UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA

TRABAJO EVALUACION FINAL

ADMINISTRACION FINACIERA

PRESENTADO POR:
JOSE LUIS PEREZ CACERES
Codigo: 1078246378

PRESENTADO A:
EDGAR ENRIQUE AGUAS GUERRERO

20 DE MAYO DE 2017
 INTRODUCCION

El presente trabajo final busca demostrar la habilidad y el conocimiento sobre la gestin

financiera en las organizaciones, el aprendizaje de tcnicas financieras de corto y largo
plazo y el anlisis de sus resultados, donde aportara grandes conocimientos de gran utilidad
y apoyo para nosotros los estudiantes donde nos sirve en nuestra vida diaria y cotidiana y al
aporte al logro de mayores estndares de competitividad, propio de las organizaciones
perdurables, para as poder contribuir a las organizaciones logrando puntos altos y el
alcance de metas y objetivos.

A partir de los resultados que se obtengan, la empresa podr tener una visin concreta de la
situacin financiera, y en correspondencia con estos resultados, trazar estrategias con el objetivo de
mejorarlos o de lo contrario tomar medidas para no caer en una situacin desfavorable.
 OBJETIVOS

Identificar y transferir los conceptos bsicos de la administracin financiera, a las

actividades desarrolladas por la empresa.

Evaluar, analizar y aportar a las alternativas posibles de inversin presentando

con fundamento los posibles resultados con el fin de proporcionar la informacin
necesaria a la empresa para sus decisiones.
 SOLUCION Y ANALISIS REQUERIDOS

ACTIVIDAD 1

De acuerdo con el principio de conformidad el cual establece que las fuentes de corto plazo
deberan financiar usos a corto plazo y las fuentes a largo plazo los usos a largo plazo y la
generacin interna de fondos financiar los dividendos partiendo de la poltica de
crecimiento de la empresa.

Se puede analizar que las fuentes generadas tanto en corto como en largo plazo no estn
alcanzando para financiar las mismas por tanto la empresa debe replantear la poltica de
crecimiento de la empresa INDUSTRIAL S.A de igual manera deben ser ms acertados en
el manejo de efectivo.

ACTIVIDAD 2
 INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razn corriente: se establece que por cada $1 de pasivo corriente, la

empresa cuenta con $3.1 y $3.5 de respaldo en el activo corriente, para los aos 1 y
2 respectivamente.

Prueba acida: con este resultado se puede interpretar que la empresa

registra una prueba cida de 0.9 y 0.5 para el ao 1 y 2 respectivamente, lo que a su
vez nos permite deducir que por cada peso que se debe en el pasivo corriente, se
cuenta con $ 0.74 y 0.89 respectivamente para su cancelacin, sin necesidad de
tener que acudir a la realizacin de los inventarios.

Con estos resultados podemos interpretar que la empresa genera efectivo y puede prestar
sus servicios muy bien las obligaciones contrarias oportunamente

INDICADORES DE ACTIVIDAD

Eficiencia de la empresa para manejar sus cuentas.

Das de inventario a mano: la empresa tiene existencias para atender la

demanda de sus productos para 348 das en el ao 1 y 352 das en el ao 2.

Periodo promedio de cobro: para el ao 1 cobramos cada 190 das y el ao

2 es cada 210 das.

Promedio periodo de pago: que para el ao 1 pagan cada 91 das y el ao 2

es cada 30 das.

INDICADORES DE RENDIMIENTO O RENTABILIDAD

 Es el margen o utilidad que reflejan las actividades que realiza la empresa

Margen bruto de utilidad: obtuvo de utilidad para el ao 1 nos arroj un

45% y el ao 2 un 27%

Margen operacional de la actividad: se interpreta la utilidad operacional

las cuales para el ao 1 fue de 12% y para el ao 2 de 2%.

Margen neto de utilidad: es la utilidad que se reparte entre los socios es

decir que para el ao 1 es de 15% y para el ao 2 es de 6%.

