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AUTOR:
CARLOS EMILIO MARTINEZ TOMAS
ASESOR METODOLGICO:
Dr. ANGEL MUCHA PAITAN
ASESOR TEMTICO:
Mg. ANGEL RODRGUEZ CASTRO
LINEA DE INVESTIGACION:
FINANZAS
_____________________________ ____________________________
DR. NGEL MUCHA PAITN MG. ANGEL RODRIGUEZ CASTRO
PRESIDENTE VOCAL
________________________________
SECRETARIO
DEDICATORIA
Yo Carlos Emilio Martnez Toms con DNI N 33265518, a efecto de cumplir con
las disposiciones vigentes consideradas en el Reglamento de Grados y Ttulos de
la Universidad Csar Vallejo, Facultad de Ciencias Empresariales, Escuela de
Contabilidad, declaro bajo juramento que toda la documentacin que acompao es
veraz y autntica.
As mismo, declaro tambin bajo juramento que todos los datos e informacin que
se presenta en la presente tesis son autnticos y veraces.
______________________________
Carlos Emilio Martnez Toms
PRESENTACIN
Seores miembros del jurado espero que esta investigacin luego de ser
evaluada, merezca su aprobacin.
Atenta y respetuosamente,
La poblacin tomada en cuenta en este trabajo fueron las MYPES del sector
industrial, rubro Construcciones Metlicas de Chimbote; siendo muestra
seleccionada 25 MYPES de este mismo sector.
The present research work is entitled "Working Capital Financing for the 2016
Period and Proposal of a Guidance Plan for the Financing of Micro and Small
Enterprises (MYPES) of the Industrial Sector - Construction of Metallic
Constructions in the district of Chimbote" and Has as its general objective to
determine the Working Capital Financing for the period 2016 and the main
characteristics of the working capital financing for the period 2016 were analyzed
and analyzed through documentary analysis to elaborate a plan Guidelines for
Financing.
The population taken into account in this work were the MYPES of the industrial
sector, Construcciones Metlicas de Chimbote; Being sample selected 25 MYPES
of this same sector.
This research work is descriptive and the interviews and documentary analysis were
used as a data collection technique, allowing to describe and evaluate the main
characteristics of Working Capital Financing for the period 2016, in order to reach
the following conclusions:
The main characteristics of working capital financing were described; Proving that
the MYPES access the loans provided mainly by non-banks, because they generate
confidence for being more than 3 years operating in a formal way.
The main features of working capital financing were evaluated; Where it was
evidenced that the MYPES financed their working capital requesting up to 3 times
the credit in the period 2016, with an interest rate of 4% to 6% of the requested loan
for a maximum amount of 4,000 soles.
Key words: Financing, Working Capital, Mypes, Financial entities and Financial
Guidance Plan.
I. INTRODUCCIN
1.1. Realidad Problemtica
A nivel Nacional:
En la actualidad, y en una parte del mundo, los desafos de la economa de
mercado, en un contexto de alerta de una crisis econmica prxima, ha
despertado el inters para promover una cultura de emprendedores
creadores de empleos, con la capacidad de desarrollar una personalidad
emprendedora. Nuestro pas y el mundo estn avanzando a una velocidad
acelerada hacia la globalizacin de la economa, y hacia todos los mbitos
del quehacer de la humanidad, el Per est atravesando por un proceso de
cambios sin precedentes en la historia. Los nuevos desafos sociales y
productivos exigen a los peruanos asumir el reto de hacer empresa.
Sin embrago, los especialistas sealan que, los factores que promueven el
emprendedurismo en el Per son diversos, destacando la necesidad
general por el desempleo y la poca oferta laboral de las empresas
consolidadas lo cual obliga a las personas a generar, por su propia cuenta
y riesgo, negocios como nico modo de sobrevivir. Ahora bien, de nada
servir pretender hacer empresa, sino se cuenta con las herramientas
tcnicas, financieras y presupuestarias para lograr su desarrollo,
especialmente contar con un Capital de Trabajo.
A nivel Regional:
Por otro lado, segn el Ministerio de la Produccin, hasta el ao 2014 en
Ancash existen 6 746 micro, pequea y mediana empresa (MYPES) que
representan el 3,1% a nivel nacional.
Esto quiere decir, que en la actualidad, las MYPES representan el sector
de vital importancia dentro de la estructura productiva del Per, de manera
que las microempresas representan el 95,9% del total de establecimientos
nacionales, y que se incrementa hasta el 97,9% si se suman las pequeas
empresas.
