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EVALUACIN SOCIAL DE

PROYECTOS

M. Lorena Herrera Ponce


Ingeniero Civil Industrial
MSc, PhD
lorena.herrera@pucv.cl
TEMAS
I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES

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I INTRODUCCION

Flujo de caja

Ventas +v Utilidad despus de impuestos

Costos -c Depreciacin +d

Depreciacin -d Amortizacin -a

Intereses -r Prstamos +p

Utilidad antes de impuestos Inversin -I

Impuestos -t Valor residual +vr

Utilidad despus de impuestos Flujo de caja F

FISCO FINANCISTA DUEO DEL PROYECTO

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I INTRODUCCION

Flujo de caja por agente econmico

Empresario =v-c - d - r - t + d - a + p - l + vr
Flujo Fisco = t
Flujo Financista = a +r -p

Flujo Sociedad = v - c - I + vr

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I INTRODUCCION

Diferencias entre evaluacin privada y social

1) Distintos itemes en el flujo de caja


2) Valoracin de los itemes: Precio mercado vs. Precio social

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I INTRODUCCION

Definicin
Evaluacin social es el proceso de identificacin, medicin y valorizacin de los
beneficios y costos de un proyecto desde el punto de vista del BIENESTAR SOCIAL
(sociedad en su conjunto).

Por qu Evaluacin Social Evaluacin Privada?

Distintos agentes SOCIEDAD EN SU CONJUNTO


Distorsiones del mercado PRECIOS DE MERCADO PRECIOS SOCIALES
Riesgo e Incertidumbre RIESGO PAIS RIESGO PERSONAL
Objetivos mltiples NO BUSCA MAXIMIZAR UTILIDADES
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TEMAS

I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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II OBJETIVOS

Objetivos Posibles

1. Consumo
2. Crecimiento
3. Empleo
4. Redistribucin del Ingreso
5. Necesidades meritorias

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II OBJETIVOS

Objetivos a considerar

1. Consumo
2. Redistribucin del Ingreso
3. Necesidades meritorias

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TEMAS

I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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III TEORIA DEL BIENESTAR

Funcin de Bienestar Social. Supongamos una economa con:


1 bien,
2 individuos (con U1 y U2),
2 perodos de tiempo (hoy y maana)

Situacin SIN proyecto:


U1 = U1 (C01, C11)
U2 = U2 (C02, C12)

Nos lleva a una situacin de bienestar social:


W = W (U1,U2)

Donde:
- U1 y U2 corresponden a la funcin de utilidad de los individuos
1 y 2 respectivamente.
- Cij: consumo en el perodo i del individuo j

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III TEORIA DEL BIENESTAR

Inversin:

I = h1 + h2

hi = sacrificio de consumo presente hecho por el individuo i


para hacer el proyecto.

Beneficios:

B = K1 + K2

Ki = mayor consumo futuro para la persona i con el


proyecto.

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III TEORIA DEL BIENESTAR

Situacin CON proyecto:

U1* = U1 (C01 h1, C11 + K1)


U2* = U2 (C02 h2, C12 + K2)

Nuevo bienestar social:


W* = W (U1*,U2*)

Definamos:

Utilidad Marginal del consumo para el consumidor i:


i = dUi/dC0i
VPi = valor presente del proyecto para el individuo i:

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III TEORIA DEL BIENESTAR

As, tenemos: DU1 = 1 * VP1


DU2 = 2 * VP2

De esta forma tenemos:

Utilidad sin proyecto:


U1 = U1 (C01, C11)
U2 = U2 (C02, C12)

Utilidad con proyecto:


U1* = U1 (C01 h1, C11 + K1)
U1 + DU1
U1 + 1 VP1

U2* = U2 + 2 VP2

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III TEORIA DEL BIENESTAR

As tenemos que:
Bienestar Social en la situacin con proyecto:
W* = W (U1, U2) + 1 VP1 dW/dU1 + 2 VP2 dW/dU2

CAMBIO EN EL BIENESTAR SOCIAL PRODUCTO DEL PROYECTO:


DW = W* - W = 1 VP1 dW/dU1 + 2 VP2 dW/dU2

Si definimos: i = i dW/dUi
= dW/dUi dUi/dC0i
= dW/dC0i

As, el caso general queda: n


W = i VPi
i=1

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III TEORIA DEL BIENESTAR

n
W = i Vpi
i=1

A partir de este enfoque nacen dos escuelas:


EFICIENCIA Y REDISTRIBUTIVA.

