PRIMEROS BANCOS EN EL SALVADOR

Una de las principales aspiraciones de los gobiernos salvadoreos hasta fines del siglo
XIX, fue la de poder establecer una Casa de la Moneda que tendra por finalidad acuar
una moneda propia, utilizando los metales extrados de las minas y poder as recaudar las
piezas monetarias de baja ley.

En varias oportunidades se emprendi la organizacin de bancos, pero a menudo fallaron

los diferentes intentos; y fue hasta muy tarde que se conocieron en El Salvador las
ventajas del crdito bancario no obstante, eran muchas las personas que s conocan el
mecanismo del billete fiduciario.

Se realizaron varios intentos para organizar bancos en El Salvador, pero muchos de ellos
fallaron. En 1867, entre los diferentes proyectos se encontraban el Banco del Salvador, un
banco de emisin, depsito y descuento, cuyo fundador, el Seor William Francis Kelly,
contaba con el apoyo del Gobierno. El intento fue fallido.

Fue hasta en 1880 que empez a funcionar el Banco Internacional de El Salvador como
banco privado emisor de billetes. El banco fue fundado mediante un contrato entre el
Ministro de Hacienda, don Pedro Melndez y don J. F. Medina, el 5 de abril de 1880.
Tena la facultad de emitir billetes de curso legal, pagados a la vista y al portador. Le fue
concedida la facultad de emisin exclusiva por 25 aos.

El Banco Salvadoreo, que haba nacido en 1885 con el nombre de Banco Particular de
El Salvador, fue creado por una concesin del Ministerio de Fomento a los seores
Mauricio Duke y Francisco Camacho. A ste tambin se le dio la facultad de emitir billetes
pagaderos a la vista al portador y se le autoriz para negociar con el Banco Internacional
su permiso para que sus billetes tuvieran curso legal. Fue en 1891 que cambi su nombre
a Banco Salvadoreo.

El Banco Occidental naci en noviembre de 1889. Fue fundado por don Len Dreyfus y
don Emilio Alvarez y funcionaba en Santa Ana. Tambin obtuvo la facultad de emitir
billetes pagaderos a la vista y al portador.

El Banco Agrcola Comercial fue fundado en 1895, por los seores Jos Gonzlez
Asturias y Rodolfo Duke. A ste se le facult para emitir billetes al portador, al igual que a
los otros bancos fundados anteriormente.

Para 1898 funcionaban en el pas cinco bancos: el Banco Internacional, el Banco

Salvadoreo, el Banco Occidental, el Banco Industrial y el Banco Agrcola Comercial.

Sin embargo, durante 1898, la situacin econmica del pas no era muy buena y no daba
seales de mejoramiento, por lo que la Asamblea Nacional decret una Ley Moratoria
que, entre otras cosas, estableca que los billetes en circulacin de los bancos emisores
seran recibidos a la par de la moneda nacional de plata, en pago de las rentas internas
del Estado, y se estableca la inconvertibilidad de los billetes. El Gobierno continu
haciendo esfuerzos para superar la crisis que haca peligrar las actividades de los bancos
establecidos. Pero en abril de 1898, por acuerdo de su Junta General se puso en
liquidacin el Banco Industrial de El Salvador, que haba nacido en junio de 1895.Tambin
en 1898 se promulga la primera Ley de Bancos de Emisin, que fue reformada en 1899.

A principios de la dcada de 1930, funcionaban tres bancos locales con privilegio oficial
de emisin de billetes al portador. Estos eran los Bancos Salvadoreo, Occidental y
Agrcola Comercial y exista una sucursal del Banco de Londres y Amrica del Sud
Limitado.

A partir de esto, destacan fechas importantes:

La primera Ley de Bancos de Emisin, fue promulgada en 1898 y posteriormente

reformada en 1899.

En 1928, se promulga la Ley de Ahorro Voluntario y se autoriza a los Bancos de Depsito

a establecer departamentos de ahorro.

En 1934, se centraliza la emisin de billetes y se crea el Banco Central de Reserva como

Sociedad Annima de Economa Mixta, en el que participan los bancos que dejaron de
ser de emisin, la Asociacin de Cafetaleros de El Salvador y accionistas particulares.

En 1935, se crea el Banco Hipotecario, como Sociedad Annima con participacin de la

Asociacin de Cafetaleros de El Salvador, la Asociacin de Ganaderos y accionistas
particulares.

En 1942, inicia operaciones el sistema de Crdito Rural, con una red de Cajas de Crdito
Privada y una Central Cooperativa semipblica.

En 1961, se disuelve la Sociedad Annima del Banco Central, y pasa a ser entidad
gubernamental.

En 1962, nace un organismo oficial denominado Administracin de Bienestar Campesino

(ABC), con el objeto de financiar a agricultores y ganaderos pequeos y medianos.

En 1963, se crea el sistema de Ahorro y Prstamo por medio de Asociaciones que tienen
por centro la Financiera Nacional de la Vivienda.

En 1966, se crea el Fondo de Desarrollo Econmico alimentado con un porcentaje de las

utilidades del Banco Central.
En 1970, se promulga la tercera Ley de Instituciones de Crdito y Organizaciones
Auxiliares.

En 1973, se crea la Junta Monetaria bajo la jefatura del Presidente de la Repblica. En

ese mismo ao nace el Banco de Fomento Agropecuario que viene a suceder a la
Administracin de Bienestar Campesino (ABC). Para este ao, operaban ya en El
Salvador ms de 15 organismos financieros, entre pblicos y privados:

Instituciones Privadas
Banco Salvadoreo, S.A.
Banco de Comercio de El Salvador, S.A.
Banco Agrcola Comercial, S.A.
Banco Capitalizador, S.A.
Banco de Crdito Popular, S.A.
Banco Cuscatln, S.A.
Banco de Londres y Montreal
First National City Bank (Sucursal El Salvador)
Financiera de Desarrollo e Inversin, S.A.
Parcelaciones Rurales, S.A.
Instituto de Fomento Industrial

Instituciones Pblicas
Banco de Fomento Agropecuario
Banco Hipotecario de El Salvador
Almacenes Generales de Depsitos, adscritos al Banco Hipotecario
Compaa Salvadorea del Caf, S.A.
Banco Centroamericano de Integracin Econmica (Oficina Local)
Banco Central de Reserva de El Salvador

CREACIN DEL BANCO CENTRAL DE RESERVA DE EL SALVADOR

Antecedentes

Ante la falta de un organismo regulador del dinero y del crdito, el sistema bancario
existente en El Salvador no haba sido capaz de cumplir con el duro trabajo que tena
encomendado; segn lo relata el Dr. Alfonso Rochac en su libro La Moneda, los Bancos y
el Crdito en El Salvador, no exista ninguna organizacin encargada especialmente del
deber de regular la circulacin del dinero y el crdito. Tampoco exista un cuerpo central
que tuviese la responsabilidad de mantener la estabilidad externa de la moneda a quien el
gobierno pudiera reclamar consejos expertos e imparciales en asuntos financieros.