As mismo, la Micro y Pequeas Empresas (MYPES) en el Per constituyen
un elemento clave para el desarrollo econmico y social del pas, sin
embargo an no han superado el 5% de las colocaciones del sistema
financiero nacional ni tampoco han superado las barreras de la formalidad
a pesar que tienen bajo su responsabilidad ms del 80% del empleo
productivo en el Per. Esta dbil situacin se ir superando en la medida
que la legislacin laboral y tributaria sea un real motivador de la formalidad
para que el Sistema Financiero pueda orientar los US$ 9,500 millones de
liquidez disponibles.
Actualmente hay una deficiencia organizacional a nivel empresarial en las
MYPES de nuestra regin Ancash y que compromete aspectos
econmicos, financieros y administrativos que no permite el desarrollo
empresarial y gremial. El escaso conocimiento en trminos de
financiamiento y capital de trabajo de las MYPES, tambin impide poseer
capacidad competitiva, esto se debe en muchos de los casos a que los
mismos microempresarios no le dan el debido valor a la capacitacin en
financiamiento y en desarrollo empresarial.
Por otro lado, antes el hecho de financiar el capital de trabajo mediante
prstamos se pensaba que solo lo podan realizar las grandes empresas,
sin embargo con los cambios econmicos que en macroeconoma ha
experimentado nuestro pas, ahora hasta financiarse en un asunto vital o
necesario para las MYPES.
A nivel Local:
En la ciudad de Chimbote, se ha creado una gran expectativa laboral y de
desarrollo empresarial para las MYPES en este rubro de las
Construcciones Metlicas, ya que con la creacin del Proyecto del Parque
Industrial, que dinamizar la gestin empresarial, la reactivacin y
crecimiento econmico, la promocin de la inversin privada y extranjera,
invirtiendo y generando fuentes de trabajo, acrecentar el desarrollo
econmico para la poblacin, por ejemplo, la obra del parque industrial
generar dos mil puestos de trabajo directos, habr 60 puestos comerciales
en los rubros de metal mecnica, zapatera, carpintera entre otros", as
mismo sern los microempresarios que por su cuenta construirn sus
puestos.
Actualmente, existen varios MYPES dedicadas a este rubro, las cuales
brindan servicios de fabricacin, montaje e instalacin de todo tipo de
estructura metlica, los clientes que prestan este servicio pertenecen a la
industria pesquera, metalrgica, as como las instituciones pblicas y
empresas privadas, inclusive personas naturales solicitan este tipo de
servicio; pero se desconoce si dichas MYPES acceden o no al
financiamiento del capital de trabajo, si lo hacen, a qu sistema financiero
recurren, qu tipo de inters pagan, etc., Asimismo, se desconoce s tienen
acceso o no a un plan de lineamiento para mejorar su propio financiamiento
del capital de trabajo. Finalmente, tampoco se conoce si dichas MYPES en
los ltimos aos han aplicados estrategias y/o propuestas para superar
dicha problemtica. Por todas estas razones, entre otras, se formularon las
siguientes preguntas de investigacin:
Conocer el financiamiento del periodo 2016, de las MYPES del sector
industrial-rubro construcciones metlicas del distrito de Chimbote
Conocer el capital de trabajo de las MYPES del sector industrial-rubro
construcciones metlicas del distrito de Chimbote.
AMBITO INTERNACIONAL
AMBITO NACIONAL
CONCLUSIONES.
a) Respecto a los Empresarios.
Del 100% de los representantes legales de las MYPES encuestados: el
55% son jvenes, el 55% son del sexo masculino, el 65% tienen estudios
secundarios completa y el 45% son casados y el 55% son artesanos.
b) Respecto a las caractersticas de las MYPES.
Las principales caractersticas de las MYPES del mbito de estudio son: el
100% estn en el rubro y sector hace ms de 3 aos, el 100% afirman que
su empresa es formal, el 55% tienen un solo trabajador permanente, y el
100% fueron creadas con el propsito de obtener ganancias.
c) Respecto al Financiamiento.
