UNIVERSIDAD DEL VALLE DE MXICO

CAMPUS LAGO DE GUADALUPE

GUA DE MATEMTICAS FINANCIERAS II

Profesor: Esther Velzquez Constante
Bloque I. Anualidades Ordinarias

Esta asignatura tiene el propsito de proporcionar al estudiante y a la sociedad en trminos generales un sentido
de cultura general sobre las nociones para analizar e interpretar, el valor variable del dinero en cuestiones de
devaluacin, tratados de libre comercio en este mundo globalizado u orientar sus decisiones en la administracin
de una economa que puede darse a nivel personal o empresarial; proporciona al estudiante, elementos valiosos
para el anlisis de informacin, los cuales sern de suma importancia para la toma de decisiones en las
operaciones financieras como por ejemplo: En las solicitud de crditos, en la inversin de dinero, as como hacer
propuestas para afrontar crisis financieras por cuestiones inflacionarias.

Teora

Las anualidades ordinarias o vencidas son aquellas en las cuales los pagos son hechos a su vencimiento,
es decir, al final de cada periodo.

Ejemplo, el pago de salarios a los empleados, el trabajo es primero, luego el pago

Tipo de Anualidad ms Comn:

Anualidad Simple, Cierta, Ordinaria, Inmediata.

Simple.- Porque los periodos de capitalizacin y los periodos de pago son iguales.

Ciertas.- Porque las fechas de inicio y terminacin de la anualidad se conocen con precisin.

Ordinarias.- El pago de la renta se realiza al final del periodo.

Inmediata.-el primer pago se realiza en el primer periodo de la anualidad.

FORMULAS QUE SE UTILIZAN

Valor final o valor futuro

 Valor presente o valor actual

Donde:

VF = El Monto de la Anualidad.

i = Tasa de la Anualidad.

n = Nmero de periodos de capitalizacin o de pago de la anualidad.

VA = Valor Actual o Presente de la anualidad.

Ejercicios:

1. Calcular el valor final de una anualidad ordinaria de 10 000 anuales durante 4 aos al 5% de
inters.

Datos: Formula:

A = 10 000

n = 4 aos

i = 5% anual = 0.05

Reemplazando:

2. En cunto se convierte una anualidad ordinaria de $ 5 000 anuales, durante 6 aos, al 3%?

Datos: Formula:

A = 5 000

n = 6 aos
i = 3% = 0.03

3. Un documento estipula pagos trimestrales de $80 000 durante 6 aos. Si este documento se
cancela con un solo pago de A) Al principio B) al final. Determinar valor presente y valor
futuro suponiendo un inters del 32% CT.

Datos:

A = $ 80 000

n = 6 aos 4 24 trimestres

i = 32% 4 8% efectivo trimestral

Formulas a Utilizar:

A) Valor Presente:

Reemplazamos:

El Valor Presente de la Anualidad es $ 842.301

B) Valor Futuro:

Reemplazamos:

El Valor Futuro de la Anualidad es $ 5 341.181

Tasa de inters
La tasa de inters es el porcentaje al que est invertido un capital en una unidad de tiempo,
determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero".

La tasa de inters es fijada por el Banco central de cada pas a los otros bancos y estos, a su vez, la fijan a
las personas por los prstamos otorgados.

Una tasa de inters alta incentiva al ahorro y una tasa de inters baja incentiva al consumo.

Inters Simple

Si un amigo(a) te pide un prstamo de $10.000, podemos decir que el CAPITAL que has prestado es de
$10.000.

Si tu amigo(a) promete devolverte $11.000 en un mes ms, podemos decir que obtendrs un inters de
$1.000.

LA TASA DE INTERS, que es el porcentaje que representa el inters sobre el capital en un periodo
determinado.

A este concepto de tasa de inters, tambin se le denomina RENTABILIDAD en renta fija.

En el inters simple, el Capital y la Ganancia por el inters permanecen invariables en el tiempo.

EJEMPLOS:
Calcular el valor futuro y el valor presente de la siguiente anualidad ordinaria.
$2.000 semestrales durante 8 aos al 8%, capitalizable semestralmente.