Durante muchos aos existieron tres bancos que gozaban del derecho de emisin de
billetes, el Agrcola Comercial, el Salvadoreo y el Occidental.
Dichos bancos en el ao de 1933, seran centralizados en una sola institucin que pasara
a ser el Banco Central de Reserva de El Salvador.

Frente a la crisis econmica y a las medidas iniciadas por los gobiernos de Po Romero
Bosque y Arturo Araujo Fajardo, el gobierno del General Maximiliano Hernndez Martnez,
ensay varias soluciones hasta desembocar en la creacin del Banco Central de Reserva,
fundado como Sociedad Annima.

El Banco Central tendra el derecho exclusivo de emisin y asumira entera

responsabilidad por todos los billetes en circulacin de los Bancos Agrcola Comercial,
Salvadoreo y Occidental, segn se promulg en el Art. 2, Decreto No. 64 de su Ley
Orgnica.

El Gobierno design una Comisin para negociar con los bancos privados la terminacin
del privilegio de emitir billetes y la entrega del oro, junto con otros valores, que
respaldaran al Banco Central de Reserva.

Creacin del Banco Central

Se autoriz la constitucin de una sociedad annima con la denominacin de Banco

Central de Reserva de El Salvador, por el trmino de 30 aos contando desde la
constitucin de la sociedad; y qued sujeta a las disposiciones contenidas en la Ley
Orgnica, segn Decreto No. 65 del 19 de junio de 1934.

El objetivo de la institucin fue controlar el volumen del crdito y la demanda del medio
circulante para asegurar la estabilidad del valor externo del Coln y regular la expansin o
contraccin del crdito, as como fortalecer la liquidez de los bancos comerciales
mediante un fondo central de reserva bancaria bajo su control. Adems, se le facult para
emitir moneda con carcter exclusivo.

El Banco funcion durante 27 aos en forma de sociedad annima, manteniendo una

imagen de austeridad y sanidad. En 1961 bajo el Gobierno del Directorio Cvico Militar fue
convertido el Banco Central de Reserva de Sociedad Annima, en entidad del Estado.
Para ese efecto se emiti el Decreto No. 116 del 20 de abril de 1961, citado como Ley de
Reorganizacin de la Banca de la Nacin, publicada en el Diario Oficial del 20 de abril de
1961, Tomo 191, No. 71.

El Banco Central fue convertido en una entidad del Estado de carcter pblico, sufriendo
una reorganizacin y modificando sus funciones originales. La Ley Orgnica del Banco
Central de Reserva de El Salvador fue aprobada el 15 de diciembre de 1961 y en ella se
establecieron los siguientes objetivos:

- Promover y mantener las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias ms

favorables para el desarrollo ordenado de la economa nacional;
 - Mantener la estabilidad monetaria del pas;

- Preservar el valor internacional del Coln y su convertibilidad;

Coordinar la poltica monetaria del Banco Central con la poltica econmica del
Estado.

ORGENES DE LA SUPERVISIN BANCARIA

En la dcada de los aos 40 la labor de vigilancia de los bancos ya era una realidad; La
Junta de Vigilancia de Bancos haba sido establecida por Decreto legislativo No. 32 de
fecha 2 de abril de 1943, publicado en el Diario Oficial de fecha 9 de abril de 1943, y la
Inspeccin General de Bancos y Sociedades Mercantiles era su Oficina Ejecutiva.

Esta continuara en sus funciones hasta que, aos ms tarde, con la reorganizacin del
Banco Central de Reserva fuera establecida la Superintendencia de Bancos y Otras
Sociedades Financieras, que funcionara originalmente como una dependencia del Banco
Central, de conformidad con la citada Ley.

Una vez que la Superintendencia fue creada, las instituciones antes mencionadas
continuaron desempeando las funciones que hasta ese momento tenan, que no fueron
transmitidas a la Superintendencia de Bancos por ministerio de Ley, as como las otras
facultades y atribuciones que les sealaban leyes especiales.

CREACIN DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS

Con la reorganizacin del Banco Central de Reserva de El Salvador, y modificacin de su

Ley Orgnica, segn Decreto No. 116 del 20 de abril de 1961, fue creada como una
dependencia de este, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras.

Entre sus funciones, la Superintendencia estara encargada de vigilar y fiscalizar el

cumplimiento de las leyes bancarias; as como funcionamiento y operaciones del Banco
Central, de los bancos establecidos en el pas, y de otras instituciones financieras,
pblicas o privadas, nacionales o extranjeras, establecidas en el pas. (Art. 35 de la Ley
Orgnica del Banco Central)

La Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras desempeara sus

funciones por medio del Superintendente o de las personas que este designara; con base
a las atribuciones de:

A) Hacer cumplir las leyes, reglamentos y disposiciones aplicables a los bancos o

instituciones financieras bajo su control,
B) Fiscalizar todas las operaciones y actividades del Banco Central, debiendo verificar la
contabilidad y los inventarios mediante arqueos y otras comprobaciones, examinar los
balances y estados de cuentas,

C) Vigilar bajo su responsabilidad las emisiones de especies monetarias y en particular,

las operaciones de impresin, acuacin, emisin, canje, retiro, cancelacin,
desmonetizacin incineracin y custodia de las especies.

D) Comunicar al gerente las irregularidades o infracciones que notare en las operaciones

y actividades del Banco y en caso que el gerente no dictare las medidas que a juicio del
Superintendente, fueren adecuadas para subsanar las faltas en un plazo de tres das
hbiles, exponer la situacin al Presidente del Banco, para que comunique a la Junta
Directiva.

