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Anlisis de la Informacin
Financiera
Fecha: Actividad 1: Ttulo del caso:
Anlisis del caso. Compromex
Bibliografa:
- Reyes, I. (s, f). La importancia del anlisis de los estados financieros en la
toma de decisiones. Universidad Autnoma del Estado de Hidalgo. Recuperado
el 16 de Julio a partir de
https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html

- Romn, H. (2013) Anlisis financiero mediante indicadores para la toma de

decisiones. Gestiopolis. Recuperado el 18 de Julio a partir de
https://www.gestiopolis.com/analisis-financiero-mediante-indicadores-para-la-
toma-de-decisiones/

- Alarcn, A (2012) El Anlisis de los estados financieros: Papel en la toma de

decisiones gerenciales. Enciclopedia y biblioteca virtual de las ciencias sociales,
econmicas y jurdicas. Recuperado el 18 de Julio a partir de
http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2012/aaup.html.

- Mendoza, V. (2012) Quieres comprar una empresa?. Expansin en alianza

con CNN. Recuperado el 20 de Julio a partir de
http://expansion.mx/emprendedores/2012/08/31/quieres-comprar-una-empresa

Introduccin.

El Ing. Francisco Cant es el encargado de dirigir una importante empresa llamada

Grupo Picaso, grupo Picaso controla con 79% de participacin a la empresa
Compromex la cual se dedica a la comercializacin de productos petroqumicos,
qumicos, orgnicos e inorgnicos y fertilizantes. El Ing. Francisco asiste a las
juntas de asamblea con los inversionistas de la empresa Compromex, por lo tanto
se puede considerar que l est muy al pendiente del estado actual de dicha
empresa.
Un da recibe una llamada de un viejo amigo el Lic. Vctor Flores dueo de la
empresa Servicios Agroqumicos PYC, S.A. de C.V. esta empresa tiene el mismo
giro que Compromex. Durante la llamada acordaron una reunin ya que el Ing.
Flores estaba muy interesado en tratar un tema de urgencia con el Ing. Cant.
Ms tarde en la reunin, posterior a entablar una pltica personal, el Ing. Vctor le
propone al Ing. Cant que compre su empresa Servicios Agroqumicos PYC, S.A.
de C.V. Esta noticia sorprende de sobremanera al Ing. Francisco, el cual, le pide
tiempo para meditar la oferta, no sin antes pedirle informacin financiera para
poder analizarla y determinar si es viable o no adquirir su compaa.
El Ing. Francisco sabe que est ante una gran decisin, la cual puede beneficiar o
perjudicar demasiado a su empresa actual, debe realizar un anlisis a profundidad
para tomar la mejor decisin en base a la informacin financiera de la empresa
Servicios Agroqumicos PYC, S.A. de C.V.
.
Preguntas detonantes.

1. Qu documentacin debe conocer y analizar el Ing. Cant para

decidir si adquiere o no Agroqumicos PYC?

Menciona Romn, H (2013) El anlisis financiero permite determinar la situacin

actual y la toma de decisiones futuras en la bsqueda por mejorar el desempeo
de una organizacin.

En base a lo mencionado anteriormente se debe analizar los estados financieros

en general de la empresa, si en este anlisis no se pretende buscar la mejora en
la empresa si no saber cmo se encuentra actualmente en sus finanzas para as
tomar una decisin muy grande, por esto no puede pasar desapercibido el anlisis
de todo lo relacionado a las finanzas de la empresa. Debe analizar lo siguiente:

Balance general, este estado financiero le mostrara la situacin patrimonial que

tiene la empresa conformada por activos y pasivos de la misma. En general nos
muestra la situacin financiera de la empresa en una ventana de tiempo
determinada.

Estado de resultados, este estado financiero le mostrar el resultado de las

operaciones de la empresa como son la utilidad, prdida y excedente, por
mencionar algunos. Nos proporcionar la utilidad neta de la empresa. Considero
que este estado financiero es de suma importancia que se analice a detalle ya que
brindara informacin importante del estado actual de la empresa Agroqumicos
PYC.
Estado de capital contable, este estado financiero le permitir saber al Ing. Cant
a manera de informacin los movimientos del capital con el que cuenta la
empresa, ya sea un retiro o abono por parte de los inversionistas por ejemplo.