Rendimiento del patrimonio o capital: se evidencia el rendimiento que

tuvo el patrimonio o sea el aumento por ao que nos dice que para el ao 1 fue de
18% y para el ao 2 fue de 4%.

Rendimiento del activo total: Ac nos refleja el aumento que presento el

activo total en los periodos es decir que para el ao 1 fue de 12% y para el ao 2 de
1.5%.

Se puede analizar e interpretar que las utilidades se han reflejado siempre por
encima de 1% , pero siempre han tendido a ser positivas, para lo cual es de gran
importancia para la organizacin

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Nos permite evidenciar que tan endeudada esta la empresa, si est concentrada en el
corto o largo plaza, o si est muy comprometido el patrimonio.
 Nivel de endeudamiento: para el ao 1 un 68% y el 2 un 79% lo que
evidencia que no es mayor el compromiso que hay con las terceras personas o
deudas.

Concentracin del endeudamiento en el corto plazo: el porcentaje a corto

plazo de las deudas totales que para el ao 1 es de 45% y el ao 2 del 74%.

Cobertura de intereses: se afecta la utilidad con los gatos financieros de

cada ao, el cual para el ao 1 (6) y el ao 2 (1).

La capacidad de la empresa en cuanto al endeudamiento no supera el

patrimonio ni est totalmente comprometido.

ACTIVIDAD 3

Ao 2 Ao 1
ACTIVO
CAPITAL DE CORRIENTE -
= PASIVO
= 39,00 -4,00
TRABAJO
CORRIENTE
 DIAS DE
INVENTARIOS +
CICLO
= DIAS DE = 542,00 558,00
OPERATIVO CUENTAS A
COBRAR
CICLO
OPERATIVO -
CICLO
= DIAS DE = 512,00 467,00
EFECTIVO CUENTAS POR
PAGAR

La gestin del capital trabajo de la empresa DELTA S.A, de acuerdo a los datos
arrojados, de los ciclos de conversin es de gran longitud por ello se crea la necesidad de
que la empresa se financie externamente la cual le crea un costo adicional, para lo se
recomienda que se reduzca el ciclo de conversin de efectivo pero sin perjudicar las
operaciones los cuales mejorara las utilidades.

ACTIVIDAD 4

PROYECTO A PROYECTO B
INVERSION INICIAL -50.000.000 -50.000.000
AO 1 12.000.000 18.000.000
AO 2 15.000.000 20.000.000
AO 3 18.000.000 20.000.000
AO 4 18.000.000 12.000.000
AO 5 18.000.000 13.000.000

CALCULO VPN Y TIR PROYECTO A

TASA DE OPORTUNIDAD 18%
VPN 18% 49.049.779
TIR 17%
CALCULO VPN Y TIR PROYECTO B
TASA DE OPORTUNIDAD 18%
VPN 18% 53.662.430
TIR 21%
 Segn la evaluacin y estudio de los dos proyectos (A y B) se puede determinar que el
ms conveniente es el B ya que el valor presente neto (VPN) nos permite determinar que la
inversin si se maximiza lo cual es favorable, tambin porque nos evidencia que la tasa
interna de retorno (TIR) o tasa de descuento es mayor a la del proyecto A, de igual manera
tambin nos deja ver que el periodo de recuperacin de la inversin es de menor tiempo en
el proyecto B por ello se determina que el proyecto B es el ms favorable.