E) Velar por la buena marcha de los bancos y dems instituciones financieras, vigilando
su solvencia y liquidez, el nivel de los encajes y la correccin de sus operaciones,
pudiendo hacer las recomendaciones necesarias para el establecimiento de buenas
prcticas bancarias.

F) Realizar cuando lo creyere conveniente y sin previo aviso, por lo menos una vez al ao,
una inspeccin completa a cada banco e institucin financiera, efectuando arqueos de
fondos, revisin de cartera y verificacin de libros y comprobantes, para lo cual las
referidas instituciones estn obligadas a suministrar todos los datos e informacin que le
sean solicitadas, sobre sus operaciones y actividades.

El 17 de septiembre de 1970, se emiti la Ley de Instituciones de Crdito y

Organizaciones Auxiliares, hecho que permiti a la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras regular las actividades monetarias, crediticias, financieras y
cambiarias.

CREACIN DE LA JUNTA MONETARIA

El 23 agosto de 1973, se decret la Ley de Creacin de la Junta Monetaria; esto signific

la concentracin de la formulacin y direccin de la poltica estatal en lo relativo a materia
monetaria, cambiaria, crediticia y financiera en general, orientada al desarrollo econmico
y social de la nacin.

La Junta Monetaria se regira por las disposiciones de su Ley y sus Reglamentos,

convirtindose el Banco Central en ejecutor de sus resoluciones; asimismo, la
Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras dependera
jerrquicamente de la Junta Monetaria.
Atribuciones de la Junta Monetaria

Correspondera a la Junta Monetaria adoptar mediante disposiciones de carcter general

o especfico, las medidas monetarias, cambiarias, crediticias y financieras que se estimara
necesario para el cumplimiento de sus fines, y particularmente las siguientes:

- Fijar y modificar el porcentaje de los depsitos y de otras operaciones pasivas, que

deben mantener los integrantes del sistema financiero en concepto de encajes o
reservas, as como su forma y composicin.

- Aprobar los presupuestos monetarios y de divisas, preparados por el Banco

Central de Reserva de El Salvador, por medio de los cuales se estimarn las
necesidades de moneda y crdito y se asignarn prioridades para la ptima
utilizacin de la disponibilidad de divisas.

- Controles del Crdito. En lo relacionado con lo siguiente:

- Los cupos ordinarios, especiales y extraordinarios de crdito, de acuerdo al origen

y clase de los recursos, destinados a satisfacer las necesidades del financiamiento
de los diferentes sectores econmicos del pas.

- Las tasas de inters, otras cargas financieras y dems condiciones de las

operaciones activas y pasivas del crdito.

- Los controles cuantitativos y cualitativos del crdito, pudiendo sealar porcentajes

mximos de crecimiento para la totalidad o para determinar las clases de crdito.

- Los ttulos, valores u otros documentos de crdito descontables que pueden ser
redescontables o admisibles en garanta de prstamos en el Banco Central de
Reserva de El Salvador, as como sus condiciones y requisitos.

- Formular las medidas de poltica relacionadas con las operaciones en moneda

extranjera, oro o derechos especiales de giro, y particularmente:

- Fijar las paridades legales de cambio, para las operaciones de conversin de las
monedas extranjeras con relacin al coln.

- Determinar el nivel, forma y distribucin en que el Banco Central de Reserva de El

Salvador debe mantener las reservas internacionales de la Nacin.

- Autorizar cualquier operacin que signifique aumento o disminucin de la cuota de

El Salvador en el Fondo Monetario Internacional, lo mismo que lo relacionado con
la asignacin al pas de los derechos especiales de giro.
- Autorizar cualquier operacin del Banco Central de Reserva de El Salvador que
implique la utilizacin y pago de recursos del Fondo Monetario Internacional en
monedas extranjeras.

- Dictar medidas reguladoras de las transferencias internacionales y de los pagos en

monedas extranjeras.

- Determinar los lmites, montos y dems condiciones de las operaciones del Banco
Central de Reserva de El Salvador en la compra y venta de ttulos emitidos o
garantizados por el Gobierno central, los municipios, las instituciones autnomas o
cualquiera institucin o empresa en que participe el Estado.

- Aprobar normas aplicables a las operaciones de instituciones oficiales de crdito,

destinadas a preservar su solidez y adecuar su funcionamiento a los objetos de la
Ley.

- Regular las operaciones de crdito comercial de consumo, en lo relativo a sus

lmites y condiciones, que otorguen los establecimientos crediticios, comerciales o
de cualquier otra ndole.

- Disponer, cuando lo estime conveniente, que la totalidad o parte de los depsitos

de las instituciones autnomas, sociedades de economa mixta y otras que tengan
en participacin el Estado, se hagan en el Banco Central o en otras instituciones
oficiales de crdito.

- Autorizar las emisiones de billetes y las acuaciones de moneda que deba

efectuar el Banco Central de Reserva de El Salvador.

- Designar a los gobernantes titulares y alternos de la Repblica de El Salvador

ante el Fondo Monetario Internacional, ante el Banco Internacional de
Reconstruccin y Fomento y organizaciones afiliadas al mismo; ante el Banco
Interamericano de Desarrollo; lo mismo que ante cualquiera otras instituciones
financieras internacionales en las cuales participe el pas, a menos que se trate de
representacin ex oficio.

- Requerir de los organismos descentralizados y dems dependencias

gubernamentales, la operacin que estime oportuna, con tal fin de coordinar las
medidas que adopte la Junta con la poltica econmica y social del Estado.

- Ejercer las dems funciones y facultades que le corresponden de acuerdo a esta

ley, reglamentos, y dems disposiciones aplicables.
La Junta Monetaria podra delegar algunas de las funciones anteriormente enumeradas
en la Junta Directiva del Banco Central de Reserva de El Salvador y en la
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras.

NACIONALIZACIN DE LA BANCA

En 1980 es emitida por Decreto de la Junta Revolucionaria de Gobierno No. 158 de fecha
7 de marzo del mismo ao, la Ley de Nacionalizacin de las Instituciones de Crdito y de
las Asociaciones de Ahorro y Prstamo. (Diario Oficial No. 48 T. 206, 7 de marzo de
1980).

