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Sumrio
ANLISE GRFICA 4
Principais conceitos 4
O GRFICO 5
GRFICO DE BARRAS 6
CANDLESTICK 6
ESCALA 7
ZOOM 8
PERIODICIDADE 10
TENDNCIA 13
TENDNCIA DE ALTA (Bullish) 13
TENDNCIA DE BAIXA (Bearish) 13
TENDNCIA LATERAL (MERCADO DE LADO) 14
NGULO 16
PIVOT 17
SUPORTE E RESISTNCIA 20
PULLBACK 23
CANAIS 24
FIGURAS 24
FIGURAS DE CONTINUIDADE 24
BANDEIRA/ FLMULA: 24
FIGURAS DE REVERSO 26
OMBRO-CABEA-OMBRO (OCO) 26
OMBRO-CABEA-OMBRO INVERTIDO (OCO I) 28
TOPO DUPLO 30
FUNDO DUPLO 31
DERIVA 32
FIGURAS DE CONTINUIDADE E/OU REVERSO 34
RETNGULO 34
TRINGULO 36
GAP 38
PADRES DE CANDLESTICKS 40
GRFICO DE RENKO 45
VOLUME 47
INDICADORES / OSCILADORES 48
MDIAS MVEIS 49
MACD (MOVING AVERAGE CONVERGENCE/DIVERGENCE) 52
BANDAS DE BOLLINGER 53
54
IFR
OBV 55
HILO ACTIVATOR 58
BANDAS DE KELTNER 59
PIVOT POINT 60
VWAP 61
AJUSTE 62
FIBONACCI 64
ELLIOTT 66
STOP 68
Anlise Grfica
4
Os preos formam-se dentro de tendncias, ou seja, ocorrem per-
odos em que os preos oscilam segundo uma tendncia de alta, de
baixa ou lateral;
O Grfico
5
Grfico de Barras
CANDLESTICK
Ainda existe outro tipo grfico mais visual que o grfico de barras, que
tambm utiliza esses quatro preos: o grfico de candlestick. Este foi
descoberto pelo ocidente apenas recentemente, mas utilizado no Ja-
po, no mercado de negociao de arroz, desde o sculo XVIII.
A denominao candlesticks se d porque a figura representativa pa-
rece uma vela com seus pavios. As figuras no necessitam ser exa-
tamente iguais, e cada padro est sujeito interpretao de cada
analista.
6
O estudo do candlestick foi muito divulgado nos ltimos anos, e suas
figuras so de extrema relevncia para antecipar as reverses de pre-
o. Mais adiante, estudaremos os padres mais importantes.
Escala
7
ZOOM
LONGO PRAZO
8
CURTO PRAZO
9
LONGO PRAZO Onde foi traada a Linha de Tendncia de Alta.
PERIODICIDADE
10
Abaixo segue ilustrao de como formado um candle semanal a par-
tir dos preos dirios.
GRFICO DIRIO
11
GRFICO 1MINUTO
12
15 MINUTOS
TENDNCIA
13
O termo bearish vem de bear (urso) e origina-se porque um urso ata-
ca com movimentos de cima para baixo, derrubando seu adversrio
com as suas fortes patas dianteiras.
14
O mercado acionrio no se move de forma linear, por isso ele com-
posto de topos e fundos que, pela sua direo, compem uma
tendncia. Topos e fundos ascendentes caracterizam uma tendncia
de alta, topos e fundos descendentes caracterizam uma tendncia de
baixa e por sua vez, topos e fundos no mesmo nvel, caracterizam
uma tendncia lateral.
Tendncia Lateral
15
NGULO
16
PIVOT
17
Pivot de Baixa
Pivot de Alta
18
de Pivot de Alta, j que a partir deste momento o ativo pode iniciar
uma nova tendncia, esta, de alta.
Pivot de Alta
19
Pivot de Baixa
SUPORTE E RESISTNCIA
20
Depois de ultrapassados, os nveis de suporte e resistncia passam a
exercer influncia oposta nos preos, ou seja, um suporte vira resis-
tncia e uma resistncia se torna um suporte.
