Razones Financieras

Nota: Todos los datos que aparecen en los ejemplos se tomaron del los ejercicios de
balance general y estado de resultados de la empresa Almacenes de todo.

1.- CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo determina la cantidad de recursos de fcil conversin en efectivo y se
puede considerar propia y que mediante su rotacin se obtienen los ingresos.
El capital de trabajo es la medida de efectivo y activos lquidos disponibles para financiar
las operaciones diarias de una empresa.

La formula para calcular el capital de trabajo es la siguiente:

!"#$%"& () *+","-. !* = 01%$2. !$+13&"4%) 6"7$2. !$+13&"4%)(" 1.+%. #&"9.)

Ejemplo:
Datos:
Capital de trabajo: ??
Activo circulante: $9,360,000.00
Pasivo Circulante: $17,921,000.00
Solucin:
CT = 9,360,000.00 17,921,000.00
CT = -$8,561,000.00
Interpretacin:
#El significado negativo significa que los pasivos de la empresa(Deudas) rechazan el limite
o la capacidad de poder liquidarlas con el activo existente.

2.- RAZN CIRCULANTE

Indica la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus compromisos a corto plazo (Es el
numero de veces, cuantas veces cubre el activo de fcil conversin en efectivo el pasivo de
exigibilidad menor a un ao).
La Razn Circulante muestra la capacidad de las empresas para hacer frente a sus
vencimientos de corto plazo, estando influenciada por la composicin del activo circulante
y las deudas a corto plazo, por lo que su anlisis peridico permite prevenir situaciones de
iliquidez y posteriores problemas de insolvencia en las empresas.
La formula para calcular la razn circulante es la siguiente:

01%$2. !$+13&"4%)
;"9.4 !$+13&"4%) ;! =
6"7$2. !$+13&"4%)
Ejemplo:
Datos:
RC: ??
Activo circulante: $9,360,000.00
Pasivo Circulante: $17,921,000.00
Solucin:
$9,360,000.00
;! = = 0.52
$17,921,000.00
Interpretaciones:
#El resultado obtenido es 0.52, esto significa que la empresa con su activo disponible no es
capaz de cubrir en totalidad sus pasivos(deudas), ya que para ello el resultado debi de ser
mayor a 1, y en este caso apenas y es la mitad.
# por cada $ 1.00 que deba la empresa solo podr cubrir $ 0.52, las deudas que tiene con
sus diversos proveedores, acreedores, etc. De corto plazo.

3.- PRUEBA DEL ACIDO O PRUEBA CIDA

Esta razn mide la capacidad de la empresa respecto a sus deudas a corto plazo y/o a su
habilidad de pagar sus deudas y obligaciones cuando esas vencen, con base a sus cuentas
y documentos para cobrar a corto plazo.
La formula para calcular la Prueba acida es la siguiente:

01%$2. !$+13&"4%) N42)4%"+$.7

6+3)," cida(PA) =
6"7$2. !$+13&"4%)

Ejemplo:
Datos:
PA: ??
Activo circulante: $9,360,000.00
Pasivo Circulante: $17,921,000.00
Inventarios: $4,350,000.00
Solucin:

$9,360,000.00 $4,350,000.00
60 = = 0.27
$17,921,000.00

Interpretaciones:
#De cada peso que debe la empresa 0.27 corresponde a la capacidad que tiene la empresa
para responder a sus obligaciones disminuyendo sus inventarios.

# por cada $ 1.00 que deba la empresa solo podr cubrir $ 0.27, las deudas que tiene con
sus diversos proveedores, acreedores, etc. De corto plazo.
4.- RAZN DE EFECTIVO
Esta razn mide la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo en
forma inmediata es decir debe de cubrir sus deudas en base a su disponibilidad (caja,
bancos y valores negociables).
Esta relacin de considera buena de $ 0.5 centavos por un peso sin embargo, en la prctica
esta proporcin podra representar efectivo ocioso.