En su Artculo nmero uno, la mencionada Ley declara de utilidad y necesidad pblica la

nacionalizacin de los bancos comerciales privados, las financieras de empresas y las
asociaciones de ahorro y prstamo afiliadas al sistema de la Financiera Nacional de la
Vivienda.

Al entrar en vigencia la Ley, se levant un inventario de activos y pasivos en los entes

financieros y se realiz la depuracin de los mismos. A tal efecto se design comisiones,
cada una compuesta por tres delegados para cada institucin, quedando as: uno por la
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras, otra por la Corte de
Cuentas de la Repblica, y un tercero por el Banco Central de Reserva de El Salvador.

Las comisiones deberan concluir su cometido en un plazo no mayor de seis meses.

El Banco Central de Reserva designaba provisionalmente al Director Ejecutivo de cada

institucin afectada con el fin de asegurar el buen funcionamiento del sistema, ya
nacionalizado; la Junta Monetaria estableci mecanismos y emiti las regulaciones que
fuesen necesarias para el cumplimiento de la Ley.

MODERNIZACIN DEL SISTEMA FINANCIERO

El gobierno, en el ao de 1990, por medio del Banco Central de Reserva, inici el

Programa de Modernizacin y Fortalecimiento del Sistema Financiero, para convertirlo en
un sistema eficiente y promotor del desarrollo econmico y social.

Los objetivos bsicos contemplados en el Programa de Modernizacin del Sistema

Financiero fueron los siguientes:

1. Fortalecer y sanear los patrimonios de las instituciones financieras, para que cumplan
los requisitos legales de solvencia y liquidez.

2. Fortalecer la Superintendencia del Sistema Financiero para asegurar su autonoma y

eficiencia en la supervisin preventiva de las instituciones.
3. Establecer un marco jurdico que permitiera la intermediacin eficiente y competitiva de
las instituciones financieras.

4. Vender al sector privado todas las acciones de los bancos comerciales y asociaciones
de ahorro y prstamo nacionalizados.

5. Desarrollar el mercado de capitales, mediante la creacin de instrumentos financieros,

el mercado de valores y la modernizacin del sistema de seguros y de previsin social.

Bajo esta perspectiva, el fortalecimiento, modernizacin y privatizacin del Sistema

Financiero de El Salvador, se haca necesario por dos razones:

1. El cambio de la estrategia de desarrollo econmico y social,

2. La evidencia emprica-prctica de la nacionalizacin bancaria.

Se pretenda depositar en el sistema financiero la seguridad de que el esquema de

privatizacin sera permanente, mediante la viabilidad tcnica y un amplio consenso
alrededor del Programa.

Reestructuracin institucional del sistema financiero

El objetivo esencial de la reestructuracin fue el de dotar al pas de bancos e

instituciones financieras eficientes para que el Estado pudiera promover el desarrollo
econmico nacional. Con base a dicho objetivo, se realizaron los anlisis econmico-
financieros para determinar qu instituciones del sistema financiero podran ser objeto de
privatizacin.

MARCO REGULATORIO DEL SISTEMA FINANCIERO

Con las reformas implementadas al funcionamiento del sistema financiero, en vas de su

desregulacin, privatizacin y fortalecimiento, para que operara libremente bajo
condiciones de mercado, se realiz una completa readecuacin del marco legal, donde
cabe destacar las Leyes siguientes:

Ley de Privatizacin de los Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y Prstamo.

Ley de Saneamiento y Fortalecimiento de Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro
y Prstamo.
Ley Orgnica de la Superintendencia del Sistema Financiero.
Ley de Bancos y Financieras.
Ley Orgnica del Banco Central de Reserva del El Salvador.
Ley del Rgimen Monetario
Con la entrada en vigencia de Ley Orgnica del Banco Central de Reserva de El Salvador,
el 12 de mayo de 1991, fue derogada la Ley de Rgimen Monetario promulgada por
Decreto No. 1055 de la Junta Revolucionaria de Gobierno del 25 de marzo de 1982.

El nuevo ordenamiento legal permitira que las instituciones extranjeras, con la debida
autorizacin, pudieran operar en el mercado salvadoreo y crear as un ambiente de
mayor competitividad.

Otro aspecto del referido marco regulatorio es la mayor transparencia de las operaciones
financieras, ya que hace prioritaria la publicacin de los estados financieros, la
clasificacin de la cartera de crditos, as como las comisiones y tasas de inters activas
y pasivas en los medios masivos de comunicacin.

FORTALECIMIENTO DE LA SSF

El 22 de noviembre de 1990, se decret la Ley Orgnica de la Superintendencia del

Sistema Financiero, siendo sta una Institucin integrada al Banco Central de Reserva de
El Salvador, que contara con autonoma en lo administrativo, presupuestario y en el
ejercicio de las atribuciones que le confieren la Ley. (Art. No. 1) (Diario Oficial No. 278,
Tomo 309 del 10 de diciembre de 1990)

Atribuciones de la Superintendencia del Sistema Financiero:

a) Cumplir y hacer cumplir las Leyes, Reglamentos y dems disposiciones legales

aplicables al Banco Central y dems entidades sujetas a su vigilancia;

b) Dictar las normas, dentro de las facultades que expresamente le confieren las leyes,
para el funcionamiento de las Instituciones bajo su control;

c) Autorizar la constitucin, funcionamiento y cierre de los Bancos, Asociaciones de

Ahorro y Prstamo, Instituciones de Seguros y dems entidades que las leyes sealan;

d) Vigilar y fiscalizar las operaciones de las Instituciones mencionadas en el artculo que

antecede;

e) Las dems funciones de inspeccin y vigilancia que le corresponden de acuerdo a las

leyes. (Art. 3, Ley Orgnica)

Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero

La Superintendencia est integrada por una Consejo Directivo que constituye una
garanta para el cumplimiento de todas las facultades y atribuciones que le competen; por
el Superintendente del Sistema Financiero, por los Intendentes y dems funcionarios y
empleados que su organizacin requiera. (Art. No. 4, Ley Orgnica)
El Consejo Directivo est integrado por un Superintendente, nombrado de conformidad al
procedimiento que adelante se expresa, que ser el Presidente del Consejo; por un
miembro propietario nombrado por el Banco Central; Un miembro propietario nombrado
por el Ministro de Hacienda; Un miembro propietario nombrado por el Ministro de
Economa; y Un miembro propietario nombrado por la Corte Suprema de Justicia. El
Consejo en s est integrado por ocho miembros, de los cuales cuatro son propietarios y
cuatro son suplentes.