Los empresarios encuestados manifestaron que respecto al financiamiento,
sus MYPES tienen las siguientes caractersticas: el 80% recibieron crdito
financiero de terceros para su negocio siendo, el 60% indic que las
entidades no bancarias dan mayores facilidades para la obtencin de
crditos, el 60 % solicit crdito 1 vez, el 30% lo solicito a las financieras,
el 80% fue a corto plazo en el 2011, el 50% pag el 1.54% de inters
mensual, el 55% manifestaron que su prstamo s fue el monto que solicit,
durante el ao 2012, el 75% lo solicit 1 vez, el 35% lo solicito al banco, el
75% lo solicit a corto plazo, el 50% pag el 1.54% de inters mensual, el
55% (11) manifestaron que su prstamo s fue el monto que solicit y el
65% lo invirti en capital de trabajo.
d) Respecto a la Rentabilidad
Los empresarios encuestados manifestaron que respecto a la rentabilidad,
sus MYPES tienen las siguientes caractersticas: el 75% considera que el
financiamiento otorgado s ha mejorado la rentabilidad de sus empresas, el
100% manifestaron que la capacitacin s mejora la rentabilidad de sus
empresas y el 90% manifestaron que la rentabilidad de sus empresas s
mejor en los 2 ltimos aos, EL 90% (18) manifiesta que no disminuyo su
rentabilidad en los ltimos 2 aos.
CONCLUSIONES
- La empresa antes de adquirir un financiamiento la empresa hace un estudio
de sus propios estados financieros y por medio de eso expresa para cuando
necesitara el recurso. Una vez que se tenga la fecha, la contadora verifica
el monto necesitado, el tipo de financiamiento que se requiere, los
intereses, la flexibilidad de pago, capacidad de pago. Este recurso de
financiamiento hizo que el capital de trabajo tenga un crecimiento
significativo de S/. 226,522.00 a S/. 461,235.00.
- Se analiz el crecimiento econmico a travs de la aplicacin de los ratios,
siendo el siguiente: El crecimiento econmico de la empresa MVJ
Inversiones S.A. son favorables, ya que el resultado obtenido de los
periodos 2012 al 2014 va en escala, obteniendo una utilidad significativa y
esto nos indica que la empresa tiene una liquidez ptima para cumplir con
sus obligaciones a corto plazo, la principal causa de este resultado es el
financiamiento del capital de trabajo, ya que a travs de este recurso se
realiza inversiones favorables, pero mientras la empresa recurre la
obligacin generada son cada vez significativas.
- Se analiz la influencia del financiamiento del capital de trabajo en el
crecimiento econmico dando como resultado que si existe influencia del
financiamiento del capital de trabajo, ya que la dinmica entre el
financiamiento y el capital de trabajo en la empresa MVJ Inversiones S.A.
estableci los mejores resultados en su rentabilidad, en aumentar su
capacidad de desarrollar sus actividades, no obstante se considera un reto
para los accionistas para la reinversin de utilidades, y fortalecer su
capacidad de operacin sin necesidad de recurrir a financiamiento externo.
1.3. TEORAS RELACIONADA AL TEMA
A. FINANCIAMIENTO.
DEFINICIN.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO.
ENTIDADES FINANCIERAS
Morgan (2007) refiere que, es el nombre que se le da a las organizaciones
que mantiene lneas de crdito para proyectos de desarrollo y pequeos
proyectos productivos a favor de las poblaciones pobres. Incluyen los
organismos internacionales, los gobiernos y las ONG internacionales o
nacionales.
Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de instituciones
de financiamiento de tipo comunitario, privado, pblico e internacional.
Estas instituciones otorgan crditos de diverso tipo, a diferentes plazos, a
personas y organizaciones. Estas instituciones se clasifican como:
Instituciones financieras privadas: bancos, sociedades financieras,
asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda, cooperativas
de ahorro y crdito que realizan intermediacin financiera con el pblico; y
las instituciones financieras pblicas como el Bancos de la Nacin, las cajas
rurales, estas instituciones se rigen por sus propias leyes, pero estn
sometidas a la legislacin financiera de nuestro pas y al control de la
superintendencia Nacional de Banca y seguros.(P.45)
B. CAPITAL DE TRABAJO
DEFINICIONES
TIPOS DE CAPITAL
Este incluye cualquier tipo de fondos a largo plazo que se obtengan por
prstamos, con o sin garanta, por medio de venta de obligaciones o
negociado.
Briceo (2010) nos dice que las decisiones que las Finanzas toman para
que los micro pequeos empresarios maximicen sus ingresos, son tres:
- Decisiones de inversin (En qu invertir?)
- Decisiones de financiamiento (Cmo financiarlo?)
- Decisiones de capital de trabajo (Cmo gestionar la liquidez de corto
plazo?).
Por eso, es importante y fundamental, entender y conocer la definicin
de Capital de Trabajo y la forma de estimarlo o evaluarlo. Y dado que el
Capital de Trabajo es un componente fundamental en un proyecto de
inversin, pues un proyecto sin Capital de Trabajo, es como un vehculo
sin gasolina y no sirve. (parr. 4)
CT = AC - PC
Donde:
CT = Capital de trabajo
AC = Activo corriente
PC = Pasivo corriente
Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que
el excedente puede ser utilizado en la generacin de ms utilidades.