La formula para calcular la razn de efectivo es la siguiente:

QR)1%$2.
;"9.4 P) QR)1%$2.(;Q) =
6"7$2. !$+13&"4%)

Ejemplo:
Datos:
Efectivo : ??(para obtener el efectivo se suma el capital de caja y bancos);
Caja: $610,000.00
Bancos: $880, 000.00
Pasivo Circulante: $17,921,000.00
Razn De Efectivo: ??
Solucin:

QR)1%$2. = !"-" + T"41.

QR)1%$2. = $610,000.00 + $880,000.00 = $1,490,000.00

1, 490, 000.00
;. Q = = 0.083
17, 921, 000.00

5.- ORIGEN DE CAPITAL

Esta razn tiene como finalidad conocer la proporcin que existe en el origen de la inversin
de la empresa, con relacin al capital propio y ajeno.

La formula para calcular el origen de capital es la siguiente:

6"7$2. *.%"&
V+$W)4 P) !"#$%"&(V!) =
!"#$%"& !.4%",&)
Ejemplo:
Datos:
Origen de Capital: ??
Pasivo Total: $21,921,000.00
Capital Contable: $24,669,000.00
Solucin:

21, 921, 000.00

V+$W)4 P) !"#$%"& = = 0.88
24, 669, 000.00

Interpretacin:
# Por cada $1.00 que tengo en mi capital puedo liquidar $0.88 y me sobrara $0.12 excepto
cuando sobre pase el $1.00 entonces no podre liquidar o pagar.

v Origen del capital a corto plazo.

La formula para calcular El Origen de capital a corto plazo es la siguiente:

#"7$2. 1.+%. #&"9.

V. !. !. 6 =
1"#$%"& 1.4%",&)

Ejemplo:
Datos:
Pasivo corto plazo o Circulante: $17, 921, 000.00
Capital Contable: $24,669,000.00
Origen de Capital a corto plazo: ??
Solucin:

17, 921, 000.00

V. !. !. 6 = = 0.72
24,669,000.00

Interpretacin:
Por cada $1.00 que tengo en mi capital puedo liquidar $0.72 y me sobrara $0.28 excepto
cuando sobre pase el $1.00 entonces no podre liquidar o pagar.

v Origen del capital a Largo plazo.

La formula para calcular El Origen de capital a Largo plazo es la siguiente:

#"7$2. &"+W. #&"9.

V. !. X. 6 =
1"#$%"& 1.4%",&)
Ejemplo:
Datos:
pasivo a largo plazo o fijo: $4,000,000.00
Capital Contable: $24,669,000.00
Origen de Capital a Largo plazo: ??
Solucin:

4, 000, 000.00
V. !. X. 6 = = 0.16
24, 669, 000.00
Interpretacin:
# Por cada $1.00 que tengo en mi capital puedo liquidar $0.16 y me sobrara $0.84 excepto
cuando sobre pase el $1.00 entonces no podre liquidar o pagar.

En estas razones se considera una proporcin de 1 a 1, ya que si el capital ajeno fuera

mayor al propio, se corre el riesgo de que la empresa pase a manos de sus acreedores
(3ras. Personas), ya que al tener estos una mayor inversin no se podran cubrir sus deudas
de tal manera que la empresa pasara a ser de ellos.

6.- MARGEN DE UTILIDAD

Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incrementos de sus activos
netos de la entidad en relacin de sus ingresos, su capital contable y sus propios activos.

La formula para calcular el Margen de Utilidad es la siguiente:

Utilidad Neta
Margen de Utilidad(MU) =
Ventas

Ejemplo:
Datos:
Utilidad neta: $5,912,852.00
Ventas: 24, 000, 000.00
Margen De Utilidad:??
Solucin:
5, 912, 852.00
M. U = = 0.24
24, 000, 000.00

0.24 x 100% = 24 %
Nota: El resultado del margen de utilidad es en porcentaje(%)

Interpretaciones:
# Es el porcentaje de ganancia de una entidad
# De las ventas realizadas tengo un 24% de ganancia
7.- DEUDA TOTAL
Sirve para medir cuanto es el aporte financiero de los acreedores dentro de la empresa; por
medio de ella conocemos cunto del activo ha sido financiado por medio de deudas.
Al acreedor le conviene razones bajas en cuanto a la deuda, con ello garantiza la
recuperacin de su capital, en caso de prdidas o liquidacin de la empresa.
A los socios o propietarios les conviene un alto grado de endeudamiento ya que con ellos
puede lograr un crecimiento de utilidades y por ende de su rentabilidad.

