buffett disse que ler este livro do investidor de Wall Street foi muito importante, pois lhe conferiu
uma base intelectual para entender o mundo dos investimentos. Para ter sucesso nos investimentos
voc no precisa ter um extraordinrio QI, mas necessrio que tenha um pilar terico e outro
racional para que decises sejam tomadas sem a interferncia do lado emocional, afirma Buffett.

2- Security Analysis (Anlise de Segurana, em traduo livre) de Benjamin Graham e

David L. Dodd
O investidor bilionrio afirma que o Security Analysis tambm foi um livro importante no
processo de sua formao financeira e serviu como um mapa de investimentos, no qual tem se
baseado nos ltimos 57 anos. A ideia principal da obra que se o investidor fizer uma anlise
completa da companhia ele consegue descobrir o valor real, e saber se o preo cobrado pelo
mercado est certo ou no.

3- Aes Comuns, Lucros Extraordinrios - No Siga o Rumo da Multido de Philip Fisher

O investidor Philip Fisher especialista de investimentos em empresas inovadoras, e por mais que
tenha uma viso diferente da de Graham, tambm teve papel fundamental nos estudos de Buffett.
Neste livro, o autor enfatiza que se basear apenas em questes financeiras no o suficiente, visto
que indispensvel avaliar tambm a gesto responsvel pela companhia.

4- Stress Test: Reflections on Financial Crises (Teste de Stress: Um Olhar Sobre a Crise
Americana, em traduo livre) de Tim Gethner
O livro, escrito por um ex-secretrio do Tesouro norte-americano, traz relatos de primeira-mo da
maior crise financeira depois da Grande Depresso. Por vivenciar o crtico cenrio, o autor traz o
por trs das cmeras, explicando as difceis decises que teve que fazer para reparar o sistema
financeiro.

5- Os Ensaios de Warren Buffett: Lies para Investidores e Administradores de Warren

Buffett - Lawrence A. Cunningham (editor)
Se voc quer saber como Buffett pensa, por que no ir direto para seus ensinamentos?
Como ele no escreve livros, Lawrence A. Cunningham, professor na Universidade George
Washington, nos Estados Unidos, optou por construir uma narrativa coerente a partir dos relatrios
anuais que o bilionrio anexa s contas da sociedade que lidera, a Berkshire Hathaway. O resultado
foi uma compilao de preciosas dicas e saberes que auxiliam e incentivam investidores. O livro foi
at reconhecido pelo prprio Warren Buffett, que recomenda a leitura.
O que poderia ser mais vantajoso em uma disputa intelectual sendo ela uma partida de xadrez ou
a escolha de uma ao do que ter oponentes que foram ensinados de que pensar perda de
tempo?, indaga o Orculo de Omaha em trecho do livro.

6- Business Adventures (Aventura dos Negcios, em traduo livre) de John Brooks

Em 1991, quando Bill Gates perguntou a Buffett sobre seu livro favorito, o investidor lhe enviou
uma cpia do Business Adventures, uma coleo de histrias de Wall Street escritas por John
Brooks.
Gates afirma at hoje que o livro serve como uma lembrana dos principais elementos para um
negcio de sucesso. H um fator humano essencial em todo negcio. No importa se voc tem um
produto perfeito, um plano de produo bem estruturado ou campanhas de marketing; voc precisa
mesmo de pessoas certas para gerir e implementar esses planos, afirma o fundador da Microsoft.

7- The Outsiders de William Thorndike Jr.

Em uma carta enviada aos cotistas em 2012, Buffett escreveu que este livro uma excelente
referncia de CEOs que se destacaram na alocao de capitais. Berkshire Hathaway tem grande
papel no livro, destinando um captulo ao diretor da empresa, Tom Murphy, considerado por Warren
um dos melhores diretores que j conheci.