(Aching, 2006, p. 18)
ACTIVO CORRIENTE
Rose (2012) nos define por activos corrientes aquellos activos que son
susceptibles de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a
un ao. Ejemplo de estos activos adems de caja y bancos, se tienen las
inversiones a corto plazo, la cartera y los inventarios.
Los activos corrientes son de gran importancia en toda empresa puesto que
es con ellos que la empresa puede operar, adquirir mercancas, pagar
Nmina, adquirir Activos fijos, y pagar sus pasivos ente otros aspectos. (P.
34)
El activo corriente es un factor importante del Capital de trabajo, toda vez
que ste se determina restando el pasivo corriente al activo corriente. El
capital de trabajo depende del volumen de activos corrientes que tenga la
empresa. Si no se tienen activos corrientes suficientes, la empresa puede
presentar dificultades de liquidez, lo cual afecta su relacin con
proveedores y acreedores, e incluso con los mismos socios. El activo
corriente es el que determina la Capacidad de pago que tiene la empresa,
un aspecto tenido muy en cuenta tanto por las entidades financieras como
por los proveedores. A un banco o a un proveedor le interesa ms la
capacidad de pago de una empresa que el monto de sus activos fijos, lo
cual se debe a que al banco le interesa ms que la empresa le pague a que
le entregue sus activos fijos como pago por la deuda. (P. 36)
PASIVO CORRIENTE
Justificacin Prctica
Justificacin metodolgica
1.6. Hiptesis
1.7. Objetivos
General
Especficos
II. METODO
M O P
Donde:
M : Lugar
O : Variable
P : Plan
2.3.1. Poblacin
2.3.2. Muestra
La muestra representativa estuvo constituida por 25 micro y
pequeas empresas de la ciudad de Chimbote.
TECNICAS INSTRUMENTOS
Encuesta Cuestionario
Tcnicas
La tcnica que se emple es la encuesta que es un procedimiento
para la recogida de informacin en una poblacin concreta y a su
vez la tcnica que se utiliza para guiar la recogida de la misma.
Aravena y Cols. (2006) la definen como una estrategia de
investigacin basada en las declaraciones verbales en una
poblacin concreta a la que se realiza una consulta para conocer
determinadas circunstancias polticas, sociales o econmicas, o el
estado de opinin sobre un tema en particular.
Instrumentos
CUADRO N 01
Tiempo en aos que se encuentra en el sector y rubro
RESPUESTA fi %
1 AO 2 8%
2 AOS 4 16%
3 AOS 2 8%
MS DE 3 AOS 17 68%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del Sector
Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de Chimbote
GRFICO N 01
18
16 17
14
12
10
8
6
4
2 4
2 8% 16% 2 8% 68%
0
1 AO 2 AOS 3 AOS MS DE 3 AOS
fi %
RESPUESTA fi %
SI 22 88%
NO 3 12%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del
Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de
Chimbote
GRFICO N 02
25
20
15
10
0
SI NO
fi %
RESPUESTA fi %
Ninguno 2 8%
1 3 12%
2 5 20%
3 6 24%
ms de 3 9 36%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del
Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de
Chimbote
GRFICO N 03
10
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
Ninguno 1 2 3 ms de 3
fi %
RESPUESTA fi %
Obtener ganancias 25 100%
Para subsistencia 0 0%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del Sector Industrial
rubro Construcciones Metlicas del distrito de Chimbote
GRFICO N 04
30
25
20
15
10
0
fi %
CUADRO N 05
Cmo financia su capital de trabajo?