Flujo de efectivo, este estado financiero permitir al Ing. Cant conocer los
movimientos de efectivo, entradas y salidas financieras, as podr saber en qu se
est gastando o invirtiendo el dinero, y de donde obtiene capital o ingresos para la
compaa.

En conclusin, estos 4 estados financieros bsicos son los que considero que
debe analizar a detalle con ayuda de su contador, aqu podr encontrar toda la
informacin necesaria para tomar la mejor decisin de aceptar o no la propuesta
del Ing. Victor.

2. Qu implica un anlisis de los estados financieros? Qu debes

considerar para llevarlo a cabo?

El analizar los estados financieros implica conocer las finanzas de la compaa de

manera detallada, entrar al fondo de todo para saber cmo se encuentra
actualmente la compaa en aspectos financieros. Implica realizar un anlisis de
las finanzas pasadas, actuales y una estimacin de como resultaran en el futuro.

Se debe tener en consideracin que se tiene que tener un conocimiento profundo

del modelo contable y debes dominar las herramientas de anlisis financiero que
permitan identificar y analizar las relaciones y factores financieros a profundidad.

Respecto a lo que implica el anlisis de los estados financieros menciona Alarcn,

A (2012) El proceso de anlisis financiero se fundamenta en la aplicacin de
herramientas y de un conjunto de tcnicas que se aplican a los estados
financieros, con la intencin de obtener medidas y relaciones cuantitativas que
sealen el comportamiento, no slo de la entidad econmica sino tambin de
algunas de sus variables ms significativas e importantes

En conclusin, el Ing. Cant debe de tener en cuenta que al realizar el anlisis de

los estados financieros de la empresa del Ing. Victor es necesario conocer a
profundidad la empresa hablando en trminos financieros, y debe de tener
conocimientos del modelo contable, por esto es que tomo una buena decisin al
pedir ayuda de su contador.

3. Por qu es importante conocer el estado financiero de una empresa?

El conocer los estados financieros es algo que todo directivo de una empresa del
giro y tamao que sea debe de tener en mente. El conocer los estados financieros
de la compaa es saber el rumbo de la empresa, si se va por la direccin correcta
y que se necesita cambiar o mejorar para seguir siendo rentable.
Muchos problemas en empresa pequeas van relacionados a la mala
interpretacin de los estados financieros, o en ocasiones, no se revisan dichos
estados. Sebe de tener en cuenta que el realizarlos nos indica el estado actual de
la empresa hablando en aspectos econmicos, que al final es lo que hace rentable
a cualquier compaa.
Para ejemplos del caso en revisin, es importante para el Ing. Cant conocer los
estados financieros ya que estos le dirn como la empresa ha ido generando
rentabilidad a lo largo de una ventana de tiempo determinado, si va a comprar la
empresa debe saber si es una inversin viable o no . Menciona Reyes, I. (s, f) El
anlisis financiero busca proporcionar los datos ms sobresalientes de forma
concreta del estado financiera tanto actual como de aos anteriores para obtener
de ser necesaria una comparacin, as poder tomar de decisiones que resulten
benficas para la empresa.
En conclusin y complementando lo mencionado anteriormente, para tomar
decisiones que resulten benficas para la empresa, en caso de ser el director y
estar buscando la mejora continua, pero igual si eres inversionista o como en el
caso del Ing. Cant, que es el que recibi la oferta de comprar la empresa, el
anlisis del estado financiero le ayudara a tomar la mejor decisin en base a la
situacin financiera actual como de aos anteriores y adems poder realizar una
proyeccin a futuro de que tan rentable podr ser la compaa.

