ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO Modelo Miller Orr

= PR = LCI + Z LCS = LCI + 3Z

b= Costo por transaccin
Periodo de conversin de inventario: 1
3b2 3
Z=( ) = desviacin de demanda
4i
diaria
=

( ) Saldo promedio de efectivo = LCI + 4/3Z
365

Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar Punto de reorden= tiempo de entrega * utilizacin diaria

SS= Stock de seguridad

= ( ) PME= Plazo mximo de entrega
PE= Plazo de entrega
( )
365 DM= Demanda media

Periodo diferido de las cuentas por pagar FINANCIAMIENTO MEDIANTE PRESTAMO BANCARIO
+ +
Sistema de cuotas constantes
+
( )
365 (1 + )
= [ ]
Ciclo de conversin del efectivo (1 + ) 1

Inters= i (deuda) Amort= Pago Inters Saldo = Deuda- Amort

Periodo de Periodo de Periodo
conversin de
inventario
+ cobranza de
las cuentas - diferido de las
cuentas por
Sistema de pago de cuotas crecientes

por cobrar pagar =

Periodo de Factor * Deuda inicia = Amort. Saldo= Deuda- Amort.
Ciclo de Periodo de
operacin = conversin de + conversin de
Sistema FLAT
cuentas por
inventario
cobrar Inters = Amort = Cte

Pago = Amort + Inters Saldo= Deuda - Amort

= =

Sistema cuotas decrecientes

=

=

Pago= Amort + Inters Saldo = Deuda - Amort

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Activo= Pasivo + Capital = 1 + 1

ADMINISTRACION DE CUENTAS POR COBRAR
Modelo Baumol
T= transacciones anuales $
Costo de retener el efectivo = i*C/2 b= Costo por transaccin

Nmero total de depsitos es = T/C i= tasa de inters anual

= %1 (1 ) + %2 (2 )
c= volumen de cada pedido
Costo de las transacciones = b*T/C .
= = =
365 365
El costo anual de satisfacer la demanda de transaccin
- Cuentas x cobrar en cualquier momento= DSO*ADS
T C
Costo b i
C 2 = () ( )( )( )

El tamao ptimo del depsito C* es: 2bT

C*
i