Facultades del Consejo Directivo

a) Emitir dentro de las facultades que le confiere esta Ley, el Reglamento Interno, el
Reglamento de Trabajo y dems normas necesarias para el desarrollo de las labores de la
Superintendencia;

b) Dictar las normas que sean necesarias para coordinar las labores de fiscalizacin de la
Superintendencia con las labores de auditora que realizan los auditores externos o
internos de los integrantes del Sistema Financiero;

c) Fijar las normas generales para la elaboracin y presentacin de los Estados

Financieros e informacin suplementaria de los entes fiscalizados; determinar los
principios conforme a los cuales debern llevar su contabilidad y establecer criterios para
la valoracin de activos, pasivos y constitucin de provisiones por riesgos. Todo ello con el
objeto de que se refleje la real situacin de liquidez y solvencia de las entidades
financieras;

h) Dictar las normas para que los entes fiscalizados proporcionen al pblico informacin
suficiente y oportuna sobre su situacin jurdica, econmica y financiera;

d) Autorizar la promocin, y la constitucin e inicio de operaciones de Sociedades

Salvadoreas que funcionarn como Instituciones de Crdito o de Seguros.

e) Autorizar a las Instituciones de Crdito o Instituciones de Seguros establecidas, la

ampliacin de sus operaciones a ramas no previstas en su autorizacin, la modificacin o
prrroga de su pacto social, la reforma de sus estatutos, la fusin con otras Sociedades y
el cierre de sus operaciones;

f) Autorizar, previo informe del Banco Central, a las Instituciones constituidas con arreglo a
las leyes extranjeras que se propongan operar como Instituciones de crditos, o
Instituciones de seguro, para establecer Sucursales, Agencias u Oficinas o para servir
como Centros de Informacin de sus clientes o bien colocar fondos en el pas en crditos
o inversiones, sin realizar operaciones pasivas y autorizar el cierre de las mismas;
g) Dictar las normas para el establecimiento y vigilancia de las reservas tcnicas y
matemticas, inversiones y reaseguros de las Instituciones de Seguros;

h) Aprobar el presupuesto Anual de la Superintendencia, as como el Rgimen de Salarios

y otras remuneraciones;

i) Decretar cuando fuere procedente de conformidad con la Ley, a propuesta del

Superintendente y previa opinin del Banco Central, la intervencin de las Instituciones
bajo su control;

j) Conocer de los recursos que se interpongan de las resoluciones dictadas por el

Superintendente, en los que la presente Ley le seale competencia; y

k) Ejercer las dems funciones y facultades que le corresponden de acuerdo a la Ley,

Reglamentos y dems disposiciones aplicables.

PRINCIPALES LEYES DEL SISTEMA FINANCIERO EN LA ACTUALIDAD

El 10 de octubre de 1996, por decreto No. 844, se aprueba la Ley de Sociedades de

Seguros, la cual tiene por objeto regular la constitucin y el funcionamiento de las
sociedades de seguros y la participacin de los intermediarios de seguros, a fin de velar
por los derechos del pblico y facilitar el desarrollo de la actividad aseguradora.

El 23 de diciembre de 1998, por Decreto No. 498, se aprueba la Ley Contra el Lavado de
Dinero y Activos, la cual tiene como objeto prevenir, detectar, sancionar y erradicar el
delito de lavado de dinero y de activos, as como su encubrimiento. (Diario Oficial No.
240. Tomo No. 341, del 23 de diciembre de 1998)

El 2 de septiembre de 1999, por decreto No. 697 se aprueba la Ley de Bancos, la cual
tiene por objeto regular la funcin de Intermediacin Financiera y las otras operaciones
realizadas por los bancos, propiciando que estos brinden a la poblacin un servicio
transparente, confiable y gil, que contribuya al desarrollo del pas. Esta Ley vino a
derogar la Ley de Bancos y Financieras promulgada por Decreto Legislativo nmero 765
del 19 de abril de 1991, publicado en el Diario Oficial nmero 92, Tomo 311, del 22 de
mayo de 1991 y sus reformas posteriores.

El 16 de febrero de 2000, por decreto No. 849, se aprueba la Ley de Intermediarios

Financieros no Bancarios, la cual tiene por objeto regular la organizacin, el
funcionamiento y las actividades de la intermediacin financiera que realizan los
intermediarios financieros no bancarios que se dedican en la presente Ley, con el
propsito de que cumplan con sus objetivos econmicos y sociales, y garanticen a sus
depositantes y socios la ms eficiente y confiable administracin de sus recursos.
El 1 de enero del 2001, por Decreto No. 201, entra en vigencia la Ley de Integracin
Monetaria, la cual fue aprobada el 30 de noviembre de 2000. La Ley establece el tipo de
cambio fijo e inestable entre el coln y el dlar de los Estados Unidos de Amrica, a razn
de ocho colones setenta y cinco centavos por dlar, otorgndosele curso legal al dlar.

CREACION DEL BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR

Historia y Antecedentes del Banco Hipotecario.

En 1867, el progreso econmico del pas haba hecho madurar las condiciones para
instalar un Banco en El Salvador, como reflejo de la expansin del comercio con otras
naciones, lo que llev a diversos grupos a hacer planteamientos para formarlo. Las
autoridades ya vislumbraban que la falta de un Banco, no favoreca las condiciones para
estimular con mayor fuerza la produccin de los diferentes rubros de la economa, y
ampliar la insercin del pas al comercio mundial, estaban conscientes que era necesaria
e ineludible la creacin de un sistema monetario confiable y de base amplia, que
incentivara la monetizacin de la economa salvadorea, condicin considerada necesaria
para salir de una economa de subsistencia y al mismo tiempo, facilitar una ms rpida
expansin del modelo Agro- exportador, que se fincaba fundamentalmente en la
produccin del ail, el cual aportaba el 68 por ciento de las exportaciones, aunque la
caficultura creca con fuerza, ya que representaba el 9.5 por ciento de las exportaciones.