Portanto, o nvel de preo que teve briga, fazendo com que o preo
respeitasse por diversas vezes acaba sendo um suporte ou resistncia,
um lugar em que os players defendem suas posies.
21
ciaes funcionar como um suporte ou resistncia que os players
que se posicionaram naquele nvel de preo e viram o preo se deslo-
car contra sua posio, sonham com a volta quele preo para tenta-
rem se desfazer da posio reconhecidamente perdedora e encerrar
a posio no ponto em que entrou. Portanto, a pessoa que comprou
e o preo caiu tende a vender quando o preo voltar naquele nvel de
preo, fazendo com que o suporte ou resistncia funcione novamen-
te.
22
PULLBACK
23
CANAIS
Canal de Alta
Canal de Baixa
Canal de Alta
Canal de Baixa
FIGURAS
1. Figuras de continuidade;
2. Figuras de reverso.
24
cia), porm recomendvel aguardar a confirmao do rompimento
da figura para confirmar a continuidade ou reverso do preo.
FIGURAS DE CONTINUIDADE
1. Movimento de impulso;
2. Correo do movimento 1;
3. Retomada do movimento na direo original.
25
O Objetivo de bandeiras e flmulas a altura do mastro, replicada a
partir do rompimento da figura. Ou seja, a altura do movimento de
impulso, replicada a partir da retomada do movimento inicial.
FIGURAS DE REVERSO
26
Ombro-cabea-ombro
27
OMBRO-CABEA-OMBRO INVERTIDO (OCO I): Figura semelhante ao
OCO, porm ocorre no final do movimento de queda, indicando uma
possvel reverso para a alta. importante ressaltar que a formao
s confirmada com o rompimento da reta pescoo (resistncia).
28
Ombro-cabea-ombro invertido
Caso no seja rompida a reta pescoo, mas sim o ombro direito do OCO
ou do OCOi, a indicao ser de possvel continuao da tendncia an-
terior, com objetivo de buscar a altura da cabea.
29
TOPO DUPLO: Formao de dois topos consecutivos no mesmo nvel,
identificado pela letra M. A formao confirmada aps rompimento
do ltimo fundo (eixo central), e o objetivo calculado projetando para
baixo a amplitude da ltima perna de alta, de forma que a formao
seja simtrica com sua poro anterior.
Topo Duplo
30
FUNDO DUPLO: Formao de dois fundos consecutivos no mesmo
nvel, identificado pela letra W. A formao confirmada aps rompi-
mento do ltimo topo (eixo central), e o objetivo calculado projetan-
do para cima a amplitude da ltima perna de baixa, de forma que a
formao seja simtrica com sua poro anterior.
31
Fundo Duplo
32
Deriva
Deriva
33
FIGURAS DE CONTINUIDADE E/OU REVERSO
34
Retngulo indicando continuidade
35
lao(amplitude) interna - entre o suporte e a resistncia - pois assim
ele ter menos chance de romper seu suporte ou resistncia j em
um movimento esticado, e como o mercado oscila em ziguezague,
haver menos chance de acontecer nova correo do movimento no
curto prazo.
Tringulo Simtrico
36
Tringulo Ascendente
Tringulo Descendente
37
Tringulo Descendente Tringulo Simtrico Tringulo Ascendente
GAP
GAP
38
GAP
I) - Comum;
II) - Corte;
III) - Continuao;
IV) - Exausto.
39
ILHA DE REVERSO: Formada por 2 gaps, a ilha de reverso forte
padro de reverses duradouras.
PADRES DE CANDLESTICKS
40
O corpo do candle representa a variao entre o preo de abertura e
o preo de fechamento, j os chamados pavios nada mais so que a
representao do preo mximo e mnimo negociado no tempo grfi-
co escolhido.
41
Padres para a queda
42
Padres para a alta
43
Os candlesticks tm mais relevncia no Swing Trade, principalmente
no grfico dirio. importante aguardar o rompimento do candle an-
terior para confirmar o padro de reverso.