Bsicamente ambas escuelas se diferencian por reconocer o no la


existencia de utilidades diferentes para individuos diferentes.

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TEMAS

I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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IV ENFOQUE DE EFICIENCIA

Corresponde a la as llamada Escuela de Chicago, siendo uno de sus


mximos exponentes el profesor Arnold Harberger.

Supone i = = constante, es decir igual para todos los individuos.

De esta forma la expresin anterior queda:

W = VPi

W = VPi = VP

As, W > 0 implica VP > 0

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IV ENFOQUE DE EFICIENCIA

Si bien reconoce la existencia de diferentes utilidades por la


posibilidad de un mayor consumo, asociadas al nivel de ingreso
de los individuos, considera engorrosa su estimacin.

Plantea que la evaluacin social de proyectos debe velar por


maximizar los bienes para el consumo.

Si la distribucin del ingreso no le gusta a la sociedad, debe


buscar otras herramientas para redistribuir, no la inversin
pblica.

Es este el enfoque que actualmente se usa en Chile.

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II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO

Se entiende por enfoque distributivo los trabajos


desarrollados principalmente por los autores Little y Mirrles.

Este enfoque reconoce la existencia de los i , y propone la


evaluacin social de proyectos como una herramienta mas
para mejorar la distribucin del ingreso.

Este enfoque se expresa de la siguiente forma:

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V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO

Recordemos que segn la teora del bienestar, la variacin en el bienestar


social producto de la realizacin de un proyecto, est dada por la sumatoria
del valor presente de los beneficios de cada individuo, ponderadas por el
bienestar marginal individual de la variacin en el consumo (i):

n
W = i VPi
i=1

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V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO

Comentarios:

La aplicacin de este enfoque permite usar la evaluacin social, y en


particular la inversin pblica como una herramienta ms para redistribuir
el ingreso.

Significa un desafo en trminos de obtencin de informacin.

Requiere a su vez de una mayor desagregacin de beneficios, de manera


de conocerlos por nivel de ingreso.

Es probable que luego de todos los esfuerzos mencionados, los logros de


su aplicacin lo justifiquen plenamente.

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TEMAS

I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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VI. NECESIDADES MERITORIAS

Se entiende por necesidades meritorias aquellos objetivos que la sociedad se traza


pero que sin embargo, no es posible contabilizarlos en el consumo. Son necesidades
que no son capaces de mostrarse correctamente a travs de las preferencias
Individuales, porque los individuos no ponderan adecuadamente o no valoran
perfectamente los beneficios derivados de estos bienes.

Ejemplo: Seguridad nacional, desarrollo regional, proteccin del medio ambiente.

Las necesidades meritorias estn presentes en la toma de decisiones, sin embargo


no son cuantificadas en los indicadores econmicos del proyecto. Normalmente
se presentan como anexos a la evaluacin social del proyecto.

Un ejemplo lo constituye el mejoramiento de un puerto en una zona limtrofe


del pas.

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TEMAS

I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO

Recordemos que una de las principales diferencias entre la evaluacin


privada y la evaluacin social de proyectos, es el uso de diferentes precios.

Los precios de mercado poseen distorsiones, por lo que no reflejan el costo


marginal.

El valor que la sociedad le asigna a la produccin de una unidad adicional de


un bien o servicio (beneficio marginal) = costo de oportunidad de los factores
involucrados de la produccin (costo marginal), en ausencia de distorsiones.