8- The Clash of the Cultures (O Choque de Culturas, em traduo livre) de John Bogle
Neste livro, recomendado em 2012, Bogle, fundador do Vanguard Group, que gerencia agora mais
de 3 trilhes de dlares em aes, afirma que os investimentos a longo prazo tm ganhado
preferncia de investidores em detrimento das especulaes de curto prazo.
Os principais pontos discutidos na obra so: a imprevisibilidade do mercado, a importncia de
investimentos a longo prazo e a utilizao do tempo a seu favor, sempre evitando que o impulso
tome conta de suas decises.

9- Sonho Grande de Cristiane Correa

No s de autores estadunidenses se baseia Buffett, o qual recomendou em 2014 o livro da
brasileira Cristiane Correa, Sonho Grande. A escritora narra a histria de trs brasileiros que
fundaram a 3G Capital, uma companhia de investimentos que se uniu a Buffett na compra da HJ
Heinz em 2013.
Em uma entrevista ao The New York Times, Correa realou os principais fundamentos da gesto da
3G: meritocracia e corte de custos, os quais traaram o caminho para o atual sucesso da empresa.
Eles confiam nas pessoas e deixam que elas faam seu trabalho, afirma a escritora.

10- Where Are the Customers Yachts? (Onde Esto os Iates dos Clientes?, em traduo
livre) de Fred Schwed
O livro mais engraado sobre investimentos, escreve Warren Buffett em um relatrio publicado
em 2006.
O ttulo, Onde esto os iates dos clientes?, em portugus, vem da histria de um visitante de Nova
York que viu diversos yatchts de banqueiros e brokers e se perguntou onde estavam os clientes. O
humor encontra-se no fato de que os clientes no tinham condio de comprar tais barcos, pois as
pessoas responsveis pelos conselhos financeiros estavam ganhando mais dinheiro do que aqueles
que pagavam pelas recomendaes.

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2. "Salve-se quem puder"

Autor: Edward Chancellor Uma sugesto para quem quer conhecer as principais crises
econmicas, desde a Mania das Tulipas, de 1637. O livro muito divertido e de narrativa agradvel.
Revela como podemos ser influenciados por bolhas e como somos manipulados facilmente. Foi
publicado no final da dcada de 1990, mas ainda assim bem atual. Como os captulos so
independentes, o leitor pode pular algum trecho sem comprometer o entendimento de outro -
comentrio de Paulo Bittencourt

3. "O Investidor Inteligente"

Autor: Benjamin Graham um livro direcionado a investidores que desejam conhecer os
pensamentos de Benjamim Graham - considerado o criador da profisso de analista de
investimentos e guru de Warren Buffett, um dos mais bem-sucedidos investidores de toda a histria
-, sem entrar muito no mrito da sua paixo por anlise tcnica e modelos quantitativos. uma obra
bsica para os investidores fundamentalistas, que desejam ganhar prmios com anlises profundas
de empresas e setores. No traz uma frmula mgica de modelo para investir, mas revela como
procurar investimentos com valor no tempo - comentrio de Paulo Bittencourt
 4. "Manias, Pnico e Crashes"
Autor: Charles P. Kindleberger "O livro apresenta um quadro histrico das crises e bolhas
financeiras muito interessante. O leitor vai perceber que a frequncia e dimenso dessas crises vai
aumentando medida que o sistema econmico baseado no Capital vai se ampliando pelo mundo.
No foi por coincidncia que umas das primeiras crises descritas a que ocorreu Holanda no incio
do Sculo XVII, onde havia um sofisticado mercado financeiro e mercantil. O autor demonstra
como podem haver aspectos em comum em eventos to distintos, mas com fundamentos muito
semelhantes entre si" - comentrio de Paulo Bittencourt

5. "O Mercado das Crenas"

Autor: Eduardo Giannetti O Mercado das Crenas indicado para aqueles que desejam conhecer
os desafios das estimativas econmicas e seu impacto nos investimentos. Faz uma crtica a certos
aspectos das anlises a que somos submetidos no dia a dia. Sob certo aspecto, faz uma avaliao
fria sobre o mercado e sobre a eterna tentativa de se prever as tendncias - comentrio de Paulo
Bittencourt