M = 2.000 [(1 + 0, 04)17 -1] = 47.395,07 valor futuro 0,04

C = 2.000 [1 (1+ 0, 04)-17] = 24.331,34 valor presente 0,04

Problemas de Anualidades Vencidas

Calcular el valor futuro y el valor presente de las siguientes anualidades ciertas ordinarias.

1. $2.000.000 semestrales durante 8 aos al 8%, capitalizable semestralmente.

2. $4.000.000 anuales durante 6 aos al 7,3%, capitalizable anualmente.

3. $200.000 mensuales durante 3 aos 4 meses, al 8% con capitalizacin mensual.

4. Calcular el valor de contado de una propiedad vendida en las siguientes condiciones:

$20.000.000 de contado; $1.000.000 por mensualidades vencidas durante 2 aos y 6 meses y un
ltimo pago de $2.500.000 un mes despus de pagada la ltima mensualidad. Para el clculo,
utilizar el 9% con capitalizacin mensual.

5. Cul es el valor de contado de un equipo comprado con el siguiente plan: $14.000.000 de

cuota
Inicial; $1.600.000 mensuales durante 2 aos 6 meses con un ltimo pago de $2.500.000, si se

Carga el 12% con capitalizacin mensual?

6. Una mina en explotacin tiene una produccin anual de $800000.000 y se estima que se
agotar en 10 aos. Hallar el valor presente de la produccin, si el rendimiento del dinero es del
8%.

7. En el ejercicio 6 Se estima que al agotarse la mina habr activos recuperables por el valor de
$150000.000. Encontrar el valor presente, incluidas las utilidades, si estas representan el 25%
de la produccin.

8. En el momento de nacer su hija, un seor deposit $1.500.000 en una cuenta que abona el
8%; dicha cantidad la consigna cada cumpleaos. Al cumplir 12 aos, aumento sus
consignaciones a $3.000.000. Calcular la suma que tendr a disposicin de ella a los 18 aos.

9. Una persona deposita $1000.000 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de
inters, capitalizable mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 aos.

Problemas de Anualidades Anticipadas

10. Calcular el valor de Contado de una propiedad vendida a 15 aos de plazo, con pagos
de$3.00.000 mensuales por mes anticipado, si la tasa de inters es del 12% convertible

Mensualmente.

11. Una persona recibe tres ofertas para la compra de su propiedad: (a) $40000.000 de
contado; (b) $19.000.000 de contado y $5000.000 semestrales, durante 2 aos (c)
$20.000.000 por trimestre anticipado durante 3 aos y un pago de $2500.000, al finalizar el
cuarto ao. Qu oferta debe escoger si la tasa de inters es del 8% anual?

12. Cul es el valor presente de una renta de $500.000 depositada a principio de cada mes,
durante 15 aos en una cuenta de ahorros que gana el 9%, convertible mensualmente?

13. Qu suma debe depositarse a principio de cada ao, en un fondo que abona el 6% para
proveerla sustitucin de los equipos de una compaa cuyo costo es de $20.000.000 y con una
vida til de 5 aos, si el valor de salvamento se estima en el 10% del costo?

14. Sustituir una serie de pagos de $800.000 al final de cada ao, por el equivalente en pagos

Mensuales anticipados, con un inters del 9% convertible mensualmente.

15. Un empleado consigna $300.000 al principio de cada mes en una cuenta de ahorros que
paga el 8%, convertible mensualmente. En cunto tiempo lograr ahorrar $30.000.000?

Anualidades Diferidas
 Recuerda que las anualidades diferidas son aqullas en las que el pago de la primera renta se
pospone por determinado tiempo, o en las que se busca el monto de una anualidad en una
fecha posterior al vencimiento de los pagos.

Dada su naturaleza resulta poco relevante si se trata de una anualidad vencida o de una
anualidad anticipada. Por lo tanto, en esta nota estudiaremos a las Anualidades, Simples,
Ciertas, Vencidas y Diferidas as como a las Anualidades, Simples, Ciertas, Anticipadas y
Diferidas.

