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Contenido

Desempeo del Sistema Financiero Nacional (SFN)-Junio 2017 .......................................................... 3

Crdito............................................................................................................................................................. 3

Depsitos ........................................................................................................................................................ 5

Liquidez e Inversiones .................................................................................................................................. 6

Patrimonio, Rentabilidad y Solvencia ......................................................................................................... 6

Tasas de Inters ............................................................................................................................................. 8

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Desempeo del Sistema Financiero Nacional (SFN)-Junio 2017

El sistema financiero se mantiene slido al mes de junio. La cartera de crdito creci 16.1 por ciento
en trminos interanuales. Los indicadores de riesgo continan por debajo del promedio de la regin y la
liquidez del sistema se ubic por encima del 30 por ciento. En relacin a los depsitos, la principal fuente
de fondeo de los crditos, se observ un crecimiento interanual de 9.7 por ciento (11.4% en junio 2016).
Finalmente, los indicadores de rentabilidad, solvencia y capital se encuentran estables a lo largo del ao.

Crdito

El ritmo de El crecimiento del crdito se ubic en 16.1 por ciento al mes de junio 2017,
crecimiento del crdito totalizando la cartera bruta 152,692.0 millones de crdobas. As, se observa
se ubic en 16.1 por una desaceleracin de 7.0 puntos porcentuales en comparacin al crecimiento
ciento. observado en junio 2016. En trminos reales el crecimiento del crdito
disminuy en 6.2 puntos porcentuales en comparacin a lo observado el ao
pasado (12.7% en 2017 vs 18.9% en 2016). En relacin a los activos, la cartera
de crdito bruta del sistema financiero concentr el 65.5 por ciento del total de
los activos.

Cartera de crdito bruta


(millones de crdobas y porcentaje)

Cartera bruta
200,000 Crecimiento interanual (eje der.)
Crecimiento real (eje der.)
25.0
150,000
16.1
20.0
100,000

50,000 15.0
12.7
0 10.0

Fuente: SIBOIF.

La cartera en riesgo y vencida se mantuvo relativamente estable y su nivel


es el ms bajo en la regin. El SFN registr una cartera en riesgo de 2.54 por
La calidad del crdito ciento (2.45% en junio 2016) y una cartera vencida de 0.94 por ciento (1.00% en
se mantuvo como la junio 2016). Se debe destacar que el indicador cartera vencida entre cartera bruta
ms alta de la regin. en Nicaragua se ubic por debajo del nivel promedio de Centroamrica, Panam
y Repblica Dominicana de 2.1 por ciento segn SECMCA, con datos a mayo
2017 (fecha ms reciente disponible). En relacin a la calidad de la cartera, 93.1
por ciento se clasifica como cartera A, igual a la relacin observada hace un
ao.

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Cartera vencida y en riesgo
(porcentaje)

Cartera Vencida/Cartera Bruta

Cartera en riesgo/Cartera Bruta

2.54

0.94

Fuente: SIBOIF.

El crdito industrial lider el crecimiento interanual con 23.9 por ciento,


seguido por las tarjetas de crdito con una tasa de 19.3 por ciento. Por su
parte, la cartera personal creci en 18.3 por ciento seguido por la cartera
hipotecaria. La mayora de los sectores present desaceleracin, a excepcin del
crdito al sector industrial y tarjetas de crdito. La mayor desaceleracin se
observ en el sector ganadero, disminuyendo su crecimiento en 15.1 puntos
porcentuales en comparacin al ao pasado.

En trminos de mora sectorial, los crditos personales presentaron un


leve aumento en la relacin cartera vencida a cartera bruta (1.49% en junio
2017 vs. 0.96% en junio 2016). Otro sector que experiment un leve
incremento en su mora fue el sector ganadero, en 0.94 puntos porcentuales. No
obstante, este sector representa nicamente 2.2 por ciento de la cartera total.
Cartera bruta por sector
(millones de crdobas y porcentaje)
Variacin Crecimiento interanual
Sectores junio-15 junio-16 junio-17
absoluta 16/15 17/16
Agrcola 8,479 10,467 12,052 1,585 23.5 15.1
Comercial 38,309 47,942 53,801 5,859 25.1 12.2
Ganadero 2,410 3,029 3,350 321 25.7 10.6
Industrial 14,836 16,651 20,626 3,975 12.2 23.9
Hipotec. 14,677 17,596 20,444 2,848 19.9 16.2
Personal 20,117 26,524 31,367 4,843 31.9 18.3
TC. 7,919 9,265 11,053 1,788 17.0 19.3
Total 106,745 131,474 152,692 21,218 23.2 16.1
Fuente: SIBOIF.