44
GRFICO DE RENKO
Ex.
45
TICK= Variao mnima de um ativo
ndice: 5 pontos
Dlar: 0,5 ponto
Aes: R$0,01
Vantagens do renko:
46
sair do trade;
Bom seguidor de tendncias;
Identificao de suportes e resistncias.
VOLUME
47
INDICADORES / OSCILADORES
48
Cabe ao investidor ou trader definir aquele que melhor se adequa a
sua estratgia. Aqui, apresentaremos alguns indicadores e suas prin-
cipais caractersticas.
MDIAS MVEIS
*N = nmero de perodos
49
O preo de fechamento o mais utilizado para o clculo da mdia,
pois representa um consenso dos investidores ao final de um perodo
de negociao, mas h tambm mdias dos preos de abertura, mxi-
ma e mnima de perodos anteriores.
50
Mdia mvel simples de 52 Perodos Mdia mvel de mdio prazo:
usada como suporte, resistncia e identificao da tendncia secun-
dria.
51
CRUZAMENTO - A partir do cruzamento de duas mdias mveis, so
gerados sinais de compra e venda.
H tambm uma linha de sinal, que consiste numa mdia mvel expo-
nencial de 9 perodos gerada a partir da prpria linha MACD.
52
Uma das estratgias para o MACD vender sempre que o MACD cru-
za para baixo do sua linha de sinal, e comprar quando o MACD passa
para cima da sua linha de sinal.
BANDAS DE BOLLINGER
53
As Bandas de Bollinger mantm uma relao intensa com a volatilida-
de, podendo nos ajudar a antecipar movimentos fortes e identificar
pontos de sobrecompra e sobrevenda, ou at pontos de entrada e
sada para as operaes.
IFR
54
Uma indicao mais contundente que os nveis de sobrecompra e so-
brevenda, a identificao de divergncias entre o IFR e o preo no
grfico. Esta divergncia geralmente identificada pelas diferentes in-
clinaes dos respectivos topos ou fundos.
OBV
55
O OBV um indicador de tendncia, e mede a fora da tendncia atra-
vs do saldo acumulado do volume. O volume considerado positivo,
quando o preo do fechamento atual maior do que o preo de fecha-
mento anterior, neste caso, portanto, soma-se o volume atual ao OBV
(OBV= OBV Anterior + Volume). J o volume negativo, considerado
quando o fechamento atual menor que o preo de fechamento an-
terior e, neste caso, o volume subtrado do OBV (OBV = OBV Anterior
Volume).
O TPV tem uma frmula bastante simples, sendo composta pela rela-
o entre preo e volume.
(fechamento_anterior)
56
O comportamento da linha gerada pelo indicador TPV similar linha
do OBV, porm a ferramenta Tendncia Preo/Volume tende a ser me-
nos voltil, por conta da multiplicao presente na sua frmula.
57
HILO ACTIVATOR
58
BANDAS DE KELTNER
59
PIVOT POINT
60
VWAP
61
AJUSTE
62
se voc compra determinados contratos e a cotao sobe no dia, no
prximo dia j haver um crdito na sua conta, mas se o preo cair na-
quele dia, no dia seguinte j haver um dbito na sua conta. Ou seja,
diariamente sua posio ajustada, e o preo em que ser ajustada
no o preo de fechamento do mercado, mas sim o preo do ajuste.
63
Para obter o valor do Ajuste Dirio basta acessar o link:
http://www2.bmf.com.br/pages/portal/bmfbovespa/boletim1/Ajustes1.asp
FIBONACCI
Razo de Ouro:
1 + 1 = 2; 2 + 1=3; 3+2=5; 5+3=8; 8 +5=13...
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987...
233/144= 1,618; 377/233= 1,618; 610/377= 1,618...
64
com isso espera-se que a correo seja efetuada at um desses trs
nveis, caso contrrio haver uma correo de 100% ou superior. Ou
seja, os nveis de 0.618 (61,8%), 0,50 (50%), 0,382 (38,2%) so limites
de correo ou pontos de reverso (quando o preo ultrapassa estes
nveis).