Relaciona los conceptos con sus definiciones. Arrastra la letra correspondiente para completar
el enunciado. Una vez que concluyas, obtendrs tus aciertos de manera automtica.

1. Los pagos inician al final de cierto periodo, acordado tanto por a) Anualidades
acreedor como por el deudor. contingentes
2. 2. Se empiezan a cubrir despus de un tiempo diferido, cuando se b) Anualidades
comenzar a pagar la deuda o crdito. c) Anualidades
3. Los pagos o depsitos se efectan ordinariamente al inicio de cada diferidas
periodo. d) Anualidades
4. Serie o de pagos o depsitos que se realizan en periodos de tiempo anticipadas
iguales. e) Anualidades
5. Puede no conocerse la fecha de iniciacin, o la fecha de terminacin, o vencidas
ambas a la vez.

AMORTIZACIONES

El trmino amortizacin significa saldar una deuda gradualmente por medio de

pagos peridicos, generalmente iguales, y que se realizan mediante intervalos de
tiempo iguales.

Existen ciertas variantes en dichos casos los cuales analizaremos en este tema.

Ejemplo 1. Una persona contrae una deuda de $95,000 bajo una tasa de inters del
18% anual convertible semestralmente, que amortizar mediante 6 pagos
semestrales iguales, R el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. Determine
el valor de los pagos R.

Solucin:

Esta operacin se puede clasificar como anualidades vencidas; ya que el primer

 pago se realiza dentro de 6 meses. Como la deuda se contrae al inicio de la
operacin se clasifica como capital o valor presente; la frmula que debemos usar
es:

1 1 i -n
C=R
i

Por lo tanto despejando R:

i
R=C -n
1 1 i

0.18

R=$95,000 2 $21,177.38
0.18 -6
1 1
2

Amortizacin. Es el mtodo por el que se va liquidando una deuda en pagos

parciales. El importe de cada pago sirve para solventar la parcialidad de una
deuda y el sobrante se abona al capital.
Ejemplo 2. Una empresa obtiene un prstamo con valor futuro de $700,000 que debe liquidar al cabo de
6 aos, se decide realizar reservas anuales para liquidar esa deuda al momento de su vencimiento. El
dinero que se deposite como fondo rinde 16% de inters anual (capitalizable al ao). Determine el valor
de los pagos que deben realizarse si stos son iguales y vencidos.

Solucin:

En este caso se est relacionando los pagos con un valor futuro o monto, como los pagos tambin
son vencidos, se requiere aplicar la siguiente ecuacin:

1+i n 1
M=R
i

Despejando los pagos R:

i 0.16
R=M $700,000 $77,972.91
1+i 1 1+0.16 1
n 6

Respuesta: R = $77,972.91
Ahora nuestra primera diferencia importante:

AMORTIZACIN. Se refiere a la extincin mediante pagos peridicos de una deuda actual (valor
presente o capital)

FONDOS DE AMORTIZACIN. Son acumulaciones de pagos peridicos para liquidar una deuda futura.

Tablas de amortizacin
Continuando con el ejemplo del tema anterior donde se vio el siguiente caso:

Ejemplo 1. Calcule el valor de los pagos y la tabla de amortizacin para saldar una deuda de $4,000
contratado a 42% anual convertible bimestralmente; si la deuda debe saldarse en un ao haciendo
pagos bimestrales y el primero de ellos se realiza dentro de 1 bimestre.

Solucin:

1 1 i -n
C=R
i

Despejando R:

0.42

i 6 $839.18
R C n
$4,000
1 1 i 0.42 6
1 1
6 HA

RESPUESTA: $839.18

La tabla de amortizacin queda con los siguientes encabezados:

Fecha Pago Inters sobre Amortizacin Saldo

el saldo

Identifica el Valor del Inters que Reduccin Saldo final

momento en pago se ha del saldo del periodo
el que generado o fecha
ocurre la por el saldo
operacin an sin
pagar