La formula para calcular la Deuda Total es la siguiente:

#"7$2. %.%"&
P)3(" *.%"&(P*) =
"1%$2. %.%"&

Ejemplo:
Datos:
Pasivo Total: $21,921,000.00
activo total: $46,590,000.00
Deuda total: ??
Solucin:

21, 921, 000.00

P. * = = 0.47
46, 590, 000.00
0.47 x 100%= 47%
Nota: El resultado de la deuda total es en porcentaje(%)

Interpretaciones:
# El 47% cubre el total de las deudas a terceras personas
# Por cada peso que tengo en la empresa con 0.47 centavos les pago a terceros.

8.- ROTACION DE INVENTARIOS

Estas razones financieras nos ayudan para medir la eficiencia en nuestras ventas, por
medio del desplazamiento de nuestros inventarios; as mismo nos ayuda a conocer el
nmero de das promedio necesarios para vender dichos inventarios; de igual manera nos
ayuda a conocer indirectamente si la poltica administrativa a sido acertada.

La formula para calcular la Rotacin de Inventarios es la siguiente:

Costo de venta
Rotacion de Inventario(RI) =
Inventario
Ejemplo:
Datos:
Costo de venta: $ 14,400,000.00
Inventario: $4,350,000.00
Rotacin de Inventario: ??
Solucin:

14, 400, 000.00

R. I = = 3.31
4, 350, 000.00

Nota: El resultado de la rotacin de inventarios es en das.

Interpretacin:
# nmero de das que tarda en sacar un producto del almacn

9.- PERIODO DE COBRO

El periodo de cobro, o periodo promedio de cuentas por cobrar, es muy til para evaluar las
polticas de crdito y cobranza. Se obtiene dividiendo el saldo de las cuentas por cobrar
entre el promedio de ventas diarias.

La formula para calcular el Periodo de cobro es la siguiente:

cuentas por cobrar

Periodo De Cobro(PC) =
2)4%"7 4)%"

Ejemplo:
Datos:
Cuentas por cobrar: $2,610,000.00
Ventas neta: $24,000,000.00
Periodo de Cobro: ??
Solucin:

$2, 610, 000.00

P. C = = 0.10
$24, 000,000.00
0.10 x 360= 36 das

Nota: El resultado del periodo de cobro es en das.(0.10 se multiplica por 360 ya que es la
cantidad de das que tiene un ao).
Interpretacin:
# 36 me tardo en cobrar mi cartera de cliente
10.- PERIODO DE PAGO
El periodo de pago, o periodo promedio de cuentas por pagar, se calcula de la misma
manera que el perodo promedio de cobro. La dificultad para calcular esta razn proviene
de la necesidad de encontrar compras anuales, un valor no disponible en estados
financieros publicados. Por lo comn, las compras se estiman como un porcentaje dado del
costo de ventas.

La formula para calcular el Periodo de Pago es la siguiente:

Cuentas por pagar

Periodo De Pago(PP) =
Compras

Ejemplo:
Datos:
Cuentas por pagar: $750,000.00
Compras: $14,400,000.00
Periodo de Pago: ??
Solucin:

$750, 000.00
P. P = = 0.052
$14, 400,000.00
0.052 x 360=18.75

Nota: El resultado del periodo de Pago es en das.(0.052 se multiplica por 360 ya que es
la cantidad de das que tiene un ao).

Interpretacin:
# 18 das tardo en pagar a mis proveedores