Existe diferencia entre precio de mercado y costo marginal en presencia de:

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VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
1. Impuestos

Pd = CMg + T con:
O
Pd = precio demanda
CMg = costo marginal
T = impuesto

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VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO

2. Subsidios

O CMg = Pd + S con:
O CMg = costo marginal =
precio de oferta
Pd = precio demanda
S = subsidio

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VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO

3. Poderes Monoplicos y Monopsmicos:

O
Pd > CMg
q1 < q0

D
D

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VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO

4. Trabajo:

O
Salario mnimo

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VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO

5. Capital: distintas tasas de colocacin y captacin

6. Divisa: existencia de aranceles y subsidios

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TEMAS

I. INTRODUCCIN
II. OBJETIVOS
III. TEORIA DEL BIENESTAR
IV. ENFOQUE DE EFICIENCIA
V. ENFOQUE DISTRIBUTIVO
VI. NECESIDADES MERITORIAS
VII. IMPERFECCIONES DEL MERCADO
VIII.PRINCIPALES PRECIOS SOCIALES
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VIII. PRECIOS SOCIALES

1) Precio Social de la Mano de Obra: equivale al valor de la


productividad marginal del trabajador.

Sin imperfecciones de mercado:


costo privado de la mano de obra = valor productividad marginal
del trabajador

Pero, imperfecciones presentes: salario mnimo, prestaciones,


seguros, etc.

Ello requiere clculo de precios sociales

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Precio Social de la Mano de Obra: Metodologa de clculo del MDS

Para calcular el precio social de la mano de obra, se considera el


costo alternativo de utilizar mano de obra en un proyecto.

El costo alternativo, depende desde qu mercado se atrae la mano


de obra.

Los mercados posibles son:


mercado formal, otros sectores de la economa
desempleados
inactivos

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Costo Alternativo Mercado Formal: Productividad marginal


sacrificada, equivalente a lo que dejan de producir por trasladarse de
empleo. Se cuantifica como salario bruto.

Costo Alternativo Desempleados: valoracin de tiempo de ocio y de


trabajos espordicos. Este ltimo se aproxima al salario mnimo.

Inactivos: Por no pertenecer al sector productivo, se valora idem


caso anterior.

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VIII. PRECIOS SOCIALES

El precio social es calculado como un promedio ponderado de las tres


posibles fuentes desde donde proviene la mano de obra, as se tiene:

PSMO = a WB + b WLD + cWLI


Donde:
WB = salario bruto
WL = salario lquido
a, b, c = proporciones de trabajadores provenientes de mercado
formal, o que se encontraban desempleados o inactivos
respectivamente.

Estos valores se calculan para tres categoras de mano de obra:


- Calificada
- Semi Calificada
- No Calificada

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VIII. PRECIOS SOCIALES

De esta forma, el factor de correccin por categora de mano de obra se


calcula como:

FC Mano de obra = Precio Social de la M de O


Precio Mercado M de O

Para el proceso presupuestario 2017, los factores de correccin son:

Tipo de M de O Factor

Calificada 0,98

Semi Calificada 0,68

No Calificada 0,62

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Ejemplo:
Para la construccin de un recinto penal, se estima un costo de inversin total
de MM$200. De este monto, el 50% corresponde a costos en mano de obra con
la siguiente clasificacin:
Calificada: 20%
Semi Calificada: 40%
No Calificada: 40%
Estime el monto social de la inversin en mano de obra.

Resolucin:
Inversin privada en mano de obra : 50% de MM$200 = MM$100
Inversin privada en M de O calificada: 20% de MM$100 = MM$20
Inversin privada en M de O semi calificada: 40% de MM$100 = MM$40
Inversin privada en M de O no calificada: 40% de MM$100 = MM$40

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Corresponde la aplicacin de los factores de correccin:

Tipo de M Precio Factor Valor


de O Privado Correccin Social
(MM$) (MM$)
Calificada 20 0,98 19,6
Semi 40 0,68 27,2
Calificada
No 40 0,62 24,8
calificada
TOTAL 100 71,6

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VIII. PRECIOS SOCIALES

2) Precio Social de la Divisa:

Representa el costo marginal para el pas de obtener una divisa


adicional, o equivalentemente el incremento en el bienestar de la
sociedad al aumentar en una unidad la disponibilidad de divisas.

Mercado de las Divisas: se generan o se gastan a travs de


operaciones de mercado exterior.

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Importaciones: su valor social est dado por un aumento de


disponibilidad del bien, mas la liberacin de recursos por disminucin de
la produccin del bien importado.