6. "Os Exuberantes Anos 90"

Autor: Joseph Stiglitz O livro escrito por Joseph Stiglitz pode ser indicado aos investidores que
desejam saber como a crise atual foi construda a partir da desregulamentao do mercado
americano e como a bolha imobiliria j vinha se formando h tempos. voltado a um investidor
com certo conhecimento do mercado e dos fatos que ocorreram nestas duas ltimas dcadas -
comentrio de Paulo Bittencourt

7. "O Valor do Amanh"

Autor: Eduardo Giannetti Em O Valor do Amanh feita uma anlise muito profunda sobre a
percepo das pessoas com relao s taxas de juros. quase uma anlise filosfica do tema. O
livro mostra como a influncia dos juros no se resume apenas ao mundo das finanas, mas, nas
palavras de Gianetti, presente [...] nas mais diversas e surpreendentes esferas da vida prtica,
social e espiritual, a comear pelo processo de envelhecimento a que nossos corpos esto
inescapavelmente sujeitos'. Segundo ele, a noo de juros "est inscrita no metabolismo dos seres
vivos e permeia boa parte do seu repertrio comportamental". O que o leva a refletir sobre as
preocupaes do cidado brasileiro e o imediatismo presente em nossas relaes, invocando
questes como: gastar dinheiro agora e pagar depois ou pagar agora e gastar depois?' - comentrio
de Paulo Bittencourt

8. "Iludido pelo Acaso"

Autor: Nassim Nicholas Taleb "Neste livro, anterior ao j bem conhecido Cisne Negro, Nassim
Taleb faz uma longa anlise do mercado de aes e da fixao que os investidores possuem em
encontrar padres de comportamento que permitam 'prever' o preo futuro. O livro repleto de bons
exemplos de como facilmente nos convencemos de que certos fatos vo se repetir da maneira que
desejamos" - comentrio de Paulo Bittencourt

9. "Finanas Comportamentais"
Autor: Aquiles Mosca"As nossas decises de investimento nem sempre seguem critrios tcnicos e
lgicos. Pelo contrrio, muitas vezes seguimos modelos mentais que se baseiam em premissas com
vis pessoal e carregados de conceitos pr-formados. Aquiles Mosca procura desmitificar muitas
dessas 'manias' dos investidores revelando como a intuio e as decises de investimento com base
em padres passados podem levar ao fracasso dos nossos investimentos" - comentrio de Paulo
Bittencourt
1. Os axiomas de Zurique
Este best-seller de Max Gunther baseia-se nas regras de banqueiros suos, ensinando lies para
lidar bem com o risco e ganhar dinheiro. A obra traz conceitos de um grupo de banqueiros e
empresrios suos que resolveram investir em vrias frentes e se tornaram um dos povos mais ricos
do planeta. A Sua uma referncia em riqueza e qualidade de vida, mesmo sendo um pas
pequeno, desfavorvel geograficamente e escasso em riquezas naturais.

O livro traz grandes ensinamentos comportamentais em uma leitura simples. organizado em 12

axiomas principais e outros 16 secundrios que representam regras que voc deve adotar como
dogmas em sua vida para reduzir os riscos e aumentar os lucros.

2. O investidor inteligente
O Investidor inteligente se tornou um best-seller, com mais de um milho de cpias vendidas. Bblia
de anlise fundamentalista, foi considerado por Warren Buffett o melhor livro j escrito sobre
investimentos. Por sinal, o autor Benjamin Grahan foi professor e mentor de Buffett.

Foi o primeiro a defender que o valor de uma ao deve ser estimado pelo valor presente do fluxo
de caixa futuro. Tambm foi pioneiro em utilizar os mltiplos fundamentalistas para comprar aes
com grandes perspectivas de longo prazo.