Sin embargo, el proceso de instauracin de la primera institucin bancaria y el de la

emisin monetaria fue difcil, en la medida que las personas interesadas en la formacin
de un Banco encontraron dificultades para cumplir con los requisitos financieros
establecidos en las contratas, en gran medida por los plazos perentorios que eran
bastante reducidos. No fue hasta el 18 de septiembre de 1867, durante la administracin
del presidente Francisco Dueas, que el Jefe de Seccin del Ministerio de Relaciones
Exteriores, Jacinto Castellanos, en representacin del Gobierno, firm con William Francis
Kelly la primera contrata para la organizacin de un banco de emisin, depsito,
descuento, prstamos y otras actividades financieras bancarias, este primer intento no
prosper.

El segundo intento por establecer un Banco tuvo lugar unos cuatro aos y medio ms
tarde, el 24 de octubre de 1872, durante la administracin del presidente Santiago
Gonzlez, cuando la Asamblea Nacional Constituyente autoriz al Ejecutivo a establecer
un Banco Hipotecario Agrcola, el cual podra contar con accionistas salvadoreos y
extranjeros, este decreto abri las puertas a la participacin extranjera, al estipular que el
Banco podra ponerse bajo la proteccin de cualquiera bandera extranjera. Por tanto, el
gobierno nombr a los seores Santiago Delgado y Luis Ojeda para buscar inversionistas
en Europa, principalmente Inglaterra, difcil misin, considerando que el requisito de
capital era lograr hasta cinco millones de pesos cuando las exportaciones anuales
sumaban algo menos de 4 millones de pesos y el ingreso tributario del gobierno estaba
por debajo de un milln de pesos anuales.
La preocupacin y urgencia del gobierno por contar con un Banco en El Salvador eran
evidentes, llegando a garantizar a los accionistas un inters mdico convencional,
concedindoles a la vez, todos los privilegios que juzgue conveniente. El tendra la
autorizacin para emitir billetes, los cuales seran admitidos en las oficinas fiscales como
dinero efectivo. Adems de garantizar utilidades, el gobierno se comprometi a emitir una
Ley Hipotecaria, con la cual se buscaba facilitar las operaciones del banco y la concesin
de crditos sin los trmites que ordinariamente se exigen, esto ltimo corrobora la
presin que se viva por lograr nuevos mecanismos de crdito, especialmente para los
agricultores, que se sentan agobiados por los prestamistas particulares. En 1872, las
exportaciones de ail representaron el 71.8 por ciento, mientras que las de caf ya
constituan el 12.6 por ciento del total; sin embargo este segundo intento por crear un
banco de emisin y el primero por establecer un banco hipotecario, tambin fue fallido.

Fundacin del Banco.

Luego de mltiples intentos fracasados por establecer un Banco de crdito agrcola, el

martes 18 de diciembre de 1934, la Asamblea Nacional Legislativa de la Repblica de El
Salvador aprob el decreto extraordinario nmero 5 que contena la Ley del Banco
Hipotecario de El Salvador. En dicha ley se estableca la creacin de un Banco de crdito
inmobiliario, teniendo dos objetivos principales: el primero, era el de efectuar prstamos
con garanta hipotecaria y el segundo, el de emitir sus propias obligaciones en forma de
cdulas, certificados u otros ttulos. Es importante mencionar que en 1934, las
exportaciones de ail ya no tenan peso, con solo el 0.2% del total, mientras que las del
caf representaron el 95% del total exportado por el pas.

Sesenta y ocho aos despus de aquel primer intento, el martes 29 de enero de 1935, a
las 6:15 p.m., se funda el Banco Hipotecario de El Salvador, S.A., firmando la escritura de
constitucin de la sociedad en la ciudad de San Salvador, ante los oficios del abogado y
notario Emeterio Oscar Salazar, la cual qued inscrita en el Registro de comercio que
llevaba el juzgado primero de primera instancia de lo civil y de comercio, a las once horas
de da 28 de febrero de 1935. El decreto extraordinario nmero 5 estableci que los
accionistas del Banco Hipotecario deberan de ser la Asociacin Cafetalera de El Salvador
con un 40% de participacin, la Asociacin de Ganaderos de El Salvador con 20% y
accionistas particulares con un 40%; estos ltimos deberan ser al menos 12 personas, el
capital social de fundacin del Banco fue de 900,000 colones.

De acuerdo al artculo 41 de la escritura de constitucin de la sociedad, la primera Junta Directiva

qued organizada as:

Presidente de la Junta Directiva Don Hctor Herrera

Dr. Francisco Jos

Vicepresidente de la Junta Directiva
Monterrey

1. Director Propietario Don Walter Deininger

1. Director Suplente Don Enrique lvarez Drews

Dr. Francisco Jos

2. Director Propietario
Monterrey

2. Director Suplente Don Ricardo Sagrera Puig

 3. Director Propietario Don Emilio Herodier

3. Director Suplente Dr. Max Patricio Brannon

4. Director Propietario Don Mario Antonio Sol

4. Director Suplente Don Arturo Bustamante

esta Junta Directiva realiz su primera sesin el mismo da de la firma de escritura de

constitucin, a las 8.00 p.m. en el despacho del doctor Emeterio Oscar Salazar, habiendo
acordado en dicha junta, que mientras no se tenga local propio, en el local social de la
Asociacin Cafetalera de El Salvador, se iniciaran las operaciones del Banco.

El 24 de abril de ese mismo ao, se acord la primera emisin de ttulos hipotecarios a 10

aos plazo y al 6% de inters anual y el 31 de mayo, la Junta Directiva acord otorgar el
primer prstamo al seor Antonio Lpez, por la cantidad de 2,000 colones, a un plazo de 3
aos y al 6% de inters anual, con garanta hipotecaria, sobre un inmueble situado en el
barrio San Jacinto y otro ubicado contiguo a la cervecera polar.

Crecimiento del Banco Hipotecarios

En este marco de buenas noticias y de exigencias coyunturales, una crisis econmica

muy sentida en los sectores productivos, principalmente el sector exportador y un
horizonte de guerra a nivel mundial eran las condiciones en las cuales se iniciaban las
operaciones del Banco hipotecario, pero la crisis interna se profundiz, las condiciones del
mercado internacional del caf se deterioraron, la segunda guerra mundial era la causa, la
inestabilidad poltica del pas acentuaba la crisis, tanto fue as, que despus del gobierno
del general Maximiliano Hernndez Martnez, entre mayo de 1944 y marzo de 1945 hubo
en solo 10 meses tres gobernantes diferentes. En este marco de inestabilidad y a solo 10
aos de su fundacin, el Banco Hipotecario, se enfrent a su primera crisis financiera, de
tal modo que su activo total se redujo de 36 millones de colones en abril de 1944 a 25
millones de colones en julio de 1945; los depsitos se desplomaron de 14 millones a 3 y
medio millones de colones, una cada del 77%. Sin embargo a pesar de estar duramente
golpeado en su fuente primaria de fondeo, el crdito otorgado mostr una leve
disminucin de apenas el 4.5%.