El sector con la mayor contribucin al crecimiento del crdito fue el


crdito de consumo, 5.1 puntos porcentuales, seguido por el crdito
comercial con 4.5 puntos porcentuales.

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Contribuciones al crecimiento del crdito por sector econmico
(puntos porcentuales)
25.0 0.7
1.3 0.6
0.7 0.5 0.6 0.6
1.7 3.8 1.2 1.7 0.6 0.6 0.6 0.6 1.7 1.9 0.6 0.6
20.0 0.6 0.6 1.6 1.6 1.6 1.7 1.5 1.5
0.6 1.3 1.5 2.9 4.1 3.4 2.1 1.7 0.5
1.4 0.5 0.4 0.4
0.9
0.9 1.4 1.8 2.9 3.4 3.0 2.6 2.2 2.7
1.8 1.9
1.1
1.4 0.4 0.5 1.4
1.3 0.3 0.4
1.2 0.3
0.8 1.5 1.5 0.4 1.4
1.3
2.9 2.8 2.8 2.9 2.8 2.8 2.7 2.5 2.5 2.4 2.3 0.5 2.3 2.2 0.4
1.8
2.0 2.5 0.2
15.0 2.8 2.8 2.9 2.9 2.3
2.2
1.2
2.2
6.6 2.2 2.2 3.0
7.3 6.4
6.1 6.1 6.1
6.3 6.4 6.6 7.1 7.3 7.3 7.3 7.1 6.6 6.5 6.4 6.2 6.1 2.2
10.0 6.8 6.8 7.0 5.8 5.4
5.1
5.0 8.0 8.4 8.1 8.7 9.6 8.0 8.0 6.7 6.9 7.1 7.7 8.3 9.0 9.0
7.7 7.9 7.5 8.1 7.4 7.9 8.0 7.3 6.7 6.5
4.5
-

Comercial Consumo Otros Industrial


Agrcola Ganadero Total

Fuente: SIBOIF.

Depsitos

El ritmo de Los depsitos muestran una leve aceleracin en relacin al crecimiento


crecimiento de los observado en el primer trimestre de 2017. A junio 2017, los depsitos en el
depsitos se ubic en sistema financiero nacional ascendieron a 155,368.1 millones de crdobas, lo
9.7 por ciento en que represent un crecimiento interanual de 9.7 por ciento, 1.7 puntos
ambas monedas. porcentuales menor a lo observado en junio 2016, pero superior a lo observado
en el mes de marzo 2017 de 8.7 por ciento.

Depsitos por moneda


(millones de crdobas y porcentaje)
Depsitos MN Depsitos ME
30.0 Tasa de crec. MN (eje izq.) Tasa de crec. ME (eje izq.) 160,000
Crec. Interanual (eje izq.)

20.0 110,000
9.7
11.6
10.0 60,000

- 10,000

(10.0) (40,000)

Fuente: SIBOIF.

Por moneda, los depsitos en moneda extranjera, que representan el 76.1


por ciento del total, mostraron un crecimiento interanual de 11.7 por
5

ciento. En relacin a los depsitos en moneda nacional se observ un
crecimiento de 4.0 por ciento, lo que signific una disminucin de 6.1 puntos
porcentuales en relacin a la cifra observada en junio 2016.

Con relacin a la estructura de los depsitos, los de ahorro concentran el


40.0 por ciento, seguido por los depsitos a la vista con 34.5 por ciento y los
depsitos a plazo con 25.6 por ciento. Con relacin al ao pasado, la estructura
de los depsitos se ha mantenido relativamente estable.