RESPUESTA fi %
Con financiamiento propio 2 8%
Con financiamiento de terceros 16 64%
Con financiamiento propio y de terceros 7 28%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del
distrito de Chimbote
GRFICO N 05
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Con financiamiento propio Con financiamiento de Con financiamiento propio y
terceros de terceros
fi %
GRFICO N 06
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Entidades bancarias Entidades no Prestamistas Otros
bancarias informales
fi %
RESPUESTAS fi %
Entidades bancarias 6 24%
Entidades no bancarias 14 56%
Prestamistas informales 2 8%
Otros 3 12%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del Sector Industrial rubro
Construcciones Metlicas del distrito de Chimbote
GRAFICO N 07
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Entidades bancarias Entidades no Prestamistas Otros
bancarias informales
fi %
GRFICO N 08
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
0-1 2a3 4a5 6 a ms
fi %
RESPUESTA fi %
2 - 3% 2 12%
4% - 6% 21 84%
7% - 9% 2 4%
10% a ms 0 0%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del
Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de
Chimbote
GRFICO N 09
25
20
15
10
0
2 - 3% 4% - 6% 7% - 9% 10% a ms
fi %
RESPUESTA fi %
SI 19 76%
NO 6 24%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del
Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de
Chimbote
GRFICO N 10
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
fi %
SI NO
RESPUESTA fi %
0 - 1999 soles 6 24%
2000 - 2999 soles 3 12%
3000 - 3999 soles 5 20%
4000 a ms soles 11 44%
TOTAL 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del Sector
Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de Chimbote
GRFICO N 11
12
10
0
0 - 1999 soles 2000 - 2999 soles 3000 - 3999 soles 4000 a ms soles
fi %
GRFICO N 12
6
5
4
3
2
1
0
fi %
GRFICO N 13
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Capital de Mantenimiento y Activos fijos Capacitacin de Otros
Trabajo ampliacin de personal
local
fi %
RESPUESTA fi %
No cuenta con Capital de trabajo 2 8%
El capital de trabajo que dispone no es suficiente 16 64%
La Microempresa est endeudada 5 20%
Otros motivos 2 8%
Total 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de
Chimbote
GRFICO N 14
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
No cuenta con Capital El capital de trabajo La Microempresa est Otros motivos
de trabajo que dispone no es endeudada
suficiente
fi %
GRFICO N 15
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
0 - 4999 5000 - 9999 10000 - 15000 - 20000 - 25000 - 30000 a ms
14999 19999 24999 29999
fi %
GRFICO N 16
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
A 6 meses A 12 meses A 18 meses A 24 meses A 36 o ms
meses
fi %
RESPUESTA fi %
NO 23 92%
SI 2 8%
Total 25 100%
Fuente: Cuestionario aplicado a los propietarios de las Mypes del
Sector Industrial rubro Construcciones Metlicas del distrito de
Chimbote
GRFICO N 17
25
20
15
10
0
fi %
NO SI
GRFICO N 18
12
10
8
6
4
2
0
Dinero en Materiales e Dinero de la Presupuesto Prstamos de El 50% de un
efectivo de la insumos que empresa que hace la dinero que trabajo a
empresa para compra la ahorrado en el empresa para hace la realizar
realizar un empresa Banco realizar una empresa
trabajo actividad
fi %
7.2. FUNDAMENTO:
71
f. En cuarto lugar debemos averiguar cules son los requisitos
solicitados por el banco o institucin financiera que hemos
elegido, lo usual es que nos pidan los siguientes:
72
Por ejemplo, si es un banco o entidad financiera especializada en
MYPES o microfinanzas, los requisitos pueden ser ms
accesibles, por ejemplo, pueden que pidan slo 6 meses de
experiencia en el mercado.
7.4. IMPORTANCIA:
73
El Plan de Lineamiento financiero ha sido de mucha importancia para las
empresas ya que sin ella, existe el descontrol y no se puede gestionar de
manera correcta los recursos financieros, la empresa sigue operando bajo
la incertidumbre financiera y no es capaz de evitar o mitigar los riesgos
futuros.
74
VIII. REFERENCIAS
75
Alarcn, A. (01 de setiembre de 2008). www.eumed.net. Recuperado el
25 de abril de 2014, de Teora sobre la estructura financiera:
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2007/aaa-finhot.htm.
76
Ibez. (23 de marzo de 2008). www.wikilearning.com. Recuperado el 24
de abril de 2012, de Concepto de capacitacin:
http://www.wikilearning.com/apuntes/capacitacion_y_desarrollo_del_pers
onal-Capacitacin/19921-9
78
Vela, L. (2008). Caracterizacin de las micro y pequeas empresas
(mypes) en el Per y desempeo de las microfinanzas. Lambayeque:
Tesis de Grado.
79
www.esan.edu.pe. (24 de agosto de 2011). www.esan.edu.pe.
Recuperado el 24 de abril de 2012, de Caracterizacin de las Mypes:
http:www.esan.edu.pe/publicaciones /2011/24/08 sistema nacional.
80
www.uss.edu.pe. (02 de octubre de 2011). www.uss.edu.pe. Recuperado
el 24 de abril de 2012, de Gua Mypes: www.uss.edu.pe/jovemplpdf Mype
pdf.
81
ANEXO 01
CUESTIONARIO
2. La MYPE es formal:
S....... No........
82
III. DEL FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO DE LAS MYPES:
16. Dej garantas por el prstamo que solicit a las entidades u otras
fuentes de financiamiento?
No.. S (Especificar)
84