Despus de este periodo de crisis, que toc fondo en julio de 1945, el Banco inici con
dificultades una lenta recuperacin, hasta recobrar ms tarde su fortaleza y mantener su
apoyo a la actividad econmica, principalmente al sector Agro exportador. Durante
dcadas se mantuvo fiel a su misin, los esfuerzos eran meritorios, para que en el mes de
agosto de 1957 se aprobaran los planos de construccin de las que fueran las oficinas
centrales del Banco, con innovadores servicios de autobanco y cajas de seguridad. Desde
su fundacin hasta 1970 aproximadamente, la institucin lleg a ser uno de los bancos
ms slidos, el ms grande del pas y se puede afirmar que fue la escuela de muchos
banqueros en El Salvador.

El 7 de marzo de 1980 se emiti el decreto de la Junta Revolucionaria de Gobierno no.

158, que contiene la Ley de Nacionalizacin de las Instituciones de Crdito y de las
Asociaciones de Ahorro y Prstamo. En su artculo nmero uno declara de utilidad y
necesidad pblica la nacionalizacin de los Bancos comerciales privados, las financieras
de empresas y las asociaciones de ahorro y prstamo afiliadas al sistema de la financiera
nacional de la vivienda.

En 1989 debido a la destruccin de la economa de el salvador por las reformas

estructurales implementadas en la dcada de los ochentas se inici un proceso de
reordenamiento y reestructuracin del sistema financiero y del pas en general, para lo
cual en abril de 1991, se aprob el decreto legislativo 771, que contiene el rgimen de
incorporacin del Banco Hipotecario de El Salvador a la ley de saneamiento y
fortalecimiento de los Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y Prstamo, y otras
disposiciones generales.

Este decreto legislativo deroga parcialmente la ley del Banco Hipotecario de El Salvador,
promulgada en 1934, dejando vigentes nicamente los artculos 56 al 91, que
corresponden al captulo sexto: cdulas hipotecarias y el artculo 127 que le da una serie
de exenciones fiscales y municipales; as como tambin, incorpora al Banco Hipotecario al
mbito de aplicacin de la Ley de Saneamiento y Fortalecimiento de Bancos Comerciales
y Asociaciones de Ahorro y Prstamo y tambin establece en su captulo 6 que si
realizadas las operaciones de saneamiento y fortalecimiento del Banco, este requiera de
ms capital para recuperar su solvencia, el interventor convocar a una junta general
extraordinaria de accionistas para aumentar el capital hasta 100 millones de colones,
capital que fue aportado por el Banco Central de Reserva de El Salvador, quien de
acuerdo al mismo decreto traspas las acciones adquiridas al Fondo de Saneamiento y
Fortalecimiento Financiero (FOSAFFI), quedando la composicin accionara del Banco de
la siguiente manera: el FOSAFFI con una participacin del 95% y los accionistas privados
con un 5%. Este mismo decreto norma el sistema para que el FOSAFFI venda su
participacin accionara en el Banco Hipotecario, al sector privado. Proceso que no se
complet, dejando al Banco sin enfoque de negocios y principalmente sin una misin en
las iniciativas de desarrollo de nuestra nacin, causas principales de las recientes crisis
financieras que experiment el Banco en la dcada de los noventas.

Es as como desde el ao 2001, se ha trabajado en el enfoque de negocios del Banco,

dndole una misin especfica, como resultado de nuestro plan estratgico 2001 - 2004,
que orienta esfuerzos al desarrollo de la Banca PYME, filosofa que se basa en la
relacin con el cliente, donde el conocimiento de la actividad econmica, del entorno, de
la cadena productiva, de las necesidades de clientes y las alianzas estratgicas son
factores imprescindibles para su ejecucin Con el objeto de que el Banco contine
desarrollando su funcin de atencin a las Pequeas y Medianas Empresas y para que
pueda fortalecer su solvencia, el 23 de diciembre del ao recin pasado, entr en vigencia
el decreto legislativo no. 537, que le ordena al FOSAFFI que deber mediante permuta,
adquirir activos propiedad del Banco Hipotecario, debiendo entregar a cambio ttulos
valores de su propiedad hasta por 18 millones de dlares, operacin que fuera realizada
ese mismo da, por un monto de 17.2 millones de dlares.
Con esta operacin el Banco Hipotecario ha quedado fortalecido financieramente para
poder atender integralmente a las pequeas y medianas empresas de los distintos
sectores productivos de nuestro pas.

Con el propsito de resguardar el patrimonio del Banco, en el mismo decreto se

establecen los principios del enfoque y la responsabilidad que debemos de cumplir para
mantener y garantizar en el largo plazo la estabilidad financiera del Banco y el
cumplimiento de la misin encomendada.

El Banco esta regulado por las disposiciones aplicables a las instituciones del sistema
financiero y dems leyes de aplicacin general, incluyendo lo relativo a los acuerdos e
instructivos emitidos por el Banco Central de Reserva y la Superintendencia del Sistema
Financiero.

La Misin del Banco Hipotecario es, ser el Banco que facilita el inicio y el desarrollo de las
PYMES en El Salvador, y su Visin es ser el banco lder en servicios integrales para las
PYMES.
A Junio de 2008, el Banco posee $368 millones en activos totales netos, $309 millones en
cartera de crditos e inversiones financieras netas, $247 millones en depsitos, $64
millones en lneas de financiamiento de otros bancos de segundo piso y multilaterales,
$36 millones de patrimonio, y $2 millones de utilidades antes de impuestos.

Adems, su cartera de prstamos se encuentra totalmente diversificada en los diferentes

sectores productivos del pas, como por ejemplo: comercio, manufactura, transporte,
servicios, vivienda, agropecuario e instituciones financieras no bancarias, que permiten al
banco atender indirectamente la micro empresa tambin.