Estructura de los depsitos con el pblico


(millones de crdobas y porcentajes)
Conceptos Junio-15 Junio-16 Junio-17 Junio-15 Junio-16 Junio-17
Participacin
A la vista 43,617.0 48,452-9 53,537.6 34.3 34.2 34.5

De ahorro 51,554.0 57,992.0 62,124.2 40.5 41.0 40.0

A plazo 31,973.1 35,163.0 39,706.3 25.1 24.8 25.6

Total 127,144.2 141,607.9 155,368.1 100.0 100.0 100.0


Fuente: SIBOIF.

Liquidez e Inversiones
La liquidez del sistema
se mantiene estable. El indicador de cobertura de liquidez (disponibilidades a depsitos) del
sistema financiero se ubic en 30.6 por ciento al mes de junio.

Las inversiones del sistema financiero a junio totalizaron 27,130.5


millones de crdobas, registrando un aumento de 37.0 por ciento con
respecto a junio 2016. Dicho aumento correspondi principalmente al
incremento en las inversiones en el exterior por 71.0 por ciento. Respecto a la
composicin, la cartera de inversiones en valores del Estado representaron 61.2
por ciento del total de inversiones, seguido por las inversiones en instituciones
financieras, particularmente instituciones situadas en el exterior (21.4%).

Patrimonio, Rentabilidad y Solvencia

El patrimonio del sistema financiero mantuvo su tendencia de


Los indicadores crecimiento. Al mes de junio, el patrimonio del SFN experiment un
financieros de la banca crecimiento interanual de 18.6 por ciento, ubicndose en 26,669.8 millones de
reflejaron la fortaleza crdobas. La fuente principal de los ingresos son los recursos generados por la
del sector. cartera de crdito. Se debe mencionar que durante el mismo perodo los ingresos
financieros registraron un crecimiento de 21.1 por ciento.

En esa misma lnea, el ROE del sistema se mantuvo por encima del 21 por ciento
(21.3%). Por su parte, el ROA del sistema se ubic en 2.4 por ciento, levemente
por encima del observado en junio 2016 (2.3%).

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Indicadores de rentabilidad ROA y ROE
(porcentaje)
30.0
ROE ROA (eje der.)
21.3 4.0
20.0

2.0
10.0

- -

Fuente: SIBOIF.

El sistema muestra indicadores de solvencia adecuados. As, el indicador


cartera en riesgo menos provisiones entre patrimonio se ubic a junio en 1.0 por
ciento, lo que significa que el SFN tiene suficientes provisiones para cubrir su
cartera en riesgo. Otro indicador de solvencia, la cartera vencida menos
provisiones entre el patrimonio, se ubic en menos 8.2 por ciento. Esto ltimo
significa que los bancos y financieras tienen suficientes provisiones para cubrir
lo relacionado a la cartera vencida.

Indicadores de solvencia del SFN


(porcentaje)
Cartera en Riesgo-Prov./Patrimonio
4.0 10.0
Cartera Vencida-Prov./Patrimonio (eje der.)

2.0 1.0 5.0

- -

(2.0) (8.2) (5.0)

(4.0) (10.0)

Fuente: SIBOIF.

Finalmente, la adecuacin de capital a junio. se ubic en 13.8 por ciento, cifra


levemente por encima del mes pasado.

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Adecuacin de capital del SFN
(porcentaje)
14.0 13.8

13.5

13.0

12.5

12.0

Fuente: SIBOIF.

Tasas de Inters

El margen de intermediacin implcito se mantuvo en torno al promedio


del ao pasado. A junio 2017, el margen de intermediacin se ubic en 10.6
por ciento, con un leve aumento de 22 puntos base con relacin al margen
observado en junio 2016. Por su parte, la tasa activa promedio ponderada del
SFN se ubic en 12.8 por ciento, superior en 34 puntos bases con relacin a lo
observado en junio 2016. En tanto, la tasa pasiva, reflej un aumento de 11
puntos bases en relacin a junio 2016 ubicndose en 2.3 por ciento.

Margen de intermediacin financiera implcito


(porcentaje)
Costo de los depsitos (eje der.) Rendimiento Cartera
15.0 Margen intermediacin 4.0
12.8

10.6 3.0
10.0 2.3
2.0
5.0
1.0

- -

Fuente: SIBOIF.