Por isso, Graham tambm considerado pai da profisso de analista. incrvel como suas lies de
1934 permanecem atuais. O contedo completo, de leitura pesada, exigindo foco. Um livro de
mesa que vale sempre fazer uma consulta para reforar seus ensinamentos.

3. Aprenda a operar no mercado de aes (Come into my trading room)

O autor Alexander Elder russo, radicado nos Estados Unidos, onde foi trabalhar como mdico
psiquiatra e se tornou investidor. Este livro se destaca por sua tima didtica, ao explicar o
funcionamento do mercado utilizando metforas e outras analogias por exemplo, a semelhana de
um investidor iniciante a um cordeiro inocente entrando em uma floresta selvagem, alertando,
assim, para os perigos e incertezas do mercado de aes. Atravs dessa
linguagem, Elder consegue passar um roteiro bsico que o futuro operador de mercado pode seguir
para obter sucesso em seus trades.

Como investidor, este livro me mostrou a importncia de ter um excelente plano para operaes, da
mesma forma que o controle psicolgico e emocional so pilares para vencer no mercado.

Em linhas gerais, a obra mostra que o sucesso no mercado de aes depende do domnio dos 3M:
Mind (psicologia de operaes), Method (mtodo de operaes) e Money (gerenciamento do
dinheiro das operaes), detalhando cada um deles. a leitura ideal para quem busca iniciar a
jornada como investidor na bolsa e possui interesse em realizar vrias operaes para, dessa
maneira, acumular patrimnio ao longo do tempo.

4. Investimentos: como administrar melhor seu dinheiro

J tive a oportunidade de ministrar um curso com Mauro Halfeld. Sempre admirei seu trabalho
pelos comentrios transparentes e coerentes e, principalmente, pela excelente didtica para orientar
os investidores de forma simples e objetiva. Essa didtica se reflete em uma das maiores obras de
investimentos do Brasil. Este livro foi indicado ao Prmio Jabuti de Literatura. Um clssico sobre
finanas pessoais, voltado para a famlia brasileira, com lies bsicas e essenciais.

O livro de leitura leve e exemplos reais, trazendo dicas para administrar bem o seu dinheiro e
abordando as principais modalidades de investimentos do pas. Ele apresenta um caminho saudvel
para o brasileiro atingir sua independncia financeira.

O autor ganhou destaque nacional com a coluna Dinheiro, na Rdio CBN.

5. Memrias de um operador de bolsa (Reminiscences of a stock operator)

Clssica obra de Edwin Lefvre, narra a fascinante histria do especulador Jesse Livermore. Foram
vrias semanas de entrevistas com esse operador, inicialmente publicadas em uma srie de artigos
para um jornal.

Seu primeiro emprego foi em uma corretora, ainda adolescente, e seu trabalho era escrever as
cotaes em um quadro com giz de cera. Foi onde comeou a se interessar pela variao dos preos.
Ainda jovem, demonstrou habilidade e talento para prever as cotaes e reaes do mercado.

Jesse Livermore considerado por muitos o pai da anlise tcnica. Foi um dos maiores
especuladores de bolsa de valores de todos os tempos. Durante sua vida, conquistou e perdeu quatro
vezes fortunas milionrias. As entrevistas para o livro foram realizadas quando Livermore decidiu
registrar suas regras de trade e seguir com disciplina.

Ganhou muito dinheiro no crash de 29, tornando-se, poca, um dos homens mais ricos do mundo.
Perdeu quase tudo novamente poucos anos depois, em 1934. Suicidou-se em 1940, aos 62 anos de
idade, no banheiro do bar de um hotel, em Nova York.

Quando morreu, deixou aos seus herdeiros um patrimnio lquido estimado em 5 milhes de
dlares, em valores da poca. Esse indcio levantou suspeita de que sofria de depresso, sendo
improvvel que tenha cometido suicdio por motivos financeiros.