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Regulacin Alternativas de
Financiamiento e Inversin a
Supervisin
travs del Mercado de
Valores
Educacin y
Difusin
Mercado de
Valores
Intermediacin Financiera Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
Intermediacin
Indirecta
DINERO DINERO
DINERO
DINERO
Crdito Banco Ahorristas
Intermediacin
Directa
VALORES (acciones, bonos,
instrumentos corto plazo
DINERO
Emisor Inversor
Oferta privada Oferta pblica
Estructura del Mercado de
Valores Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
Clasificadora de
Riesgo
CONASEV
Agentes de
Intermediacin
Mercado Mercado
Estructurador
Agente colocador Primario Secundario
VALOR
MOBILIARIO VALOR
MOBILIARIO
DINERO DINERO
Emisor Inversor Inversor
Oferta Pblica
Oferta Pblica
Invitacin adecuadamente difundida, que una o ms personas
naturales o jurdicas dirigen al pblico en general, o a
determinados segmentos de ste, para realizar cualquier acto
jurdico referido a la colocacin, adquisicin o disposicin de
valores mobiliarios.
Valor Mobiliario
Aquellos emitidos en forma masiva y libremente negociables
que confieren a sus titulares derechos crediticios, dominiales o
patrimoniales, o de participacin en el capital, el patrimonio o
las utilidades del emisor.
Valores Mobiliarios Comisin
ComisinNacional
Nacional Supervisora
Supervisora de
deEmpresas
Empresas yyValores
Valores
VALOR
VALOR
MOBILIARIO
MOBILIARIO
DINERO
DINERO
Emisor Inversor Inversor
Contingentes (Opciones)
Rol del regulador en el
Mercado de Valores Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
RENTABILIDAD
TRANSPARENCIA DEL
MERCADO DE
VALORES RIESGOS
ASPECTOS
ECONMICOS
LIQUIDEZ
ASPECTOS ASPECTOS
FINANCIEROS LEGALES
SOLVENCIA
CONTINGENCIAS
Estructura del Mercado de
Valores Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
Clasificadora de
Riesgo
CONASEV
Mercado Mercado
Estructurador
Agente Colocador Primario Secundario
VALOR VALOR
DINERO DINERO
Emisor Inversor Inversor
Oferta Pblica
828 897
900 795
600
300
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 j un- 0 7 j un- 0 8
Emisores Corporativos
N Partcipes
3,600 195,000
3,200 170,000
2,800 145,000
2,400
120,000
2,000
95,000
1,600 1,182
70,000
1,200
800 45,000
400 20,000
- (5,000)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 jun-07 jun-08
Ventajas al Emisor Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
SAB
CONASEV
Clasificacin de riesgo: 2-
Programa US$ 4 000 000,00 US$ 4 000 000,00 US$ 2 000 000,00
Ultima colocacin: S/. 1 800 000,00 US$ 1 500 000,00 US$ 665 000,00
Plazo: 180 das 180 das 180 das
Monto Demandado: S/. 2 902 000,00 US$ 2 141 000,00 US$ 1 085 000,00
Fecha de Colocacin: 18 ene 2008 24 oct 2007 10 oct 2007
Categora de Riesgo: CP-2 CP-2+ CP-2
Tasa: 6,45% TEA 7,5% TEA 6,875% TEA
2,340
2,450
Ene-07
Jul-06
Sep-06
Oct-06
Jun-07
Jul-07
Mar-06
May-06
Mar-07
Nov-06
Abr-06
Ago-06
Ene-07
Sep-06
Mar-06
May-06
Mar-07
May-07
Jul-06
Nov-06
Edpyme Edyficar
Valor: 1er Programa de Bonos Corporativos
Monto inscrito : S/. 150 000 000,00
Monto colocado : S/. 25 000 000,00
Plazo: 3 aos
Fechas de Colocacin: Diciembre 2007
Tasa: 7,00% TINA
Categora de Riesgo: AA-
Fideicomiso de Titulizacin Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
Sociedad
Titulizadora
FIDUCIARIO
Transferencia
Emisin de
fiduciaria de
valores
activos
Patrimonio
Fideicometido
S/. S/.
INVERSIONISTAS
ORIGINADOR
(FIDEICOMISARIOS)
(FIDEICOMITENTE)
Fondos de Inversin Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
COMPASS EMPRESAS
SAFI PAGADORAS
Pago final
US$
Contrato de
cesin de
Monto Colocado: US$ 46,7 mill acreencias
N de empresas pagadoras: 20 PYME
N de PYMEs atendidas: 1142