65
H tambm a projeo (ou extenso) de Fibonacci, a qual geralmente
utilizada para projetar possveis objetivos para o ativo, principalmente
para bandeiras, flmulas e pivs. Os pontos de objetivo mais utilizados
atravs da projeo de Fibonacci so os de 100% e 161,8%.
ELLIOTT
Por volta de 1930, Ralph Nelson Elliott apresentou sua teoria, que utili-
zou a razo de ouro de Fibonacci e o Princpio das Ondas de Elliott, que
explicava a natureza cclica das atividades humanas. Segundo Elliott,
o mercado se movimenta num padro contnuo de impulso e corre-
o. Com isso, foram catalogados inmeros padres grficos, porm
o principal padro consiste em cinco ondas de impulso e trs ondas
de correo, conforme ilustrao a seguir:
66
Como podemos notar, a onda 3 a que possui geralmente a maior
extenso, e algumas vezes at composta por 2 ondas de impulso,
conforme o exemplo abaixo. As correes das ondas de impulso,
como a 2 e 4, geralmente sofrem alternncia entre uma correo e
uma congesto.
67
STOP
Por exemplo, voc compra uma ao a R$10 e pela sua anlise, voc
v que se esta ao cair para abaixo de R$9,50 s tender a cair mais.
Neste caso, poder programar uma ordem stop loss em R$9,50.
68
Para tanto, imprescindvel para a sua sobrevivncia na bolsa e tam-
bm para garantir a limitao das perdas e a maximizao dos lucros,
antes mesmo de entrar na operao (pela sua estratgia), que voc
defina pontos de:
Gatillho;
Stop Loss;
Stop Gain (Objetivo).
Ao definir uma estratgia, voc j deve ter em mente onde ficar seu
ponto de Stop Loss e Stop Gain. Em uma operao com figuras, por
exemplo, j podemos definir estes pontos observando a prpria figu-
ra. A seguir veremos alguns exemplos de figuras, com o gatilho, stop
e objetivo de cada uma.
69
70
SETUP SWING TRADE X13
Entradas
Compra: Preos fazem uma primeira perna de alta que cruza a mme13
de baixo para cima, marcando 1 fundo e 1 topo. A seguir, recuam prxi-
mo ao 1 fundo sem ultrapass-lo com fechamento abaixo da mme13,
marcando assim um 2 fundo.
Venda: Preos fazem uma primeira perna de baixa que cruza a mme13
de cima para baixo, marcando 1 topo e 1 fundo. A seguir recuam pr-
ximo ao 1 topo sem ultrapass-lo com fechamento acima da mme13,
marcando assim um 2 topo.
Sadas
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GAIN: 50% posio com 3,0 a 4,0% de Lucro. Aps realizao parcial
de lucros, gerencia-se o restante da posio movendo o stop a cada
nova mnima (posies compradas) ou mxima (posies vendidas) no
grfico dirio ou HiLo Activator.
Entradas
Sadas
GAIN: 50% posio com 3,0 a 4,0% de Lucro. Aps realizao parcial
de lucros, gerencia-se o restante da posio movendo o stop a cada
nova mnima (posies compradas) ou mxima (posies vendidas) no
grfico dirio ou HiLo Activator.
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GESTO DE RISCO: Risco mximo = 1,0 a 1,5% capital de risco por ope-
rao.
Legenda:
Setas = ponto de entrada
Linha vermelha = Stop Loss inicial
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Importante:
PLATAFORMAS GRFICAS
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ficos e as cotaes dos ativos em tempo real, e assim realizar suas
anlises de maneira descomplicada, rpida e online, para poder tomar
decises de compra ou venda de forma consciente.
Plataformas Gratuitas:
Rico Trader;
Metatrader;
Traderdata;
Plataformas Pagas:
Profitchart;
Tryd;
Broadcast;
Cedro;
Cartezan;
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ltima pgina: Este material foi desenvolvido
pela equipe de anlise da Corretora Rico.
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