C B

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Exportaciones: su valor social est dado por la diferencia entre el valor de


mercado de la exportacin (p*q), y el costo que representa para la sociedad
un menor consumo del bien sumado al costo por el uso de recursos
adicionales.

O
C B

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Metodologa de Clculo del MDS

Para calcular el precio social de la divisa, se analiza desde dnde se


distraern divisas para usarlas en este proyecto.

Las posibles fuentes son: disminucin de las importaciones o aumento de las


exportaciones.

As, a partir de la valoracin social antes detallada, se llega a que la tasa de


cambio social es:
TCs = F * TC obs

Con F = factor de ajuste = 1,01 para el ao 2017

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VIII. PRECIOS SOCIALES

La correccin del valor observado de la divisa, se debe aplicar a todas


aquellas inversiones que consideran bienes importados: maquinarias,
equipos, material rodante, etc.

A modo de ejemplo, si del monto total de la inversin de un proyecto (MM$


2.500) un 20% corresponde a bienes importados (maquinarias por ejemplo),
este monto debe ser corregido por el factor de correccin de la divisa.

Monto Monto Factor Valor social


Total Importaciones Correccin importaciones
(MM$) (MM$) (MM$)
2.500 500 1,01 505

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VIII. PRECIOS SOCIALES

3. Tasa Social de Descuento:

Representa el costo en que incurre la sociedad cuando el sector pblico


extrae recursos para financiar proyectos (NIP 2017). Este valor depender
de:

Rentabilidad del capital en inversiones alternativas

Peso que la sociedad le asigne al consumo futuro (ahorro nacional)

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Los fondos pueden provenir de tres fuentes:

Ahorro Privado Interno: cuyo costo corresponde al menor consumo en el


presente, y se mide por la tasa de inters.

Disminucin de Fondos para Inversin Privada: se mide por el costo de la


produccin que no se gener al desviar los recursos a otro proyecto.

Prestamos Externos: se mide por la tasa de inters cobrada por el organismo


que presta el capital.

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Metodologa MDS:

La tasa social de descuento (TSD) se calcula como un promedio


ponderado de los costos de las tres posibles fuentes de financiamiento:

TSD = ar + bPMK + c r*

Donde:
a = % de fondos que provienen de mayor ahorro
r = tasa de inters interna
b = % de fondos que provienen de menor inversin de privados
PMK= productividad marginal del capital
c = % fondos que provienen de prestamos externos
r*= tasa inters internacional

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VIII. PRECIOS SOCIALES

Metodologa MDS:

Actualmente la tasa social de descuento es de un 6%, valor que debe ser


usado para traer a valor presente los beneficios futuros.

Del mismo modo, la mnima tasa interna de retorno (TIR) aceptable


para considerar un proyecto socialmente rentable es 6%.

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VIII. PRECIOS SOCIALES

4. Valor Social del Tiempo:

Representa el costo de invertir una unidad de tiempo en viaje,


desvindola de usos alternativos.

Estos usos alternativos son bsicamente dos:


Trabajo
Ocio

La valoracin de ambos usos, ya fue vista cuando se abord el precio


social de la mano de obra.

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VIII. PRECIOS SOCIALES
Metodologa MDS:

El valor social del tiempo se estima como un promedio ponderado de los


posibles uso que tiene el tiempo ahorrado producto de la implementacin de
un proyecto.

Su clculo, se puede expresar como:

VST = a VTT + bVTO

a = % viajes realizados por motivo de trabajo


b = % viajes realizados por otros motivos
VTT= valor tiempo de trabajo (salario por hora)
VTO= valor tiempo de ocio (se calcula como % del VTT)

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SUBSIDIOS Y GARANTIAS ESTATALES

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SUBSIDIOS Y GARANTIAS ESTATALES:
cmo y cundo usarlos?

Lo primero a analizar es el VAN Social y Privado.

Si ambos son de igual signo no hay problema. Es decir


ambas evaluaciones llegarn a la misma conclusin
desde el punto de vista privado y social:
proyecto rentable (VAN>0) o
no rentable (VAN<0)
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SUBSIDIOS Y GARANTIAS ESTATALES
Si los VAN social y privado tienen distinto signo entonces
tenemos:
VANs<0 no hay inters del estado por hacerlo,
independiente de la rentabilidad privada.
VANs>0 hay inters por hacerlo, y por ende al ser <0
el VANp se puede entregar subsidio o dar garantas
estatales.
El monto mximo del subsidio ser el mnimo valor
absoluto de los VAN (privado y social).