La elevada proporcin que absorben los gastos operativos y reservas de la utilidad

financiera refleja los retos que enfrenta el Banco Hipotecario en trminos de generacin
de flujos operativos y optimizacin de costos operativos.

La tendencia hacia la baja en el ndice de mora, una mayor cobertura de reservas, la

mejora en el nivel de inmovilizacin, la mayor participacin de los vencidos y
reestructurados en la cartera total y el desplazamiento de carteras hacia las categoras de
mayor riesgo, configuran la evolucin de los activos de riesgo en el ultimo ao.

La estructura de fondeo se fundamenta en depsitos, prestamos del Banco Multisectorial

de Inversiones y lneas de capital de trabajo y comercio exterior provistas por bancos
extranjeros.

Lograr una mayor dispersin de depsitos, mejorar el nivel de cobertura sobre vencidos,
mantener la tendencia positiva de la eficiencia, ampliar los flujos de intermediacin, la
mejora de los indicadores de rentabilidad y capitalizacin as como revertir la tendencia
decreciente del margen financiero, se convierten en los principales retos para Banco
Hipotecario.

Aumento de Capital Social.

El capital social del Banco Hipotecario (BH) aumentar de $35 millones a $100 millones,
durante el mandato del actual gobierno, inform el Presidente de la Repblica.
Durante la celebracin del 75 aniversario de la mencionada banca estatal, el Jefe de
Estado manifest que dio instrucciones al Ministerio de Hacienda para hacer efectivo el
aumento de su capital social.

Asimismo, el Presidente dijo que iniciar la conformacin del Sistema Financiero de

Fomento para el Desarrollo, el cual responder a los intereses y necesidades de los
productores y de las familias de nuestro pas.
El Mandatario dijo que el BH es una de las instituciones con mayor protagonismo dentro
de la economa del pas, particularmente con la mediana, pequea y microempresa.

El dignatario indic que en las ltimas dcadas creci el ahorro al punto que hoy
representa la mitad de la produccin nacional. Pero este aumento desafortunadamente
no se ha traducido en financiamiento de la inversin productiva, sino que ha financiado el
consumo y las importaciones.

El ltimo informe trimestral del BH es de septiembre de 2009, ah se indica que el sector

agropecuario demanda un 18.6% de la cartera de prstamos solicitados a esa banca. Le
sigue el comercio con un 17.6%, los servicios con un 15.9% y para vivienda un 14.6%.

Sistema Financiero. Para Quienes?

La propuesta de un sistema financiero para el desarrollo no modifica sustancialmente lo

que tenemos y no contiene ninguna solucin concreta para los supuestos beneficiados, a
quienes hay que atender con una tecnologa de crditos muy particular; y lo que supone el
tema de banca solidaria es una experiencia de sobra conocida, la cual en algunos casos
deriva en corrupcin de quienes administran los fondos y en asistencialismo que en nada
contribuye a mejorar de manera permanente a los pretendidos beneficiarios.

Recientemente se aprobaron reformas a la Ley de Intermediarios Financieros No

Bancarios, la referida Ley regula principalmente a las cooperativas (asociaciones,
sociedades y cajas de crdito) autorizadas para captar depsitos del pblico, empresas
que por afinidad estn ms cerca de las personas que tienen dificultad para ser
considerados sujetos de crdito en la banca comercial; ese subsector del sistema
financiero formal est integrado por apenas seis entidades, porque la ley que lo regula
contiene barreras que no permiten la entrada de ms competidores. Por las razones antes
expuestas, lo lgica hubiera sido que las reformas se hicieran para fortalecer a esas
empresas y permitir el ingreso de otras que hacen lo mismo pero fuera del sector
regulado.

No obstante, las reformas fueron en el sentido de hacer que las cooperativas se parezcan
ms a la banca, por ejemplo el encaje legal se convirti en reserva de liquidez, como
ocurri con la banca comercial cuando se dolariz la economa. Otro ejemplo fue ampliar
el plazo de tenencia de los bienes recibidos en pago, para que sea igual al de los bancos.

Y no es que sea malo parecerse a la banca, sino que mucho de lo que copiaron de la
legislacin bancaria no es til para las cooperativas y a veces resulta hasta perverso. Por
ejemplo, para qu puede servir la reserva de liquidez (lase encaje legal) si el pas no
tiene poltica monetaria, porque ese es un instrumento para regular la cantidad de
moneda en circulacin en la economa, cuando hay banco emisor de moneda, pero El
Salvador no emite moneda, por consiguiente, para lo nico que sirve es para incrementar
el costo de fondeo de las cooperativas, porque son recursos que no los pueden ocupar
para otorgar prstamos.

Si bien las reformas no estaban destinadas a mejorar el acceso al crdito para grandes
sectores del empresariado salvadoreo que no tiene acceso a la banca comercial, bien se
pudo aprovechar la ocasin para hacerlo, hubiera bastado con incluir reformas en los
siguientes temas:

a) Disear un plan gradual de adaptacin a la ley, para que muchas cooperativas que
actualmente captan depsitos de sus socios, pudiesen tambin recibir depsitos del
pblico.

b) Flexibilizar los requisitos para los miembros de las juntas directivas, para que muchas
de las personas que actualmente desempean esos cargos puedan seguirlos ocupando.

c) Eliminar la prohibicin para que las cooperativas que se amparen a esta Ley, puedan
abrir sucursales o agencias en otros pases de Centro Amrica.

d) Eliminar la prohibicin para que los socios de sociedades cooperativas inviertan ms

del 10% en el capital accionario, porque se trata de sujetos mercantiles en los que el voto
es por persona y no por monto de capital aportado, por consiguiente, no hay riesgo de
que una o pocas personas controlen la cooperativa.

Con estas pocas reformas se podra lograr que existiese un subsector financiero del
pueblo y para el pueblo. Esto sera desarrollar a las micro, pequeas y medianas
empresas, porque la gran banca difcilmente atender a esos empresarios, su mercado
objetivo es otro.
Es otra propuesta que no tiene nada de novedoso, as era antes, por eso el Banco
Hipotecario fue una institucin que pudo financiar al sector cafetalero y ganadero del pas,
pero con las reformas del sistema financiero que ocurrieron a inicios de los aos noventa
del siglo pasado todo esto cambi.