VALOR
EN COSTO
FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE PONDERACI
MILES COSTO PONDERAD
LARGO PLAZO N
DE O
PESOS
Obligaciones Financieras de Largo plazo 402.000 40% 0,00% 0,00%
Utilidades Retenidas 98.000 10% 0,00% 0,00%
Capital en acciones preferentes 100.000 10% 10,53% 1,05%
capital en acciones ordinarias 400.000 40% 20% 8,00%
TOTALES 1.000.000 100% 9,05%
EL COSTSO PROMEDIO
PONDERADO ES DE : 9,05%
ACTIVIDAD 5

ACTIVIDAD 6

Precio de Venta
Unitario: $
PVu = 9.800
Costo Variable
Unitario: $
CVu = 5.240
$
Costos Fijos 15.679.1 ESTADO DE
Totales: CF = 00 RESULTADOS
Unidades en
Punto de
Equlibrio 3.438
Ventas
+ ($3,438 X 33.696.3
9,800 und) 11
Costos
Variables
($3,438 18.017.2
- *5,240und) 11
Margen de
= Contribuci 15.679.1
n 00
Punto de
Equilibrio en unidad Costos Fijos 15.679.1
Unidades = 3.438 es - Totales 00
UAII o
= Utilidad
Operacional 0

Punto de $
Equilibrio en 33.696.
dinero = 311
 PUNTO DE EQUILIBRIO: Es un indicador necesario para calcular no solo la

eficiencia de las operaciones de una empresa, sino el volumen de ventas netas necesarias

para que en un negocio no se gane ni se pierda. Con ello se puede fijar, por ejemplo, el

margen de ganancia que tendr el precio del producto o servicio ofrecido.

Resultado en cantidades

En la grfica antes visa se evidencia que el punto de equilibrio determinado

en el ejercicio anterior para que la empresa progrese se necesita producir y
vender 3438 unidades

Resultado en Dinero

Para poder obtener ingresos por valor de $ 33.696.311

Empresa

En estos resultados podemos observar que para la empresa representa un gran reto, ya que

los cinco primeros aos no se ha podido lograr este tipo de efectivo pero su aumento anual

ha sido considerable
 3. Anlisis de los resultados obtenidos en el apalancamiento operativo, financiero y
total, para los tres escenarios propuestos.

GAO (Apalancamiento operativo): Es la variacin porcentual de las utilidades antes

de impuesto o intereses sobre la variacin porcentual de las ventas.

GAO = 1,037865554
Anlisis: Entonces esto nos quiere decir que por cada peso de incremento en las ventas a
partir de las unidades de produccin, la utilidad antes de intereses e impuestos se
incrementara en 1,037

GAF (Apalancamiento financiero): Es la variacin porcentual de las utilidades por

accin sobre la variacin porcentual de las utilidades antes de impuestos o intereses

GAF= 4,18

Anlisis: Aqu se evidencia que cuando incrementa la utilidad antes de intereses e

impuestos, las utilidades por accin aumentan 4,18

GAT (Apalancamiento total): Es la variacin porcentual de las utilidades por accin

sobre la variacin porcentual de las ventas.

APALANCAMIENTO TOTAL 4,33

Anlisis: aqu se refleja que al incrementar las ventas a partir de las utilidades por
accin, las utilidades por accin aumentan en 4,33.
 }

CONCLUSIONES

Con el anlisis realizado al flujo neto de inversin y una toma de decisiones adecuadas
poder concluir que este proyecto es viable para invertir, pues no generara ganancias en UN
plazo mximo de 5 aos, en el cual se recupera el capital invertido.

La realizacin de este trabajo se comprende la importancia de fortalecer y aclarar dudas de

los conceptos ledos en la unidad, donde los diferentes ejercicio nos fomenta a tener el
control de una empresa, como a su vez la aplicacin de estos temas en la vida cotidiana
(ejercicio y problemas de situaciones financieras de una empresa) contribuyendo con el
desarrollo acadmico de cada estudiante.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Fuertes, M. (2016) Punto de equilibrio. [Video] Recuperado

dehttp://hdl.handle.net/10596/9189

Vsquez, A. Ortz, Y. (2011) EVA, Valor econmico agregado. [Video] Recuperado

de http://hdl.handle.net/10596/8527

Ocampo, E. (2009) Administracin financiera: base para la toma de decisiones econmicas

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http://bibliotecavirtual.unad.edu.co:2077/lib/unadsp/reader.action?
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Crdoba, M. (2016) Gestin financiera. Recuperado
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