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CUADRO RESUMEN SUBSIDIOS Y
GARANTIAS ESTATALES
VAN VAN SOCIAL INTERES DEL SUBSIDIO? MONTO
PRIVADO ESTADO? MXIMO

>=0 >=0 SI NO 0

>=0 <0 NO NO 0

<0 <0 NO NO 0

<0 >=0 SI SI Mnimo


entre valor
absoluto
VAN social y
privado
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LOS ENFOQUES EN ESP:
COSTO EFICIENCIA V/S COSTO BENEFICIO

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VI.1 Estimacin de la Inversin Social del Proyecto

Para ambos enfoques (costo/beneficio o costo/eficiencia) se debe estimar el COSTO DE


IMPLEMENTAR LAS ALTERNATIVAS EN ANLISIS (Inversin Privada).

Luego de ello, estos costos deben ser llevados a precios sociales. Para ello se debe
descontar el IVA si es que ste est incluido en el valor final.

A la inversin privada sin IVA se le debe hacer los ajustes correspondientes a las partidas
usando los factores de correccin antes mostrados (Mano de Obra en sus 3 calificaciones,
Divisa, e impuestos especficos o aranceles).

Resultado de lo anterior es la Inversin Social del Proyecto.

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VI.2 Estimacin de Beneficios Sociales
(enfoque costo/beneficio)
Los beneficios sociales, a diferencia de los Costos, se estiman slo para la aplicacin del
enfoque costo/beneficio.

Bajo este enfoque, los beneficios sociales corresponden al ahorro de costos


(ahorro recursos) entre la situacin base optimizada y la situacin con proyecto.

Estos costos ahorrados constituyen un beneficio para la sociedad debido


al uso alternativo que tienen los recursos.

Los indicadores que se calculan como resultado de la evaluacin social son:


VALOR ACTUALIZADO NETO (VAN) SOCIAL
TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) SOCIAL

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VI.3 Costo/eficiencia

Bajo este enfoque, se requiere estimar PARA IGUALES BENEFICIOS,


cul de las alternativas puede hacerlo a un menor costo.

Para ello se usan indicadores como:


COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE) SOCIAL
VALOR ACTUALIZADO DE LOS COSTOS (VAC) SOCIALES (solo si las alternativas tienen
igual vida til)
CAE/USUARIO SOCIAL

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LOS ENFOQUES EN ESP, cundo usarlos?:

EXISTEN
ESTNDARES?
SI NO

COSTO/EFICIENCIA COSTO/BENEFICIO

Iguales beneficios Beneficios: Ahorro


en todas las alt de Recursos/Costos
evaluadas? Indicadores: VAN,
TIR
SI NO

igual vida til?


SI NO Costo/usuario
Costo/m2
VAC CAE
etc

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VI.4 RESULTADOS

A partir de los resultados obtenidos con uno u otro enfoque, se seleccionar,


segn corresponda, la mejor alternativa:

COSTO/BENEFICIO: MAYOR VAN Y TIR (este valor debe ser siempre


superior a la tasa social de descuento, actualmente 6%, y por lo tanto el VAN a una tasa del
6% debe ser 0)

COSTO/EFICIENCIA: MENOR CAE, MENOR VAC, MENOR CAE/USUARIO

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COMENTARIOS FINALES

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COMENTARIOS FINALES

Evaluacin Social de Proyectos = concepto de ahorro de


recursos.
No importa fuente de financiamiento, si la propiedad es
del estado (Bien Nacional de Uso Pblico) el proyecto
DEBE ser evaluado socialmente.
Si hay subsidios involucrados, DEBE existir evaluacin
social previa que lo justifique.
Anlogamente, si hay garanta del Estado, DEBE haber
una evaluacin social previa.

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COMENTARIOS FINALES

Es posible usar la evaluacin social de proyectos como


una herramienta mas de redistribucin del ingreso.

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