Propuesta de solucin al caso

Para comenzar mi propuesta de solucin me gustara poder saber el motivo por el

cual el Ing. Vctor desea vender la empresa, es de entenderse que pens en su
amigo el Ing. Cant para ofrecerla ya que l cuenta con empresas del mismo giro
y adems la empresa del Ing. Vctor cuenta con una cartera de clientes que
Compromex siempre ha buscado, mi duda nace a partir de conocer las
necesidades que llevaron al Ing. Vctor a tomar la decisin de vender la empresa.
Se podran interpretar varias cosas del por qu toma esta decisin, como que la
empresa no est pasando por un buen momento y quizs no est generando el
rendimiento esperado. Por otro lado podra pensar que es momento de retirarse
no por que la empresa est pasando por un mal momento, si no por asuntos
personales del Ing. Vctor que ya no son afines con tener la compaa a su cargo.
Por esto como primer paso, le sugerira al Ing. Cant pactar una segunda cita con
el Ing. Vctor en la cual le cuestione el motivo por el cual desea vender su
empresa, as podr descartar todas las suposiciones y tener una idea clara de lo
que puede enfrentarse en el peor de los casos como podra ser que la empresa
est pasando por una crisis econmica.
Por otro lado, antes de pactar la cita mencionada anteriormente el Ing. Cant debe
estar preparado y revisar a detalle los estados financieros que el Ing. Vctor le
proporciono, as de tener dudas respecto a algo podr entablarlas en la cita que
planean pactar.
Dentro del caso de Compromex en la parte de anexos se encuentran los estados
financieros que se pueden analizar, se encuentran los del periodo actual (2007) y
el anterior (2006). Comenzando a analizar el estado de resultados, podemos
observar que el ao 2006 con respecto al 2007 se tuvo una prdida en la utilidad
neta de $1,316,833, en el ao 2007 se obtuvo una utilidad de $129,205.
Revisando los estados de resultado nos damos cuenta que la empresa no tuve un
buen ao en el 2006.
Pasando a revisar el estado de variacin en el capital contable encontramos lo
siguiente, en el cierre del ao 2005 e inicio del ao 2007 se tena un capital social
de $10,400,659 y una prdida de 8,002,453, dando un total a favor de $2,398,206
ese mismo ao se tuvo una perdida integral por $1,316,833 dejando un total de
1,081,373. En el ao 2006 se tuvo un aumento del capital social por $6,852,800 y
una utilidad integral del ao de $129,205. Esto hizo cerrar el ao 2006 con un
saldo de $8,063,378. Podemos observar que durante el ao 2006 se tuvo una
prdida considerable de dinero la cual nos llev a perder ms del 80% del capital
social, durante el 2007 lo que ayudo a incrementar el capital social fue el aumento
que se realiz. En general puedo notar hasta este punto que las finanzas de la
empresa no van del todo bien.
Por ltimo se debe revisar el estado de cambios de la situacin financiera, que a
grandes rasgos nos muestra todo lo sucedido durante el ao hablando de trminos
financieros, en este estado podemos ver lo siguiente, revisando los gastos por la
operacin podemos ver que comparado el ao 2006 con el 2007 ambos presentan
nmeros negativos, teniendo perdida en cada ao, los recursos aplicados en la
operacin para el ao 2006 fueron de -$299,510 y en el 2007 de -$7,837,061
nuevamente en ambos aos se tiene perdida, pero se tiene mayor perdida en el
ao 2007.
En el ao 2007 se tiene el aumento de capital social por $6,852,800 que al ver
este estado puedo notar y supongo que se realiz este aumento para compensar
la deuda de $7,837,061 adems se realizaron ventas de maquinaria generando un
ingreso de $926,740 extras para el ao 2007.
Esto nos lleva a un resultado final de un decremento de efectivo para el ao 2006
de -$73,400, se tuvo un total de $135,620 de efectivo al inicio del ao 2006 dando
un total de efectivo al final del ao de $62,220 para el ao 2006. Con estos e
comenz el ao 2007 con un efectivo de $62,220, un 50% menos que en el ao
2006 aproximadamente, en el ao 2007 se tuvo un decremento de efectivo de -
$57,521 pesos, en base a esto obtenemos $4,699 de efectivo para el 2007.
Comparando el efectivo de ambos aos podemos notar que disminuy en gran
cantidad a causa de grandes disminuciones en el pasivo de operaciones tanto en
proveedores como en partes relacionadas.
En conclusin de esta solucin, una vez analizados los estados financieros pude
notar que la empresa est pasando por una mala situacin financiera que incluso
ha llevado a la empresa a vender activos fijos como maquinaria para poder
costear las deudas que se tienen, menciona Mendoza, V. (2012) En su artculo
referente a la compra de empresas en la web de Expansin un punto importante a
analizar para adquirir una empresa: Evala los estados financieros y las
declaraciones de impuestos de los ltimos tres a cinco aos para analizar la
situacin y las tendencias financieras actuales. Asegrate de que las cifras
incluyan una carta de auditora de una empresa de contadores certificados de
buena reputacin.
En mi opinin no considero que sea rentable la adquisicin de la empresa para el
Ing. Cant ya que el anlisis de estados financieros no da un buen aspecto en
trminos monetarios para la compaa.